航天界拼多多是哪只股票

星辰大海照进市场现实，中国商业航天迎来资本化黄金时代，从技术攻坚到资本赋能，行业竞速全面升级。 今天，我们以天宜研究院冲刺 ipo 为切口，一口气带大家读懂二零二六年商业航天竞速的深层逻辑与行业变局。 天仪研究院这颗商业航天赛道上的亮眼新星，这家被称作航天界拼多多的硬核企业，近期正式在湖南政监局完成 ipo 辅导备案，建指资本市场，有望在今年上半年递交招股书，迈出登陆 a 股的关键一步。 作为国内首家运营 sa 二合成孔径雷达遥感卫星的商业航天先行者，天仪自二零一五年 由北航毕业的八零后航天追梦人杨锋创立以来，一路披荆斩棘，步履不停，已圆满完成二十一次太空任务，成功将三十七颗卫星送入浩瀚苍穹，一举填补了我国商业 s a r 卫星领域的空白， 让中国商业遥感卫星拥有了自主可控的核心力量，他的破局密码就藏在轻小型 s a r 卫星的极致性价比里。 如果说传统航天企业走的是重资产、高成本的精工路线，天一研究院便另辟蹊径，走出了一条轻量化、快部署的市场化道路。他们以技术创新为矛，硬生生将传统几吨重的卫星精减到几百斤的轻量体型， 以敢闯敢试为胆，大胆用工业级材料替代昂贵的宇航级材料，甚至用四十二元的消费级摄像头完成卫星离轨翻的监测任务。而这颗小巧却强悍的 s a r 卫星，更是堪称太空中的火眼金睛。作为主动式微波遥感卫星， 它挣脱了阳光与云层的束缚，拥有全天时、全天后的对地观测能力，能穿透云层，拨开迷雾，实现对地表毫米级的行变监测， 在灾害预警、基建运维、海洋观测、资源勘查等领域大显身手，成为守护国际民生的太空卫士。从一颗卫星的低成本突破，到一个赛道的百花齐放，从一次技术的大胆尝试，到一个行业的资本化爆发， 天宜研究院的 i p o 冲刺，不仅是其深耕 s a r 赛道十余年的厚积薄发，更标志着中国商业航天正式迈入资本赋能产业、反哺资本的良性循环。

马斯克亲自下场看光伏，太空能源不再是画蓝图，航天界出了个拼多多天仪研究院启动 i p o 路 s a r 合成孔径雷达卫星，全天候黑夜阴雨照样看得住 s a r。 卫星星座运营商主要有，航天宏图、天仪空间、中科卫星、微纳星空。

二月五号解读一下商业航天板块，商业航天今天再次走出了一个什么啊？缩量的一个调整，那么他为什么会缩量调整以及调整之后能不能重回升势往上走？咱们通过量价来看一下。首先呢咱们可以看到这个方向已经跌破了什么五周平均线了， 大家可以看一下昨天前两天是不是跌破五周线了，跌破五周线之后，昨天是不是反弹了一下，反弹之后你看下五周线是没有上去的情况了，他们他再要下来了，所以说昨天是个高抛点， 昨天他是反抽到五周线没有上去高抛高抛之后，今天呢回踩五天线，接下来这个五天线就成为他的最强性的支撑位了，五天线是不能被跌穿的，只要五天线没有被跌穿的情况下，咱们就只能继续做多。 同时我们可以看到 m、 a、 c、 d 这个方向呢，也是没有走好的， m、 a、 c、 d 呢，也没有变成绿色啊，均线呢也没有形成金叉的一个多头，所以这个方向它要想长的话，还有两天需要再等等，必须要形成均线金叉， m、 a、 c、 d 变成红色才行。那么也就是说 商业航天这个方向现在已经发展的是越来范围越来越广了，前段时间炒的是商业航天卫星导航，现在炒的是商业太空光伏，过段时间开始炒这个什么了，开始炒这个太空算力，包括太空的一些各种东西都会去炒作一天的， 所以说这个方向呢，永远是炒新不炒旧，炒新不炒旧。所以说虽然说你们可以看一下商业航天今天是下跌的，但是呢我们在回调中可以积极关注一些太空光伏， 包括太空算力， oc s 交换机这些太空算力这些方向，我们可以重点去关注一下，这些方向的话，我们要关注均线形成多头的， macd 呢变成红色的，这种股价已经呢一个上涨了， 所以这个方向今天调整也不用恐慌，是一个正常的洗牌。接下来他什么时候把这个五天线再次占上了 均线形成金叉了，我觉得机会就来了，所以我们现在操作了很简单，五周线高抛，五周线上不去高抛，然后呢跌下来跌到五天线下方去 d c 就这么个操作，因为他最终呢是要打到五周和十周区间的吗？只要不能站上五周线，他肯定是要在五周线和十周线这个区间要形成一个底部，所以说你要在里面，你可以做做差价吗？五周线高抛，五天线下方去低息，就这么一个操作来进行，喜欢的朋友们点点关注点点赞，有不懂的问题可以在评论区交流一下。

直接说结论，商业航天还远远没有结束，但接下来的领长不会是散户机遇厚望的发展，也不是拥有星恋所加持的神剑，而真正的领长核心在今日已完成最后的蜕变，他不仅脱离了高位所带来的负反馈，同时还在板块迎来分歧之际逆势崛起，毫无疑问又将是一匹黑马的存在，或将走出翻倍行情， 你知道是谁吗？与此同时，昨日强势的太空光伏，在荆轲荆盛的紧急辟谣下，板块今日迎来了集体降温，也正如昨天复盘所讲，只能靠些小作文来发酵，注定成不了什么气候。此外， ai 方向今日在低位的助力下，高位的这文和网速 及天地等如期迎来修复，但大块头利油却略显疲惫，全天被死死压制在十日线下房，那么后续板块又还有多少预期？老规矩，点赞加关注，接下来就将结合排面两分钟帮你理清思路。咱们先来看商业航天板块，在本月十一号长征甲火箭将发射试验飞行任务， 那么从时间节点上来讲就有了一定的预期差。而长征十号甲是航天科技集团研制的可重复使用运载火箭，本次将采用网系回收技术，路径与 spacex 的 垂直着陆形成了差异化。 其次还有个阿尔特米斯二号的载人绕月飞行试验任务，虽说与咱们没直接的关联，但若试验成功，在二级市场也 不排除资金会对太空经济概念进行发酵。而板块目前的核心则是聚力，其提供的补货币拦阻锁、缓冲绳缆等核心锁具系统是网系回收装置的关键材料，并且还深度绑定领航者号海上回收平台。那么说到聚力， 我想老粉朋友都应该不陌生，因为早在他还未启动之前就已经给兄弟们讲过他的观点，包括在二波启动之时也还在一直反复强调。那么多的话就不说了，这里先恭喜下矜持初心的铁子，虽说今天未能如期晋级，但在这种环境下能够保持如此强度，也属于是超预期的存在了。 那么后续咱们正常还是以五日线的趋势路线看待，把握好深水的低吸缘分，至少在十一号之前还是有资金去博弈他的预期差，毕竟这次的重点是往期回收。此外就是弹性品种这边的海蓝也是这次海上回收的重点受益对象。从今天的分时走势来看，承接力度依旧不差，全天维持在均线上方运行， 同样值得高看一眼，把握好五日线上方深水的低吸缘分。此外就是 spacex 链这边的核心则是神剑 西部，这个方向更多还是得靠消息来催化，没啥预期差可讲，能做的就是拿先手潜伏等待即可。 其次再来看 ai 方向，今天也是如期迎来了回流，这文网速等盘中一度冲高，但遗憾的是资金并未能形成有效的合力，反而是去拉了天地这种，遥望这种。所以这里咱们还是老观点，聚焦板块内趋势未坏的辨识度品种， 沿五日线的高抛低吸思路去看待，没必要是追涨杀跌两边挨打。另外再来说下光伏，从启动一开始我就在给兄弟们讲，这个方向更多还是要靠小作文来催化， 持续性很难说，而今天也是不出所料，这块遮羞布被掀开后，可以看出来大多数选手都是在裸泳，本身这个方向的年报业绩就属于重灾区，但从今天这些风单来看， 若协心明天能够给到强度，那么板块也有望迎来修复的可能，个人观点更看好像亚马和伯谦这种趋势选手。最后再来说下今天强势的影视和消费，而影视这边早在之前也有给兄弟们梳理过，其逻辑这里就不细讲了，更多还是要看票房的催化， 核心也就那么几个，主打的就是要信就早信。至于消费这边，主要也是受消息发酵，其中有看点的还是福建家消费今天动的都是之前的一些老品种， 量化的气息很大，所以持续性也很难说，咱们可重点看平潭的表现即可，若继续晋级，那么与之相关的海峡就是咱们套利的不二之选，因为它和当时的长城和北方这两个是一样的道理。好了，今天就简单讲到这里了，以上内容仅代表个人观点，不作为任何投资建议。

商业航天最具爆发的细分赛道来了！太空光伏经过马斯克的催化，俨然已经成为当下热点板块之一。从逻辑上来说，太空光伏相当于低轨卫星的充电宝，没有太空光伏，卫星将成为废铁。不夸张的说，商业航天加太空光伏 正在重塑全球通信、能源和经济的格局。接下来，侠客给大家梳理四家极具有潜力的上市公司。老规矩，先赞后看。第一家，前兆光电， 国内生化加卫星电池的全产业链唯一企业。其三节生化加电池转换效率超过百分之三十二，耐辐射性能优异， 早已经为多颗载轨卫星供货。作为第一轨星座太阳翼的核心供应商，业绩具有极大成长空间，是赛道内的第一梯队。第二家，军达股份， 是行业内技术迭代的颠覆者，公司通过入股上亿光电，正在全力攻关航天级钙钛矿电池，其 n 型加钙钛矿叠层电池效率已突破百分之三十三点五三，并且进行载轨试验，其产品最大的优势是大幅降低电池成本。二零二六年最具爆发弹性的潜力股之一。 第三家，麦维股份， h j t 抑制节整线设备的全球龙头，也是太空光伏产业链中卖铲子的人。什么意思？ 公司主要提供电池生产线设备，并且全球试占率超过百分之七十，是绝对的龙头。第四家，东方日升， p 型超薄 hgt 技术的破局者。直白的说，公司生产的电池能大幅度降低成本，且抗辐射能力比传统产品强百分之三十。 同时在二零二六年一月与银河航天签订了两百兆瓦的长期大单，直接锁定了未来几年的业绩增长，是技术兑现到订单落地转化最快的企业之一。好了，今天就分享到这里，记得点赞关注，祝大家财源滚滚！

今天聊聊航天电子基本面，从公司定位、核心业务、财务与订单、风险与展望四个维度讲透，全是干货。一、 公司定位国家队独苗壁垒拉满，航天科技九院唯一上市平台、 a 股唯一覆盖新建谈机全产业链电子配套的龙头军品收入占比百分之九十九点三。四、深度绑定国家航天工程客户替换成本极高， 核心产品是占率多超百分之九十，形成五到十年技术代差，比如火箭遥测、遥控、星载计算机、心尖激光通信终端等，基本垄断国内市场。二、核心业务双轮驱动商业航天加无人装备爆发。一、 航天电子信息压仓时营收占比约百分之七十，火箭测控遥测是占率百分之九十，加长征系列标配商业火箭发射订单同比增百分之一百五十，卫星配套 轻载计算机是占率百分之九十，加单星配套约八十万元星间。激光通信国内唯一量产 中国新网百分之六十相控镇天线订单在手单新配套价值量六百到八百万元。无人系统增长级营收占比约百分之三十。飞鸿系列覆盖三百克八吨级 韩 f h 九零幺寻飞蛋、中东五十亿元军贸订单批量交付，民用物流与顺丰美团合作推进。三、财务与订单，订单锁定增长，短期业绩成压二零二五年业绩预告规模净利润一 九十二到二点四七亿元，同比降百分之五十五到六十五，扣非净利润一点二七到一点八二亿元，同比负百分之二十三点九九至加百分之八点七四、主营是二零二四年有二点零八亿元处置股权收益，叠加产品毛利率下滑。 二零二五前三季度营收八十八点三五亿元，同比四百分之三十二。规模净利润二点零九亿元，同比六十二百分之七十七。扣分一点七亿元，同比负十五百分之十七。资产负债率约百分之五十。 在手订单三百二十五点一一亿元，创历史新高，锁定未来三年增长，商业航天加无人装备贡献增量。四、风险与展望，成长与挑战并存。风险点，军品依赖度高，交付节奏影响业绩， 上游元气箭涨价，毛利率成压，商业航天规模化交付仍需时间。展望，资产置换，推进置入西安太乙电子等优质资产，剥离非核心业务，聚焦主业，提升盈利能力。商业航天与无人装备放量，有望带动估值重塑。 五、一句话总结，短期业绩受非经常性损溢与毛利率拖累，但三百二十五亿订单加商业航天加无人装备双轮驱动，长期成长确定性强，是太空基建的神经中枢纽、硬科技稀缺标的。

哈喽，大家好，咱们又见面了。最近商业航天的几个热门股业绩真是一个比一个炸，好多朋友都在问值不值得关注，今天咱们就来好好盘一盘这三家公司。 没错，我也注意到了，中国卫星、中泰股份，还有志明达这几个月的财报数据看着就让人激动啊，尤其是中国卫星，居然扭亏为盈了，涨幅还挺猛的。 对，中国卫星是商业航天的全产业链龙头，二零二五年前三季度营收三十一亿多，同比涨了百分之八十五还多， 规模净利润一千四百八十一万，直接扭亏为盈了。最厉害的是 q 三，单季营收十七点八二亿，同比涨了百分之一百七十七，净利润四千五百三十万，同比涨了百分之两百九十四，这增速简直太夸张了。 确实，他作为国内小卫星制造的绝对龙头，是占率超过百分之六十，整星制造市场份额有百分之三十五到百分之四十。我听说他还深度绑定了 gw 星座，在手订单超过三百亿，排产都排到二零二七年了。 没错， gw 星座规划了一万两千九百九十二颗卫星，二零二九年前得完成一千三百个部署。 中国卫星在这个项目里拿的订单非常多，加上海南的卫星超级工厂年底就要投产，二零二六年产量就能到九百克每年，二零二七年更是能到一千五百克产量跟上了，未来的增长空间肯定不小。 不过它的毛利率好像不高，只有百分之九点六二，还有三十八亿多的应收账款，现金流还是付的，这些是不是风险点啊？ 你说的太对了，这就是中国卫星最大的问题，低毛利的不组建，占比提升，拉低了整体毛利率。而且他绑定的订单虽然多，但都是大客户，应收账款周期长，现金流压力比较大。不 过长远来看，随着产能释放，订单结构调整，毛利率应该能慢慢起来。那中泰股份呢？他好像不是直接做卫星的，业绩怎么也这么猛？ 中泰股份是深冷技术的龙头，是商业航天的核心供应商。二零二五年前三季度营收二十一点一五亿，规模，净利润三点三六亿，经营现金流还能有四亿。 更夸张的是，他的全年业绩预告，净利润四点二到四点八亿，同比暴增百分之六百三十八到百分之七百一十五，这增速直接拉满了。 哇，这个增长幅度也太吓人了。是因为二零二四年的低基数吗？主要是因为二零二四年季提了三点一三亿的商运减值，导致基数比较低。但就算扣掉这个因素，他的业绩增长也很亮眼。 他的核心产品是液氧过冷气，在民营商业航天的试战率接近百分之一百，还是蓝箭航天朱雀三号的独家供应商。 你知道吗？蓝剑的朱雀三号十二月首飞入轨成功了，虽然一级回收试验失败了，但二零二六年目标就是实现回收复飞，设计重复使用二十次，如果这个技术成熟了，中泰股份的订单肯定会暴增。液氧过冷器是什么东西？听起来好像挺重要的。 液氧过冷器是火箭发动机的关键设备，能让液氧的温度更低，密度更大，从而提升火箭的推力和运载能力。中泰股份掌握了零点一毫米超薄铝箔真空牵焊工艺，全球只有五家企业能做到，国内更是独一份。这个技术壁垒非常高， 单套液氧过冷器的售价大概六百万，毛利率能到百分之四十五，二零二六年计划排产十五套订单都排到二零二七年了。 那他除了商业航天还有其他业务吗？当然有，他的传统基本盘是天然气和煤化工的深冷设备，这个业务比较稳定，能给他提供稳定的现金流。新兴赛道除了商业航天，还有半导体和可控核聚变， 唐山的克仙装置还能供应超高纯液氧氦气还有仙气，这些都是用来做火箭姿态控制的。在半导体领域，它是国内唯一同时给英特尔、三星台机电还有美光供应电子器项目换热器的企业，这个实力也是没话说。 这么看来，中泰股份的业务布局还挺广的，既有稳定的基本盘，又有高增长的新兴赛道，性价比好像挺高的。 没错，他的投资逻辑就是绑定国内商业航天的核心赛道，同时依靠传统业务稳定现金流，估值也比较合理。 接下来咱们再说说志明达，他也是扭亏为盈了，二零二五年前三季度营收五点一二亿，同比涨了百分之一百四十五，规模净利润八千一百九十八万，全年净利润还预增约百分之四百一十四，上半年净利润更是暴增百分之两千一百四十七，这个增速也很猛。 志明达主要是做什么的啊？我之前好像没怎么听过。志明达主要做基载、弹载、商业航天，还有无人机载的嵌入式计算机模块。他的商业航天嵌入式计算机已经批量用在低轨通信卫星的星务管理单元、自轨控系统还有遥测遥控模块上了。 他的综合毛利率超过百分之五十，整机产品贡献了百分之六十以上的收入，这个利率比中国卫星和中泰股份都要高。 他的在手订单怎么样啊？有没有长期的增长动力？二零二五年第一季度的时候，他的在手订单就有七点五亿，同比增长了一倍半以上。 而且他的客户覆盖了全部十一大军工集团，还是中电科十四所和中国航天科技集团多家院所的 a 类供应商，这个客户资源非常硬。 他还成立了子公司志维新图，专注卫星互联网的边缘计算，二零二五年十月刚成立的，未来应该是要布局卫星互联网的下游应用。那他的成长逻辑是什么呢？跟中国卫星和中泰股份有什么不一样的地方？ 志明达的成长逻辑主要是军工信息化加商业航天双驱动，军工业务给他提供稳定的订单和现金流，商业航天业务则是未来的高增长引擎。 随着低轨星座的组网加速，卫星的数量越来越多，对嵌入式计算机的需求肯定会越来越大。志明达作为这个领域的龙头企业，肯定能分到一倍更。 那这三家公司的投资逻辑和估值逻辑有什么不一样的地方吗？这个问题问的好，咱们来好好对比一下。 中国卫星是全产业链龙头，绑定了 jw 星座的大订单，业绩确定性最高，但是因为它是国企体制内的，效率可能稍微低一点，毛利率也不高，估值应该是偏向于制造业的，估值大概二十到三十倍 pe 左右。 中泰股份是核心供应商，技术壁垒高，业绩增速最快，估值应该是偏向于科技成长股的，估值大概三十到五十倍 pe 左右。志明达是军工信息化加商业航天双驱动，毛利率最高，客户资源硬，估值应该是偏向于军工股的，估值大概四十到六十倍 pe 左右。 这么看来，中泰股份的性价比好像最高啊，业绩增速快，估值也不算太高。没错，中泰股份的弹性最大，因为他绑定了可回收火箭这个超级赛道，一旦蓝箭的朱雀三号回收技术成熟，他的业绩可能会迎来爆发式增长。 中国卫星的确定性最高，适合风险偏好比较低的投资者。志明达的毛利率最高，军工背景硬，适合喜欢军工股的投资者。 那二零二六年是国内商业航天的规模化年，第一轨星座组网进入密集发射期，这三家公司是不是都会受益啊？ 那肯定的，除了 gw 星座，还有千帆星座，计划一期六百四十八颗，二期一千两百九十六颗，三期一点五万颗。这三个星座加起来，卫星的数量非常庞大。 二零二六年商业航天会进入密集发射期，对卫星制造、火箭零部件还有卫星配套设备的需求都会暴增。这三家公司分别在卫星制造火箭零部件，还有卫星嵌入式计算机领域占据龙头地位，肯定都会享受到行业增长的红利， 那这三家公司有没有什么共同的风险点呢？当然有，最主要的风险就是行业的政策风险和技术风险。 虽然商业航天连续两年纳入了政府工作报告，国家航天局还设立了商业航天司，政策支持力度很大，但如果未来政策有所变化，可能会影响行业的发展。 技术风险也很重要，比如可回收火箭的技术，如果长期无法突破，可能会影响火箭的成本和发射效率，进而影响整个行业的发展。 还有就是市场竞争的风险，随着商业航天的热度越来越高，肯定会有更多的企业进入这个领域，竞争会越来越激烈，可能会导致产品价格下降，毛利率降低。 这么看来，投资商业航天股还是需要一定的风险承受能力的。错，商业航天还是一个新兴行业，虽然前景广阔，但也存在很多不确定性，所以投资的时候一定要做好充分的调研，了解公司的基本面和行业的发展趋势，不能盲目跟风。 那最后你能不能给大家一些投资建议啊？好的，我觉得如果风险偏好比较低，追求确定性，可以关注中国卫星，它绑定了 gw 星座的大订单，业绩稳定增长。 如果风险偏好比较高，追求弹性，可以关注中泰股份，它绑定了可回收火箭的超级赛道，业绩增速最快。 如果喜欢军工股，追求高毛利率，可以关注志明达，他的军工背景硬，客户资源好。当然投资的时候一定要控制好仓位，不要把所有的钱都投入到一只股票里，可以分散投资，降低风险。 总结的太好了，今天咱们把这三家商业航天的热门股都盘了一遍，相信大家对他们的基本面、核心优势，成长逻辑还有风险点都有了比较深入的了解，希望今天的内容能对大家的投资有所帮助。 没错，商业航天是一个充满机遇和挑战的行业，未来的发展空间非常广阔，咱们也会持续关注这个行业的动态，给大家带来更多的深度分析。好的，今天的节目就到这里了，感谢大家的收听，咱们下期再见！如果视频对你有价值，请关注点赞加收藏！

行发万所大单一秒封死涨停，种农已经归位，那么随之而来的就是神剑、巨力、通雨等核心品种，在大哥的带领下，再次迎来情绪高潮时的十厘米大鸡腿，主力打造春节前二波行情的态度已经彻底藏不住了。与此同时，华盛强势反包 则文盘中四次炸板回锋，作为商业航天半身放下的 ai 应用也迎来了二波修复。但很明显，芯片、半导体、化工等方向并没有把主线拱手相让的意思，尤 其是化工走出了混淆这样的新的春节报团方向，那么节前最后八个交易日，又该如何把握其中的缘分？如果你上周连续打卡了老陈的视频， 那么我相信你早就在商业航天反复作梯残打后，迎来了今天航发、神箭、巨力等核心选手的反包大肉，更是在上周连续五天仅一千家红盘的行情下， 在后厨不断缠绵集成三六零等潜龙近二十层经验值。新来的兄弟也不要着急，想及时跟上思路，耐心看完老陈的超前拆解即可。老陈只做有预期的龙头。废话不多说，还是老规矩，先赞后看。 首先行发平开震荡拉升，五盘前主力突然一个万手大单直接秒板，随后炸板再袭一波，套了盘后坚定回锋。所以商业航天终究会惩罚每一个不相信他的人。而老陈早在上周就连续提示过， 商业航天的修复只是时间问题，为什么？因为电子西部再生这种没有异动压力空间充足的选手已经给到了修复的机会，那么后面就该轮到行发、通宇、神剑这些后劲异动的后修复， 只不过因为垫子无故被续杯导致情绪起不来，一旦行发态度坚决，你就能在盘中看到神剑中操再升七步等前高标批量跟风大涨。此外，老神更是在秦牛热浪上的后厨，找找马仙炮的巨力 君达、日升双梁等等太空光伏优质品种，尤其是跟着发酵的上游电视方向的钙钛矿和 h j t， 想必不少老粉已经落在了这四十厘米的大鸡腿，错过了的也不要着急，后厨每天都有杭发西补这样的硬菜，家人们自行前往品尝即可。 至于后续如何从容把握这其中的缘分，尤其是商业航天打开二波预期后，还会不会像第一波那样大涨，老陈直接说，结论 是以正当上行的趋势一直涨到春节收市。记住，我一直以来都是说的趋势看待某些小黑子，不要张口闭口就是我无老苍多二波行情，家人们继续做好去弱留强，聚焦前排有硬逻辑和实际业务的核心品种，而不是今天涨了再去追 行发神剑这种就继续作 t 缠绵即可。另外，泽文华盛今天强势上板，作为老陈上周十五的金花缘分里最耀眼的那一朵，今天虽然四十大板，也抵挡不住十斤重的水蜜桃再次稳稳落袋。 这种在一千家红盘情绪低潮时还能反复挖掘低位大肉缘分的博主，难道不值得你们留下一个点赞关注吗？然而利欧、蓝标这些核心品种却没能在盘中看到大长腿的幸福缘分， 那么接下来又该如何把握呢？不妨回顾一下上周 ai 应用遇卡位有色反弹时，老陈是不是早早就说过， ai 应用的大级别反弹仍未到来，立欧蓝标的下半场仍然不明确？不要被一时的辉煌蒙蔽了自己的判断。如果你听进去了这句话， 上周兑现周一在躲大颠，难道不又是二十层的经验值拿到手软？所以接下来就是逢低不决的好时机，尤其是泽文南飙、立欧天地等核心明天的反馈，而不是也像原来一样追涨杀跌后又反复挨揍。如果你实在不知道接下来该如何把握， 甚至害怕再涨到人身顶肺处时错过大肉机会。秦牛正大涨的后厨里，已经备好了一位比泽文华盛更有潜力的 ai 地位新农，他不仅踩中了人工智能、电网、光伏等万亿级赛道，更是将在年后大放异彩，而且现在已经爆单，业绩必将大超预期。但为了尊重平台规则， 也害怕兄弟们没梳理清楚逻辑就无脑猛冲，所以老陈就把它放在了后厨，家人们不妨自行闪现前往品尝。再看芯片、半导体的趋势、机构方向， 赛威大族、华天新生等核心品种，今天依旧是在大盘走走停停的节奏里，再次给到了反暴的大肉缘分。所以老陈才会反复强调，机构的节奏就是跟着大盘高抛低吸，涨多了就回调一下， 跌多了再反弹。只要你掌握了这个节奏，不断缠绵牵手，过段时间你回头一看，就会发现它依旧在趋势中不断创新高。 曾经的香浓醇中和英维克不就是类似的走势吗？那今天除了原来反复强调的因为台积电产量不足而 有望走出业绩的国产先进风潮方向，因为 a a 算力需求爆发而催化的光鲜光模块、电源设备也在盘中躁动。对于算力的超前理解，老陈也是早在去年十一月就反复强调过。 舞练和达练共同抢占的 o、 c、 s 以及 ai 硬件端的各种环节，一定是二六年机构长线布局的重点方向。那现在后头一看，是不是有精准踩中的风口？但即便老生在复盘视频或者后厨反复拆解，许多家人还是会错过年后春季行情即将起飞的趋势大流， 所以后厨每天都在紧急加餐，视频里有遗漏的重要内容，感兴趣的家人们一定要前去学习品尝。最后，铜陵小城 黄金今天下午开始抢筹拉升，但是核心白银还在跌停板上没有动，那么明天开始，有色板块可能就会陆续开板释放套楼盘了，对盘面资金轮动会有帮助，但老陈不建议大家继续参与了， 如果非要参与，那就先看承接再下手。 d c 篇幅有限，老陈就不再赊数了。还有什么不懂和没有讲到的，我们后厨再相会。我是老陈，一米八开市场总总迷团的前四木交易员。

二月四号解读一下商业航天板块，商业航天今天出现了什么啊？缩量的一个调整，那么这个方向接下来该怎么走？咱们通过量价来看一下，首先这个方向他是什么原因掉下来了？这个你得知道 来这波上涨行情中，我们可以看到股价呢是在创新高的，股价创新高之后，量能呢也在释放，但是第二天呢出现了什么 天量见天价，价格上创了历史新高，量能上也创了历史新高，并且呢出现了什么阴包阳， 一根阴线直接把昨天的阳线给马吃掉了，这种情况在气势上来说就是说空方啊，战胜了什么多方，所以说呢，我们就当时呢在阴线的一半的位置， 当时呢就给你们画了一条线，我说接下来反弹肯定是要占上这个一半的位置的，如果说不能占上的情况下反弹就你跑路的机会，因为这个地方的套牢牌实在是太大了。你想一下，昨天一个上涨，今天一个下跌，这种 这种组合就是什么主力资金的出货，出完货之后经过了一波调整，调整之后反弹打到压力位又没有上去，现在又下来了， 下来之后上涨行情我们看什么支撑位？在这一波上升行情中，我们的支撑在哪里？支撑的话就是比较大的一根阳线，来，朋友们看哪一根阳线是比较大的，是不是这一根， 这一根阳线是几个点？这根阳线是三点几，没有人比他更大了，所以说我们就在三点几，这根阳线的什么开盘价 和这个收盘价给他画了两条线，这两条线就是咱们的什么支撑位，朋友们，看到没有？打到这个支撑位你干嘛反弹？ 反弹之后非常好，昨天站上了五天线，今天回踩五天线，接下来由于这个均线还没有金叉，看到均线呢，还没有完全金叉， macd 啊，也没有完全的变成红色，所以说这个反弹是不利于他继续上行的，怎么办？也就说他要这个地方给你回踩一下， 昨天站上五天线之后，今天回踩五天线，只要不跌破五天线就可以了，只要不跌破的情况下，咱们就可以在商业航天里面积极的去挑一些满足条件的股票来进行参参与了， 参与那些前面长得很高的板块，一定要做那些什么底部刚刚起来的，因为这这两天长的是什么概念？这两天长的是那个太空算力，前段时长的是太空那个卫星，商业航天过段时间长的是太空光伏， 那么这段时间呢？开始涨的什么太空算力，所以说太空这个板块是有无限的可能性的，咱们要做这些低位启动的，不能追涨好吧，最好是做均线已经形成金叉的， macd 变成红色的，这种股票是最好的。喜欢的朋友们点点关注点点赞，有不懂的问题可以在评论区交流学习。

航天界拼多多天一研究院完成 ipo 辅导备案，直接关联参与企业有联想控股、电广传媒。

拼多多全网最深度，全网唯一解，他来了。拼多多的卖点是算法，核心不在于电商，他把中间的所有的环节，品牌、溢价，经销商、广告商、渠道商全部砍掉，让工厂直接对接消费者。 他们都说拼多多这个模式叫 c to m， you're customer to manufacturer。 我 认为全错啊，全说错了，我看全球包括全网，没有一个人像我这样说的。我的理解本质上其实它是一个 m to c， 也就是 manufacturer to consumer， 因为工厂实际上是沦为了打工仔，是不是？妙不妙？你想想是不是 m to c？ 京东做的是多快好，省里的快和好是有服务价的。那淘宝呢？是收租模式，你要好位置，要交租金，它做的是多 万能淘宝吗？本质他们其实还是店铺的逻辑，进店去逛拼，拼多多呢？他只关注这个单品是不是全网最低价。他的算法很残忍，谁便宜谁转化率高，流量就灌给谁，哪怕你是一坨屎，只要你便宜，只要有人点击，那我就给你天文数字的流量。 这个就导致商家不需要做品牌，只需要疯狂的压低成本，逼着商家去互相杀价。拼多多自己只收广告费加佣金，如果商家不投流的话，就没有生意啊。所以拼多多的广告收入是暴利，且他不需要像京东那样去建仓库养快递员。 那么在下游的用户端呢？利用了人性弱点，什么仅剩一件啦，砍一刀啦，转盘抽奖，总之是把购物变成了游戏，抓住人类最底层的需求就是贪便宜嘛。 那为什么只有十一倍的 pe 呢？非常简单， timew 虽然说杀疯了，但是合规关税，甚至美国政府直接封杀的风险一直都在。如果 timew 这个最大的增长引擎熄火了呢？它二五年在北美杀疯了，但是越疯风险越大，谁让它是咱们东大的公司 呢？那我现在来拆一下，这块是一个小重点，大家注意听了。首先我个人认为制裁风险概率 极高，甚至概率在百分之七十以上，就是美国，不管你是拼多多还是什么 tiktok， 只要你动了它的零售根基和数据安全，它就一定会搞你的。美国最低限度条款的政策，也就是 八百美元以下免税。进入美国的这样一个政策，一旦取消豁免， tmi 的 成本瞬间就会上涨百分之二十五左右，那 tmi 就是 靠这个活着的低价优势，如果没有了取消豁免 或者被封禁加税，北美的增长一定会停止。好，那我们现在来假设北美这一块全部都不要了，它的估值水平如何呢？ 来一个最顶级的极限施压测试啊。价值投资的核心就是，假设最坏的情况发生，那我还能不能保本？ 假设 timi 的 价值归零了，只看国内主战，这一千五百一十六亿美金到底贵不贵？ timi 虽然营收高，但还在投入期，或者说是叫微利期，那砍掉它，甚至可能让公司的短期净利润看起来更高，因为少了一块巨大的跨境物流和营销补贴之处。 那我们看回国国内啊，那现状就是国内的业务是极度成熟的摇钱树，因为虽然基数太大，增长慢下来了，但还是摇钱树。 假设我们国内业务一年能够产生一千亿人民币左右的净利润，也就是一百四十三亿美元，那考虑到他占用商家的资金，他的自由现金流通常比净利润还要高，可以保守按照 一百六十亿美元来算，截止现在最新的二五年第三季度报来看的话，刨去所有的游戏负债，他账上趴着的净现金加短期投资大概率在三千亿人民币左右，大约是， 呃，折算一下是四百三十亿美元，所以可以得到企业价值一 v 等于当前总市值一千五百一十六亿美元，减去四百三十亿美元等于一千零八十六亿美元，也就是买下这一个赚钱机器真正掏的钱。国内主战一年赚一百四十三亿美元，真正的市盈率就是一千零 八十六除以一百四十三等于七点六倍的 pe， 那 我的结论也就是，如果 team 归零了，国内业务不崩盘，这个价格也是极度便宜的 七点六倍 pe， 意味着现在把拼多多买下来，就算它以后一分钱都不增长，靠它每年的利润七八年就能回本了，那剩下的几十年就是纯赚。 既然便宜的令人发指了，为什么市场只给了这么一点固值，除了 tim 被制裁之外的国内风险，那我的猜想是，你国内赚太多就是原罪啊，没有原因，如果强制扶贫，强制降低佣金给农民杀富济贫呢？会导致千亿人民币利润永久的缩水。 还有一个杀估值的点在于，赚这么多啊，为什么不分红呢？不回购呢？对我来说，这笔钱只是画在纸上的一个饼，如果皇城哪天就脑子一热，那我拿这四百三十亿去造芯片或者搞农业科技，那全亏了怎么办呢？所以此刻他的估值唯一的死穴就是国内业务基本面 崩塌。这个就是见仁见智的思考了。每个人心中都有一个答案的，你的答案又是什么呢？可以在评论区告诉我哈，我都会看到的啊。对了，刚才还有一个没有说的，就是 timo 啊，他已经在欧洲、中东、拉美包括东南亚全部都布局了，这个是一个非常好的事情， 世界不只有美国，全球哪怕是发达国家，穷人或者说是想省钱的中产，那也是越来越多的。 tim 有 卖的，就是这一届人类的消费降级，这个需求是全球性的，只要不被全球围搅，他就能火。 那我们现在聊一下段友平啊，我知道他也投了一家企业嘛，他投过网易苹果，一个是游戏公司，一个是产品公司，我非常清晰的认知到他为什么去投拼多多这家企业。 拼多多其实在本质上更像是游戏公司，他用算法控制流量，把购物变成了娱乐，他的人均产出是阿里的几倍甚至十倍，这个是极其性感的运营杠杆。 阿里以前有个口号叫让天下没有难做的生意，所以阿里在某种程度上可以说他是要保护商家的，那拼多多是为了消费者可以弄死商家，用过的都知道，他著名的减退款政策就是把消费者宠上天了，把风险全部转嫁给商家。 段永平看懂了，在存量博弈时代，谁拥有消费者，谁就是上帝。得民心者，哪怕他是贪便宜的心，那也得天下。还有像是本分的这个理念和消费者站在一起，拼多多的模式就是刚需加上轻资产加高周转，可以源源不断长期的产生现金流对抗周期。这是一个 可以说是现金流怪物吧。他是先收消费者的钱，然后再给商家结款，他手里握着巨大的浮存金，这和巴菲特喜欢的保险公司模式有异曲同工之妙。而且越是经济不好，大家越要用拼多多，他可以说是经济下行的对冲神器。 tim 其实是模仿了 shin， 但是拼多多是利用在国内积累的供应链后发制人的理念，所以呢，他投了拼多多， 以上这些就是原因。哦，对了，欢迎大家加入我的专属会员群，和我一对一交流，同步我的进度哦。那最后再来对比一下京东，淘宝还有拼多多，京东呢，是服务型，它的护城河是快好，但上线就被物理世界锁死了，你送货总要人吧，还有车，未来呢，会活得不错，但是很难再爆发。 拼多多是掠夺型的，它的护城河是低价供应链控制，只要中国还是世界工厂，只要全球还有穷人想省钱的人，拼多多就稳。感觉有点像是降维打击， 最尴尬的反而是平台型的。这个淘宝啊，可能我没看懂，但我但我觉得就是你论便宜呢，打不过拼多多，你论快又干不过京东，刷时间你又刷不过抖音， 只能试水啊。我现在在抖音上买东西买可多了。所以呢，我个人看法就是，你如果很喜欢这个企业，喜欢管理层那些人，也包括有段永平的背书，喜欢他的文化，你做股东没问题。确实不算贵了，但是注意啊，长久来看，他最终会出问题的地方可能 正是他成功的地方，就是成也商家，败也商家，他对商家压榨的太狠了，虽然现在来看，哦，不太可能，目前商家都离不开他，但是商业世界嘛，瞬息万变的也是不得不防的隐患。拼多多的算法逼着商家不断降价，那商家怎么降？ 那只能偷工减料，一次充好吗？这是个恶化的生态平台，充斥着一次性的垃圾，这个就叫做裂壁，趋如两壁，当用户发现你买回来的东西真的全部都是垃圾的时候，信任崩塌就会发生。 这是拼多多未来三到五年我最担心的风险，没有之一啊。目前来看，商家就是一盘散沙，离不开拼多多的流量，就像吸毒一样，但是又巴不得拼多多，你赶紧给我死了。 这种压榨是有物理极限的，当商家你卖一单亏一单，连工厂的电费都赚不回来的时候，他们就会成规模的逃离，或者开始集体的作假来欺骗平台。一旦供应链出现大规模溃败，拼多多的低价神话， 他的不败金身也就破灭了。所以我心里的拼多多，他伟大吗？可能不算伟大的公司，他像刀子一样太锋利了。 可以归类在上两期我做视频里面提到那个理想汽车适合你一到三年，也就是个中期波段的使用，那这是一个带血的筹码，压榨商家，挑战美国的底线，利用人性弱点，虽然不道德，但是他很赚钱。假如我投资，肯定不是因为看好他去 千秋万代的，而是看好他在未来几年内依然能够用极致的效率把全世界的零售业卷的寸草不生。好啦，那以上呢，就是全部的内容啦，欢迎大家加入我的专属问群和我深度交流，我们下期再会，拜拜！

二月三号解读一下商业航天板块，商业航天呢，今天迎来了什么大爆发？那么为什么昨天不爆发，而是今天爆发了？咱们通过量价来看一下，以及这个方向它能不能走出一个爆发的一个隔绝。 首先呢，咱们可以看到这个方向他是为什么会爆发呢？对吧？那么什么原因让他掉下来的呢？我们可以看到，在这一波上升过程中呢，股价是在创新高的，股价在创新高的同时呢，量能呢，也是在创新高的，但是呢，第二天出现了什么阴包阳啊， 一根阴线直接把昨天的阴线阳线给吃掉了，那么这种形态呢，就是一个阴包阳，价格上创了历史新高， 量能也创立时行高，我们把这样的价格和量能称为什么？天量见天价吗？也就是说这根阴线把昨天的阳线给反包掉了，那么意味着什么？因为这个地方的短线呢，形成一个头部了，那么咱们的操作呢，很简单，就在放量阴线的一半的位置给他，当时是不是给你们画了条线， 我说这个地方将形成巨大的压力位，所以说我们可以看到两次压力位都是没有占上的，说明这个地方呢，短线获利盘太多了， 短线获利筹码太多之后了，无人释放啊，你想一下，主力又不是解放军，他又不是说他不是傻子，对吧？他给你去解放上方的套牢牌，让他自己被套， 所以说怎么办呢？怎么只能通过这个漫长的一个下跌来高位进场的散户干嘛割肉？当你割肉的时候他就开始干嘛 d c 了，你受不了他就可以 d c 了， d c 完成之后就可以反弹了。所以说上涨行情我们永远看的是什么？支撑位，支撑不破，行情继续啊。那么在这一波上升过程中，我们的支撑在哪里？支撑的话就比较大的一根阳线，来，朋友们看哪一根阳线是比较大的？这一根阳线是几个点？ 二点六九，这根是三个点。所以说我们当时呢就把支撑呢画在这个地方，支撑是第一个是收盘，第二个是开盘，就这个区间就是我们的支撑位。那么朋友们看到了没有？现在他打到支撑位了， 打到支撑位的情况下随时反弹，那么今天反弹了，但是反弹的结论是什么呢？要占上什么？五五周线？因为他现在已经跌破了什么五周线了， 跌破五周线了，那么跌破五周线之后，他要反弹的要干嘛？站上五五周线才行，所以说五周线将形成他最强大的什么压力位 啊？五周线将成为最大的压力位，这个地方上不去的情况下还是要下来的啊，因为他最终的结果呢，是要调整到什么了？五月五月线，也就是说五周和十周这个区间 区间内的。好吧，兄弟们，所以说今天下午重点关注五周线能不能上去，不上去的情况下还是要下来的啊，也就是这个地方呢，只能是个反弹，他要想形成反转的话怎么办？日线结构上必须要均线形成金叉， 然后呢 macd 呢？要就变成红色，所以说现在情况呢，我们的防守位呢，已经在防守位形成了什么防守了，支撑住了， 然后呢五天线呢？也占上了，所以说接下来操作很简单，一旦五周线不能占上的情况下，五天线是不能被跌破，那么五天线呢， 一旦形成金叉，就会向前面的高点发起进攻，如果说五天线被跌穿了，那么他肯定会到什么五周和十周之间要去回踩什么五月线了。好吧，喜欢的朋友们点点关注点点赞啊，不懂的问题呢，可以在评论区教。