看看他到底是在装穷还是真穷?先说个颠覆你认知的事,在一丙醇胺这个细分领域,红宝莉是绝对的王者,产能规模公认全球领跑,国内更是占据半壁江山,连高端清洗剂这种高精尖玩意儿,他都打进了头部企业的供应链, 这配置,听着是不是像下一个行业龙头?但现实给了你一记响亮的耳光。据二零二六年一月发布的业绩预告, 二零二五年前三季度营收就干了近二十个亿,销量也在涨,结果规模净利润呢?预计只剩一千六百万到两千四百万,同比暴跌近七成。更扎心的是,扣非净利润,直接预计亏损一千万到一千五百万, 这意味着什么?意味着他主业的造血能力暂时输零了,卖着全球领先的产品,却落得个增收不增利,为什么?这里有个普通人看不到的死穴?红跑利有个亲儿子叫泰兴化学,本来是想着自己造原料环氧丙丸把成本打下来, 结果呢?项目还在建设期,钱像流水一样花出去,设备还要计改,拆了重装,光是资产简直计提就吃掉了一大块利润。这就好比你开了一家米其林餐厅,食材全被自家还没修好的农场卡了脖子,还得高价去买米买面, 这毛利率能不跌吗?中报显示,毛利率已经跌到了百分之十三点五五,同比少了十多个点。单看最新季度, 虽然营收有增长,但那是靠以价换量硬撑起来的,产品价格跟着原料跌,毛利空间被压缩的比纸还薄。一边是全球领跑的技术壁垒,一边是捉襟见肘的现金流和债务压力,资产负债率处于行业高位,这哪是化工龙头,简直是走钢丝的高手。 但是故事到这还没完,真正的预期差往往藏在最绝望的地方。钛新化学的项目一旦彻底投产, 如果能打通全产业链,那现在的困境就是未来的转机。再加上他在新材料领域的渗透,那可是实打实的国产替代硬逻辑,现在市场把他当成一个周期性的化工股在杀,估值,可万一哪天他链条跑通了,业绩反转了呢?这就是红宝利, 一个拿着好牌却打的艰难的优等生。有人说他是陷阱,因为业绩太丑。有人说他是机会,因为关注度够低。逻辑有看点。最后送大家一句扎心的话,在这个市场里,最贵的不是好公司, 而是你为可能变好的预期所付出的真金白银。红宝丽这出戏,有人说是火中立,如果是你, 你会选哪一边?我是温之言,只说真话,不熬鸡汤。以上信息基于公开财报及业绩预告,不构成任何建议,下期见。
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大家好,今天要解剖的这家公司名字听起来很喜庆,叫洪保利。他的主业其实很接地气,就是做聚氨酯硬泡组合。聚氨的听着拗口, 简单说就是给冰箱冷库做保温材料的。他是这个细分领域的龙头,全球排名都很靠前。 截止到二零二六年三月二十日,红宝莉的股价是十点零一元,就在上个交易日,他刚刚经历了一个跌停,跌幅接近百分之十。虽然二零二四年的财报显示,他的净利润增长了百分之五十多,看起来不错,但现在的股价到底贵不贵? 今天我们依然请出三把尺子市盈率法、现金流折现法和市销率法,来给他做一次深度的估值体检。第一把尺子市盈率法,这是最直观的回本年限指标。 红宝莉现在的市盈率是多少呢?高达一百四十七倍,这是什么概念?化工行业的平均市盈率通常只有四十倍左右,行业中位数也就四十三倍,也就是说,红宝莉的估值是行业平均水平的三倍多。 你可能会问,是不是因为它业绩增长特别快,所以配得上这么高的估值?我们看 pe 值指标,也就是市盈率相对盈利增长比例,通常这个数值小于一是低估,大于二就是高估。红宝莉的 pe 值接近一点九三, 这说明他的股价已经透支了未来几年的业绩增长。用这把尺子量现在的红保利,就像是给一辆普通家用轿车贴上了法拉利的车标,价格明显虚高。第二把尺子,现金流折现法。 这把尺子是价值投资领域的黄金法则,他的逻辑是,一家公司的价值等于他未来这辈子能赚到的真金白银,折算成今天的价值。我们来算笔账。 根据最新财报,红宝利二零二四年的自由现金流大约是一点零四亿元,虽然他是挣的,但相比于他七十多亿的市值,这个现金流显得非常单薄。更关键的是,这家公司过去几年的业绩波动非常大,二零二二年甚至还亏损过。 如果我们强行用现金流折现模型去推算,假设他未来能保持一定的增长,折现率设定为百分之八,算出来的理论估值可能只有八,甚至远低于现在的十元。为什么差距这么大率? 因为现金流折现法最怕业绩不稳定。对于一家业绩像过山车一样的公司,市场给了他一百四十七倍的试营率,这本身就是一种巨大的泡沫。第三把尺子试销率法。这把尺子不看利润,看营收。 红保利目前的总市值是七十三点六亿元,二零二四年的总营收是二十七点二六亿元,算下来,他的试销率大概是二点七倍。 在化工行业,通常试销率在一倍到两倍之间是比较合理的。红保利的二点七倍,说明市场对它寄予了厚望,希望它的营收能转化成巨额利润。 但现实是,它的净利润只有百分之一点一三左右,属于典型的赚辛苦钱。这就好比你开了一家超市,流水很大,但扣除成本后,真正落到口袋里的钱很少。用这把尺子量它的价格依然不便宜。 综合来看,红宝利目前的情况是,基本面虽然有改善,但股价已经跑得太快,远远超过了业绩增长的速度。 一百四十七倍的市盈率对于一家周期性化工企业来说,是一个非常危险的信号。最后必须提醒大家,股市有风险,投资需谨慎。今天的分享只是基于公开信息的一次价值探讨,不构成任何投资建议化。 公司的价值会随着市场和经营状况不断变化,希望大家都能独立思考,理性决策,我们下期再见!

别划走两分钟大白话看懂红宝丽,环氧丙蓝衍生品龙头加建筑节能加电子级新材料加产能拐点加涨停连板,二零二六年周期反转加估值重估。 首先红宝丽是干啥的? a 股代码,零零二一六五,深交所主板,江苏南京。化工龙头,二零零七年上市,国家级制造业硬炮巨迷,国内试战第一, 一炳纯氨亚洲第一,全球前三,绑定美的海尔,冷链巨头,叠加电子级新材料与绿色建筑政策红利。一、核心业务三大引擎周期风口共振。一、 硬泡组合聚民,国内产能第一,用于冰箱冷柜,建筑保温冷链旧改加绿色建筑加冷链扩容。二零二六年毛利率回升至百分之十二加,量价齐升。二、 一丙醇胺系列九万吨,总产能超临界连续法工艺纯度百分之九十九点九,电子级一丙醇胺订单爆发,用于半导体清洗锂电电解液。二零二六年毛利率百分之二十加,增量营收三亿加三,环氧丙氨 泰兴十六万吨 p o 计改项目,二零二六年中复产绿色工艺降本 p o 涨价周期下自己率提升至百分之八十加,彻底摆脱原料波动,撤种。 二、业绩现状,注底反转涨停确认。二零二五年全年预告净利一千六百到两千四百万元, 主营原料波动加减值季提前,三季度营收十九七十四亿 q 三,单季净利一千三百零七万,扣飞星星加两百五十五百分之三十七星星拐点以线, 三月十三日股价十二七十六元,近三个月星星加百分之六十四点二二,近一年加百分之一百七十点九一星星成交额超二十亿,主力资金回流。风险提示,原料价格波动,产 能爬坡不及预期,环保政策变化三、二零二六爆发点四成催化叠加一,产能拐点, 泰兴十六万吨 p u 计改复产 d m c 满产成本下降百分之十五。加二,电子级突破电子级一、丙醇氨批量交付,半导体锂电客户单价提升百分之三十三,周期反转,中东油价带动 p u 涨价,化工周期上行。 四、政策红利,建筑节能强制标准落地,保温材料需求激增。大白话总结,红保利就是 p o 全产业链的周期王者,基本盘靠家电与建筑节能稳增长, 高毛利靠电子级新材料打开空间,产能拐点彻底解决成本痛点。二零二六年是周期向上加订单兑现加、业绩暴增的关键年,弹性十足。 最后提醒,本视频只做商业科普,不构成任何投资建议,股市有风险,投资需谨慎。想看懂下一家谁评论区打名字,明天继续讲透。

出口老板,外贸同仁注意了,货总被扣,客户收不到货,是不是急死你?这条视频教会你中国海关监管条件怎么查,目的港怎么清关 合规出口稳稳当当。先搞清中国海关这边的监管,这是第一步,也是最关键的一步。 先把 hs 编码归对,就是你产品的身份证材质用途搞清楚,归错了会直接扣货。 hs 编码可以在中国国际贸易单一窗口查询。嗯,但是我个人比较习惯在海关编码查询这个网址输入产品的中文名, 我这里列举了一个我们公司出口的钢材编码,点击最右边的详情,根据里面的商品描述和申报要素,可以检验自己的产品是不是符合这个 h s 编码监管条件的位置就是产品出口报关前需要准备好的产品合规申报的文件。 刚才出口的监管条件是二零二六年的新规许可证,是对接当地的商务局办理的。第二步就是目的港清关合规货出中国了,还得确保客户那边顺利的提货,这步千万别漏, 提前要问清客户除了发票箱单提单、产地证这些必要文件之外,那边进口还需要什么资质,要不要做 ce 这些认证,别货到了才说不能清关。 有些国家还要提前做预申报,传到前三到七天就得弄好,不然到港了还要罚钱,那就亏大。

最近红宝利突然火了,好多人都在问,这家化工企业到底凭啥突然被市场盯上?是有啥新动作,还是行业风口来了? 今天就结合最新消息跟大家好好唠唠,把红宝利的核心逻辑、业务情况和潜在风险一次性讲透,看完你就明白这背后到底是咋回事。先看最新动态,红宝利钛锌基地的环氧丙纶装置正在计改,预计今年六月底前恢复生产,产能也会提升。 之前公司生产核心原料一直靠外购,成本波动大,既改完成后就能自己供料,从根本上缓解成本压力。 而且公司还拿到了大额综合授信,股东议案也高票通过,再加上家电、建筑节能、锂电材料这些下游需求都在回暖,多种因素凑到一起,市场关注度自然就上来了。 你肯定好奇红保利到底是做啥的?为啥能在化工细分子自然就上来了。你肯定好奇红保利到底是做啥的?核心就是环氧丙氨产业链, 主打聚氨酯硬泡组合,聚氨和异丙醇氨硬泡聚氨主要用在家电保温、建筑节能、冷链这些地方,客户都是美的、三星这些大牌, 异丙醇氨应用更广,水泥外加剂、半导体清洗、锂电电业都离不开它,在行业里地位很稳。那这次技改为啥这么关键?你想啊,之前原料全靠买, 价格涨了,成本就跟着涨,利润根本没法控制,既改后自己产还阳本丸,不仅能稳定供应,还能摊薄成本,产业链更完整,抗风险能力也更强。而且公司还在拓展新业务,理店材料这块布局早,现在订单也不少, 相当于给未来发展加了新引擎。不过咱们也得清醒,机会背后风险也不少。首先,既改不是小事,从试生产到稳定产出空间,可能遇到技术审批各种问题,进度不一定完全按计划走。 其次,环氧丙纶价格受地源海外装置关停影响大,价格波动会直接影响成本和利润。还有行业竞争也激烈,下游需求要是不及预期,也会影响业务表现。 另外,海外市场拓展、原材料供应稳定性,这些都是潜在的不确定因素。总的来说,红保利这波被关注是既改落地预期、产业链完善、下游需求回暖、资金支持多重因素共振的结果, 它在细分领域有技术和客户积累,计改后成本优势会更明显,新业务也在逐步放量。但投资从来都不是只看利好计改风险、价格波动、行业竞争,这些都得考虑进去。最后再提醒一句,市场有风险,投资需谨慎。 以上内容只是结合行业动态和企业业务做的客观分析,不构成任何投资建议,大家一定要自己做决策,自己承担风险。希望今天的分享能让你真正看懂红宝丽的业务逻辑和市场逻辑,看得明白,想得清楚。

兄弟们,今天再给大家推荐一个颠覆三观的一个产品,这个产品的话就是穆斯林国家抽烟,他们抽的是水烟,水烟的烟具 完全可以颠覆你的三观。为什么呢?因为,呃,昨天吧,我们那个碰到了十年前跟我们一起跑中东那个工程的一个朋友,他当时到中东那边推销他的是什么呢?推销他的是呃门上面或者衣柜上面的一个五金件的一个工厂, 他当时在中东就发现了这个产品,因为当时中东这个产品的呃,生产国的话,大概是印度和巴基斯坦啊手工艺打造, 他就发现了这些产品呢又比较粗糙,当地又比较刚性,需求,单价又比较贵啊,他就买了样板回来, 回来了以后结合我们中国其实现在的五金的制造工艺是已经算比较领先的了,他结合一些悬崖剑的,我们悬崖剑看到很多人做花瓶的悬崖剑啊,包括我们国内的那个 cnc 的 雕刻啊,包括一些三维激光的镂空,他就把这些穆斯林的这些元素设计到他的烟杆上, 设计上面以后的话呢,他还增加了一些假的一些符合这个穆斯林审美的一些红宝石或者人造石点缀上面啊,产生了一种新的产品。 产品出来以后,他说他就拿着样板中东的这些国家,一个国家一个国家的跑找他的代理商。呃,到现在为止的话,他应该是一个月大概可以去到三到四条柜子了。但是非常扎心的一点是,通过他把这个产品升级,他的利润是可以达到百分之五十到六十的毛利, 这是一件非常可怕的一件事情,呃,二零二六年和二零二七年他是准备把他的产品衍生了,除了中东以外的还有很多国家是以穆斯林的,他准备去拓展其他的国家的这个批发商。 这个案例呢就告诉我们大家。呃,第一呢,一定要多出去走一走啊,我说多出去走一走,就一定要多到其他的国家走一走,对,你会感觉又打开了一扇大门。第二呢,你到这个国家的时候一定要去逛的是五 金店、小超市、杂货铺这些里边,看里边哪些东西你可以拿回来自己做升级的啊,或者觉得这个东西利润是非常可观的啊,你可以做下一步的去到 b 端去拓展你的批发客户,和当地大的批发客合作开发整个市场的。对,第三呢,一定要把自己的产品思维 用场啊,不管是哪国家生产的啊,他总有客户的痛点,你能把它解决掉啊,我觉得你未来在跨境也好,在外貌也好,一定能走出一条非常赚钱的之路啊,所以呢,我会有时候经常跟大家说,赚钱有些时候确实是靠脑子的啊,行动起来吧,小伙伴们,谢谢大家。

大家好,今天咱们来聊一聊红宝利这只股票,目前它的市场信息非常有意思,短期利好和长期风险交织在一起,咱们把逻辑拆清楚,方便大家看懂。 先看最新盘面,截至二零二六年三月十三日,红宝利今天直接涨停,收盘价十二七十六元,涨幅时总市值大约九十三点八亿,但市盈率已经冲到一百八十八倍,这个估值水平大家先记在心里。先说说短期为什么这么强。第一,核心利好就是新项目 公司泰兴十六万吨环氧丙炔基改项目已经完成审批建设,进入式生产,这一步直接解决了原料瓶颈,实现产业链自给自足,对成本和利润都是实打实的利好。第二,资金面很给力, 公司拿到三十八亿综合授信,还有五亿理财计划,说明资金充足,扩张有保障。第三,板块和资金配合。近期化工板块热度上升,技术面上也有助力资金进场,市场关注度明显提高。第四,股东层面高度支持, 最新临时股东大会相关一案通过率超过九十九,其内部一致性很强,短期看确实有不少点火的因素, 但长期来看,风险一点都不能忽视。首先是盈利能力在下滑,二零二五年三季报规模净利润同比下降近十九,扣非净利润更是大跌近八十, 主营业务赚钱能力在减弱。更关键的是,公司还提前预告了二零二五年全年业绩,预计净利润同比下降五十九到七十三,业绩压力非常明确。其次是估值太高,一百八十八倍的市盈率不仅高于行业平均,也处在自己近三年高位, 市场已经把未来的好预期提前打进去了,一旦业绩跟不上,股价就有回调压力。最后是基本面差距,和行业头部企业比,红宝利在 roe、 成长性、竞争力上都还有明显距离,护城河不算深。总结一下,红宝利这一波涨停, 主要是还阳炳湾新项目的预期在驱动,短期情绪和资金都占优,但长期要看业绩能不能跟上,高估值加利润下滑是必须警惕的风险点。以上内容只做信息梳理,不构成任何投资建议,大家理性看待。

海关新规后,你的大健康产品还能顺利出海吗?百分之九十的卖家忽略了这三点!近年,海关总属新政落地, 境外生产企业注册、全链条追溯、重点成分审核,每一项都在提高出口门槛。很多跨境卖家以为只要国内有证就能卖。全球大错特错,出口功能食品 必须提前适配目标国准入标准。艾尼健康深耕大健康出口代工十几年,率先搭建全流程合规体系,从原料溯源到生产透明,从 fda 备案到欧盟标准,全程可追溯、可核查。我们不止帮你生产,更帮你合规出海!

韩国打算限制石油产品出口,以应对供应紧急状况。财联社三月二十日点,韩国政府官员二十日说,渐于中东局势持续紧张,该国原油供应限阶段仍处于紧急状况。如果情况恶化, 韩国政府可能调整炼油厂石油供应,并限制相关产品出口。韩国产业通商资源部当天接受媒体采访时说,霍尔穆兹海峡航运持续受阻, 韩国对于下月起原油供应可能中断的担忧正在加惧,政府不得不考虑应对紧急情况的多种方案。他表示,虽然媒体报道称韩国石油储备可供使用两百零八天,但要完全维持当前经济活动水平,无法持续那么久。

最近很多客户有问到,我们是一家出口企业,但由于缺少进项发票,无法合规曝光出口,这种情况能否正常进行出口合规申报? 缺少进项发票,可以利用幺零三九市场采购贸易政策进行合规曝光出口的幺零三九市场采购贸易政策是一种适用于缺少进项发票的情况的解决方案。根据这项政策,你可以在国内通过市场上无票采购进,然后进行出口,从而解决缺少进项发票的问题。 在采用幺零三九市场采购贸易政策时,请注意以下几点,了解政策要求,详细了解幺零三九市场采购贸易政策的具体要求和操作流程,确保你的业务、产品、运输方式符合政策规定,合规曝光出口。按照政策要求和曝光程序,合规曝光出口你的产品, 确保你的曝光信息准确无误。其次,通过市场采购贸易备案,在国内开立出自己的外币,对公账户进行收汇结汇,并且根据政策的要求依法进行税务缴纳即可。

人参要出口,海关给你新的身份证!二零二六年重大的利好消息!从一月一日起,宁夏山参有了正式的海关编码和明确定义, 这对人参产业发展有着里程碑式的意义。野生人参,原称野山参,定义是指自然传播生长在深山密林的原生态人参 林下山参新增子目定义是指人工播种后在深山密林自然生长的人参。以前呢,人参出口只有一个比较笼统的海关编码, 临夏山参的高价值没有体现。现在国家帮我们证明了好产品,直接从编码上就明确了身份,更有利于临夏山参进入国际舞台。对于做弊端业务想走出国门的企业来说,想要顺利通关,那这三证缺一不可。 第一证,身份之证,非濒危物种证明。既然二零二六年海关编码已经把黎下山参单列,办这个证啊,就是为了证明我们出口的黎下山参是人工种植自然生长的,不是国家严禁采挖的野生保护物种。 第二证,学统之证,原产地证明,用来证明这批货产于中国某地,比如说中国凡人稻地的黎夏再生产业之乡,产自这里。哎,对于出口到 rcep 成员国,那这个证书就可以直接减免关税,这是给客户最实在的优惠。 第三证,健康之证,植物检验证书,药材出口的入场券。这个证书啊,需要对药材的农残、重金属、微生物等等等等这些项目进行全面的检测, 必须符合国际标准才能够允许出口。有了它,能够为产品出口保驾护航。有了这三个证书啊,加上海关的新规,就可以让东北三省的零下三深顺利的走出国门,走向世界。

最近有一只股票啊,一年涨了两倍啊,就是这个红宝利,这到底是一家什么样的公司,凭什么能够涨这么多?今天我们就来聊一聊啊,这家公司是做这个环氧丙氨衍生物的啊,这个行业里面的龙头, 他其实二零二五年啊,业绩是有点压力的,但是呢,他这个长期的增长的逻辑其实还挺清楚的。没错没错,那我们就赶紧开始今天的内容吧,咱们先第一个大块啊,就是核心业务与优势。 ok, 我 想先问一下,就是红宝利的这三大核心业务啊,分别在产能上, 是占率上以及客户群体上都有哪些亮点?首先第一个呢,就是他的这个聚氨酯硬泡组合聚氨啊,这个是他的一个产能,是十九万吨啊,这个产能呢是在全球的冰箱市场里面占比超过百分之四十啊,也就是说每三台冰箱就一台用的是他的这个材料啊,客户呢,都是这种 国际国内的这种家电巨头啊,而且他还在不断的扩展,不断的扩展,然后不断的往新的领域去走。哇,这个是占率真的很夸张啊。然后呢,他的这个一丙醇氨呢,是有九万吨的产能啊, 这个是国内唯一的一家能够全系列生产的啊,试占率呢是在全球是百分之三十一,国内是百分之五十五啊, 他的这个产品呢,不光是在传统的领域里面用的很多啊,他还打入了这个半导体的这个高端市场啊,出口呢也是到了很多国家啊,他的这个环氧丙氨呢,是有十万吨的产量啊,他自己用的是大部分啊,他有计划要扩展到十六万吨,他的这个技术呢是非常环保的一个技术啊,也降低了他的这个成本,就是说 红宝莉到底是靠哪些技术优势在行业里站稳脚跟呢?它就是自己研发的这个淮扬丙丸的生产工艺啊,是一个绿色的工艺,就是它的这个废水排放呢,比传统的方法要减少百分之九十,然后它的这个成本呢,也降低了百分之十五到百分之二十,它也是国内第一家把这个工艺工业化的啊, 打破了这种国际巨头的这种垄断,听起来确实挺牛逼的啊。然后呢,他的这个一丙醇氨呢是用的是超临界的合成方法啊,这个也是呃让他能够非常灵活的去调整他的这个产品的结构啊,同时呢,他的这个产品的纯度可以达到百分之九十九点九啊, 他的这个聚谜呢,也是有一些技术是可以做到快速脱模啊,还有低气味,他的这个导热系数呢,是可以低到零点零一八啊, 这些都是远超这个行业的平均水平的啊,所以他就是靠这些技术呢,让他的这个竞争力非常的强。就是说红宝莉在一体化布局和产业链协调上具体都有哪些优势呢?它是国内非常少有的能够打通环氧丙氨、聚氨、多元醇、一丙醇氨,还有聚氨酯硬泡组合聚氨这一整条产业链的啊, 就是他的这个上中下游的衔接是非常紧密的,这确实很不常见。然后呢,他的这个主要的生产基地呢,也是分布在国家级的化工园区里面啊,他的这个不光是在这个安全环保上面,嗯,非常的严格啊,同时呢他也有非常完善的这个研发和检测的设施啊, 他的这个产品呢,也出口到全球五十多个国家和地区啊,他也和很多这种世界五百强企业有非常紧密的合作啊,他的这个品牌的影响力和他的这个抗风险的能力都是非常强的。然后咱们来聊第二部分啊,就是说这个转型期的红保利,嗯,能不能迎来这个业绩的爆发?嗯,咱们先来聊第一个问题,就是说 啊,二零二五年公司的业绩预检啊,主要是受哪些因素的影响?嗯,就是,呃,二零二五年的业绩预告里面呢,其实公司的净利润是比去年少了将近六成到七成,然后呢,这个扣菲呢,是直接亏了一千万到一千五百万,这个主要的原因呢,就是因为他的这个主要的产品的售价 跌的比他的原材料还要快,所以他的这个毛利率就被压缩的很厉害。哦,原来是这个,这个价格的波动影响这么大,对,没错没错,没错。然后呢,除了这个产品的跌价呢,还有就是呃,人民币的升值,让他的这个出口业务也亏了一些钱。还有就是他的这个子公司的这个既改 啊,旧设备的拆除,既提了一些资产减值,再加上他的这个负债率比较高,财务费用也吃掉了他这个业绩的下滑。对,但是呢,就是说这个红宝莉的这个环氧丙氨的这个既改项目, 如果一旦落地之后,会给公司带来哪些具体的变化呢?这个项目呢,就是他是一个投资将近六亿元的一个项目啊,然后他的这个产能呢会从十万吨提升到二十五万吨,他是预计在二零二六年的六月底之前呢要进行试生产,那一旦这个试生产 成功的话呢,他的这个原材料就可以自给自足了啊,那他的这个成本呢,就会比之前外购的时候要低很多,可能每吨会便宜五百到八百元。成本下降这么明显吗?对,那确实挺厉害。没错没错, 然后呢就这个呃泰兴的这个基地呢,它是采用的是这个绿色的 chpo 的 工艺啊,这个工艺呢是非常非常环保的,它的这个废水的排放呢是只有传统工艺的 十分之一啊,同时呢它的这个呃综合能耗也会下降很多,它的这个不光是它自己的这个产业链会更加的巩固啊,它还有可能会把多余的这个产业链会更加的巩固啊,以及它还有可能会把这个技术进行授权啊,那这都是新的利润增长点。对, 这个项目呢满产后预计会给公司带来每年十六到二十亿元的新增的销售收入,同时呢会让公司的这个毛利率提升到百分之十八到二十 啊,那这个就是会直接提升公司的这个盈利水平和抗风险能力。那你觉得就是红宝莉的这个一丙醇氨的业务为什么会成为大家关注的焦点呢?因为它是国内唯一的一个可以全系列生产一丙醇氨的,而且它的这个年产能是九万吨。 然后他是用的自己的超临界的合成技术啊,这个技术呢就使得他的这个产品纯度极高,也让他在全球和国内的这个市场占有率都是遥遥领先的。哦,纯度和试战率都这么厉害啊,没错,而且他的这个电子级的产品呢,已经打入了中兴国际 啊,华鸿这些顶级的半导体厂商。嗯,然后呢,嗯,二零二五年的订单量是比去年有百分之六十的增长啊,同时呢,他的这个毛利率也比传统的产品要高五到八个点,再加上就是这个新能源啊,以及这个建筑节能这一些新的应用场景的不断的拓展,嗯,所以他就是 未来的增长空间还是很大的。那我们接下来要聊的就是投资红保利到底有哪些风险,对吧?或者说大家最需要警惕的是什么?首先第一个呢,就是他的这个市盈率现在是接近一百九十倍啊,这个是远远高于行业平均的,所以他是已经把未来的很多的利好都已经算进去了,所以一旦他的这个业绩释放慢下来, 那他的股价是很容易大幅回调的。确实是,就是估值高了之后就容易让人心里不踏实嘛。对,然后还有就是,呃,二零二六年他的这个黄杨丙丸有很多新的潜能要上, 所以他的这个产品价格呢,也会波动很厉害,那这个时候呢,就会影响他的这个盈利的稳定性,再加上他的这个原材料的价格和他的这个下游的需求,都是会受到宏观经济的影响的, 所以他的这个业务呢,也是会有周期波动的啊,包括他的这个资产负债率也不低,他的这个新项目的建设啊,包括他的这个技术的工业化也都存在一些不确定性,所以他的这个盈利啊,包括他的这个现金流 都是会有一些压力的。那如果说我们现在考虑要投资红保利,你觉得应该用什么样的策略来应对呢?就是如果是要博弈他的这个短线的弹性的话,那就是要设好你的止损位和你的目标价,然后呢不要去重仓, 因为他的这个风险还是比较大的,就是高估值和他的这个业绩的兑现之间的这个风险。那如果是做中长线的话,那就是一定要等他的这个新的产能落地,或者说他的这个高端的产品的销售有明显的好转之后,再去逐步的介入会比较好。听起来就是还是需要有比较严格的纪律。 对,而且就是你要去关注他的这个毛利率是不是能够持续的提升,然后他的这个新项目的进展,他的这个半导体的订单的落地, 他的这个现金流和他的这个负债的变化,他的这个重大的产能的变共,或者说他的这个行业的政策的调整,就是你要多方面的去综合的评估他的风险收益比, 这样的话你才能够去理性的决策。就是说如果我们要总结一下投资红宝利到底要抓住哪些核心的要点?就是你要看到他是一个技术和他的这个新的产物作为他的一个发展的引擎, 但是呢他又会受到这个周期波动的影响,所以他的这个盈利和他的这个现金流经常会有一些大起大落,所以这个是你要去特别关注的,所以就是不能光看一时的股价的波动会比较大,所以你在操作的时候要去设好你的止损和你的目标位,然后分仓去介入, 紧盯他的这个关键的财务指标和他的这个项目的进度。对,就是你要去,呃,保持理性,不要去盲目追高,注意风险分散。聊到这,咱们就把红宝莉的这个基本情况,他的竞争优势,包括他的一些潜在的风险都给大家梳理了一遍。嗯,对,其实我觉得这家公司 对于那种愿意去承担一定的波动,然后呢也比较看重技术和新的产物带来的这种增长机会的中等风险的投资者来说,可能是可以去关注的,但是呢,还是那句话,就是投资有风险,决策需谨慎。对,今天的分享就到这里了,然后感谢大家的收听,咱们下期节目再见。拜拜。

一天拆解一家上市公司,今天拆解的是红宝丽。如果红宝丽是化工圈的草根,那就没有比他更草根的草根了。一九八七年啊,秉静宫带着十二个人在南京高层顾城湖畔的狮子山上待亏,承包了当地的化工总厂的泡沫分厂。此时的红宝丽,无技术、无资金、无市场、无自主权,堪称势无绝境, 甚至连炒房都是来租来的。没人看好这个小团队,可他们凭借一股不服输的劲啊,连续六次登门推销,硬是拿下香雪海冰箱厂的订单,又是熬夜攻关巨米国产化的技术, 打破外国的一个垄断,如今成长了深耕化工三十多年的细粉龙头,还是国家制造业单项冠军,产品远销五十多个国家。核心业务里啊,环比盐生产品占比国内第一。 现在我们看一下他的财务情况,二零二五年前三季度营收十九点七四亿,规模净利润三千七百四十六万,看似不算惊艳啊,但 q 三单季度规模净利润同比激增百分之五十七点九六,复苏市场明显亮点是经营现金流正向流入三千七百一十四万, 盈利质量持续改善。而且自主研发的 c h p p o 绿色公寓啊,让成本和环保优势凸显,溢价权越来越强,版本也很突出啊,资产负债率约百分之六十二,偏高的负债带来一定的压力。保温材料业务目前占比不足零点一,仍在培育期,尚未形成规模效应。 最后我们看一看它的未来发展,一是产量升级发力钛型基地的十六万吨缓羊饼碗即改项目啊,年底试产,二零二六年满产后 原材料自给率啊大幅度提升,预计今年新增销售的二十个亿,进一步拉开与同行的成本差距。二是高端产品的突围。一丙醇氨通过中星国际认证, 切入了半导体光刻胶清洗赛道,二零二五年订单率增百分之六十。还和宁德时代生化合作布局锂电池封装材料,光伏及巨敏也成功切入了龙机钛科供应链,从传统化工向高端新材料转型。 三是国际化布局提速。目前海外收入占比超过百分之三十六,产品远销全球五十多个国家,还计划在马来西亚布局十二万吨产量,依靠技术优势抢占海外环氧屏碗市场份额,摆脱区域市场的依赖。总的来说, 红宝利靠着执着与技术的完成草根逆袭,核心优势是细分领域,是占率,全产业血统和核心技术的壁垒 原本是负债率偏高,新业务规模有待提升,未来可重点关注泰兴技改项目的头产半导体与新能源相关订单的落地,以及海外产的布局进度,这也直接决定其增长的成色和估值的空间。你觉得红宝利怎么样?可在评论区讨论。关注我,每天看懂一家上市公司。