九鼎新材跟英伟达有合作吗

欢迎收听老 a 的 播客，欢迎来到今天的财经对谈。今天咱们要聊一家最近转型势头特别猛的公司，九鼎新才。他可是从航空航天的隐形冠军变身为风电叶片的增速黑马。 没错，我之前也关注到他了，感觉转型速度真的很快。去年才宣布要做风电叶片，今年上半年业绩就暴涨了。 对，他上半年的净利润同比增长了百分之一百四十五，这个数据真的非常亮眼，而且毛利率也提升到了百分之二十八点六七。这背后其实是他多年在特种玻璃纤维领域的技术积累终于爆发了。 我记得他以前主要是做航空航天用的特种玻纤，对吧？比如长征火箭的隔热层就是用他的材料。 没错，他的高硅氧纤维布，就像火箭的保暖内衣，能解决液氨液氧储存罐的极端温差问题，这个技术在国内是独一份的。二零二五年，他决定转型风电领域，其实是把航天级的技术平移到了民用市场。 哦，原来如此，那他转型风电的时机是不是也刚好赶上了风口？太对了，二零二五年，国内新增风电装机容量同比增长了百分之九十八点九，这个市场需求爆发的刚好， 他立马就投了一亿，在如皋成立了风电叶片的公司，还在渭南建了年产四百套百米叶片的基地，速度非常快。那他的产能布局现在怎么样了？我听说最近又有新动作。 对，二零二六年一月，他公告要在甘肃酒泉投资二点四六亿建大型兆瓦级风电叶片生产线，年产三百二十套十到十二兆瓦的叶片，一年就能建成投产，加上之前的渭南基地，现在他已经有年产七百二十套大兆瓦叶片的产能了。 这个产能规模在行业里应该不算小了吧。确实，而且他的布局很有针对性，甘肃酒泉和内蒙古锡林郭勒都是风电资源最集中的地区，靠近风电厂建厂，能大大降低运输成本。 而且他不是只做叶片，还能从波鲜之物到成品一体化供应，这个产业链协调优势很明显。那除了国内市场，他海外业务发展的怎么样？ 海外业务其实一直是他的强项，二零二四年海外收入就达到了四点零六亿，占比还在提升。他的产品早就进入了国际航空航天供应链，现在风电产品也在跟着出海，这个技术背书很管用。 不过我注意到他的股权结构好像有点复杂，实际控制人换了好几次，这个会不会影响他的长期发展？ 你说到点子上了，这确实是他的一个引诱。他从二零零七年上市以来，实际控制人从顾青波到王文银，二零二四年又回到顾青波手里，二零二五年又在筹划股权转让给政威集团。控制权频繁变动确实会影响战略的连续性。 那他的股权稳定性评级好像也不高。对，评级是 level 四，属于高风险水平，主要是因为股票质押、股权冻结这些问题。不过好在他最近也在优化治理结构，修正了公司章程，还明确了控股股东的九不准行为，比如不准占用公司资金、不准强令违规担保， 这些措施应该能缓解一些风险。那他的管理团队怎么样？有没有足够的行业经验来支撑转型？ 管理层其实挺稳定的。董事长顾清波虽然七十七岁了，但在波鲜行业深耕了几十年。总经理顾柔坚是他儿子，也是硕士学历，在公司干了很多年，核心团队对行业的理解很深。而且他们把航天领域的质量控制标准带到了风电业务里，这个其实是很大的优势。 哦，这个我倒是没想到，航天级的质量标准用到风电叶片上，产品可能性肯定会更高。 没错，风电叶片在户外要承受极端天气，对材料强度和耐腐蚀性要求很高，他的特种波纤刚好能满足这些要求。而且他和比亚迪合作，给新能源汽车提供电池护板和碳纤维制品，这又是一个新的增长点。 那他的产品结构现在是怎样的？还是以玻璃钢制品为主吗？现在是玻璃纤维及制品占百分之五十一，玻璃钢制品占百分之四十五，两者差不多平分秋色。不过玻璃纤维的毛利率更高，达到百分之三十五点五，而玻璃钢是百分之二十一，所以未来高毛利的玻纤业务会越来越重要。 那玻璃纤维行业现在的整体情况怎么样？竞争是不是很激烈？行业确实在分化，低端产能过剩，但高端产品供不应求，比如风电纱、电子布这些高端产品技术壁垒很高，毛利率也能保持在百分之二十五以上， 而且行业集中度越来越高。 cr 五企业的实战率已经超过百分之七十五了。那九鼎星材在高端市场的竞争力怎么样？ 它的优势主要在特种波纤领域，比如高模量波纤、低介电波纤，这些产品技术都是国内领先的。它的一步法连续粘和二元高硅氧技术填补了国内空白，还拿过中国专利优秀奖。 现在它又在研发第三代低介电波纤，介电长束能降到四点三以下，这个技术可以用于七纳米芯片封装，市场前景非常广阔。 听起来技术实力确实很强，那他的研发投入怎么样？研发投入一直很稳定，占营收的比例保持在百分之五左右，二零二四年是七千一百二十九万，二零二五年上半年是四千五百五十六万。而且他的专利转化率很高， 一百二十三项有效专利里，有四十一项是发明专利，很多都已经转化成了产品。比如他的全自动化隔差生产线，把传统手工生产变成了智能化制造，效率提升了很多。那他的盈利能力现在改善了吗？之前好像净利润不高。 确实，之前因为转型投入大，净利润基数低，但二零二五年上半年已经有明显改善，净利润四千四百二十九万，同比增长百分之一百四十五。而且他在海外业务毛利率更高，达到百分之三十二，这部分收入的增长也在拉高整体盈利水平。 那他现在的估值怎么样？是不是已经反映了他的转型预期？这就是问题所在了。他现在的 pe 是 两百五十四倍， pb 是 六点四五倍，远高于行业平均水平， 这主要是因为净利润基数低，导致 pe 被放大了，但市场其实是看好他未来的增长潜力，如果他能把特种剥鲜的潜能释放出来，净利润能在未来三年翻两番，那这个估值就合理了。 那他现在有什么风险需要注意吗？首先是行业竞争，家具的风险，现在很多爆鲜企业都在扩展高端产能，如果市场需求增长不及预期，可能会引发价格战。 然后是原材料价格波动的风险，石英砂、纯碱这些原材料价格受大宗商品市场影响很大，如果成本不能顺利传导，会压缩毛利率。还有没有其他风险？比如技术迭代的风险。 对碳纤维、对玻璃纤维的替代风险也需要注意，尤其是在风电叶片大型化的趋势下，碳纤维的轻量化优势更明显。不过现在碳纤维成本还比较高，短期内还不能完全替代玻璃纤维。九鼎新材也在研发高魔量玻纤来应对这个挑战。 那他的应收账款情况怎么样？会不会有坏账风险？他的客户主要是风电行业的龙头企业，比如金峰科技、远景能源，这些客户的付款能力都很强，应收账款坏账风险不大。而且他现在也在优化客户结构，降低对单一客户的依赖，前五大客户的销售额占比在下降。 那整体来看，你觉得九鼎新才的投资价值怎么样？我觉得他是一家典型的技术驱动型公司，转型的逻辑很清晰，把航天级的技术评级到风电和新能源汽车领域，这个赛道选的很好，而且他的产能布局已经完成，接下来就是释放产能的阶段。 不过现在估值确实偏高，需要业绩增长来消化。如果能在未来两年保持百分之三十以上的净利润增长来消化，如果能在未来两年保持百分之三十以上的净利润，那他的投资价值就会凸显出来。 那对于普通投资者来说，现在是不是适合介入？我觉得可以先观察一下，等他的业绩兑现了再考虑，毕竟现在估值比较高，短期可能会有波动。但如果看好风电和新材料行业的长期发展，他确实是一个不错的标的，技术壁垒高，转型进展顺利，未来增长空间很大。 好的，今天咱们聊了九鼎新材的转型之路，核心竞争力和投资风险，相信大家的收听，咱们下期再见！再见！

今天我们来拆解九鼎新材，他手握风电和特种玻璃两大王牌，技术实力不输国际巨头，还在悄悄布局氢能。在双碳目标下，他会是新能源赛道的明日之星吗？一开始不得不先泼一盆冷水。最近商业航天概念大火，也带动了九鼎新材人气飙升。 其实，公司与商业航天概念存在技术关联，但业务占比有限。九鼎新材作为国家航空航天特种玻璃纤维布定点生产企业，其核心产品特种玻璃纤维布确实具备应用于航天领域的技术特性。历史资料显示，公司产品曾应用于长征五号 b 的 保温层，并为神舟系列飞船提供保温用。特种玻璃纤维布 尽管技术上存在关联，但需谨慎认识到，公司的航天业务占比很小。风电人事主业更值得注意的是，二零二五年九月二十五日，公司公告设立江苏九鼎风电复合材料有限公司，整合风电叶片业务，切入风电复合材料赛道，这比起与商业航天的关联更为直接和重要。 一、九鼎新材专注高性能复合材料和特种玻璃，他的两个拳头产品，一是风电叶片材料，就是风电发电机的骨架，高强度、轻量化让风电机主更耐用。二是特种玻璃用在光伏面板、五 g 基站、新能源汽车上，技术突破让他成为行业尖子，生风电材料是占率国内前三，客户全是名扬智能、金峰科技这样的行业大佬。 这些年他靠技术突围和产业链整合，稳坐新能源材料一席之地。二、技术有多牛？三大杀手锏助起护城河为什么说他技术强？第一，研发投入占营收超百分之五，合作中科院、清华，手握一百五十多项专利， 比如低模量、高韧性剥尖沙，让叶片抗疲劳性能提升百分之三十，这可不是随便能做到的。第二，智能化升级，生产线全自动化加 ai， 质检成本降百分之十二，良品率冲到百分之九十八，效率拉满。 第三，前瞻性布局，轻能储运材料抗高压、抗侵蚀，已经给中石化国家电投供货测试，未来可能成为新的增长点。三、行业风口来了，双碳加国产替代需求爆棚，现在正是它的黄金赛道。一、风电装机场景时速。五、规划风电装机要超五百四十 g 瓦，年均新增六十 g 瓦，叶片越大，对高性能材料需求越高，它的产品正好卡位。 二、光伏玻璃需求爆发，安行电池渗透率加速，对玻璃透光率要求变太高，他的玻璃透光率超百分之九十三点五，完美匹配。三、国产替代空间大，风电叶片和高端玻璃材料长期被国外卡脖子，他的技术突破后， 进口替代空间上百亿，是战力提升，潜力巨大。四、财务健康吗？稳增长加现金流底气足，看公司靠不靠谱，财务是关键。近五年营收复合增长百分之十八，净利润年增超百分之二十，风电材料毛利率超百分之三十， 玻璃板块百分之二十八，比行业平均水平高，现金流持续为正，回款快，财务风险低，二零二五年还扩建到江苏内蒙古基地，能翻倍，订单交付稳稳的。五、对存在的风险也要相当重视。一、原材料价格波动可能影响利润。二、风电、光伏行业竞争激烈，技术迭代快，得持续创新。 三、政策变化或风电装机节奏放缓，短期需求或有波动。四、部分高端设备依赖进口，供应链风险需关注。综合看，九鼎新材的核心逻辑很清晰，技术壁垒深，专利护墙和赛道确定性强。风电、光伏、轻能都是双碳核心，成长空间大，产能扩张加国产替代加新领域突破， 虽然短期有波动，但长期看，他像一棵扎根新能源土壤的技术树，未来之叶可能越升越高。最后，九鼎新材这位风电新材料的技术派选手，手握技术王牌，站在高景汽赛道上，你觉得他未来可期吗？评论区聊聊你的看法，点赞加关注，司机带你上高速！

一月二十六日，九鼎新才公告称，公司全资子公司甘肃九鼎与公司控股股东九鼎集团于一月二十六日签署了股权转让合同，经双方协商，确定 以三千九百五十点一四万元为定价依据，收购九鼎集团持有的九鼎新能源百分之一百股权。本次收购事项完成后，九鼎新能源成为甘肃九鼎的全资子公司。

一月二十三日，九鼎新才涨幅达百分之六点七八，创六十点日新高，收盘价十四点八零元。这波上涨根本不是偶然，因为他手握航天加风电双赛道的垄断性技术，硬核到没对手。先看最牛的商业航天板块，九鼎新才是国家定点航天特种波迁布供应商，是战率直接干到百分之九十五， 近乎垄断。自研的二元高硅氧纤维，能扛住火箭发动机两千摄氏度瞬时高温，从神舟一号到长征系列，国内所有航天工程的热防护系统，全靠它的产品。 航天业务毛利率超百分之六十，二零二五年订单直接涨百分之三百，这可是实打实的业绩引擎。再看风电赛道，同样是王者绑定，金峰、明阳远景等头部整机场风电叶片十到十二兆瓦，海上风电叶片生产线落地 打产后年增十五亿营收。自研的玻璃砂技术让叶片抗疲劳性提升百分之三十，成本还降了百分之十二。全自动化产线良品率百分之九十八，在风电大型化趋势下， 订单根本接不完。它还是砂轮增强材料全球龙头，新能源汽车轻量化材料接入比亚迪供应链、低界店电子、步步局、 ai 硬件国产替代四大业务齐开花。二零二五年前三季度净利润暴增百分之两百五十，毛利率提升百分之三点一五， 财务状况直接拉满，高毛利加高增长，基本面完全没毛病，股价占上新高位，背靠商业航天，万亿赛道加封电装机大爆发，还有百分之九十五的技术垄断。避雷这样的标的后续还能涨吗？评论区聊聊。

九鼎新材的炒作逻辑，高景气赛道共振下的价值重估与资金共识本期内容由股市发展史免费提供。在 a 股高端制造与新材料赛道的轮动中，九鼎新材的股价持续走高绝非单纯的资金炒作， 而是其在商业航天、风电、新能源汽车等黄金赛道的垄断性卡位，叠加业绩高增、国产替代加速的多重基本面利好共振的结果， 这家深耕剥削复合材料领域的企业，凭借技术壁垒构筑的竞争护城河，成为资金挖掘高端制造赛道价值的核心标的。其炒作背后既藏着 a 股对硬科技实体企业的价值重估，也蚀出市场对高景气赛道龙头的极致追捧。 看似强势的股价走事，实则是产业趋势、公司基本面与资金布局的三重逻辑深度交织。九鼎新材的炒作核心始于其在商业航天、特种波仙领域的绝对垄断地位， 这也是其区别于其他新材料标的的核心壁垒。作为国内航空、航天、特种波三部的定点企业， 公司在该领域试战率超百分之九十五，是民营领域的独家配套方。从神舟系列到长征火箭，持续服务国家重大航天工程， 其自研的二元高硅氧纤维可耐受一千四百五十摄氏度高温，一步法连续沾工艺更是亚洲独有，能适配航天领域零下一百九十摄氏度至一千摄氏度加的极端温差环境。军工级的认证壁垒让行业外企业难以企及， 而商业航天产业的爆发式增长成为最大催化剂。可回收火箭低轨卫星组网的快速推进，让公司二零二五年航天相关订单同比激增百分之三百， 这份实打实的订单增量，让航天业务成为公司业绩弹性的核心来源，也为资金炒作砥定了最坚实的产业基础。 多高景气赛道的深度布局，让九鼎新才拥有了远超单一标的成长想象空间，这也是资金敢于持续加码的关键所在。公司并非局限于航天领域，而是形成了商业航天加风电加新能源汽车加高端电子材料的四大黄金赛道布局， 且在各赛道均实现头部卡位。风电领域与远景能源、金丰科技等龙头深度绑定。二零二五年酒泉风电叶片生产线的投建精准匹配风电叶片大型化趋势，前三季度风电相关业务收入同比大增三十七、百分之七十八。 新能源汽车领域切入比亚迪未来等头部车企供应链，波鲜轻量化部件实现销量翻倍，完美踩中以素代钢的产业风口。高端电子材料领域，低阶电电子部对标国际龙头 适配五 g 富通版与 ai 服务器散热需求，在国产替代率不足百分之二十五的市场中拥有巨大的替代空间。这种多赛道共振的布局让公司业绩实现阶梯式增长。二零二五年前三季度净利润同比暴增一百八十、百分之三， 业绩的高增让股价上涨有了最直接的基本面支撑。从市场交易层面来看，资金的精准布局与合力共振成为推动股价走高的直接动力，而资金结构的理性更让这场炒作具备了持续性。 从近期资金流向数据来看，公司主力资金呈现波段性净流入态式，一月二十二日单日主力净流入超五点六七亿元，特大单净买入额达五点五五亿元。机构资金与油资形成了罕见的合力布局格局， 在 a 股市场风格像硬科技实体制造倾斜的背景下，兼具垄断技术多、赛道布局与业绩高增的九鼎新才自然成为资金的共识选择。机构资金看重其长期的产业成长价值与业绩确定性，油资则聚焦于短期的产业利好与赛道情绪， 而北向资金的波段性加仓更让资金共振的效应进一步放大。与纯概念炒作标的不同，公司的筹码结构始终保持相对合理，并未出现过度分散的情况，这也让股价走势更具趋势性，而非短期的脉冲式行情。当然，九鼎新材的行情并非单纯的炒作， 而是产业趋势下的价值重估，这也是其与纯概念标的最本质的区别。公司的核心竞争力在于持续的技术研发与工艺创新，累计一百二十三项有效专利、百分之四点二九的研发投入占比 让公司在各赛道均能保持技术领先，而数字化工艺优化让产品良品率达百分之九十八，成本控制能力进一步提升。 在双碳目标与国产替代的大背景下，波山复合材料作为高端制造的核心基础材料，行业需求迎来周期反转，而公司作为行业龙头，自然成为产业价值重估的核心标的。 资金的炒作本质上是对公司未来成长价值的提前定价，是对其在四大高景气赛道中垄断地位的价值认可。归根结底，九鼎新材的走势是 a 股市场对硬科技实体企业价值重估的典型缩影， 而是更倾向于有核心技术、头部卡位、业绩高增的实体制造企业。公司的股价上涨，既体现了市场对商业、航天、风电等黄金赛道的长期看好， 也反映了资金对优质制造企业的价值认可。而产业趋势、公司基本面与资金共振的三重逻辑，让这场行情脱离了短期炒作的范畴，成为真正的价值重估行情。对于投资者而言，九鼎新才的走势也提供了一个新的参考样本。 在高端制造的产业浪潮中，只有拥有核心技术与业绩支撑的标地，才能走出真正的趋势性行情。

哎，大家好，今天我们来聊一个堪称史诗级反转的商业故事。你看啊，一家公司本来都快要被市场淘汰了，结果呢，不到一年的时间，居然上演了一场惊天大逆转，一下子成了市场的焦点。 这背后到底发生了什么？好，咱们就直接切入正题。你敢相信吗？一假眼看就要崩溃的公司，居然能在不到一年的时间里，让利润暴增了百分之一百八十，这到底是怎么做到的？这数字背后藏着什么样的秘密？ 咱们来看看数据啊，这简直就是一个完美的 v 字型大反弹，你看，利润从谷底一下子就冲上天了，这背后啊，肯定有故事，想搞明白一切，咱们就得把时钟拨回到几年以前，从这个故事的源头说起。 好故事的开端呢，是在二零一九年，当时那可是个大新闻，大名鼎鼎的世界铜王王文银入主了这家公司， 当时所有人都以为这下可好了，强强联合，未来一片光明啊！但结果呢？哎，事与愿违，这根本不是什么天作之合，反而成立场错位联姻的开端。许诺的伟大没来，等来的却是一片混乱。 咱们顺着这个时间线来看啊，就能很清楚的看到，一个美好的梦想是怎么一步步变成一场噩梦的。 你看，新老板进来之后，那些听起来特别宏伟的承诺一个都没兑现，结果就是公司整整好几年都处在停滞状态，最后直接陷入了危机。 所以你看，这承诺和现实之间的差距，简直是一个天上一个地下。当初市场听到的故事版本是，世界五百强要来了，要注入最优质的资产，公司马上就要变成行业巨头了。 可现实呢？现实是，公司发展完全停滞，主营业务的机会都错过了，最后还丑闻缠身，整个市场对他都失去了信心。当时啊，有位分析师用了一个特别形象的比喻，我觉得说得太到位了，他说这叫大象骑蚂蚁， 你想想那个画面，一只大象骑在一只小蚂蚁身上，这结构，它能稳定吗？这一下子就点出了问题的核心，母公司政委集团体量太庞大了，而纠定心财太小了。这种组合啊，从一开始就注定的要出问题。 但是，你以为故事就这么完了吗？当然没有。就在公司最危险，所有人都觉得他快不行了的时候，他的创始人顾清波却看到了一个别人都看不到的机会。可以说，一场精彩的绝地反击，正悄悄拉开序幕。 你想啊，眼看就自己亲手创办的公司，落到这步田地，他怎么可能袖手旁观呢？很快，机会来了， 正威集团那边出了法律问题，手里的股份被法院冻结，还要强制拍卖。哎，这一下就给了他一个完美的时机，来执行一次精准又漂亮的反击。那么问题来了，他到底是怎么做的呢？ 这可不是什么乱打一气的混战啊，这完全是一次教科书几倍的自办运作。你看这四步走的有多漂亮。第一步，就是等，耐心等着大股东的危机全面爆发。 第二步，机会来了，在司法拍卖会上，果断出手，把大块的股份给拿回来。第三步，光靠拍卖还不够，继续在公开市场上买入，巩固自己的第一位， 最后一步水到渠成，重新做回了第一大股东的宝座。你看，他硬是把对手的危机变成了自己手里最强大的武器 好了，控制权是夺回来了，但创始人面对的，说实话是一个不折不扣的烂摊子。那怎么办呢？新官上任第一件事，就是做了一个虽然有点争议，但又非常关键的动作，来一场彻底的财务大扫除。 没错，就是这个词，财务习大枣。这个概念其实不复杂，说白了就是新管理层上任后，把前任留下的所有坏账啊，亏损啊，各种各样的坏消息啊，通通都集中在这一年里，一次性把它给处理干净。 这么做，虽然当年的财报会非常难看，但好处是把包袱全甩掉了，第二年就可以轻装上阵，未来的业绩自然就显得好看了。咱们直接来看数据，这个策略的效果就一目了然了。 你仔细看，二零二四年，也就是大扫除那一年，净利润被有意的压到了一个历史低点，只有一千八百万。是这个数字本身不好看，但关键就在这， 他为第二年的业绩反弹创造了一个非常非常低的比较基轮，结果呢，立竿见影。 正是因为二零二四年彻底的洗了个大澡，所以到了二零二五年，利润增长才能呈现出我们开头看到的那个数字，一个超过一百八十百分比的爆炸性的增长。好，那把过去的烂摊子收拾干净之后，就万事大吉了吗？当然不是， 一家公司想要活下去，还得给市场讲一个关于未来的全新的增长故事。那么九鼎给出的新答案是什么呢？说实话，是一场豪赌， 一场压铸在中国大西北绿色能源上的宏大但风险也极高的豪赌。这可不是小修小补啊，这是一次彻头彻尾的战略转型。 大家看过去，公司的主力是在华东地区，做的是比较传统的玻璃纤维，而未来呢，他们要把重心完全转移到中国大西北的沙漠腹地，去制造一种全新的高科技产品，超大型的风力涡轮机叶片。 哎，你可能会想，跑到沙漠里去建工厂，这是不是有点太疯狂了？其实啊，这背后是一个非常理性的商业决策。 你想想看，现在那些风电叶片，动不动就上百米长，这东西怎么运输啊？你从东部沿海运输到大西北，这成本和难度都太高了。 所以，最聪明的办法，也是唯一的办法，就是把工厂直接建在风电厂的旁边。 这么一来，不仅解决的最大的物流难题，还直接把自己送到了中国可再生能源发展的核心地带。 好了，到这里呢，关于这家公司如何实现惊天逆转的谜团，我们基本上已经解开了， 但这自然就引出了最后一个，也是所有投资者最关心的问题。我们现在看到的一切，究竟是公司价值的真正回归，还只是一场资本市场的狂热炒作？是未来的希望，还是危险的泡沫？ 这就是问题的关键所在，也是投资者的两难境地。咱们看看国五尺啊，就拿市盈率这个指标来说，行业里那些巨头的平均水平大概是十八倍左右，那九鼎新台呢？你再看高达四十四倍，已经比龙头公司贵了一倍还多， 这说明什么？这说明市场已经把对他未来巨大的成功预期，完完全全地提前地反映在了今天的股价里。 所以啊，你说这只股票到底是好还是坏，这真的完全取决于你站在哪个角度看问题了。 你看，如果你是一个价值投资者，你看到的会是高的离谱的风险，还不够宽的护城河，还有那个无话而应见的价格？ 那结论很简单，回避。但反过来，如果你是一个趋势投资者，或者事件驱动型的投资者，你看到的可能就是完全不同的景象。强劲的上涨势头，清晰的反转逻辑，还有未来爆炸性增长的潜力。 这是一个经典的困境反转案例。所以，九鼎新才的这个故事，最终就给我们留下了一个特别值得思考的问题。 在一场如此惊心动魄的企业回归大戏里，我们所看到的这一切，究竟是高瞻远瞩的战略远见，还是一场九死一生的危险赌博？ 而这两者之间的界限又到底划在哪里呢？这个问题就留给大家去慢慢思考了。

哈喽，大家好，我是才哥。上一期咱们聊了英伟达 robin 时代的 pcb 核心供应商，这一期咱们来聚焦它的散热刚需。你想想，如果说 pcb 是 robin 架构的骨骼，那液冷散热系统就是保障它高速运转的循环系统对吧？ 现在的情况是， rubin 架构单芯片功耗直接突破两千瓦到三千瓦大关，传统风冷彻底退出高端算力舞台了，叶冷也从昔日选配变成如今的硬性标配，更是 rubin 释放极致性能的核心基建。 今天就为大家拆解七家成功切入英伟达 rubin 供应链的国内叶冷核心企业，看看谁的技术和卡位更硬核。 首先是英维克，这可是 robin 叶冷全链条龙头，也是和英伟达合作最深的国内企业。作为大陆唯一通过英伟达 t r e。 证的叶冷供应商，他还直接参与 robin 叶冷标准制定等版快接头 c t u 全配套自研 u q d 快 接头，是全球首个满足 m g x 标准的，你说厉害不厉害？ 来看看英伟克的送样量产进度，针对 robin 的 超保冷板已经完成送样验证了，预计二零二六年 q 一 正式量产，还提前锁定了 robin 的 长期大单，泰国工厂也在同步扩产，单柜叶冷价值占比国内最高，这卡位真的是拉满了。 接下来是领益制造，他也是 robin 夜冷核心部件的核心玩家，通过收购利敏达拿下了英伟达 avl、 二 i vl 官方认证，主要供应冷板、分水器、快接头等，这些产品合计占 robin 散热系统百分之九十五的价值。 而且它的快接头还亮相过英伟达 gtc 大 会，可见实力不俗。领益制造的送样量产进度也很不错，全系列核心部件都完成了 rubin 架构的送样，并通过了认证，已经进入小批量供货阶段。 随着 rubin 量产，肯定会同步放量，订单兑现性拉满，这波布局真的很稳。然后是中时科技， 它可是英伟达芯片级液冷板标杆，还是 a e 百液冷板的独家供应商，凭借纳米碳材料技术，顺利切入了 robin gpu 芯片级散热领域。它的液冷板热阻低，耐温性强，还配套导热垫片、硅脂等耗材，形成了完整的散热技术方案。 忠实科技的送样量产进度也不落后， raibin 架构配套液冷板已经完成送样，通过富士康向英伟达供应链批量交付。核心零部件二零二五年已经进入验证落地阶段，芯片散热加耗材一体化配套到位，这实力真的没得说。 还有思全新材，这是国内唯一通过英伟达认证的芯片级超薄散热企业，靠零点二五毫米超薄 vc 军热版成功掐位 rubin gpu 芯片散热，完美解决了高密度封装带来的发热痛点，这技术壁垒真的很高。 斯全新材的送样量产进度也相当亮眼，二零二五年， q 三已经拿下英伟达 g b 两百页冷板的首批订单， revan 架构相关产品完成送样并通过认证，目前占英伟达冷板供应链百分之十五到百分之二十的份额。 二零二六年 robin 量产后订单有望翻倍，这增长潜力真的很大。第五家是森林环境，它是 robin 夜冷系统集成的新锐，主要聚焦 cdu 夜冷分配单元，近末式夜冷机柜能够适配 robin 单柜四百千瓦加的高功率散热需求， 而且它的 c d u 可以 动态调节冷却液流量，灵活性很强。深林环境的送样量产进度也不错。 rubin 架构配套液冷系统已经完成送样，并通过英伟达全性能测试，成为 rubin 液冷系统集成的重要补充供应商，待 rubin 量产就可以正式供货了，这一步棋走得很准。 第六家是东阳光，它是 raibin 高端液冷冷缺液的核心供应商，自研专用冷却液，具有高导热、低粘度的特点，耐高低温且不腐蚀，不见不见，五年导热效率比传统产品高百分之三十以上，性能优势非常明显。 东阳光的送样量产进度也很给力， robin 冷板式液冷配套冷却液已经完成送样，并通过英伟达官方认证，成为独家配套供应商，目前已经进入批量供货阶段，会随 robin 的 需求同步放量，这独家供应的地位真的很稳固。 第七家是硕贝德，它是差异化卡位的代表，打造了液冷散热加电磁屏蔽一体化方案，解决了 rapun 算力集群的电磁干扰问题，这一点真的很关键，因为算力集群的电磁干扰如果不解决，可能会影响整个系统的稳定性。 硕贝德的送样量产进度也在逐步推进，二零二五年三月起通过台资代工厂向英伟达送样，液冷板 u q d 快 接头 叶冷板已经通过英伟达 g b 两百认证， robin 架构产品验证进入尾声，预计二零二六年随 robin 量产启动，大批量供货有望占据英伟达叶冷板采购量百分之二十以上的份额，这未来的发展空间真的很大。 好了，今天给大家分享的七加一冷领域的企业就到这里了，再次强调一下，所有内容都是基于公开信息整理的，仅做行业动态交流，不构成任何投资建议。如果大家觉得本期内容有参考价值，欢迎点赞、关注、评论，咱们下期再见！

大家好，现在的时间是二零二六年一月十九号上午的盘中的时间，那么咱们现在呢来看一下盘中的涨停板之九鼎新材。 首先来讲的话呢，咱们还是从五大维度，也就是行业业绩，包括他的一些涨停的一些，这个啊历史的这种数据还是从这五大维度呢来给大家呢拆解一下这只个股。 那么第一呢，咱们来看一下他的行业层面，首先来讲呢他是做什么的？九鼎新材呢，他是所处的是玻璃纤维这个行业，那么玻璃纤维这个行业呢来讲的话呢，是跟咱们之前所讲到的一些票呢， 它是属于一个相对来说的一个小众的这样的一个题材，那么该股呢是向结构性成长期过渡的关键阶段。看一下简单的一些数据啊，在二五年上半年，我国玻璃纤维呢是产量是七千万吨， 产量呢是同比增长了百分之四点九，这个呢是它相应的它行业上的一个基本的一个情况。 那么行业的它的这个增长的这个核心呢，主要是来自于三大领域，而这三大领域呢都是新兴的领域，一个呢是风电，一个呢是新能源车，还有呢就是电子设备， 那这三大赛道呢是共同推动了玻纤维在高端制造领域的渗透率以持续的提升。 好，我们来看一下竞争格局方面，行业呢呈现寡头垄断的特征，九鼎新材呢是在这个风电用的玻璃纤维和电子级的这个玻纤来讲的话呢，是具有的什么呀？细分的领域的这种龙头， 然后的话呢，他在这两大方面的话呢，是达到了百分之十到百分之十五，具备一定的技术的这种壁垒的特征。 好。第二个方面就是今天盘中的涨停的原因，首先一点来说的话呢，就是双双赛道的这种布局，那么公司在这个风电的领域呢，是推进了年产三百二十套的风电叶片生产线的项目。另外一点呢是他搭上了这个商业航天， 就是呢，呃，这个掌握了这个航天火箭隔热层的剥铅的技术。所以呢现在来讲的话呢，该股呢也是有一点，这个什么呀，商业航天啊，啊，这种啊，卫星互联网啊，这种相关的这种政策啊，这种这种这种概念啊。 然后第二方面来说的话呢，就是他的这种业绩的层面，简单的现在看一下，就是他前三季度啊，二五年前三季度营收是同比增长了百分之三十六， 规模净利润呢是同比激增的百分之一百八十啊，这个是简单的来看一下，咱们是从他的， 呃，第三大特点，也就是业绩这个层面上来讲，咱们是从他的，呃，这个着中的咱来看一下， 用一句话来总结一下呢，就是营收利润双增长。那么这里边呢，就像刚刚咱们所提到的二五年前三季度营业收入呢是十二亿元，同比增长了百分之三十六，而规模净利润呢是七千五百万元，同比大增了百分之一百八十。 那么接着往下看，它的盈利能力呢，是稳固的提升的经济盈率呢，是从二零二三年的 q 三的百分之三点零一，到进一步稳定在二零二五年 q 三的百分之六点一八， 显示了产品结构优化与规模效应持续的释放。好，那我们来看一下它的季度的增长是呈现出的是连贯性比较强。二五年一季度至三季度营收分别为二点九三亿、七点一八亿和十二点 二三亿，而规模净利润呢是零点一六亿元到零点四亿元再到零点七亿元，也就是说呢，它是逐季增长态，是比较明确的，所以说呢，它是属属于呈现出了季度增长的连贯性是比较强的。 好，我们来看一下第四个维度，也就是近两年涨停板的这种统计，那么相关的数据呢，也是从二四年的一月到二六年的一月， 我们会发现这两年呢，九鼎新材累计实现涨停二十六次，从这个次数来讲的话呢，还是相对来说呢，是比较多的啊，他这个近两年这个涨停板相对来说还算是比较多的。 那么关键的话呢，我们要看一下差涨停板之后次日的上涨概率，就那新材在共出现的二十六次涨停呢，其中有效的手手板样板呢是十九次，那么我们来看一下啊，手板次日上涨的概率约为百分之五十二， 而百分之五十二来讲的话呢，他的这个次日的这个上涨概率啊，也就是中等的这种水平。 好，最后来讲的话呢，就是来看一看今天盘中有没有主力资金的流入数据呢？是截止到今天一月十九号盘中涨停之后，然后的这个相应的这种数据，我们看到当天主力资金的流入了四点二八亿， 而流出了二点九七亿。那么最后的话呢，就是盘中啊，这个主力资金呢，净流入了一点三一亿元，也就说呢，今天盘中的涨停呢，是由主力资金净流入的，并且主力资金净流入的金额呢，已经是超过了一亿元。 好吧，那么上述内容呢，所涉及到的个股只作为案例，不作为任何投资买卖依据。股市有风险，入市需谨慎。今天的视频呢，就到这里， 欢迎啊，这个感谢大家的观看，欢迎大家呢点赞点关注，咱们下期再见。

一定要紧盯半导体材料这个行业，因为在二零二六年全球必定稀缺，他不但可以实现国产替代，而且在关键的时候还可以卡欧美的脖子。 那么核心技术已经做到全国唯一的半导体材料企业都有哪些呢？排名不分先后，尤其是最后一家是唯一给英伟达供货 m 九材料的企业。那朋友们呢，可以点赞和收藏，以免以后啊又找不到了。 一、上海新阳。二、江丰电子。三、南大光电。四、同城新材。五、华特气体。六、科玛科技。七、东材科技。

巴中的朋友二零二五年的巴中，心光格外璀璨。 作为主持人，我经常穿梭在舞台之间。最让我动容的不是聚光灯下的璀璨，而是从巴中大山里走出去的那股巴山力量。 去年，我的家乡巴中开了两场演唱会，数万人奔赴现场。 当灯光亮起的时候，很多人突然发现，原来巴沙儿女不缺热爱，也不缺凝聚力，缺的只是一个把大家重新连在一起的机会。说起明星啊，在北京的娱乐圈，有这样一位巴中人， 他创办的经纪公司签约和合作艺人上千位。天通董事长、千亿级资产的手机零售教父是他的座上宾。 九鼎集团吴刚，通江走出的金融投资大佬，与他兄弟相称，南江千万粉丝博主、成全集团的何胜强是他的老乡，他有一面明星和企业家朋友的照片墙，随机从墙上挑选一位，说见就见。 他就是墨海，北京海维传媒董事长。他的朋友圈里坐拥千亿资产的零售教父、金融大咖，千万级博主。在京城，他掌握的是流量与资源。在心里，他是心系家乡的八中少年。 二零二六年的元旦，是一个特殊的日子，陪伴商会一路风雨兼程的创始人向伟昌董事长。 为了集团海外业务的星辰大海，他决定将会长的接力棒传承下去，交到了孟海的手中。二十年征战，他把中国制造带向了世界。真诚的老会长，就像自己一手创立的朗斯集团做出来的产品一样 打动人心。是他凝聚起商会的情谊，打造出一个温暖的大家庭。如今，他将信仰于传承的接力棒交到了孟海的手中， 他相信年轻人的热情和干劲，能守护好商会的初心与情怀，也能带着大家走的更远。有人说，这不是退场， 而是一次更深情的托付，把巴山儿女的情谊交给更年轻的一代去守护。莫海说，他有两个愿望， 一个就是有明星的地方就有海维传媒，另一个就是让更多巴莎儿女彼此照亮，携手同行，用流量托起家乡企业，用内容让世界看见巴中， 把明星和流量变成家乡企业走向世界的通行证。在孟海的眼中，企业和明星不分家， 企业做好了，你就是家乡最亮的星。而有明星的地方就有流量，有流量的地方就有品牌营销。做流量就是做营销， 他想做的不仅仅是让一人红，而是要让巴中的山水、巴中的产品红。他要把北京的星光引向巴中的山水，把传媒的力量化作企业出海的动力，腾着流量的东风，借着 ai 的 翅膀，跨过秦巴山，飞向全世界。 在这个流量经济为王的时代，在这个视频内容表现力就是生产力的时代，流量就是产品的销量，内容就是新的生产力。不管你是工厂、农业还是传统企业， 都要拥抱流量，拥抱 ai 走向世界。在北京的会议上，他们聊的最多的是流量、 ai 和全球市场。 巴中在秦巴腹地，但巴中人的视野从来不止在山里，大山挡不住巴山人的视野，时间也磨不灭 巴山儿女的情谊，这里走出去的不只是人才，还有不改的乡音和不散的情谊。巴山有情义，世界有回响，他们从家乡出发，也一定把家乡带向更远的地方。