英伟达2026什么时候回购股票

朋友们，现场三万人都听傻了，老黄彻底不装了，放飞自我。 gtc 二零二六大会现场，老黄不是在发布产品，而是在发布对未来十年的统治框架。英伟达彻底进入全面收割时代，一口气放出了一堆 ai 核武器，不再单独卖芯片。一万亿美元，老黄抛出了自己的 ai 经济学， 这是英伟达有史以来规模最大的大会。整整三个小时，我给大伙梳理了老黄最关键的逻辑。第一， ai 工厂托肯机 自觉。老黄放出狂言，你只要听我的，你就能多赚五倍钱。背后的核心逻辑很简单，每家公司都要靠英伟达构建 ai 工厂，每个工厂都要生产托克，托 克是新商品，新的现金流。老黄提出托克速度对应的等级和定价，从免费到订阅五层， grace blackwell 在 免费层提升了巨大的吞吐量，帮你吸引海量用户。 你最赚钱的订阅层提升三十五倍，微软再往上飙升十倍。同样的电力，你用英伟达的 blackwell 和微软就能产出更多的 talk， 更低成本，更高吞吐，每一个都能产生五倍的收入。这就是老黄自己的经济学，他告诉全世界，以后 ai 工厂怎么赚钱，也得按我的规则来。 芯片核武器平台，老黄经济学的核心王牌，不再单独卖芯片，卖的是整套 ai 工厂底座。 vr 路由器待机飞跃登场，专门为 agent。 这个 ai 设计有七种突破性芯片和五个机架组成。第六代 nv link 交换系统，百分之百业能，全球唯一安装巨无霸超算，从两天缩短到两小时。最狠的 nv link， 七十二机架 塞了七十二个 rooting gpu 和三十六个 vr cpu， 单柜每秒推理算力直接看到三十六亿亿次。与 blackwell 相比， 系列大规模 m o e 模型 gpu 只要四分之一，托管成本砍到十分之一，更便宜、更快、更赚钱，里面每一个东西拆出来都是王炸。 vr cpu 正面条在 intel 和 amd， 效率是传统 cpu 的 两倍，而更炸裂的芯片 grog 在 lpu 专为超低延迟而生，搭配 gpu 推理性能飙升三十五倍。 任雄说，这个世界从未见过第三，企业级 a i a 键的全家桶，这一部分才是真正的隐藏杀招。老黄不满足，只让你买芯片部署模型，他要直接拿下企业 a i a 键的入口。他说， it 行业的范式将从 s s 转向 agus， 智能企业就是服务。 openclaw 是 a i a 键的操作系统，英伟达推出企业级安全的参考架构 noclaw， 只要一条命令即可优化 openclaw， 一 键安装 noclaw 模 模型和 open shell 门槛，安全生态全打包背后的意图就是让所有公司的 ai 员工体系建在英伟达上。第四，垄断所有基础模型。老黄还不满足，直接摆出了六大模型家族，并且全新升级多模态系列，世界模型、通用机器人模型、自 动驾驶、生物医学、数字卵生地球，把各个行业最核心的模型一起拿下。第五，物理 ai 和机器人最硬核的科技自动驾驶 alpha mail， 从感知和规划升级到可推理驾驶，实现真正的 l 四打包。奔驰、丰田、通用、比亚迪等所有头部车场，每年造一千八百万辆 robot taxi。 工业机器人领域， 将物理 ai 模型和仿真系统部署到全球制造产线、电信领域，联合厂商把基站、变算力中心，这些现实世界的大产业，都在被一点点装进自己的体系内。除此之外，还发布了 d o s 五游戏图形的 g p t 时刻桌面超算 d g x park 和 d g x station 继续升级， 还有一百个构合约，四十个模型更新。看完上面这一切，老黄对未来十年的统治逻辑非常清楚，他要吃下的是 ai 训练推理企业 a 建的 ai 工厂物理、 ai 自动驾驶、桌面超算、太空计算大行业基础模型等，每一个都是万亿市场， 让所有公司都建在他的地基上。但还有更狂的，老黄说，我实在讲不出还有哪家 ai 机器人公司没有和英伟达合作。英伟达二零二七年营收至少一万亿美元， 全球只有我们能覆盖所有 ai， 不 管你在哪个国家，都可以信任我。老黄的亮皮也没有变，但英伟达已彻底进入全面收割时代。我是赛博奇，关注我，带你解读最前沿的 ai 科技！

至少一万亿美元，这是英伟达对二零二七年的营收预判。黄仁勋的万亿预期一度推动英伟达股价涨超百分之四点三。昨日美股也在科技股的支撑下权健收涨。黄仁勋在 gtc 二零二六现场重新定义了全球算力的天花板。 就在去年，黄仁勋对于二零二六年的预判是五千亿美元，预期营收从五千亿到一万亿，仅仅一年，英伟达凭什么敢说出这个数字？因为它是全球唯一一个能覆盖 ai 所有领域、运行所有模型的计算平台，从语言、生物、机器人到视觉领域，无一缺席。 技术层面，英伟达 d l s s 五的发布被公认为图形学的 g p t。 时刻，这不再是简单的像素补全，而是基于实时神经渲染模型的像素注入，通过重建电影级光影与材质细节 和交互画面的视觉边界已无限趋近于现实。目前，网易、腾讯、域币等头部厂商已全面接入。这不仅是游戏界的狂欢，更是计算机图形学自二零一八年以来最重大的底层突破。 在这场算力军备竞赛中，三星与英特尔的角色正在发生质变。三星发布的 h b m 四亿存储方案单堆站宽带飙升至四 t b s， 成为支撑万亿参数模型的关键基建。而英特尔 zion 六挺进 d g x ruby 系统，则宣告了半导体巨头间从竞争走向深度的垂直协同。 这种确定性极强的供应链整合，是美股近期震荡走强的核心支撑。今日关注澳大利亚利率协议，美国法官要求马杜罗三月十七日再次出庭。 a m d。 苏兹峰尼访问韩国会见三星高管。

大家好，欢迎大家收看本期的索文斯，朋友们，如果你是一个趋势投资者，不是那种要超短线的，这期视频大家一定要从头听到尾啊，你多听几遍，到年底你会感谢这条视频， 这条视频我们的任务是要找出来二零二六年整个市场当中最具有趋势。那在这一条视频当中，老索要告诉大家哪些股票会有这样的潜力，类似于这样的潜力。 首先我们可以看到外围还在战争，那么目前为止整个市场还在震荡不已，但是今天有一个板块， a 股当中有一个板块已经按耐不住，在悄悄的反弹，那么是什么板块？就是算力租赁， 大家可以看到算力租赁当中有一些非常一般的企业，比如像光环信网，我指的是基本面啊，像数据管，其实他们的基本面是比较一般的，今天数据管涨停，光环信网涨了百分之十三， 那么龙头新的公司，像润泽这样的公司，他反弹大概在百分之七点几左右，整个市场，哎，最先反弹的反而是数据中心，有可能说为什么，因为算力的需求实在是太大了，大家可以看到我们中国的日军透坑的消耗，二零二四年年初差不多是 就是每一天啊，大概是一千亿左右的透坑消耗，到二零二六年二月到现在，现在是三月，二月份公布出来是一百八十万亿日消耗 头部的模型公司越环比就是这个月，我们二月份跟一月份相比，它越环比增长了百分之一百五十到百分之二百，什么意思？就是整个对算力的需求呈几何级数在往上走，而且有一些非常权威的预测模型，说二零三零年中国的 ar 推理 在 token 的 消耗为二零二五年的三百六十九倍，这是整个市场的需求。所以为什么老所告诉大家，我说我们要重视整个数据中心有可能在二零二六年会走出趋势，这其中你比如像润泽、像数据港、像光环信网等等，这些公司都 都有可能在市场当中走出来他的趋势行情，为什么？原因就是因为紧缺，这个还是其中的一方面，大家可以看到目前为止整个市场当中已经出现了涨价的趋势，就是缺，然后他涨价了。比如说今天啊， 在盘中的时候，阿里已经开始提价了，阿里说四月十八号开始，整个 ar 的 算利存利最高涨价百分之三十四平头和中午八幺零的算利卡涨价百分之五到百分之三十四， c p f s。 智算存储涨百分之三十。 然后收盘之后不仅是阿里涨了，那么百度也宣布涨价，说 ar 算利现货的产品服务上调百分之五到百分之三十，而且文件存储等上调百分之三十。 前面我们知道像腾讯涨了百分之四百，尤克德这些公司都在上涨，那么足可以见当下的第三方租赁中心有多么火爆。那么其中呢？盈利比较好的盈利也算是盈利最好的公司是润泽。润泽这个公司他开始，因为这家公司他主要是跟 各个大厂签的长单，他在给自己等头部客户新增或者续签的长单当中，他比基础的合同价格上浮了百分之四十到百分之五十，说明他也在 涨价，什么意思？就整个市场当中对算力的需求，目前为止缺口是巨大的，那么对推理算力这一块缺口大概在百分之四十到百分之五十左右。 那么目前为止很多公司，你比如说像润泽，他订单已经排到了二零二七年，像如果你手里面有 h 一 百到 h 二百，现在一个月月租直接涨百分之十五到百分之三十，长单能够涨百分之四十到百分之五十。 所以在这种情况下，我们可以看到整个算力中心这一条链都在涨价，那么为什么它会涨呢？因为所有的我们知道如果面在涨价，肯定是面粉涨价了，那么现在所有的零件，比如说 m l、 c、 c， 比如说存储芯片，比如说这个，这个呃，里面的像模拟芯片、光纤都在涨价， 我们知道原材料涨了，他后面的产品大概率会跟着他涨的。所以这一块我们知道整个是量价齐升，所以算力中心二零二六年 应该是一个非常非常重要的方向啊。大家要注意一下，在这一块哪些公司可以盈利，比如说润泽，他今年的盈利有可能会达到上百亿，但是其中有六七六十亿左右，他是一次性的收益，但他这个一次性收益其实是可以延续的。为什么后面呢？大家有机会我们晚直播的时候 再跟大家详细地说，这里面一句话两句话讲不清，大家可以去查一下。那么另外呢，我要跟大家讲的是整个算力这条链当中的像 m 九的材料，什么叫 m 九材料？就是英伟达马上要推出最新的一代架构，叫 rubin 架构，去年以前那个架构叫 black bell， 对 吧？现在叫 rubin 架构， rubin 架构 出来之后，他在年终，今年的六月份开始啊，入币价格就开始要上线，那么在这种情况下，算力芯片的这种提升背后显然是对原材料有更高的要求，那么这个里面的原材料最主要的是 m 九材料。什么叫 m 九材料？就是最主要的几个方面。第一个是铜箔，高速铜箔， 这个高速通博，其中最重要的一些企业，比如像德芙科技，他是给他提供高速通博的，那么这一块，那么二零二六年提供高速通博这一块，现在涨价也涨的不得了，缺口也超过了百分之三十，这一块目前为止需求量也是巨大的，缺口也是巨大的。 那么还有你比如说在这里面的碳氢树脂，碳氢树脂我们向国内供应英伟达碳氢树脂的，但英伟达它不直接采购碳氢树脂，碳氢树脂是供给这个呃， pcb 厂的，像金亿科技这样的公司，那么 它是采购我们国内，因为金亿科技是对接着我英伟达的。那么我们国内的哪些公司给金亿科技提供原材料的？比如说像东采科技，我们知道东采是国内的一家企业， 那么这家企业目前为止在眉山，在四川的眉山有三千五百吨的碳氢树脂，就是 m 九材料所需求的这个碳氢树脂。那么 同样给英伟达供应碳氢树脂的还有日本的 g x 这个公司，这个公司目前为止产量是超过这个我们讲东财科技的，但是东财科技的 这个碳级数值，一旦眉山这个地方投入生产，全面生产能够达到满产的话，那么东才有可能就是世界第一，就目前为止看，这个趋势是非常明显的， 所以在这种情况下，像东财这样的公司很显然是成为市场当中，就目前为止，因为它这条产业链二零二六年的新的增量。 那么另外还有比如说像这个里面的石英布，石英布也是整个 m 九材料当中，它的股价部分目前位置缺口也是巨大，原先也是日本公司在提供，但目前为止我们湖北有菲律法公司，湖北的公司也有这样的一个， 这个石英布的产量占全国的产量的百分之四十六，我们国内目前为止有石英布的大量的产量，我指的是产量比较大的，一个是菲律华，另外一个就是，呃，中材科技，就这两家公司对吧？那么其他公司有的他还在处于实验阶段，没有办法量产，国内真正能够批量提供的其实就是菲律华和中材， 那么这两家公司目前为止，哎，也是整个因为的供应链的最核心的企业，那么其中非利法可能会更加啊，供应的会多一点，那么这条产业链也是值得大家可以看到。为什么？因为今年这条产业链是增量。那么另外呢，还有存储芯片，目前为止今天可以看到韩国那边啊，已经 股市已经涨到垄断了。韩国那边有两大存储公司，一个呢是海力士，还有一个呢是三星，三星目前为止还要搞什么？呃，罢工对吧？三星的罢工，他大概罢工十八天左右，会不会对全球的存储芯片火上浇油？价格上涨，火上浇油， 朋友们一定会。朋友们，在这个月的月初，我是跟存储芯片的公司是有接触的，那么这些公司说目前为止这个涨价是看不到头的，你并不知道什么时候这个涨价会结束。目前为止全球的存储芯片的缺口在依然在大规模的持续。 像国内我们目前为止有家公司向百维存储，百维存储公布了两个月的业绩，你看一般的公司对吧？他一般到一个季度才会公布他一下他的业绩，那么他两个月公布一次，这是自愿公布的，他两个月说他赚了多少钱？赚了十五亿到十八个亿， 那么如果是十五亿到十八亿，咱们就按十五亿算，十五亿，两个月十五亿，那么如果是乘以六的话，那么就十二个月乘以六就是九十亿，那么这样的公司他一年能够挣九十个亿。原先大家可以看到他们的业绩跟现在是没法比的，那么也就告诉你整个产业链，比如说像百威存储，像江波龙，像 这个赵玉正勋，以及啊这个香龙新传等等，这些公司他们的业绩都有可能会处于持续上涨之中。 所以在这种情况下，我们国内很多的存储芯片公司都有可能会受益，虽然技术跟国外还有距离，但是他们应该也会走出自己的趋势。 所以我们综合整个市场来看，目前为止整个市场的逻辑还是围绕算力这条链来的，那么二零二六年整个算力这条链，我相信这个趋势短时间之内不会结束，其中算力注定这条链的，那么另外存储芯片也是涨价这条链的，那么像石英布、 铜箔，还有我们讲的树枝，那么这个东西是走增量路线，因为达到采购这条路线的，那么这三条主线大家可以在市场当中，我们走到年终的时候，大家可以看到，应该来说会给大家带来不错的 一个趋势，大家可以仔细的去研究和分享好具体的内容。等老锁开播的时候，大家可以到我的直播间，我们再跟大家进详细的交流，今天我们就讲到这里，大家一定要把这个视频啊收藏起来，多看几遍，点个小红心关注起来，谢谢各位。

英伟达 gtc 的 二零二六大会上，黄仁勋的演讲不仅确定了英伟达还是 ai 基建一哥，还揭示了计算产业未来十年的底层逻辑，正式宣告了 ai 产业从训练向推理与智能体的全面范式转移。 我们先给黄仁勋的核心判断划几个重点，第一，推理拐点已到， ai 计算需求两年增长一百万倍。第二， toc 是 新时代的货币，将成为每一家 ai 企业最重要的经营指标。第三， aas 模式崛起， aes 公司都将被迫转型。黄仁勋断言，就像当年没有公司能绕开 linux， 如今没有公司能回避 openclaw 战略。第四，物理 ai 一 智自动驾驶的叉 gpt 时刻正式到来。再看目前英伟达的终极壁垒，首先是 cuda 飞轮，这是二零年铸就的护城河， 全球数亿块 gpu 海量开源项目和主流 ai 框架已深度绑定在 cuda 上，这套软件持续赋能硬件的生态，使得开发者迁移成本极高。英伟达卖的不再单纯是芯片，而是全行业绕不开新一代 vr 棚架构，整合了 groot 的 lpu 技术， 最有价值的推理层性能叫上一代再提升三十五倍。同一座 egw 的 ai 工厂，换上新架构后，产生的营收可达过去的五倍。关于当下最火的 open crawl， 英伟达也有相应的态度，顺势推出企业级内蒙 crawl， 保障 agent 在 内网的安全运行。 未来企业的 it 支出模式将发生巨变，从传统的购买软件授权转向按 token 消耗付费，甚至员工的 token 预算将成为关键生产力指标。最后的看点是行业暗然从大客户转变为潜在对手。 马斯克宣布启动 terra five 造新项目，全力推进 ai 五和 ai 六自研芯片战略，意图是将推理与训练统一到自家芯片中，既能大幅降本、规避风险，又能实现自研芯片与 fsd 算法的极致软硬件深度融合。但也有潜在隐患，特斯拉在两代芯片间频繁切换，代工厂带来了极高的供应链管理难度。 在自动驾驶彻底落地前，其自研训练算力能否紧跟英伟达的迭代节奏，仍面临巨大挑战。总结一下， ai 霸主之争的终局走向，本质上是算力控制权的争夺。 英伟达致力于成为 ai 世界的水电煤，特斯拉则试图通过自研芯片实现底层算力独立。谁掌握了最高效、最低成本的算力，谁就掌握了这个时代最重要的生产资料。更多价值机会，可以蹲蹲直播或看我主页。

二零二六年三月二十日晚间上市公司重要公告，一、利通电子，廖某走私英伟达 ai 服务器售卖给公司的传闻不实。二、江汉新材，公司对产品销售报价做了调整，普遍涨幅在百分之二十至百分之四。十三、 赤峰黄金，二零二五年净利润同比增长百分之七十四点七、拟美股派零点三二元。四、精华新材，拟六亿元扩建电子及光学胶粘材料项目。五、 红信电子控股子公司穗鸿华创，你引入两亿元战略投资。六、中敏能源，你投建兆安四、都八十万 w 余光互补光伏电站项目。七、云图控股全资子公司七十万吨合成氨项目建成是生产。八、恒力液压，公司实际控制人、董事长汪丽萍被留置。九、 杰美特，拟一点二九亿元购买戴尔蒙德百分之二十一点五股权。十、即有股份股票将被实施退市风险警示。十一、森奥维收到股票终止上市决定。十二、凯龙高科，你则即出售所持动力新科股份。十三、 豪威集团，你以现金方式对融鑫半导体增资十亿元。十四、联合光电向深交所申请终止审核发行股份购买资产。十五、希迪威、诚心威已成为公司的全资子公司。十六、 红河科技，拟发行 h 股股票，并在港交所主板挂牌上市。十七、速达股份，实控人、董事长李熙源已被解除留置。十八、有处银行中游投资获准开业，注册资本为一百亿元。十九、 华丰股份，目前公司智能化发电机组业务占公司营业收入的比中小。二十、雪浪环境，公司签署重整投资协议，股票三月二十三日起复牌。你最关注哪家公司？动态评论区聊聊。

华人勋在二零二六 gtc 抛出王炸，预计到二零二七年的英伟达新一代 aic 片的累计营收将跨入一万亿美元的时代。那外行看热闹，内行看门道，这一万亿的蛋糕，英伟达自己是吃不完的， 必然会疯狂溢出到上下游产业链。我们呢，就不止看产品，更要穿透发布会，看一下英伟达这次颠覆性的三个大招，究竟会砸了谁的饭碗，又会让哪些行业迎来破天的富贵。 第一招， verubin 算力全家桶，还会把 ai 送上太空。首先是算力硬件的更新换代，这次英伟达不仅全面量产了 verubin 的 架构，还剧透了下一代 freeman 的 架构。那么 verubin 平台呢？把 单 token 的 生产成本直接打到了原来的十分之一，推理吞吐量提升了十倍。这里面有几个绝对的狠角色。首先是 verubin 的 cpu， 这是全球首款专门为智能体 ai 设计的处理器，那性能比传统的 cpu 要快百分之五十，能效是翻倍的。 其次是为了补齐极速推理的短板，英伟达这次拿出了之前收购的 grog lpu 芯片，它没有用传统的高延迟显存 单芯片，提供了高达一百五十 t d 每秒的高宽带。最夸张的是啊，老黄连地球都嫌小了。英伟达正式发布了 verubin space module， 直接把数据中心及的 ai 算力可以送上轨道，让卫星在太空就能实时完成图像检测和分析，只传回有用的结果。那这个背后产业链影响是什么？ 第一是金源代工，根据这次发布会， freeman 架构将首发采用的是台积电最先进的 a 十六，也就是一点六纳米的支撑，这就意味着台积电 a 十六节点的早期产呢，将被英伟达牢牢的绑定了。台积电产业链呢，将直接是受益的， rock 这一部分是由三星代工，并且已经量产，三星金源厂也成功分到了一倍根。第二个呢，就是存储于散热， ruby 架构要求的是 h b m 四内存宽带超过三点零 t p 每秒，那毫无疑问，以 sk 海力士为首的 h b m 高宽带内存供应链将迎来新的一轮超级周期。 那此外呢，老黄还特别强调了 ver ruby 的 架构是百分百液冷，那传统的分冷就彻底触及了液冷散热模块、快插接头等， 这些就是热管理供应链的企业呢，将会迎来爆发式的订单增长。接下来是我们关心的通信赛道，很多人之前猜测，既然 freeman 和 ruby 的 架构用了那么多同互联技术，是不是意味着光通信和 c p o 概念要走弱呢？那老黄这次在现场直接击碎了这个谣言。英伟达不仅展示了全球首款量产的 c p o 交换机 spectrum x， 它的 freeman 的 架构，新的 kyber 机架，也同时支持铜缆和 c p u 两种扩展方式。那老黄的原话就是说，我们需要更多的铜缆才能，更多的光芯片，才能，更多的 c p u 才能。 产业链的影响也是非常的明确。那么在万亿 ai 工厂的建设当中，铜锣负责短距离的极速互联， c p u 负责跨机架的大规模扩展，两者不是替代关系，而是双双断货的光通信和 c p u 概念，不但不会走弱，反而因为拿到了英伟达的官方认证，开启了一个长期的超级紧期周期。 第二招就是英伟达拥抱龙虾，这硬件说完了，我们来看看软件端的大地震啊。英伟达这次推出了 nimo club， 那 全站拥抱了爆火的开源智能体项目 open club， 那 就是我们大家常说的龙虾嘛？那老黄这次也直言，他认为龙虾就是未来的操作系统， 这个动作的杀伤力是很大的。老黄断言就是每一个软件 sas 公司都必须变成 agent is a service 智能体 服务的公司，传统的软件公司将彻底终结未来是属于智能体系服务公司的，那以后客户买的不再是工具，而是能直接帮你干活的数字员工。那对于软件行业上下游来说，如果一个公司还守着传统的软件订阅模式， 那么这种公司终将是要被这个时代淘汰的。而那些真正能迅速接入智能体，开发垂直领域的 ai 智能体的初创公司， 这些公司在未来会迎来估值的狂飙。第三招就是物理 ai 的 大爆发，所有的这些算力和模型，最终它们都是要在物理世界落地的。那这次 g t c 大 会上，由物理 ai 驱动的迪士尼呃，奥拉夫机器人，就是那个小雪人的机器人直接走上了台马 比亚迪、吉利、日产以及 uber 这些巨头也官宣加入英伟达的自动驾驶和无人出租车的身态。那这就给下游终端带来的影响是空前的。英伟达提供了从计算 呃仿真到模型的全站大脑，而各种传感器、激光雷达、电机驱动、四伏系统，乃至整车和机器人代工制造等这种躯干和手脚的供应商，将直接吃到这一波物理 ai 爆发的红利。那么总结一下就是，英伟达 gtc 二零幺六不仅仅是发了几个新的芯片， 它就更像是一个总指挥，给全世界全球的代工厂、存储巨头、光通信厂商、软件开发者和机器人制造业下了一个 万亿美元的订单预期。那就像老黄说的，未来硅谷打工人除了年薪，还得在合同里面告诉你你配有多少的 token 的 额度，这样子才能提高你的生产效率。那在这个算力及权力的时代，看懂产业链的流向，才能抓住属于我们的财富机会。

我们还是一起来复盘一下我们今天的 a 股情况， a 股三大指数呢，是全天低开低走，截至收盘，上证指数跌百分之一点三九，深圳城址跌百分之二点零二，创业板指呢跌百分之一点一一三市成交额来到了二点一三万亿，较上日呢放量六百六十二亿， 但是全市场呢，有近五千只个股下跌，那今天呢，我们这个市场呢，是明显的一个放量的下跌哈，户值最低是来到了三千九百九十四点啊，但是收盘呢，还好，勉强的拉回了这个四千零六点，显示我们下方应该还是有一定的承接的力量的。 所以想问问任老师您是如何来解读这种呃放量破位和尾盘抵抗的这样一种现象。好的，那么先说一下留言提的问题，就放量破位为什么会如此？我觉得和 昨天的外盘的表现是有关系的，同时呢，这个也有消息面的，这个这个新的消息出来，就是这个这个局势呢，似乎是越来越紧张啊，那么这两个因素导致的今天的这个呃破位的一个下跌，呃，但是我个人感觉呢，这个市场 有可能这个呃过于悲观了啊，或者对局势的推演过于这个呃，呃，主观了啊，因为是这样，可能以后我要解读一下这个到底是什么原因 导致的这种呃，这个误，误解吧啊，或者说我们对未来这个回到这个市场，我们对未来这个市场到底是相对比较乐观啊，还是比较悲观？嗯嗯啊，所以说，其实今天您认为是受了昨天的这样一个影响，而并不是今天新发生的一些事情的影响，那今天我们也其实 看到的是成交额是回到了两万亿的上方哈。呃，这个我觉得是比较难得的，但是我们这个应该是看作比如说是恐慌盘的出逃呢？还是说确实是有新的资金在进行一些高低切换呢？ 呃，我个人觉得从主动这个层面来看呢，今天一定是有六百亿的这个放量啊，嗯，但是这个量还是比较小的，但是，呃，必定这个护护士这个宗旨呢，还是有引得放量 啊，主要体现在护中指，护中指呢的放量的金额又主要是有两百多亿，是来自于上阵武林啊，就是全重股啊，一个放量一个下跌。那么从这个角度来看呢，从主动抛盘的这个主 股东的力量来看呢，一定是出淘的资金比较多一些，而且出淘资金主要是来自于传统的权重股在盘中的一个呃，抛盘的一个涌现，导致 今天市场下跌的主要一个动力。嗯嗯，那这样的现象对于我们未来的大盘来说是好还是不好啊？我个人觉得呢，就是说可能是个结构型的，或者一个结构化的，虽然呢，这个传统的权重股 在这个时候呢，机构的看法是比较悲观啊，更愿意卖出这个筹码。但是我们看看这个，比如说以上这五零全中国来看的话，已经早就这个出了一个破为下跌这个走势了，对吧？嗯，不断的创出新低，但是我们看到，呃，结构化，我们再看看 相对走势比较强的创业板指数为例的话，你看今天的这个市场如此恐慌啊，就是上阵五菱已经连续的创出新地，但是我们的创业板指数还守在这个五日和十日均线那均线这个中之间啊，甚至今天在五日 线之上，就说明呢，这个结构化的特点非常的明显，就是以创业板指数或者以科技股为主的一个指，这个板块呢，还是呃这个资金的筹码的非常的这个坚固啊，或者说也代表了市场的信心，未来相对的还是比较看好 这个科技股的一个走势。对，传统的这个呃权重股的这个呃未来的可能这个行情或者基本面呢，相对比较看淡一些，或者说这个这个这个战争可能导致的传统的 这个权重股或者传统的行业的基本面可能更弱一些啊。那么这样看呢，也印证了这个我的一个判断，就是判断呢，未来的市场的热点，这个进入，呃这个震震荡整顾之后，仍然会随着这个呃创业班指数走 强，那么我们的投资热点仍然会集中在科技股板块当中，嗯，其实就是在拼了各种方面的能力之后，嗯，我们最终还是会回到拼科技实力上来。是是，确实如此， 你看，其实呃，因为我们四千点哈，四千点这个重要点位呢，已经维持了有两个来月了，嗯，今天其实是突然破位，我看到在收盘了之后，我也去翻了一些论坛哈，嗯，看到大部分的这个普通的投资者呢，都是其实 呃信心是比较受影响的。对啊，如果说他信心受影响的话，我们这个周还有一个交易日，在叠加两天的这个周末，不知道我们这个店员政治又会发生什么样新的一些 改变？那您对我们这个 a 股的未来几天的走势有一个什么样的看法和判断？好的，呃，如果先说结论的话，因为分析原因可能涉及到板块。嗯，那么 先说结论的话，我认为呢，这个今天这个破位走势呢？呃，是这个做空的力量过于自嗨了啊，它主要是来自于对这个油气板块的，对原油板块的一个拉伸啊，同时呢对有色板块一个打压，导致这个破位的走势。但是呢，这个牌面的这个 一个做多，一个做空的力量是过于自嗨的一种行为，或者对这个基本面了了解，可能有一定的偏差。那么那么结论是什么呢？回到指数层面，我认为呢，指数层面很可能就在这个位置呢，就能呃指跌其稳，那么未来可能还需要一个整固的一个过程，但是 呃这个中中期来看，指数向上，呃这个反身向上是一个大概率的事件，所以我们对这个指数的走势，或者对这个今年的这个投资的回报，呃的对结构化的行情， 我还是比较乐观，也充满着这个比较强的一个信心。嗯，就是反弹还是即将来临。是的，嗯嗯，因为毕竟四千点对我们大多数的这个投资者来说的话，应该是一个 除了说是这个技术层面上的支撑点位，也是一个心理上的一个支撑点位。嗯，所以今天你看拼了老命也给收回到了四零零六。哈。是的，那刚才任老师呢也说到了，如果要分析大盘，我们还是得结合我们的板块，我们还是来复盘一下今天的板块表现情况。

英伟达跟 mata 又投了四十亿美元出去，他们一起投了 nes， 这个作业你到底能不能抄？以及英伟达黄仁勋发布的深度长文，他解释 ai 是 分为五层蛋糕，你可以从这里面窥探到什么样的财富密码。如果我说黄仁勋跟 mata 在 这个里面呢，有一家企业可以翻倍，而且你可以很轻松的吃得到，你信还是不信？ 今天小米盘中大涨百分之五，小米是否可以直接回弹呢？这也是你们很多人今天问我的问题。在今天的正片内容开始之前，我先给你们爆个料，我们董事会内部对英伟达小米我们是怎么操作的，以免有非常多的新朋友刷到我的视频。不知道，我在二零二三年一月五号的时候，我在董事会内部给大家同步了英伟达的一条爆料信息， 那个时候英伟达的市值呢，不到三千五百亿美元。当我收到英伟达 gpu 被头部的大厂验证完后的第一道消息，我就马上同步给了董事会的兄弟们，并且我们真金白银所有人都进去了，英伟达是我们董事会兄弟们吃到第一个十倍的票子。 那我接下来讲了英伟达黄仁勋给你们解答的 ai 是 五针蛋糕，那你大概就能够知道接下来哪只票子他可能没有十倍，但是翻一倍他的概率是很大的。以及你们很关注的本周的 gtc 大 会，本周 gtc 大 会黄仁勋会带来什么样的杀手锏武器？包括今天的宏观条件，包括石油的价格。我再给你们开一次时光机，你们就可以知道接下来董事会会吃哪一家翻倍？ 我们把时间线拉回到二零二二年，当时大而他跟大巫打起来的时候，油价飙升对不对？沙特阿美当时创造了接近一千五百亿美元的自由现金流。我不知道你们还记不记得这个热点消息，在二零二二年的时候，英伟达以及所有的 ai 科技股，他们并不是被看好的，我相信圈外有不少人在那个时候呢就上车了，石油股已经看到了，巴菲特又重新种上了西方石油， 我相信今天你们有不少人呢都被熙柔给套住了，那为什么在那个时间节点，我们董事会的兄弟们会跟着我上车 ai 呢？以吉利结合今天来看，围绕英伟达等一系列 ai 票，最大的争论点就在于亚马逊、麦塔等巨头的高额投入还能持续多久？并且我再给你们爆一个料啊，整一个 ai 科技行业资本支出将在二零二八年超过一万亿美元。 当你遇到一个行业，如果他前期大规模的资本支出扩充的话，并且他的商业模式变现又没出来的话，我相信你们很多人呢想说，这会不会是两千年互联网泡沫？这个问题我给你们解答过， ok， 我 们再来看英伟达黄仁勋跟你们说的五层蛋糕到底怎么理解，我不想给你们讲的太深奥，我也不想给你一比一的复刻， 我就告诉你所谓的五层蛋糕。黄仁勋说，当 ai 应用能够出来的时候， ai 应用又会反哺上面的四层蛋糕。如果你只是看这种框架的话呢，你永远都没办法找到下一个 ai 会爆发的企业会是哪一家？我就教你一个最简单的判断方法，当 ai 能够被大规模的你老妈老爸都能用的时候，这个时候 ai 才是具备超级价值的。你如何去判断一个行业能否爆发，能否 发展，是否有较高的便捷天花板？就在于在一个行业他的整入门感有多低。任何的企业，大规模的企业永远看的是什么？你的用户扩展边界。我告诉你们啊，今天无论是 ai 龙虾还是 ai 自动帮你完成工作，这都是很小的事情，甚至你们很多人现在对 ai 很 焦虑。我可以告诉你，完全不用焦虑，因为今天所有的 ai 这些东西，它都不会是最终的定制。 并且呢，他也不会说你今天上不了车，明天你就落后了，并不会。我用一句话你们大多数人就能够明白，如果你赚到钱的话，如果你具备一定点的认知的话，你一定同意我接下来说的这句话。你去看 ai， 根本不需要去考虑他的训练成本，他的基建成本，他的缺电、缺芯片， 缺内存，缺存储等等等等都不用。这些都是那些没做过生意的分析师，以及叫做初级阶段的实习生会给你们回答的问题。而我给你们的角度是什么呢？你就记好了，全球所有的普通人中小企业缺的就是流量。如果今天 ai 没办法解决流量分发问题的话，没办法解决绝大多数的中小企业个体户，他们能够轻松的获得流量的话，那么你放心， ai 今天玩出花来，都不会去改变整个社会的商业体系。你无论去看从古至今所有的商业模式，任何能够成为伟大的商业模式的，都是解决了当代那个时候大家的流量焦虑问题，大家获客不到的问题。 所以你们很多人没做过生意，盲目的去看到所谓的研究报告分析，你就会走错分析的路子，然而你这辈子都没办法动下如何做好一家企业，答案我已经给的很明白，给你了。如， 如果你这都猜不到我们董事会会吃哪一只，下一只他会不会翻倍的话，那当我没讲，因为没办法，你的认知不到位，你没办法猜的出来，其实企业就那么几家，好老规矩，如果你想知道更多的话，董事会你懂的也是二。

如果有人告诉你，人类今年要启动一项工程，比阿波罗登月大两倍，比建造整个美国高速公路系统还要疯狂十倍，而且不是五十年，不是十年，就在二零二六年一整年之内完成， 你信吗？三月十六号，盛和 c sap 中心三万全球科技精英秉夕等待黄仁勋走上台，只说了一句话， 全场瞬间死寂。我预见到二零二七年至少有一兆美元的算力需求。紧接着他补了一句让全世界倒吸冷气的话，但我们还会短缺 一兆美元，根本不够。这不是产品发布会，这是一份人类文明的动员令。今天这六分钟，我带你拆解三件真正改变世界的事。这场 ai 军备竞赛的真实规模，大到你不敢想象。 第二，黄仁勋最疯狂构想，用 ai 算力发薪水，一半工资变 token。 第三，大空投微软 ceo 同时警告，泡沫到底谁才是对的？这是二零二六年每个人都必须看懂的时代赌局。 先看最恐怖的数字，英伟达刚刚交出人类半导体历史上最疯狂的成绩单。二零二六财年，总营收两千一百五十九亿美元，年增百分之六十五。 数据中心单季狂卖六百二十三亿美元，年增百分之七十五，连续十一个季度增速从来没有低于百分之五十五。这家公司接近百分之九十的收入，只干一件事，卖算力。黄仁勋说， 这场需求才刚刚开始，原因非常简单， ai 已经从学习阶段正式进入思考和行动阶段。过去几年，算力只用来训练模型，是一次性投入。但现在，每一次 ai 回答，每一次 ai 代理执行任务，都在时时持续，永不停止地燃烧算力。 黄仁勋在 gtc 直接宣告，推理的拐点已经到来，训练时代彻底结束了。这意味着什么？饭粒不再是见完就用的基础设施，而是每秒都在烧钱的刚性消耗。全球科技巨头怎么回应？ 直接砸钱砸到疯？亚马逊二零二六资本支出两千亿美元，谷歌一千七百五十亿到一千八百五十亿， 微软一千两百亿， meta 一 千一百五十亿到一千三百五十亿，再加甲骨文五百亿股价，加起来今年砸超过六千六百亿到七千亿美元。我给你换算一下，你就知道有多疯狂。 阿波罗登月计划全周期花掉约两百五十七到三百一十八亿美元，七千亿是登月计划的两倍以上。美国洲际高速公路系统建了三十五年，总造价约五百到六百二十亿七千亿，一年之内超越整个美国高速网。 这是人类历史上规模最大的一次私人资本动员，而且这场竞赛已经冲出地球。黄仁勋发布 vero rubin 太空运算模组，算力是 h 一 零零的二十五倍，直接在轨道建数据中心，以和六家太空公司合作。 马斯克更直接，两到三年内，太空会是架设 ai 最便宜的地方，太空太阳能效率是地面五倍。 spacex 低轨道数据中心网络申请已经获批， 这不是科幻片，这是正在发生的基础建设革命。但这场革命有一个致命死穴。电国际能源署预测，二零三零年全球数据中心耗电将达到九百四十五泰瓦时，相当于整个日本一年的用电量，摩根施耐力更警告 美国在二零二八年将出现四十九瓦的电力缺口。科技巨头的答案只有一个，重启核能。微软签下二十年合约，重启三里岛核电站。谷歌牵手小型核反应堆公司 met， 直接宣布六点六瓦核能采购计划。记住一句话， 算力帝国的燃料不是芯片，是电！没有电，再强的 ai 都是一堆废铁。但比能源更颠覆、更离谱、更影响每一个职场人的，是黄仁勋在台上抛出的未来薪资制度。 黄仁勋原话是这么说的，未来英伟达每一位工程师都会有年度 ai 算力 token， 预算底薪几十万美元，我再额外给你一半薪水，直接发 token， 让你的生产力直接放大十倍。很多人听完一头雾水， token 是 什么？为什么要发？这个？我用最通俗的话讲清楚，工业时代，工人最珍贵的资源是机器使用时间。 ai 时代，工程师最珍贵的资源是算力配额。 token 就是 你能调用的 ai 算力。 你的 token 预算越高， ai 帮你干的活越多，你能解决的问题越复杂，你创造的价值就越高。 算一笔账，一位工程师年薪三十万美金，一半薪水发 token 就是 十五万美金，能换到接近一百亿个输出。 token 什么概念？足够让 ai 帮你完成数千份完整研究报告、数万次深度代码审查，全自动跑通整个项目流程。 这不是福利，这是生产力杠杆！而且这件事已经在硅谷悄悄发生。 openli 工程师面试第一句就问， 你们能给我多少推理算力配额？ openli 总裁公开说，你能调用的算力，将决定你的开发生产力。顶级 vc 直接宣告， ai 算力正在成为人才薪资的第四个组成部分，和底薪、奖金、股票平起平坐。 顶尖工程师每年额外算力成本高达十万美元。黄仁勋最后补了一句最关键的话，在硅谷，这已经是招聘工具了。 有人嘲笑，这跟一九九五年说新水发一台电脑一样荒谬。但你别忘了，当年那台办公桌电脑，后来变成了每个知识工作者离不开的生产工具。 token 预算一定会走同样的路。 从听起来荒谬，变成每一份工程师合同里的标准条款。但就在所有人疯狂砸钱的时候，有人站出来大喊，泡沫要崩了。 这个人就是大空投真实原型 michael berry。 二零二五年第三季，他直接砸十亿美元做空英伟达。 他的核心观点只有一句，英伟达不是安然，他是斯柯。一九九五到二零零零年，斯柯暴涨三十八倍，成为全球市值最高公司，随后崩跌超过百分之八十， 花了二十年才回到高点。 burry 的 证据非常扎心。科技公司正在把 gpu 折旧年限从三年悄悄延长到六年， 但英伟达每年都在推出性能翻倍的新芯片，账面上的资产价值和实际市场价值，正在裂开一个巨大到恐怖的缺口。数据层面，泡沫论者更有底气。 美国消费者每年在 ai 上实际支出只有一百二十亿美元，但科技巨头今年 ai 基建投入超过五千亿美元，投入产出落差超过四十倍。 pwc 调查，只有百分之十到百分之十二的企业真正看到 ai 带来效益。 美国国家经济研究局报告，百分之九十的企业表示， ai 没有 measurable 的 生产力提升。连微软 ceo 纳德拉都发出警告，如果 ai 算力不能改善医疗、教育、公共效率，社会很快就会收回允许我们消耗大量能源的资格。 微软自己更是直接取消了两极瓦的数据中心建设合约。理由很简单，短期需求不如预期，一边是疯狂投入，一边是现实回报遥遥无期。但黄仁勋的回应强硬到没有退路。 推理运算的需求才刚刚启动，全球数万个行业正在从头建设 ai 工厂， ai 代理将在企业内部创造数百万个数字工作岗位。 这不是泡沫，这是工业革命，只是发生的速度比所有人想象的都快。两个世界观彻底对撞，没有人知道谁最终会赢。 七千亿年，人类史上最大规模的资本动员，从地球烧到外太空，它到底是新文明的基石，还是人类史上最昂贵的泡沫？黄仁勋说，一兆美元不够， barry 说，这是斯柯虫眼。纳德拉说， 答案在于能否真正改变普通人的生活。我把最终判断交给你，你觉得这是改变文明的革命？扣一，你觉得这是正在膨胀的泡沫？扣二，评论区写下你的立场，我们一起见证历史。 下一集，我将深度拆解，当 ai 代理开始接管企业工作流程，哪些岗位会彻底消失，哪些新机会正在爆发？这是每个职场人都必须提前知道的保命指南。 点赞收藏、关注，不错过下一集！最后合规提醒，本视频仅做资讯科普，不构成任何投资建议。投资有风险决策请咨询专业顾问。我是天佑启蒙，带你看懂这个时代最核心的变化，我们下期见！

英伟达 gtc 大 会一结束，算力的整条主线彻底定掉了。研究全球科技产业这么多年，我可以直接告诉你，黄仁勋的这场演讲，不是发新品，是给 ai 算力行情重新划边界。很多人呢，还在盯着显卡涨价。 真正懂产业的人呢，已经在看后面三个颠覆性的方向。先看最核心的产业大变局， ai 不 再只拼算力，开始拼落地。 今年两大方向，一个是管线上，一个是管线下，合起来呢，就是 ai 全面商用。第一个是 ai 智能体，也就是大家传的数字员工。过去 ai 是 问答工具，现在呢，能自动执行任务， 有记忆，会调度。企业不用雇人，直接用 ai agent 跑业务，做运输处理流程。这不是概念，是企业真金白银。要上刚需，意味着 ai 从模型比拼进入应用渗透率的主升阶段。第二个关键，无理 ai， 这是机器人商用的真正起点。现在虚拟世界里，把运动、重力、操控全部练会，再把大脑装进机器人、汽车、无人机设备里面去线上训练，线下干活，这就意味着什么呢？机器人不再是演视频，今年开始进入大规模落地周期，这是比算力更长远的祖先。 再看最影响 a 股的硬逻辑，因为呢，直接认出三代架构切换，推理能力提五倍，成本直接砍到十分之一。只要新一代架构成本降，效率深，全球算力中心就会强制换代。不是想不想跟， 是必须跟，这会直接拉动一整条上幼的产业链。这次还有两个超预期的点，很多散户呢，根本没有看懂。 一个是 lpu 专用推理芯片，搭配高速的存储， gpu 负责训练， lpu 负责加速，分工一明确，整个算力结构彻底升级，存储高速连接片上模块全部受益。 另一个更直接，若比架构全面上全，页冷彻底告别了风冷。这可不是一个小改进，而是行业标准的切换。这样一来，页冷就不再只是体裁了，而是刚需放量，相关产业链大概率会进入量价提升的阶段。我们再说到共阶段， hpm 高端存储依旧严重缺货，现场良率认真，全部是壁垒，不是谁想做就能做。光模块高阶 pcb 交换机同样进入翻倍增长阶段， 产业逻辑非常清晰。挪到盘面上，今年算力行情不再是普涨，而是跟着英伟达的节奏走。 数字员工掀起物理 ai 跟进上有算力，硬件进入换代大年，谁能跟上技术迭代，进入共赢体系，拿到认证，谁就能走。土生做科技股啊！永远记住一句话，跟着全球最硬的产业趋势走，比听消息靠谱一万倍！

g t c 二零二六黄仁勋演讲重磅落地，万亿收入指引引爆算力硬件， p c b 铜锣 c p u 三大产业链直接受益。今天，一条视频讲透机会和标的干货拉满 北京时间三月十七日凌晨，英伟达 g t c。 大 会主演讲出炉，老黄把二零二五到二零二七年累计收入指引上调至至少一万亿美元， 还发布 vera rubin 全平台、 rubin ultra fine man 架构，全面重构 ai 算力底座。很多朋友问，光互联来了，同揽是不是没用了？ 这次演讲直接给出答案，短距高速还得靠同揽， cpu 走向深度集成， pcb 需求被新架构强力拉动，这三条主线就是接下来算力硬件的核心方向。第一条主线， pcb 板块 grq lpu 落地，开本机柜，用正交备版高接 hdi。 需求 相关标的，沪电股份、东山精密、费力华南亚新材、龙洋电子。第二条主线，铜缆连接 mgx ctl 架构验证， nvlink 与非 nvlink 场景都离不开铜缆脊柱短距高速互联，地位稳固。 相关标的，沃尔和才、瑞克达、华丰科技。第三条主线， c p o。 产业 spectrum 六量产在即，二零二八年 finn 架构用上 nv link。 八 c p o。 光互联进入核心计算环节。相关标的，天福通信、智尚科技、罗伯特科。 这里也要提醒大家，投资有风险，供应链波动、下游需求不及预期，行业竞争、家具都需要谨慎看待。总的来说，这次 gtc 把 ai 硬件路线讲得非常清楚， pcb、 红榄、 cpu 三大方向受益标的也给大家整理好了。这三条主线里，你更看好哪一个？评论区聊聊。

从二零二五至今，易中天的走势一直牵动着广大股民的心，整体而言，三家公司都取得了不俗行情表现。 但就在三月十七日，三家公司的走势却出现了明显的分化，起因则是英伟达二零二六年的 gtc 大 会。三家究竟分化到什么程度，请看数据。易中天的天，也就是天福通信，成为这场分化中最受伤的那个。 三月十七日，公司低开低走节制，下午二点半大跌超十八亿元，已经连续两天收音。 有句老话，天塌下来有大个子顶着。相比天福通信的大跌，另外两家的跌幅相对显得没那么大。新益盛早盘多空交织激烈，截至下午两点半，下跌百分之五点八，而 中继续创，同样盘中历经起起落落，截至下午两点半，下跌约百分之三点七。昔日同一个站好里的战友，同样身处 ai 算力最核心赛道，同样面对 cpo 技术变更，为何股价表现各异？ 科技原因还要从英伟达最新的 gtc 发布会讲起。市场将这场发布会形象地总结为英伟达一声炮响炸出一中天的分化。这次发布会带来的并非单一消息，而是两个矛盾信号的叠加。 首先是远期的重磅炸弹，大会宣布采用下一代方们架构的 ai 芯片，明确将采用光通信技术和 cpo 交换机降低功耗，预计二零二八年上市。这意味着 cpo 作为未来终极方案的地位被官方盖章认证。 其次是近期的定心丸，黄仁勋同时强调，如平平台已开始导入 c p o， 但明确指出二零二七年才是 c p o 放量的重要时间节点， 这意味着未来至少一到二年内，市场主角依然是一点六 t 可插拔光模块。所以这声炮响的实质是市场同时接收到未来要被颠覆的远期恐慌和短期业绩无忧的近期保证。不同的公司由于在产业链中的位置不同，对这声炮响的听觉截然不同。 必须承认， gtc 大 会对三家公司都有情绪层面的冲击，市场期待的超预期没有出现，资金选择立好兑现，板块整体承压， 只不过回调中各自的基本面底色起了重要作用。天福通信之所以跌得最狠，分缘或许在于其独特的卖产人定位， 公司主营光引擎、光鲜阵列等上游巨舰。正如上面说的， gtc 大 会同时释放了两个信号，短期一点六 t 需求旺盛，但长期 cpo 才是中局。一旦 cpo 在 二零二七年后大规模量产，对天赋而言，届时行业格局势必迎来重新洗牌，现有主营业务的增长逻辑大概率会遭遇挑战。 而资本市场最怕的就是这种难以预判的远期不确定性，公司近期股价的高涨和业绩增速的瓶颈也是一根导火索。二零二五年，天福通信净利润欲增百分之三十九点一九到六十点四，在三家公司中增速最低，加之年内最高上涨约六成，资金可能因此选择悠闲抛售 中继续创。之所以相对抗跌，是因为它做到了攻防兼备。防守而言，公司是全球八零零 g 一 点六 t 模块的绝对笼统。二零二五年净利润翻倍增长， gtc 强调的短期无忧对它起到了定心丸的作用。 进攻而言，公司早已布局 cpo 研发，无论技术路线如何引进市场，相信它都有能力从可插拔模块商平滑过渡到 cpo 参与者。这样的公司在恐慌中最抗跌，成了资金的避风港。 而此次颠覆介于天福通信和中继续创之间的新一胜，靠的是技术多样化和高增长底气。公司在 l p o。 限行直驱路线上领先行业，工号优势明显，同时硅光产品也已批量出货一点六 t 量率超过百分之九十九，这意味着无论未来 c p o 还是 l p o 成为主流，他手里或许都有拍可打。 更重要的是，公司二零二五年规模净利润欲增超百分之两百三十，是一中天理的增长王，高增长是最好的估值保护伞，让市场愿意给他更多耐心去验证技术路径。 同时，和中季续创一样，两家公司年内没怎么涨，甚至还有所下跌，说明估值已经经历了消化。与其说是 cpo 技术炸除了分化，不如说是 gtc 大 会这面镜子，让市场原本就存在的分歧集中暴露。 对于投资者而言，理解这场分化的本质，或许比纠结短期涨跌更有意义。在 ai 这个长坡后雪的赛道上，没有永恒的赢家，只有不断进化的玩家。

大家好，刚结束的英伟达 gtc 二零二六黄仁勋直接炸场飞门一点六纳米架构提前两年亮相 鲁滨平台量产 upu 推理芯片 cpu 硅光子全液冷智能体平台全线落地。一句话， ai 从模型竞赛正式进入工业化落地，产业链全线受益。 今天我把最确定、弹性最大的六大方向讲透。一、 ai 服务器与算力代工最确定 逻辑路变平台定义新一代 ai 服务器万卡智算中心爆发推理需求占比超百分之七十，服务器量价齐升关键词， ai 服务器整机集成算力基建二、 cpu 光模块弹性最大 逻辑算力互联血管八百 g 一 点六 t 三点二 t 升级 cpu 供风装放量单端口价值翻倍关键词， cpu 光引擎高速光模块三、液冷散热刚需爆发 逻辑高功耗芯片必须液冷入本全液冷标配 p u e 逼近一点一、行业强制渗透关键词，冷板静默相变液冷制算中心温控 四、高端 pcb 载板隐形冠军逻辑幺 p 五、路并推高层数超低损耗高速材料单柜 pcb 价值四十到五十万，量价齐升关键词，二十八层加 m 九加 q 高频高速载板 五、 ai 推理与智能体应用爆发逻辑推理成本大降企业智能体规模化金融办公、工业客服全面落地关键词， lpu 大 模型行业应用 ai s a a s 受益 ai 应用，智能客服数字人垂直大模型六、先进封装存储电源配套全链逻辑 hbm 四、先进封装八百伏高压电源硅光子材料同步放量 关键词， hbm chip 先进风测高压电源受益风测龙头存储电源模块厂商好了，今天的分享就到这里，关注我第一时间带您了解最前沿的财经资讯，我们下期再见！

哈喽，大家下午好，今天是二零二六年的二月二十六日，昨晚纳指上涨一点二六个 percent， 我 账户上涨二点一三个 percent， 本年暂时跑出纳萨克一点四五个 percent。 盘后英伟达公布其财报，涨幅一度近四个点，随后冲高回落。 英伟达的财报不出意外的大超预期，每股收益为一点六二美元，高于预期的一点五三美元。营收再创历史新高，达到了六百八十一点三亿美元，同比增长百分之七十三，比此前预期的六百五十九点一亿美元足足高出了二十二亿美元。 这份财报我只能用叹为观止来形容，因为大家要知道啊，作为人工智能第一股，甚至可以说是目前世界第一股，在芯片制造产能紧缺和存储紧缺双双涨价的基础上，还能保持如此夸张的利润增速，怎一个恐怖了得。 那些依然说人工智能是泡沫的人，我也是没招了。好的，我们再来说回软件股，昨晚软件股集体回暖，其龙头微软一度涨幅近三个点。 黄仁勋再度回应，目前 ai 对 软件行业的影响是市场的错误判断，导致其股价被误杀了。 我们今天所使用的这些软件工具，它的存在都有一个根本且正当的理由， ai 助手将成为智能软件，能够代表我们使用这些工具帮助我们大幅提高生产力。归根结底，我们需要工具来完成具体的工作，并以我们能够理解的方式把信息反馈给我们。 我觉得黄仁勋说的很有道理啊，或许有一些相对来说逻辑简单的，没有很深护城河的软件公司会被人工智能直接淘汰，但我觉得起码微软不会这么快的被淘汰。 第一， windows 的 护城河非常的深，无论是应用规模的碾压，还是开发者优先专业场景的相对垄断，还是软硬件通吃的超强适配性，亦或者是企业之间的深度绑定，这都不是一夜之间可以被替代的。 大家要知道，自发电机出世以来，用了半个多世纪的时间才完成了对蒸汽机的全面替代，人工智能才出现几年啊，所以何惧之有啊。我对市场的看法和黄勋先生是一样的， 那就是有些过度解读，过度恐慌了，怎么可能？在短短的三个月的时间里，在公司业绩没有任何问题的情况下，股价接连下挫，一度打了七折，我相信时间会洗刷这一切，而且它用不了多久，短则半年，长则三年，微软还会是那个微软。