粤桂股份是硫酸龙头吗

全球知名的同行摩根斯坦利最近出了一份研究报告，从中国的上市公司里面挑了二十六家拥有超强护城河的公司，还认定这些公司都是能够穿越牛熊周期的顶级资产。大摩的研究报告含金量非常高，要是把这一些公司都吃透了，那是不是就可以找到未来财富的密码呢？ 当然，我们今天只是纯粹的把这信息给它梳理一下，绝对不是什么投资建议。大摩把这二十六家公司分成了五大板块，第一个板块， 互联网和消费。这个板块有五家公司，腾讯控股、阿里巴巴、百盛中国、华住集团和中通快递。腾讯的阿里大家都很熟悉了，而他手里握着顶级社交流量和游戏生态，稳居互联网赛道的绝对头部。 而阿里则是以电商和云计算技术方轮驱动，而且他的 ai 转型已经初见成果，潜力很大。百盛中国呢，他拥有肯德基和必胜客，生意一直很稳定， 所以大摩把它看做消费行业里面一个很稳健的选择，而华住集团则是酒店行业里面的标杆之一。那至于国内有这么多的快递公司，为什么大摩偏偏选中中通快递呢？因为大摩认为它 是快递行业里成本控制之王，而且网络覆盖非常广泛。第二个板块，科技和高端制造，这一块公司最多有九家，毕竟咱们国家世界工厂的称号不是白来的，在很多高科技和精密制造的领域已经走到了世界的前面。宁德时代就是全球动力电池和储能电池的双料龙头， 要知道算力的尽头就是电力，而储能行业现在也正在快速的增长。利迅精密拥有极强的精密制造能力，而且质量超高，并且和全球的很多科技巨头紧密合作，他的客户甚至包括苹果、英伟达、特斯拉，还有工业互联，不少人都可能认为他就是富士康，但其实并不是同一家公司， 虽然他们同属于红海集团旗下，但定位很不一样。大摩看中了这个工业互联，重点专攻的是更高端的东西，比如 ai 服务器、云计算设备、通信网络设备等等，它是为算力时代提供核心硬件的笼统 而失言。天力则专注于电力设备，技术实力很强，是国内这个领域的佼佼者。蓝起科技呢，只是全球少数几家能做内存接口芯片的企业，市场的占有率非常高， 技术门槛也很高，他靠着人工智能时代卖产值的这个角色都能赚到不少。第三个板块，医药和金融。这个板块也有五家公司，恒瑞医药、 e c 智能、中国平安、宁波银行和富途控股。 创新药是当下非常热门的领域，人工智能也在加速新药的研发，恒瑞医药每年花在研发上的钱就非常多，持续的投入，所以他一直能待在国内创新药的地梯队里面。英西智能这家公司就很有意思，他把 ai 技术和新药的研发结合起来，大幅度的降低时间和成本， 是生物医药领域的创新代表。中国平安这个就不用多说了吧，综合性的金融系统，而宁波银行为什么能成为唯一入群的银行？大摩则认为他的资产质量比较优质，风险的控制能力也更为突出。而富途控股主要是做海外交易的互联网券商，在年轻的投资者里面非常受欢迎 的，增长很快。第四个板块是资源和周期类，同样有五家公司，紫金矿业、滑性水泥、蓝小科技、氟化玻璃和中石油。紫金矿业就不用多说了， 他手里拥有全球最优质的黄金和铜矿资源，在当下黄金和大中商品的顺周期时代下，他还有很大的空间。蓝小科技这家公司的技术就很特别，叫吸附分离技术，最有名的应用就是盐湖提梨 离，是制造电池非常关键的材料，现在的需求量很大，那么很多人就会纳闷中石油为什么会被入选？大摩则认为它的谷吸率相对较高，估值相对低，在地缘政治这个动荡性的时期里面，它是非常好的防御性资产。第五个板块就是防御和公共事业， 只包含了两家公司，华润置地和长江电力。但我认为华润置地是国内地产业里面财务比较稳健的优等生，在其他民营地产巨头接连出问题的时候，他反而有机会进行逆势扩张。 而长江电力就更不用多说了，作为全球的水电龙头，拥有三峡、格洲坝这些核心的电站资源，是大资金青睐的避风港。这里面有目前投资机构和研究机构普遍看好，认为有很高承载空间，甚至可能有数倍甚至十倍以上增长潜力的行业 主要集中在两个方向，一个是储能，另外一个是人工智能硬件。那么听到这里，很多人可能会问，为什么现在很火的低空经纪人型机器人没有出现在大幕的名单里面，报告里面没有直接说明， 但投资界不少专业的观点则认为，低空经济要形成大规模的产业是不容易的，主要担心它的能耗会非常高，运载相同重量的货物 直升机的油耗量是汽车的五十倍以上，很不划算。至于人形机器人，主要的难点在于要让算法在物理世界里面稳定灵活的控制机器 还需要很长的时间，而且不确定性比较高。最后还有点特别重要，大漠的这份报告里面只认定了这二十六家公司拥有优质的商业模式和强大的竞争壁垒，但他完全没有说这些公司现在的股价便不便宜，估值合不合理。

各位朋友大家好，昨天有位网友问我月桂股份还能不能买，我想肯定是看到了我之前发的 聊聊月桂股份和中信证券的视频，今天借这个机会把我的观点和大家说清楚，也回应一下评论区一位叫 kk 网友的精彩留言，他讲了呃刘志源的战略属性，还分享了 pcb 产业链的逻辑。 我觉得 k k 兄太专业了，对产业链上下游的逻辑讲的很清楚，讲的都是满满的干货，希望后期能和他多沟通交流，互相学习，共同进步。 先来讲一下月桂股份，也就是硫化工这条线，我之前说他是因为 k k 兄跟我讲到了刘志源的话题，但说实话，我现在是完全不看好这个位置去追月桂股份的。大家要明白，现在硫化工的上涨核心逻辑就是一元冲突带来的供起收缩预期， 俄乌中东局势影响供应链，霍尔木斯海峡的运输风险给硫磺价格带来了大幅上涨的溢价。但我始终认为战争不会无限期的持续，后续海外产难大概率会逐步复产，霍尔木斯海峡也不可能一直封锁， 一旦供给端的压制缓解，硫磺价格回归低位，那现在支撑股价的涨价逻辑就彻底没了。而且目前日贵股份的估值已经完全透支了这波涨价的预期风险，收益比已经很差了， 这个位置绝对不能去追高，宁愿错过，也绝对不能被套。再说说 k k 兄提到的 p c b 产业链，尤其是上而的不同版。 讲到附铜板，大家第一时间想到的就是沪电股份、深南电路这些龙头，其实这些公司早在二零一五年就已经掌握了相关技术，而沪电股份能走到现在这么强的位置，核心就是深度绑定了英伟达， 他的附铜板微小化技术不管是国内还是国外都是绝对领先的水平，现在确实是供不应求，满产满销， 业绩释放非常亮眼。芯片这条线我也承认后续大概率还会继续强势，但这绝对不符合我的操作逻辑，我绝对不会在这个位置追进去。我做投资只买自己提前布局长期看好的标的，半路追涨，哪怕后面涨的再多，也违背了我的交易策略。 而且这个位置推进去，风险远大于收益，我是绝对不会去这么做的。做完了这两条线，再跟大家聊聊我自己的投资逻辑和持仓。首先我一直跟大家强调，我是宁德时代的长期持有者，已经拿了整整六年多。 宁德时代是典型的尔法标记，它的上涨靠的不是市场情绪的炒作，而是实打实的技术壁垒、产能规模和业绩增长、智能穿越周期的核心资产。 这也是我一直反对大家盲目追涨概念的原因，好的公司是经得起时间考验的。然后是中信证券，我现在明确要说， 我不是要投资中信证券，我只是把它当成市场风向标来看。中信证券是券商板块的绝对龙头，属于别踏属性极强的标的，它的股价涨跌嗯，不取决于自身的业绩，而是完全由大盘行情、市场情绪来驱动的。 我个人的投资风格从来都不喜欢这种纯靠市场风格驱动的股票，我更偏爱靠业绩说话，有核心壁垒的尔法标记。所以中心证券我只会用来判断市场风向，绝对不会去参与投资。接下来讲讲我准备布局的标记，叫明康德， 我一直在观察亚明康德，他作为 c x o 行业的绝对龙头，业绩兑现能力强，行业壁垒清晰，现在就是在等一个合适的买点，后续我计划分批建仓，逐步布局， 绝对不会一把缩哈。做投资求的就是稳是复利，慢慢布局才能把风险降到最低。我长期关注的还有盐湖股份、五粮液以及恒生科技 etf。 盐湖股份坐拥国内顶级离矿资源，业绩增长有保障。五粮液是白酒行业的优质龙头，品牌，壁垒深厚，是消费板块的压仓石。 本身科技 etf 则可以一键布局中国优质的科技企业，分享科技行业的成长红利。这几个标的都是我长期看好的赛道会持续的跟踪。最后再次感谢 k k 兄的精彩！最后再次感谢 k k 兄的精彩留言，也感谢各位网友的信任和支持！ 股市从来不缺机会，缺的是眼光、耐心和守住自己交易体系的定力。咱们不盲目追高，不碰纯概念炒作的标的，守住自己的核心资产， 只做自己看得懂，能把握的机会，才能在市场里长久生存。希望大家一起学习，共同进步，一起在股市里稳稳的赚钱，谢谢大家！

四月二十五日，月桂股份抛出一则重磅公告，公司即子公司，你向银行申请总额不超过三十九点三亿元的授信额度，深圳证券交易所， 这不是小数目，相当于公司最新净资产的九成以上，释放出强烈的扩张信号。先搞清楚， 这三十九点三亿不是已经到账的贷款，而是银行给予的信用额度，可循环使用，资金用途相当广泛，包括日常贷款、成对汇票、信用证，甚至明确提到了并购贷。深圳证券交易所， 很明显，公司一手要稳经营，一手要搞扩张，尤其是在当前资源价格高起、新能源材料风口正盛的背景下，越贵股份的底子不简单，作为广西省属国企，它是亚洲最大硫铁矿生产基地，硫金矿毛利率高达百分之六十二， 二零二五年净利润大增百分之七十二，今年一季度预增人超百分之六十七。传统主业赚钱稳， 现在正全力冲刺新能源材料赛道，布局光伏引粉、 石英矿等热门领域。值得注意的是，公司此前还推出过九亿元定增计划， 投向零酸石英矿等项目。一边定增，一边申请巨额授信，看似不差钱，实则是精准的资本运作、股权融资优化结构、银行授信保障流动性，二者形成互补。 不过风险点也不容忽视。此次授信同时，公司还申请了十点六亿元担保额度，其中一家被担保企业资产负债率超过百分之八十一， 触发监管风险。提示，深圳证券交易所，扩张背后，现金流压力和债务风险需要警惕。总体来看，三十九点三亿受信是越贵股份转型的关键一步。 传统资源业务提供稳定现金流，新能源材料打开成长空间， 资本杠杆的运用将加速这一进程。对于投资者而言，既要看到公司的成长雄心，也需密切关注资金投向与风险管控能力。