光线传媒与即梦ai有关吗

放开我，休得无礼。

兄弟姐妹们，如果你是持股过节了，这条视频你一定要看完，大家有没有发现当前的传媒和游戏板块正处于变格的关键节点啊？现在比较大热的就是席木二点零啊，他就像去年 一样，正在引领新一轮趋势。这个概念一出来，首先立好的就是游戏和传媒这两个板块啊， 以前做一段视频特效大概要打磨几个月，那好一点的可能是要几年才会磨成一段。那现在通过这种 ai 的 一个进入以后，大家只要哦通过指令就能快速生成，这个效率是完全不一样的。 所以今天起飞的最先的板块就是这两个方向。我一直强调 d c 才是王道，主线其实一点都不难判断啊， 资金往哪里流，我们就往哪里跟，因为大家是玩短线的，大家都知道这句话啊，那我之前提到的有一只大家还记得吗？就是涨啊涨啊涨，我说了好多次这个涨了，我提的时候就说了，大家要拿到过年对不对？那今天的表现大家给点掌声好不好 啊？那核心板块是因为他也是踩中了吉梦的这个概念，我很早就提醒大家了，一定要拿住，也提醒了很多次，他是要拿到过年的， 像这种票的话，它其实是有机会成为 ai 加这种动脉方向的一个核心标的。我很早就提醒过大家了啊，我不知道哪些人还在，在的朋友可以相互的就是提醒一下， 无论是 ai 应用还是电影板块，限阶段呢，我都不建议大家去追高，守住自己手里的票就好了。 这目前市面上的这种大资金已经测了不少，主要是量化在交易，很多板块已经涨过了一轮，那我们要做的就是寻找这种低息的机会，比如说大家可以去关注一下老机接口这个方向啊， 今天市场整体是下跌了三千多价，确实很考验这个个人的一个心态啊，不过我们一直追踪的方向都很给力对不对？ 当周我就给大家提醒过的，机器人和电影今天表现真的都很棒哦，我不是那种等涨了就才说的这种，因为我也没有那么多时间一天发几十个视频啊， 那么像机器人这个方向趋势还在，我认为逢低大家也可以去关注一下。如果大家问我节前想 布局石虎过节的话，我目前建议的方向还是围绕机器人和 ai 应用， ai 应用的话就是跟积木二点零相关的一些标地，关键是看春节期间有没有哪些短剧啊，游戏啊，能借助这波玩出圈，因为这里面的想象空间还是很大， 如果还没有上车的朋友可以留意啊，看看有没有回调的一些空间啊，找到一些低一点的位置，用小仓位先去布局。 我每次都是把自己真正看好的方向分享出来，像我前几天呢，给大家说了，我出去玩了，我没有发视频，也是因为没有太多的时间去复牌，我宁愿不发，也不想就是过多的去引导大家，因为大家都是真金白银在这个市场上去打磨的， 所以来今天整体的市场资金其实明显有流出，这个行情波动也比较大，我觉得大家更加要保持冷静啊，守住自己的逻辑，稳定自己的心态啊。祝我亲爱的兄弟姐妹们一路长虹哦！

今年 ai 圈有点不讲武德，农历新年还没到，字节先甩出一张网站对，二月六日，字节跳动即梦 ai 正式上线了视频模型 cds 二点零。一句话总结， ai 视频从玩具开始变成工业工具了。 其实这两年 ai 视频一直有个老毛病，大家都懂，像抽卡。对，你可能写了一大段 prompt， 结果出来一个脸不一样，动作乱飞，嘴型对不上，再试一次吧，又是另一个人。 cds 二点零这次重点就是四个字，可控、稳定。它主打四个核心能力，我们一个个拆。这是 cds 二点零最核心的升级，它支持文本、图像、视频、音频四种模态一起用。 举个特别直观的例子，你可以用一张角色设定图锁定人物长相，再丢一段参考视频，指定运镜和动作，加一段音乐定节奏和情绪，最后用文字讲剧情。 ai 不是 猜你想要什么，而是按你给的素材来拍。 这一步基本解决了 ai 视频最大的痛点之一，随机性太强。以前 ai 视频最大的问题是一换镜头就变脸。 cds 二点零支持建立角色档案，一旦建好，不管你切几个镜头，换多少场景，脸型、发型、服装配饰都能保持高度一致。 这意味着什么？意味着你可以直接用 ai 生成完整的序式片段，短剧、 ai 慢剧，不需要复杂的后期修炼流水线了。这一点很多人一试就知道，厉害。 cds 二点零是音画一起生成的， 包括口型同步、情绪和配乐匹配，动作与音效对齐。这直接砍掉了传统视频制作里最麻烦也最烧钱的后期流程。虚拟角色的演技终于再现了。 以前用 ai 做视频，你得像写导演说明书，先全景再推进，再摇镜头。而 c 段子二点零是你只要讲故事逻辑，他自己帮你想怎么拍， 自动分镜、自动运镜，一段简单提示词就能拍出电影感。一句话， ai 视频真正进入可规模化生产阶段， 最直接受益的是 ip 和内容公司。像中文在线、海量小说 ip 一 键视频化，掌阅科技阅读 ip 加 ai 短剧、光线传媒、上海电影老 ip 低成本复活结成股份视觉中国版权数据和合规价值提升。 而且别忘了，多模态生成背后，算力、云服务、存储需求是实打实增加的。二月十日， ai 应用方向集体爆发，文化传媒、短剧、影视板块全面走强，不少公司直接百分之二十涨停。 cds 二点零成了明确的产业催化剂。 到这里，其实有个很重要的判断，在 ai 创作时代，真正稀缺的不是算力，也不是模型， 而是 ip 版权授权。当视频生成的编辑成本无限接近于零，谁拥有内容源头，谁就拥有定价权。 cds 二点不是终点，而是拐点。

这两天这个传媒影视娱乐板块大涨了啊，那起因是什么呢？是因为这个字节又出了一款新的模型 dance 啊，这个二点零名字叫季梦，干啥用的呢？就是专门处理这个视频方面的 a a 大 模型， 那这个大模型出圈了啊，就是很火爆，业内人士拿它来进行测试，这个模型啊，超乎了这个大家的期待值。 那么目前啊，就是关于 ai 的 应用，我已经不断在出新的这个应用软件，各行各业的啊，各个国家的这些大厂都在努力的想打造出一款世界级的这种爆款应用产品，那么 这一年多啊，出了很多，那什么时候能出现这个爆发，没有人知道啊，所以每一个出圈的这种 ai 应用，在资本市场上都会引起一波行情啊。 那么这一次纪梦这个 ai 视频模型，它到底有多厉害呢？能不能在这个 a 股市场上掀起一波 ai 应用的炒作浪潮呢？第一方面咱们讲啊，就是这个模型，据业内人士测试啊， 只要你有了分镜的这个镜头的描述，你手画也行，你是文字描述也行，纪梦就可以根据你描述这东西形成一个完整连贯的啊。视频，包括有些视频内容是需要虚构出来的， 那么他这里面强调这不是代替这个什么导演呐，摄影等等，他是极大的提高了 这个影视工作者的这个工作效率。他举例来讲什么就是以前导演在拍一个片子的时候，他为了每一个镜头啊，他都在脑子里不停的去顾啊，哎，这么拍行不行？这么拍行不行？就是自己去在脑子里面去想象这些画面，然后在其中找到他想要表达的这个方式， 那这个呢？别人看不到，只能他自己理解，稍稍用语言传递给底下的摄影师也好，或者是这个演员也好，他都可能会大量的失真，就达不到他的要求。那现在好了啊，导演可以把自己想象的东西语言描述到由 ai 不 断的生成各种 样片啊，然后从中找出导演要求的那个画面啊，希望他呈现那个画面，后期再经过 人的这个打磨啊，那么可能极大的提升了电影和影视剧作拍作的这个工作效率，同时也能达到一个更好的这个制作程度，对整个这个行业的生产力的促进是非常大的。 那我觉得这是一个能够去发展下去的工具，就是实打实的他帮助这个行业带来了变格啊，那么一定有人就会为这个买单，那么他对二级市场引起的这种反馈， 那我们就值得重视，这是第一个原因啊，第二个原因就是一到春节影视传媒股按往年也是要炒一波的原因就是春节档嘛，大家都竞争春节档，去年春节档的时候就爆了一波啊，出了一个爆款电影嘛，叫哪吒是吧？ 那么今年好几部有潜力的片子都在竞争春节档，一旦有一个片子爆了啊，比如说五十亿的这个票房的话，那么一定会在二级市场上对相关公司就引起的炒作。那这两个事情考虑叠加在一起的话，那我觉得影视传媒娱乐这个方向啊，这个还真有可能啊，真有可能， 并且 ai 应用这个方向整体所涉及到的，无论是软件、信创、传媒娱乐 t m t 基本都在低位高一点，也就是中低位的这个状态。二零二六年一个重要的大的趋势主线就是低位板块儿叠加 新概念啊，尤其是叠加 ai 概念就特别容易爆起。所以结合这三方面考虑， 我觉得如果年前年后啊，影视传媒娱乐这个板块有较大幅度回调啊，或者是正常的分歧的话， 可以考虑这个。呃，低吸尝试一下啊，搏中了就是一块大肉，搏不中呢？我觉得风险也不特别大，反正都是在第一位的，你涨来跌下来再去做的话，安全性大幅度提高， 甚至你可能过上一段时间，真正的 ai 应用行情就来了，到时候啊，大多数股票可能都要走成趋势啊，这个方向值得重视。

很多人有误解，只会盯着说屏幕上 ai 生成的这些炫酷的视频，但是呢，他却不会盯着说财报里面啊，有一个就是无形资产的周转率是怎么样？最近我们看到字节跳动的极梦 s 二点零大模型上线了， a 股传媒板块那是又开始躁动了，但是呢，我必须要给各位朋友呢泼一盆冷水了。就是如果你还在为说酱本增效这个逻辑来买单的话，那你可能犯了一个方向性的错误，这不是简单的技术迭代，而是 已经明牌告诉整个市场，说影视制作行业呢，它的护城河已经被填平了。今天呢，我们就不谈情绪，只谈三个核心的逻辑， 就是编辑成本归零，那产业链话语权倒置，以及啊这个资产负债表里面的这个库存啊，重估。第一个呢，就是让我们要看清铲子它的本质是什么，我们先顺着市场的共识往下面挖一挖，大家可能都在喊啊， ai 能够降低说制作的成本 错啊，根据最新的这个行业数据看呢，就是二零二五年底啊，头部的这些 ai 工具呢，它的成本啊，相对于传统实际拍摄啊，这个成本是降低了百分之七十，甚至到百分之九十。但是作为一个 理性的投资者，如果你只看到一个硬币的反面，当一把铲子啊，人人都能买得起的时候，挖土这个技能其实就不值钱了。 过去一家影视公司啊，之所以有高估值，是因为呢，它有几百人的这个特效制作团队啊，有昂贵的摄影棚，有复杂的这个工业化的流程，这是它的制作壁垒门槛。 但是呢，在二六年当下的这个今天啊，极梦 s 二点零，或者说是 sora 这种工具的话，其实已经把这个壁垒给打破了，这意味着什么？就是意味着视频制作这个环节的门槛已经在无限的趋为零。如果说三个大学生再加一 台这个高算力的电脑的话，其实就能做出以前需要三千万成本的这个特效，那么那些纯制作公司的话，他们的溢价能力呢，就会被崩塌掉，数据呢，是肯定不会撒谎，你可以去翻一翻，像二五年头部的这种制作公司，他们的毛利率已经下滑了大概百分之十二，这说明呢， ai 不是 他们的救星，而是把他们从高科技起 企业打回了这个制造业的原型啊，推手。我们再把视角呢在往上拉一个维度，再看看谁在这种里面是最后的赢家呢？如果制作啊，能力已经不值钱了，那么什么东西会更贵呢？答案就是 ip， 也就是我们通常说的知识产权投资，它就是一个认知的变现，真正的胜利呢， 是在于能不能掌握产业链命脉的这个开关。其实 ai 就是 一台免费的啊，三 d 打印机啊，可以无限地说打印房子， 如果说你是盖房子的这个包工头，也就是我们说的制作公司，那你失业了，但是如果你是手里面握着地皮的人的话，哎，也就是我们说的 ip 的 拥有者，那你就发财了。这里有一个非常关键的法律细节，就是北京互联网法院哈，以及相关的这些监管机构，在近期的案例里面也已经 明确地表示说 ai 生成的内容呢，如果说是没有人类独创性啊投入，那就不构成著作型。但是底层 ip 授权呢？还是说商业化变现的前提了，这就直接确立了一个地主的地位。以前我们手里面 啊，有一本比较好的小说，想变成电影，你可能需要求着制作团队给他们分钱，还要等上个三年。现在呢， a i a 就 让我们拥有了瞬均转化的这样一个能力，地主呢，就不需要说要包工头了啊。在这个逻辑下面呢，我们看到 a 股的传媒板块正在发生一次剧烈的这个估值大洗牌， 做苦力的 c r 这块的话，估值逻辑呢，是向下。那么囤地皮的就是资产的重估。那第三个呢，就是最性感的数学题了，库存的重估， 大家可以翻几部头部的这些 ip 公司的它资产负债表，关注库存还有无形资产这两难。这类公司手里面其实囤了大量的啊，数百万种数字这个内容资源，以前的话，在财报里面，这些呢，都是往往是沉睡的 死的资产。为什么啊？因为转化率太低了，把一本小说拍成电视剧吧，风险大，周期长啊，资金回笼速度又慢。但是 ai 的 出现彻底改变了这里的 周转率，以前一年只能开发出两个 ip， 现在啊，用 ai 来辅助开发，可以直接开发出二十个。 以前试错成本是一个亿，现在生成一个五分钟的样片，成本基本上是可以忽略不计的。这就是好比一家仓库里面堆满了木头的公司，以前只能是当柴火来卖。突然有一天啊，全自动家具生产线 ai 来了， 这些木头那瞬间变成了高档家具，这一刻的话，仓库里面的木头就需要重新来定价了。最后啊，还是要做一个风险对冲的这样的一个推演过程。虽然我是看多这个 ip 逻辑的，但是并不代表所有 ip 公司都能够涨。 ai 带来的副作用就是 垃圾内容的泛滥，当能源不再是瓶颈的时候，观众的注意力哈就成了最稀缺的这么一个资源了。只有那些能够经得起说 时间检验，能够拥有庞大粉丝基础，具有这些独特世界观的顶级 ip， 才能够穿透在 ai 下面深沉的这种垃圾海洋。所以结论非常清晰， 这轮的 ai 行情不是所有的传媒股的狂欢，而是结构性的一个分化。我们可以打开 f 十，仔细拆解我们关注的这种标地，它的主营构成，它到底是那个即将要被替代的装修队呢？ 还是说它是坐拥黄金地段啊，能够把死之产呢变成现金流的包租公呢？这就是这轮周期切换里面最大的一个逾期差了。

相信大家的朋友圈已经被 cds 二点零彻底刷屏了，就在昨天，字节跳动正式发布了这款 ai 视频生成模型。游戏科学 ceo 冯继那句 ai g c 的 童年时代结束了，更是直接把热度推向了顶点。从目前流出的评测来看， cds 二点零确实有点东西， 它不再是简单的抽卡生成视频，而是展现出了导演级的控制力，自动分镜、多模态参考，甚至连以前最头疼的角色一致性和音画同步都解决了。很多人在惊呼，影视行业的 check gpt 时刻终于来了。 在这个人人都能用 ai 搓出一部大片的时代，传统影视公司是不是要完了？但如果你冷静下来看，会发现一个很有趣的现象， 当技术门槛被无限拉低，内容创作的护城河反而变深了。当画面不再稀缺，稀缺的就变成了好故事和顶级 ip。 今天我们不聊虚的， 来聊聊一家在刚刚过去的二零二五年里，用实打实的票房和 ip 证明了自己抗打能力的公司，光线传媒。 先看数据刚刚出炉的二零二五年业绩预告显示，光纤传媒这一年的日子过得相当不错，归属于上市公司股东的净利润预计在十五亿到十九亿元之间，同比增长了百分之四百一十三点六七到百分之五百五十点六五。 这背后最大的功臣无疑是那个手插裤兜的小孩。二零二五年春节档，哪吒之魔童闹海如约而至， 这部电影不仅扛起了票房大旗，更重要的是它验证了光线传媒神话宇宙 ip 的 生命力。 此外还有东极岛、非人灾、现实玩家、三国的星空第一部等等。特别值得注意的是， 在业绩预告中，光线传媒还做了一个很老实但也显魄力的动作，即提了约六点五亿元的减脂准备。 这在财务上被视为一种洗大澡后的轻装上阵，把风险在业绩好的年份一次性释放，为二零二六年的报表留出了更干净的空间。如果你只把光线传媒看作一个拍电影的，那你可能低估了他的野心。 在二零二五年的半年报里，光线明确提到了一个战略转型，从高端内容提供商向 ip 的 创造者和运营商转型。这句话怎么理解？ 我们先看一个惊人的数据。二零二五年中报显示，光纤的电影及衍生业务毛利率高达百分之八十。为什么能有这么高的毛利？核心原因就是爆款电影极致的规模效应。 做电影是一门高风险、高杠杆的生意，一部电影的制作成本是相对固定的，一旦票房突破了盈亏平衡点，后续每多卖一张票，扣除渠道费用后，剩下的几乎都是纯利润。 二零二五年，哪吒等影片的票房大爆，直接拉高了收入规模，从而极大的贪薄了成本，造就了这百分之八十的惊人毛利。但光线并不想只靠天吃饭，他正在试图用 ip 来平滑这种波动。 二零二五年，随着哪吒的热映，我们看到光线的 ip 运营业务开始发力了。光线内部组建了专门的 ip 运营团队，上半年围绕哪吒开发了超过三十个品类，五百多种产品。 另外，他们不仅在筹备线上电商，甚至开始规划线下的品牌旗舰店和快闪店，这种爆款赚大钱，叠加 ip 赚长钱的模式，前者提供爆发力，后者提供持久力，这才是光线试图抵抗行业周期的关键。 做内容这行，最怕的就是断顿，光线手里还有多少存货？根据目前的篇单，二零二六年的储备依然很丰富。 春节档大家可能已经关注到了参投的飞驰人生三惊蛰无声等片，定档大年初一，而光线储备的项目库里还有第十七条去你的岛、三心两意等。这里要重点提一下动画电影， 在 cds 二点零这种 ai 工具的加持下，动画制作的效率可能会迎来质的飞跃。光线早在几年前就布局了彩条屋和光线动画，目前的制作团队人数已经扩充，预计达到一年生产一点五到二部高质量动画电影的能力。这正是我们开头提到的那个逻辑， ai 工具是平等的，谁拥有成熟的 ip 库，谁拥有成熟的美学体系，谁就能最先吃到 ai 提效的红利。 总结一下， cdenx 二点零确实很强，它或许会颠覆视频制作的工作流，让特效不再昂贵，让画面不再难得。但正因为如此，能在海量生成的视频中让观众记住的角色才更加值钱。光线传媒在二零二五年打了一场漂亮的翻身仗， 不仅是因为哪吒爆了，更是因为他借着这股势头加速了向 ip 运营公司的转型，并清理了历史包袱。在技术狂奔的年代，他依然死磕内容，并试图把内容变成一种可以长久陪伴消费者的生活方式。这里是市值风云，关注我，了解更多热门技术背后的商业故事。

一百零五亿成交，百分之十六大涨。光线传媒今天是春节前最后一个交易日的全场焦点，飞驰人生三预售破七千万，四部影片定档大年初一。我的观点很直接， 这不是业绩反转，这是情绪提前打满。二十五倍市盈率在影视股里不算贵， 但节后就是卖市时的经典剧本。春节档就像一桌年夜饭，光线是掌勺大厨，票房是端上桌的菜。但现在股价已经提前开席了， 该吃的资金都上桌了，节后进来的人，大概率是来收盘子买单的。一条铁律记五年预期驱动型行情， 股价高点永远在立好落地之前，而不是之后。过去三年的春节档，暑期档没有例外。节后第一个交易日，光线传媒怎么走？高开高走扣一， 高开低走扣二，直接低开扣三，评论去压注，二月二十四日开盘前，我挨个回复，压重的回来报个到。

光线传媒，昨天大家又上当了嘛？那光线传媒，昨天呢？盘中呢？有一个我的客户问我 怎么看，我又跟他说这个地方随时都要下车，就赶紧下车，他说是剪一半还是全部剪掉，大概在这个时候我说全部剪掉，因为对于光线传媒来讲，主力在做整个播段的过程之中啊，实际上我给客户推荐，给一些朋友推荐，给我的学员给我的高级会演推荐，主要是在这个时间点跟这个时间点推的时候，当时在这里面呢做了一个 t， 那这个地方在推荐之后呢，就没有捉踢了啊，那这一波呢，我们本来的目标其实就是做的二十四块钱，那么这天涨停拿住了，那么这一天极限三十块钱，主力是过不去的啊，因为早期有更多的套牢法，所以什么时候套的大家都知道，对吧？所以大家明白，主力做一个股票， 他一定是先收割一批散户，对不对？然后逼这些散户在漫长的过程之中割漏割漏，割漏割漏，哎，割的差不多了，主力再拉起来，再骗一批散户，然后杀下来，怎么样？哎，等这些的割漏做怎么样，又来一波。 所以主力做股票就是这样子的。关键的问题是，你要看明白主力的目标会做到哪里啊？如果你不知道，对吧？这些地方追进去啊，这里好不容易割漏了，哎，看机会又来了，又在这里追进底下来，那这里又被收割 啊。当然你向这个位置上来讲，在四十块钱，三十九块钱这里被套到了，那短期、中期，甚至比较长的时间，可能都不一定是回得去的，因为实在是主力拉到太高的位置了，那么短期的角度上来讲， 你像昨天套着这些人，那短期肯定就不一定有回本的机会了啊，所以今天早上一开盘啊，即使认错，其实站在主力的角度上来讲，站在主力行为角度上来讲，是最好的一个选择。因为对于主力来讲，如果说主力昨天减价减的比较多，这个他肯定要杀价了，杀到你杀到你割肉才行。 另外呢，就是观察最近呢，就是虽然说，呃春节呢有个电影上映啊，但是票房的预计呢，暂时还没办法有那么火爆。那另外一个呢？关于现在新的这个， 呃，视频生成的这个 ai 呢，对于官僚来讲的确是利好啊，的确是利好，但是呢，电影制作呢，跟我们现在比较简单的视频做的呢，还多多少少还是存在一定的差距啊，所以这种工具类的东西能够成熟，对于整个影视行业来讲，是会带来一点技术革命的感觉啊，但是这个过程还不一定是非常的快， 所以大家要阶段的去看主力的行为，而不是说啊有个视频的突破，然后呢，就是可以中长期看到他的价值啊。实际上这种呢，其实也会带来一些问题，比如说别的这个公司，如果说能够都能够用 ar 攻击的话，他也可以制作电影，对吧？那可能对光线来讲，他会是一个竞争关系啊，整个行业，整个电影制作的门槛会 下降的比较多，那对光线来讲反而是不利的啊。所以对于这个视频生成的这些 ar 产业电商来讲，呃，对电影行业来讲是革命啊，也是机会啊，看谁把握得住啊。另外呢，这种价值量来讲呢，其实并不是说只对光线传媒有价值，所有的电影行业制作公司可能都有价值。另外呢， 真正赚钱的可能是做这个 ar 弹幕，弹幕型的起，而不是光线，光线的要买别人的工具搞电影，搞了电影之后呢，再说票房啊。所以这个逻辑关系，大家如果梳理明白了，就知道这一步拉起来，其实主力就是拉起来出货的啊，这就是光线传媒的一个主力行为啊。当然如果说大家 真正跟老师做，对吧，我们做一般都是在这些地方做，而不是在这些地方去做啊。当然这个地方我们告诉你，这个地方是一个极限的压力位啊，其实我们本来的目标其实就是到三十啊，极限就是奔三十走啊，但是昨天拉上帝已经很极限了啊，我们基本呢一到位置啊， 就是你昨天是本来就是要走的啊，任何时间走高一点走低一点走，他都是对的啊。所以在方法的角度上，你说昨天哪个点走其实没有意义啊，就是更都是靠大家的硬气啊。但是我们说第一位进去啊，第一位哪个地方进去，对吧？你十几块钱进去，十八块钱进去都没有问题啊，那这个就是主力行为的方法啊， 所以大家不管是要学还是要跟着老师做啊，其实我们都可以通过一种稳健的方法去做，当然这种追涨杀跌的事情呢，就是你学了方法之后，你自己去追涨杀跌啊，但是我们不太可能说，比如掌您这里带傻货进场了，第二天七八个连跑，对吧？那这种呢，因为是一瞬间的，一瞬间的，很容易把 把盆，把这些兄弟姐妹埋进去啊，所以我们做的一般都是第一位啊，找到主力吸筹的位置，然后进场之后怎么样？等着主力拉上就可以了，也是比较简单的，大家呢也不需要太多伤脑细胞，也不需要每天坠入沙田痛苦啊。那这个就是主力行为方法的一个根本，那 学习主力行为学，或者说老师专业在哪里呢？老师的专业就在于说，我们可以判断公司在十六块钱这里是便宜的，这样说在技术层面上都是破位，对不对？都很难看。但是我就很简单的告诉我的客户说十六七块钱这个地方对于这家公司来讲是非常非常便宜的， 对吧？那干嘛不买呢？那主力肯定也就是跟老师的判断一样，这个地方也很便宜的，那主力肯定在吸筹，对不对？如果我们又能够看到主力在吸筹，我们看到主力在这里吸筹，又知道主力在这些地方是觉得价值便宜的地方，这就是专业啊，那我们这里进去了没就非常的安全，那这个呢，就是关键传媒的一个主力行为方法教学。

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今天快速说清光线传媒二零二六年基本面，先看业绩底座，二零二五年预告规模净利十五亿到十九亿，同比大增百分之四百，加核心是哪吒二票房与 ip 变现爆发。二零二六年机构预期净利中书约十亿 七亿，增速回归稳健，利润质量更可持续。业务上，光纤已经从电影公司转向 ip 创造者加运营商彩条屋神话宇宙成型动画团队超一百七十人， ai 降本增项明显，制作周期缩短，成本下降。二零二六年片单很扎实。春节档飞驰人生三惊蛰无声熊猫计划， 全年还有多部真人与动画储备，动画加真人双轮驱动。第二，增长曲线是 ip 运营，衍生品授权联名全面开花， 和头部品牌合作落地，线下店也在推进，目标把票房占比降下来， ip 与实景游戏收入台上去平滑，周期波动， 财务面很健康，资产负债率仅百分之十二左右，连续多年无股权在融资，现金流稳健，商誉与减值已充分计提，风险释放到位。 风险也说清楚。单篇票房波动非哪吒 ip 验证，行业监管与竞争家具。总结一句话，二零二六年光纤是业绩兑现、 ip 落地，产能释放，财务稳健的影视龙头，从爆款驱动走向生态驱动，基本面扎实，长期逻辑清晰。

极梦 ai 触景分身功能怎么用？才出片三天，实测干货手把手教你越简单越惊艳！怎么唱机心不秘笑出镜分身极简提示词，你也来试试！ 这三个坑千万别踩！第一不叠加多重风格，写实加古风加科技感等四不像。第二不细化无关细节，不用指定穿什么扎什么， ai 配的妆装更贴合场景。第三，不限制运镜和台词交给 ai， 电影级运镜自然来。再教三个加分小技巧，新手也能出大片！ 首先创建分身时，光线足，背景剪融合更自然。其次只加一个风格词， ai 会同步适配光影和背景。最后 多人互动，用艾特符号，分身自动自然配合。其实这个功能的初衷就是零门槛高效创作。把复杂的交给 ai， 你 只需要定好核心方向，这就是它和其他数字人工具最大的区别。即梦出镜分身越简单越出片！赶紧去试试这个极简玩法，评论区晒晒你的超预期做！

字节跳动刚亮相的 seasons 二点零，为什么反手就给他上了锁？凭一句话、一张图生成电影级短片的硬实力，封神光影运镜行云流水，细节逼真到让网友惊呼 sora 在 他面前像上个时代的玩具。就连黑神话悟空的制作人冯继都直言，这是地表最强视频生成模型，标志着 aigc 的 童年时代正式结束。这款王炸级模型一出手，瞬间点燃全球科技圈与资本市场， 海外用户疯狂高价求码，国内早盘直接掀起涨停潮，影视传媒板块集体暴动，中文在线、光线传媒等硬生长停， 影力传媒、涨跃科技等字节概念股更是走出二连版。市场情绪如此高涨，本质是看中他为内容行业带来的降本增效，革命短剧动画制作效率或提升十倍以上。普通人的视频创作门槛被彻底踏平， 全民导演的时代似乎近在眼前，但能力越强，风险越刺眼。当 ai 生成的画面足以以假乱真，万一被用来冒充真人、造假诈骗怎么办？ 许多行业巨头也公开表达了这一担忧。而字节跳动的反应堪称神速。二月九日，平台紧急发布内测新规，暂不支持上传真人图片和视频作为素材。 若想使用自身人脸生成视频，必须通过严格的真人活体验证，相当于给这只点石成金的神笔加上了一道牢不可破的安全锁。当然，封禁一个功能拦不住行业大趋势。 cdenys 二点零的横空出世，这更是意味着短剧、慢剧等市场因为门槛的降低，将迎来爆发趋势，更多人会进入这个市场。在科技飞速发展的当下，在外观望注定会被摔下，你们觉得呢？欢迎评论区讨论。

光线传媒最近一个月股价涨了百分之五十，那么这是一个非常大的涨幅，比如说你投进去了一百万，进 一个月你这一百万就变成了一百五十万。所以说我一直说年轻人四十岁之前不要买车买房，要赶紧攒钱，至少要攒够五十万，因为当你发现这样机会的时候，你只能眼睁睁的去错过， 所以说家里有粮，心里是不慌的。年轻人其实最应该掌握的技能就是攒钱，而不是超前消费，因为买房买车让自己早早的就负债了。那么去年的这个时候， 我有一个朋友，他曾经因为在股票上用杠杆亏了一百多万， 他给我说他去年就赚了一笔，就是来自光线，历史总是惊人的相似，没想到今年光线传媒的剧本和去年差不多是一模一样的，二五年一月初到二五年二月底，光线传媒的股价翻了二点五倍， 但是我这个朋友，他说大概就赚了二三十，他就跑了，因为他之前亏过很多钱，所以说就特别的警惕啊。那么像光线传媒这样的股票， 呃，其实我们也算是传媒行业的人吧，他这样的股票的涨幅合理不合理？其实也是合理的，因为最近 差不多一两个月吧，光线传媒参与投资的好几部电影都要在春节档上映，那么春节档上映的话，这个票房肯定都是一个井喷的状态，业绩都会大大的提高， 其实这也是买了价值又买了情绪，那么明年的这个时候，这个剧本会不会上演呢？这个就要打一个大大的问号了，因为最近 这个抖音旗下的 aic dance 二点零，那么就大大的割了影视行业的命，之前做影视特效， 比如说要用一百天才能做好的，现在基本上一两天就做好了啊，生产力以及效率都提高了至少是一百倍以上， 那么影视行业，包括影视工业也受到了非常大的冲击， 但是像这样的股票值不值得去买？嗯，能买的人肯定都是高手啊，跑了，买了就跑，那么这样的股票当然也不适合价值投资，也不适合长期持有，因为基本上再过 再过一个月到一个半月吧，他的股价又会大幅度的下跌啊，因为该跑的都跑了。所以说，如果近期，尤其是过年， 你从亲朋好友口中听说这个光线传媒的股票不错，不要过完年自己去进入，这个时候你基本上都已经成接盘侠了。

就在这几天，光线传媒预告了二零二五年的年度成绩单，真是一个大惊喜，净利润预计最高狂飙百分之五百五十，直接冲向十九个亿！哪吒不仅刷爆了屏幕，更成了公司的超级印钞机。 从成绩到爆发，光线到底凭什么在这个冷冻里逆袭？今天就来深度参演这家动画电影巨头如何靠风神宇宙再回巅峰？首先来看核心业务全产业链的国漫统治者 动画电影。光线传媒是国内公认的动画电影一哥，旗下的彩条屋影业几乎垄断了国产高质感动画的市场。 爆款逻辑。二零二五年哪吒二的上映，不仅补齐了影迷五年的等待，更展现了光线在风神宇宙 ip 上的强大号召力。这种重工业动画的门槛极高，光线通过多年沉淀，建立了一套从剧本策划到后期特效的工业化流程。 ip 运营。二零二六年，光线不仅卖票，还在卖周边。随着哪吒 ip 的 热映，衍生品、盲盒甚至是数字化权益的收入占比显著提高。 这意味着光线正从单一的票房驱动向电影加 ip 运营的双轮驱动模式转型真人电影。除了动画，光线的真人电影策略非常明显，高频次控成本、强类型项目储备。二零二六年春节档，光线已经一口气定档了三部大片飞驰人生三、 惊蛰无声以及熊猫计划之部落奇遇记。这种海量输出的策略，确保了即使单个项目表现平平，整体业绩依然能保持韧性。 青春与情感光现在青春篇、爱情篇领域的嗅觉极佳，通过精准把控年轻人的审美，公司总能以较低的成本获取超额的票房回报。 艺人经济以多样化光线的艺人经济，业务利润在二零二五年实现了大幅增长。全能布局 旗下拥有一众高国民度的年轻艺人，通过与影视业务的学同，实现了人带剧聚红人的正向循环。 ai 与新技术光线正全面推进 ai 辅助动画制作，不仅大幅缩减了动画渲染周期，更让大鱼海棠二等续作的开发速度提上了日程。 财报分析净利润爆发预计二零二五年实现规模净利润十五亿元至十九亿元，较去年中期大幅增长百分之四百一十三点六七至百分之五百五十点六五。 扣除非经常性损溢后的净利润，最高额预盈十八点二四亿元，同比增长近六点五倍。这说明光纤的线是靠电影、靠内容实打实赚回来的，含金量极高。 除了哪吒二的爆发，公司还寄提了约六点五亿元的资产减值准备，这意味着在二零二六年公司将轻装上阵。风险提示，影视公司业绩随爆款项目的上映周期剧烈波动，若二零二六年春节档表现不及预期，单季数据可能出现回落。 重点动画项目的制作周期长，若审核或后期进度延后，将直接影响收入确认。更多巨投入及动画赛道市场对内容的挑剔程度将达到新高度。总结一下，光线传媒二零二五年的业绩爆发， 是多年深耕动画赛道的厚积薄发，在这个追求极致 ip 和 ai 赋能的时代，光线不仅有底气，更有充足的弹药去挑战更高的票房天花板。家人们，你们觉得这家公司怎样呢？评论区说说你们的看法！点赞加关注，司机带你上高速！

啊，那非常感谢各位领导在这个节前最后一周还来参加我们的 tmt 的 周会，那我这边主要是汇报这个 ai 应用相关的观点，那我们组其实也是在今年一月五号就全市场第一个 call 了这个 ai 应用之 ko 相关的领域的变化 啊，其实也是点燃了整个应用端的一个一月份的一个主分浪这么一个情况。那么在这个二月初这个节点上呢，我们其实啊，全球的大模型都已经进入了一个快速抢占流量的一个关键节点， 那不管是海外的这个 open ai， 谷歌啊，以及这个 astropica 旗下航空出世的那个 cloud bot 啊，以及国内这边来看的话，其实阿里是最早一月十五号开始打响自己这个千问超级 app 的 更新的啊，以及 上上周腾讯元宝在周末说派发十一现金红包的这么一个行为，以以及上周六周日字节他开始归读测试自己的 cds 二点零啊，以及 cds dream 五点零的一系列的行为啊，那其实可以看到整个全世界大模型都在拼命地出牌啊， 所以说，其实世界各地我认为啊，其实现在整个用户的情绪已经被调动起来了啊，所以我们组也是啊，从一月份到现在一直在这个旗帜鲜明的反复强调 今年就是大模型真正的全球商业化的一个产业节点啊，不是说只在一月份或者二月份，而是说是一个全球全年的一个产业的变化拐点。 接下来我也继续旗帜鲜明地表达两个观点啊，那第一个就是这个字节，可能会是这一次 ai 应用在多模态理解方面最核心的一个公司，而且是全球范围来看啊， 其实字节它本身有抖音还有 tiktok， 所以 它拥有的视频相关的数据资源，其实在视觉理解这一块来看，它是属于全球的领军企业的啊，因为它高质量的视频数据啊，以及它大模型的高质量算法的迭代，这两个叠叠加在一起，从而才能产生 c a dance 的 这个二点零的版本的更新啊，那从这个发布的效果来看啊，我们也认为是非常惊艳的，就完全不输海外的这个 sara two 啊，包括说用户 啊，现在不管是输入文本、图片、视频，还是说是音频素材啊，这个 cds 二点零它都可以完成一个分镜和自运镜的一个能力啊，能够让这个镜头移动之后人物的特征，还有或者说是这个物理世界的整个特征能够保持一致性， 那这个事情其实对于之前所有的视觉理解的大魔性来说都是非常的难。包括说其实你像二三年底十二月 sora 一 点零版本刚发布的时候，大家都会说为什么这个人有六根手指啊，包括说它移动场景之后 就完全就不符合物理世界规律，所以但在这一次 cds 二点零发布之后，其实这些幻觉的问题啊，大部分都没有了， 所以我包括我自己测试下来，这个模型其实基本就能精准还原整个物理世界的各种准确的画面构图，还有角色的细节啊，所以我我自己觉得，其实啊，这个对我来说能够产生在中国我还是非常乐观的， 包括在海外的推特上，其实 c a dunks 二点零的讨论度也非常高啊，包括有一个人，他说是自己其实做了七年的电影制作啊，但是 c a dunk 在 空出出世之后，是唯一一个让他感到真正害怕的一个大模型， 就可能未来电影行业的这相关的岗位可能就会因此消失啊，而且它自己百分之九十所学到的技能， c a dance 二点零它都能够实现啊。所以从这个角度来看的话，那到底立好什么样的公司？ 那其实我们自己产产业调研下来的话，其实最直接立好的就是这个 ai 剧的创作相关的公司，而不管是 ai 的 真人剧还是 ai 的 慢剧啊。既然其实 ai 的 工具它几乎能够做到百分百还原物理世界的水平，那么 啊，什么样的公司能够利用好这样 ai 工具的企业，其实是最明显受益的啊。所以最重要的，从标题推荐上来看，我们认为这一轮行情啊，是完全能够去类比二三年四月份那一波传媒行情的。 那我们组首推的就是这个漫剧的龙头企业中文在线，其次是这个真人剧和漫剧进展非常快相关的这个公司，一个是欢瑞世纪啊，一个是赏月科技。 另外还有其实在去年底已经开始去布局并且有进展的这个公司有曼曼剧跟真人剧进展的公司，包括上海电影杰森股份啊，华策影视啊，伯纳，还有荣幸文化。 那事物的发展其实必然是有分歧的，那除了字节，其实他自己这些比较亮点的之外呢，其实也有非常客观中性的一些观点，包括昨天游戏科学的创始人，黑神话悟空的制作人冯继，他也在微博上发了一篇长文，就说字节，他虽然是可能目前地表最强的视频生成模型啊，但 但是他也看出了可能未来会有大量的假视频的泛滥，从而带来的信任危机啊，因为逼真的视频将会变得毫无门槛啊。包括另外抖音上面百大博主影视巨峰 team， 其实他也说 说了很多相关的，对真人版权提出了自己的质疑啊，人类的积累的大量的影像的素材被 ai 无情摄取，并且把整个生产利益打成了白菜价啊。所以这一次 cds 的 辉度测试中啊，昨天晚上自己也火速下线了这个真人素材的参考能力。 那我们认为这个事其实也是字节，他在这一次会读测试中，故意去把他的这个大招放出来啊，再观察用户的反馈啊，并且做到了一个及时刹车。 其实这也表明字节就认识到 ai 越是强大，其实就越要警惕他被滥用啊，因为从本质上来说， i 的 发展，其实未来在版权安全的事情上其实会越来越严肃啊，包括我跟火山引擎里面的高管聊聊过啊，其实 cds 自己内部训练的数据啊，包括抖音上的很多视频数据，他们都得是层层上报才能获取权限的啊，而不是说它可以随意地去这个去扒去设，去抓取互联网的数据， 包括其实从全球的范围来看，你像去年十二月这个 sorry 二，他跟迪士尼也签了一个授权协议 啊，未来迪士尼啊，它的这个两百三百多个 ip 能够授权给 sara 去做数据训练啊，包括迪士尼也给这个 sara 背后的这个股东欧文 i 也投了十亿美金。 其实他们投资家合作的模式其实都是在表达 ai 大 模型对 ip 安全的一个重视啊，也是反映了未来整个大模型它的合规的素材的建设，它是必须要啊，有这一部分的开支的， 才能够把这个合规素材库建立起来啊。所以说未来这个 ai 大 模型当中语料的价值其实会体现得越来越重要。那么从投资的角度来看的话，我们认为一个是制作端啊，一个是内容安全审查端，其实会直接受益 啊，那标地上我们就优先权还是之前反复强调的权威媒体平台人民网和新华网啊，以及拥有全世界图片素材最多的是中国啊，还有行业的权威媒体啊，在电商领域有自己白皮书淘宝天下的社会文化啊。 那么后面字节的实景到底如何啊？其实这也是很多投资者非常关心的问题啊，因为从周一很多一字版顶上来之后，今天也是分歧反包啊，那后续的话，这个节奏以及标题的选择到底该怎么样？那我们总认为其实字节除了这两个，这个这个多模态的大模型啊， cds 二点零， 还有他今天刚刚呃发的这个 c a dream 五点零以外啊，那大概在春节前后就十四号十五号自己他会呃发自己豆包二点零的大模型， 那这个二点零的大模型呃，我自己从各个获取的信息渠道来看的话，他应该是中国首个能够去对标 dreamline 三 pro 的 一款超级大模型啊，所以是非常值得期待的啊。 所以说字节链不管是这个应用层面的软件，还是说是字节 i d c infora 相关的合作方啊，包括星源呀，大卫等等这些相关的企业啊，我认为都是动态提升估值的一个关键年份啊，所以一定要有这个信心啊，我认为还是要全力做多的分歧就是买点。 那除了字节的话，我们认为后续最值得期待的其实是 deepsea 啊，因为这个可能是中国在全球范围来看，能够从 ai 最底层的算法创新的一个领军起啊。那其实从二四年到二五年看 deepsea 发表的一系列的论文来说的话， 其实 deepsea 在 全球已经从一个追随者转向定定义者了啊，包括他研究的核心逻逻辑也非常清晰，他要用最极致的工程化和算法创新来换取最高的训练和推体效率啊。那我总结下来， deepsea 最重要的其实就是他的架构创新能力， 包括他之前从 v 二到 v 三啊，其实本质是他对自己 m l a 和这个混合模型 m o e 的 替代， 就他也是。对啊，全世界可能从之前啊，上个世纪五五六十年代 transformer 的 架构，他再次做了一次深度的守护， 从而迭代出自己的 b e 三啊，包括他自己对 m o e 的 理解，其实也证明了中国团队是可以在 m o e 的 潮流上 走到世界前沿啊，因为它带来的效果说不仅能够让模型变得变大，就参数越多，而且能够让模模型变得更快啊，并且让模型变得更稳。那一句话来说的话， deepsea 之前的论文其实都在反复证明啊，大模型不需要顶级的算力大大权，它也能够训练出顶级的大模型。 那后面的话，我们如何去展望啊？ d b c v 四跟二二呢？那其实啊，也还是可以基于他们啊，从去年的六月份、九月份、十二月份发表的一些论文来看， 那 v 四的其实核心的突破点就是在工程能力的质变啊，包括其实它二六年初刚发表的那个 ingram 架构就 v 四，呃，它会引入这个 ingram 的 大大模块，这个其实是一种复杂度的记忆解锁机制啊，因为现在的大模型其实处理百万级的 tokens 还是存在大海捞针的一个困境， 而且推理成本其实是在疯狂的增加的。但是 v 四的话，其实它通过自己酷级别的代码理解啊，它可以通过自己这种可扩展的查找机制，让大模型拥有像人脑一样的长期记忆的能力，就瞬间能够定位到几万行代码以外的函数啊，不需要反复的一行一行去解锁 啊，就不需要那么多大量的巨额的 p v 缓存，所以这个其实是很重要的一件事啊，我们也非常期待 v 四的一个更新，另外 r 二的更新啊， r 二其实它就是希望做到这个深度思考的常态化啊，因为 deepsea r 一 其实已经验证了啊，强化学习 r l 其实可以是让模型学会思考， 那 r 二呢，就要学会解决思考的代价和思考的广度啊，因为 r 可能会引入一个更通用的世界模型的一个奖励机制，而不仅仅是在去依赖原来的标准答案 啊，因为啊，大模型其实可以通过自我博弈生成一一致性来提供一个奖励机制。其实换了一个更具象的说法来说的话，二其实可以在创意写作啊，战略分析还有复杂的角色扮演方面 能够展现出它更深度的思考啊。那以上是 deepsea 底层架构的我们的一个预测，那从投资角度来看啊，我们认为其实所有的大模型背后都是人才的一个团结。 那 deepsea 其实作为这个浙大系出身的企业啊，我们认为就杭州相关的公司，其实是跟它有天然的一个合作优势的啊，那我们这边就是每日互动的创始人，其实之前也是这个 deepsea 背后的最大的股东，换方的同一创始人。 每日互动其实去年也是跟 deepsea 在 政务还有金融领域首个的公开的合作伙伴啊，那从具体的软件跟硬件的落地的业务进展来看啊，一个是政务的素质的治理啊，因为每日互动其实它拥有大量的这种城市交通的治理数据 啊，那其实它在利用 deepsea 之后，它能够明显地提升一个这个交通调控的智能化的水平啊，它这一个其实也是去年首公公开的这么一个合作，另外一个是发树站啊， 那每日互动也是跟这个中中电语音相关的合作伙伴，在它的可信的数据空间当中嵌入了 deepsea 的 这个大模型，确保数据安安全合规的前提下，能够发挥 ai 的 一个作用。 那另外硬件层面的啊，每日互动他也做出来自己的行业一体机啊，那么一体机当中其实也用的是 deepsea 的 整个的大模型啊，这个一体机也是面向医疗、交通、金融领域去发布的， 并且也是做到了一个开箱即用的一个本意化的 ai 服务啊。所以说我们认为从整个 ai 应用的关键节点来看，一个是字节， 它在视觉理解领域其实是可以做到娱乐化的，快速落地的，就大家其实现在做的 ai 视频已经可以去比拟真实的视频了。 那么另外一个就是可能从推理端能够快速把成本降下来的这个 deepsea， 它的 v 四跟 r 二其实是非常值得去期待的，我们也跟踪到可能会在本周或者说下周就能够上线 deepsea 的 最新版本 啊，我们也是非常期待啊，这一次中国能够在全世界的 ai 应用的这个激烈的竞赛当中，能够跑出自己的最牛逼的企业。以上是我们天风传媒的观点，谢谢。