大港股份与长鑫科技有关系吗

长兴一季度狂赚两百四十七亿，合肥城建八天暴涨百分之四十九，但他只持有百分之零点零零八五的股份。全网最离谱的影子股炒作诞生了！今天，长兴科技公布炸裂业绩，一季度狂赚两百四十七点六二亿， 同比暴涨百分之一千六百八十八，上半年预计赚五百到五百七十亿，相当于每天净赚二点七五个亿。 而被市场当成长新第一影子股的合肥成建，八天已经暴涨了百分之四十九，总市值干到一百六十六亿！但我要给所有追高的散户泼一盆冷水，合肥成建自己只间接持有长新科技百分之零点零零八五的股份。没错，就是万分之零点八五。 先算一笔最扎心的账，合肥承建通过三层基金嵌套，初始投资总共才六千万元，就算长兴科技上市后市值涨到三千亿，这部分股权对应的价值也只有两千五百五十万元。 也就是说，长兴一季度赚的两百四十七亿，分给合肥承建的只有两百一十万元，还不够合肥承建一个季度的财务费用。 很多人被忽悠说合肥承建的大股东是长兴的第一大股东。没错，合肥建投确实持有长兴百分之二十一点六七的股份，是最大股东，但那是合肥建投的，不是合肥承建的， 两者只是同一个国资体系下的兄弟企业，股权上没有任何关系。长兴赚的钱，一分钱都不会分给合肥承建的股东。这波上涨，就是纯纯的概念炒作。 合肥城建自己已经连发 n 次澄清，明确表示持股比例较小，对公司业绩不产生重要影响，但市场根本不听，只要沾一点长青的边就往死里炒。 从五月六日到五月十五日，短短八个交易日，股价从十三点九二元涨到二十点七六元，累计涨幅百分之四十九，期间多次涨停，成交额一天比一天大。周五更是放出三十二点四四亿的天亮，换手率接近百分之二十。 油资和散户在里面疯狂博弈，他的主业是什么？是房地产。二零二六年一季度规模净利润亏损两千四百八十九万元，同比暴跌百分之三百六十九点三九， 滚动市盈率高达负三十倍。主业还在持续恶化。现在一百六十六亿的市值，完全是靠长兴的概念撑起来的， 长兴公布利润会带动他继续涨吗？短期可能还有情绪上的冲高，但这已经是最后的疯狂了。 今天长兴的业绩已经落地，属于典型的利好兑现，百分之零点零零八五的持股比例，意味着长兴赚再多钱都和合肥城建没有半毛钱关系。 现在股价已经比一个月前涨了百分之五十，获利盘堆积如山，随时可能集体出逃。更危险的是，一旦长兴 ipo 的 热度过去，没有了故事可讲，合肥城建就会跌回他本来的样子。 一个主业亏损的房地产公司，合理估值最多也就五十到六十亿，对应股价六到七元。长兴是真的牛逼，合肥城建是真的蹭，别为了别人的高光时刻买单自己的真金白银，这里是资本像素，不讲废话，只拆真相！

半岛铁圈发生了一件足以载入史册的大事，长兴科技正式更新了招股说明书。二零二六年仅仅前三个月，长兴一季度营收暴涨百分之七百一十九，营收狂揽五百零八亿，净利润高达三百三十亿。而预计二零二六年整年，长兴的净利润高达一千五百亿元。 这是一个什么概念？这是阿里巴巴全年净利润的一点五倍。按照二十倍市盈率，保守估计，上市后的长新市值有望达到三万亿左右。首先是股权与战略合作方合肥城建作为情绪龙头，其母公司直接持有长新超百分之二十一的股份， 资产迎来核弹级重估。而赵毅创新不仅直接持股常新的董事长朱一鸣，同时也是赵毅创新的董事长，这合作深度在 a 股无人能及。 其次是上游卖产人与材料商北方华创、华海青稞作为核心设备供应商，常新百亿级的破产订单直接喂饱了他们的业绩。 而提供核心前驱体材料的雅客科技，提供封测服务的深科技，更是随着长芯 ddr 五和 hbm 的 能耗释放，订单直接拿到手软。长芯吃肉，整个国产半导体供应链跟着疯狂喝汤。

本周末最劲爆的消息是，长兴存储发布了业绩报告，并准备在 a 股 ipo。 今年一季度呢，长兴存储营收五百零八亿元，同比增长百分之七百一十九，净利润呢，是三百三十亿元，净利润率啊，高达百分之六十五。要知道，长兴存储在 hbm 领域的市占率仅为百分之四， 却依然靠利润涨价赚的盆满钵满。一家中国企业在全球竞争当中能拿到百分之六十五的净利润，充分说明了存储芯片市场的需求有多旺盛，空间有多大。 那这个呢，也是目前中国 ai 产业链当中盈利最强的公司，一旦上市的话，万亿市值对应的仅约十倍的市盈率。我看有人认为以 a 股疯母的性子，炒到五万亿也不是不可能。 那这个时候考验一个人的眼光来了，如果你认为人类呢，对 token 的 需求没有上限，而生产 token 的 潜能却有上限，那么 hbm 对 dm 潜能的挤压将会是相当长时间存在的逻辑。 但是如果你认为 ai 需求在未来有反转，那么炒到五万亿啊，就会变成一代人，有一代人的什么什么呢？大家评论区可以打出来。 不过啊，这轮 ai 超级行情，无论是光膜快还是长新存储，都是属于第一波卖场子的，这些早就已经赚的盆满钵满了，那接下来呢，资金会流向哪里呢？在这里，星星给大家讲一个重复了一百多年的规律， 从电报、电话再到移动互联网，每一次信息革命呢，都遵循一个修路省钱守路口的三层赚钱逻辑。财富呢，最终也会向极少数有避雷的公司集中 在电报时代啊，修海底电缆的都发财了，但最后呢，赚大钱的竟然是路透社，因为它卡在路口，把信息加工后卖了高价。而在电话时代， a t n t 负责修路，可真正长出巨头的是电话黄页和后来的企业软件公司。 当然，以上这些离我们太远了，大家听个意思就行。我们最熟悉的是流量时代，负责修路的是中国移动，二零零七年市值全球科技股排名第一位，发一条短信就收一毛钱流量，几十块钱一个 g 躺着赚钱了。 但是后来呢，负责省钱的是各种压缩技术，一部电影从几个 g 压到几百兆，运营商被迫降价。到了最后啊，真正赚大钱的就是那波守路口的，他们是谁呢？微信、淘宝？抖音、美团， 你发条短信一毛钱给移动，但是你现在发微信用流量，流量费忽略不计。腾讯呢，赚走了广告和游戏的大头，你网购点外卖刷视频，中国移动只收到几毛钱的流量费，而美团和淘宝呢，赚走了几十块的交易佣金。 结局是什么呢？腾讯市值是中国移动的两倍多，移动的市值啊，至今没有回到二零零七年的高点。修路的赚小头，守路口的赚大头，这个教训够不够直接？那我们回到现在的 ai 时代，第一层修路的就是英伟达、光模块，那这些已经涨了很多了，再翻十倍确实很难了， 但是呢，基建还在投，还能赚，短期的红利仍然有，只是最暴利的阶段已经过去了。那接下来我们来到第二层省钱的就是那些让 ai 算力成本暴跌的公司，比如像 deepsea 这样，它的性能很强，但 api 价格便宜一个数量级，那技术上叫做专家。混合 ai， 脑子里面有一百个专家，你问数学题，他只叫醒数学专家，其他九十九个都在睡觉，省电省力。 算力越贵的话，能把算力变便宜的公司就越牛。那最后一层就是守路口的是未来的 ai 调度平台。你以后啊，会用一个调度平台，你扔一个问题过去，它就会自动帮你选择最便宜最准的模型。就像 ai 界的美团， 美团自己是不开餐厅的，但所有的餐厅都在美团上面，你点餐它就能抽成。未来的调度平台呢？是不自己造模型的，所有的模型都在这里，你问问题，它调度，它只收过路费。 这种平台啊，不需要重资产，靠先发优势和生态粘性，最容易赢家通吃。还有一个相关方向叫做端测推理，就是把 ai 从云端搬到你的手机汽车里面，直接跑不联网。那这个呢，则会催生新的芯片散热和模组供应链。 现在看来，长兴存储那百分之六十五的利润确实恐怖，但它同时也告诉我们，上游已经撑得很满了，钱，也许啊，马上就要往下游了， 不要盯着长星储存还有光模块那些已经涨得那么多的负责修路的公司，多留意那些让路费变便宜和把住路口收钱的玩家，那个才是下一棒。

长兴存储要上市？梳理一下八家在业务和关联上跟他比较紧密的公司，一共分为四大类。第一类是股东与核心的商业伙伴的关系， 这类公司通过股权纽带或者核心商业合作，与长兴存储的业绩深度捆绑。像是赵毅创新扮演着股东加核心代销商的双重角色，他不仅持有长兴科技约百分之一点八的股份，更是低 rem 产品的重要代销方。 二零二六年一季度公司的利润增长也是达到了百分之一百一十九，净利润暴增了百分之五百二十二， 其中存储芯片业务收入占比超过百分之七十一，直接受益于长兴的产品的销售放量。 像合肥城建是股东加基建服务商，公司间接持有长兴存储的股份，同时为其提供厂房、办公区等专业的服务，不过主营的业务还是以房地产为主。与半导体业务的关联度和业绩体现后面是需要辨正看待。 第二类是核心生产的供应商，这类公司是长兴存储提供生产环节不可或缺的封测材料，这些服务的订单量也会随着长兴的产能爬坡而增长。比如像是新科技，它是国内高端存储芯片封测的龙头企业， 子公司佩顿科技是长兴存储金源封测的核心供应商之一。像雅克科技是全球的 d r a m 前驱材料的龙头供应商， 它的前驱体是芯片制造中的关键电子特器。这个公司直接向合肥长兴供货的，虽然二零二六年一季度的营收略有波动，但是在半导体材料领域是卡在比较优势的位置的， 这样通富微电是全球领先的集成电路封测企业，与长兴存储建立了战略合作伙伴关系，这意味着封测服务已经深度的融入了长兴的供应链。第三类是设备和厂房建设商， 这类公司服务于长兴的产能建设和产品检测，其业务与长兴资本开支和扩展节奏密切相关。比如像金智达，他是专注于半导体测试设备的，他与长兴长期是有合作的，为他提供存储器件测试系统解决方案。 像博创科技，他是专业的洁净式系统集成商，洁净式是芯片制造必要的环境，公司是长兴的长期合作客户，参与了他的洁净厂房的建设， 这部分业务占公司营收百分之四十二点五。第四类是产业链财务投资者，这类公司主要通过产业基金进行财务投资，与长兴的业务协调效应相对来说比较弱一点。 比如像双麻水泥，他通过旗下的产业基金间接持有了长兴零点一五的份额，但其主营业务还是水泥，此次投资更偏向产业财务投资， 与半导体主营业务关联度相对来说比较低一点。其实除了关注产业链，公司宏观趋势也很关键，如果不懂判断宏观趋势的，就要多听我宏观课第二节内容重温怎样判断发现市场机会？

一家半年狂赚五百八十亿，掌握国内唯一自主 dram 能的硬核科技企业，正式冲刺 ipo， 到底是利好兑现，还是超级行情的刚刚开始？答案我放最前面，不是结束，是国产存储牛市的正式确权。 首先先给大家讲明白长兴科技的核心价值，它不是普通芯片企业，它是国内唯一实现 d r a m 内存芯片自主量产的龙头。我们手机、电脑、 ai 服务器所有的存储核心，过去全部被海外三家巨头垄断，完全没有溢价权，没有能、没有技术。 而长新的出现，直接打破多年技术封锁，叠加这一轮 ai 算力爆发带来的存储超级周期业绩直接走出指数级暴涨。如今带着炸裂财报，带着两百九十五亿巨额募资冲刺科创板。这一次 ipo， 彻底改写 a 股半导体的估值逻辑。 第一，彻底终结科技股只讲故事不赚钱的时代。过去 a 股半导体很多企业靠题材炒作，称估值，业绩薄弱，稳定性差。 但常新完全不一样，千亿营收、几百亿净利润，实打实的硬核盈利，它的成功上市，会给整个硬科技赛道定调。未来资金只认真实产能、真实业绩、真实国产替代整个存储芯片， ai 算力产业链将迎来全面估值重估。 第二，两百九十五亿巨额募资，直接引爆整条上下游产业链。这次募集的资金全部用于产能扩建、滴滴二五高端迭代 h b m 高端存储研发 上，由北创、微科等设备企业直接锁定长期破产订单。安吉、鼎龙等材料厂商持续完成国产替代导入，持续放量下游申科、江波、百威等风测模组企业一托常新，高性价比，国产颗粒成本大幅降低，业绩持续爆发， 一家龙头上市，整条产业链喝汤，这就是顶级链主的带动效应。第三，彻底改变全球存储行业竞争格局。在长新之前，全球 drm 定价权完全掌握在海外手中，涨价断供全看对方脸色。 随着长新 ipo 落地，产能翻倍扩张，高端技术持续突破，我们终于有了自主可控的存储核心产能，从被卡脖子到自主定价，国产芯片的话语权正在一步步抢回来。现在板块涨幅很大， ipo 落地会不会利好兑现变利空？ 我告诉大家核心真相，周期行情看景气，题材看消息。当前 drm 供需缺口持续存在， ai 算力需求长期旺盛， 行业高景气没有任何松动。长新 ipo 不是 短期利好，是长期产业红利的开端。真正的顶级赛道，从不靠炒作续命，靠的是业绩兑现、技术突破、国产替代三重硬核支撑。长新的上市，标志着国产存储正式进入黄金时代。 互动提问，你觉得长新上市之后，能不能带动半导体走出贯穿全年的主升行情？评论区，聊聊你的看法。本视频仅为行业逻辑解读，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。

按照这个业绩的增长，长兴科技二零二六年的净利润会到一千亿，直接超过茅台零的时代。长兴科技发布了上市招股说明书，大家说的长兴存储是他百分之百控股的子公司， 长兴这家公司呢，大家一直都很期待，讨论的也非常的多，但你知道他到底是干什么的吗？他的业绩和业务是什么情况？还有大家比较关心的就是他里面的吃过股东都有谁， 上市后呢，会到多少的市值。今天我把这件事情给大家讲清楚啊，喜欢的可以点赞关注。首先呢，长兴是干什么的？主要就是做内存条的产品，用在手机、电脑、汽车服务器等行业。 那什么叫内存呢？举个简单的例子啊，当我们在电脑或手机上面点开一个游戏或应用程序时，它的数据呢就需要去掉取内存里的数据进行计算和交换。 如果你玩游戏卡或者手机反应慢，可能就是你的内存不够用了。他就像是水管，当你打开水龙头的时候，出水量呢就由水管大小所决定， 这个就是内存的工作原理和它的作用。好，接下来我们看看长兴科技的业绩和业务，二零幺四年收入是二百四十一亿，亏损了七十一亿。二零幺五年收入是六百一十七亿，增长约三倍，净利润十八亿。 二零二六年的第一季度收入是五百零八亿，净利润二百四十七亿，增长十六倍。预计二零二六年八年的收入是一千一百亿，净利润约五百亿啊， 这完全是爆发式的增长，原因是什么呢？就是行业需求爆发，芯片迎来超级上行的周期，芯片的价格早已经超过了二零二一年的上一轮周期高点了， 公司的产品量价齐升，业绩呢，自然就爆发了吗？如果按照这个趋势的话啊，长兴科技今年的收入可能会到两千亿，净利润呢会达到一千亿，直接超过茅台，超过宁德时代，那他的市值可能要到两万亿，三万亿了啊， 这个要看市场的热情和估值了，如果能给到五十倍的市值，那他就是五万亿了啊，直接登顶国内市值的第一了， 那凭什么他的业绩这么好？长兴科技的技术真的有这么好吗？有没有人跟他竞争呢？哎，公司的技术还真的很好，国内的竞争者呢也确实很少。 长兴科技成立于二零一六年，是国内规模最大、技术最领先、布局最全的内存芯片公司。它集研发、设计、制造一体化产品呢，主要有两种， d d r 和 lp。 d d r， 也就是内存条。公司拥有专利五千五百八十九项，其中国内的专利是三千一百一十六项，境外的专利是两千四百七十三项。根据行业数据统计，长兴科技成为了国内的第一，全球第四的 g m 公司。 而全球前三名的公司三星电子、 s k 海力士、美观科技三家公司垄断了全球百分之九十的市场份额，长兴科技只占全球市场份额百分之七点六，可以看出行业的技术难度，但从另外角度也说明了公司还有很大的提升空间。 这么好的公司，他的持股股东都有谁？这里面有没有一些好公司呢？这里我给大家看三张图啊，大家可以慢慢选。第一张图是前十三名的重要股东有阿里啊、招银基金安徽省头。第二张有交易创新、美的和国家保险公司。

合肥的超级印钞机响了，这座城市孕育的第一个万亿级硬核科技巨头正呼之欲出。长兴科技公告，预计二零二六年上半年营业收入将达到一千一百亿至一千两百亿元，同比增长高达百分之六百一十二点五三至百分之六百七十七点三一。 而真正让人倒吸一口凉气的是他的盈利能力，扣除非经常性损溢后，规模净利润预计在五百二十亿至五百八十亿元之间。咱们仔细算一笔账， 半年的扣菲净利润下限就有五百二十亿元。如果按照全年来推演，净利润突破一千亿元是一个极具确定性的预期。在当前的资本市场逻辑中，哪怕给到一个最保守的十倍市盈率，长兴科技的估值也已经稳稳的踏入了一万亿元的门槛。如果 再考虑到科创板一贯对国产硬核半导体的估值溢价，他的潜在市值体量甚至有望直接比肩 a 股最头部的老牌巨头。 可以说，合肥本土第一个真正意义上的万亿巨无霸，已经站在了聚光灯下。为什么一家存储芯片企业能在短短半年内爆发出超过百分之六百的恐怖增速？咱们需要把视线拉升到全球科技竞争的维度。 在当下这个全球资本疯狂追逐 ai 算力的超级周期里，算力的核心不只有英伟达的 gpu， 与之配套的海量数据吞吐能力更是关键。 长兴科技这份现象级的财报，或许意味着国产存储产业链在高端领域，特别是与 ai 基础设施强相关的高宽带存储，或是下一代先进 drm 技术上已经实现了真正意义上的大规模量产与商业化闭环。 长期以来，全球存储芯片的定价权和高端产物几乎被三星、 sk、 海力士和美光这几家国际巨头牢牢把控。 当咱们的本土企业能够在一个半年度周期内斩获超千亿营收和五百多亿的净利润时，这说明国产替代已经彻底跨越了能不能用的低端内卷阶段，直接切入了全球高利润核心腹地的争夺战。这也再次印证了合肥被外界称为中国最牛风头城市的含金量。 从早年重仓京东方，硬生生砸开日韩面板垄断的缺口，到后来果断出手挽救未来，构建起极其完善的新能源汽车产业链，再到今天长兴科技在半导体存储赛道的万亿级大爆发，咱们看到的不仅是一座城市 精准的产业压轴，更是中国高端制造业通过逆周期投资、步步为营向上攀登的清晰缩影。 在喧嚣的资本博弈之下，底层的财务数据永远是最成熟的。万亿级诚心科技的诞生，不仅改写了合肥的产业版图，更是在全球半导体竞争的牌桌上，为中国算力基础设施打出了一张极具威慑力的牌。 面对这样级别的硬核行为，咱们有理不相信，中国科技产业链在全球价值链上的重塑才刚刚开始。

刚刚长兴科技更新了招股书，业绩直接炸裂，一季度营收五百零八亿元，同比增长百分之七百一十九，净利润三百三十亿元。你没听错，一个季度净赚三百三十亿，日赚接近四个亿，半年报预告更离谱，预计上半年营收一千一百亿到一千两百亿，规模净利润五百亿到五百七十亿。我们 来感受一下这个数字的分量。就在一年多前，长兴科技还在年亏一百六十三亿，二零二四年亏七十一亿， 二零二五年刚刚扭亏为盈，然后突然之间一个季度就赚了三百三十亿，半年利润直奔五百亿，从年亏百亿到半年赚五百亿，这种逆转速度在中国商业史上极其罕见。更恐怖的是，这才是开始， 存储芯片还在涨价，而且是大幅涨价，你们最近买手机是不是感觉贵了？核心原因之一就是存储芯片在疯涨。按照目前的趋势，长兴全年净利润至少一千两百亿起步，乐观预测有可能冲到两千亿。 一千两百亿是什么概念？超过茅台？对，你没听错，一家成立才八年的芯片公司，盈利能力即将碾压股王茅台。如果明年继续保持这个势头，全年利润冲到两千亿，那就是逼近甚至超过腾讯水平，那它上市后到底值多少钱？保守算法，全年利润一千两百亿， 给二十倍市盈率，市值二点四万亿，给三十倍就是三点六万亿。如果全年利润冲到两千亿呢？ 二十倍 pe 就是 四万亿，三十倍 pe 就是 六万亿。有人已经在讨论，长兴科技有没有可能成为中国历史上第一家十万亿级别的公司， 这并不是痴人说梦，你想想它的基本面，全球存储芯片需求还在爆发， ai 算力建设还在加速。而长兴是中国唯一一家大规模量产第 one 的 企业，是打破美韩巨头垄断的独苗。一旦上市，它大概率将一举成为中国 a 股市值最高的公司，也是 a 股最赚钱的公司。 而在这场史诗级的财富盛宴背后，最大的赢家是谁？毫无疑问是合肥。八年前，合肥财力并不宽裕，却勒紧裤腰带，拿出一百三十五亿，占启动资金的四分之三，压住一个没人看好的 drm 存储项目。如今，合肥国资在长兴的持股超过百分之四十。 按照三万亿市值保守计算，合肥国资手中的筹码就值一点二万亿。如果市值冲到六万亿呢？那就是二点四万亿。当年百亿的投入，换回万亿级别的回报。 据说现在挂着长兴工牌的人，已经是合肥相亲市场的绝对顶流。这个时代的财富密码，从来不在 k 线图里，不在量化模型，而是写在国家战略的每一行规划。文静 中，长兴科技的业绩炸裂，不是一家公司的胜利，这是中国硬科技全面崛起的缩影。你把视野拉开，看看整条 ai 产业链，中国已经在每一个关键环节都占上了人。 底层算力有华为、升腾韩五 g 大 模型有 deepsea、 阿里千问自洁豆包存储芯片有长芯存储、长江存储，一颗难求光模块中继续创已是全球龙头，股价两年涨了五十七倍。内存接口芯片，蓝起科技全球份额第一，三星、海力士、美光都在用它的芯片。 p c b。 盛宏科技全球试战率第一，金源制造、中兴国际扛起了国产算力芯片继续迭代的制造底座。从芯片到大模型，从存储到光互联，从设计到制造，这不是某一个点的突破，这是一整个生态系统。在同时起始， 从长兴存储到海光信息，从摩尔县城到韩五 g， 从中际续创到蓝启科技，每一个名字的背后都在告诉世界同一件事，中国硬科技的全面崛起，已经无人能挡。

五月十七日，国产存储巨头长兴科技更新了科创版招股书，直接甩出了一份震惊整个半导体行业的成绩单，这绝对是今年最炸裂的 ipo， 没有之一。 得益于二零二六年一季度 dram 价格的快速上涨，公司营收五百零八亿元，同比暴涨百分之七百一十九，营业利润三百五十四亿元。归属母公司净利润两百四十七点六二亿元，同比暴增近十七倍，相当于一天赚近四亿。过去十年，公司累计亏损三百六十六亿元， 现在半年能全部赚回，还能多赚几百亿。二零二六年一季度，公司经营活动产生的现金流量净额 同比增长百分之两万一千两百三十五。基于目前的经营状况和市场环境，预计二零二六年上半年公司营收一千一百亿元到一千两百亿元，净利润六百六十亿元到七百五十亿元。 报告期各期前五大客户合计销售额占比分别为百分之七十四点一二、百分之六十七点三零和百分之六十八点零八。 客户集中度相对偏高，直接客户主要是半导体行业知名经销商，终端客户包括阿里、云字节跳动、腾讯、联想、小米、传音、荣耀、 oppo、 vivo 等。 产品方面，尝新式中国大陆唯一能大规模生产内存芯片的企业，它的 d d 二五内存芯片量率超过百分之九十，速率达到每秒八千兆比特，追平国际一流水平。 o p d d 二五 x 手机内存已经导入小米、 荣耀等旗舰机型，就连 ai 服务器急需的高宽带内存也已实现量产。行业地位上，长新已经从一个追赶者 变成了全球第四大内存厂商，市场份额从二零二五年第二季度的不到百分之四飙升到第四季度的百分之七点六七，半年直接翻倍。在全球所有存储芯片公司里，它一季度的净利润位列第四，仅次于三星、 sk、 海力士和美光。 从背壳脖子到日赚四亿，长兴用十年时间走出了一条国产内存的突围之路。这次 ipo 计划募资两百九十五亿元，二零二六年底， 它的月产量将从现在的三十万片提升到四十万片以上，同时全力攻坚更先进的高宽带内存技术，目标是把全球市场份额提升到百分之十五到二十。

我跟你说个最近超炸的消息，就是国产存储龙头长新科技更新了 ipo 招股书，二零二六年一季度直接赚疯了，营收五百零八亿，同比涨了七倍多，净利润更是干到三百三十亿。这个数据直接刷新了很多人对国产芯片企业的认知。要知道去年中期它还在亏，或者说盈利规模极小， 这波业绩爆发简直是坐了火箭一样。那到底发生了啥？其实核心就是 drm 就 进入了超级上涨周期， 今年一季度合约价环比涨了百分之九十左右，二季度还得接着涨。背后原因也很简单，一方面是 ai 算力需求大爆发，不管是数据中心的服务器内存，还是 ai 终端的存储需求都在猛增，全球 drm 直接供不应求。 另一方面，三星、 sk、 海力士这些国际大厂也在主动控产能、调库存，进一步把价格推了上去。而长兴科技刚好踩中了这波超级景气周期， 加上它自己产销规模在扩大，产品结构也在优化，所以直接从之前的国产存储破局者，变成了季度盈利三百三十亿的赚钱机器。 你要知道，这个净利润水平一季度就超过了很多传统行业巨头，甚至比不少白酒龙头的盈利都猛，说它是国产之光真的一点不夸张。而且有意思的是，长兴之前其实一直被大家关注， 他是国内唯一能自主生产 drm 内存芯片的企业，打破了三星、美光、海力士的长期垄断。之前因为行业周期下行，存储芯片价格跌跌不休，他也一直在沉压，甚至还处于亏损或者微利状态，很多人都在担心他的盈利和上市进度， 结果这波 ai 带动的存储涨价潮一来，直接把他的业绩推上了巅峰。这次更新招股书后，他的科创版 a p o 进程也往前推进了一步。 对于国产存储行业来说，这绝对是里程碑式的事件，意味着国产 d r m。 终于在行业上行周期里证明了自己的盈利能力，也给整个国产存储产业链打了一剂强心针。那这个消息对市场来说，哪些方向值得关注呢？首先肯定是整个存储芯片产业链， 比如和 d r m n a n d 相关的上游材料设备企业，还有那些给长兴做配套的供应商。毕竟长兴现在产能和盈利都起来了，后续扩展和技术升级的需求也会更大，这些上游环节肯定会跟着受益。其次， 存储芯片涨价带来的行业景气度提升，也会带动整个半导体存储板块的关注度，不管是内存模组封测企业，还是那些布局 hbm 高端存储技术的公司，都可能迎来行业整体的机会。另外，这波涨价潮也让大家看到了国产存储在全球市场里的分量，后续国产替代的逻辑也会更顺， 那些在存储细分赛道里有技术突破，能实现国产替代的企业，也会更受市场关注。不过说真的，这种行业超级周期带来的业绩爆发也得理性看待， 毕竟存储芯片行业本身就是强周期的，价格不可能一直涨下去，后续还是得看需求能不能持续跟上，还有国际大厂的产能调整会不会改变供需格局。但不管怎么说，长兴这波业绩确实给国产存储行业打了个样，也让大家看到了半导体硬科技的爆发力， 对于整个产业链来说都是一次信心的提振，后续整个存储板块的关注度肯定会持续走高，相关的产业链机会也值得我们多留意。

长兴科技最近更新了招股书，冲刺科创版 ipo。 那 根据招股书，董事长朱一鸣自愿将其获得的十五点三五亿股激励股份中的百分之五十对应约七点六八亿股，那分配给全体员工用于股权激励。 那按长兴科技目前的业绩和市场的预期，那这部分股份上市后的市值呢，可能在四百到五百亿左右。那这不是一个简单的董事长撒钱，那这是一个涉及精密的二次分配机制， 首先，员工需要支付行权价款来认购股份。那其次呢，时间跨度很长，上市满三十六个月后才开始分配，那五年内完成百分之五十，十年内完成全部， 那这不是一次性分钱，而是一个长达十年的激励计划。第三，不惜是老股东的权益，那完全呢，是从朱一鸣以持有的份额中去划转。 那为什么说这件事牛呢？第一，金额确实罕见，四百到五百亿的激励规模呢，在国内的科技企业里几乎是没有先例，那哪怕长兴有上万名员工呢，人均呢，也能分到几百万。 那第二呢，是董事长主动让出自己的利益，那朱一鸣通过合伙企业获得的十五点三五亿股的激励股份，他完全呢可以全部啊留给自己，但他选择拿出一半来给员工，那这种格局在国内的企业家中也是非常稀缺的。 那第三呢，是时机选的好。长兴科技呢，在 ipo 的 关键节点呢，这个时候退出股权激励，即使对员工过去几年奋斗的回报呢，也是在上市前把团队的利益和公司的利益深度绑定， 那员工手里有了股份，上市后就是真正的受益者，那工作动力是完全不一样的。 那朱一鸣这件事之所以呢引起关注，也是因为他触碰了一个敏感的话题， 企业创造的财富应该来怎么分配？那朱一鸣的做法呢？他选择把利益分出去，这种本身呢，就是一种态度，一种对企业成功应该惠及谁这个问题的回答。 那朱一鸣能做到这一点有几个前提，一，他本人持有的激励股份足够多， 有足够的份额可以分。那第二呢，是长兴科技正处于业绩的爆发期，分出去的股份有明确的价值预期。那第三呢，是朱一鸣本人的格局和意愿，这不是每个创世人都具备的，但这样不妨碍这件事成为一种标杆。 那企业家呢，可以在追求商业成功的同时，让员工真正分享到发展的红利。

长兴 ipo 揭开存储行业新周期，从业绩反转到产业机遇，国产存储龙头长兴科技递交上市材料，把行业里的家底都亮出来了。这组数据一公布，半导体领域的关注热度直接拉满。先看经营数据的变化， 企业业绩实现了大幅提升，今年一季度营收规模突破新高度，同比增长十分显著，从之前的亏损状态成功实现盈利， 经营情况迎来明显转变。再看上半年的业绩预告，整体营收持续增长，同比增幅可观，盈利水平也同步大幅提升，行业回暖的力度超出了很多人的预期。 这轮业绩回暖核心有两大驱动因素，第一是当下热门的 h p m 高端存储需求持续增长， ai 算力产业快速发展，各类算力集群、智能服务器对高端存储芯片的需求大量增加，高端存储订单供不应求，行业整体产品价格稳不上升， 直接带动相关企业盈利水平提升。第二是全球存储市场的供需格局发生了变化，前期行业处于去库存阶段，现在库存逐渐清理， 再加上海外主流大厂新增产能投放节奏放缓，市场整体供给趋于平稳，供需关系重新达到平衡，行业正式走出了之前的低迷周期。 随着行业整体景气度不断上升，再加上国内半导体自主替代进程不断加快，本土存储企业迎来了难得的发展机会。 凭借庞大的本土市场需求以及自身技术实力的不断突破，国产存储产业正在快速缩小与国际巨头之间的差距，未来成长空间非常广阔。从整个行业的发展节奏来看，存储行业已经正式告别了此前的低迷下行阶段，进入了新一轮的向上发展周期。 短期随着市场热度的提升，难免会出现正常的波动，但从中长期来看， ai 产业带来的庞大需求以及产业自主化发展的大趋势，都会持续为整个存储赛道提供支撑。以上内容谨记于公开信息的行业知识分享，不构成任何投资建议。我是和和生财，下期再见。

合肥真的要崛起了啊，合肥可能成为继北京、上海、深圳之后的全国上市公司总市值排名第四个城市，他将会超越杭州、南京、苏州这些一线城市，这些老牌的一线城市 啊。那为什么呢？那是因为合肥有一个企业叫长兴科技啊，这个是合肥的国资委重投入的一个企业啊，占有百分之四十的一个股份，这个企业呢，在今年即将上市，那么在他的第一季度的报表中呢， 他的总营业额是五百多亿，但是呢，他的利润竟然达到了接近三百亿啊，那按照第一季度的利润达到三百亿，那第半年前半年可能就是接近六百亿的这样一个利润，全年的总利润，企业总利润可能会达到一千两百亿， 那在这样一个净利润能达到一千两百亿呢，他即将就要上市，这个公司即将就要上市，按照二十倍的一个市盈率，他可能会达到一个三万亿的这样一个市值 啊，这个公司等于一上市就会成为整个 a 股的巨头啊，全国范围内的一个巨头企业啊，价值三万亿的这样一个公司，那这个公司呢？ 他他的市值，合肥原本是一点五亿，一点五几亿的这样一个上市公司总市值，比如说科大讯飞啊之类的阳光电源这些加起来是一点五几亿，现在呢，如果再加一个三万亿， 这多好了，这可能就会直接达到一个四万亿，那四万四万多亿就已经远远超过了杭州、南京、苏州这些这些企业了啊，就是他们的这些每个城市的企业总和加起来肯定是都没有一个长兴科技多的 太震撼了啊，那合肥呢？同时呢，它今年上半年的 gdp 的 增速达到了百分之七点几，七点几在前三十的这个城市中啊，又是遥遥领先，就合肥整个的目前的发展势头非常非常的牛。