周四海力士还有谁发布财报

ok， 第一家存储巨头海力士已经公布成绩单，二五年营收九十七点一万亿韩元，营业利润四十七点二万亿韩元，超出市场预期。三万亿业绩发布之后呢，西节盘前涨了百分之十，闪迪美光盘前涨了百分之五，明 天中韩半导体 e t f 半导体芯片，甚至亚克科技这一些都跑不了高开。要不是这波存储超低周期，二十三年海力士亏损九点一四万亿韩元，谁能想得到啊？那这一反转的核心是什么呢？就是 ai 专用存储 h b m h b m 呢，是 a i g p u 核心配套的设备啊。 sk 海力士呢，早已在 h b m 市场已经拿下百分之五十七的份额，大部分产能被英伟大抱怨， h b m 四单科报价五百六十美元， 已经涨了百分之五十的价格，存储价格真的是在失控啊。供应端呢，三大厂商除了海力士，三星美光也把百分之十八到二十八的 d r m 产物转向了 h b m。 通用内存供给收缩推动价格暴涨。二六年的 q e dram 合约涨价是百分之五十五到六十，服务器 dram 也是涨了百分之六十。在过去几个视频里，咱们也是提到了这人存储超值周期啊。 ai 时代，最贵的不是算力，而是为保算力的内存。

二零二六年一月二十八日， sk 海力士发布二零二五财年及第四季度财报，业绩创新高。二零二五财年营收九十七点一四六七万亿韩元，营业利润四十七点二零六三万亿韩元， 净利润四十二点九四七九万亿韩元。第四季度营收三十二点八二六七万亿韩元，三项指标均刷新历史记录。这得益于 hbm 等高附加值产品扩展战略奏效。 公司预计 ai 市场转型将扩大存储器需求，将强化技术优势，加速产品迭代，扩充产物。 此外，公司宣布大规模股东维报政策，实施每股一千五百韩元共一万亿韩元追加分红，注销一千五百三十万库存股。社长宋炫宗称，将巩固 ai 时代核心基础设施合作伙伴地位。

大家好啊，不知道你们有没有发现，最近想给电脑加个内存条或者换个手机，价格好像比以前贵了不少。这背后可不是简单的商家涨价，而是一场席卷全球的科技风暴正在上演。 而这场风暴的核心就是一颗颗比指甲盖还小的存储芯片。故事的关键主角是两位来自韩国的超级玩家，三星电子和 sk 海力士。 就在下周一月二十九号，他们要同时亮出自己去年第四季度的成绩单，这可不是普通的财报，更像是检验这场存储芯片超级周期成色的试金石。 数据有多夸张呢？三星电子已经提前剧透说他们第四季度的营业利润可能达到了二十万亿韩元，差不多是一百三十八亿美元或者九百六十四亿人民币， 这个数字你猜怎么着？同比暴涨了百分之二百零八，是三星成立以来从未有过的巅峰记录，第一次跨过单季利润二十万亿韩元的大关。 而 sk 海力士呢，虽然看起来十六点一八万亿韩元的利润预期比三星少一点，但也是创下了他自身的历史新高，而且利润同比翻了一倍还多。听到这你可能会想，他们这是挖到金矿了吗？哎，某种意义上还真是， 它们的金矿就是我们现在天天挂在嘴边的人工智能。人工智能可不是指在软件里和你聊天画画，它需要实打实的算力， 而训练这些人工智能大模型运行人工智能服务器的背后，需要消耗海量的存储芯片，尤其是那种叫做高宽带内存的顶级芯片。人工智能服务器对存储芯片的需求是普通服务器的八到十倍， 这一下子，供需关系彻底失衡了。从去年开始，存储芯片价格就像坐上了火箭， ddr 五内存的现货价格一度暴涨了百分之三百零七， ddr 四也涨了超过百分之一百五十八。这就好比突然所有人都想要某种特殊食材，而产能就那么多，价格能不飞上天吗？ 所以你看三星和 s k。 海力士业绩炸裂，根本原因是他们牢牢抓住了人工智能这波历史性机遇，把产物转向了高宽带内存这些高利润产品。 特别是 s k。 海力士，它在高宽带内存这个高端战场暂时领先，所以赚得盆满钵满。三星呢，也在拼命追赶，据说已经把更先进的 h、 p、 m 四样品送到英伟达那里测试了，准备今年上半年大规模生产。这场人工智能驱动的盛宴，还远没有到散场的时候。 业内大佬们预测，这轮存储芯片的涨价潮很可能会一直持续到二零二六年全年，甚至二零二七年上半年， 这意味着两大巨头的印钞模式可能才刚刚开始。那么问题来了，这场远在韩国芯片巨头之间的财富盛宴，跟我们国内的 a 股市场，跟你我这样的普通人又有什么关系呢？ 关系可大了。首先最直接的影响就是咱们买手机、买电脑可能要花更多的钱了，因为存储芯片是这些电子产品的核心部件，成本大幅上涨，最终肯定会传导到售价上。 联想的高管已经透露，他们在拼命增加芯片库存，零部件库存水平比平时高出了约百分之五十来应对苹果最新的 a 二零芯片，因为用了先进制程和赶上内存涨价，成本据说比上一代暴涨了百分之八十， 下一代的 iphone 会不会更贵，可能性非常大。其次，对于 a 股投资来说，这里面蕴涵着巨大的机会和需要看清楚的逻辑。国产替代是核心关键词。 全球的存储芯片产能紧张，尤其是海外巨头都把重心放在利润更高的人工智能服务器芯片上，这就给国内消费电子等领域带来了供给压力。 但危机危机微中有机，这正逼着国内产业链加速发展，给了国产存储芯片一个难得的窗口期。投资思路可以关注几条主线， 一是国产存储芯片自身，像长兴存储这样的国内龙头，其技术突破和产能爬坡备受关注。有分析预计，其二零二五年第四季度毛利率有望突破百分之四十，它的发展和上市进程会带动整个产业链。 二是存储模组和封测环节，芯片造出来需要封装测试、做成模组，江波龙、百维存储等公司会直接受益于存储芯片价格的回升和需求的增长。 三是最上游的半导体设备和材料，这是卖水人的角色，无论国内的芯片厂要扩产，都必须要先买设备，长兴科技就在 i p o 计划中，要投入巨额资金用于购置设备， 这意味着北方华创、中微公司这类国内半导体设备龙头订单能见度会非常高。所以你看 三星和 s k 海力士的财报，不仅仅是两个公司的业绩秀，更是观察全球科技趋势和资本流向的一个重要窗口。 他告诉我们，人工智能的浪潮已经从虚拟世界彻底冲向了实体经济，正在重塑全球供应链和我们的日常生活。对于我们普通人来说，这意味着未来购买高端电子产品的成本可能会增加， 但同时也意味着，在半导体这个代表国家竞争力的核心赛道里，中国的公司正迎来一个历史性的追赶和发展机会。作为投资者，需要擦亮眼睛，聚焦那些真正有技术、有订单，能在这场超级周期中持续受益的硬核公司。

啊，今天呢给大家介绍包含三星跟海力士的美股上市的 etf 啊，一个就是一 w i， 还有一个就是 flk 二， 这个一 w i 呢，它里面三星电子的占比呢是百分之二十六点七七，然后第二个就是海力士，占比是八点二六，加起来的话大概是占比百分之四十五，那这个托管费呢？好像是零点五九吧，百分之四十五其实蛮贵的了，那这个 flk 二呢？ 他是三，三星电子占比是百分之十九点九八，然后海力士呢是占比十九点四，呃，因为他这个呃 etf 编制的问题嘛，他是不能超过百分之二十的，所以说他最多也就这样，如果说你继续往上涨的话，他可能会卖出呃，这个超过百分之二十的部分，然后去买其他的嘛。 那这个托管费呢就相当便宜了，比那个呃 qq m 还要便宜，他这个托管费就一年只有百分之零点零九。其实相对应的，比如说 a 股其实也有对应的标的，包括港股，港股有个两倍做多的那个海利士，对吧？但是那个我觉得有点危险啊，我就没考虑过。 那你包括如果说你要买个股的话，他就有那个呃法兰克福，呃，那个交易所，他就有那个 全球，呃存托凭证嘛，呃，就海力士跟三金它都是有的，一个是 s y 九 h 吧，还有一个三系是多少的？我也我也忘了啊，你们自己可以搜一下，就是你单你单纯要买个股的情况下，呃，你们是可以看看的。

哈喽，大家好啊，刚才看到了一个消息，海力士公布他们的年终奖达到了人均六十四万。天呐，这也太高了吧。然后我就去查了一下，他在今年十月份的时候开启了这个校招。 那他和长新和长江存储都是做存储芯片的，他们的工资我又去 offer 上看了一下， 这个长兴和长江的工资今年开的还是蛮高的，能到二十三十 k 吧，每个月。但是海力士这边的工资的话，他就只有十几 k 或者最多二十 k。 哎，这个区别还是有点点大的哈。但是我没想到他这个年终奖能给这么高，大家怎么看？就是年终和月工资怎么样去看这个关系呢？

海力士美光要扩产能？兄弟们，你们应该也刷到了海力士和美光要扩产能的消息，怎么办呢？兄弟们，某些人要 cosplay 解封喽，给大伙表演赋能歌的操作，空中飞人，我等着看你们这帮人丑恶的嘴脸， 提前预测一下盗狗说辞，求求了，我是大学生，把生活费和学费都赔进去了，还瞒着家里贷款了几十万。兄弟们玩玩梗，叫你们资本家真以为自己就是了是吧？跟真正的资本家比，你们有那个实力决定未来吗？ 还有某些国产杂牌内存喜欢跟风涨价，告诉你们，别看现在涨得欢，我们秋后一定要拉清单，消费者不是那么好糊弄的，就你们那些垃圾颗粒 也配拿来跑 ai？ 没有 ai 大 厂会去买你们那些垃圾内存的骗骗自己得了，老子才二十多，我慢慢等，等那天来了我会狠狠地嘲笑你们。

存储芯片巨头又炸场了， sk 哈利士直接交出史上最猛成绩单，看完你就知道 ai 赛道有多火！二零二五年全年营收干到九十七点一万亿韩元，直接创历史新高。更狠的是， q 四营业利润暴涨翻倍，冲到十九点二万亿韩元， 净利润也是翻倍狂涨，这赚钱速度谁看了不眼红？核心密码就一个， ai 内存需求太疯狂。 现在全球 ai 巨头抢高端存储芯片抢疯了，英伟达这些大客户把 hbn 产能锁得死死的。 sk 海力士光 hbn 市场就占了百分之六十的份额，几乎垄断高端市场。 更关键的是，现在全球高端 dim 芯片百分之七十都被 ai 数据中心吞了，工序缺口超大，价格还在疯涨。 sk 海力士早就把二零二六年的产能全卖光了， 新工厂都提前三个月投厂赶工，你觉得这波存储芯片的超级周期能持续多久？评论区聊聊，欢迎点点关注点点赞！

一觉醒来，盗狗天塌了，海力士美光要把他们玩破产。就在最近，海力士美光发文宣称自家将加大对内存的产量，原因也很简单， 盗狗既然喜欢囤，那我就让你囤个够。导致现在盗狗如果不买，那么之前的内存硬盘就得砸手里。所以现在是内存条有多少就得买多少，买多少就亏多少。 当年 dnf 商人矛盾，怎么都收不完，现在轮到导狗了，引用老林的一句话，不卖就不会亏。现在党党党可以抱着马内过个好年了，盗狗只能抱内存条，毕竟没人接盘。

内存市场的天说变就变，存货商们的暴富美梦一夜间全打了水漂，背后推手正是海力士、镁光两大存储巨头。这事得从年初说起，当时市面上内存条紧缺，价格一路水涨船高，存货 商们一看机会来了，疯狂扫货，等着大赚一笔。可谁能想到，海力士、镁光直接来了个釜底抽薪，加速落地破产，计划一部分共进 火热的 ai 市场，同时保障消费级市场稳定供给，直接把囤货商打蒙了。这招釜底抽薪有多绝？你囤货商想抬价是吧？行啊，我直接加大供给，你囤多少我产多少，看你先卖完还是我先破产。消费者也学精了，一个个都是等等党附 体，宁愿用救济也不当冤大头。囤货商手里压着货，每天看着产量爆表直冒汗，这边货卖不出去，那边新货还源源不断，资金链崩得比橡皮筋还紧。海力士美光却在背后笑看风云，这辈子没这么轻松卖过货。不 需要营销推广，生产多少都有人接盘。这场博弈最后证明，在资本的游戏里，贪婪本身就是最大的陷阱。当你以为在第五层时，巨头早就在大气层等着了。

当整个世界为蒜薹疯狂的时候，很少有人注意到，真正决定 ai 系统上线的，不只是大家熟悉的 gpu， 还有它旁边的那一小块存储芯片。二 零二五年一季度， sk 海力士以百分之三十六的 d r a m 市场份额第一次超过了三星，做上了行业的头把交易。 如果你只是觉得这就是一次技术上的胜利，那可就把这家公司看简单了，因为他曾经呢，也被当成过代出售资产，那他到底是怎么熬到今天，又是如何完成逆袭的呢？存入芯片这一行呢，在半导体领域算是最残酷也最典型的周期，行业 价格一涨，全行业一哄而上搞破产，价格一跌呢，大家又一起亏的底朝天。那那些最后被淘汰的公司，往往不是技术不行，而是被行业节奏带乱了阵脚。 s k。 海力士的前半生，几乎把能踩的坑全踩了一遍，咱们时间回到两千年前后啊， d r a m 价格断崖式下跌， 海力士呢，被债务压得喘不过气来，现金流一度断裂，他差点就被当成问题资产处理掉。当时美国还抛出过意向性的收购方案，本质上更像是一次低价接盘的清算方案，怎么看都像是趁火打劫。好在我董事会拒绝了这个交易。这不是盲目的乐观，而是他们心里清楚， 卖掉只是止损，留下才有翻盘的可能性。但是现实是，他并没有立刻好转。之后公司呢，又经历了投资者主导的重组， 还有多轮股权博弈，直到二零一二年， s k。 集团接手，正式更名为 s k。 海力士才算是稳住了阵脚。而他做的第一件事啊，既不是破产冲量，也不是抢市场，反而是主动踩刹车，放慢节奏，压资本开支，延缓扩建计划，缩小业务规模。倒不是说他当时就看透了未来趋 势，实在是那个时候他已经没有在犯错的余地了。也正是这一阶段啊，他转向了一个当时并不热门的领域， h b m， 也就是高贷款内存， 说到底就是想避开原有赛道的价格绞杀，从卖内存转向嵌入系统核心。 h b m 价值不在于参数，而是在于它的位置够关键，它贴在算力芯片的旁边，让内存从可替换的小零件变成了整个系统里不可或缺的一款。这 这条路呢，一走就是十年，期间没有任何规模化的回报，甚至一度被大家怀疑是不是走错了路。那直到 ai 算力真正的爆发， hbm 才从边缘产品变成了行业里的刚需。当其他厂商反应过来想要跟风布局的时候， s k 海力士已经站在了更靠近系统核心的位置，占尽了先机。 所以说它的逆袭呢，并不是因为比别人看的更远，更像是被行业周期反复毒打之后，逼得自己更清醒更务实。 在这个行业里啊，真正的竞争不是谁跑得更快，而是谁能稳稳的活到下一轮周期。如今内存价格再度上行，三星不会坐视自己的王座被取代，也在重新调整产能和技术路线。那对 sk 海力士来说，真正的考验不是超越三星的那一刻， 而是当对手开始反击的时候，他能否继续守住自己的节奏。行业的周期钟声又一次敲响，那历史还会再来一次吗？

韩国芯片巨头 sk 海力士给员工发钱了，平均每人六十四万元，创下公司记录。奖金这么高，是因为去年内存价格猛涨，公司利润飙升，员工还能选，把一半奖金换成股票，持有一年再多拿百分之十五奖励。 目前公司明年的芯片潜能已经全部卖光。

兄弟们，说一下喷钱的重要消息，首先就是 deepsea 发布了 deepsea ocr 二模型，它和传统的 ocr 最大的不同就是不再是简单的扫描图片上的文字，而是能像人一样去理解图片的内容和逻逻辑结构，比如能分清表格公式，按照正确的行列呢顺序去阅读。 目前来看啊，这个功能基本上就取代了一些基础的文职岗位了，这里也给有家里有孩子要上大学的这个家长去做个提醒，孩子，选专业真的非常重要，别到时候大学还没毕业呢，岗位就已经被 ai 替代了啊。 有消息预测呢，二零三零年前呢，全球有九千两百万个岗位将被 ai 替代，像行政文员呐，初级会计啊等规律性较强的岗位受到的冲击是非常明显的。所以人社部呢，也表示将出台应对人工智能影响就业的相关文件，就是要未雨绸缪，提前化解这种风险。 再一个消息就是三星和 sk 海力士呢，已与苹果谈判，将大幅提高 iphone 所用的内存价格啊，三星调整的涨幅呢，约百分之八十， sk 调整的涨幅呢是百分之百。 还有就是 mcu 国产芯片的龙头中微半岛也发布了涨价通知，涨价幅度在百分之十五到百分之五十之间，看来电子产品的涨价是难以避免了，不过不用担心，咱们有消费补贴呢，咱们有国补对不对？ 国际方面呢，就是欧盟也制定了卫星通信计划啊，预计二零三零年前部署二百九十个卫星。还有就是马斯克表示呢，未来五年将通过新建完成每年一百 g 瓦的数据中心的部署，每年要发射一百万吨的卫星，配备一百千瓦的太阳翼， 对应的太空光伏装机约一百 g 瓦。但是这个消息呢，早就有，突然又被报导了，我也不知道为什么。好了，兄弟们给我点点关注。

在全球存储芯片紧俏的情况下，三星 s k 海力士没有意外又搞起了饥饿营销。据多家的外媒报道啊，这两大巨头呢，似乎是商量好了一样，决定在二零二六年呢，共同缩减产能，借此呢，进一步抬高耐的上存的价格。 咱们之前都介绍过了，固态最核心的就是耐的闪通，三星 sk 海力士对应的厂能呢，能超过全球的百分之六十。所以啊，如果这两家减产的话，固态硬盘的价格呢，必然会迎来新一波的上涨。去年呢，固态的价格至少就涨了百分之五十左右，今年大概率呢，会要放放。 肯定有朋友会奇怪了，竟然耐的芯片这么紧俏，为啥这两家还要减产呢？主要是两点原因。 一方面呢，在二零二二年的前后呢，因为全球新冠疫情的原因啊，全球的消费电子需求是萎缩的，但三星 sk 海力士的工厂还是按照老的这个惯性狂奔，结果呢，是造成了高库存，价格甚至跌到了成本线以下，导致了巨额的亏损。 到了二零二四年，奈德闪存的市场呢，整体仍然是供过于求，两家巨头这几年的策略就是宁可少卖，也要卖贵。 如今啊，趁着市场需求上去了，再来搞一波饥饿营销，卖一波高价，就把之前的亏的钱呢赚回来了。另一方面，目前 ai 的 浪潮下， direm 内存的需求旺盛， 到目前为止啊，价格至少是放了三方，盈利空间是远远高于奈德闪充。所以呢，像三星 sk 海力士在投资的这个顺序上呢，肯定会是买更多的设备，建更多的场线，去扩展 direm 的 内存场能反过来在奈德闪充上的投入呢，必将会减少。不过，三星 sk 海力士搞出了这一波减场控价的操作， 有利有弊，弊的方面，咱们消费者呢，又成了被割的韭菜。至于利呢，就是说对咱们国产的存储芯片来说，算是好事吧，获得了一个闷声发财的机会，谁能够闷声发财呢？当然是长江存储 在耐得赏葱领域一直在苦苦的追赶，全球的市场份额呢，只有百分之十左右，而且啊，大部分在咱中国，现在呢，巨头们为了保利润，主动选择减产，主动地退出了一部分的中低端的市场，对长葱来说，恰恰有机会呢，去填补这部分的空缺，其全球的耐得赏葱的份额呢，也必然会向更高的目标来挺进。 另外呢，长江从属这几年呢，搞研发，扩充场线，投入了大量的资金，财务状况其实比较紧张。现在三星 sk 海力士把赏葱的价格炒上去了， 长江楚楚呢，必然会跟着获利，盈利的空间呢也会改善。当然，对长宋来说，三星 s k 海力士这一次的减产控价操作，即使战略的窗口期，也将是一场硬仗。两家韩信的巨头，目前呢，主要是减产了，通用型的赏从，对于高端赏从还是紧紧抓着不放。 所谓的高端赏从呢，就是给企业级的服务器配备的这类赏从，读写的速度更快，工作的温度更高，使用的寿命更长。而且呢，客户呢，会看重老品牌的背书。 我国的长虫呢，虽然已经是进入了该领域，但要港超这两家航信呢，还是有难度的，这又是一场新的硬仗，好在呢，对手已经是战略收缩，长虫将获得更多的通用型省城的市场，之后呢，有机会构建起良性的商业循环，回水的速度更快，那么就会积累更强的打硬仗的底气。