国风新材与长鑫存储有合作吗

今天带大家拆解一只国资加持加国产替代的新材料潜力股，国风新材零零零八五九背靠合肥国资委，手握 p i 膜、光刻胶两大硬科技赛道，近期十天六版主力资金狂买四点五亿， 三分钟讲透他的核心资源、未来布局和股价走势。看懂这波转型驱动的行情逻辑，先看现有资源，核心是国资护城河加高端技术卡位加业务协调 三重优势撑起转型底气，绝非普通材料企业可比。第一，星行，合肥国资背书资源与政策双赋能。星星实控人是合肥市国资委，深度绑定当地心平气和产业战略， 不仅能拿到超三十亿元银行综合授信，还能优先对接京东方、奇瑞等本地龙头客户，产业链携手优势拉满， 作为地方国企改革重点标地，在研发补贴、产能扩张等方面持续享受政策倾斜，为高端业务突破提供坚实保障。第二，星星高端材料技术领跑国产，替代空间巨大。星星 累计手握四百六十项专利，其中国家集发明专利一百五十余项，建有国家企业技术中心，与中科大、哈工大共建研发平台。 p i 膜产量达一千五百吨，每年跻身国内前三。画法工艺效率是传统热法三倍，可生产折叠屏 c p i 膜、 ai 服务器 m p i 膜，打破日韩垄断， 光刻胶业务双线突破，面板光刻胶是占率国内第二。 krife 半导体光刻胶已拿下一千两百万小批量订单，正式切入精原厂供应链。 第三，新兴业务多元托底新兴板块高增星星传统薄膜业务为旺旺、达利等企业供货，海外订单同比激增百分之三百一十，提供稳定现金流。 新能源汽车材料营收占比百分之十六点二八，为奇瑞江淮配套轻量化部件增速近四成， 更在推进收购金章科技标的 ab 胶石，占率超百分之六十五，将与现有业务形成产业链闭环，进一步强化高端布局， 在聊未来布局毛定高端化加并购携同加全球化三大主线，精准对接新质生产力政策，成长路径清晰可追。首先，星星加码高端材料量产，兑现国产替代红利。星星 二零二六年推进五十吨每年 krf 光刻胶产能投产，加速 pspi 光刻胶研发 p i 膜、聚焦折叠屏、 ai 服务器等高景器场景， 目标将产能利用率提升至百分之八十以上，持续扩大高端产品占比，对冲传统业务盈利压力。 其次，星行推动并购整合与产能升级。星星全力推进金章科技收购适宜，若顺利落地，将补齐显示涂层材料软板叠加交易，对方承诺的三年累计三亿净利润，直接增厚业绩。 同时推进三点八万吨高端功能性薄膜项目调试，优化传统业务盈利结构。最后，星星生化国际化与多赛道携同星星意托中欧班列拓展一带一路市场，新增海外客户持续落地。 强化新能源材料与汽车产业链绑定，同步布局电池及流体复合膜等新品，形成光电加新能源双增长引擎。 最后，重点说股价走势，核心看并购进展，加高端业务放量价业绩改善分短中长期讲清楚， 短期一到三个月当前股价十点五六元，涨停后换手率百分之十六点三八，资金关注度拉满十元整数关口是关键支撑位，九点三元为止损限。 短期核心催化是今章科技并购审核重启， k r f 光刻胶批量订单落地，若立好兑现，股价有望突破十一点五元压力位，向十二到十三元区间迈进， 需警惕重组不及预期资金退潮带来的波动。中期三到六个月关键看二零二五年年报及二零二六年一季报，若高端业务营收增速超百分之五十，亏损浮 持续收窄，叠加新产能释放，公司估值将从题材股向高端制造切换，一托国产替代政策风口。中期目标价看十四到十六元， 同时关注经营现金流能否转正，改善，盈利质量担忧。长期以一到二年核心看高端业务规模化与并购协调效应， 若 p i 膜光刻胶机身行业龙头金章科技顺利整合，公司将转型为综合性高端新材料平台，估值体系彻底重构，参考铜赛道标的估值，长期市值有望冲击一百五十到一百八十亿元，对应股价十八到二十元， 但需警惕技术量产不及预期传统业务价格战加具的风险。总结一下，国风新材的核心逻辑是国资护航加国产替代加并购催化，当前正处于从题材炒作向业绩兑现的关键过渡期，既有资金与政策加持，又有硬核技术托底， 操作上短期可清仓博弈事件驱动，重点盯并购与订单进展，中长期需跟踪业绩改善与高端业务放量， 只要转型顺利，就能分享新材料、国产替代的长期红利。股市有风险，投资需谨慎，切勿盲目追高，聚焦核心催化才是关键。

本视频带你走进顶级游资便食的上市公司国风新材。国风新材的全称是安徽国风新材料股份有限公司，中国塑料薄膜行业的骨干企业之一。公司总部位于 长三角重要的科教与制造业基地安徽合肥。公司于一九九八年通过改制设立，同年便在深圳证券交易所上市，股票代码零零零八五九，是一家与资本市场共同成长的老牌材料企业。国风新材的业务在于核心产品主要从事爸爸、 o 呸等塑料薄膜及其功能性衍生材料的研发、生产和销售。应用领域，产品广泛应用于高端包装、印刷、电子电器、电容膜、 新型显示光学膜、节能环保窗膜等多个领域。战略方向在巩固传统包装基膜市场的同时， 大力向新能源、电子信息、绿色环保等新兴产业所需的高性能薄膜材料拓展。 国新新台的护城河在于，第一，显著的规模效应与区位优势。作为国内主要的薄膜生产企业之一，具备规模化生产带来的成本控制能力， 地处中部，辐射全国，兼具产业链配套与市场响应速度优势。第二，深厚的工艺积淀与质量稳定性。 数十年专注于薄膜制造，积累了深厚的生产工艺诀窍和过程控制经验，能持续产出性能稳定一致性的产品，这是赢得大客户长期订单的基础。第三， 向高端应用领域延伸的进取心与能力。一托上市公司平台，持续投入研发，成功将产品线从普通包装膜延伸至电容膜、光学膜、 pi 膜等技术壁垒更高的领域，展现了在红海中开辟蓝海的潜力。国风新材，它的市场表现反映了上游成本压力与下游产业升级需求之间的持续拉锯。强成本周期属性作为加工型企业主要原材料，聚丙烯等石化产品的价格波动 对其利润空间构成直接影响，业绩和股价具有明显的周期性波动特征。成长性预期来源，市场关注其功能薄膜的产物释放进度、客户认证情况以及在新能源、 电子信息等高增长赛道的实际订单获取能力。近期股价波动解析，近期的波动核心是市场在 权衡原材料价格回落带来的利润修复弹性与评估其高端新材料业务能否顺利放量，打开第二成长曲线之间的博弈。任何关于新产品量产或大客户导入的消息都可能成为催化剂。国风新材的未来表现，一是新能源材料红利释放。 随着光伏锂电池行业高速发展，对高端功能性薄膜的需求持续攀升，国风新材凭借技术积累和产能布局，有望在光伏被板膜、 锂电池隔膜、基材等领域斩获更多市场份额。二是电子信息材料国产替代加速。在东数西算五 g 新基建推动下，高端 pcb 需求旺盛，电子波纤作为核心材料，国风新台的电子部产品将充分受益于国产替代进程， 订单与营收有望保持快速增长。三是新材料技术迭代突破。公司在碳纤维、复合材料等前沿领域持续投入研发，未来若在高端应用场景实现突破，将打开第二增长曲线，助力公司 在新材料赛道的领先地位进一步巩固。总体来看，国风新材在二零二五年上半年交出了营收、利润双增长、产品结构持续优化的成绩单。未来随着新能源 电子信息产业的蓬勃发展，以及公司在新材料领域的深度耕耘，有望持续提升市场竞争力与盈利能力。

兄弟们，国内存储芯片第一股长兴科技要上市了，昨天晚上十一点，长兴科技发布了招股书，长兴科技 ipo 受理成功。那么我们来看一下长兴的相关标的都有哪些？参股方， 赵毅创新、上风水泥青稞、朗迪集团、终身公用、巨化股份、杭钢股份、河北集团、合肥承建代理商，商洛电子、神州数码、丽源信息、中电港。供应商方面，滴滴二四、 雅克科技、新发集团、智纯科技、安吉科技、多福多、北方华创。其他方面，金策电子、 薄城股份、同城新材、精锐电财、富乐德、中传特技、薄敏电子、神功股份、合作方，通富微店。好了兄弟们，这个就是这期的内容，我是吵架吃橘子，希望大家好好学习，股市长红，觉得有用的朋友点个关注。

老公，你有看到长兴科技要上市了吗？长兴科技说二六年的上半年上市吧， ipu 三千亿啊， 募资两百两百九十五亿，比摩尔县城募资还多。摩尔县城上市的时候才募资了八十亿，你看摩尔县城涨了多少啊？ 但是长兴科技和和其他一些讲故事的公司不太一样啊，他是真的有硬实力的，是真正的国产的 ai 存储的巨头。 嗯，你看他二五年的营收是五百八十亿啊，净利润我估计差不多有三十亿左右，而且中国产七代的这个存储芯片的市场在飞速的一个增长，是未来 a 股三五年的这个一个春天啊，尤其是像这种有核心硬实力的公司啊。 长兴在 a 股上市可以说对中国的股民是一个非常好的消息啊，你看 a 股这么多年为什么一直没有涨啊？主要是中国的一些好的公司 在过去的那那些年几乎都是在港股和美股上市啊，这两年看起来有点变化，好多好的公司都回中国 a 股上市了。你看前几年的这个，包括比亚迪啊，包括那个， 那个是那个宁德时代啊，都都都是长得比较凶啊。然后我觉得啊，如果按照现在这个这个行情的话， a 股可能真的会迎来三到五年的大牛市啊，看谁能把握吧。

合肥长兴存储昨天宣布融资两百九十五亿，请注意哦，摩尔县城融资只有八十亿，这个是两百九十五亿， 这个融资金额比我想象中要低得多得多，因为这个资方或者政府投了一千多亿了，结果他融资才按三千亿来融。我，我觉得是国家怕从 a 股抽水太多嘛。我告诉你啊，长兴跟长间存储这两家公司是真正 a 股的硬科技或芯片业的巨无霸，在 二零二六年都会登陆 a 股知名市场，这是一个标志性的事件，因为在过去的二十年左右，像阿里、腾讯都是在美股、港股上市导致。其实我们没有分享这些红利啊，中国股民没有挣到阿里和腾讯的钱，因为这些公司是中国超级优质的公司， 在港股和美股上市等于被美国股民挣了钱，那么这两家公司是中国真正硬科技。我跟你讲， a 股所有的科技公司加起来的的技术含量，他们的利润或者营业额都不如这些公司，不如残骸跟残骸存储。说这是个标志性的事件，这两家公司在未来一段时间都是中国 a 股的，几乎就是市值之王， 远远超过这些银行股，因为这是由他的技术实力，全球的地位还有需求决定的。说我看了他融资金额只有两百九十五亿的时候，我感觉到国家是良苦用心，但是我觉得他在二级市场会炒到天上去。其实我们对这两家公司跟踪是非常久了，是对他是比较了解的。说在未来三到五年是 a 股芯片股，尤其有技术壁垒的，有核心技术的芯片股的狂暴流逝，或者真正的春天来临了， 芯片的龙头获得的投资回报是非常非常惊人的，就好像过去那那几个光模块都涨了二三十倍啊，它上下游产业链各种东西，你仔细看它的这个竞争力啊，上下游啊产业链，你看清楚的话，这可能是未来十年仅有的一次机会。 为了这个芯片存储和这个长兴存储这两家中国真正芯片的巨无霸，所以我自己做了一门课，我也是跟业界的芯片专家依依老师，他本来是个 dsp 那 个公司的芯片创始人， 我给他做了一门课，叫做重仓芯片龙头，赢在重铸时刻对中美科技的博弈，对国产替代的机会，对这个芯片龙头的分析，专门做了一门课，大概两天。我，我经常讲就是 为了 a 股的芯片，三年二六二七二八， a 股芯片股有狂飙的流逝，但它是一个 k 型的盛宴，是个 k 字型的，就是有的往上走 就好，公司有技术的公司，有的就是可能就成了下一个暴风影音，就成了一个泡沫了，说他这个 k 型声音，一个 k 做这个看准非常重要，这是我做这个课的目的，大家可以点击下面的小黄车那个过来听两天的课，然后解决你对整个中国芯片产业链的机会风险，包括国产替代这个机会的一个认识问题。

近日，中国存储芯片领军企业长兴科技 ipo 获正式受理，已募资高达二百九十五亿元。今天，两分钟带您了解中国存储芯片的巨头长兴存储，从破冰者到领航者， 八年攻坚，实现中国 germ 从零到一，从有到优。二零一六年，长青存储成立于安徽合肥，得到地方政府及国家集成电路产业投资基金的支持， 只在打破三星 s k、 海力士、美光等巨头对 germ 市场的垄断。二零一九年历势突破， 成功量产十九纳米工艺 d d r 四 l p d d r 四 x 芯片，标志着中国在主流存储芯片领域实现了从零 到一的实质性突破，结束了完全依赖进口的历史。当下，产品线已快速迭代，全面覆盖 d d r 四 l p d d r 四 s 到 d d r 五 l p d r 五五 x 等市场主流规格。 长新的崛起远不止一家公司的成功，它代表了中国半导体产业一次标志性的战略突围， 它构建了国内关键行业政务、通信、汽车的存储安全底座，将核心技术命脉掌握在自己手中。规模化量产打破了海外巨头的绝对定价权，为下游庞大的电子制造业提供了成本与供应的双重保障。 在 ai、 智能驾驶等数据洪流里，自主高性能存储是创新的基础燃料。长新存储让中国在争夺未来数字主权时，拥有了至观重要的话语权与战略纵深。

国产存储芯片的龙头企业，长兴科技概念的六家核心公司，值得大家重点关注。那昨日晚间呢，上交所官网显示，长兴科技集团股份有限公司申报科创板 ipo 或交易所受理。那长兴科技呢，是中国领先的 drm 芯片设计制造一体化的企 业，肩负着解决国内存储芯片卡脖子问题的重任。那长兴科技呢，申报科创板上市，拟募资二百九十五亿元， 用于精元制造量产线技术升级改造项目、 d r a m 处理器技术升级项目、动态随机存取存储器前沿技术研究，合计总投资规模达三百四十五亿元。那受此消息催化呢，长兴科技概念股要表现活跃，有望要走出一波波澜壮阔的行情。第一家，雅克科技， 子公司呢，是半导体前驱材料核心供应商，直接进入长兴的供应链。第二家，华海青稞，国内的 c m p 化学机械抛光设备的唯一上市公司，是先进制造产线的关键设备上。第三家，兆易创新，与长兴存储关系最为紧密，两者呀，同属兆易创新，长兴存储的合作体系。那兆易创新呢，是长兴的客户合作伙伴和投资者，其 部分产品呢，也由长兴代工。第四家，蓝启科技，内存接口芯片全球龙头，其产品与模组呢，直接配套，是产业链下游的重要伙伴。那第五家，江枫电子， 高纯建设把才龙头产品呢，应用于存储芯片的金属互联层。第六家呀，也是最重要的一家，合肥城建某公司呢，合肥建投为长兴科技的第一大股东。

十二月三十一日早间消息，打破海外三十年垄断，国产存储芯片巨头长新科技科创版 ipo 正式获受理， 拟募资两百九十五亿，冲击 drm 第一股。这不仅是一家企业的里程碑，更是整个国产半导体产业链的狂欢时刻。今天一口气带大家拆解这场千亿级 ipo 背后的核心逻辑，以及哪些产业链能跟着分蛋糕。 先看 ipo 的 硬核推进节奏。二零二四年，长兴完成一百零八亿战略融资，头前估值直接飙到近一千四百亿。到了二零二五年七月，公司正式启动 ipo 辅导， 仅仅三个月就顺利完成辅导验收，十二月三十日更是拿下科创版预先审阅机制首单。这份推进速度在半导体行业堪称标杆，而支撑起这波冲刺的，正是它堪称豪华的股权结构。 长兴没有单一控股股东，而是由合肥国资牵头，大基金、二七、阿里、小米等一众资本强势入局， 赵毅创新还直接持股百分之一点八八，朗迪集团、上风水泥等也通过基金间接参股国资产业资本核心团队，三方护航，协同效应直接拉满。股权和进程都只是铺垫，真正的重头戏是这两百九十五亿慕资的头像， 所有资金全部砸向扩展和技术升级两大核心方向，目标二零二五年底产能冲到三十万片，每月百分之九十产能切换到 ddr 五和 lpdr 五 x， 二零二六年还要实现 hbm 三量产，二零二七年跟进 hbm 三 e， 直接对标国际顶尖水平。 要知道，现在长兴已是国内唯一大规模量产通用型 drm 的 idm 企业，二零二五年三季度全球出货份额就达到了百分之八，稳稳坐上全球第四把交易。 有了这样的产能和技术布局，最直接的红利自然会辐射到上下游全产业链。今天就给大家盘一盘哪些环节能跟着受益。 先看上游设备端，北方华创的课时设备占了长兴订单的百分之四十五，中微公司的五纳米课时设备已经稳定供货，华海轻科的 c m p 设备试占率更是超过百分之六十，拓金科技、新源微等企业也都深度绑定长兴的扩展需求。 再看材料端，安吉科技的抛光液订单占比达到百分之三十五，雅客科技的前驱体全球试占率百分之十五以上。同城新材的高端光刻、胶、江峰电子的高纯把材也都纷纷切入长兴的供应链体系。接着是封测与分销端，深科技拿下了长兴超百分之六十的封测订单， 通付微店已经合作开发 hbm 样品，商洛电子作为核心代理商，分销收入占比高达百分之三十五。最后落到下游应用端，小米传音的终端产品用上了长兴的 lpdd 二五芯片，浪潮曙光的服务器合作了 dd 二五模组， 联想阿里更是长期稳定客户，国产终端厂商终于不用再看海外脸色。当然，监狱背后挑战仍在，存储价格周期波动、国际巨头占据百分之九十市场份额的垄断格局，都是长兴要闯的难关。但不可否认，长兴科技的 ipo 已经吹响了国产存储芯片突围的冲锋号。 这场千亿级 ipo 不 仅补齐了国产芯片的关键短板，更带动设备、材料、封测等全产业链加速实现自主可控。关注我后续持续跟踪长新量产进度和产业链最新动态。

在十二月三十号长兴存储 ipo 受理，这是 a 股历史上第一家存储金源厂商，长兴存储是中国技术最先进、规模最大的存储金源厂商，但是距离国际头部厂商还是有一定差距， 这不是长兴存储谦虚，而是确实存在一定的差距。目前钻木行业全球三大龙头分别是三星，镁光，还有海力士，这三家公司占据了全球钻木芯片市场份额的百分之九十以上。为什么市场对国产存储芯片一直非常看好， 这里的主要原因是这一块的替代空间非常的巨大。这里拿镁光科技来举个例子，目前镁光科技全球的失散率大概是百分之二十一， 对应的市值是三千三百亿美元左右，折合人民币是两点三万亿，长兴存储的市场率大概是在百分之四，所以这里对比一下，就知道未来的一个替代空间究竟有多大。这里先来梳理一下关联的 a 股公司，主要有这些， 由于公司比较多，我就不一一念了。这里先来说一下赵一创新，赵一创新他是直接持有长兴存储的股权，虽然上市之后会被稀释掉一部分，但是仍然有百分之一点六二。除了股权关系，两家公司的董事长都是朱一鸣先生， 而且两家公司在业务上也有很强的一个关联性，比如说赵一创新，他就是找长兴存储做芯片代工的， 而且在过去，长兴存储的芯片也是找赵一创新做代理销售的。再来看一下长兴存储的材料供应商， 大家看这个图，这是长兴存储近几年前五大供应商的采购数据，这里面有些公司可以通过交叉验证的方式推断出来。例如说这个供应商 a， 我 认为是雅克科技的可能性非常大，因为雅克科技的前驱力材料，它属于是国际领先水平， 之前一直就和三星、海力士这种国际头部厂商有合作，而且公司在财报当中之前就明确表示过有供货给长江存储和长兴存储，但是仅凭这一点只能验证雅克科技它属于是长兴存储的供应商， 并不能确定它就是供应商 a， 这是我整理后的数据，通过这组数据可以得出以下几个结论，第一个是这家公司的产品竞争力非常强，因为它的排名在逐年上升。第二个是供应备件和化学品， 说明公司他具备综合产品的供应能力。第三点是二零二四年八点九亿的金额，他出现了大幅度的增长，这点可以看雅克科技他二零二四年相关产品的营收啊， 比二零二三年增长了十亿，这点是非常吻合的。其实在验证过程当中，我对比了很多公司，但是二零二四年这个八点九亿的大金额，上海新阳他不满足这种变化的情况。后面查看了很多公司的财报， 经过反复对比，交叉验证，最终锁定在了雅克科技，但这还是一种猜测，并没有官方的确认。然后上海新阳也基本上可以确认他是长兴存储的主要供应商，有可能是供应商 b， 但是我没有办法完全确认， 只能确认上海新阳他是长兴存储的核心供应商之一。在二零二二年二月十五号，上海新阳有一则公道，讲的是合肥产线要扩建二期， 一般这种扩建二期都是有市场需求，他才会去扩建的。之前上海信阳就批录过公司有和长兴存储合作，说明产品已经通过了验证，然后长兴存储才会去让上海信阳去破产。而且上海信阳安徽这个工厂地址，他距离长兴存储也非常近， 可以及时响应客户的一个需求。在二零二三年七月份，上海信阳就回复过合肥的工厂二期，预期是在四季度头产， 这样看的话，二零二四年他就会出现营收上的一个大幅增长，通过公司财报也可以验证这一点。上海新阳的半导体材料业务从二零二三年的七亿营收，到二零二四年增长到了十亿，所以基本上可以确定上海新阳他就是长期存储的核心供应商之一。说完了化学品的供应商，再来说一下配件， 这个配件他指的是核心设备的，而且是核心设备的厂商，比如说北方华创、 中微公司，还有拓金科技这类的头部厂商，感兴趣的可以到我的半导体系列视频查看，基本上覆盖掉了半导体产业链，大部分公司在列表里面还有个供应商记在二零二四年出了八个亿的货，产品是备件和把才， 这个供应商基本上可以确认是江丰电子，因为江丰电子他是国内超高层把才的龙头企业，而且江丰电子他在合肥有工厂，可以及时的响应客户的一个需求。对于其他的供应商，我没有很强的把握去预测，所以这里也不去乱讲，这次长兴纯属上市，总共要募集两百九十五亿的资金， 一方面是要扩展，另一方面是要对 demo 技术进行升级，所以相关的设备他肯定是要采购的。所以这里再来讲一下测试设备厂商。涉及存储金源类的测试设备厂商主要有金智达，金策电子、中科飞策，还有汽电股份。这里对公司情况不进行细说， 可以到我的半导体系列视频查看，专门有一些讲半导体的测试设备，再通过长芯存储的工艺，可以看到蓝色部分是自己在做的，灰色部分大部分都是外包出去的，所以在半导体设备中，前道工序的设备厂商他会更加受益。 后道工序的测试设备啊，大部分都是卖给封测厂商的。这里还有个小分支光照制作，就是研磨板光刻用的电路图。之前想梳理一期研磨板的公司，但是研究之后发现这个领域非常尴尬， 至少在当下的价值并不高，所以呢，打算放到后面再说。再来说一下长兴存储的产能和具体产品，可以看到长兴存储它布局的都是十二英寸的金元产线，看过我之前讲 i d m 模式的视频就知道这个十二英寸产线啊，它属于是高端的产线，而且产能利率接近百分之九十五， 属于是满产状态，才能供不应求。目前公司有两个产品系列，分别是 ddr， 还有 lp ddr。 前面这个 ddr 模组产品就是我们通常熟悉的电脑内存条，也是可以单独拆下来的独立内存条。在 a 股上市公司中，大部分存储芯片公司啊，都属于模组厂商， 例如说百威存储，江波龙，还有德米丽这些公司，因为这些公司它自身没有金源制造能力，所以需要像长兴存储或者国外的一些存储厂商去采购金源颗粒封装成模组在对外销售， 一般对接的都是普通消费者或者说是中小企业的客户。长兴存储自己做好的模组产品，一般会直接对接大客户，或者说让分销厂商去销售。另外一个系列是 l p d d r， 这是一种低功耗的内存， 一般是直接焊接在手机或者是消费电子的主板上。刚才也讲到长兴存储，它会通过分销商去销售产品， 这也是公司主流的一种销售模式。目前 a 股公司在做芯片代理销售的主要有中电港、雅创电子、商洛电子，还有利源信息和香榭新创。二零二五年的存储芯片行情涨得最好的它就是香榭新创， 因为他代理了国际大厂海力士的一个存储产品，其他的存储芯片代理商并没有出现什么大行情。市场是否会有炒作气息啊，这里我并不清楚，但是这里梳理出来，后续如果说有行情也能及时反应过来。截止二零二五年三季报，长兴存储营收三百二十亿，同比增长接近百分之一百， 但是亏损了接近六十个亿。这种高技术行业同时又是 i d m 的 重资产模式，在前期发展速度比较快的过程当中，出现这种亏损也是属于正常现象。在县级段，长兴存储 主要还是以消费策为主，大概占到了总营收的百分之七十左右，主要是因为服务器领域，它对存储芯片的传输速度、性能会要求更高， 比如说高端的 hbm 芯片长行存储，它就还在研发过程当中。最后再来讲一下长行存储这一次 i p l 受理之后， 大概什么时候我们能在二级市场看到。按照正常流程来讲，大概要四到五个月，我们就能看到长行存储的 新股发售，如果上面一路绿灯，速度可能会再快一些，如果市场要炒，在上市前的一到两个月可能会是比较合适的一个节点。想要了解更多半导体产业链公司可以到我的系列视频查看，祝大家投资顺利！

合肥的长兴存储已经受理发行上市了，那长兴存储到底和最近火热的摩尔县城木樨避暑的上市有啥意义上的不同呢？现在做的咋样？行业的竞争格局如何？到底能值多少？还有哪些有意思的事情？现在官方的招股书出来了，但是有三百六十五页，今天呢，我给你重点解读和分析一下。 先说个有意思的事情，都说芯片制造是电老虎，合肥长兴的一年电费是多少呢？赵谷初里面有说啊，二零二四年是二十亿元人民币的电费，二五年的上半年是十二点六亿元的电费，总共耗电量是二十一度电左右啊，合肥的工业用电总量是一百五十七亿度电 点左右啊，总消耗电量占到了合肥工业总用电量的百分之十三点四七，这个数据太大了，不过呢，这里还有一部分的产量是在北京的工厂完成的。 摩尔县城当时拟募资是八十个亿啊，木西拟募资是三十九个亿，碧热拟募资是四十个亿啊，这一次合非常新存储拟募资的金额是两百九十五个亿。 从募资的规模看，长期存储的 ipo 有 望成为科创板开板以来募资规模第二大的 ipo， 仅次于二零二零年上市的中兴国际，募资的五百三十二点三亿元。 现在还不知道发行多少股啊，所以，呃，大家可以猜一下大概的市值区间，也就在这些公司的区间中间吧。 长兴存储的上市和摩尔县城木兮避任的战略意义是完全不一样的。首先，行业的战略定位不一样，如果把中国的半导体产业比作一栋大楼，那么长兴存储就是地基里面的钢筋，没有存储算力是无处安放的。在全球半导体周期里面，存储器占据约四分之一的产值 啊。长兴的上市意味着中国在最核心产值最大的细分市场里面，从实验室阶段啊到产品阶段，彻底走向了公开市场进价的阶段了。 第二个是企业的本身定位不同，长兴存储是产业链的链主型的企业。考古书里面明确提出了长兴存储是 i d m 的 模式，对标的其实就是三星海力士镁光 r d m 模式，就是从芯片的设计到金源制造一体化。长兴除了封装测试的一部分外包，其他都是自己来做。这个过程涉及到光刻刻时薄不存积、扩散、离子注入、化学清洗、化学机械抛光等数百道复杂精密的工序，每一个环节都对最终产品的性能 具有重要的影响，必须经过严格的质量控制，才能确保到最终芯片产品具备良好的性能以及稳定的运行表现。长新存储上市筹集的资金直接转化为金源厂的扩展， 这意味着它会带动着国内上百家半导体设备，比如说刻蚀机啊，清洗设备啊、光刻胶啊，特技啊的供应商的订单啊。 gpu 产业更多带动的其实是下游的 ai 应用生态对上游的半导体制造环节的直接拉动啊，不如这个 idm 的 模式。 第三个是长兴存储现在到底做的咋样呢？根据二零二五年的数据，长兴存储在滴滴二五和 lp 滴滴二五的主流市场已经获得实质性的份额了，且已经接近或实现盈利了。 长兴存储二零二五年一到九月份的营收高达三百二十点八四亿元，同比增长百分之九十七点七九， 预计二零二五年的年度会实现整个营收在五百五十亿元到五百八十亿元之间，预计净利润会实现扭亏为盈，达到二十到三十亿元人民币，而 gpu 们的营收都还没有突破百亿元。第四，市场竞争格局。 国际三巨头三星、海力士、美光占据了 dm 市场百分之九十的份额，但是长兴存储的增长速度很快，二零二五年第二季度，长兴存储的市占率来到了百分之三点九七，公司 d d 二五 l p d d 二五的市场份额预计从第一季度的百分之一左右分别提升到了百分之七和百分之九， 而且主营产品的技术先进程度均达到了国际先进水平，且都实现了量产。二零二四年，中国 dm 市场的规模约为两百五十亿美金， 占全球 dm 市场规模比中超过四分之一。作为全球主要的 dm 需求市场，中国在该领域长期高度依赖进口 dm， 本土厂商仍有非常广阔的市场空间。不过呢，从产业的角度来看，大家经常会提到存算一体 恒，就是类似于长兴存储、长江存储的产品啊，算力就是摩尔县城木兮啊避任，包括含五季的产品，长兴存储则是防御性的和基础设施，让中国拥有在全球 dm 话语权当中坐上牌桌的机会。这个是加仓时啊，摩尔县城木兮避任是中国芯片行业的加速器和先锋部队， 它会决定了我们在 ai 时代的进攻速度。这次合肥长兴存储成为科创板试点 ipo 预先审阅机制后的首家获受理的企业， 这一制度呢，创新且具有重要的示范意义。二五年的七月十三号，上交所发布了这个预先审阅的指引，明确开展关键核心技术或者是符合其他特定情形的科技型企业，因过早批入业务的技术信息上市计划可能会对其生产经营造成重大不利影响 啊，却有必要的可申请预先审阅。所以呢，整个招股书里面就没有更多的大家非常关注的 hbm 的 信息的，譬如了。然后长新存储的这一轮上市啊，对合肥模式将会进行一轮重塑，合肥模式的下一轮重点必定是星辰大海。

长兴群主刚刚迈出了历史性的一步，就在十二月五日启幕，公司长兴科技集团啊，向证监会递交了首次公开发行的招股说明书，正式启动 a 股上市流程。这不仅是一家企业的资本跃升，更标志着我们中国的高端半导体卡脖子领域实现关键突破。 回顾进程，从今年的七月启动辅导，到十月完成验收，仅用了五个月时间就火速地表，效率之高，凸显政策的支持和产业的紧迫性。据譬如长兴计划募资两百到四百亿元啊，目标估值最高达三千亿元，有望于二零二六年一季度登陆科创板。 那么，作为中国大陆唯一实现通用型 drm 大 规模量产的 idm 企业，长兴已经拿下了全球约百分之六的 drm 的 出货份额，并加速向 ddr 五、 lp ddr 五以及 hbm 的 高端产品眼镜。 更值得注意的是，它跳过了十七纳米，直接量产十六纳米，甚至是十四纳米，工艺技术路线极具竞争力。 那么这家企业到底有何战略意义呢？第一次打破了这个国际三巨头在存储领域的一个垄断，推动的存储芯片国产替代。第二个就是激活了全产业链，从设备到材料到风测，带动了像北方华创、中微公司、安吉科技点一批一大批隐形冠军。 第三个就是为 ai 时代所需的高宽带存储啊，就是 hbm 啊，提前卡位，抢占千亿级的赛道。可以说，长形存储的 ipo 不 只是融资，更是中国硬科技自主化进程的一块里程碑。

重磅消息，十二月三十日晚上，上交所官网公布，长兴科技在科创版 ipo 申请已获受理，融资金额为两百九十五亿，上市后市值将达到三千亿。下面我们针对长兴科技 ipo 参股企业核心材料、核心设备以及封装测试四个维度，梳理相关核心受益企业。 第一，参股企业受益于长兴上市带来的股权价值。合肥城建某公司，合肥建投是长兴第一大股东，持股百分之二十一点六七， 其子公司也间接参股，形成深度绑定。同时，合肥城建为长新提供员工住房和配套设施，深度参与产业园区建设。照异创新直接持股掌心百分之一点八八。 dr a n 产品独家代工方二零二五年相关交易约十一点六亿，并签订长期代销协议至二零三零年。 美的集团是早期战略投资者，全资子公司美的投资间接持股约百分之零点八四，其智能家居、智能制造领域的供应链与长新深度绑定。 第二，核心材料供应商受益于长新上市后扩产放量。安吉科技是 c m p 抛光液及功能性湿电子化学品核心供应商，相关产品试占率达百分之三十。雅克科技是前驱体及 k 二 f 光刻胶核心供应商，相关材料试占率超百分之三十五。 同城新彩是 k 二 f 光刻胶及光刻胶树脂核心供应商，相关产品市占率超百分之三十。第三，核心设备供应商受益于国产设备技术突破，提高市场份额及扩产放量。北方华创是课时设备核心供应商，订单占比百分之四十五， 其五纳米设备在验证中累计获超八十五台设备订单，合同额超二十亿元。华海青稞是国内十二英寸 c m p。 设备唯一供应商，产品进入长兴产线试占率超百分之六十，将随扩展持续或大额订单。中微公司是 t s v。 深孔刻蚀设备核心供应商，五纳米刻蚀设备稳定供货主攻逻辑与存储芯片制造环节，相关设备在长兴 h b m。 产线试占率超百分之六十。 拓金科技是 p e c v d f a c v d。 设备核心供应商，相关设备是占率超百分之四十。仙源威士前道途交显影单片式司法设备核心供应商，相关设备是占率超百分之五十。 圣美上海是半导体清洗电镀设备核心供应商，相关设备是占率超百分之三十。精策电子是模后量测 o c d。 量测设备核心供应商，相关设备占率超百分之三十五。中科飞测是光学检测与量测设备核心供应商，含 h b m。 精原平坦度测量设备相关设备是占率超百分之三十。 第四，封测与模组供应商直接受益于长兴出货量。深科技子公司配邓科技为其提供十七纳米级以下先进 d r a m。 封装测试与模组生产服务。长兴最大封测商订单占比超百分之六十。 华海程科提供封装用环氧塑封料 h b m。 专用 m u f g m c。 材料相关产品试占率超百分之三十。今天梳理到此，记得点赞关注！

股友们，今天 a 股有个大动静，你们肯定注意到了，长新存储概念一开盘就集体冲高，合肥城建直接一字涨停，上风水泥、河北集团这些跟着涨的都挺猛。 其实这事根源就在昨天晚上，上交所正式受理了长新科技的科创版 ipo 申请，这可是咱们中国第一、全球第四的 drm 存储巨头啊，这次你募资足足两百九十五亿！ 可能有人不懂 d r a m 是 啥，简单说就是手机、电脑服务器里的核心存储芯片，咱们平时用的电子产品都离不开它， 为啥这些公司会跟着涨，咱们一个个说清楚。先看合肥成建，它是合肥国资委旗下的，通过基金间接给长兴投了四点五个亿，算是深度绑定的关联企业，长兴上市后，它自然能直接受益。 再看上风水泥，别以为他只是卖水泥的，人家早就布局半导体投资了，掏了两亿，间接持有长兴的股份，这波属于跨界踩中了风口。 还有金策电子、金智达，这些都是做半导体设备的。长兴这次募资两百九十五亿里，有两百五十五亿要用来扩产和技术升级，其中八成左右得用来买设备，这些卖产人肯定能分到订单， 更关键的是长兴自身的实力。招股书里藏着大亮点，二零二五年第四季度直接暴赚八十到九十五亿，净利润高达百分之三十五到百分之四十，之前还亏着呢，这扭亏为盈的速度也太惊人了。 主要是现在存储芯片涨价潮来了，而且机构预测这波缺货周期能持续到二零二七年，接下来价格还得涨，加上长兴用跳带研发追上了国际水平， 虽然和三星、 sk、 海力士还有点差距，但产品性能已经不差了，国产替代的空间特别大，给大家屡屡投资逻辑啊，不是让你盲目跟风，首先看直接参股的企业，像合肥承建这种绑定身的，能直接享受股权增值。然后是上游设备商， 长兴扩产肯定要大量采购设备，半导体设备板块的确定性很高，还有风测材料这些配套环节也会跟着受益。不过要注意风险，比如存储价格涨不动了，或者行业竞争加聚，这些都可能影响行情。 总的来说，长兴 ipo 不 只是一家公司上市，更是整个国产存储产业链的信号，说明咱们在核心芯片领域越来越强了。后续可以重点关注那些业绩有支撑，和长兴业务关联性高的企业，别追高，逢低关注更稳妥。

国产 drm 的 绝对龙头长兴科技，即科创版 ipo 申请正式获得受理。这不仅仅是一次普通的上市融资，更是中国半导体产业在后摩尔定律时代争夺存储话语权的关键一战。 作为国内唯一能与国际巨头在通用型 drm 领域掰手腕的企业，长兴科技的这次 ipo 有 着极其特殊的含义。 为了让你彻底看懂这件事，我结合最新的招股书细节，将你关心的各个维度整合成了一份深度全景分析报告。长兴科技 ipo 中国存储芯片的成年礼一、发展历程复盘一部逆周期的突围史。 诚心科技的成长轨迹完美全释了什么叫起于微末，成于坚持。他的成长可以清晰地划分为三个阶段，一、电机期 从零到一的生死突围背景。二零一六年成立时，全球 d r a 密市场已被三星、 sk、 海力士、美光三大巨头垄断，新进入者几乎被判了死刑。 破局。通过收购破产的德国齐孟达的技术遗产，结合自主公关，绕开了专利壁垒 里程碑。二零一九年，首款国产八 g b d d 二四内存芯片问世，彻底结束了中国大陆在 d r m。 领域无心的历史。 二、生存期，在行业寒冬中烧钱筑基，挑战 d r a m 行业具有极强的周期性。二零二二年下半年至二零二三年上半年，行业遭遇致暗时刻，产品价格暴跌百分之五十，全行业亏损。坚持。 长兴在这一时期顶住了巨大的亏损压力，坚持产线建设和技术研发，完成了从一代到四代工艺平台的量产。三、爆发起借 ai 东风，弯道超车转折。随着 ai 大 模型爆发，对高宽带内存和 ddr 五的需求紧喷， 长兴抓住了这波超级周期，产品量价齐升，营收迎来爆发式增长，终于看到了盈利的曙光。二、核心维度深度拆解一、融资规模两百九十五亿的军备竞赛金额，拟募资两百九十五亿元。 一、这是继中兴国际之后科创版第二大融资额。这笔钱对于重资产的芯片制造业来说，不是锦上添花，而是续命钱， 去向主要用于 drm 技术升级、前瞻研发和产线改造。这是一场豪赌，赌的是未来几年长兴能从跟随者变成竞争者。 二、财务现状，典型的硬科技画像，高增长、高亏损、高投入，营收狂飙二零二五年是长兴的奇迹年， 前三季度营收三百二十点八四亿元，同比增长近百分之一百，预计全年营收将突破五百五十亿元，增速惊人。 亏损收窄虽然仍在亏损，前三季度亏五十二八亿，但相比去年同期，亏损幅度以大幅收窄。等亏时间表， 公司给出了明确指引，预计二零二六年或二零二七年实现全面盈利，这取决于 d r m 价格能否维持高位，以及产能爬坡的顺利程度。三、行业地位打破三足鼎立的第四级全球格局 目前三星 sk 海力士每光仍占据全球百分之九十以上的份额。长兴现状， 按销售额计算，长鑫已稳居全球第四、中国第一。虽然试战率看似不高，但它已经实质性的打破了三大家闭门分赃的局面。技术成色， 以量产 ddr 五和 lp ddr 五 x 性能达到国际主流水平，虽然在最尖端的 hbm 上与巨头仍有差距，但差距正在肉眼可见地缩小。四、特殊机制首单预先审阅背后的国家意志机制创新 长兴市科创板科创成长层政策下，首单是用预先审阅机制的项目深层含义，这体现了监管层对硬科技企业的特殊呵护。为了保护长兴的核心技术机密不被竞争对手过早窥探，监管层压缩了审核流程的曝光时间。 幸好国家在资本市场上对核心技术公关企业开启了绿色通道，支持力度空前。 五、股权结构无时控人与最强朋友圈无时控人长兴目前没有控股股东，也没有实际控制人， 第一大股东持股仅百分之二十一点六七、豪华阵容股东名单堪称全明星大基金二期安徽省头阿里巴巴、腾讯、小米赵毅创新解读，这种结构意味着长兴是一家社会化的企业，背靠大树好乘凉， 但也对上市后的公司治理能力提出了极高要求。三、未来发展前景站在盈利的门槛上，一、巨大的机遇 ai 算力的卖水人、 ai 服务器对内存的需求是普通服务器的数倍，只要 ai 浪潮不退，长兴的高端产品就会持续供不应求。国产替代的必然性 在供应链安全的大背景下，国内服务器和手机厂商正在主动导入长兴颗粒，这种内循环的需求是长兴最坚实的护城河。 严峻的挑战周期性过山车 d r a m 是 典型的周期性行业，如果二零二六年行业进入下行周期，价格暴跌，长兴的高折旧压力将瞬间转化为巨额亏损。技术带差的持续追赶， 国际巨头拥有几十年的积累，长兴虽然追赶迅速，但在公益微缩和 hbm 高端领域仍需持续烧钱投入抵人政治风险。作为高科技企业，长兴仍面临复杂的国际供应链环境，特和公益升级可能面临外部质疑。 总结，长兴科技的 ipo 受理，意味着中国半导体产业在存储领域终于有了一张可以亮出来的底牌。光对于国家而言，这是产业链安全的基石。 对于行业而言，这是打破垄断的破局者。对于投资者而言，这是一张压住中国科技自立自强的长期机会，虽然短期仍有亏损风险，但其成长空间和战略价值无可替代。