寒王股票基本面

韩五 g 韩王刚刚发布了二零二六 q 一 季报，非常非常好啊，一季度呢，营业收入有二十八点八五亿元，同比增长百分之一百五十九点五六，归属上市公司股东净利润为十点一三亿元，同比增长百分之一百八十五，这个增速应该是非常非常快的， 一季度营收这么多，毛利率还维持在百分之五十四，这个营收增速呢，达到一百五十九，比摩尔县城的百分之一百五十五和木兮的百分之七十五都要快。净利润呢，同比增长百分之一百八十五，扣菲净利润增速更快，达到百分之二百三十八， 那么根据券商预测，全年净利润大概有五十到六十亿左右，那么一季度他直接干到了十亿出头，十个亿， 那么我自己推算了一下，以百分之二十的还比增速，那 q 二大概有十二亿， q 三大概有十四点四亿， q 四大概有十七点三亿，全年能够轻松达到五十四亿的目标，那么再努努力呢，我就得甚至能冲到六十亿。 细看他 q 一 的一些细节，他集齐的资产减值二点四亿，买理财呢，挣了两千万，政府补贴五千八百万，应收账款有十二亿，比去年十二月翻倍了， 预付款有十八亿，也比去年十二月翻倍了，说明正在积极的锁定原材料，也在采购更多的原材料，外面呢，还有更多没收回来的钱，那存货呢，现在有四十五亿，说明今年要继续大卖特卖， 如果说还能维持到两百批这个估值呢，全年五十亿的话，那是不是离一万亿就不远了呢？

今天市场中最该拍大腿的，大家知道是谁吗？张盟主，今天市场最炸裂的是韩王竟然涨停了，涨了一千多亿市值，张盟主原来有六百多万股，目前的十大流通股东中看不到他的身影呢，说明他已经退去了一百多个小目标，就这么没了。当然在股市中大家都拍大腿，只是张盟主今天的大腿要拍的更狠一些。 那韩网涨停对市场意味着什么？我们该怎么理解韩网的涨停？同时今天是四月三十号，四月份的行情已然结束，那未来五月份的行情，从大局观的角度上来讲，市场该怎么去演绎好？首先来看今天韩网涨停，本质上涨的是 cpu、 gpu 这条线，这条线在外围其实已经涨了很久了，这段时间 英特，包括港股的华丰半导体以及国外的 cpo 的 e、 t、 f 都涨了百分之三四十了。那今天对于芯片半导体板块迎来了一致点， 这个板块涨到今天，本质上是 ai 算力中心硬件方向的轮动，也就是 c、 p、 o 的 高低切的品种。如果你理解了这个点，那就能看懂当前市场的主要格局，进而能看懂五、 五月份市场行情该如何演绎。市场走到今天，主要走了两条线，一条线是以大科技 ai 硬件的涨价逻辑为核心，四月八号 cpu 的 启动为原点，以东山精密四月八号启动几乎三连版为起点，一、中东不断地创新高之后，板块就开始轮动，从液冷到燃气轮机，到这两天的 pcb， 以及今天的半导体。 原来跟大家讲过，对大科技硬件板块该如何结束，结束的特征是什么？结束的信号有三个。第一个核心品种易中东，这样的品种出现大阴线的杀跌。其次，这里面轮动新高的品种，比如说液冷玻璃基板 以及算力中心元气间的设备端和原材料端，这批轮动的东东掉下来之后，在反弹的过程中不创新高，出现大阴线。第三个板块中再也没有新生力量轮动出来。这一批轮动的品种比 都说昨天涨停的钛金今天负反馈，昨天反弹的泰坦今天负反馈，这两天涨得比较强的华昌负反馈，说明这批原来老的已经开始逐步的退出了。同时到目前来讲，新的高低切的品种 p c d 和半导体 p c b 今天分化半导体今天一致。所以说这个板块很明显走到了后半段，如果在没有新的轮动出来之后，则意味着这个板块就结束了。那对于未来，对于五月份整体的剧本无非有三个。第一个，市场从四月份走到现在，一个是大科技的硬件，一个是离板块。 如果大科技硬件板块嘎掉的时候，离板块能够逆势继续升高，则意味着离板块代替原来大科技硬件成为主线，拉开一波行情，类似去年的一中天退掉了之后长出来了中继续创这样的剧版。那其次，因为离板块和大科技硬件这两个板块都已经涨的时间太久了，他们也可以 共同的嘎掉，嘎掉的过程中，市场将会进入到一个震荡或者是混沌期，类似我们在一月十三号到一月十五号商业航天嘎掉的时候，同时带崩了长得比较高的 ai 应用板块，第三个就是当两个都嘎掉的时候，这时候我们要重点观察新出来的哪一个方向，承接了市场的情绪和资金，开启 新的周期。这样的剧本在五月份我们大概率能看到五穷六绝七翻身呢，因为从一月份到四月底，市场不光炒概念，还炒业绩，这 政策消息出来一大堆，炒高了之后，五六月份往往出现消息的空档期，包括原来长高了的品种要进行震荡，要拉出空间。所以说对于五月的行情，我们从大局观的角度上来讲，去观察市场最后选择哪个方向。站在这个角度上来讲，因为大科技硬件和里板块依旧在上涨的过程中，大家注意 一旦出现退潮，则注意风险。最后祝大家五一快乐，最美人间四月天，大家可以出门见天地见众生，也可以在家里好好的复盘见自己。

今天芯片这一涨，很多人又容易看反，你以为这是芯片接棒成为节后最强方向，但实际上，他把节后市场最该看的方向藏在了排面里。 为什么这么说？你看今天排面寒往涨停突破新高，饱光缩量晋级，芯片整条线从午后一路推到尾盘，表面上看至今像是在告诉你，节后的答案就是芯片。但真正不对劲的在另一边， 今天月间顶一直晋级，短线情绪回暖。和螳螂作为市场的焦点，叠加航天和芯片两大属性，本该上午就强势涨停封死，可它却磨磨唧唧 直到下午芯片强势进攻，才慢悠悠的上板晋级。这就说明，芯片这条机构趋势线把市场热度暂时接过去了。换句话说，今天芯片强，不代表节后题材已经选出答案，更像是业绩越结束，机构资金的最后一舞。 那九哥为什么不把芯片今天的强直接定义为节后答案？原因有两点，第一，芯片今天强是机构趋势资金在推，不是纯短线情绪在打高度， 机构资金喜欢的是慢慢推趋势，不喜欢一天把预期打满。所以今天芯片越一致，节后越容易分化。节后关键要看后排会不会掉队，如果明天变成核心冲高， 后排分歧，那今天的墙就更像一次业绩线的集中释放，而不是短线题材已经完成确认。第二，四月已经结束，业绩批录期进入尾声，过去几天，资金一直围绕业绩做筛选，谁业绩硬，谁就容易被爆， 谁业绩差，谁就容易被砸。但问题是，业绩这阵风不可能一直吹，等一季报批入窗口过去市场很可能重新从炒业绩切回，炒题材、炒预期， 所以今天芯片靠业绩推起来我认可，但他能不能继续成为节后答案，还要看分期之后有没有资金继续承接。所以今天芯片强我不否认，但我不会把它直接定义成节后已确认的方向， 真正要看的是芯片如果节后分歧，资金会留下哪里？这里我有两条路。第一条，回到高辨识度抱团。市场一直在压连版，昨天连版一度压制到三版水发，断版当天是首版、二版节点，今天晋级成功的有十六家，包含通信、体育等等， 下一个龙头就会出在其中，但是板块诸多，节后不会立马就有一个统一的方向，那些辨识度核心很容易再次被资金抱起来。但这里要记住一句话，抱团不是答案，抱团只是市场没有统一方向时资金临时取暖的地方。 第二条，流进商业航天，这才是我觉得更值得重视的地方。今天航天不光是博云那些抱团标的在拉升，龙头神箭、中军卫星纷纷有资金进场埋伏。更关键的是，作为最容易出消息的方向，五一大概率会有利好消息发酵。 如果节后芯片风化，资金重新找一个既有题材弹性，又有容量、有辨识度的进攻题材，那么商业航天很容易成为第一后选，因为它前面被压的够久，预期差反而更明显。 这里最关键的不是看谁先拉，而是看三个条件，核心能不能主动走墙，后排能不能跟着扩散，分齐之后资金还愿不愿意继续回流。具体的观察条件我放在复盘笔记里了，大家可以对照看看。

亚太风涨，唐王营收逆天，引全场发抖， a 股三万亿连阳，还能追吗？今天行情，我不得不提醒各位啊，一个极其反常的现象， 银行连续两日下跌并不是巧合。我来告诉各位元友， 眼下的一股银行的下跌，正是促成科技上涨的良药，是他的药影子。 为什么这么说呢？因为眼下科技有一百倍的潜在空间。 银行在熊市是保分红防回撤的优质资产，对吗？此话不假，但是，但是不巧，现在是牛市啊，不巧，牛市呢，又恰好出了这么个韩王， 韩王二六年净利润最新公布，上调百分之六十八呀！另外呢，他还有个芯片， 叫思源五九零芯片，这个芯片去年只有几千块的营收，结果现在你猜多少？三十个亿， 单季度三十个亿啊，所以能理解吗？能理解为什么主力是从银行撤出而猛攻科技吗？ 这是个抽水效应，哪里利润翻倍了，哪里不赚钱了？资金就从不赚钱的加速撤退，换到赚钱的朋友， 喝茅台，你能多喝几杯呀？存银行你能多存几块呀？远远赶不上科技的增长速度，这才是市场多日连续狂飙的根源， 也正因为这一点，老头的我呢，不忌讳不忌讳呀！云天最近回吐利润有点不够，只剩五厘米吗？正好云天今天下车还往上车，我也学某些主力呢， 高低切换一下。至于剩下三家，亚克长两厘米，超杰长一厘米，中位是不涨不跌，总共吃四十六个， 吃的不算多，但是今天再度爬升九千九百万。 今天大盘再次严重再次上涨，而人人皆言高处不胜寒。好，那明天，明天我仍旧看涨，一切交给时间去验证。

最近这个韩王啊，无驾驶从九百八几天就涨到接近一千七了， 简直是逆天，逆天操作啊。这个他跟这个元杰科技两个真的是交错上行，争取真的当这个骨架的王者。嗯，这两个企业啊，说一说。第一个是 韩五 g， 他 是做这个 gpu， 呃， cpu， 这个推理芯片就行， 呃，主要的业务是推锂芯片啊，他业绩是屌炸天了啊。这个，呃，净利润也是暴增，然后 最近这个 cpu 涨价啊，也是对它进行了一波助推，昨天直接二十年没涨钱。然后这个圆晶科技，它是做 e m l 光模块芯片的，它这个技术啊，它属于这个 卡脖子的技术，所以这个背后是光基锁啊，先光基锁 很厉害啊。呃，中国的科技啊，终于在这个世界上占有一席之位，慢慢的崛起了，很厉害很厉害。然后，嗯，继续看好他俩啊。嗯，你们觉得他会长到多少？

今天韩王一拳二十厘米的高度释放出一个强烈的信号，到底是芯片在二零二六上半年的最后一舞，还是准备打开新高度？而螳螂的反包三板彻底让市场信服，直接带动航天板块的全面暴动。 金峰、薄云等辨识度选手直接打开等高度，直接把节后的主线方向彻底暴露出来。今天的盘面可谓是风云四起，看似的几个方向争抢节后的资金入驻，其实讲的只有一件事，新老主线的交替， 主力已经在密谋五月的新主线题材。为什么这么说？从牌面上看，看似的老题材依旧在持续发力，其实资金的流动性变缓慢了，而炒业绩股的时间也基本结束，市场其实就是一潭死水， 没有活力，这个时候资金必然会选择一个新题材来带动市场的活跃性。如果你还在回忆去年的商业航天，那么今年你一定要看准这个方向，因为它不仅是当下最具潜力的新方向，也是今年市场最赚米效应的题材之一。如果你还蒙在鼓里， 那么请你点个小关小注，刀哥带你一起前瞻五月行情。收回正题，韩王今日的一拳二十公斤的力度将自己带上了一个新高度，而刀哥认为，这并不是韩王在二零二六年的最后一舞，芯片板块的节后行情也不会落幕。 你把四月所有的情绪轮番梳理一遍，就会发现，所有的高位龙头断版之后，四日下一个新龙就会顺势冒头。比如前期高位高标在四月二十号断版走弱，四日 ai 算力分支手板悄悄启动，而算力前排龙头在四月二十八日分歧走落后，今日锂电资源板块手板批量启动， 而李健前排强势股今日冲高对线断板后，当天便走出了半导体芯片这个高低切的节点方向，逆势走强领跑全场。所以结论只有一个，今天盘面的反常分化震荡，就是在为节后下一个新龙打掩护，而且目前市场该兑现回落的题材都已经充分释放风险了。 今天作为五一节前的最后一个出今日大字经已经用真金白银悄悄开始布局节后修复行情，那下一个星龙究竟会在什么方向诞生？答案会让你意外就是半导体芯片。可能很多人听到这四个字会嗤之以鼻，我知道很多人之前被芯片来回震荡伤透了， 但此时你不妨冷静下来想想。锂电今天已经集体高潮，短期议价已经拉满涨不动了，一要电力又是逆指数的避险轮动板块， ai 算力位置也已经偏高，有分歧需求，这么一算下来，是不是低位半导体芯片的性价比直接拉满？而且盘面也能明显看出来， 芯片现在已经从短线情绪博弈转变成机构资金抱团的耐心趋势博弈。加至节后行业一季报业绩集中落地，国产替代政策持续加码，还有存储芯片潜能去库存订单逐步释放的利好预期不断发酵。目前行业巨头持续加码投入， 叠加科创属性政策扶持，产业链国产化进程加速，是不是五月节后的预期差一下就出来了？而昨天该行业正处于产能爬坡与下游订单持续释放的节奏，机构调研密集扎堆，让市场后续行情充满期待。接下来就一句话， 半导体芯片这波趋势行情远未见顶，短期震荡回调就是机会。那么按照前面龙头断版次日首版的芯片个股，大家完全可以好好筛选一波， 把市值偏大、股价过高的标的排除，再把之前已经炒作过一波的老龙头排除，轻轻松松就能选出潜力标的。当然还不会筛选或者懒得自己复盘的五号，记得准时来看我视频就好。今天就这样，我们节后再见！

韩五 g 这份一季报真的炸了，高盛直接给了买入评级，目标价干到两千四百零六块，现在股价一千七百，还有百分之四十一点五的上涨空间。 核心就是一季度业绩彻底超预期了，收入二十九亿，环比增长百分之五十三，超高盛预测百分之六十一。 eb i t d i 利率直接从四季度的百分之二十六干到了百分之四十二。 这个利润率提升真的太关键了，说明产品结构升级带来的盈利弹性开始释放了。而且还有两个数据特别有看点，一个是存货还保持在四十五亿的高位， 另一个是合同负债从去年四季度的六十万一下子涨到了三点九六亿。这说明什么？在手订单特别强劲，未来几个季度的增长能见度很高， 整个大环境也在支持。高盛调研了很多未上市科技公司，发现中国 ai 投资的可持续性信号非常积极。 需求端 ai 在 企业和家庭的应用越来越普及，制造业的 ai 智能体能把资深工程师的知识留下来，还能在全球复制。工厂、家庭端多模态大模型的视频生成和个人 ai 助手都是热门应用。 供应端也在发力，初创公司通过各种方式降低美透痕成本，支持 ai 向更广泛用户渗透。 idc 数据显示，二零二五年 ai 芯片出货量同比增长百分之四十七到四百万片，本土化率达到百分之四十一，二零二四年才百分之三十。 含五 g 是 中国最大的第三方 ai 芯片供应商，这里说的第三方是排除了华为、平头哥、昆仑新这些自己有云业务的， 高盛把二零二六到二零三零年的净利润预测分别上调了百分之六十八、百分之三十、百分之四十二、百分之四十五、百分之四十三，主要就是收入预测上调和营业费用率预测下调。 他们预计二零二八年和二零三零年含五 g ai 芯片出货量会分别超过一百万片和两百万片，同时还上调了 ai 芯片平均售价 估值。这块用的是折现 e v i t d a 方法，基准年是二零三零年，目标 e v e b d a 是 四十三倍， 折现到二零二七年目标价两千四百零六元，对应一百零二倍。二零二七年市盈率跟韩五 g 二零二四年七月以来的平均市盈率一百零九倍基本一致。 现在韩五 g 的 交易价格对应二零三零年二十六倍 pe， amd 是 零点五倍，英伟达是零点二倍，目标价对应零点七倍，跟中国半导体龙头零点六到一点九倍的区间比并不贵。 当然，风险也得提一下，一个是晶源供应限制，韩五 g 二零二二年十二月被加入美国实体清单了。第二个是云芯片领域竞争超预期， 但整体看， ai 扩张带动中国本土芯片蓬勃发展，这个大逻辑没变，韩五 g 作为龙头肯定最受 益。总结一下，韩五 g 这波就是业绩验证逻辑，一季度收入超预期，百分之六十一，利率大幅提升，合同负债暴涨，说明在手订单强劲， ai 投资和本土化大趋势持续支撑， 高盛不仅给了买入，还把未来五年净利润预测平均上调了百分之四十五。二零二六到二零二八年净利润复合增长率能到百分之六十一，这个增速配这个估值真的不算贵。

张盟主，你胡多远？就在昨夜，韩王发布一级棒，大超预期，但是看前十张盟主竟然退出，结果今天韩王直接迎来涨停，点燃了整个市场的科技选手。但是 兄弟们仔细想想，当初张盟主出使韩王时，韩王才七百多，随后一路回落至五百多时，都以为韩王只是泡沫，甚至从未有过盈利，都在嘲笑张盟主的选择错误。可就在去年，韩王开始点燃大 a 的 科技， 一路从底部的五百多变成了一千五百多，足足翻了三倍，那个时候相信大家都知道，人人膜拜张盟主的顶级理解力，日入八亿只是张盟主不值一提的功绩。那么从今天来看，张盟主消失在了韩王的前十股东，再一次被集体嘲讽，麦飞后面的剧本会不会再次上演， 一起拭目以待吧！再来说一下，这个月的行情可以用三句话来代替，站在光里有理，走遍天下，做兄弟在心中。相信在五月也还是主要围绕着三个主线来回轮动，但还有一个板块不可忽视，那就是商业航天。 航天在五月份有着比较集中的消息面之城，并且最近的市场每到午后，航天的选手们都在蠢蠢欲动，不过今天也出现了一个不是很好的事情， 互联网的反向指标大增增，今天满手的距离，估计五月的第一天，航天板块要经历一次比较严重的分歧，但分歧并不是坏事，也同样是机缘所在。最后祝大家五一假期快乐，节后再见，一路长虹！

不愧是韩王啊，一个二十厘米说来就来，股价冲高到一千六百九十九，那这可不是一个简单的高价股的继续冲高。要知道啊，今天创业板都是跌的，这可是给整个科创新片方向打了一剂强心针。 我发现了一个比较有意思的点啊，就是现在的资金呢，它其实不是简单的在炒 ai。 我 们来看啊，它一开始呢，在最拥挤的光通信 cpu、 算力硬件，现在呢，往更上游的半导体设备、材料、先进封装和国产机台方向去扩散了， 这说明什么呢？其实资金他从始至终都没有离开过 ai， 他 只是在 ai 的 内部换桌了，之前的光通信 cpo 啊，光模块 pcb， 还有算力硬件交易的呢，他其实是 ai 算力扩张当中谁最受益？ 那现在啊，逻辑开始变化了，市场出现了一个新的问题，就是如果算力还要继续扩张的话，那他的底层硬件需要谁来支撑？所以啊，这也是今天半导体设备和材料重新被资金拿出来看的原因。 如果说我们把光模块比作算力的高速公路，那半导体设备和材料呢，它其实就相当于这条高速公路上的工业母鸡。没有设备的话，何谈先进制成啊， 没有材料就没有稳定的量产，没有封装就没有系统级的性能释放。所以啊，光看盘面的话，我觉得不是芯片突然热了，而是资金呢，它从 ai 的 表层弹性资产 开始往他的根部资产去迁移了。光通信其实不是没有逻辑了，而是他实在有点太拥挤了，性价比不高，所以要抱团的。资金呢，大概率呢，就是继续往下去拆解他的产业链， 它的半导体设备，半导体材料、先进封装和国产算力芯片。所以看到这里大家也知道了，这不是简单的高阶的，更不是什么芯片补涨，它其实就是资金啊，在寻找谁能支撑下一轮的 ai 算力扩展。那现在啊，我们还不能说半导体已经进入了全面主生的阶段，我们只能说呢，资金开始试图在切换它的审美， 他呢，其实还是需要验证的。那五一节后呢，其实有两个信号大家一定要关注。第一呢，就是半导体设备他能不能从情绪的上涨走成持续的抱团， 如果说啊，只有一天冲高，第二天就回落，那就是简单的情绪脉冲。但是啊，如果说设备材料，先进封装，国产芯片都能轮番的进行承接，那很有可能就是要走成新的主线了。第二个就是我们要看机构资金愿不愿意继续买单， 半导体设备和材料，他不是简单的油资题材，他最终呢还是要落地到订单验证国产化率和扩展的。如果呢，今天只是韩武技强，那他其实是没有办法去带动整个行业的上涨的，那肯定就不能说明科技线已经进行全面的切换了，只能说韩网是个单纯的情绪龙头， 只有产业链的下游一起走强，分齐之后还有承接，我们才能说资金已经换桌了。牛市里面啊，最贵的呢是共识，真正有弹性的呢，往往是共识开始迁移的地方。 所以啊，我们今天盯着谁涨是没有什么意义的，我们要盯的呢，是资金从哪里来，又要流向哪里，这才是我们应该有的盘点。那大家觉得节后的科技资金会继续留在光通信，还是切换到半导体设备和材料呢？

今天韩王继续大赏，张盟主继续拍大腿，韩王冲高回落，留了一根长长的上引线，我们该怎么理解韩王的这根上引线？看懂了这根上引线，你也就看懂了芯片半导体这个方向五月份会如何演绎。同时 ai 算力中心元气剑今天也迎来了回流，芯片半导体 和算力中心的元气界之间到底什么关系？在五月份的行情中，他们之间的节奏是什么样子的？当前市场最有确定性，最有连续性的两个方向到底是什么？如果看懂了这两个方向，在最美人间四月天的基础上，会不会再来一个五月继续红似火？同时今天的 断电、协同、绿电以及理能，我们该怎么看今天的寒芒？在节前最后一个交易日涨停的情况下，今天再次迎来了大洋线的上涨，只是下午冲高回落，留了长长的上影线。首先对于芯片半导体方向，今天涨得比较好的是两个方向， 一个是 c p u 的 方向， c p u 的 上涨是符合预期的，因为一直跟大家讲过，美丽国那边的 e t f， 芯片相关的 e t f 以及像英特这种公司都迎来了大涨，那 国内的上涨既是预期内又是姗姗来迟。另外一个就是存储方向，今天迎来了一致存储方向，大家要注意了，在历史上已经涨得非常高了，今天受到外盘消息的影响，又迎来了一致， 这个方向就类似当时的光纤板块一样，大家要注意在这个方向上最高的风险。对于韩王的这次上涨，大家去看一下历史上有没有曾经发生过像去年的六二四行情启动，一中天先涨，涨完了之后一中天打横了，走了之后，然后韩王开始上涨， 涨出了高度，完了之后一中东开始动化的时候，现在韩王开始驱动，那未来到底是韩王所代表的芯片半导体方向，以 以及一中东所代表的 ai 算力中心的元气箭方向，他两个是共同往上涨还是博弈关系？那这两天我们看到的场景是，大量的资金从元气箭方向流入到了芯片半导体方向。今天元气箭方向虽然表面上很热闹，但是主 要长的是算力注定和律电，而元气箭的硬件只是零星的辨识度轮动上涨，站在这个角度上来讲，他们并没有形成一个一致点的上涨。所以说大家要注意我们未来观察到底他俩是哥俩好一起走，还 还是博弈关系。市场的资金从元气箭中心转入到芯片半导体，那芯片半导体今天的寒芒依然长出来了东山的高度，那未来我们就要看在这个方向上，能不能像四月份算力中心、元气箭那种做各种分支的轮动。我们四月份的算力中心 涨了，玻璃基板涨了，电子部，包括今天的铜箔和电子部依旧涨得非常好，还有数据中心还有夜冷，今天市场的夜冷也在回流，如果半导体方向出现四月份一样在各个分支上的轮动，大家对于红五月来讲就是非常可期的。 再来看今天涨得比较好的算力租赁，也就算力中心，算力租赁、算电协同以及电方向，这两个方向妥妥的轮动，在原来涨的时候，他俩表现都不强，今天虽然迎来了回流，大家注意这个方向往往是涨一天跌三天， 即使是核心也是零星的，真正的有资源的，比如像利通电子这种东西在不断的上涨，其他的都在轮动，所以说对于这个方向，各位要注意最高的风险。对于离板块就很容易理解了，当前市场上最有确定性的，最有持续性的是两个方向，一个方向叫做半导体，另外一个方向叫做 里和大科技方向，明显的形成了跷跷板的作用，当大科技方向很强的时候，里板块自然会趴着，大科技方向分歧的时候，里板块就会出来表现，这种场景从四月份已经演绎到今天了，当然他们内部的底层逻辑是一样的，都叫涨价 或者是业绩。所以说站在这个角度上来讲，大家把握好芯片半导体方向以及里板块方向的节奏就好。对于明天芯片半导体将会迎来分歧，下午的韩王的长长的上引线已经给了市场暗示， 同时李板块今天在涌上一字版的情况下，整个板块今天分化，对这两个板块的节奏就非常明显了，他俩是博弈关系，那从落地的角度上来讲，还是聚焦在核心上，把握好节奏。五月份的行情将会比四月份更精彩，为什么？市场已经走过一遍了，各路资金都知道怎么走了。

今天长城的封板释放了一个很强烈的信号，直接把五月的主线提前暴露了出来。早上长城高开后冲高回落， 十点十七分卡着江特跌破分时军线之际，反手四十七万手封住。按理说整个国产替代线都应该全面加强，可这时紫晶并没有这样做，反而是拉了长城比较冷门的一个属性，商业航天， 更为诡异的是，走弱的电池带着搭盘的一个属性，商业航天，更为诡异的是走弱的电池带着搭盘上。 随后航天的西部跟着风板、博云、顺浩卫星、姜顺等高辨识度核心纷纷跟随。更反常的是，今天能源金属走出加速趋势，永山一字版袁荣杰也是早早上版，而且国产替代他又动了，韩王更是炸裂的创出历史新高， 重夺 a 股股王的宝座。这一系列的排面变化，看似是几个板块在来回拉扯，其实讲的只有一件事，新旧主线交替，主力已经在密谋五月的新主线题材了。为什么这么说？道理很简单，从今天水发没能反包就能看出来，水发昨日其实并没有多大负反馈，今日只要反包，市场仍会认可他的身份， 当他彻底失去地位，紫荆一定会寻找下一个方向。说回正题，四月的业绩雷都已经爆出来了，今天作为五一节前的最后一个工作日，紫荆已经用真金白银开始布局节后行情，那下一个新大哥会在哪个方向诞生？ 谜底或许会让你很诧异，就是商业航天。可能很多人都被这个板块狠狠的伤透了心，因为相信他，不相信他的都吃过大亏。然而当你静下心来想想，探长说过，只要螳螂伯韬敢于继续强势，商业航天就有套利的机会。但是今天的航天有一点不对了， 后排的套利已经走的比前排更主动了，与此同时的电力主动走落了，让位于人，这说明什么？这绝非简单的低息套利行为。商业航天现在用资源换未来的高回报，目前已经从消息催动变成了价值博弈 加枝节后长征、石壁、朱雀三号等可回收火箭陆续测试，还有六月 spacex 上市预期持续升温， 星际荣耀和星河动力 ipo 也有了新的进展。航天正处于产能爬坡与订单释放的节点上，就如当年的锂电池一样，让市场对未来充满期待。总之就是一句话，商业航天第二波行情远未见顶，短期回撤即是博弈缘分。今天到此为止，有什么疑问请现身评论区，提前祝兄弟们五一快乐！