存储基金还能进吗

来，如果你仔细看了我四月五号的这期视频，你这个月的收益大概率高于百分之五十。 d r a m 上市一个月翻倍，过去一周暴涨百分之三十。当前美股市场唯一一只只做内存存储芯片的基金。所以我呢，必须再做一期视频，讲讲它的现状和背后的逻辑。 如果你还没看上期视频，建议赶紧去补课，看了的点个收藏和关注。如果你想知道目前 drm 的 具体持仓标的，评论区留个言，我已经把资料准备好了。 drm 现在是全球唯一只专注于半导体存储行业的纯度型 etf， 换句话说，它就只做半导体产业里存储这部分的标的。 因为在传统的半导体 etf 里，存储类资产的权重通常只占百分之五到百分之八，已经没有办法真实反映存储芯片在 ai 算力架构中的核心地位和快速增长了。这也解释了为什么进入二零二六年以来，存储和 cpu 成为了最具爆炸性增长的板块，而不是 gpu 权重太大的半导体 etf。 说一个数据，在去年的模型中， cpu 和 gpu 的 需求量比 cpu 大 八倍， 但这只是训练时代的特征。进入二零二六年智能体全面爆发以后， cpu 和 gpu 的 比例迅速提升至一比一，而存储芯片的单位容量翻了二点四倍。一颗 gpu 需要配备一百九十二 gb 的 高宽带内存，这就意味着存储芯片的需求量也在呈几何倍数增长。 所以你就明白了吧，这就是为什么今年在 ai 赛道最大的主题已经从单一的 gpu 增长变为了产业链同增长。 dram 基金就是在这个基础上诞生的产品，它把标的瞄准那些至少有百分之五十的收入来自于存储产品开发或者制造的企业， 囊括了美国、日本、韩国、中国台湾等公司，集中度拉到最高。目前前五大持仓分别是美光、 sk、 海力士、三星、闪迪和凯侠，合计权重超过百分之八十。想看完整持仓报告的在评论区留个言。 从资金面来看， dram 堪称 etf 发行史上的奇迹，仅用了十个交易日就突破了十亿美元的资产管理规模，目前上市一个月，资产管理规模已经突破了六十亿美元，增长速度在历史上仅次于比特币 etf。 对 于没有办法直接购买韩国和日本各股的投资者来说， dram 现在几乎就是唯一的高流动性替代产品。 在经历了一个多月的暴涨行情以后，目前 drm 的 很多指标都已经进入到了超买区间。而且由于极高的集中度， drm 无论从什么层面来看都属于极高 beta 类型的资产，所以还没有入手的朋友需要警惕追高的风险。 但是根据一份高盛的研究报告，二零二六年全球存储芯片仍然处在一个超级周期当中，供需缺口达到了百分之四点九，这是自二零一零年以来的最高水平。所以你还会继续追高 d r a m 吗？评论区告诉我！

所有买存储芯片的朋友注意听，下周，也就是三月二十三号到三月二十九号，差不多会决定存储芯片这个板块接下来一个月的强弱。我不讲废话，不讲套路，只讲最实在，最落地，新手也能听得懂的逻辑。买存储芯片的你，最难的它其实不是涨跌，是你不知道什么时候该拉，什么时候该稳。 现在外面消息满天飞，你分不清楚哪些是真的你好，哪些是炒作，越看越乱，越来越迷茫。我跟别人不一样，我不看虚的资金套路，我只看行业真实景气。存储这个赛道，他不是靠情绪拉升，也不是靠题材炒作，他只靠两件事情，第一是不是缺货， 第二是不是涨价，景气在，行情就在景气弱，涨了也是虚的。所以说，我一共查询了这个板块在下周会发生的三件大事情，可 能会引起巨大的波动。第一就是海外大厂下周第二轮正式涨价落地，整个存储行业统一提价，供需格局所使塞到底系变足。第二呢，就是 国内存储产业链下周集中公布景气数据，整条产业链赚钱能力变好了，你的基金净值才会有支撑。第三就是机构下周重新评估存储赛道的仓位，大资金会重新偏向景气更好的方向。存储这个板块不是不能涨，是不能乱买。 偏题材偏炒作的芯片类，等于波动大，不稳，偏存储偏硬件、偏景气的等于确定性强，他能更稳。基金亏不是行情不好，是你卖出的吸粉赛道。只记住一句话，行情在涨价，数据在变好，资金在回流，就稳住，不要乱动， 要真实景气，只靠故事，就不要去跟风，不要加长下周存储芯片什么时候起稳，什么时候适合观望，哪一类方向更稳，哪些指示短期反弹，我会全程定数据定资金流向，实时更新。点赞加关注，老谭，百万实盘替你开路！

存储是不是鉴定了？其实这个问题是没有答案的，我们只能说 ai 的 产业周期肯定是刚刚开始，还没有结束，还离结束还远的很，不是没有结束的问题。那么存储是不是鉴定了这件事其实是没有答案的， 存储的这个周期现在还是供不应求的，涨价周期还在延续，只能说走一步看一步。可能说到了，只能说从现在现有的这些数据，产量的规划数据以及现有的需求量来看，事实是到二八年的时候会出现这个产量上面的略微的这个产量过剩， 那么存储是不是鉴定的，这个是没人知道的，因为毕竟现在三大原厂都只有个位数的 pe， 只有五六七八倍的这种 pe， 那 么如果你给到二十倍的 pe， 那 其实还有很大的空间。但如果说就存储在这些就是 ai 的 计算架构技术上面有些突破的，是不是说会对存储这个需求会有大的这个反转概率发生的概率不高，不能说一定不会，也不能说一定会，只能说这个概率不高。所以我们做投资最重要的不是说去预测 是不是会见底，见底啊这些事情这东西是没法预测的，所以谁告诉你说他一定马上会怎么样，这个都是错的。我们也只能说跟踪产业里面那些变化，从这些变化来判断下一步是怎么走。如果你不想费这个劲去 跟踪这些东西，那你就简单一点，云厂商的这种技术设施的平台公司，那这个肯定确定性很高，你不需要去担心这些事情。 所以存储从某种程度来说，他肯定不算是严格意义上的一种价值投资，他还是更大的是一种趋势性投资。 但趋势投资，那产业趋势投资能不能投，就看每个人自己是不是能够把握这种这种产业的趋势的变化而已，这要根据自己的个人能力来定。所以你说一个确定性的答案，说存储是不是鉴定了，这没人知道的。

存储芯片再一次涨价，在海外巨头主动收缩低端存储产线的情况下，利基金存储也开始大幅涨价，预计年内再涨百分之一百二十， 而这也意味着存储完全进入了慢放市场。当然我们买存储的逻辑便是因为 ai 浪潮下，存储高端芯片供不应求，导致低端存储的市场出现缺口， 这也就给了我们国内密集型存转仓流出了巨大的市场，因此存储公司自然是受益的，目前我们的存储利润也达到了百分之七十七， 相当于之前有所下降，但是我认为这里还不是他的终点，耐心等待就好，他的未来或许会让你不敢相信，那么就这样吧，祝大家一路长虹，绝对会让你记得点赞关注！

盘后又发大力号了，明天的存储芯片要起飞了呀！长江存储启动 i p u 辅导，要正式融资上市了，前已经有一个长新存储了，现在又来一个长江存储，而且存储芯片的扩展也会带动到半导体设备材料，怪不得今天半导体设备突突突的起飞了。

完了，被洗出去了，气死。这个存储我检查了，它怎么能长这么好，哎，长就长吧，不动不敢动。

这怎么又是只涨这几个板块啊，机构主力是不是又抱团了呀？周末发的那些厉害也全是这些板块的呀，这些板块已经涨这么高了，根本不敢进呀。

存储两大龙头冲刺 ipo， 很多人又开始纠结了，半导体的这波行情还能走多久？是不是涨到 尾声了，该撤退了呢？随着国内的两大存储龙头相近，加速了 ipo 的 进程。一家呢，是更新了科创版的招股说明书，审核状态由中止转为已问询。另外一家呢，是正式获得了地方证监局 ipo 辅导备案的受理。那很多人看不懂了，这到底 意味着什么呢？又能带动哪些机会呢？你想想啊，当一个企业登陆资本市场，就能拿到大额募资来的钱，加大研发投入，扩大生产经营了，那是不是就意味着 国产存储产业正是迈入资本化与规模化进程的新阶段了呢？这不仅啊，会加速国产替代的进程，还会带动一系列的产业链。那你要去观察的就是带动了 哪些环节。当前半导体涨得确实是有点多了，风险大，但是你要看的是相关的公司未来到底能走多远，更重要的是 r p o 这个事，难道你没有觉得这更是整个半导体行业格局的重塑、行业逻辑切换的关键 拐点吗？两家龙头的 r p o 不是 行情的终点，而是中国半导体从技术追赶迈向全球供给主力的 关键起点，真正的投资机会正从单一设备的突破转向全产业链协调与内升的 盈利兑现。根据最新透露的财务数据，长兴科技二零二六年一季度实现营业收入五百零八亿，同比增长百分之七百一十九， 规模净利润两百四十七点六二亿，同比增幅近十七倍。公司预计上半年规模净利润将达五百亿至五百七十亿，全年有望突破一千三百亿。它是国内唯一一家 dm 领域实现大规模量产并且盈利的，从头到尾都是自己干的厂商，这个业绩是非常的 亮眼的，这也进一步说明了什么，说明了 ar 酸链需求的激增，拉动了海量的 d i m 与 n i n d。 配套的需求，全球的主要厂商将先进的潜能倾销到了 h b m 等的高端领域，通用存储的产品供给缺口 扩大了。自二零二五年的下半年起， d i m 与 n n d 的 价格持续大幅的上涨，二零二六年 q e。 合约的价格环比涨幅分别高达大约百分之九十五与百分之五十五。 国产厂商产销的规模快速的扩张，产品的结构持续的优化，毛利率从早期的负值跃升至了百分之四十 以上，行业已经明确进入到了存储超级周期，而且业内普遍预期这一轮的景气度将延续至二零二七年的 年终当前啊，长兴呢，在合肥、北京等地拥有三座十二英寸的金源场，合计月产值约二十到二十二万片。 r p u。 的 募资项目打产以后呢，预计新增月产能超十万片， 总产量将提升至每个月三十到三十五万片，增幅呢，大约在百分之五十到百分之七十左右。长江在武汉已经建成了两期十二英寸 n n d 的 产线，月产量呢，大约二十万片。三期的产线已经在二零二六年的上半年进入到了设备的 安装阶段，计划年内投产，预计的产量是每个月五万片。公司呢，已经规划在新建两座十二英寸的金源厂，每一座的设计产能每个月是十万片左右，全部的项目建成以后啊，总月的产量将达到四十五到 五十五万片，这样当前的水平呢，实现翻倍甚至更高的增长。新建的项目总投资预计超一千两百亿。那你想一下，如果这两家公司一旦 i p o。 成功，这将会带动存储半导体设备、电子特气光刻胶、硅片、先进封测等的环节，形成了炼制的 倡导效应，那为整个国产半导体配套产业链打开了长期的成长空间。那从全球的格局来看呢？两家大厂已经从边缘的参与者到了核心的 供给方。国产 d i m 厂是二零二五年 q 四全球的份额增至了百分之七点六七，跃居全球第四。国产 n a d 厂商全球的市占率突破百分之十三，稳居全球第五，正在向第四 发起冲击。产品呢，已经进入到了全球主流手机品牌、服务器厂商以及数据中心的供应链，部分 的车规及产品呢，已经通过了认证，并且进入到了国际车企体系。根据欧姆迪亚的预测，全球 d r m。 的 市场规模将从二零二五年的一千五百零五亿美金增至二零三零年的 五千七百一十一亿美金，年均的复合率啊，达百分之三十点五六。那说了那么多，那你说半导体接下来会怎么走呢？我不说，答案也一目了然了吧。

这两天应该给兄弟们恐慌的不行不行的了吧。但是我觉得这么恐慌的情况下，我觉得就是兴奋，知道吧，所以说呢，我没有减仓，但是我还加仓了， 虽然说今天我亏了他们多，但其实按道理来说这是我的白银亏的，因为我白银亏了应该有一千多吧。我应该，如果说光玩科技的情况下还是红的啊。 嗯，我六十个仓位就亏了对吧？这个叫三百，三百来块钱我认了，没事，送给你了，洒洒水了。好吧， 但是无非那个里矿是真的恶心，怎么的都。嗯，对吧，都恶心，我都亏了十一个点了。啊，得亏我们加仓了啊，我，我加到我补到十三 十二十三的时候我就没加仓了啊，按平时的脾气啊，只要一个东西敢接，我必加他。得亏我们加了个破底框。呸，啥也不是，明天见。

昨天一个股东提醒我才去看了广发，发现他给存储调的一个都不剩了，这是令我意想不到的。然后呢，进了航天跟算力，但是进的这几个票走的形势也不太好看， 如果这次他还能把镜子跑起来，那我可真是顶礼膜拜了。嗯，既然没有存储，那就要另外加一些存储了。但是我发现先锋的调仓调的都是些小存储，走的也比较混乱， 现在只能把目光落在阿尔法上面了。阿尔法最新的尺长目前没有收到，但是呢，他的排名排的挺好看的，只能选择阿尔法了。

存储芯片十世纪重磅利好来了，长兴存储跟长江存储马上就要上市了，现在市值已经两个合起来都四到五万亿，直接对标美国的存储芯片，那我不敢想接下来会怎么样？

靠，我又又又又又给半导体洗下车了，半导体天天这样子来回震荡，仿佛洗我的盘，昨天长长星业绩爆炸，存储走强了，今天带着大盘下跌来洗我， 明明主线行情就在我的眼前，就是不坚定，天天做反梯。今天我再进，我看看我还会不会次次买飞，次次踏空。

然后那个说说那个半导体存储吧，半导体存储这个板块呢，它跟 cpu 还不太一样啊，因为存储它应用的范围非常大 啊， ai 你 不管发展还是不发展啊，它的一个需求都是在那里。 cpu 跟半导体存储它最大区别就是什么呢？因为 cpu 它是有可替代性的 啊，就是像光模块啊，这东西它是有可替代性的，一个是过去，一个是未来，它是有可替代的，就是相当于我即使不发展 cpu， 我 不再做新的了，但是呢，我老的也能用，但是呢，存储不一样，我只要 ai 持续发展啊，或许暂时没有办法去变现，但是呢，它会就是持续具有一定的增量 啊，应，应该好理解吧应该好理解吧，就是 cpu 相当于有东西跟他竞争。半导体呢，目前来说大家的方向都是往高了增长，但是半导体呢，它有一个瓶颈期，就是在于它。呃，还是 ai 变现的问题，它会继续增长，需求量会越来越大， 特别是现在 ai 的 一个你所熟知的一些东西可能比较少啊，像豆瓣、 deepsea 啊，还有那些千问啊这些东西，但是后面的话还会越就越来越多，你所应用的大部分 app 软件可能都会抓手。而然 啊， ai 它不是一个智能软件，它的全称的意思就是人工智能啊，它会辅助你去做一些东西，比如说打开某宝啊，让你想买什么东西啊，你就通过语音，它会智能化的给你去匹配，匹配你需所需求的一些产品啊，所需要的品牌啊，乱七八糟的，这个它是具备一定变现能力的，现在它不具备的话呢，可能短期会有瓶颈期 啊，至于你要不要住呢，我觉得看情况吧。嗯，如果现在追我肯定不建议啊。虽然说我现在有，但是呢，我短期其实也没有追的想法。我觉得他现在还是那句话，好的基因很多，我没必要在有风险的地方死磕，这就是我的投资理念。以上内容都是我个人很主观的分析，不构成任何投资建议啊。投资一定要谨慎啊。

储疯涨至二零二七，下一个超级赛道啊，也出现，存储芯片彻底疯了。这波涨价不是普通周期，而是三大原厂联手供给侧革命。 a 股相关公司啊，一季度净利润最高暴涨百分两千六。现在三某星、 sk 还某市， 每某光已经把百分之八十和百分之九十先进才能全部转向 ai 芯片的心脏， s 便满产应供不应求，订货要提前三到六个月。更夸张的是， 某软、某歌、某讯为锁定二零七的产物啊，不仅愿意出钱帮 sk 海姆士建立生产线，分担 euv 的 设备成本，甚至有客户啊，直接付百分百的货款。财报印证了供需失衡。 sk 海姆士二零二六年一季度营收同比大增百分一百九十八， 营业利润啊，飙升至百分之七十二，创下公司历史最高纪录。而存储爆发后，另一个被严重低估的超级赛道已经浮出水面，它就是硅片。机构预测啊，一台 ai 服务器对十二层的硅片的需求啊，是普通服务器的三点八倍。 h b m 因多层堆叠同等容量下，硅片需求是普通内存的三倍，四百层以上的内存需要采用双晶元合金的工艺，硅片需求直接翻倍。 m i 预测，二零三零年全球半导体硅片市场将超两百亿美元，但目前高端市场被日本商垄断， 中国的大陆企业份额不到百分之十，国产替代空间巨大。投资方向上，存储可关注承接海外产能的动态闪存、固态存储的企业，以及与长兴深度绑定的公司。归一片，重点看国内上海的企业，它已经成为十二英寸龙头，已经实现了二十八纳米的制成量产。 最后提醒，本轮 ai 驱动的存储周期与以往消费电子周期不同。关注我持续更新半导体最新动态！