美畅股份公司和谷歌有关联吗

昨天谷歌 iu 大 会，发了一堆新东西，但创始人谢尔盖布林说方向错了。据内部人士透露，布林用完 object mesos 模型之后，在公司内部说了一句话，这就是 agi。 如果你用了还不觉得这是 agi， 那 我不知道什么叫 agi， 然后他直接否掉了自家方向。我不要什么多模态大模型了，什么能生图能做视频都不重要，我只要一个能写代码的模型，而且我要求我们的工程师用的编码模型必须是我们自己的。 硅谷财报数第五分钟了解最新 ai 局势，今天我们一起来了解一下谷歌的焦虑。五月十九号谷歌 iu 大 会， jimmy 三点五 plus 视频生成模型 omni 个人 ai 助手 spark anti gravity 二点零开发平台皮差一亲自站台，说这是谷歌 ai 的 一次重大飞跃。蒂曼的 ceo 说，三点五 plus 几乎所有指标都超过了自家上一代旗舰。谷歌还宣布，二零二六年资本开支一千八百到一千九百亿美元，四年前才三百一十亿。 账面上谷歌打的相当不错，上个季度总额收入一千零九十九亿美元，同比涨百分之二十二。谷歌云最猛，单季收入二百亿美元，同比增长百分之六十三，增速超过了同期的 awes。 杰姆纳月活七点五亿，企业版四个月卖了八百万付费席位。第七代 tpo 安稳已经商用，单芯片算力跟英伟达 gb 二百几乎打平。 听起来很猛，但 ai 这场仗的胜负手已经不在这些地方。现在真正值钱的赛道是 cody， 开发者愿意掏钱，企业愿意千年约，用户粘性极强，而把这条路趟出来的是 antopik。 antopik 去年年底年化营收九十亿美元， 四个月后三百亿。 salesforce 花了近二十年才做到一百亿。达里奥自己都愣了，说我们计划的是十倍增长，结果来了八十倍。 钱从哪来的？ code code 这个命令行编码工具二零二五年中才正式发布，六个月做到十一年化营收，二零二六年二月突破二十五亿。 mark 芬茨的数据 code 在 企业编码市场拿了百分之五十四， open a 只有百分之二十一。 gta 公开提交里百分之四是 qq 写的，一个月前还只有百分之二。开发者平均每周泡在上面二十个小时，半个工作周，需求大到算力都不够用。五月六号， anddrop 跟 spacex 签了协议，拿下 coltiv 数据中心，全部算力二十二万块，英伟达 gpu 三百兆瓦。 马斯克之前一直骂 angelo， 结果见了团队之后说印象深刻，转头就把算力租给了他们。骂归骂，生意归生意。拿到算力后， angelo 立刻把 coco 的 额度翻了一倍，取消高峰时段限速还是不够用。更魔幻的是谷歌的角色。 上个月谷歌向 antropica 投了一百亿美元现金，承诺最高追加到四百亿。 floyd 就是 在谷歌 ppu 上训的。 antropica 还欠了五千兆瓦的 ppu 算力。长乐。谷歌既是 antropica 的 对手，又是投资人，又是基础设施供应商，这个三重关系放在商业史上都较为罕见。 antropica 二级市场已经触及一万亿美元，正在谈九百到九百五十亿美元的新一轮融资。 openai 最近一轮融资八百五十二亿美元， 三个月前差距还不存在。二月份 android 估值三千八百亿美元，三个月翻了将近三倍。 brand 的 企业支出数据付费用 android 的 企业占比百分之三十四点四，首次超过 openai 的 百分之三十二点三。一年前才百分之九。 一家不到五年的公司估值碾压九亿周，活的恰鸡屁蒂姆公司不靠 c 端流量，就靠一个让程序员上瘾的命令行工具。 mesos 就是 这条路的终极产物。软件工程机准硕士本只得分百分之九十三点九，上一代百分之八十点八。数学竞赛约瑟默百分之九十七点六，接近满分，上一代百分之四十二点三。安全方面， on topic 用 mesos 几周内自主发现了数千个零日漏洞， windows， mac， linux， phone， firefox 全覆盖。有一个藏在 openbsd 里二十七年的远程崩溃漏洞，全世界公认最安全的操作系统。几十年人工审计没发现 mitos 犯出来了。 firefox 漏洞利用测试，上一代试了几百次，只成功两次， mitos 成功一百八十一次。 强大 and sook 自己都不敢公开发布。拿了 app， 谷歌、 microsoft 等十一家巨头专门做防御性安全检测，不连用完才说出那句话，不是客套，是真被吓到了。 钱在，投票，人也在。就在昨天， capitol 宣布加入 antelope， open a 联合创始人，前特斯拉 ai 总监， webcody 概念的提出者。他在 youtube 上从领手戳大模型的教程，是全球程序员的入门圣经。 不缺钱不缺名，可以回优碰 a， 可以 去谷歌，可以继续创业。但他选了 nzi， 去的是预训练团队，训下一代机做模型，不是去做应用做产品，是去造下一代 ai 的 大脑，这个行业里最会判断方向的人之一。用脚投了票。 谷歌不是没试过 antigo， 就是 对标 cologne， 这次 i o 还升级到了二点零，但开发者不买账。更难看的是，谷歌内部对漫团队被特批可以用 cologne， 其他团队不让用了，怕泄密不用效率低。这家最核心的 ai 团队都在用竞对的产品写代码。 最尴尬的是时间长，布林三四月份才醒过来，确定是主战场，但下一代模型已经在训行内，教练单一轮两三个月，中途改不了方向，等出国发现不在主战场上了。 昨天 i o 发的 omni spark， 恰恰是布林说不重要的方向。现在谷歌要重新训一个编码大模型，先追上再说， 一步慢，步步慢。硅谷现在有个共识，一个模型能把代码写好，就有机会用代码改进自己，代码越强，自我迭代越快。 antropolis cfo 公开说过，内部超过百分之九十的代码已经是 cla 写的， ai 在 写让自己更强的 ai， 这个循环已经在跑了。 ai 这场仗不是谁花钱躲谁赢，是谁先看清战场在哪，谁赢我是小赵，关注我，一起看清经济背后的真相！

沉默了十几年的谷歌眼镜终于复活了，这一次明显是冲着 matter 来的。就在今天的 google i o 二零二六大会上，谷歌正式展示了新一代安卓 x 二智能眼镜。美国科技媒体 cine 的 现场体验完后，记者的反应非常真实， but i did get to see your demos on prototype glasses， which look even better than the last time i checked them out what's really impressive？ 体验下来最离谱的是 jammin， 简单说，他现在已经有点像真人版 james 了。记者随口问了一句世界杯相关的问题， jammin 直接在眼镜里语音回答， i've saved all of bosnia's world cup games to your calendar。 翻译功能更夸张，现场有人说法语，有人说葡萄牙语。眼镜会自动识别语言，然后直接把实时字幕显示在镜片里，甚至还会跟着说话人的语速变化进行同 声传译，传译的声音也会根据说话者的性别进行调整。 abitong tong tong canada a vegemoman mad emma shah because i lived in ken hida with my mother and my cat all right wow， that's cool！ 那 在拍照方面呢？用眼镜拍完照片后，内容会立刻同步到手机和智能手表，而且微软手表甚至还能反过来当眼镜的取景器。 最抽象的是，现场还演示了 nano banana。 记者刚用眼镜拍完一张照片， ai 立刻把它改造成一种灵奇漫画加寿司的诡异艺术风格，而且生成结果会先出现在眼镜里，然后再同步到手机 另一边。 xreal 的 project aura 甚至已经开始搞空气操作了，直接用手势隔空捏合滑动控制应用， 看是不是已经越来越像钢铁侠里的 tony 操作 jarvis 的 界面了？总体体验下来的感觉就是谷歌这次终于学聪明了。当年 google glass 最大的问题是什么像个赛博神棍。而现在的新版本开始疯狂去即刻画 谷歌，直接拉来三星 warby parker gentle monster 一 起做外观，说白了就是先让它看起来像正常人会戴的眼镜。当然它也不是没有槽点， 比如 jamming 和同声传译会有略微延迟，比如 project aura 还得外挂算力设备。但现在这些已经不算什么大问题了。你觉得谷歌 mate， 苹果到底谁会先把手机这个终端从你口袋里彻底干掉？评论区聊聊。

谷歌敲定全光互联路线，为啥直接搅动半个算力江湖？家人们？最近不少粉丝在后台反复问我，谷歌之前那条重磅技术路线到底是啥？很多人听的云里雾里，根本搞不明白。今天咱就借着复盘一下，用大白话好好唠唠， 一次性把谷歌这条核心路线给大家讲的明明白白。在今年四月二十二号，谷歌在拉斯维加斯举办的云技术大会上，直接扔出一个行业炸雷， 新一代 tpu v 八芯片彻底敲定，采用 npu 近封装光学加上 ocs 全光交换架构，而且直接把零化英 e m l 高芯片定为高速互联的核心方案，直接把之前炒得热火朝天的 cpu 路线给搁置了。 就这么一条消息，直接让整个算力产业链来了个大转向。不少行业内的人当时都懵了，咱不整专业会色的术语，挨个给大伙掰开揉碎了讲清楚。 先说 o c s 全光交换核心部件就是 m e m s 微镜阵列，说白了就是上万片微米级的小反光镜组成一个全自动的光路立交条， 电脑发出电信号，就能精准控制每一片小镜子的角度，直接改变光的传输方向，全程不用来回做光电转换，既省损耗又提速度。再说说 n p o 进风装光学，这个更好理解， 就是把光引擎做成独立的标准化零件，直接跟算力芯片挨在一起安装，万一哪个零件坏了，单独拆下来维修更换就行，不会因为一个小故障把整个昂贵的算力芯片给废掉。大规模组网的时候运维能省心太多。 咱再唠唠谷歌为啥铁了心要走这条路。现在万卡级别的 ai 大 集群，用传统的电交换，那是又费电又慢，稳定性还不行。而这套全光组合，靠微镜阵列能快速调整光路， ocs 能把延迟压到那秒级别，功耗直接降一大截。 跨机柜、跨数据中心的远距离组网完全够用。再加上 n p o 好 维护，完美契合谷歌超大算力集群的需求。不光是谷歌，现在 met、 甲骨文这些头部云厂商悄悄跟进布局，妥妥成了全球算力巨头认准的未来另一大方向。 而且这条路可不是谁想做就能做的，技术壁垒高得吓人。 m e m s。 微镜阵列的制造，微米级的镜片较准， 难度堪比造高端芯片，能稳定量产的企业寥寥无几。华英 e m l。 光芯片又是三点二 t 以上高速传输的最优选择，门槛同样极高，整套架构专门服务于顶级 ai 训练集群， 以后搭配内存池化，技术价值还能再往上翻，妥妥就是下一代算力组网的根基。顺着这条技术主线，咱直接给大伙梳理出三大核心赛道，全是实打实的硬核上游标地。第一， m e m s。 微镜阵列加 o c s。 全光交换赛道，光库科技深度绑定。谷歌是 o c s。 底层核心供应商。塞维电子 成熟的 m e m s。 产线，能承接微镜精密制造。福瑞电子深度参与 o c s。 整机和光开关的集成研发。华工科技拥有完整的 o c s。 系统集成能力。敏新股份 m e m s。 工艺扎实，属于 c 道优质潜力标地。第二， 零化音 e m l。 高速光芯片赛道按产业链话语权给大伙儿排好了。云南褶叶零化音核心材料龙头产业链最上游。三安光电，国内零化音外延片量产龙头德克利深耕高速器械布局，零化音配套应用。龙井科技具备成熟的芯片封装测试能力。 长光华新 e m l 芯片设计研发处于行业前沿，光讯科技，老牌芯片企业已实现高速芯片批量出货。华灿光电具备成熟激光器工艺布局相关研发， 索尔斯光电海外头部厂商早已切入谷歌供应链。第三， n p o。 劲风装高速光模块赛道风继续创，已经进入谷歌六点四 t 模块的开发训练。剑桥科技提前布局标准化 n p o 模块，华工科技三点二 t 产品通过谷歌认证，具备量产能力。 再给大伙儿同步一下机构的看法，开源证券上调了 m e m s。 光开关的景气评级，谷歌的订单未来三年能让赛道规模翻几十倍。多家海外机构也持续看好 o c s。 和零化英芯片，业内联盟更是认定 n p o。 会成为未来数据中心的主流方案。最后家人们，评论区咱可以一起聊聊， 除了上面提到的这些公司还有没有被低估的隐藏标的，欢迎大伙儿把看好的标的打在评论区，咱一起交流挖掘产业机会。 最后提醒一句，以上内容只是基于公开信息唠嗑分析，不构成任何投资建议，技术路线随时可能迭代，市场本身有不确定性，仅供大货交流学习。股市有风险，投资需谨慎。

尊敬的各位同志，大家好，昨天晚上鲁美达的意义说明会可以说是非常非常超预期的，一个是业绩的超预期，另一个是对下个季度的指引也是非常超预期的啊。若并的出货大家可以看到， 嗯，这是一个非常确定的指引，但是今天市场还是出现了一个非常显著的光板客的回潮，我们觉得这个还是说不市场的角度， 可能是大家对路考成绩的一个指引性，但是这对整个产业趋势没有任何的影响。我，嗯，从新的角度啊，结合当前最近一段时间的一些呃这个发生的变变变变量，给大家去做一些解读。首先是我们说整体上，在背法层面上啊， 嗯，不管是英伟达的业绩已经证明了这个需求的强劲性。另外一个就是在谷歌 r o 的 角度，大家也看到最近关于谷歌在嗯未来的 os 里面会使用一些好汉的 light 这样一个相关技术的情况。从这些细节上，特别是关于这个好汉的 light， 我 们给出的第一个解读就是， 呃，一大一小两个趋势啊，一个趋势是呃谷歌自己哈作为多年通信，就是在局域网，就是数据中心网络的领先的领先者，他们在呃随着 tpo 这个技术的发展，那么谷歌在整个 ai 逻辑里面，它自己的网络影响力就是在持续增强的。 另外就是在 o 四 s 里面使用考核的 light， 这里更加高成本的技术本身啊，代表了最核心的意义，就是我们通信连接在 ai 这个大板块里的通胀逻辑啊，是越来越强的，因为我们不仅仅是说呃，我去接受更更多的 roo， 然后我的通信是通信的占比本身在提升， 我们对成本的敏感度其实是在进一步降低的啊。你像卡尔莱克这样的技术，无论是我们怎么去做这种轻量化，把它从自家的二波端拿到 oppo 端上来，那它所需要的调制测的成本依然是远远高于 嗯，需要自己的强度调制的，但是依然。但是谷歌为什么依然愿意用它？那就是如果我们坚持在等待调这个强度调制的，再加一个四百 g 技术，不管是玻尿酸里啊，还是说呃差分的 eml 啊，它可能需要一定的时间，但是我们在 更高成本的方向上，比如在相关这个维度上，我们用单成单通到四百 g， 甚至到呃单通到二点四四百，甚至单通到 一点六四 g， 他 都是积有的，只不过就是成本高。那么相关下真正的趋势啊，一直等待的机会就是啊，这个网络对成本越来越不关注的时候，越来越脱敏的时候， 它就会下沉的越来越快啊。所以从从这个呃 n v 和谷歌链的这种大会的角度哈，我们通信的认为，首先大家最应该确认的是这个通信的参照逻辑，在算力网络的需求面前，那么我们对通信成本的敏感度，价格敏感度是进一步降低的， 大家对需求的确定是越来越高啊。所以第二个点呢，就是从罗宾的出货啊，我们看到，呃，虽然说我们有很多 cpu 啊， o 四 s 啊，这些呃锦上添花的技术啊，非常的重要，但是呢， 你说从绝对必要的角度，我们看到，嗯，超级点就是整精美的方案啊，更是一个非常重要的趋势啊，就我们一定是这个背后的驱动啊，是我们的芯片逐渐的从呃七纳米，像五纳米、三纳米这样的高端电视机眼镜 单位面积的热量一定是增长的，同时呢，二二四四八这样的次类似通信技术也在不断的压缩同连接的距离啊，那么我们一定是需要在一个呃等机会的方案内去利利用这些光 从电源、散热等综合的技术去在这个里面完成产品的交付，这是真正的刚需啊，那从 mv 也好到谷歌也好啊，我们看到这样一个趋势，那么从大光的角度啊，我们呃 认为哈，你看不管是 o 四 s 也好还是狂浪也好，最正包括最近今天大家交易的 micro led， 那 么也是通过去头部的光泡公司去验证来证明这个产业区的进展的。 所以说通过英伟达和安微以后啊，我们还是认为最头部的像徐双先生这样的公司，他已经是我们在反复重复我们强调的我们的观点啊，他已经处于一个对所有的可能性的技术出了一个饱和研发的阶段，且有足够的实力 去大概率的保持自己的产业地位啊。同时呢，这种超节点对呃光铜、电热、异磁微体的全站要求啊，也给在这个领域里有传统制造业优势的公司啊，一些机会，比如大家看到了 c p u 交换机工业复联在 公布他的出货，是吧？像我们以我们这次底部推的沥青经历，他也是在呃全站能力上去得到更多的一些订单掌握，所以从 大国的角度啊，我们观点上认为，嗯，大家去建议，大家去关注啊，建议大家去关注利群经理这样的公司在全站的角度形成优势，有有可能。嗯，也，我们也同时强调啊，旭状新一胜这样的头部两强，他在研发端的这种 这种强劲的优势，我们也是希望市场给他们这样的公司更高的估值，而不是说更激进的业绩点嘛，那因为因为这个业绩呢，实际上还是跟本本的资本开支以及 卡、 coos 这些东西的产物是有节奏的，但是，但是这些公司在公信行业里的领先地位是靠自己努力来实现的啊，所以本质上 这个我们对业绩的展望啊，呃，审慎或者乐观都是可以的。但是在固执端，我们还是希望大家看到这些公司在这个研发端的，固执端的产品的技术标准端的领先优势啊，我们给这些真正的科技企业以更好的固执毛 会把信用，信用加上利益经济作为我们在大国这个板块里后续的标地。另外在紧缺这个环节上啊，从法拉利全光片到这个光芯片再到光纤，我们整体上判断呢，这个粘度 年度内的这个稀缺啊，都是可以得以维持的，特别是对光纤和光纤线的这个展，我们我们认为这种稀缺甚至还是，呃，一年半到两年维度的啊，那么这个整个板块呢？呃，会在，大概率会在我们这个 ai 趋势，你看现在就是英伟达的这个展，超过了基本上 啊，不管是国内还是花儿街大部分位置的预期，所以说 ai 的 需求超越期的这个逻辑还在那么大概率这些紧缺环节，如果我们现在判断法拉利旋风片是二六年紧缺，然后光纤是二七年，呃 呃，还有这个光纤片大概率会到二八年，是上半年紧缺，这些判断啊，大概率还是有可能存在 进一步超预期的可能性，就是我们的供需，供需啊，进一步往上拉，这种可能性依然是存在的，所以这些板块在调整之后依然是我们认为非常非常独特的操作逻辑。另外就是在一些板块上，像也有越来越多的这个标的进入到我们整个上路的环节里，向以 gpu 里提供的一些新增量 保频光鲜，然后呃，一些上市的 pic 的 公司啊，以及像中前卫这样的法律系选片的公司， 那么都有可能在未来这个交付的压力下，不断的进入到我们这个就是紧缺的逻辑里啊，紧缺的逻辑里。另外我们再重点强调的是中国的光纤这个行业啊， 呃，今天基本上这几个以 c w 光源为主业的公司都出现了百分之六左右的回调，百分之六以上的回调 可以说整齐划一。但是呢，我们的中整个中国光纤的展望是一个贝塔加的逻辑，就是说我们不仅是在一个需求增长的贝塔上，而且呢，嗯，从过去这段时间，呃，中美双方的企业在 这个光纤的扩展上的态度与投资的行为上，你可以看到双方的判断是一致的啊，就是中国国产光纤的疏通领域里的渗透率提升已经是一个非常确定的趋势，而且 在这个上线上我们是非常乐观的，我们认为不管是七十毫瓦一百毫瓦的 c w 光源，还是一百 g 的 em 二，还是更难一点的四百 g 的 四百毫瓦的 c w 光源，甚至未来的两百 g em 二，以及四百 g 这一带里的像玻尿酸里这样的产业。所以说，呃，中国的这个上市公司，这个这些体系 在这些领域里面啊，已经做到了，嗯，我觉得至少没有绝对不可翻越的障碍，同时在很多局部已经做到了比较好的领先优势。所以在这个逻辑下，我们展望未来的两项领域里面啊，中国的工信行业还是会有给大家非常高的预期的。就是简单的说，我们在享受背后的同时，是有希望超过 考场上的鲁曼特姆，甚至谷和，这就是日本还有美国领先的这个领域啊，中国的这个这些行业，我们是完全有希望实现反超的，同时在这个训练的投资放缓之后啊， 这些能力还是有望向这个端侧，甚至很多的 ai 应用侧向感知侧去扩散的啊。所以整个的光新面行业，未来的空间一定是比我们现在讨论的三个光源出货预期更加的，嗯，有一个呃星辰大海的空间的，所以这些公司也始终是在处在我们 比较重要的推荐序列里。所以整体上呢，我们是认为从谷歌 r o 也好，从英伟达的业绩的情况来看啊，那么 大家嗯的一很多的担心现在看起来哈，嗯，都是低估了 ai 的 力量的啊，都是低估了 ai 的 力量的，那么这种担心是因为市场的走势啊，积累的一些情绪啊，那本质上在从这个角度，这是最客观的指标，可以看到我们还在一个加速通道上啊，所以贝塔没有问题， 在陪大家的品种上，我们会给大家关注国产光纤的投资逻辑，那么在上路的几千环节里面，光纤、光纤，包括一些呃零部件都在一个几千的环道里，那么从确定的角度来讲，我们刚才三个重要的大的渠道啊，新一生啊，利新经历，这是简单题，那么从复杂，从一些相对 嗯趋势性的角度，大家也去也去建议所有投资人啊，去关注我们上游的各类的环节啊，逻辑上都有一个不断超越期且不断那个紧缺的逻辑的存在，而这种周期啊，至少在 二零二六年，我们大家大概里不用太去担心他出现一些这个公序的反省的格局啊。以，所以整体上我们还是呃认为当前的回调是一次很好的大家去参与的机会啊。以上呢，是结合 n v 还有谷歌的这个最近的这些性感，我们通信组的呃一些观点。

最近谷歌呢，重返广州，三木超市呢，全国爆火，就这两件事，咱们可以放在一起看，就看懂一个非常残酷的真相， 就是驱逐强者，从来护不住弱者，也就温室里永远养不出雄鹰。 我记得就是二零一零年的时候，当时谷歌退出那一年啊，拳王啊，就炒翻了天了。就当时呢，分两派，一派呢就担忧百度啊垄断，另一派呢，就高举民族大旗说啊，赶走谷歌。哎，这样呢，咱们百度呢，这个雏鸟啊，就能够有成长的春天， 甚至还有一篇雄文啊，说我们要把谷哥这头狼赶走，圈养我们自己的羊啊，等羊长大了来，再去和狼掰手腕。十六年过去了啊，结果打脸有多痛？ 那谷哥在干啥？就是埋头使客，人工智能啊，量子计算呢，他现在不可同日而语了。但是你看当年手握垄断红利的百度啊，一头砸进了就是医疗的进价排名， 好好的姿势，入口就是他，变成了那个明码标价的流量的屠宰场。你看那个魏泽熙事件啊， 啊，真让人痛心，就是最沉痛的代价，伤了很多人的心。所以现在呢，百度的市值只剩二百六十亿美元了，连腾讯音乐都不如。当年能和谷歌贴身肉搏的选手，硬生生的在没有竞争的温室里呢， 废掉了一身武功。所以很多人到现在都没明白啊，百度不是输给了对手，而是输给了没有对手。 我们做管理咨询都知道啊，管理学里边有一个鲶鱼效应，就沙丁鱼，没有天敌呢，就会窒息死亡，企业没有强敌啊，他就会躺平白浪。孟子啊， 两千年前他都讲透了，他说生于忧患，死于安乐。说到这里呢，我，我必须提一篇我很喜欢的千古民文，就是李斯哈，他的这个简陋颗粒，就当年秦国哈，要驱除呃，六国的客卿， 李斯呢，就上书点破要害说，泰山不让，土壤固能成其大 河海不折细流。哎，故能救其身。这秦国的强大呢，从来不是靠闭关排外，而是靠容纳天下人才，接纳外部的竞争。足客你都赶走了，本质是自断臂膀，所以排外的最后只能是固步自封。 哎，你放到今天的这个商业市场，到底是一模一样的哈，你看为什么国产的鲶鱼进场食沙呀？ 你包括最近爆火的三部超市，一进国内就爆火，他就会倒闭本土的商超，升级你的供应链，做品控品你的服务。你反过来想哈，如果当年我们把谷歌是吧，我们把谷歌彻底挡在门外，把所有外资巨头都赶走，我们的本土企业只会 变成下一个百度。所以很多人总抱着这个天真的幻想哈，说，把外企赶走啊，市场留给本土企业，他就能自然变强大。错特错，就企业的核心竞争力从来不是圈养出来的。呃，是和高手过招， 就是在那种残酷的竞争里撕杀出来的。所以没有强敌倒逼，就没有自我革心呐啊，没有外部的压力，就没有这个内身的动力啊。所以李斯在拣住科令里紧视秦王，说，老大足客以直敌国， 损民以一筹啊。放到今天的商业逻辑里，就是你驱逐优质的竞争者，看似保护本土企业，实际上是在养肺自己，结果让整个行业就死水一潭呐。 所以这次谷歌重启啊，不管他是做搜索还是做八零电商，包括这个山姆的爆火，他不是外来者抢占市场，而是给本土行业送来这种新的 鲶鱼。我们干商业的，总是希望总结这种商业铁律哈，告诉大家啊，温氏里长不出参天大树，闭门造不出顶尖的强者，是真正的民族企业的自信，从来不是赶走对手，而是敢于和最强的对手同台竞技。

北京时间今天凌晨，刚刚结束的谷歌 i o 大 会上，谷歌发布了多款极具颠覆性的产品。大会一开场，谷歌蒂姆曼创始人，也是诺贝尔奖得主哈萨比斯就宣布谷歌最新多媒体模型 jamna omni 来了。 jamna omni 是 一个很懂物理学的世界模型， 给一段原始视频，它就能直接改变环境视角。由于它能很好的理解物理世界的运作规律，因此能让 ai 生成的视频内容完美的符合重力以及动能规律。 紧接着，谷歌 ceo 劈柴就带来了专为智能体运作设计的模型 jimmy 三点五 flash， 它在编程和现实世界任务解决能力上都有大幅提升。模型的速度速度极快，能达到同类前沿模型的四倍，且成本极低。 为了应对越来越难识破的高质量 ai 深度伪造视频，谷歌在三年前就开始悄悄为超过一千亿张 ai 图像和视频打上了不可见的水印，以便能轻易识别内容是否为 ai 生成。谷歌本次宣布全面开放这个内容验证的能力，不论在 gemini 或者 chrome 浏览器，都能使用这个功能辨别内容是否是 ai 生成的。 硬件层面，谷歌联合三星打造了一款智能音频眼镜，安卓 s r 预计今年秋季就要发售。除此之外，为了应对越来越频繁出现的极端天气，谷歌开发的全球天气预报 ai 模型 weather next， 它能够精准模拟预测极端复杂的动态天气系统。 相比传统天气预报系统，它的预测速度更快，准确率也更高。从懂物理规律的世界模型，再到贴在耳边的 ai 眼镜，谷歌不只是在发产品，而是想把整个世界重塑成一个巨大的智能体网路。

朋友们，准备好迎接长寿时代吧！还记得那个有着半个华人血统，说人类会活到一百五十岁发誓呢？要用 ai 终结所有疾病的哈萨比斯吗？在这两天，我看到奈特塔的封面报道，哈萨比斯吹过的那个牛，可能真的要实现了。 这一次，他暴力破解了人类数百万年演化的生命密码，他把这套对付癌症和衰老的终极工具阿尔法伽农直接挂到了网上，全人类都能免费用彻底开源。你知道这事有多牛吗？人类三十亿个剪辑组成的生命天数，在过去的半个世纪，全球科学家呕心沥血也才读懂了表面的百分之二， 剩下的百分之九十八就像暗物质。以前呢，还被误以为是垃圾 dna。 但这一次， deepmind 的 团队在圆桌访谈里直接摊牌，这百分之九十八，才是人类真正的生命源代码。它们就像复杂的开关和旋钮，决定了你什么时候生病，会不会得癌，什么时候衰老。 这个 ai 恐怖在哪里？它彻底打破了视野和精度的不可能三角，它能一口气读取一百万个 dna 剪辑，而且精确到每一个字母。同时呢，根据 rna 表达、剪接结构等，将近六千种分子信号一次性全部输出。 这就像给基因组装了一套全覆盖的监控系统，一个死角都不留。这种处理能力，对传统生物学来说，就像二象薄对冷兵器将为打击。 以前找病音，就像是拿着手电在黑屋子里抓苍蝇，但现在，他能拿着放大镜，看清楚三十亿个字母里每一个单剪辑的错误。这就像是你站在万米高空，俯瞰整个城市，却能顺便看清楚每一条街道上的门牌号码。 但这还不是最震撼的。拿癌症举例，你知道癌症病人呢？基因里有两种图变，一种呢，叫司机图变，是导致癌症的元凶，就像劫持了公交车的疯狂司机。另一种呢，叫乘客图变，其实对身体没什么影响。以前 区分这两者，全靠医生在实验室里挨个做实验。但这一次，迪曼团队不按常理出牌，他们没有专门教模型什么是癌症，也没有为各种癌症数据库，而是直接把一堆混杂着司机和乘客的图片系列扔给阿尔法 gernno， 然后 问他，你觉得哪些图片会破坏生物功能？结果太震撼了！模型给出的预测排名中，最靠前的那些图片，精准对应了现实中已知的癌症凶手。研究人员在访谈里非常自豪的说，把模型的预测结果和生物学家在实验室里花了几年时间做出来，结果放在一起，惊人的一致。这意味着什么？ 未来医生不再需要拿着小白鼠一个个试错， ai 扫一眼基因代码，就能揪出藏在几百万个基因字母里的元凶。肌萎缩症、囊性纤维化这些罕见病，都可能找到治疗的突破口。 最良心的是 deepmind 这次没有把技术锁在护城河里，他们已经发布了开源模型、权重和 api 接口。目前已经有一百六十个国家三千多名科学家在疯狂调用，从癌症到罕见病，从新药筛选到基因治疗，全线推进。 说说我的感受，哈萨比斯一直在说，活到一百五十岁不是不可能，以前听这话呢，多少有点将信将疑，但阿尔法寄出来之后，这哥们吹的牛真的可能要实现了。如果说阿尔法 four 就是前两年让他拿到诺奖的那个 ai， 是 让我们看清楚生命的砖块，那阿尔法群我们就是在教我们阅读生命的蓝图。当治疗从猜测变成精准的计算，寿命的上限就真的不是固定的了。 想象一下，一旦生命可以被编程，那些掌握了变异器的人和还在门外围观的人面对的将是怎样跨越物种的鸿沟？论文呢？我已经下载了，有需要的朋友评论区告诉我。那么，你觉得 ai 能最先治好哪些疾病？评论区聊一聊，关注我，快来一步把握 ai 时代机遇！

谷歌还是很聪明呐，它现在是双线布局，说白了就是两头压住。谷歌的机密链正在被 check， gdp 和 cloud 拉开差距。论家底，谷歌真的啥都不缺，手握全球搜索流量、安卓系统，还有谷歌云 自家大模型 jamming， 技术实力也很强，市场份额还在稳步上涨。可尴尬的是，如今大家想到 ai， 首先还是切克 gdp， 在 办公室里面搞开发的偏爱 cloud， jamming 更像是谷歌生态里的附属功能。真要静下心来干活，大家首选还是切克 gdp 或者 cloud。 其根本原因还是过去的商业模式困住了谷歌。谷歌靠着搜索广告坐拥巨额营收， 根基太过稳固，别人家的 ai 轻装上阵，大刀阔斧搞创新，可谷歌不敢贸然激进，一旦 ai 发展太超前，会影响用户不再浏览网页，点击广告。一个是现在的核心现金流，一个是未来趋势，两边都要平衡，自然是束手束脚。 更有意思的是，谷歌自己也看透了现状，自己手握揭秘赖，却还要重金投资 cloud， 未来更是豪掷千亿布局云服务与自研 tpu 芯片。说白了，谷歌现在走的是双线布局，一边打磨自家的揭秘赖，一边压铸竞品赛道， 哪怕是对方崛起，也能靠着强大的算力和云服务分走一部分市场红利。现在 ai 的 竞争早已不是模型的强弱，而是用户心智、流量入口和商业模式的较量。 gdp 和 cloud 轻装上阵，没有包袱，敢全力抢占 ai 风口。而谷歌背负着成熟的盈利体系，发展自然是处处受限。 那么问题来了，你觉得往后 ai 赛道会形成两大巨头的格局，还是街面那一能依靠庞大的谷歌生态系统强势逆袭？欢迎评论区讨论留言。

深度拆解英伟达谷歌 cpu 核心采购方向与国内切入标地家人们，今天咱们好好唠唠未来的 cpu 时代，这可是光通信的终极形态，不少朋友只听说 cpu 是 大风口，却压根不清楚 等技术真正落地，英伟达、谷歌这两家行业巨头到底会采购哪些核心东西？又有哪些国内企业能跟着分一杯羹？今天我就把两大巨头的采购明细，还有对应的国内潜力公司，给大家扒的明明白白，全是干货，没有半点虚话。 先把两条核心技术路线说透，这直接决定未来好几年的行业走向。英伟达认准的是外置 c w 光源搭配硅光无源，再加上薄膜尼酸里 t f l n 调制，谷歌走的路子更稳，坚持单片集成硅光搭配零画音 e m l 激光器。 顺带提一句， meta， 微软这些国际大厂基本都跟着谷歌战队归光路线，而华为、中兴、阿里、腾讯这些国内头部企业，两边技术路线都在同步布局，不把鸡蛋放在一个篮子里，两家都做 c p o， 可核心采购的器械完全不一样，国内能受益的企业自然也不相同。一、 英伟达 c p u 全套采购品类以及国内对标企业英伟达下一代 rubin famam g p u 集群是全球 t f l n 最大的潜在采购方，它主要会采购六大类核心件件。一、 零化音 c w 连续激光器，也就是整套设备的供光源头，属于必不可少的核心部件。国内有机会切入的企业，光讯科技、华工科技、海信宽带。二、 t f l n 薄膜尼酸里高速调制芯片，这是英伟达 c p u 的 重中之重， 想要实现三点二 t、 六点四 t 的 超高带宽，全靠这款芯片碾压归光方案。国内潜力企业，光库科技、尼奥光电三 l n o i 尼酸里衬底金元相当于尼酸里芯片的地基， 只要生产尼酸离芯片，这款衬底就必须用到国内能供货的企业心规。聚合添通股份、济南经政 四、硅光无源集成芯片主要用来分光、藕合和分配光路，把一束光源分配给多路调制器，是光引擎的基础配置。国内相关企业，洛威科技、光讯科技、华工科技五、高速光电探测器 负责光信号和电信号的转换，直接集成在 c p u 基板上，高速场景缺一不可。国内对标企业，常装华新昂纳科技、锐克激光六、先进封装以及益智健和封测服务。 cpu 的 难点从来不是芯片，而是封装工艺。国内能做的企业，长电科技、通富微电、华天科技二、谷歌 cpu 全套采购品类以及国内对标企业，谷歌压根不碰逆酸里，死死抱住成熟的归光路线，讲究稳定，量大还便宜。采购清单和英伟达差别很大。 一、零化音 e m l 集成激光器，发光和调制功能合二为一，谷歌不用外置光源，这款器件就是它的发光核心。国内企业，光讯科技、华工科技新一胜二、 硅光 m z m 调制芯片是谷歌 c p o。 的 主力核心，谷歌不押注 t f l n 大 批量采用成熟硅光。国内企业，光讯科技、华工科技、洛威科技 三 s o i。 硅光晶圆衬底制作硅光芯片的基础材料。谷歌的硅光用量在全球数一数二，国内供货企业互规产业立昂威、中芯国际 四、硅基者集成探测器和硅光芯片做成一体，完美适配谷歌的硅光生态。国内企业，光讯科技、昂纳科技、长光华新五、三点二 t、 六点四 t 完整光隐形整机。谷歌从来不单独采购裸芯片，只买做好的整机。国内企业 中继续创华工科技、新益盛、剑桥科技、六、高速 d s p 以及驱动芯片负责低功耗信号处理，满足 cpu 高带宽、低功耗的硬性要求。国内企业，华为、海思、蓝启科技、国新思辰 三。最后给大家总结一下核心格局。第一，英伟达主导的 c p o。 就是 实打实的 t f l n 时代，趁底尼酸里调制芯片、激光器还有先进封装都会迎来红利，国内少数高端芯片企业有机会直接打入国际上游供应链。 第二，谷歌主导的 c p u 本质上是归光方案的延续，归光芯片、激光器衬底和整机模块是核心机会，国内企业大多只能做整机和配套，很难单独把裸芯片卖给谷歌。第三，未来 c p u 行业就是两条路线一起走， 英伟达把薄膜尼酸里带火，谷歌继续稳住归光的基本盘，两条赛道长期共存，谁也替代不了谁。免则声明，以上内容只是客观梳理行业技术路线，纯做交流参考，绝对不构成任何投资建议。 文中提到的企业只是技术上具备切入潜力，并不代表已经拿到定点和订单，行业技术、客户、采购方案随时可能调整。股市有风险，投资需谨慎，大家一定要理性看待，谨慎做决定。

三分钟让你把谷歌国内供应链里最难被替代的几个节点一次搞清楚。谷歌二零二六年资本支出直接翻倍，奔着一千八百亿美元去了。 巴菲特这个出了名不碰科技股的人，悄悄增持了谷歌 i o 大 会刚发完， gemini 和三点五系列，算力的油门越踩越深。问题来了，国内这条供应链里，哪几个环节是谷歌想换也换不掉的？ 谷歌的 ai 算力基础设施就是一条流水线， tpu 算力、光交换网络算热、 pcbu 封装。我只讲那几个，换供应商要重新验证三年的卡位。 第一， ocs 光交换芯片。 ocs 是 数据中心里的红绿灯系统，九千多颗 tbu 同时工作，数据怎么流转靠它调度，吞吐量提升百分之三十，宕机时间减少五十倍。谷歌离不开 核心零件是 mems 微镜芯片，你可以理解成比头发丝还细的反射镜，给光信号转向。全球只有两到三家能做塞微电子通过旗下 clex 独家代工，双方磨合超过七年，这个业务毛利率逼近百分之九十。 关键逻辑，新建 mems 产线周期十八到二十四个月，换供应商等于从头来，谷歌没这个时间。第二，光模块。光模块就是网线的升级版，传光信号不传电是服务器互联的基础键， tpu 集群越大，用量越大。中继续创是谷歌八百 g 光模块第一大供应商，同时深度参与一点六 t 产品供货，签了长期协议。关键逻辑，每一代速率升级都要重新调试认证，先跑通的供应商自动形成认证壁垒。第三，液冷散热。 液冷就是给芯片装水冷，传统风扇散热已经撑不住五百瓦以上的高功耗芯片。自 tpu 第七代起，谷歌全面导入单柜液冷系统，造价七到八百万美元。 英维克供应核心 c d u 产品思全新材提供超薄 v c 军热板，均已通过认证并持续供货。关键逻辑，散热接口跟芯片代剂强绑定，每换一代 t p u 都要重新认证，先进来的供应商会随 t p u 代代一路代下去。 第四，高端 pcbu 七用的是四十四层板，深南电路是核心供应商，这个工艺壁垒不是资金问题，是良率，没有几年积累根本爬不上去。第五，先进封装。先进封装就是把 tbu 主芯片和 hbm 内存叠在一起打包， 数据传输距离从厘米缩到毫米。长电科技是国内唯一通过谷歌认证做二点五 d、 三 d 封装的厂商，产线已排至二零二七年。把这五个环节串起来，规律只有一个，谷歌链最硬的壁垒不是技术，是认证加时间加量律的组合。所 先过了这道门的公司，就跟着 tpu 代际迭代走，谷歌越花越多，订单越来越大，这是一个飞轮，不是限性增长， 怕划走找不到收藏备用。下次看到谷歌链相关消息，拿这张地图对着看，自己就能判断哪个环节值得深入研究。你怎么看？评论区聊聊。

中国最像谷歌的公司到底是谁？二十年前，答案没有任何悬念。百度、李彦宏带着搜索专利回国，从产品界面、技术逻辑到商业变现，全盘对标谷歌，两家公司早期重合度超过百分之八十。那时的百度就是国人心中最有希望长成中国科技巨头的天选之子。 可二十年过去，同样起步于搜索，两者的命运早已云泥之别。很多人只知道谷歌退出中国，却不清楚二零一零年到底是怎样一个改写摆渡命运的分水岭。彼时的中国，互联网刚刚迈入高速增长期， pc 互联网如日中天，移动互联网即将爆发，搜索就是全网流量的总入口，互联网的第一基础设施。谷歌入怀多年，始终没能打赢本土化战争。李开福离职后再华，团队群龙无首，产品体验、市场运营完全跟不上本土节奏。到二零一零年谷歌正式退出内地市场时，百度已经拿下超百分之七十的中文搜索份额， 其余中小搜索引擎不值一提。这是百度拿到的最完美的天湖开局没有任何对手独享整个中文搜索，基本手握全网流量命脉，现金流源源不断，用户心智彻底所死， 全民默认有问题上百度。当时谷歌全球市值仅为百度的五倍，资本市场一致看好百度就是下一个谷歌，甚至能凭借中国庞大市场完成反超。面对这份顶级优势，百度也的确在复刻谷歌的道路上步步紧跟。 谷歌深耕搜索技术，百度死客中文解锁优化谷歌布局技术。未来，百度早早切入 ai 自动驾驶芯片、云服务、内容生态、智能硬件，文心一言对标 gemini， 萝卜快跑对标微梦，昆仑星对标 tpu， 百家号、 好看视频对标 youtube 生态，小度智家对标 nest， 百度网盘、智能云全面跟进谷歌版图。从业务清单来看，百度几乎把谷歌的第二增长曲线全部做了一遍。然而， 一手王炸的百度，非但没有涨成中国谷歌，反而和谷歌的差距越来越大。最新市值给出了最残酷的答案。截至十九日，谷歌母公司 alphabet 的 市值约为四点八一万亿美元， 是百度的一百零二倍。更讽刺的是，如今再看中国最像谷歌的榜单，榜首早已不是百度。阿里凭借电商、云计算、 ai 全球化生态相似度稳居六七成字节，靠算法、 ai 产品国际化扩张快速逼近 腾讯一托社交底盘，全面布局前沿科技。唯独百度这个起点最像、资源最好、机遇最绝的选手彻底掉队。百度的优势为何没能延续？根本不是不够努力，而是他只守住了存量红利，却输掉了未来战争。 谷歌的核心逻辑从来不是守住搜索基本盘，而是用技术击穿边界，用创新再造赛道。每一项业务都在定义下一代互联网，谷歌始终在创造新的时代需求。而百度拿到垄断地位后，陷入了存量舒适区， 守住了搜索广告的现金流，却错失了移动互联网的传票。早早喊出奥英， ai 却长期重布局轻落地，技术没能转化为统治力，产品抄遍了谷歌的所有业务，却始终困在本土市场。国际化彻底折戥，布局了所有前沿赛道，却没有一项能做到全球顶尖，撑起第二增长曲线。百度学到了谷歌的行， 却始终没摸到谷歌的魂。他接住了时代赠予的垄断红利，却没能把握住属于未来的时代机遇。商业世界最残酷的就是，曾经的优势会变成束缚未来的家族。百度的故事，从来不是一家公司的诗意， 它是一代中国互联网企业的真实缩影，靠模仿起步，靠本土化打赢红利战争。可当行业从流量竞争走向技术国际化、底层创新的硬核对决时，只会复刻，只会守城的玩家，终将被时代甩开。

当大家都在布局谷歌和英伟达的时候，你们没有思考过英伟达和谷歌他们到底在买哪些公司的股票？很多人只盯着英伟达的股价，盯着谷歌的财报，想着怎么上车巨头，但真正聪明的钱，往往不是只买自己，而是悄悄地下注另一个受益者。 看完最新的持仓，我发现一个非常有意思的信号，英伟达的第一档持仓居然不是某个 ai 软件公司，而是英特尔。 这说明什么呢？说明黄云勋不只是赌 gpu， 他 赌的是整个半导体生态。然后呢，第二大持仓对象竟然是 callow。 这家公司呢，我们在昨天的时候已经提到过，简单来说，这 就是 ai 算力房东。很多企业买不起英伟达的几万美金这样的 gpu 怎么办呢？就去租，谁手里囤了最多的英伟达的 gpu， 谁就最赚钱。这就是为什么 callow 会被重点加仓。 与此同时呢，英伟达还建仓了 colgarant， 持有了 e、 d、 a 的 新思科技以及数据中心的 n、 b、 s。 为什么呢？因为 ai 不 持，只有芯片，真正的大模型跑起来，数据在服务器之间高速传输，靠的就是光模块和高速互联。换句话说， gpu 负责算， 光通信负责传，没有后者算力就是堵车。再看谷歌，很多人以为谷歌会投 ai 软件，没错，谷歌持有了像 armtimes、 ai、 freshwork 等一种 ai 公司。但这次的动作更猛 一呢，它建仓了 cme。 cme 是 什么呢？芝加哥商品交易所加仓了 paper。 为什么 ai 公司去买金融基础设施呢？因为未来 ai 不 只是技术革命，更是交易革命以及数据革命。 第二，继续加仓了 plan lab， 这家公司呢，是做卫星传感的，什么意思呢？ ai 加太空数据？未来谁掌控了全球的实时数据，谁就有新的护城河。 其次呢，谷歌还持有了 a s t space mobile， 直接搞开天基通信。最后呢，做一个简单的总结，英伟达买的是算力加光通信加数据中心， 谷歌买的是金融基建设施加太空数据加通信网络。这说明什么呢？真正的巨头已经不能满足 ai 应用层的竞争了。英伟达下注的是算力资产，谷歌布局的是数据资产、通信资产和金融基建设施。表面上看，他们在投资公司，本质上看，他们是在争夺 ai 时代的资产控制权。 因为未来最大的机会呢，未必在最热闹的硬层，真正赚大钱的可能诞生在底层的基础设施。所以，普通投资者最容易犯的错误就是只盯英伟达。今天涨了几个点，却没有看到巨头的资本们流向正在发生的变化。 看股价的人看到的是波动，看持仓的人看到的是方向。好了，今天的分享就到这里，关注我，带你看懂聪明钱到底布局在哪！

先跟大家说清楚哈，今天这个视频只跟大家聊聊海外安卓那边发生的一件事，纯科普分享，和咱们国内的使用环境无关，大家放心理性观看。二零二六年九月，谷歌要推行一条新规，直接改变海外所有安卓手机的使用方式。简单说就是， 以后不管是什么软件，只要想装到海外的安卓手机上，开发者就必须先在谷歌那边注册交钱，提交实名信息，不照做的话，这个软件就根本装不了。受影响最大的就是那些普通开发者、学生， 还有平时喜欢自己写点小工具的爱好者，本来就是兴趣使然，现在平白无故要交保护费，还要暴露自己的真实身份。 其中最让人惋惜的就是 fjoy 这个平台，可能很多朋友没听过，它是一个做了十几年的公益应用商店， 全程没有广告，不靠赚钱，全靠全球各地的志愿者免费维护，只分享完全开源免费的软件。它存在的意义就是让普通人能自由无门槛的使用软件，现在它也快要被逼到走投无路了。用一句话概括就是，谷歌的开发者验证，表面上是为了安全， 实际上是把安卓应用分发的总阀门握在了自己手里。而 f d r o i d 代表的开源社区认为这是对开放生态的根本性挑战，两者之间的博弈将在二零二六年九月进入关键阶段。 海外很多安卓用户早就看透这件事的本质了，有人说手机是我自己买的，凭什么谷歌说了算。也有人吐槽，所谓限制安装软件，就是大厂玩的文字游戏，本质就是搞垄断，掌控我们的设备。大家甚至都预判到了今天管控手机， 明天可能就会把手伸到电脑上。所以二十三个国家，七十一个民间组织全都站出来反抗了，包括电子前沿基金会、托儿项目，这些机构都和 f g a 的 站在一起。他们说得很直白，这根本不是为了安全， 这是为了管控，不是在保护用户，是在把我们的自由锁死。可能你平时不玩数码，不懂代码，也从来没用过 fjoy， 会觉得这是离自己很远。但其实 fjoy 坚守的东西特别简单，我的手机我自己说了算，我想装什么软件， 不该由一家大企业来决定，这份选择权本来就是我们每个人该有的。当一家巨头想靠着规则垄断整个行业， 把我们自主选择的权利直接拿走的时候，我们就应该明白，自由这件事从来都需要我们自己去守护。我们不是非要和谷歌作对， 我们只是想守住 fjoy 坚持了十几年的初心，守住我们对自己设备、对数字生活的掌控权。希望在冷冰冰的商业世界里，永远能留一扇不用花钱，人人都能自由进出的门。