量化新规2026实施时间

量化这个市场毒瘤总算被限制了，大家可以看一下今天新出的沪深北交易所的一个程序化交易的一个管理细节，实施核心就是限速加撤单的一个应约束以及成本惩罚，直接压制高频交易。首先第一条就是高频交易的认定，这个还是没改，还是 当账户每秒申报加撤单三百笔以上才算高频交易，这个有点扯淡呢，因为老美那边一直都十五笔，当日撤单或者申报超过两万笔满足任意一条就被认定为高频交易。 第二是行为限制，禁止瞬时大量的一个申报以及秒测，以及频繁的一个拉抬打压，短时间内大额成交，而且撤单费用大幅提高到 零点零五元每笔，哈哈，这叫大幅提高？也就说五分钱一笔，这太离谱了，高频撤单成本暴涨。当然这个撤单也你进一步收紧，每秒小于十五笔以及日撤单率小于百分十五，报单停留大于等于五十微秒。 第三是通道平权，暂停，新增独立交易单元。这个有很多兄弟们可能不知道，因为在资金量比较大一点，账户基本上都有独立的交易通道，他比一般散户的交易速度快了不止多少倍，但这个是需要花钱的，一年几十万，还有清退专属的一个机房托管抹平量换低延时的一个优势。 第四个就是穿透以及监管，程序化交易必须报备策略服务器以及风控，并且他的异常交易认定为撤单率大于百分之八十一分钟以内的大额申报，之后会给他做触发溶断以及限制交易。 最后给大家总结一下，就是这一次的新规直接穿透合并持股以及六个月的持仓，废掉量化的一个分仓已经高频混转，结果就是量化以后只能做中低频以及基本面和长期投资，不能再靠速度和分仓来收割韭菜了。这是散户的一次大胜利，我最终还是期待 每秒申报低于十五次，以及他每日的申报不再是两万次这么夸张的数据，这个你收紧还有当观察，但这已经是散户的胜利了。希望大家各种评论转发，让下面看到散户的力量，记得点赞关注我！

各位道友好，关于短线交易监管的若干规定四月七日正式实行，大家都知道吗？我说这两周量化基金怎么像疯了一样，有点最后疯狂的意思，四千点都砸开。 下面我们看下新规的具体内容。先给个总基调，这些新规本质就是给 a 股里开速度外挂的量化高频交易钻规则漏洞的大股东套上了紧箍咒，核心目标就是让市场更公平，不让有钱有技术的机构欺负普通散户。一 二零二六年四月七日就正式生效的短线交易新规，这个规则管的是上市公司的大股东、董事、高管，堵死了他们之前割韭菜的漏洞。核心规则大白话加例子，不管开多少小号，所有账户的股票都要加起来算原来的漏洞。大股东把钱分给老婆爸妈亲戚 开十几个账户，每个账户买的股票都不到公司总股份的百分之五，就不用受监管，六个月内可以随便买卖割韭菜。 新规要求，只要是你实际控制的账户，不管是你爸妈的、老婆的，还是去香港开的账户，所有账户的股票加起来算总数， 只要合计到了百分之五，就必须受监管。例子张三是某公司大股东自己账户买了百分之四的股份，用老婆账户买了百分之二，原来分开算都不到百分之， 可以三月买五月卖赚差价。现在新规加起来百分之六属于监管范围，他六个月内又买又卖，赚的一千万必须全部交给上市公司，还要被证监会罚款，这些情况完全不受影响，不用怕我们普通散户买股票、买 etf 基金，六个月内买卖完全不受这个规则限制， 你买的公募基金，基金经理的操作也不受影响。不同的基金产品单独算持股，不会合并处罚监管。二、大家最关心的高频量化交易的新规，把外挂直接卸了！先给你讲明白，原来的量化高频机构，就像玩游戏开了透视加加速挂的玩家， 他们的服务器就放在交易所隔壁，交易速度比我们普通散户快几百上千倍，我们的买单还在路上，他们已经看到了，提前抢跑挂假单骗我们追高，反复割韭菜，幸亏就是把这些外挂全封了，每个规则都精准打在他们的痛点上，一 把每秒三百枪，砍成每秒最多十五枪，不让用假单骗散户。原来的规则，每秒挂单加撤单超过三百笔才算高频交易，才会被管。新规要求每秒最多挂十五笔单，撤单每秒最多十五笔， 一天下来撤单的比例不能超过百分之十五。而且你挂的买单除以卖单，最少要挂五十微秒才能撤，不能挂了马上就撤。 大白话例子，原来量化机构一秒内能挂三百个买单，然后马上撤掉两百九十九个，只成交一个。用大量假买单骗散户，以为有人要抢筹拉升散户追高买，他们就偷偷把手里的股票卖给你。 现在新规直接把速度砍了二十倍，还不让随便撤单，假单骗散户的套路直接废了。二、 所有人站在同一起跑线，不准提前抢跑原来的漏洞。量化机构可以把服务器放在交易所的机房里，用专属光纤直连，比我们普通散户的交易速度快了相当于两百千米光纤的距离，还有专属交易通道，不用排队。 新规要求全市场所有交易统一加两百千米光纤的延时，取消交易所机房里的专属机柜、专属通道，所有人的交易速度完全一样。大白话例子， 原来跑一百米，散户在起点，量化机构已经站在九十米的位置了，枪响了，他们直接冲线。现在新规让所有人都站在同一个起点，谁也不能提前抢跑，完全公平比赛。 三、提高交易成本，瞎折腾，赚的钱还不够交手续费。原来的漏洞，量化机构交易量大，券商给他们免手续费，免撤单费，他们一天交易上万次，成本几乎为零。 新规要求高频交易要收更高的流量费，撤单费取消，所有手续费减免。你交易越频繁，撤单越多，成本越高。大白话例子，原来量化机构一天买卖十万次， 手续费全免，撤单也不花钱。现在新规撤一次单收一次钱，买卖一次收更高的手续费，一天十万次交易下来，光手续费就几十万，赚的钱还不够交手续费，自然就不会瞎折腾割韭菜了。 四、直接堵死融券 t 加零的做空漏洞原来的漏洞，量化机构可以早上借股票卖掉，下午股票跌了再买回来还掉，当天就能做空赚钱，还能配合高频交易反复隔散户。 新规要求全面暂停融券 t 加零交易，你当天借的股票不能当天卖，必须第二天才能卖。大白话例子，原来量化机构早上看到某股票要跌，借了一千万股卖掉，下午股票跌了百分之五，再买回来还掉，当天就赚了百分之五， 几百万到手。现在新规堵死了这个路，没法当天做空套利了。五没有漏网之鱼，所有做高频的都要管。 原来有些外资牛散做量化，没被纳入监管钻空子，现在新规明确，不管你是私募外资还是普通散户做量化，只要你做高频交易， t 加零策略全部要被监管，谁也不能例外。

最近是不是被金融法、证券法和短信新规给搞蒙了？今天我就几句话给你讲透，普通人千万别心慌，更别去瞎猜。听好了， 金融法管整个金融圈，银行、保险、证券全归他管，是顶层的大法。证券法专管咱们大 a 股市，怎么玩，怎么交易全靠它。短线新规是证券法当中第四十四条的细划，只管大股东、董监高，专门治割韭菜的，这其中还包括量化、 北向 qf。 我 在这里重点跟大家强调一下，无论是证券法还是短线新规，最近的征求意见稿都跟在座的散户没有一毛钱的关系， 你该做短线，该做 t， 该买卖，完全不受限制。监管打击的不是散户，监管打击的是内幕，是打击靠内幕，靠权力，靠不正当的优势的啊！来割韭菜的人，几个法之间的关系，我用一句话就能跟你讲清楚。 金融法管的是大局，证券法管的是股市，短线新规管的是内部的人，层层级级，谁也不耽误你炒股，但是对他们 是非常严格的监管。永远记住，政策长期性是立好大 a 的， 净化市场的，保护散户的，散户不要动不动就以为总有刁民想害朕，你有这种思路对你毫无益处，看懂不吃亏，转发给你还在慌的朋友！ 当然，今天我们是简单的说一下预知，详细分析，请来我的春分课，我会详细讲给你听。

闪护的春天又来了吗？网传量化新规已经在测试，想来也不是空血来风，但是如果提前开箱，兵本浪仔告诉你，你高兴倒了！ 这条视频将结合近期走势，给你们推理接下来大盘的去向，把关注点点。首先，限制量化肯定是利好残酷，回顾上一波限制量化的时间，没错，就是著名的四点七事件，懂了可以自己去翻看一下，历史消息一经网传，第二天就是一个深坑， 但是砸完之后的第二天也是漫长趋势的开始。再看今天，虽然杀的深，质量仍不大，说明大盘恐慌盘并没有释放出来。 接着再回顾历年牛的表现，到了石油阶段后都会砸一波，历史不会一样，但是总是惊人的相似，那么不排除借着消息再大踏一波的可能，这个时候，该躲的躲，别偷铁！

二零二六年在数字货币领域，或者是说跨境金融领域，或者是数字资产领域，究竟有哪些更具体的机会？我们来跟大家来梳理一下。就是金融今年的一个变化的路线，最近发生的就是十二月的二十四号，央行跟八个部门推出了一些政策， 是吧？再往回推就是十二月的十七号， husky 作为数字资产上市，十二月的多少 五号，然后呢？央行联合了几大部门，再一次的打击这个虚拟货币，再到十一月的二十八号，再到九月的二十二号，再到六月份的上海金融论坛的这些事情，你们觉得这些事件的发生， 他是单一的吗？各位，我们来去回顾，来去看这些都发生了什么事情。第一个是吧，我们知道央行推出了数字货币跟一带一路国家如何去合作，跟新加坡如何去做数字人民币跨境结算。实际上这里面我们说做了几个事情，第一个 跟新加坡实际上是做了一个新的接口，如果是跟新加坡的合作， ok， 那 一百的数字人民币跨境结算，那未来有可能就是变成一个范式的模板。同时一带一路跟央行数字货币的一些 合作，或者是跨境结算的方式，注意这是两个概念，这里面可能就是什么打通路径，铺设轨道，重新 找一个一带一路的数字货币的一种结算，或者是去探索一些新的一种结算的一些方式。十二月十八号就不用说了，这个是海南风光，各位，海南风光实际上是做了什么事情？难道仅仅是知道风光是吧？一线放开，二线管住是吧？岛内自由，那究竟背后的逻辑是什么？ 背后逻辑有一个非常重要的，就是百分之三十的工业增加是什么意思？假设哈，有一些我们是高科技的企业， 如果你要在海南投资，你就工厂设在海南，然后呢？你从国外进原材料进到海南，这个时候原材料进到海南，你不需要受罪，只要在海南的加工，你的工业增值增加百分之三十， 那么就是进中国大陆呢？就免税。但是这个百分之三十不仅仅是包括你的产品的这个升级价格生长，更关键的就是说你的人工啊，你的团队啊等等这些东西都会送到里面去。各位，这是不是会创造 很多的一些物美价廉的产品？同时如果是这样的一些生产的工厂 建到海南，然后呢？增加我们整个的投资额度，是吧？也就说老外把他的钱放到海南来投资。各位，这个时候海南投资他用什么来结算？他用 人民币来结算，那就相当于是这种方式变成了人民币的回流，各位，人民币的回流 跟离岸人民币就形成了一个闭环，这是人民币国际化非常重要的一种方式。当然未来有可能这些方式都通过什么，都通过央行的 数字货币，有可能会去做一些结算。当然第二个就是到哈斯克，哈斯克这个事情我们有讲过了，是吧？这个是里程碑式的事情，说明数字资产作为一种合规的、 合法的一种交易的方式存在香港这个是得到了国家政策的支持，也就是说未来我们境内的一些东西，一些资产或者是一些项目可不可以做？可以做，但前提就是什么？前提就是合规，只要合规不扰乱金融秩序，我认为这个是大有机会的。当然 再回头来看十月五号的这个联合几大协会打击虚拟货币，再到九月二十二号干什么事情？就是三大平台再到金融平台。各位如果这么去看的话，你没有发现这里面先给你找好了一些解决问题的办法，然后就开始 打击，开始做挤压，到了这里面呢，我又告诉你一个好的消息，这个时候就意味着我在政策上我是严准入、精准放开的，是吧？不是一刀切的。再到这里面他又告诉大家，你看我现在都可以走出去了，我都可以跟一带一路的国家，跟这个新加坡，我们未来都会通过数十人民币的跨境结算， 或者是我们说的叫央行数字货币。但是各位，这些是我们已经爆出来的信息，各位你们知道吗？其实现在中国在跟 金砖国家还在做一个非常牛的事情，金砖国家现在正在做一个叫 unisb 的 测试， unisb 是 一个什么东西？是一个数字货币，至于是用什么形式，是不是这个稳定币的形式，还是用其他方式。但是有一点是确定的， 这个数字货币一定是基于 app， 三，一定是基于区块链的技术在推动它。具体是什么操作呢？ 其实现在初步了解的信息就是说金砖国家我们在做这个币的时候呢，我们拿百分之四十的黄金作为货币，那还有百分之六十就是五个国家，每个国家拿出百分之十二的 把币放到这个篮子当中，作为开发这个 unis 币的铰定物。各位，你有没有发现这我们又看到了什么机会？ 也就是说如果测试成功，有可能未来我们五个国家之间的结算就可以绕开 space 系统，这个是基于区块链技术的另外一种数字货币，那对于我们来说 是不是一个非常重大的消息？当然作为国家来说，他是要求你说一定是要合规的，也就是说在合规的基础上，除了现在所讲的稳定币，我们还有 很多的一些玩法，还有很多的一些生态，还有很多的一些机会，包括我们要做数字资产， 数字财富领域，要想在这个地方去赚钱的，一定要多关注国家的整体的战略。各位，当我跟你这么讲完的时候，你发现这是不是一张完整的地图？当然我相信在二零二六年想进入到数字资产领域，想进入到 web 三领域的这些人，我们还是要对这个领域要充满了信心。

市场里面现在还有谁在赚钱？只剩量化了吧，散户甚至油资都亏麻了。所以，现在市场里面又有一个声音在起啊，那就是限制量化。不知道大家还记不记得，二零二三年的下半年， a 股市场曾经经历过一场非常诡异的大跌，元凶是谁你们知道吗？ 就始于限制量化交易。当时的情况确实很有意思啊，二零二三年的八月二十八号，在印花税减半等史诗级利好的刺激下， 一股罕见的大幅高开，但随后却离奇的单边回落。那一天啊，一篇量化基金是今天砸盘主力军的文章刷爆了朋友圈啊，把量化基金推上了舆论的风口浪尖。随后不久，监管层确实出手了， 程序化交易报告制度落地，针对高频交易的紧箍咒正式戴上。但我们今天回过头来看，当限制量化、妖魔化，量化的声音达到顶峰时，市场真的变好了吗？ 其实啊，我们可能都错怪他了，那一波的下跌，与其说是量化砸盘，不如说是情绪的踩踏。当时量化私募大佬们集体喊曰， 九昆、林均这些百亿巨头甚至发文反问，永远满仓的中国量化基金才是大 a 的 积粮，为什么要背锅？ 为什么他们敢这么说？因为啊，数据不会说谎，当时国内主要的量化指数产品几乎都是满仓运行。也就是说，不管市场涨跌， 量化基金手里的筹码早就打出去了。那一波所谓的高开低走，本质上是因为全市场情绪过于一致，触发了部分策略的止盈机制。 但这恰恰说明，量化不仅仅是卖家，更是市场流动性的最大提供者。所以啊，回过头来，大家想一想，到底量化他是个什么东西？ 他是这个市场里面的神，他也是你潜意识里的鬼，他在市场里面大杀四方，让抄盘手写下投降书，他又洞悉你内心的所有细节。当你恐惧时，他扫光市场里面所有的筹码。当你贪婪时，他又把所有筹码都扔回给你。 所以，你永远在经历买跌卖涨的死循环。而对于普通散户而言，与其想着怎么静止量化，不如学会去理解他的逻辑。 因为在这个市场里面，打败你的从来就不是算法，而是你对时代的认知。我是说市场聊股票的二哥，关注点赞加转发，我们下个视频见！

这周，思慕圈被一篇人类操盘手向量化交易之强书刷屏了，作者是谷吃流沙河，当年在成麦科技上一个月狂赚十倍，但这次他说，我认输了，这仗没法打了。不是矫情，是数据太扎心。 截至二零二五年末，国内量化私募规模突破一点八万亿， a 股每一百块钱交易三十块是量化贡献的，在小盘股里，这个比例更高。而且量化已经不是当年的小配角了， 百亿量化私募的数量现在已经超过了百亿。主观策略，私募头部机构更是夸张，配备了专属超算中心，能挖掘超过一万个交易因子。从你刷手机的习惯到挂单量的变化，现在普通投资者的对手已经不只是那些情绪化的人类了， 而是一群二十四小时不睡觉，反应速度以毫秒计算的 ai 机器。这账确实没法打。思慕大佬在朋友圈吐槽，现在逻辑也不好使了，屋况一直在涨，股市里的物价跌得比谁都惨。变压器爆单，结果特变电工连跌四天大阴线。 核电周末发酵那么好，中国核电直接低开低走。技术分析打不过量化，就算你懂，基本面落实到牌面还是被收割。所以反量化收割攻略火了，大家都想知道到底怎么才能不被量化按在地上摩擦。给你整理了五大实战策略，建议收藏！ 第一，拉长周期，放弃高频交易，量化利润来自日内波动，你把持股周期拉长， 就避开了百分之九十的收割区间。数据显示，持股超过一年的散户，盈利概率是超短线的四倍以上。第二，避开量化重灾区，别碰那些妖股、 微盘股、无业绩的脉冲股，尽量少碰，转而选择大盘蓝筹、行业龙头、业绩确定的票，这类票量化难以控盘。第三，建立固定交易规则，不被情绪左右，不追高，不割肉不缩哈，分批买，分批卖， 设好止损止盈，用铁的纪律约束自己。第四，用机构思维替代散户直觉，别再看盘口菜涨跌了，多关注公司业绩和行业景气度， 实在不行就买指数基金，让指数帮你平滑波动。第五，降低交易频率，提高胜率。但并有句话说的透，战胜量化的唯一方法就是价值投资。你不跟他比短线，他就收割不了你。 你不跟他比频率，他就利用不了你。你不跟他比情绪，他就操控不了你。市场永远奖励那些穿透噪音、坚守常识的人，这就是我们穿越周期的底气。

量化破纪录！二零二六年开年，丝木圈就迎来了一场大地震，百亿量化丝木的数量首次反超了传统的主观多投，正式成为行业新霸主。 这不仅仅是数量上的超越，更是真金白银的投票。目前，量化丝木的管理总规模已经突破了惊人的二点五万亿元，这意味着，市场上每一百元专业投资资金里，就有相当一部分掌握在这些由数学模型和算法驱动的机器手中。更关键的是， 他们的影响力远超其规模。数据显示，量化交易贡献了 a 股每日高达百分之三十到百分之四十的成交量。 换句话说，你今天买卖股票，有很大概率的对手方就是这些量化机器人，他们不再是市场的边缘参与者，而是塑造市场流动性和短期波动的核心力量。然而，硬币总有另一面， 当越来越多的资金涌入相似的量化策略，会不会导致千积一面？在极端行情下，程序化的集体买卖会不会成为市场波动的放大器？这不仅是监管层关注的焦点，也是我们每个投资者必须思考的问题。 量化时代的全面来临，究竟是提升了市场效率，还是埋下了新的风险种子？这场由数据和算法主导的金融革命才刚刚开始。欢迎评论区谈谈你对量化的看法。

继昨天刘超和老师投降之后，今天我们看到市场整体再次出现了投降的这个局面，因为他的这个大会一开完，今天开盘五分钟直接就瀑布沙，那也就意味着市场在这个阶段还是要推倒重来了。 今天我们主要来讲一讲量化主导了这个环境下，到底在后面应该怎么样去跟量化， 或者说怎么样去利用量化去做一些交易。细节上来说，我觉得先要有一个比较明确的一个定义，这个定义怎么理解呢？就是我们要去分析到底这个量化他在这个过程 里面是一个什么样的一个角色。那瑞哥认为量化本质来说他是助涨助跌的。所以我们回到这几轮市场的一个走势上来说，比如说在十二月 七号到一月十四号，在这个主生周期里面的时候，量化在里面其实它也是贡献比较大的，不管蹲在任何一个相对有预期的一些方向，或多或少你都能够有 一个正向的一个收益。那这个是在主生环境里面，那这一波市场为什么大家的体感那么差？核心的一个原因就是市场当下的指数的这个环境它是怎么样？比如说是震荡的或者是向下的，那在这种结构的行情里面， 量化他卷波动的能力就很强，那自然而然他就顺应这个方向的这个趋势去进行。比如说之前在这种下跌的这个周期里面，或者是震荡的这个周期里面，油脂在这个过程里面，他在收割散户，那目前这个行情里面， 因为油脂也卷不过量化的这个波动，不管是从人性的角度还是这个交易方式上量化，比如说他一分钟可以下三百笔，但是我们 人的话，你一分钟能下一笔两笔就不错了。也就是不管是从这个交易的速度上，还是的交易的这个体量上，以及逆人性的这个逻辑上来说，量化都是先天比我们是做的更好的。所以 我们可以看到以前油脂的一些模式在最近出现失效，核心的一个原因我觉得还是归类为市场整体，它是在一个下跌或者是一个震荡的预期里面，所以我们 会发现不管是什么样的题材，在这个过程里面都吵不起来。举个例子，比如说小龙虾这个事情 放在以前的，比如说在指数上升或者是共振上升的一个节点里面，你像这种方向正常来说都是先看高度嘛。前期指数没那么弱势的那个阶段的时候，比如说像当时的第一个周期里面的那个网速也好，或者是再早一点的 商业航天的后期也好，实际上当时那个阶段指数没有那么弱势的这个环境下，它的一个表现上来说基本能够往这个十天百分百移动去靠。但是到这一两个月指 数弱势的这个环境的时候，我们看到整体上它的一个机会就在变少。所以在这个过程里面，大家在反复的去寻找 怎么样去应对量化，或去找这个节奏。本质上的一个原因，我觉得还是指数本身的一个弱势环境，以及市场整体这个阶段没有高度，从而造成了当下的这种现状。那下去怎么看？或者说这个事情 什么时候才能结束？我觉得对于大多数人来说，这个事情他意义其实不大。比如说你现在有持仓，很简单一个道理，就是下去来说，你首先先等某个板块走出持续性，或者是市场某一个方向出现了高度。只有说当高度出现了扩散，或者说行情出现了扩散之后， 市场自然而然他就会出现转折。因为我们整个市场或者说资本市场他都是主力的。那当市场在现在这个阶段，他是一个寻底的一个过程里面，量化除了卷波动之外，他天然的在这过程里面他也是助跌的， 自然他的这个机会也在变少。所以就是对于大多数人来说，我觉得下去比较好的一个运气。你先等某一个方向走出了高度也好，或者是某个板块走出了持续性之后，这个生态他自然而然就能够解决这种量化一家独大的这种环。 那在当下这个环境来说，我们上周也讨论过应对这种量化这个方式，我们有讲到就是以前的这种龙头做法目前来说还是适用的。只不过说他的这个机会你需要去降频， 比如说在这个节点走出来的，比如说华工啊，还有玉能啊，包括一些店的前排的一些品种。 首先的一个前提条件是这个板块他有走出一定的持续性，并且他有一定的这个高度。那怎么去理解这个高度呢？核心的原因就是他有经过充分换手之后，他才有这个高度嘛，他的筹码结构上就不会是量化一家独大。那这也是我觉得下去应对量化比较好的一个方式。

朋友们敢信吗？这两天，一封人类操盘手的投降书，刷爆了私募圈，一个在 a 股厮杀十几年的老兵公开认输，直言干不过机器。 但这还不是最刺激的，真正让圈内炸锅的，是私募大佬蛋兵前两天甩出的那句狠话，量化基金要是哪天崩了，对财富绝对是毁灭级的。这话等于把 a 股最血淋淋的那块遮羞布一把扯了下来。 你有没有这种感觉，熬了一整晚，把 k 线图都快看穿了。逻辑硬的自己都感动了，一咬牙买进去，跌了实在扛不住割了肉，他扭头就是一个 v 型涨停，一气呵成。 明明出了大力好，以前好歹还能冲高回落让你跑，现在直接高开低走，一把全闷在锅里。眼看着排面要走，突破突然一根直线毫无征兆垂直跳水，你是不是也怀疑过，是自己技术不到家？还是运气真的太背？今天告诉你一个扎心的真相，你的对手根本不是人， 不是什么你判断失误是你的长逻辑，在量化的短周期面前，被人摁在地上摩擦，彻底无视了。有业内人士讲的更直白，量化是开着跑车在人行道上跟咱们抢道比赛，咱们普通散户拿什么比？ 比手速？人家玩的是毫秒级，比纪律，机器没有恐慌贪婪，比信息，它能挖出上万个交易因子，连你的交易习惯它用算法都门清。 你别不信，看几组刚出炉的硬数据，现在全市场量化资金日均成交占比稳稳卡在百分之三十到百分之四十之间。什么意思？每成交一万块里头，就有四千块是机器人在倒手， 尤其是在散户最爱扎堆的小盘股里，成交占比一度冲破百分之五十一。以前那些呼风唤雨的游资大佬，现在存在感肉眼可见的在消失。 今年一季度龙虎榜上还能看到游资身影的个股，从一月的每天七十二只，一路掉到了三月的五十七只。以前那种热血沸腾的打板接力数涨停的短线生态已经被重构了，那咱们普通人是不是就只能躺在砧板上等着背割？ 也不是，量化再牛他也有死穴。量化最大的优势是速度和收割情绪，但他最大的盲区是什么？是逻辑深度？是长期价值。他看不懂一个公司三年后会变成什么样，他只看下一秒的波动。 所以给你三个真正能在量化时代活下去的办法，记牢了。第一，也是最直接的做中长线，彻底放弃高频数据不会骗人，持股超过一年的散户，盈利概率是那些天天盯盘的短线客的四倍以上。 你把周期拉长到季度，甚至以年为单位，量化那些上蹿下跳的日内波动，对你来说就是无效波动，它割不动你。 第二，避开量化重灾区，死磕大盘蓝筹，那些没业绩纯靠吹的微盘妖股，那些连续高开看着要飞天的脉冲股，尽量别碰，那是量化算法专门给你挖的陷阱， 你要选什么？大盘蓝筹，行业龙头，业绩确定、机构抱团的重仓股，这类股票市值大几百亿上千亿，量化那点资金控不住盘。 第三，立刻改变你的交易习惯，用纪律去对抗算法，建立你自己的分批买卖规则，到点就买，到点就卖，别让机器通过算法轻易捕捉到你恐慌割肉或者贪婪追高的筹码。 多问问自己，我买的这个公司三年后还在不在，而不是盯着分时图猜下一秒是红是绿。 最后说句实在话，政建会主席吴青已经明确表态，要生化细化高频量化交易监管，突出公平性。监管已经在行动， 但市场的生态已经变了。以前咱们总说在 a 股你得战胜人性，现在得加上一句，在 a 股你还得学会怎么跟机器共处，怎么找到他们够不着的地方悄悄活下去。

美好的一天从早报开始。今天是二零二六年三月二十一号星期六，二零二六年全球软实力指数报告， 中国在全球软实力指数中位居全球第二。在国际生育关键指标中，美国下降十一位，中国上升九位，首次超越美国 第一。财经，据西南航向票贷发布通知，受国际燃油价格调整影响，将分批调整国际航班燃油附加费。中国到东南亚上调一百元，到澳洲上调二百七十元，到阿联酋上调一百五十元，到美国经济舱上调二百五十元， 公务舱上调五百元。此外，春秋吉祥，东航、长隆航空也已陆续上调国际航班燃油附加费。央行十九日将开展中央国库现金管理、商业银行定期存款招投标操作，合计规模为两千五百亿元。 全球最大电子机波迁生产线在淮安零碳波迁制造基地点火，年产量三点九亿米，产能占全球市场百分之九。 微信官宣电脑版三大新功能，语音输入一键撤回视频倍速！内蒙古一公司发生爆炸事故，经初步核实，事故已造成两人死亡、二十余人受伤。事故原因正在进一步调查。 青海警方捣毁六处采矿窝点，抓获涉案人员一百二十二名，查扣开采设备四十三台及非法矿产品六百余吨。二十九秒四十四， 唐前庭一天两次刷新二零二六年中国游泳公开赛女子五十米蛙泳亚洲纪录。 卡塔尔拉斯拉凡工业城与习全球最大 lng 设施大面积受损。欧洲天然气暴涨百分之二十七，不油突破一百一十三美元。 马克龙宣布，法国启动建造新核动力航母，预计将于二零三八年服役，耗资一百亿欧元。 伊朗警告，若能源设施再遭袭，将对美国、以色列及其盟友的能源基础设施发动进一步攻击，直至将其彻底摧毁。启动第六十四波行动，对以色列中部和北部的军事目标发起打击。美国第五舰队被命中。 阿富汗于巴基斯坦宣布开斋节期间停火，沙特能源出口欲绕开霍尔木兹海峡，调整路径，恢复于五成原油出口。印度海军增派多艘军舰前往阿曼湾，确保印度的能源运输船只安全通过霍尔木兹海峡。 百亿量化首次压倒人脑，散户只剩四个字，活路！如果你还觉得炒股就是看 k 线跟热点听消息，那接下来的内容可能会让你背后发凉。 就在上周，私募行业爆出一个历史性信号，百亿量化私募的数量首次超过了传统百亿主观多头私募。这意味着什么？意味着在 a 股这个生态场里，人正在被算法取代， 冰冷的代码正在成为市场的主导力量。今天我们就来深挖量化行业的封神之路。作为这个市场里最大的散户，我们到底是会被算法围猎，还是能找到那把破局之箭？ 一、量化是如何封神的？截止二零二六年二月底，百亿量化私募的数量首次超越了主观多头私募。 而在二零一九年，百亿量化私募只有四家，到了二零二一年，也不过二十四家。但今天，市场定价权有了历史性的交接。 为什么量化能赢第一业绩即正义。在政党式里，量化通过高频交易做事策略 赚取的是波动的钱，这比主观多头压住赛道要稳定的多。第二，技术碾压头部。量化机构早已配备了专属的超算中心，他们能挖掘超过一万个交易因子，从你的挂单习惯到各股的涨跌基因，全在模型的扫描范围内。 第三，资金偏好。在低利率时代，显资、外资等长线资金追求的是可解释的收益和低回。车辆化指增中性策略完全契合了这一需求。你会发现，平安、泰宝、泰康旗下的显资私募都已经挤进了百亿俱乐部。 二、量化繁荣下的引优。如果你以为量化是印钞机，那就大错特错了。首先是内卷之痛。在中政五百、中政一千这些主流止增策略上，超额收益获取难度急剧增大。为什么会这样？是因为策略同质化。 国内量化策略的相关信息数已从二零二零年的零点三攀升至二零二四年的零点六五。当所有人都拿着相似的模型，使用相似的数据因子去搏杀时，所谓的阿尔法就变成了互相掏口袋的零和游戏。 三、灵魂拷问，散户被算法围猎了吗？面对这群装备精良的正规军，我们这些散户真的没得玩了吗？ 很多人直观感受是，确实很难。为什么会这样？因为量化交易精准击中了普通投资者的弱点，你追高，他反手卖给你，你恐慌割肉，他低位接盘。 你的贪婪和恐惧，在算法的眼里就是一个个可被预测和利用的数据点。散户的出路在哪里？难道真的就要束手就擒了吗？其实，量化并非无敌， 它也有天然的软肋，而散户想要破局，关键在于四个字，降维打击。散户有着自己的反量化生存法则。首先，拉长周期做量化的时间。敌人量化赚的是短期波动的钱， 与其在分中级的波动里和机器拼手速，不如把周期拉到月线甚至年级别。当你的眼光看向一年后，量化模型的那些日内噪音就再也干扰不了你了。 其次，避时积蓄，逃离量化的主战场。量化的主战场在小盘股、微盘股以及没有业绩支撑的题材股里，因为这些标的流动性相对较差，容易被模型影响价格。普通投资者应该更多的看向大盘、蓝筹、行业龙头， 这类股票市值巨大，基本面扎实，量化资金很难实现控盘。最后，借用私募大佬蛋兵说过的一句话，战胜量化的唯一方法就是价值投资。二零二六年，私募行业迈入了量化主导的新， 这既是一个时代的开始，也是一个旧时代的终结。写到这里，我其实想再问一个问题，当算法开始统治市场，当机器人越来越像人的时候，人是不是反而应该更像人？

全网所有人都在说量化的最核心原因是一秒三百比，量化的原因是速度快，其实不是，他们之所以允许你们这么说，是因为你们没有攻击到量化的核心点。 量化的核心点并不是由于它的速度快，这些东西都是可以被操作所取代的，因为量化它规模也大，它虽然单笔快，可是它规模大，实际上操作起来没有散户的快进快出这么灵活。 所以速度是量化被垢病的核心点吗？速度是量化打败我们的核心点吗？其实不是，真的不是，也只有我一个人提出了用脑神经科学去解释量化的这么一个理论和观察。 其实你们会发现，那他们口中的情绪周期这些大用户们，他们难道就不比我们更熟悉吗？所以说 现在还跟你在聊情绪周期的那类人，基本上是不懂现在市场的量化是怎么去收割散户的呢？实际上他是通过 你脑袋中多巴胺、内啡肽、血清素、皮质醇和一点肾上腺素多种组合应用控制你的大脑做出错误的判断。 而控制你大脑就是在短线过程当中进行控制，你不可能他控制了以后你十五天才有反应，这是不可能的。所以他对中长线有没有影响，只要你不盯盘就没有影响，但是对短线是有绝对的影响，让你一买他就跌，一卖他就涨， 你们想过为什么吗？量化最大的危害和它最大的信息差就来源于它收集了人对于图形的化学反应，这个化学反应是指你大脑中的那四个物质的化学反应，明白了吗？多巴胺负责长，血清素负责横盘， 而内啡肽负责缓跌，然后皮质醇负责暴跌，由单个暴击或者多个组合形成，控制你大脑做出的决策，这才是量化的原罪。他把人体的这些大脑分泌物质 手上的反应全部做成了可用的数据，而数据的来源就是大量的成交， 也就是散户所谓的交易本能技术，而且它还会不断更新，当一个交易体系稳定了以后，它就会调整参数，把它变成另外的交易体系，使原先的交易体系失效，这才是量化的原罪，而不是一秒三百笔， 你不用去跟他比速度，因为量化的资金体量比你大的多的多，他即使一秒三百比他转身也很困难，而你是可以秒进秒出的，只要你不做错就可以。那有人说胡大毛，你这么说光嘴巴巴巴的， 你实践了吗？近期从二月底到三月，现在的我所有的观测标的是二十一只，当中仅仅三只是不合格的，其余的全部晋级， 那在这个现实当中你就可以看到短线，实际上我对于脑神经科学的认知才是核心的点， 以前所谓的量价关系也好，这个情绪周期也好，只是观测当中的一个小小的片面属性，它并不能观测权局了，这也就是为什么技术失效的原因。 你们要垢病量化，为什么他们允许你们大肆的说量化，是因为交易速度快，是因为你们没打到点上，明白了吗？最后祝大家投资顺利，账务长虹！

各位好，突破了四千点，市场有些恐慌了，我觉得大可不必，我给大家带来一些积极的信号吧。过去一周市场虽然是跌破了四千点， 但是，但是从基金流向来看，过去一周红利主题 e t f 自由现金流主题 e t f 基金超九十亿多只， e t f 份额创上市以来的新高，这个我觉得是一个大的新趋势啊， 终于有人认同红利了，注意，只不过现在是在四千点的位置，甚至更高的位置，开始重视有点晚了啊，但是总比那些乱七八糟的好吧，这是一个不能按这个操作啊，我看好不等于每个人都能挣啊， 我看好什么时候看好，二六三五二六八九看好这个道理啊，只不过很多人认同的时候再查四千点认同， 这个就是 t 加三年的惯性了啊。这是第一个利好消息，第二个利好消息啊，我们讲美股啊，很多人趁脑机接口摘了。我们讲美股哈， 两个公司双双收到监管罚单啊，还有蹭航天航空啊，热点，啥热点都蹭了是吧，这个是蹭蹭乘风啊，是这么一个，只不过很多的炒热点的这个人呢，上市公司不蹭， 但是硬塞给上市公司。我说你有就是有啊，大家记得不，二零二六年一月十四日前后，我怎么提醒风险？ 包括航天航空，包括脑机接口，都没有人相信，没有人相信，没有任何一个人相信，因为那个时候热火朝天呐，那么好脑机接口啊，那么好，航天航空啊，我们讲的是美股啊， 嘿嘿，那么好，为什么会腰斩呢？谁得意了嘞？讲故事的人得意了，在一月十四日前后减持的人得意了，而且啊，我的还是蛮尽力的。这个罚单增多了，这个也算是利好吧，很多的保护伞户嘛， 有很多的上市公司立案啊，部分上市公司立案。黄金掉了，也算是对股市一个不大不小的利好消息吧， 因为钱都吸到黄金上面去了，白银上面去了，有色金属上面去了，基本金属都炒这些东西去了啊，那这些东西呢， 回落呢？对回流股市的这样的一个就钱就多一点了吧，这是不大不小的利好啊，当然对相关的股票肯定是利空啊，五千六啊，掉到四千多了啊， 还有一个著名师木投降书啊，向量化基金投降，这个也算是一个。怎么说呢，我觉得一个时代有可能就过去了， 原来乱炒乱炒的，因为有量化在这里制约乱炒的人啊，制造题材概念的人啊，或者是不能指这个公司啊。是这个意思，我只是说油资打不过量化，这个时代已经到来了。 原来油油脂是除了机构之之外，油脂是不碰机构票，油脂是油脂票啊， 油脂讲故事，讲题材，讲概念。美丽的童话，秋天的童话啊，或者是春天的童话， 还有这种美丽的幻想，美丽的彩虹，天边的彩虹，遥远的彩虹，美好的愿景啊。这个都是油织画出来的，油织现在可能是到美院进修的啊，美丽的图画非常好看， 但后面全是故事啊，不完全了，但是油织这个投降书是很有意义的哦。我不行了，我打不过量化了。 第一个啊，我们的三重顶，一月十四，一月二，十九，三月三啊，这个三重顶四幺九零四幺七零四幺九七，分别对应的三点九九、三点二六、三点一六万亿的成交量，这三重顶的技术形态在成型的概率在增加， 这个时候油脂的投降是跟这个三重顶是有密切的相关的，这是其一。其二，那油脂投降他肯定要转，另外转方向啊， 他不可能不做，所以加上红利的资金的 etf 的 热销，上一周那有可能很多的油脂有可能会痛定思痛之后打不过量化。那还是做好人，买好股。这不就回头是岸吗？ 这不是浪子回头吗？金不换吗？还是做好人，买好股才能得好报。那些是没前景的，乱炒那是不行的，那就是被量化收割的。我讲的是美国啊，美股啊，再见。