中国一重有6g概念股吗

股友们，今天工信部刚官宣的大消息直接炸场，六 g 第二阶段试验都启动了，五 g 用户都破十二亿了，这可不是单纯的技术更新， a 股相关赛道已经暗流涌动。今天咱就用大白话拆解清楚核心六 g 概念股到底该看啥逻辑，咱先先搞懂大背景啊！ 今天国新办发布会说的明明白白，咱们国家五 g 基站都建了四百八十三点，八万座乡镇全覆盖至九十五的村子都能用上五 g， 这规模绝对是全球第一，美跑了 十二亿五 g 用户，啥概念？差不多每十个人里就有七个用五 g 流量月均都二十三 gb 了，这就是咱们六 g 发展的底气啊！ 更关键的是，六 g 已经不是画大饼了，第一阶段技术试验早就完成，攒下三百多项关键技术。现在第二阶段都启动了，湖北南京这些地方都在组建六 g 创新联盟，连泰赫兹传输这种核心技术都创下世界纪录了。 可能有人问，五 g 还没玩明白呢，六 g 急啥？你可别小看这一步，通信技术都是商用一代，研发一代， 现在布局六 g， 二零三零年商用的时候，咱们才能抢占全球话语权。而且六 g 速率是五 g 的 五十倍，食盐就十分之一， 以后自动驾驶、原宇宙工业互联网都得靠它撑着。重点来了， a 股核心六 g 概念股该怎么看，咱不搞虚的，直接按产业链拆解，每个环节的龙头和逻辑都讲透。 首先是通信设备龙头，这是六 g 建设的基础盘，肯定最先受益。中信通讯不用多说吧，六 g 关键技术预言早就在做，运营商网络业务占比快百分之八十了，市值一千八百多亿，是实打实的行业标杆。 还有信科移动，昨天刚跟湖北移动接盘了六 g 联合创新中心，专门公关核心技术和标准，虽然近期股价波动，但长期布局很清晰，这俩是设备端的核心，只要六 g 网络建设启动，订单肯定先轮到他们， 然后是上游核心材料和元器件，这部分技术壁垒高，国产替代空间大。光讯科技是光模块领域的龙头，六 g 效率提升最需要光模块升级，它的市场份额一直很稳。亨通光电更全面，光纤光缆覆盖空地海全场景，六 g 要实现全域覆盖，离不开它， 而且经营现金流增速都百分之一百一十七了，基本面很扎实。还有沃特股份参与深圳六 g 高频材料研发， 净利润增速均值都百分之五百七十八了，这成长力没话说，属于细分赛道的隐形冠军。接下来是卫星通信赛道，这是六 g 的 重要方向，新地融合是关键。中国卫通是 k a 频段高通量卫星的老大，业务纯度百分之一百， 以后六 g 要实现偏远地区覆盖，卫星通信必不可少。中国卫星也得关注，虽然近期股价回调，但作为航天科技集团的核心平台，在卫星导航、遥感领域的技术积累没话说，长期看是稀缺标地。 还有射频和终端配套，这部分直接对接消费端和工业端。信为通信专门做射频器械，中央研究院早就布局六 g 射频技术 经营，现金流增速百分之五十二，随着六 g 终端普及，需求肯定爆发，益华股份更厉害是华为六 g 网络三百四零零 g 连接器的供应商，技术壁垒高，净利润增速均值百分之一百八十三，属于小而美的龙头。最后必须说清楚投资逻辑，别盲目跟风。 机构都分析了，六 g 投资主要看三个方向，一是技术壁垒高的上游材料和芯片，比如光模块、高频材料。 二是受益于网络建设的设备商，比如中兴、信科移动。三是应用场景明确的卫星通信、车联网。 而且现在六 g 处于政策红利和技术突破的共振期，南京长三角都有真金白银的补贴，跟着政策方向走准没错，但咱也得理性看待。概念股波动大，像中国未通、中国卫星近期都有回调，追高肯定不可取，建议重点关注那些基本面扎实、技术储备足的龙头， 逢低布局，长期跟着产业发展走，比瞎猜短期涨跌靠谱多了。总结一下，六 g 不是 短期炒作，而是未来五到十年的大趋势， 现在第二阶段试验启动就是重要信号， a 股相关产业链已经进入价值发现期，核心就盯设备龙头、上游材料、卫星通信这三条主线，把逻辑搞懂了再下手，才能在科技赛道里站稳脚。

重磅消息！最新六 g 概念来袭！兄弟们抓住机会提前布局！据新华社一月二十一日新闻发布会上，工信部发言人表示，目前我国六 g 研发已完成第一阶段技术储备，近期已经启动第二阶段六 g 技术试验。点赞收藏关注解锁相关核心概念，一、 奥宏电子。二、中备通信。三、信科移动。 四、中国电信。五、中国移动。 六、华丽创通。七、烽火通信。八、中国未通。

六 g 迎来重大进展。近日，在二零二五年中国信息通信大会上，中国移动正式发布六 g 传输技术白皮书与六 g 传输系统原型样机一点零，标志着六 g 传输技术从理论研究走向系统验证，为后续技术迭代与产业协调砥定了重要基础。 天风证券认为，通信技术从一 g 模拟语音引进到五 g 万物互联，六 g 将实现空天地海一体化，并融合 ai 等前沿技术，构建智能泛在网络。 而据中国信息通信研究院预测，到二零三零年，中国六级市场规模将达到一点三万亿元，成为全球最大的六级市场。 概念股方面，据证券之星统计，共有五股。今年前三季度，研发费用占营业收入比例超过百分之二十，分别为真雷科技、正有科技、海格通信、信科移动和海能达。其中真雷科技位居榜首，研发投入占比达百分之三十二点一二。

今天我们要聊一聊这个火箭回收啊，这个最近非常火的商业航天领域的新蓝海，以及在这个领域里面通过技术创新和产业链布局有望脱颖而出的十家核心上市公司。那这十家公司具体是怎么分布在火箭回收产业链的各个环节的呢？这十家公司啊，就刚好把整个产业链给覆盖了。 比如说斯瑞新材，他是做火箭发动机的材料的，航天动力呢，他是负责火箭发动机。还有超杰股份是做件体结构件的， 以及航天电子，它是搞电子控制系统的，高华科技是做传感器的，航宇科技是做发动机断件的，柏利特是负责三 d 打印部件的， 海蓝信是做海上回收系统的，据力所据是做那个补货币装置的，国际精工是负责航天轴承的，就是这样就形成了一个从材料到回收的完整的产业链闭环。下面咱们来看看这十佳核心的概念股他们的详细情况。所以我们先来看第一章，思睿新材， 他在火箭发动机材料这个领域到底是一个什么样的地位？他有哪些核心的技术或者说竞争优势？斯瑞新材他其实是这个火箭发动机材料里面的绝对龙头啊，他主要就是做高强高导铜合金材料的，比如说纳米晶铜合金，然后这些材料呢是专门用来做火箭发动机推力室内壁的， 他的这个产品是可以在三千摄氏度以上的高温环境下长期稳定工作的，这个性能已经达到了国际先进水平，他实现了从材料制备到零部件制造的全流程覆盖，然后他的这个产品呢，是直接应用在蓝箭航天、朱雀三号可回收火箭上面的。哦，对，是其发动机的核心材料供应商， 而且它是填补了国内的空白，再加上二零二五年上半年因为航空航天的需求回暖，所以它的营收也有一个非常显著的提升，同时它的量产能力也已经被充分的验证了。那紧接着我们要说的这家公司呢？是航天动力，嗯，它是在火箭动力系统这个领域， 那这家公司到底有哪些技术优势？然后在市场上占据什么样的位置呢？航天动力其实是国内火箭动力系统的一个垄断者，然后还有新一代的液氧甲氨发动机， yf 二零九 这两款发动机呢，其实是现在很多国内在研的可回收火箭的关键动力。听起来就很厉害，那它的市场份额是不是也很可观？是的，它的市场份额超过百分之八十，然后它的 yf 幺零零 n 发动机呢，是可以实现多次点火和泵后摆技术的。嗯，这两个技术其实是火箭能够垂直回收的核心， 所以它也是给蓝箭航天、星际荣耀这种头部的企业去提供动力系统的，而且它背后是有航天科技集团的国家队的背景， 所以他其实是技术积累最深厚的，然后产品也是同时覆盖了国家的航天任务和商业航天市场了解了，那下一家企业呢？是超解股份。嗯，他在建体结构建这个领域有什么独特的优势？ 他跟产业链上的其他企业是怎么合作的？超解股份，他是通过控股子公司成都新月数控，然后独家掌握了航天级钛合金的冷对工艺， 主要就是为可回收火箭提供大型高强度的舰体结构件，比如说整流罩、壳断和尾断等等。那他是不是在一些关键的项目上面有深度的参与？没错没错，他是承担了朱雀三号一级尾断的制造， 然后客户也是包括了蓝箭航天、中科宇航这种头部的企业，二零二五年的在手订单是非常充足的，再加上他的技术壁垒非常高，所以他也是蓝箭航天朱雀三号的独家结构件供应商， 实力非常强啊。那航天电子在火箭回收的电子控制系统里面是处于一个什么样的地位呢？航天电子，他是火箭回收电子控制的核心， 主要就是为火箭提供配套的电子信息系统，这个就包括了控制系统、遥测系统，还有四伏机构等等，反正就是相当于给火箭装上了大脑和神经，所以说他是这个整个回收过程当中不可或缺的一环。对，没错，然后他是为朱雀三号提供核心的电子系统， 保证它的回收的精度。另外呢，它在长征系列可回收火箭的测控导航系统上面是占据超过百分之六十的市场份额。然后它也是国家队的背景，就是航天科技集团旗下的，所以在技术经验上面是绝对的龙头。好，那高华科技在火箭回收这个领域里面到底掌握了哪些核心技术？ 然后它的产品到底用在哪些关键的环节？高华科技其实是国内火箭无线传感网络的唯一供应商，高华科技其实是国内火箭无线传感网络的唯一供应商，高华科技就是高精度的传感器和监测系统， 他的这些产品呢，贯穿了火箭的研制、试验、地面测试、飞行监测，还有回收控制的每一个阶段。那也就是说在回收的过程当中，他的这些传感器是在实时的监控各种关键数据吗？对，没错，他的舰载传感器可以实时的监测压力、震动、温度等等这些回收阶段最重要的参数。 然后他也是朱雀三号上面的核心的供应商，而且他是国内唯一一家攻克了火箭无线传感网络技术的企业， 所以他的产品在可能性和实质性上面都是非常顶尖的。明白了，那航宇科技在航天的锻件这个领域到底有什么样的技术实力？然后他在全球的市场，包括国内的商业航天的产业链当中到底处于一个什么样的位置？航宇科技他是全球顶尖的航天锻件供应商，他主要就是为可回收火箭的发动机提供高温合金和钛合金的环锻件， 然后他的这些产品呢，是直接应用在发动机的涡轮盘、燃烧室等等这些核心的部位。哇，那能进入这种核心的供应链就已经说明他的技术是非常有说服力的。是的是的，然后他不光是服务于蓝箭航天的朱雀系列，还有九州云箭、东方空间这种国内的头部企业， 他同时也是跟 j e、 普惠这些国际航空巨头有合作的哦，所以他在高温合金环段件这个领域是有技术垄断的， 然后再加上它的这种国际化的视野，所以它也会极大的受益于商业行间的全球化的需求。了解了，但伯利特在三 d 打印火箭部件这个领域到底有什么样的技术和市场的优势？然后它在这个可回收火箭的项目当中到底参与的有多深？伯利特它其实是三 d 打印火箭部件的一个龙头， 它主要就是用金属增材制造技术为可回收火箭来生产一些核心的复杂零部件，比如说发动机喷管件、体结构件等等。也就是说它通过三 d 打印技术让这些复杂的部件的制造变得更高效了。对，没错，然后它的这个三 d 打印技术可以把原本需要很多个零件组装的复杂部件 一体打印成型，所以它极大的提高了生产效率。然后它也可以快速的响应客户的需求进行小批量定制。他也是深度参与了朱雀三号的首次大型垂直起降飞行试验，然后他的客户已经超过三十家商业航天企业，包括蓝箭航天、九州云箭等等。明白了 海蓝信在海上回收系统这个领域到底有什么样的核心技术，然后它在整个产业链当中扮演一个什么样的角色？海蓝信它是通过子公司海南欧特，然后来做这个可重复使用火箭的海上回收系统的，它是负责了这个指挥测控船的标段，然后它的核心技术呢，就是智能通讯、导航和远程控制， 他就相当于是给火箭的海上回收装了一个神经中书。哎，他是不是在海南的这个海上回收项目当中是一个关键的参与者，没错没错，他是中标了海南商发的可重复使用火箭海上回收系统的指挥测控船项目。 然后他也是因为在海洋科技上面有非常深厚的积累，包括北斗定位啊、远程控制啊这些，所以他也是跟海南商发是国内首个海上回收火箭基地。对啊， 那聚力所聚在火箭回收系统当中到底是一个什么样的地位？然后它的这个产品到底有哪些不可替代的优势？聚力所聚它其实是火箭回收补货币的核心供应链上 主要就是提供一些关键的锁具，比如说补货币和试验拉锁。然后他的这些产品呢是用于火箭的地面静态实验以及回收紫级的转运的。那他是不是在国内的这个可回收火箭项目当中是独家供应？是的，他是为国内首个可回收火箭提供补货币，他在这个火箭回收系统当中是非常关键的一个配套上， 然后它也是国内所具行业的绝对龙头，在深海季博系统的技术上面也是领先的，它的产品的特点就是高强度和耐腐蚀性非常好。好国际进攻在航天轴承这个领域到底是一个什么样的存在？然后它在技术上面以及在市场上面到底有哪些别人没有的壁垒？国际进攻其实是航天轴承的一个垄断者， 它主要就是提供航天级的陶瓷轴承，然后这些轴承呢是用在火箭发动机、卫星这种极端的环境下面呢，就是高温高速， 他是国内唯一的供应商，那也就是说他的这些产品是要经过非常严苛的测试才能用的，没错没错，他的这些航天级的轴承是要通过极端环境的测试的，嗯，然后他也有国家军工资质，所以他的技术壁垒是非常高的。 然后他也是朱雀三号发动机的轴承的唯一供应商哦，他可以保证火箭回收过程的平稳运行。其实今天 我们就是帮大家梳理了一下这十家在火箭回收产业链上掌握核心技术的上市公司。然后大家其实可以看到，无论是从材料、动力还是到这个回收系统，每一个环节都有企业在用自己的技术实力去抢占先机。

今天咱们来聊一聊阿里巴巴旗下的平头哥半导体有限公司，嗯，准备独立上市了之后啊，会给整个的国产的 ai 芯片产业带来哪些新的机会啊？以及这个产业链上面的哪些上市公司会因此而受益。 这是平头哥半导体为什么会突然有上市的这样的传闻，以及它背后的推动力是什么？其实平头哥半导体它是在二零一八年的九月份成立的啊，它是阿里巴巴旗下的专注于芯片的一个公司，它的芯片呢，包括端云一体全站芯片产品，从这个数据中心的含光八零零 ai 推理芯片， 倚天七幺零服务器 cpu， 到 iot 与边缘计算的玄铁 i s c v 处理器，宇宙 iot 芯片，还有存储于网络的震月五幺零 ssd 主控芯片。它的产品线非常的广， 听起来技术实力确实很强，怪不得市场这么关注。更值得一提的是，在二零二五年的九月份，平头哥自研的 ppu ai 加速芯片被央视的新闻联播专门报道了，然后它的参数像显存容量和 ppu ai 贷宽都是超越了英伟达的 a 八百和 h 二十是不相上下的。 对，所以这就一下子把国产的 ai 芯片推到了一个国际的顶尖水平。紧接着到了二零二六年的一月份，就传出了他要独立上市的这样的一个计划。 那我想知道就是平头哥如果真的独立上市的话，他会给公司带来哪些具体的好处呢？最大的好处就是他的技术的稀缺性和他的高成长性 会被重新的发现，因为他不再按照阿里集团的整体的估值来进行衡量了，而是他自己作为一个芯片企业单独的来进行定价， 这样的话就更容易吸引到那些专门投资半导体和 ai 基础设施的这样的资金。嗯，这确实会让资本市场的关注度大幅提升。对，而且就是上市之后还可以通过员工持股来留住这些核心人才。同时呢，他也会反过来让阿里云的这个云加薪的协调效应会更强，就是形成一个正向的循环。明白了， 那我们来看看平头哥半导体背后的这些核心的概念股啊，到底是怎么来梳理的，以及这个产业链上面哪些环节是我们最应该去关注的。其实这个半导体行业他的链条是非常长的，然后技术更新也特别快，所以我们要抓住三条主线， 第一条主线呢就是直接参股的公司，第二条主线就是在产业链上下游有紧密合作的企业。第三条主线就是在不同的技术应用场景当中有关联的公司。听起来要想全面覆盖这些投资机会，确实得下一番功夫。因为平头哥他自己是做芯片设计的嘛，所以他的 e d a 工具、 ip 授权、精元代工这几个环节是我们要格外关注的。那比如说溧阳芯片，它就是给平头哥的 ai 芯片做测试的，然后鑫源股份、全智科技，他们是在 riscv 的 生态里面跟平头哥深度合作的，还有国民技术，它是跟平头哥的前身有过合作经历的。了解了， 那这些概念股里面还有哪些公司是在其他产业链环节跟平头哥有业务联系的，比如说东软再播，他是拿到了这个 r i s c v 的 架构授权的，然后制造和封测环节，我们有中兴国际、长电科技，在算力基础设施这块，我们还有浪潮信息数据港， 他们都是跟平头哥有配套的。在芯片设计与 ip 授权这一块的话，其实最核心的两家公司就是鑫源股份和全智科技。 然后新源股份他不光是给平头哥提供 r i s t v 的 处理器 ip 核，就选铁系列嘛，嗯，同时他们双方还一起开发了 r i s t v 的 g p u ip， 甚至他还参与了选铁生态大会的技术标准的制定。 然后全智科技呢？它是阿里平头哥最早的一批选铁优选伙伴，感觉他们两家公司在这个 r s s v 的 生态体系里面是非常活跃的。没错没错，鑫源股份它在二零二四年的 ip 授权的收入里面，有很大一部分就是来自于平头哥的。然后全智科技它是基于选铁的 c 九幺零和 c 九零六内核推出了一系列的芯片， 比如说它的 d e h 芯片就是基于 c 九零六量产的。然后全智科技二零二四年的 r i s c v 相关的营收同比暴涨了百分之两百一十八， 他们的产品也已经进入到了智能音箱、 tws 耳机、车载设备等等，这些领域，是平头哥的生态里面非常重要的一个量产的先锋。好，除了这两家公司，还有没有其他公司也在积极参与平头哥的 rs 微生态建设？有的中科蓝讯也是在积极的参与，他是专注于无线音频的 rs 微芯片，他的 收入里面有百分之九十都是来自于 rs 微架构的，然后他也是在跟平头哥一起去做一些低功耗的音频方案的优化， 他接下来也计划发布首款采用玄铁一九零七内核的 tws 耳机芯片，不断的在扩展在消费电子里面的应用。那制造与封测环节有哪些公司是在为平头哥提供关键的支持呢？ 制造环节的话就是中芯国际，然后封测环节的话就是长电科技。那中芯国际他具体在平头哥的 ai 芯片的生产上面承担了什么角色呢？中芯国际现在是国内最大的芯片代工厂吧，他在二零二五年的时候拿下了平头哥新一代的 ai 推理芯片的全部代工订单， 要是用十四纳米的工艺，每个月能够生产八万片，未来还计划要扩充到十五万片，量率的话也稳定在百分之九十五以上。 这个就标志着平头哥的 ai 芯片已经彻底的实现了国产化替代，不再需要依赖台积电了，这对于国产芯片来说真的是一个重大的突破啊。那长点科技在这个产业链里面又起到什么作用呢？长点科技它是给平头哥的 ai 芯片提供独家的封测服务的，它采用的是一些先进的封装技术，比如说 sip 和三 d 封装， 然后他的月产量也是可以满足大规模出货的需求的。他在二零二四年的时候，仅仅是含光八零零这一款芯片，他就封测了超过一百万颗， 然后单颗的封装价格是两百块钱，光这一项就给长电科技带来了两个亿的收入，然后我们要讨论的是测试服务环节和算力应用与服务环节，在这两个环节里面，又有哪些公司是给平头哥的芯片量产和生态落地提供了重要的支持呢？ 测试服务这块的话，主要是溧阳芯片，他是给平头哥的 ai 芯片提供全流程的测试方案，包括云端的训练芯片、车载的预控制器芯片等等。 然后他在二零二五年的上半年就已经实现了八点一亿元的营收，同比增长了百分之四点一三，而且他来自平头哥的订单的占比也是非常高的。 然后他也是深度的参与了 r s c v 的 生态建设，为玄铁系列的处理器提供测试服务，是平头哥芯片量产的最后一道关卡。看来溧阳芯片在确保产品质量和量产节奏上起到了关键作用。没错，那算力应用与服务环节的话，主要就是浪潮信息和数据港。 浪潮信息他是阿里的 ai 服务器的主力供应商，然后他搭载了平头哥的含光八零零芯片的服务器，也是成功的中标了中国移动的十亿级的集彩项目，拿到了百分之七十的份额。 然后他也是通过液冷技术把服务器的 pe 降到了一点一以下，他也是预计会拿到阿里新增机会订单的一半以上。 三台服务器里面，含光八零零芯片的价值量是在二十万左右，然后他在二零二五年的出货量目标是五千台。浪潮信息的表现确实很亮眼啊，那数据港又在其中扮演了什么角色呢？数据港，他是阿里云的定制化 i d c 的 核心供应商，他承建了超过二十个数据中心，然后他的营收里面有百分之八十以上都是来自于阿里云的。 然后它也是为平头哥的 ai 芯片提供算力运行的硬件基础设施，然后它也是采用了液冷技术来降低 pe， 全力的去支持阿里未来三年三千八百亿元的云云 ai 的 基建的计划。 好的在生态应用与解决方案环节，有哪些公司是在帮助平头哥把芯片技术真正的落地到实际场景当中的呢？在这个环节里面的话，润核软件是非常有代表性的，它是基于玄铁 c 九幺零的处理器推出了夜影一五二零的开发版， 这个开发版的 ai 算力可以达到四 top， 然后它也是主要面向智能驾驶这种高算力的场景。它的子公司润开红也是基于玄铁的处理器开发边缘计算模组，然后这个模组在菜鸟物流的市场份额超过了百分之三十，然后它二零二四年的收入也是同比增长了百分之八十，看来任何软件在智能驾驶和物流领域的推进速度非常快啊。 然后另外一家公司是玄极信息，玄极星源跟平头哥一起发布了基于超低公号 ip 的 互联网的 soc 品牌解决方案， 这个方案也是主要用在智能电表、工业传感器等领域，他也是在推动芯片技术在更多的垂直行业里面落地。了解了平头哥的这个投资逻辑到底是什么，他的哪些优势是最值得我们去关注的？平头哥最核心的投资逻辑有三点，第一个就是国产替代 它的 ai 芯片，像 p p u 和含光八零零已经是可以完全由中兴国际来进行代工生产了，彻底的摆脱了对台积电的依赖，那这是非常符合国家自主可控的这个大的战略方向的，这个确实是一个很大的亮点，那其他两个投资逻辑是什么呢？第二个就是它的生态共建 展铁的 r i s c v 生态，现在已经有超过一百五十家的客户，授权的数量也已经突破了五百个，然后二零二四年整个生态伙伴的总营收也是超过了八百亿元，那平头哥作为这个生态的核心，他肯定是会持续的受益的。 第三个就是技术升级，它在二零二五年还会推出选铁 c 九三零的内核，然后这个内核是会支持 d d r 五的内存控制器和 p c i e 五点零的， 然后它的性能会提升百分之五十，然后它也是会主要面向数据中心和 ai 推理，那这也会带动整个产业链的一个技术的进步，就是平头哥如果真的上市的话，它对于整个国产的 ai 芯片产业迈上了一个新的台阶， 然后它整个的产业链从设计到制造到风测到测试再到算力的应用，其实都有相关的 a 股的上市公司跟它深度的绑定，比如说 ip 授权的新源股份， risk cv 量产的全制科技， 晶源制造的中兴国际，风测的长电科技，还有算力应用的浪潮信息等等，它们都是有望在平头哥上市之后迎来价值的重估和业务的增长的。

深度分析，最有潜力五家六 g 概念股和六 g 概念 e、 t、 f 何时可以入场？五家潜力六 g 概念股分析，目前 a 股公司普遍处于六 g 技术预言和关键部件布局阶段，以下公司在相关领域具备领先优势。中兴通讯，零零零零六三标准与设备龙头， 在三 g p p、 六 g 标准制定中拥有重要话语权，重点研发智能超表面、通感一体等关键技术，五 g 激战全球市场份额第二，其服务 器、数据中心业务提供稳定业绩支撑，是六 g 研发的基石。中国未通，六零幺六九八中国卫星六零零幺幺八空天网络核心，作为中国航天科技集团旗下上市公司，承担国家低轨卫星互联网兴网建设任务，是六 g 空天地一体化网络的核心， 直接受益于我国卫星互联网的大规模组网建设，订单确定性强。新为通信三零零一三六天线与射频前端，专注于六 g 天线技术布局，可重构智能表面天线，并开发高频材料解决信号干扰问题， 是消费电子龙头企业的核心天线供应商。射频业务增长稳健。横空光电网络全球海底光缆核心供应商，为六 g 跨洋谷干王奠定基础， 同时布局量子通信，增强网络安全。海洋通信业务毛利率高，新订单不断，传统业务为六 g 布局提供现金流。光讯科技，零零二二八一光气件领先者，作为国内光模块龙头， 其高速率光气件是未来六 g 承载网络的数据传输基础，在光通信领域技术积累深厚，将受益于六 g 网络对高速光通信需求的升级 注，除上述公司外，紫光国威安全芯片、宜远通信通信模组、国博电子射频芯片等也在产业链关键环节深度布局五至六 g 相关概念。 e t f 目前市场暂无名称完全对应的六 g e t f， 但可通过投资通信卫星等主题的 e t f 间接布局 通讯。 e t l。 五一五八八零中正全指通信设备指数覆盖通信设备、技术、服务等全产业链最主流的通信主题。 e t f。 重仓股包含中兴通讯、中继续创港，是布局六 g 地面通信网络的基础工具。 卫星 e t f。 一 五九二零六国政商用卫星通信产业指数聚焦卫星制造、发射、运营及地面设备精准聚交通天环节覆盖中国未通等，是投资六 g 星的融合核心方向的稀缺工具。通信设备 e t f 幺五九五八三聚交通信设备制造领域 成分股更集中在上游，硬件与六 g 基站、天线等设备关联度直接电信 e t f 五六零六九零中证电信主题指数覆盖电信运营、 技术、服务等多个环节，包含三大运营商，他们既是六 g 网络的建设方，也是未来核心用户。五 g e t f 五一五零五零中证，五 g 通信主题指数 覆盖五 g， 即像六 g 眼前的全产业链。五 g 是 六 g 发展的基础，该 e t f 覆盖大量软硬件，公司可作为前瞻布局六 g 生态的宽机工具。行情能否持续？何时可以入场？ 一、行情持续性判断长期战略明确，短期事件驱动，长期逻辑坚实。六 g 已明确写入国家战略，是培育未来产业的重点， 从五 g 的 万物互联到六 g 的 万物智联，将催生沉浸式通信、同感一体等新场景，市场空间巨大， 中期具备催化。二零二五年是全球六 g 标准制定的启动元年，技术路线讨论、原型验证及政策支持将持续带来主题性机会。短期特征， 由于离商用尚远，板块缺乏业绩支撑，行情呈现高波动事件驱动的特征，近期市场对商业、航天、 ai 等科技主题的关注也对其有情绪带动作用。二、入场时机与操作建议六季是一个典型的长周期成长赛道，投资需要有足够的耐心。 入场时机建议避免追高，不宜再受短期消息刺激，连续大涨后追入。逢低定投或分批布局更适合普通投资者的策略式， 在板块热度不高时，通过定投或逢低分批买入相关 etf， 如通信 etf 五一五八八零或卫星 etf 一 五九二零六，逐步建立仓位，降低择时风险。关注关键节点，可留意全球六 g 技术大会标准取得突破、我国兴网大规模招标等产业标志性事件 需要警惕的风险。技术路径与商业化不确定性，六 g 最终技术标准、商用时间及成本均有不确定性，业绩真空期的波动，相关公司短期内难以靠六 g 贡献利润， 股价易受市场风险偏好影响。国际竞争与供应链风险，全球六 g 标准存在分裂可能，闭源政治可能影响产业链协助。以上分析基于公开信息，不构成任何投资建议。六 g 投资周期长、不确定性高，决策需谨慎。

第一梯队，核心 cpu 设计龙头，龙心，中客自主 low arch 架构服务器桌面 cpu 量产性创核心今日二十 c m 涨停。海光信息，基于 x 八六架构服务器， cpu 式战略领先， ai 算力势配强，今日涨超百分之十二创新高。中国长城旗下飞腾 cpu 国产服务器核心供应商 进创家居，工商驱动今日涨停。第二梯队， cpu 配套与生态丰富。微电，国内封测龙头承接 cpu 封测订单，受益先进封装需求。长电科技， 全球封测龙头 cpu 封测核心供应商，先进封装技术领先鑫源股份，芯片 ip 和龙头提供 cpu 相关 ip 授权， 覆盖 a i o t 服务器场景。第三梯队，戏分领域核心配套，紫光国威嵌入是 cpu 加 f p g a 工业军工领域受益国产替代。紫光股份新华三服务器 搭载国产 cpu， 受益新创与 ai 服务器需求。华海青客半导体设备、晶元级测试设备适配 cpu 生产，国产替代空间大。

今天我们来聊一下阿里巴巴旗下的平头哥半导体啊，最近要准备上市了，这个事情呢，其实也在整个芯片产业链上面掀起了一些波澜，也让相关的股票成为了大家关注的焦点。 阿里平头哥上市到底会给整个芯片产业链带来什么样的投资机会？嗯，以及哪些企业会是最直接的受益者呢？平头哥他是做端云一体全站芯片设计的，他的产品包括了 ai 推理、 cpu、 iot 等等很多领域。对，那它的上市呢？其实就会让 芯片设计、制造、风测测试、算力、基础设施这一条完整产业链，上面的公司都跟着收益。所以说平头哥的技术和生态布局会成为产业链上下游公司增长的一个关键动力吗？可以这么说， 因为像含光、八零零、 g t 七幺零、全铁、 r s c v 这些技术的突破，以及它的一些生态的扩张，比如说 r s c v 联盟，还有跟阿里云的协同，嗯，这些都是需要产业链的配合的。 像鑫源股份、溧阳芯片这种直接参与产品研发和服务的公司，还有像中兴国际传变科技这种负责制造和封测的企业。没错， 另外还有就是全智科技、数据港这种深度网恋生态的厂商，他们都是会最先受益的，而且是受益最大的。 ok， 那 下面我们就来梳理一下这些相关的概念股。首先就是芯片设计环节，嗯，这个环节里面有哪些公司跟平头哥的合作是最紧密的呢？呃，最典型的就是鑫源股份，它是中国 rsv 产业联盟的理事长单位， 然后他不光是给平头哥提供 r s s v 的 ip 核，还帮他做一站式的芯片设计服务。对，包括他们还一起开发了 r s s v 的 gp u i p， 也参与了玄铁生态的一些技术标准的制定。听起来，鑫源股份几乎参与了平头哥芯片设计的每一步，那这种合作会给鑫源股份带来什么样的好处呢？就是平头哥的基于 r s c v 架构的芯片， 比如说选铁系列，它是离不开鑫源股份的 ip 授权和设计能力的。没错，所以随着平头哥芯片的大规模量产，鑫源股份的 r i s c d 业务也在快速的增长。嗯， 二零二五年上半年，它的 r i s c v 相关的收入同比增长了百分之三十五，而这大部分的增长都是来自于平头哥和他的生态伙伴，增长还是很可观的。那在芯片测试这个环节，是哪家公司成为了平头哥 ai 芯片量产的独家合作伙伴呢？这个环节就是溧阳芯片了，溧阳芯片，它为平头哥的寒光八零零、以 七幺零等 ai 芯片提供了全流程的测试方案。嗯，然后他也深度的参与到了 r s s v 的 生态里面，给玄铁系列的处理器做测试服务。独家测试合作伙伴，听起来就很关键啊，那这对溧阳芯片的业绩带来了哪些具体的变化呢？因为平头哥的芯片出货量不断的提升， 溧阳芯片的测试业务也是水涨船高。对，二零二五年上半年，他的营收同比增长了百分之二十一点八五，然后其中有超过百分之四十的收入都是来自于平头哥。嗯，而且溧阳芯片在二零二五年六月还在东莞的基地新投入了高端的测试探线， 他的才能一下子提升了百分之五十，而这其中有百分之四十都是为平头哥准备的好的。那芯片制造这块呢？金元代工和封装测试这两个领域里面，分别是哪些企业成为了平头哥的核心搭档呢？金元代工的话，主要是中兴国际， 中兴国际不光帮平头哥代工十四纳米级以下的高端芯片，比如说含光、八零零，对，他们还一起在推动 chiplet 分 光的生产线，这就使得中兴国际在二零二五年上半年来自阿里系的订单里面，有超过百分之六十都是平头哥贡献的。嗯，而且它的十四纳米供应量率也提升到了百分之九十以上， 就为平头哥芯片的大规模生产提供了一个很坚实的保障。哦，那封装测试环节是不是也有类似的紧密合作呢？没错没错，这个环节里面，长电科技是平头哥的独家封测服务商， 长电科技用的是 cic 和三 d 封装这种先进的技术。嗯，为玄铁系列的处理器做高密度的易购集成。 那到了二零二五年上半年的时候，在长电科技的风测业务里面，有超过百分之七十的收入都是来自于平头哥。对，而且通过这种 c i c 的 技术呢，还可以把多个芯片整合成一个模块，这就帮助平头哥在降低成本和工耗的同时，又提升了芯片的性能。看来合作还是很紧密的。 那我们再往后面的环节看，在生态合作和算力基础设施这两个领域里面分别有哪些公司跟平头哥的合作是比较值得关注的呢？生态合作这块的话， 全智科技算是一个代表了，它是基于平头哥的选铁 c 九幺零和 c 九零六的内核去开发了一系列的 r i s c c a 架构的芯片，然后这些芯片呢，是应用在智能视觉和车规级等不同的产品上面，而且已经实现了大规模的量产，全智科技在这上面的业务增长应该也很明显吧？是的， 全智科技就是因为用了平头哥的这个内核，所以它大大降低了芯片设计的门槛，然后它的 r i s c v 产品线在二零二五年的上半年营收同比增长了百分之两百一十八。嗯，主要的增长也是来自于智能家居和工业控制领域的大量订单。 那数据港在这个算力基础设施环节里面是具体怎么跟平头哥配合的呢？数据港他其实是阿里云的一个核心的 i d c 服务商，然后他就是负责承载平头哥的芯片和服务器的部署，比如说他在张北的数据中心，嗯，就是为阿里的 ai 算力提供支持的，所以这其实也是间接的在帮平头哥的芯片找到落地的场景。明白了， 那数据港的业绩是不是也会跟着阿里云的这个需求不断的增长呢？对啊，因为平头哥的芯片想要大规模应用，肯定是离不开这些数据中心的。 那随着阿里云对算力的需求不断提升，甚至党的业务也是同步增长的。没错，到了二零二五年上半年的时候，他有超过百分之八十的收入都是来自于阿里云，嗯，然后整体的营收也同比增长了百分之四点一三。

就在今天，官方实锤了中国六 g 研发正式进入第二阶段。这可不是小事，咱们对上网的认知该彻底刷新了。先看一组实打实的数据，咱们国家已经建成了四百八十三万座五 g 基站， 全国所有乡镇都实现了覆盖，还有百分之九十五的行政村也通了五 g， 五 g 用户规模更是突破了十二亿标准，必要专利的全球占比高达百分之四十二。 这些数字背后藏着咱们国家在信息基建领域适度超前的大格局。而更劲爆的消息来了，咱们的六 g 研发已经完成第一阶段技术试验，拿下了超过三百项关键技术储备，最近更是正式启动了第二阶段的六 g 技术试验。 官方明确表示要加快技术迭代，提前布局六 g 的 应用生态，这信号再明显不过了。那六 g 到底是什么？要是说五 g 是 实现万物互联，那六 g 的 目标就是打造一张空天地海一体化的超级网络。 大家可以想象一下，未来的网络不再只靠地面基站，而是把地面基站、高空的无人机、飞艇，还有不同轨道的卫星全都连在一起，支撑一张立体的大网。 这就意味着，不管你是在远洋的货轮上、飞行的航班里，还是偏远的山区中，都能用上无缝衔接的高速网络，再也没有信号死角。这背后是技术的跨越式升级。 比如太赫兹通信，能提供超大的宽带，目标是实现 t、 b、 p、 s 级别的传输速度比五 g 快 十到一百倍。 还有通感一体化技术，让六 g 基站不光能传数据，还能像雷达一样感知周围环境。人工智能也会成为六 g 网络的核心能力，让网络自己学习，自己优化，变得更智能。这么大的技术变更，资本市场肯定会掀起大波澜。 六 g 的 产业链很长，咱们把投资机会拆开来看看，普通人也能看懂。首先是上游的核心元气箭，这是整个产业的根基， 要支撑超大宽带和高速传输、高频 pcb、 射频器件、高性能天线的需求会暴增。 太赫兹通信和卫星通信的发展，也会带动先进半导体材料和光模块的需求。像在八百 g 光模块领域，全球试战率领先的中继续创已经被市场重点关注了。 然后是中游的系统与网路建设，这是搭台子的关键环节。传统的通信设备商，比如中兴通讯、烽火通信，肯定还会扮演重要角色。 而商业航天领域更是重中之重，国内不少商业航天公司正靠着批量化造卫星、高密度发射组网，参与到六 g 网络建设中。像银河航天、翼维宇航已经在手机直联、卫星、星上计算这些前沿技术上做了验证。还有做卫星制造的中国卫星， 做网络运营的中国卫通，这些企业也值得留意。最后是下游的应用与服务，网络搭好之后，真正的好戏才开始。六 g 和 ai 深度融合，会催生出一大堆新场景， 沉浸式云 x 二、全息通信、数字孪生、智慧交互，这些以前只存在于概念里的东西都会变成现实， 这会给云计算、边缘计算还有 ai 应用软件带来巨大市场。比如工业互联网领域的保信软件、 ai 语音领域的科大讯飞，而电信运营商握着核心的网络资源，在流量变现和增值服务上潜力也特别大。 这里必须给大家提个醒，六 g 的 前景虽然好，但商业化落地大概要到二零三零年左右，现在市场的热情可能已经提前反映了预期， 大家投资的时候一定要擦亮眼睛，认准那些有真技术和产业发展深度绑定的公司，千万别被单纯的概念炒作带偏了。可能有人觉得六 g 离生活很远，其实不然， 它会实实在在改变我们的日常，以后咱们能真正实现天涯若比邻。全息通信，让远在海外的亲人朋友以三为立体的样子出现在眼前，交流再也不是对着冰冷的屏幕，出行也会彻底颠覆。靠着六 g 的 通感一体化和极低时延， 车和路、车和车之间能实时配合，自动驾驶的安全性和普及度会大幅提升，工作和生产也会迎来改革。数字孪生技术能在虚拟世界里复刻工厂、城市，甚至整个地球， 咱们可以在虚拟世界里做模拟预测和优化工业效率，城市管理水平都会迈上新台阶。更重要的是，空天地海一体化网络能填平最后一道数字鸿沟，让偏远地区的人也能享受到数字时代的便利。 说到底，六 g 不 只是网速的又一次飞跃，更是咱们迈向智能融合全场景连接新时代的基础。从五 g 的 万物互联到六 g 的 万物智联，我们正在见证一场深刻社会改革的开端，这条路虽然需要时间走，但方向已经无比清晰。

题材查阅一分钟，节约复盘两小时。大家好，我是主理人，今天我们来讲一讲国产替代的 cpu 相关概念。目前两大厂商主要包括龙芯 cpu 以及海光信息 cpu。 首先来看龙芯 cpu， 主要包括了核心研发， 生态适配、应用落地。最后是制造配套，首先核心研发，龙芯中科主营龙芯 cpu 研发设计， 开放核心 ip 授权研发第四代六千系列 cpu 以及配套芯片用于服务器、桌面等领域。第二，生态适配，同有科技， 二零一九年与龙心中科完成存储系统的兼容性互相认证。航天宏图、平安易产品完成龙芯 cpu 加中标麒麟七点零拓展军队市场，着意信息、 海量数据、润和软件等等。第三，应用落地，中国长城，基于龙芯 cpu 开发笔记本一体机以及服务器终端产品。伊瓦通合资公司生产基于龙芯 cpu 的 odm 产品， 二零二零年推进量产。南天信息、中科曙光、安控科技、综艺股份等等。最后是制造配套，通服微店 二零二一年首家实现龙芯 cpu 量产，为龙芯二代 cpu 提供封装配套。第二个大的细分，海光信息 cpu 包括生产主体 合作适配同领域可比性生产主体一家。海光信息二零二五年上半年 cpu dcu 营收占比百分之九十九点七。第二，合作适配一波科技，海量数据、格尔软件、数字认证等等。 最后是同领域科比、景佳威、韩无忌总结，国产替代 cpu 主要关联的是龙芯 cpu 以及海光信息 cpu。