有色下周有望爆发上涨吗？

今天我又看了一下我手里剩下那三分之二的有色金属，呃，现在涨的是我看到的 最最高的一个点，所以我就又想再看是抛一点呢还是持续。因为我又看了一下那个，嗯，玻璃线呐，它的那个开口，之前在网上去看的那个就说那个开口线是往上的，呃，它就是还会持续上涨，我就有点，嗯，拿不准嘛。然后又去跟那个 ai 聊了一下 他给我的建议，我琢磨了一下哈，呃，还挺中肯的。嗯，我估计这种情况应该也有不少朋友现在是跟我一样的，所以我今天就把我的情况和建议全部分享出来，呃，大家当个参考吧。先说一下，就是我目前的一个情况哈， 我当时买的时候是一块九毛二买的，然后在二块一毛七的时候不是就出了，嗯，那个三分之一吗？现在还剩三分之二。然后今天看就是盘中估值的话呢，大概是在二点二二左右，算下来浮盈差不多是百分之十八了。 说实话，我我现在这个收益的话呢，对于呃我这种小白来说其实已经是很知足的。之前我其实就是呃卖掉的那一部分已经落袋为安了吗？现在的话呢，就是纠结继续是拿着还那个等涨呢，还是赶紧再卖一些锁定利润 就毕竟咱们也不懂行业研报呀或者是什么的，就怕万一跌了，到手的收益又全部给吐出去了。 然后我就把我的持仓数据，然后成本价啥的全都给 ai 了，让他帮我去分析分析，而且还让他查了一下，就是这只 e t f 现在的一个估值状态，呃，结果还是很清晰的哈。首先这只 e t f 它的市盈率大概是十八倍，处于历史的一个中低位，嗯，不是那种涨上天的高估状态。而且行业面来说的话呢，同理这些供需在改善嘛，新能源又需要这些东西，所以中长期来看的话呢，还是有盼头的。 嗯，但是短期有一个小问题，今天我看了一下，那个资金的净流出大概是两个亿，说白了就是有一部分资金赚了钱跑了，短期可能会有波动，那这一点咱们心里要有数。呃，其实就我本来就是说 就是炒一下短线嘛这个，所以心里有这种想法，所以才去问的 ai。 那 ai 给我的建议的话呢，就是分了短期中期还有长期的一个思路。呃，我听着也是不复杂哈，小白也能操作，我给大家去捋一下。嗯， 先说说就是短期吧。嗯，就是接下来一到三天，核心呢就是别贪，如果涨到了二点二七这个样子就反正我就打算去再卖个三分之一左右，嗯，就是利润先落袋为安嘛，然后 反正我是不想着去卖到最高点啊，也说实在的也没有谁能够卖到最高点。然后就是还有一个止损的点，嗯，如果要是跌到二块一毛五以下的话呢？呃，还放量跌，那 我就果断的在减仓，只留下就是三分之一，也就是说涨，涨到那个点或者是跌到那个点，我都会减那个，再减三分之一，然后剩下的仓位我就先等在那个地方，等回调到二块一到二块一毛五这个区间再考虑。呃，要不要再去买回来， 去看一下这个波段，然后再就是中期，呃，一到四周的时间主打的就是一个分批操作，如果真的回调到二块一到二块一毛五，我就再买个三分之一，要是再跌到二点零五到二点一，那就再补个三分之一。呃，慢慢摊薄成本吧。 总餐位的话呢，也别太满，就是控制到就是把它再加回到我之前的一个状态，我觉得就可以了。嗯， 然后等之后的话呢，谈到个二块三毛五到二块四，再分批的把它卖掉，嗯，就每次还是卖个四分之一或者是三分之一，就这个样子。嗯，反正稳扎稳打吧。最后就是长期，长期的话呢就是定投的思路了。呃，这个是可以给你们一个 建议哈。然后这个呢就是适合不想天天盯盘的朋友们。嗯，每周的话呢，你就四次固定的买个三百股， 不管跌还是涨都买，不用纠结，择时用纪律打败自己的贪心和恐慌。持有个一到两年，要是涨了超百分之十五就减仓三分之一，要是跌超百分之十的话呢， 呃，就加仓百那个三分之一，这样是不用天天操心，也能分享行业的红利。还有一个小提醒吧，别把鸡蛋放一个篮子里面，我的手里的还有沪深三百，然后，呃娜娜， 呃，包括标普都有，然后搭配着来风险的话呢，就是能减少不少。聊到这里哈，我最大的感受就是咱们小白理财， 别学那些大神追涨杀跌，别总想着一夜暴富，像我这个百分之十八的福音的话呢，也不是一下子涨上来的，也是慢慢等的，关键是要有自己的一个操作计划，别跟着情绪走， 涨了就贪心不卖，跌了就恐慌割肉，这是最忌讳的。 ai 给的建议再好呢，也得就是咱自己能执行，守住手里的收益比啥都重要。我今天分享的这些哈，都是我自己实际操作和呃真实想法， 适合和我一样的这种理财小白，如果你手里也拿着这只有色的话呢？呃，或者是其他行业的 e t f 正处于一个浮盈不知道该怎么办的状态，这些思路可以参考一下。 当然了，理财有风险哈，所有操作都是我自己的选择，大家还是要结合自己的情况来哦。以后我也会继续跟大家去分享我的理财实操。呃，赚了多少，亏了多少，遇到什么问题 以及怎么去解决的，全都会跟大家说明白。有什么问题的话呢，也可以在评论区里面聊一聊，咱们小白一起学习，一起慢慢赚钱。今天就聊到这里哈，拜拜！

开年以后啊，我们看到黄金白银处于一个狂飙突进的模式，然后像我们反复提及的稀土啊，铝啊，也处于一个快速上涨的通道， 甚至像铜铝、镍等等金属啊啊，趋势一直向上的这么一个过程当中，那我们在二六年当时的一个展望当中，也是看好啊，资源类相关品种的一个 表现的机会，但是背后啊，是一个什么样的底层的逻辑？刚好啊，近期有小伙伴有问到，那我们这里啊，就集中的讲一下本轮跟过往啊资源类的公司，他的投资逻辑啊，有什么本质的区别和变化。 那回顾啊，过去二十年有色的投资逻辑，你会发现啊，核心就两个因素，第一个呢经济，第二个呢流动性。 所以啊，有著名的美菱投资时钟就说，呃，到了经济复苏的过热这个阶段，是投资有色的最佳窗口，因为啊，那个时候经济特别好，流动性又比较充裕啊，物价非常高，这个时候啊，有色往往都是有大行情的。 那来到当前这个时间点啊，有六个重大的因素变化直接导致啊，当前的投资有色的逻辑啊，跟往年这个大不相同。那只有啊，你把握住了这六个核心要素，你才知道什么东西才是有投资价值，什么东西啊，是要回避的。第一个资源民族主义 啊，我们知道过去呢，在一个国际化的这么一个大的背景之下，每个国家都追求啊，积极的融入全球的产业链，供应链，所以啊，对于资源品也是追求的是低成本，高效率。 但是在当今这个逆国际化的过程当中，这个逻辑整体就发生了巨大的变化，像川宝啊所推行的这个新版本的门罗主义，等于说啊，要把西半球啊，所有的战略资源都要掌握在自己的老美的手上， 那这个背后还有一个战略博弈的一个出发点，就是说中国处于一个全球制造业大国，但是制造业上游啊，那对于原材料资源的这个依赖也是非常之高， 所以说卡住了上游的原材料，也就卡住了制造业的源头，所以对于这个战略资源品的争夺，那都处于一个越发白热化的这么一个过程，整体会导致啊，这个资源品的成本啊，会出现一个显著的上升。第二， 金属，它的货币属性啊，再次被激活，那俄乌战争和美债的这个 规模不断突破的上限，让各个央行啊都意识到，如果你只是把美元作为财富的一个呃保值增值的一个工具呢，是非常的不可靠的。那这个时候呢，哎，每个央行都开始啊，哎，不断的去市场中购入黄金作为它的储备的一种货币， 那这个直接导致啊，啊，这几年啊，我们看黄金啊，展开了一轮波澜壮阔的行情，那黄金这个价格涨了以后呢，很多人又来储备白银，甚至啊，我们最近看到啊，像深圳的水贝市场啊，已经推出了一种叫铜条啊， 也就是啊，给居民来去作为财富储备的这么一个工具，也就说啊，美元啊，美债它们的危机有多重，那对应的这个相关的金银铜，它的这种哎需求就会有多旺盛。第三， ai 的 爆发，直接啊引爆了很多金属的它的需求的增长，比如说呢，在这个数据中心当中啊，铜和铝被用做这个电力的传输和散热， 这个白银和锡啊，被用做半导体的制造，还有啊，像数据中心的电力储能这一块呢，用到了碳酸锂和硅，那这相关的金属啊，未来啊，只要说 ai 处于一个不断爆发增长的过程当中，那么对于这些金属的需求啊，就是一种新增的需求。 第四点，供给端的刚性约束不断在起作用啊，比如说像很多的金矿、银矿、铜矿，它其实啊，随着时间的增长啊， 他的品味不断下降，成本不断提高，开采难度啊，越来越高，这个都是啊刚性的约束。那此外呢，比如说在江西啊 啊，很多的铝矿，他是打着这个瓷土矿的名义来进行开采的，那国家呢，近期呢，就对于相关的矿进行整顿啊，要求啊，你要变更相关的这个矿产的这个矿政，你还要达到相应的环保的标准，看排放的一些标准，这个背后呢，都会导致啊， 很多再产的矿，他去有一个停产整顿，甚至是啊永久关停的这么一个啊，初期都会对供给端产生一个比较大的影响。第五点， 绿色能源革命会在供需两个层面重塑很多金属它的供需的格局啊，那比方说对于分电、光伏、新能源储能还有电动车这些产业来讲啊， 那这本身就会对于像铜啊，铝啊，铝箔孽稀土啊等等产生一个持续性的这个需求端的拉动。 同时啊啊，由于相关碳排放等等这个相关的要求的提高呢，也会导致在供给端产生一个比较强的一个约束的作用。第六点就是全球经济低迷，然后啊，财政货币大放水导致啊，哎，全球 资金啊，对于呃实物资产，它有一个非常强的一个配置和储存的一个需求。好，我们总结一下，那就是啊，除了经济基本面比较平淡之外呢，啊，流动性是越来越宽松。此外啊，又叠加了这六大因素，分别是啊，资源民族主义、 货币属性回归、 ai 大 爆发、供给的啊，刚性约束，绿色能源革命的加持，以及啊债务大放水啊。那所以呢，资源品啊，未来仍然是处于一个啊震荡上行的一个大的周期里面。那如果你能找到啊，这几个因素啊，受影响越大， 那么对应啊，它的弹性也就越大，也就是啊，获得超额收益的机会也就越大了。

有色金属我们也是讲了很久了，最近一次公开提到有色呢，其实是三个月以前，在这一条科技要不要追高的视频里面，我提到说我们内部的直播呢，最近关注有色更多， 不用去追科技的高也可以赚钱啊，我们看看当时的评论啊，都是我都开始推有色了，那下周有色就该跑了，那现在呢？三个月过去了，不知道这位朋友跑了没有呢？同样的啊，当时的科技其实主要讲的是英美达的供应链，对比来说呢， 这段时间的表现就还是略微差一些。科技虽然还在涨啊，但是对象呢，已经是换了一批又一批了，当然如果再往前退呢，新型的朋友就会发现，在二五年年初 我就发布过关于洛阳木业的公开视频，到现在涨幅已经百分之两百多了。在圈子内部呢，我们更早的时候就关注了有色相关的公司，包括金、铜、鼓、砒、铝、铝等等相关的一些产业， 所以我要发表一些跟有色相关的看法呢，多少还是有一些参考价值的。那站在二零二六年刚开始的这个节点，我怎么看接下来的有色金属呢？ 我们把逻辑稍微的跟大家聊一聊，新来的朋友呢，记得点关注啊，五千家公司呢，不能再跟大家聊了，三百个行业，我们二六年可以轮流聊一聊。对于有色金属相关的公司啊，我们一般需要关注的有两条逻辑， 一条呢是这个公司本身的产量数据，另一条是相关金属的价格变化。一个矿产公司的营收和利润呢，主要由这两个因素来决定。首先我们来聊产量数据啊，这个逻辑呢，我举个例子大家就明白了， 为什么黄金涨得这么好，一部分黄金矿产公司的股票竟然涨得还没有金价多呢？我们去翻开产量数据，就会发现秘密，比如刚发布二零二五年年报预告的赤峰黄金，它的产量数据呢，就比预期重要低， 相对那些产量数据在不断增长的企业，他的成长性就会差一些。然后我们再说价格变化啊，价格变化的部分呢，细分下来也有两条逻辑，一条是流动性问题，也就是每年处降息或者加息，会影响到大宗商品的价格变动。你看这一次很多有色金属的涨价，供需的变化关系呢，其实没有那么大的， 但流动性充足了，很多大众商品就都涨价。另一条呢，就是供需关系，有色金属都有大量的工业用途，供需关系呢，也会直接影响到价格的变动。这次流动性来了，但还有一些商品的价格死活还是涨不起来，比如说猪肉了，比如说多金龟了，这就是供应大于需求导致的。 跟产量数据可以不断增长不同的是呢，金属的价格是沿着一个大致的范围在不断的波动的，所以呢，有色金属相关的公司基本全部都是周期股，周期的好处啊，就是它一定会来，就像现在每年处降息，流动性泛滥。 黄金因为各国央行收储供不应求，同的工业需求不断增长，电铝的需求旺盛，却没有相应的产量扩张，所以这一轮的周期就来了呀。 而这些逻辑结束了吗？还没有二六年呢，每年处还要继续降息，黄金的收储也暂时没看到拐点，也就是证明呢，有色金属的行情现在还不是终点，但是啊，凡事都有反面，周期一定会来，相对应的呢，周期就一定会走， 虽然目前的有色金属行情还不是终点啊，但是现在很多的故事已经开始讲二零三五或者是二零四零了， 目的呢，就是要告诉你，哪怕有色金属涨的这么多，但依然非常便宜。这样的故事是极度不靠谱的，周期股最危险的时候就是会出现很多的人来告诉你， 这次因为某些原因，所以以后再也不会有周期了。在配合着金属价格的单边上涨，股票呢，也会成为所有资金追逐的热点，这种现象啊，本质就是市场在狂热的时候创造出来的一种这次不一样的故事， 但其实呢，每次都一样，这类故事的上演啊，通常都以投资者高位接盘，泡沫破裂收场，一旦出现这种现象啊，就应该义无反顾的清空所有有色的股票，一股都不要留。

大家好，我是尤佳。这些天啊，有色是一路上涨，已经长成了市场里一道靓丽的风景线了，有色指数呢，也是在刷新十年来的新高哈，那今天呢，我们就来讲讲有色还能上车吗？上哪个车呢？ 重新解决一个问题啊，就是有色为什么能长成这样？这种上涨还能持续吗？有色上涨的原因其实现在看来是越来越清晰了，他有三个主要的驱动因素。第一个呢是弱美元趋势，北联储他已经很明确的迎来了降息周期了嘛，那在弱美元的环境下，有色金属啊，大众商品啊，这些的价值就很明显的被凸显出来了嘛。 第二呢是产业需求显著的增长，本轮有色他其实是被定义为了新制生产力牛市，他这个呀，区别于二零零六年依赖地产基建的那一轮的行情，本轮的需求核心驱动力主要就是新能源啊， ai 啊，军工啊，航天航空啊等等这些新兴板块。你看一辆电动车，他的用 铜是燃油车的四倍，一辆风电设备，它需要五到八吨的铜，那包括像 ai 数据中心建设呀，包括机器人产业啊，它这种来自新兴产业的各种各样的需求，它是多种多样的。 第三呢，是在供给端方面，反内卷一系列的政策，他其实强化了对战略资源的保障，优化了行业的供给侧结构，包括雅江水电站等工程，亿万级别的这些基建项目，其实呢，也是创造了有色金属的原材料需求。那么二零二六年会怎么样呢？ 我们来看一下机构的观点啊，中心公司呢，认为作为强周期的行业，历史上板块强势年份啊，他都伴随着商品价格和股价的同步上行，这个背后其实就是工序结构的关系嘛， 所以他们呢，预计就是二零二六年有色金属仍然具备结构性的周期，那中性箭头呢，就认为有色的牛市是有帮在进阶的。有色金属板块的超级周期能够持续多久呢？物业内分 分析啊，他核心其实取决于三个关键条件，就一个呢是美元信用的恢复情况，一个呢，是国家战略收储的进度和力度，以及国内返内卷等产业政策对供给端的这种调节效果。 目前呢，市场观点认为，如果弱美元周期政策脱底，产业升级这三重动力能够继续延续，并且形成共振的话，那么有色金属板块的趋势短期内是很难发生根本性扭转的。 这些呢，就是各家的机构观点，供大家参考哈。那跟踪有色金属的指数呢，就有好几个，各个指数之间的种仓股差别其实并不大，近期呢，都有非常耀眼的表现，你比方中正有色指数，他就是全面覆盖了 铜啊，铝啊，黄金啊，稀土啊，铝啊等等各个有色的西风行业的指数。这个指数呢，一路冲高，现在呢，已经站上了三千三百点，持续刷新近十年来的新高。目前呢，全市场有多只 指数基金是以这个中正有色为跟踪标的的，其中呢，有色一天和华宝的规模最大。好的，我们今天讲了有色，最后我要提醒大家，就有色属于典型的高风险高波动板块，哪怕长期故事再吸引人，我们投资的旅程依然每天都充满着波动和变化， 所以李现的小伙伴们，我们一定要认认真真的做好风控，让我们习问之源哈。好了，我们今天就讲到这里，我们下期再见！

尤瑟金属最近涨势很强，他们未来的趋势没有变化，但是最近也面临着很高的调整风险，你像黄金、白银、铜铝镍这些都是需要关注调整风险的，我们来简单的谈一下原因。 首先呢，他们上涨的长期趋势和逻辑没有变化，比如说宏观的货币和财政政策的宽松趋势逻辑也是持续的，对美元化的全球货币系统重构趋势逻辑也是长期的。那么地缘局势方面带来的避险需求是不间断的， 那供给端，比如说矿端产量扰动，那库存分配失衡，政策的变化，糟糕的问题等等的也是经常性的，这是民族志愿主义背景下常见的趋势手段。 那么需求端，比如说新科技的复苏和增长的需求也是长期性的。物质方面呢，因为货币的贬值，贸易成本的上移和开采难度的增加等也是长期提升的，那么这些都是支撑有色金属价格上涨趋势的主要驱动。 但是你再牛的趋势行情也要调整，这是天道，就像牛也要低头吃草喝水休息补充能量后他才能继续前进一样。 那么有色金属里面的各个商品当下就面临着回调的必要，那要不是有伊朗的局势问题扰动，可能他们就已经展开了调整， 那么调整的理由呢？有这样一些大家呢去参考一下。首先呢就是宏观趋势也是要讲究节奏的，那我们之前已经反复交易了的各种宏观的趋势利好，那后面呢，是需要新的增量利好来维持情绪的热度。 但是就目前来说，你像美联储降息的预期呢？在降温，在反复，美国最近的就业、 cpi、 ppi 等经济数据呢，也是有些波动的，它会改变市场对美联储降息的节奏的看法。 另外美元探底后呢，再走强，对市场的风险偏好呢，会形成压制。同时我们国内最大的宏观利好呢，也发生在呃，春节后的三月份的两会， 目前是缺乏较大的宏观政策增量利好，来进一步的去提振市场情绪。你看我们今天经管局还是释放了很多货币利好政策的，那给市场来看呢，是不及预期的，大盘是走弱调整的，所以其实最近的很多宏观利好的趋势，他更多的就是以前存量的预期，反复的在博弈， 那更像是主力资金的借口。那其次呢，贵金属、黄金白银的惯投机已经引起了各个交易所的监管关注。那期货市场里，你比如说提保扩版、提废、现仓警示等，那现货市场里呢，有加税限制、投机交易等 各种监管决策呢，是频繁发出的哎，比如说你像彭博商品指数，它就大幅下调了对贵金属的权重比例， 都会释放大量国际资本的配置资金，会压制短期的价格。另外呢，你像铜、铝、镍这些有色金属的价格的上涨，也有经营大涨提振的影响， 也有民族资源主义的高溢价影响。那时下呢，他们还面临着季节性淡季的现实约束，因为每年的一季度春节前后往往都是传统的消费淡季，那下游补库存的意愿也弱，库存呢，又容易季节性累积，并且高价格也容易加重需求复反馈的价格压力。 那么这种预期和现实的分化运动，最后还是会因为偏弱的现实而回归到基本面的约束。 那至于地缘风险方面呢，我认为伊朗局势大概率不会生化，美国也不会下场去打架，所以避险溢价已经透支了很大的地缘风险。那么从市场对原料的这个最敏感的商品价格的计价就可以看出，地缘紧张的预期呢，其实并不是很强， 而且盘面上金银铜铝这些有色金属的磁场结构已经很拥挤了，锅头的获利盘是十分庞大的，你稍微有点风吹草动，就非常容易引发技术性的集中平仓， 甚至是会引发那些踩踏出逃的现象。高波动率的行情会发生太多的可能性，因为高位价差交易的风险会限制很多投机行为，而牌面交易热度的下降呢，又会逐渐抽空市场里的虚火。所以超级牛市行情呢，也会迎来超级的调整阶段， 这就是现实的风险。但其实调整的也不是什么坏事，市场修复蓄力后，反而会继续更加健康的成长。所以总结来说，近期的有色金属市场，他正处于一种强预期偏弱现实偏强情绪的复杂博弈阶段， 那价格的上涨主要是受宏观预期、避险情绪还有供需两侧的股市驱动，但是它也面临着季节性的淡季，现实还面临着投机过热，技术性超买，还有监管趋严的风险，所以预计在一季度的春节前后，市场是很有可能出现高位调整的风险的。

大家晚上好，今天是一月十七号晚上的八点半了啊，我发了好几个视频都没发出去。嗯啊，我们来回顾一下上周吧，我注意一下子我的一些用词了啊，回顾一下上周就是一个波澜壮阔嘛，啊航天，嗯， 这就是一个陨落了嘛，然后是 ai 应用刚起来就被压下去了，真的不好预测，所以说嘛，这个市场还是要敬畏的，短期真的很难预测，因为突然出出了一个消息， 哎，一个有型的大手就把它按下去了，这谁也不好预测，是不是啊？那是说一声抱歉啊，然后我在这里声明一下子个人的一些投资 观念吧，不构成任何投资电影。个人的观点啊，不构成任何投资电影。那我们接着说下一周。我感觉啊，我感觉在 cpu 和 pcb 啊这两板块，我觉得会去补涨，因为半导体芯片，包括半导体了，包括这个材料设备了，涨的太多了， 我觉得有点危险了，那我不如去选择一个会补涨的科技板块了，那我觉得这个 cpu 和 pcb 在 前段时间 呃震荡，甚至有一点点下跌了很久，我觉得这一次可以带动他了啊，然后还是建议大家不要做一些去啊，高标的的票啊，高标的票，然后要回归基本面，回归业绩，回归他年报 啊。选择尽量选择一些龙头股，不一定说是龙一龙二，至少是在它的一个板块，或者在它这个行业上，它至少是个龙头，对不对啊？然后这是我一个选股的理念，然后基金的话，你就选择一些主动基金啊，包含这个 c p u 或者是这个光模块 p c b 比较多一点的 啊，这个基金，然后我还是建议大家是大仓位的去拿指数基金和 e d f， 长期来看，主动基金是跑不过 直收基金和 etf 的 好吗？啊？然后如果你有好的自己的盈利模式了，然后你再去加大仓位，然后我是做到了，我告诉大家都是我在做的，我没有去说忽悠大家，就是大家去，然后我自己不这么干，好吧。然后 ai 的 应用， 呃，我还在拿着，呃，还有那个核聚变我也在拿着，但是我拿的是股票，可能和你们基金又不一样啊，我觉得 ai 应用可能太高标了，只只能说个别的 一些股票还能再涨，就是你要说买基金我觉得有点难了，然后核聚变我觉得还是看好一下吧，我不信他一点都不发酵。嗯，对，然后就是这样，然后下一周判断就是，嗯， c p o p c b， 然后 没了有色金属还是坚定的拿着啊，逻辑没有变啊。那么这就是这一周，这一周的总结和对下一周的一个判断吧。下周我觉得会往回调了， 因为好不容易起来情绪不可能下周再跌啊。我是个人判断，仅供参考，也祝大家下周都能赚到钱，开开心心。今天就讲到这里，周末愉快。

很多朋友问老南，今天有色和化工双双逆势上涨，接下来能不能追？这位老南可以明确告诉你啊，无论是有色还是化工，都属于我们之前给他讲的全球径稀大的茶叶周期主线， 所以这里面大的空间没有问题，但是接下来交易节奏和策略就很重要了。那么接下来我们先说有色，再讲化工，那么有色方向里面呢，大家关注比较多的就是关于这个贵金属黄金，那么黄金这轮伴随美联储的近期周期的话呢，已经开启了长达八到十年的周期， 所以现在整体还属于周期之中。但是大家这里面一定要明确一个点，黄金跟黄金股节奏是不一样的， 有时候呢是同涨同跌，有时候呢黄金涨，黄金股跌。那么近期的话呢，黄金股是伴随着外围冲突的加持啊，有人想要一个倒， 所以导致最近的有贵金属出现一轮大涨。黄金这个方向的话呢，是永远不缺机会的，所以这个方向的话呢，我不建议大家去急追啊，可以等调整到位之后呢，沿着均线去低吸是可以的。 除了这个黄金之外呢，很多朋友可能关心了白银啦，铜啦，或者其他一些小的能源金属，或者是一些工业金属，这里我的观点就统一给大家说一下吧， 嗯，就是过去的近期周期里面，整体的涨价的节奏啊，一般都是贵金属 啊，工业金属，能源金属，化工农产品， cpi， ppi 也是从整个的上游到下游，甚至直接到我们通政端的消费品，历来都是这样的， 所以现在的话呢，节奏基本上考哪呢？基本已经到了铝这个节点了，就是铜和白银已经暴涨过了，但是暴涨过还能整吗？那调整下来还能整，但是呢，第一位的就是 从铝开始，后面的啊这些东西了，所以接下来我们讲一下，化工还在一个相对的第一位的位置，很多新股民呢，可能对化工这个板块不熟悉啊，这里老南用一句话告诉你，三年不开张啊，开张吃三年，就这个板块，那么去年春造之后呢，接替机器人的就是化工板块， 那么今年商业航天来了一轮调整，那么接替商业航天的会不会还是化工呢？尤其是 整个涨价线里面，我们刚刚昨天提到的一些趋势大中均啊，或者一些涨价它开始启动的。所以化工这个方向里面，大家一定要沿着三个点去看，第一个 涨价，第二个业界好，第三个辨识度要高啊，把握这三个点的话呢，化工你就能看懂了。关注化工的朋友呢，可以点好关注老南会给大家持续跟踪，关注老南投资不难。

一支穿云箭啊，千军万马来相见，国际金件呢，突破了四千七，真是猛啊！大家好，我是兵哥，现在这市场就跟打地鼠一样，按住了，这边呢，那边又冒头了，没有个三头六臂的，你真是忙不过来。今天午后呢，国际金件直接拉升， 终于突破了四千七，眼看着白银不惧增加保证金，一路涨到了九十四，黄金呢，也终于发力了，这是要开始新一轮的上涨了吗？黄金的今天拉升啊，又得怪到董王的头上，没想到啊，他还是没有放弃格林兰岛啊，老头宣布了对欧洲的产品加征百分之十的关税，直到你们这些人同意我拿下格林兰岛。 欧洲的几个老家伙呢，也坐在一起讨论了一下，终于表示了，如果你要再逼我啊，我可是要抛售啊，包括美债在内的美国资产了，这黄金还不涨，那真是太不给面子了。除了大家最熟悉的黄金白银，还有两个板块，今年很大概率会走出长牛行情， 经常来听直播的朋友们啊，应该都在车上了，有色和化工每天呢涨一点点，看起来不起眼，结果年末一结算呢，排行老二，就这才是真正的慢牛行情，今年啊，很大概率还会继续，今年的有色，很大概率会出现金融属性和工业属性共振的情况， 随着这 ai 的 发展呢，多个贵金属供需缺口持续扩大，典型的就是白银叠加着地源信用风险。央行啊，不断买入黄金， 供需错配，产业结构升级，多重的因素啊，不涨都难。化工这个领域啊，估计关注的人少，但也是个闷声发大财的主行业下行啊，已经持续了三年多，即将迎来周期反转。其实呢，化工涨价的逻辑也十分清晰， 大量的欧洲产能啊，永久关停，美元贬值间接的导致了大宗商品涨价，原材料成本上涨，总产能下降。 你说说化工是不是会涨价？除了这美元贬值呢？国内的政策也在推动化工产品涨价，随着这反内卷的推动，涨价几乎是必然的，供需双低的确认啊，属于化工的戴维斯双击，也许呢，已经来了。我是斌哥，关注我，了解更多市场背后的故事！

当前，除黄金以外，白银、铂金和钛金等贵金属价格的上涨在很大程度上得益于市场对食物短缺的预期，其中，白银的涨幅超过黄金，这一现象不仅受到其金融属性的提振，更得益于新能源产业与 a i 产业快速发展带来的食物需求爆发式增长。以白银为例，从未来两年的市场供需格局来看，白银的供应缺口有望进一步扩大。 数据显示，新能源汽车每万辆的耗电量达到三百七十三点二千克，预计到二零三零年，新能源汽车领域的白银需求将突破三千六百吨。 同时，在五 g ai 技术的推动下，二零三零年电子元气件领域的用银量预计将增长百分之二十五。银粉银浆在半导体封装领域的应用场景也在持续不断地扩展。

当前，除黄金外，白银、铂金和钨金的上涨多受与食物短缺的影响， 因此，白银涨幅超过黄金，不仅受金融属性提振，还得益于新能源和 ai 领域带来的食物需求爆发。 以白银为例，从未来两年的供需情况来看，其供应缺口有望继续扩大。新能源汽车每万辆耗油量达三百七十三点二千克， 预计二零三零年相关需求将突破三千六百吨。受五 g ai 产业发展推动，二零三零年电子元器件用银量预计增长百分之二十五，银粉银浆在半导体封装领域的应用也在持续拓展。

二十二号解读一下有色这个板块啊，有色呢今天走出了一个什么啊，缩量的一个上涨，那么这个方向接下来继续能不能高歌猛进，咱们通过量价来解读一下。首先呢咱们可以看到有色这个方向呢，股价是在创新高的， 股价在创新高的同时呢，量能有没有跟上了啊？量能很明显这一波行情是没有跟上的，那么这种情况呢，就是一个标准的什么量价被离，但是我给大家讲过，所有的量价被离都是要确认的，没有确认的被离呢，只能说他在路上如何确认？ 就说这个地方呢，会出现一个放量的阴线，没有产生放量的阴线，你根本不用慌啊，所以说呢，上涨行情他如果说出现了一个调整，为什么会调整呢？我们来看一下一个指标叫什么？趋势线，这个指标 趋势线这个指标看到了没有？紫色线，这条线，紫色线当他往上跑的时候，一旦这个地方出现弯头，就是这个地方的头弯掉了，向下了， 那么这个地方呢会出现一笔调整啊，也就是他会出现一笔调整。调整的时候我给大家讲过，五天线下方买进，五天线的下方买进，也就是说当他这个趋势线上穿五十这条绿色线之后，只要不弯头的情况下，每次调整到五天平均线都是你的买入机会， 第一个调整到五天线都是你的买入机会，远离五天线都是你的高抛机会，远离就距离五天线太远了，他会调整的调整五天线，然后调整到五天线之后呢继续买进， 买进之后如果说你的这股票这个地方弯头了，那么就会调整到五天线的下面来，五天线的下面之后呢，你要找支撑了，因为上涨行情吗？永远看的是什么支撑位，支撑在哪里？支撑的话，就在这一波上升过程中呢，比较大的一根阳线，也就是这根阳线呢，它会比较大， 因为小阳线，比如说像这种小阳线，他是没有支撑的，对吧？那么肯定是调整的大阳线，对吧？所以说呢，这根 k 线是不是比较大？所以说我们就在这一根 k 线的什么收盘价给他画了条水平线，结果朋友们看到没有打到这个收盘价，是不是支撑住了？支撑有效，行情继续 啊，行情继续开始了，那么接下来怎么办呢？你看一下，接下来呢，他又开始上涨了啊，又开始上涨了，目前趋势线呢，也是五天线是没有被贴破的，所以说这个方向呢，你只能继续做多 啊，也就说这个有色这个方向呢，目前是继续做多的。我们再来看一下月线，月线上的话，现在月线涨得太高了，周线呢也有点高，所以说接下来我们重点关注的是什么呢？直称为 五天平均线，只要没有被跌破的情况下，咱们就干嘛继续做多，那么继续做多的同时呢，我们关注到趋势线这个指标会不会继续反升向上，一旦反升向上，那么这个方向呢，将再次出现什么加速的一个上涨， 所以说我们要时刻关注啊。但是还有很多朋友说有色这个方向我应该去买，什么方向呢？有色这个方向没有接近啊，就是涨什么？就是做这个资源涨价， 有色里面资源涨价最先涨的是什么？黄金白银这些铜，对吧？接下来开始涨的什么？这个小金属啊，工业金属，能源金属吗？对吧？这个是第一个资源涨价，第二个是什么呢？要找到主力，但是还有很多朋友说不知道怎么去找主力，那么接下来我会教大家怎么去找主力， 如果说你还不会找到，朋友们可以点进去学习一下这个方法啊。那么喜欢的朋友们点点关注点点赞。好吧，兄弟们有不懂的问题呢，可以在评论区互动交流一下。

当前，除黄金之外，白银、铂金和钨金等贵金属价格的上涨在很大程度上得益于市场对食物短缺的预期， 其中白银的涨幅超过黄金，这一现象不仅受到其金融属性的提振，更得益于新能源产业与 ai 产业快速发展所带来的食物需求爆发式增长。 以白银为例，从未来两年的市场供需格局来看，白银的供应缺口有望进一步扩大。 数据显示，新能源汽车每万辆的耗油量达到三百七十三点二千克，预计到二零三零年，新能源汽车领域的白银需求将突破三千六百吨。 同时，在五 g ar 技术的推动下，二零三零年电子元器件领域的用银量预计将增长百分之二十五。 银粉银浆在半导体封装领域的应用场景也在持续不断的扩展，市场需求持续旺盛，为有色金属板块上涨提供了有力支撑。

大家好啊，这里是商品逻辑啊，今天来聊一下对于这个有色金属啊和贵金属二零零二零二六年这样一个看法，那么当前啊，这个有色和贵金属都是价格都已经在高位，其实你很难从基本面去对它进行分析，那么这里只是进行一个逻辑分析推理。 呃，总的判断就是，有色本轮的一个上涨应该是跟随贵金属的一个走势，宏观上又契合了美国的这样一个降息周期，然后和中国货币政策的宽松环境，然后以及叠加这个经济发展的这样一个政策， 有色将这轮预期打得非常满啊，后面三亚还有两会啊，政策仍有一席，所以多头呃，掌握了这样一个主动权 啊，但是等这些预期走完之后，那么有时候可能会面临两轮冲击啊，一个，第一个冲击是来自于白银的这个下跌。呃， cm 一 其实从开始调整调整保证金开始，那么站在 cm 一 的角度啊，他已经是认为当前白银白银市场的这个投资氛围过重，或者说价格明显偏高， 但是五轮保证金调整下来，并没有降低这个基金的投机多投的时长。 可以看出，就国外散户啊，对这个白银的这个投机兴趣应当是高涨的， 那么这个是 c m b 市场，或者代表了国外市场的话，那么回到国内来看，国内其实也是如此，影响白银的不止期货市场，还有现货市场，那么很多增量资金涌入到现货市场，其实就是家具了，这个市场的波动推高了这样，呃，现货的这个价格， 那么国内和国外这是在白银上的表现其实是差不多的啊，但不管怎么样，有一点是啊，相通的就是这些资金都是奔着赚钱效益来的，一旦这个赚钱效益退却啊，那么这些资金就会很快的流流出。 呃，中国春节啊，应该是个非常重要的一个节点，就国内很多资金是奔着春节前去，呃， 奔着春节前去的，就一旦这个节前啊，没有赚到想中的利润，就让这资金啊，然后坚持并过完春节再投入到这个市场的可能性也是非常低。那么关注春节白银市场的变化， 然后白银的下跌必然会带动这个铜铝的价格的回落，那么这品种上涨逻辑其实跟白银啊相类似，你包括参参与的人员和这个呃， 资金啊，可能都有很大的一个重合性。呃，依据都是啊，美国囤货， ai 需求还有供应短缺等等，那从市场的这个格局来看，相当于是产业 空投套绑，那么投机资金啊，独头推动价格上涨。第二个冲击来自于消费的考验，呃，以当前价格而言，就是已经完全脱离了这个下游的可接受程度，那么从产业链上下游来看 啊，形成了一方是开水，一方是火焰的这样一个格局。那么这种格局在市场火热啊，预期无法政委的时候，是充满想象空间的，所以价格可能会涨的非常的快。但是春节以后，呃， 接受现实的这样一个考验是避免不了的，因为你最终还是要落实到消费上，消费上面， 以当前的价格，大家觉得下游啊能够接受吗？就是有些观点认为，就 ai 的 需求是因为啊推动啊，铜锂等这些品种啊，能够价格进入新空间，比如说从啊之前的八万，现在到十万 啊，但是，呃，这里可能还有些，就有些是值得推敲的 ai 需求啊，真正对这品种需求到底有多大 啊？现在都是一个预测，就铜价在二零二四年突破之前的恒盘区间，是因为中国这个加入，那么中国的体量和人口的这个需求才能引发这个价格突破区间，那么 ai 能不能啊达到这样的一个目的 啊？第一品种的一个看法啊，像白银糕点或许会出现在春节之前 啊，后面可能就会出现转势，那么黄金的话走势会强于白银啊，高点不好预测，但是最强势的上涨时期应该已经啊过去了，高点的出现可能会晚于白银， 呃，这里可能会有个比较好的一个套利策略，就是买黄金啊，抛白银，因为白银走势后面会强硬啊，就是黄金走势后面会强硬白银。那么同理西的话啊，两个关键点可以关注一下，一个是春节，那么一个是两会啊，春节前啊， 可能会受到白银的这样一个呃上涨势头，呃就是呃减缓的一个影响啊，价格出现一个下跌，那么也有可能，呃， 因为两会的一级啊，这个呃转势的这个势头可能会等到两会之后，但是不管怎么样啊，这个价格就是高点出现的一季度可能性是非常大的。

兄弟们，不知道今天这个有色金属的一个利好，你们看到了没有，就是说上海发布十八项措施，提升有色金属大宗商品能级和全球定价影响力。 这有色金属我记得好像从去年八月份开始就一直在上涨啊，也没停过啊，就基本上属于那种不温不火，然后就一直涨的那种状态。现在突然间来这么一个利好，难道有色金属还能再猛涨一波？ 应该不至于吧，位置都那么高了。我看网上有人说什么利好一出有色到头，有这么夸张的吗？那按照这个兄弟的思路，岂不是说发这个利好就是喊我们进去接盘的？ 哎呀，我觉得这个兄弟说的有道理，你看之前涨那么多，也不发什么利好，现在无缘无故出了一个还不错的利好，兄弟们可以给我点关注啊，有消息我第一时间发视频通知。

二零二五年有色金属的价格不断的猛涨，上涨背后的原因到底是什么呢？对于我们普通人，面对有色金属的大涨，我们此时此刻还能上车吗？已经上车的人到底要不要下车呢？今天我呢就通过一条视频彻底给你讲清楚。 我们关注二零二六年投资呢，其实有两个重要的主线，一个是我们讲的非常多的 ai 科技变更，另外一个相对确信性比较高的主线呢，其实就是有色金属。其实我们关注有色金属是从二零二五年下半年开始，就频繁给大家去提升这样一个认知， 原因其实很简单，就是有色金属从二零二五年进入到一个上涨的一个大的年份，比较标志性的事情就在熟悉的黄金价格不断上涨，黄金也属于有色金属的组成 部分，虽然它有货币属性。另外一个就是以铜为代表的有色金属的价格持续不断上涨，包括它的期货价值，包括它的相应的股票的价格。那么我们如何去看待二零二六年，我们认为有色金属依然处于一个上涨的一个大年的时间环境当中， 原因有如下几，第一个以美国经济为代表的全球经济，现在依然处于一个相对比较繁荣的一个周期，包括美国、日本、欧洲，整体经济状况至少是不差的，当这些主流的经济体经济状况不是很差的时候，就会带来有色金属投资的包括需求的一个提升，这是第一个大的经济背景。第 第二个属于二零二五年和二零二六年有色基础进受到大牛市的独特因素就是 ai 科技改革，那时候可能很纳闷啊， ai 科技改革不是一个科技领域，这个软件领域当中突破为什么会跟傻大笨粗的有色技术有关系呢？其实原因很简单，就是 目前的 ai 科技改革主要还是集中于最上游的基础设施，比如我们建算力中心、数据中心，它其实类似于我们在铁路产业时代，最早要做的事情是 铁路的轨道，铁路的轨道需要的是钢铁和煤炭，包括车本身也需要钢铁，那么当铁路建好之后，铁道上拉的更多的是人流、货流等等这些东西，但是在最早需要的时候，往往就是最傻大笨猪的钢铁和煤炭，所以铁路产业最早兴起的时候 就是钢铁和煤炭产业的一个形式。今天我们来看 ai 科技变更，一个是在算力中心、数据中心、芯片技术建设这方面需要，对于有色金属以同为代表有色金属包括稀有金属的需求还有很重要一点，各位要注意啊， 因为我们有大量的算力中心的投建，这些算力中心在进行预算能力提升的同时，他们有一个非常重要的刚性的需求产生出来， 刚性需求形成了全球供给当中一个很大的缺口，这个需求很多人都没想到，它就是电，因为一个计算中心，它在整个系统在进行运行过程呢，用的电力是非常非常高的。但如果有机会去到计算中心去看看，你都会发现这样个问题，大多数的计算中心，我们要超算中心，它都是相对独立的一个办公楼，可大的一栋楼里面就是一个超算中心， 为什么它需要单独的电力系统，另外它有个非常强大的算力，产生的热能释放的问题，降温的问题，这都属于算力中心独特的一个需求。那以前呢？如果只是一个简单的算力中心，这个电力供应，包括它的散热的技术都还是比较容易的。现在因为 ai 需求的一个大幅度提升，你可以想突然出现了若干多的这样一个算力中心， 他们会对电的需求会达到一个极致。好问题来了，那么中国的整体的电力供应还是比较充足，包括我们电网设备、智能电网设备都比较充足的。但是各位可能没有想到，美国的电力供应现在因为 ai 时代到来，是出现了严重的问题， 美国整体的电力供应的生产量、电网管理的智能化能力，其实比中国都会差很多的。所以正是因为 ai 科技改革的主要推动量在美国，恰恰爆露出美国整体电力、电网、电力设备的供给的严重不足。 而如果我们去布局美国的电力设备和电网设备的话，他有两个重要的思路，第一个思路就是去建这些设备都需要有色金属，比如说铜，这是第一大基础需求， 这是最简单的思维逻辑。第二个需求就是我们中国你有哪些做电网设备、电网器械的零部件的公司能够拿到美国的订单？这其实是我们 看待从 ai 科技变化到今天有色金属的一个属于二零二五年，甚至可能延续到二七二八，一个非常重要的确定投资方向， 照这样个投资方向去做推演的话，就会发现，哎，可能属于红的这样种大的优势才刚刚开始，因为 ai 科技改革，它所带来的经济增长推动力量是一波又一波的延续的，它呢，可能会带动的美国经济，包括全球经济真的进入了下一轮的繁荣周期。如果全球经济进入到下一轮的繁荣周期的话，只要经济繁荣了，红一定是最 最最有直接反应的。那么铜所代表的大的有色金属和稀汞的有色金属，完全有可能在 ai 科技变化当中，和 ai 相得益章的共同的去推进他们的一个产业的发展。话要说左手 ai， 右手有色，很有可能会成为您在二零二五年到二零二六年，甚至到二零二七年给您带来超额收益的一个投资配置的方式。 当然呢，我们作为铜投资来着，我们讲当经济进入到繁荣周期，或者出现一个急剧增长的需求的时候，它的价格就会大涨。但是铜呢，是属于一个相对比较成熟的一个工业金属的范围， 他会有周期波动，他不会像黄金一样，可能会持续很长时间上涨，但也会有波动，但是这个波动是可以测算出来的。原因其实也非常清楚，虽然全球的铜矿的储藏大家探明的已经非常明确了，但是在一段时间当中能够提供的铜矿的资源量是有限的，我探明的这里有铜矿的储藏， 我要把这个铜矿的储藏挖出来提炼好，变成可以使用的精炼铜。正常的呀，一个全新的矿大概需要八到十年的时间，这个时间是没有办法避免的， 所以当你有的需求增长的时候，你短期的供给是没有办法跟上的。但是因为有的需求增长之后，也许过了三年、五年之后供给跟上了，这就会形成，那个时候正好是铜价最高峰，然后供给突然跟上了，它就会出现暴跌。这其实就是我们去投资有色金属为代表的周期品要必须面临的一个问题， 一旦涨起来会涨的很快，但一旦供给跟上了，需求出现抑制的时候，暴跌也会跌的非常非常猛。如果我们今天拍下脑袋来测算一下啊，以同位代表的有色金属，我们觉得至少从现在才去持续两年还是一个很大概率的事情，就是二零二六年到二零二七年，我觉得还是很大概率的事情。在两年的时间当中，我们觉得大家还可以做一个重点的关注啊。对 对于普通人来说，如果认可这个逻辑的话，我觉得可以把它放在你整个大类资产配置当中的一个组成当中，这个组合里面包括以有色金属为代表的投资品，当然我们在股市当中有类似有色金属 e、 t、 f 也是直接可以配置的，但这个配置呢，最好和黄金是放在一起，作为你整体的一个配置的一个组合架构，这样的话你就基本上可以赶上这座航天 带来的投资机遇。大家如果在之前已经听我们的建议进行了有色金属配置的话，我觉得还可以继续持有。需要关注的无外乎两个变量，第一个变量就是美国的电力短缺会不会在某一天会被缓解，需求在下降。第二个就是全球的有色金属的供给会不会在某一天突然放量增长，它会构成未来对于有色金属价格走势的这个 基本面的一个质疑和评判。当然这种评判的信息也都是非常透明的，大家可以去做一个密切关注，所以我们节目也会为您不断的带来相关信息的更新，帮助你去及时调整你的投资策略，关注老板带你看懂全球宏观趋势，让你的资产实现稳健增值。

这种有色金属行情可能是有史以来最疯狂、最波澜壮阔的超级大流势，未来的上涨空间可能会超乎所有人的想象，而且这也是未来普通人能够抓住为数不多的确定性的机会。为什么我敢这么说啊？ 因为这种有色金属行情启动和推动的逻辑，比过往任何一次都要硬核，也正是因为这个硬核逻辑，整个行情会走得更加坚定，也更疯狂。今天我就用大白话把这轮史诗级别的有色金属超级大牛士给讲透， 大家先收藏关注，后续我会逐个拆解黄金白银、铜铝以及小金属的行情逻辑和未来走势。 好，咱们进入正题。想要真正看懂这种有色金属大流势，首先你要建立一个最底层的认知框架，就是过去这几十年我们整个世界运行的底层逻辑是效率至上。什么意思？ 就是我们中国作为世界工厂，掌握全球大部分金属的以链才能和库存，全世界只需要这一套库存就够了， 就是中国生产，全球消费，这样效率最高，成本最低，没人需要额外的囤货。但是现在时代变了，自从特朗普上台之后，官税战、贸易战，全球到处搞对卡，这样原本国际化的分工逻辑就彻底崩塌了， 世界也正在从效率至上变成安全至上。那简单来说就是过去大家分工合作，相安无事，那日子都过得滋润。可是现在有人破坏规则了，一旦有人要撂挑子，那不少国家的工业体系就可能直接停办， 这就导致全球正在快速的分裂，成为三个世界，三套体系和三套库存，第一套就是中国体系，我们继续推进这庞大的工业生产体系，而且牢牢的抓住了稀稀土这些小金属的全球定甲醛。第二套就是美国体系， 大家可能没有注意到啊，去年夏天开始，美国已经把铜列为了国家战略资源，要知道美国原本只消耗全球百分之七的铜，可是去年却存了全球超过百分之五十的铜库存，为什么 他要建立一个自己的安全库存？他现在不信任全球的供应链。第三套就是欧洲体系，欧洲现在也彻底觉悟了，他发现自己过去太依赖于外部的供应链了， 那一旦供应链断裂，整个欧洲的工业体系都会瘫痪，所以欧洲也下定决心重建自己的供应链，这就意味着欧洲他也要建厂，也要囤原料，也要搞基建。说到这里结论就很明确了， 那以前是一家人吃饭，一口锅一袋米就够了，现在分家了，每个人都要在自己屋里另起炉灶，都要在床底下囤一袋大米，那这就是本轮有色金属上涨的核心逻辑。总结下来就是全球经济总需求虽然在增长，但是对有色金属的需求没有到爆炸式的程度， 而真正引爆需求的不是真正的需求，而是全球都要囤货的囤货效益，那再加上供应链的割裂，直接让上有基础的原材料出现了爆发式的增长。所以说现在全球都在疯狂有色资源， 而且这还不只是一场简单的供需周期行情，它是叠加了地缘政治博弈的大周期，这是一场不得不打的资源军备竞赛。所以说我认为这种有色金属行情啊，比过往任何一次都要更猛烈，或许它只是循序渐进供需来推动的， 但是现在不仅新增了科技领域的需爆发式的需求，还有有色金属的周期，地缘政治博弈，双重叠加，逻辑更硬，力度更强。那除了三个国家、三个体系和三大库存带来的供需紧张以外，还有一个巨大的推手就是美元。大家都知道全球大众商品主要是美元来定价的， 那这个基本就是跷跷板的逻辑，就是美元跌，商品涨，就好比一吨铜，实际价值它没有变，但是买它的美元缩水了，那么标价也自然会上涨， 那未来美元走弱已经是共识了。在这种情况下，手里若有大量美元现金的，大概率会跑输通胀，跑输人民币，跑输大众商品。 那对于铜、黄金这些以美元来计价的硬资产来说，单是美元贬值这一个因素，就能够让他的价格推高一大截。说到这里，可能有人会问，既然价格涨了，难道那些矿企他不会拼命挖矿吗？ 那矿供应多了，价格不自然就跌下来了吗？其实没那么简单，要搞懂这个问题，你得明白两个周期，一个是库存周期，就是过去几年全球经济不温不火很多，况且为了省钱把库存压到了极致，现在全球突然要囤货，况且和下游企业才发现手里的货根本就不够用。 那更关键是第二个就是产能周期的滞后性。很多人担心矿会被挖光，但其实反过来想，价格越高，新发现的矿就越多，因为以前价格低的时候，那些贫矿没有人愿意去挖，那现在价格涨了，大家愿意花钱去探矿了。 但是重点来了，从发现一个矿到建矿山，再到最终产出金属，中间需要三到五年的时间，这就造成了一个巨大的时间错配。 现在价格上涨，刺激是未来的潜能，而眼下现场的矿山就那么多，产量已经被锁死了，这就形成了一个逼空期。大家都知道股市里面逼空行情有多猛，大众商品的逼空只会更狠。 这一轮有色金属行情的逻辑之所以够硬，周期之所以够长，哪怕是用经济学里面最短的库存周期也叫基期周期来算，也要持续三到五年。 那再加上地元政治、美元贬值，以及全球流动性泛滥这些因素，整个有色金属大流势的持续性和确定性只会更强。好逻辑，你顺了，那我们普通人该怎么操作？ 我给大家两头下注的策略，既要进攻也要防守，攻守兼备的策略，先说进攻，如果你认可我前面说的全球供应链重构的逻辑，相信全球在疯狂囤资源，那铜就是你必须要重点关注的核心资产。 为什么选铜？有三个核心的原因，第一就是铜是经济复苏的核心品种，也是各国囤货的重点，需求也是最强的。第二个就是铜的市场规模足够大，很难被单一资金来操控，走势也更稳，更适合普通投资者。第三就是铜矿更稀缺，上涨的逻辑会更硬。 那我们再说防守，如果说铜是交易复苏，那么黄金就是交易衰退和交易信用崩塌，只要美联储还在印钱，只要美元信用还在下降，只要全球央行还在不停地增持黄金，而不是抛售黄金，那黄金的大周期就没有结束。 但这里要提醒大家，如果全球经济如期的复苏了，那么黄金涨幅大概率是跑不过铜的，因为资金他更愿意去追求弹性更大、与工业关联更紧密的资产，所以黄金更适合作为底层来对冲风险。 而白银、锡这些弹性极大的品种，我建议是非专业人士慎重参与，波动非常大，很容易被套。对于稳健的投资者来说，盯住黄金、铜这两个品种就够了。最后总结一下，美国逆全球化、 欧洲被迫转型、中国产业升级，现在这三股力量交织在一起，正在深刻重塑全球的财富版图。我们正在经历从一个纸币泛滥回归到实物为王的时代， 而有色金属也必将开启一轮史无前例、波澜壮阔的超级大流逝周期，这既是时代的趋势，也是我们普通人能够抓住的确定性的机会。