本周四英伟达出业绩对a股影响

南哥，凌晨英伟达就要公布业绩了，明天的 a 股能涨吗？明天应该是反包阳线，因为今天晚间英伟达的业绩不会差啊， 所以说呢，明天涨起来之后，但是我要提醒大家，接下来就要小心了，因为虽然英伟达的业绩很好，这个大家其实都知道，至今也会提前博弈这么一件事，但是每一次英伟达的业绩在盘后真正纰漏之后呢，他就容易高开低走了。注意，这里有一个时间差啊，就是今天晚间，在美股开盘的时候，他业绩不公布， 他得是收盘之后，他会公布他的业绩，所以说呢，那就导致这个高开低走的大阴线啊，应该是在明天出现。其实过往的四次英伟达公布业绩，都是高开低走的大阴线，业绩都很好， 所以说呢，那接下来高开啊，包括今天晚间在这个上涨，这就是我们明天去做的这个套利的空间。那么从我们 a 股来看啊，接下来涨到四千两百点上方，也会面临着双顶的压力，那今天呢，虽然几个指数的这个协调性并不是特别的好，并没有新高， 所以说后面一旦啊，其他几个指数都跟着补涨起来了之后呢，反而接下来我们要测一测了，所以说接下来还是那句话，该涨还会涨，但是这一波涨起来之后，我们要做减法，那如果说你还不清楚的话，左上角关注点起来，接下来有这个信号，我会第一时间提醒你。

今天大鱼放量下跌，但不算反弹，直接结束，想割肉的别着急，明天周四才是确定大鱼短线方向的一天。 很多股民朋友昨天那么大根阳线赚了几千，今天这么小的阴线亏了几万，又看到其他人在半岛厅里面吃的满嘴流油，心里是又苦又酸。那明天本来就是周四，又遇上阴伟大要公布财报，很多人搞不清楚明天是黑周四还是红周四， 那老刘今天晚上还是很不舒服，晚上的直播暂停一场，所以我们一条视频说清楚。先说好，视频比较长，涉及到了明天的涨跌，因为来了财报，半导体的持续性，电力、云计算等行业后续的看法，大家呢，可以调一下一点五倍数观看，有用记得点个赞。 首先，如果不是昨天晚上出利空，今天咱们是要再往上冲一下的，但昨晚美债收益飙升，加美联储的新一把手即将上任，市场预计二六年底加息的概率超过百分之八十，这个利空的组合就威力太大了， 直接把美股科技给干下去了。今天整个亚太市场也都在走跌，那咱们大爷呢，也用了一整天的时间来消化这个利空， 正常来讲，今天咱们指数呢，整体探底回升，平均股价收红盘，科创五零创新高的情况下，今天一整天已经算是消化掉了这个逆红了。那明天上午是容易把今天欠我们的反弹给补上的，是容易冲一波的。 而且只要明天上午平均股价能突破前高三十三点五，那么六大指数中就有两个创的新高， 其他四个包括今天跌的多的微盘股，其实再往下跌空间也就很有限了，拿大盘举例，一旦平均股价突破前高，那么大盘后面即使再回踩，顶多顶多也就是回到四一零三附近做双底， 不看大跌的，甚至呢，还有概率一口气冲上去。但唯一不确定的就是，明天凌晨四点二十就公布了英伟达的电话会议， 可以说这个结果直接影响明天咱们大爷的走势，尤其是 c p u 通信设备同缆高速链接的板块儿，一中天创业版这一块儿，可以肯定的是，英伟达的第一季度的财报肯定好，但好到什么程度，未来能不能继续好才是关键，如果只是符合预期，那么就容易利好出尽。 这里大家重点盯一下这次财报，对于第二季度的财报营收的预期是多少？如果大于八百八十亿，毛利率大于百分之七十五才是超预期啊，是第二季度的，那么整个 a 股呢，算历练就会往上冲高， 可以说，明天影响咱们大一涨跌的就只有这一个因素了。那方向上呢？整个行业板块啊，今天也就是半导体芯片这一块很坚挺，不仅有国产替代设备扩展，长兴 ipo 的 底层逻辑，今天还出了中兴国际呢，突破三纳米的这个小作文， 那资金呢，今天全部涌入半导体行业，连作为防守板块的银行，今天都没有人愿意去，说明现在科技的吸引力太强了。那对于半导体行业呢，老刘认为要特别重视，五月二十七号，也就是下周三，这个日子 是长新 ipo 上市的日子，目前呢，只要半导体五日线不破，有资金是想要往这个日子去靠一靠的，那一旦这是上市了，有可能资金会走一波兑现，这是一个预期，大家注意一下。 而云计算板块是继续看好后续的走势，接下来只要能反包今天的阴线，就是继续向上进攻的信号。回踩其实也算是倒车接人，只不过如何回踩，我下条视频会再跟大家更新，什么位置能够去接？ 至于电力板块，今天就比较伤人，主要是高位的龙头为了躲避小黑屋，今天主动的去按跌停了，从情绪上来讲，算是高标退潮，但老刘仍然不认为是板块直接走弱了，因为很多低位的传统电力并没有涨， 水电火电绿电啊，后面都还有上涨空间，那电力板块指数上就重点低两千一百四十点这个位置，如果后续跌到这个位置，还会有资金出手承接，去看下一波了。好了，基本上呢，现在更多的是多看少动， 大盘支撑呢是四一四零平均，股价的支撑呢是三十二点八六，没有变化，真有立空就盯着这两个位置看就行了。最后呢，再次提醒一下，晚上没有直播，老刘还在感冒中啊，那明天预计是正常了，咱们明天见！

英伟达股价大跌啊，兄弟们两倍做空英伟达的基金却出现了大涨，这到底是怎么回事呢？其实啊，就是因为英伟达本周要发业绩了，这一点很重要，因为不管你是在炒 a 股、 美股，甚至是韩国股市，全球的 ai 算力都是看着英伟达的业绩脸色在投资。如果英伟达的业绩失速，那全球的 ai 算力和半导体股价都得铺接。 那英伟达的业绩发布时间呢？具体来说是美东时间的周三，也就是五月二十号美股的盘后，这个对应的呢，是北京时间五月二十一号的凌晨。这次啊，大多数华尔街的机构普遍都比较乐观，他们都认为英伟达的业绩能够再次超预期，并且能够上调指引。根据彭博的分析师一致预期啊， 英伟达一季度的每股收益 e p s。 预计呢，是一点七六美元，营收呢是七百八十七亿美元，这远高于英伟达去年一季度零点九六美元的 e p s。 和四百四十亿的营收。大家都知道啊，英伟达的数据中心业务是最为赚钱的，预计呢，这次的营收能够达到七百二十八亿美元。 所以啊，我上面说的这几个数字，大家千万记好了，万一到了北京时间五月二十一号凌晨英伟达的股价了，当然了， 除了业绩报告当中的数字啊，华尔街的分析师其实额外关注的就是英伟达的高管们在财报的电话会上会如何表态。目前呢，大家关注英伟达主要就三方面的问题，第一， ai 的 竞争激烈怎么办？第二，内存不够用怎么办？第三，中国市场怎么办？ 今年以来呢，大家应该也发现了，只要是 ai 算力的上游，不管你是童博电子部、 ccl， 一 切东西都是一个字儿，涨涨！涨。所以说啊， ai 的 景气呢，其实是有实际的价格印证的， 内存不够用无所谓，那大家就去炒内存就行了。关于 ai 的 惨烈竞争呢，这里我要提醒大家一下，其实从短期来看，英伟达在全球 g p u 的 龙头霸主地位暂时是不可撼动的， 不管是国内的华为、深腾、韩武大帝，还是海王，亦或者是我们国内的 ai 芯片四小龙，其实现在啊，从产品的性能、生态和架构上，离英伟达都还有很大的距离，处于一个追赶的状态。关于国内的市场啊，其实英伟达也很无奈， 英伟达的 h 两百芯片难道不想卖给中国吗？如果不想，为什么这次英伟达的皇教主要跟着川子来我们中国访问呢？但我们不可否认的是，迄今为止，英伟达的 h 两百还没有卖到我们中国来。 所以说啊，中美博弈这盘大棋，其实真正是对两方的企业造成了极大的伤害。那关于接下来 ai 和算力的投资，大家有什么观点呢？欢迎评论区留言讨论。

a 股本来今天啊，兑现我前天的复盘说的内容应该是问题不大的，如果明天是正档，后面可能还要接个大涨。不管怎么说，短期你都是先拿着。 但是我现在有点虚啊，隔夜的暖风吹的有点太密集了，每一冲突有缓和迹象，中俄又有几十个领域，将近三十个领域吧，要开展新的合作。英伟达财报大超预期，预测时第一季度七百九十二亿， 他给你来个八百一十六亿，最夸张的是数据中心第一季度七百五十几亿，好像是增幅达到了一百四十几。 然后最气人的是什么？去年因为他的股息是一美分，今年涨了二十五倍，变成二十五美分，然后他还新增了八百亿美元的回购，一个公司的回购 顶全 a 五千四百家公司，还有其他一些的小暖风， spacex 的， 阿里巴巴芯片的，机器人的，金元代工的，有色金属的，你说是吧，你没有这么多暖风，今天正常一根，中央也是有的。好了，你这么多暖风一起吹吗？ 你说慌不慌，你对吧，大家都懂的呀。行了，其他不多说了啊，不管他指数怎么样啊，方向踩准就没问题，两头加一个认准老名牌产品好不好啊，我弄的。

你们有没有觉得很奇怪啊，这英伟达公布的财报这么猛，为啥今天算的一点都不涨，甚至还崩了？ 我跟你说，原因你们一定想不到，这个英伟达一季报啊，确实很猛，营收八百一十亿美元，同比增长百分之八十五，大超预期， 更猛的呢，是他二季度的这个营收指引，直接干到了九百一十亿美元了，又是大潮预期，而且英伟达还推出了八百亿美元的回购计划，这么多的利好啊，结果市场完全不认可，英伟达发了这个财报之后，他的这个盘后价格居然还跌了。 这个其实也是今天算力板块集体退潮最直接的原因。那为啥会这样呢？说出来我都觉得搞笑啊，因为英伟达这份财报超预期的幅度不够超预期， 说白了啊，就跟那个五二零哎，你的老公只给你买了一个小蛋糕，有惊喜啊，但是实在是不够惊喜，所以你也高兴不到哪去。 不过英伟达的业绩啊，至少是向市场传达了一个信号，算力的成长逻辑没什么问题。所以今天算力这个下跌啊，是典型的叫杀情绪不杀逻辑，一旦情绪释放的差不多了，我觉得算力啊大概率还会继续顶， 对我们来说，最重要的就是盯紧各个积分赛道的核心筹码，他们可以跌啊，但是呢，只要别崩，别破位，扛住这波短期杀情绪，就有反手继续冲锋的机会。

今天晚上啊，全球股市都会聚焦一件超级大事，因为这件事会直接影响 ai 算力这条主线的走向。说到这啊，我估计已经猜到了，宇宙第一股英伟达即将公布一期报， 这里边啊，有两个非常重要的关键点。首先第一个呢，就是一季度的营收，呃，市场预期呢，大概在七百八十亿美元左右， 但是呢，那些机构给的预期更乐观，像什么花旗啊，高盛啊，他们预期英伟达一季度的营收都应该在八百亿美元以上。所以说，第一个关键点，就是看英伟达一季度的营收是不是真的能够突破八百亿美元。但是第二点我觉得更重要，就是二季度的营收业绩指引。 之前呢，按照英伟达批录的这个预期，大概是能够在八百七十亿美元到八百八十亿美元之间，如果说能够突破九百亿美元，那就很可能会引爆 ai 算力新一波的行情。 所以说啊，如果你看不懂英伟达的财报，记住这两个关键点就 ok 了，一季度的营收以及二季度的指引能不能双双超预期，如果说都超出预期了，那说明大哥的警惕度很高， 那也就意味着 ai 算力这条主线的经济度也会更高。但是呢，如果大哥不行了，我们就要注意，小弟们也可能会有资金跑路的可能性。所以说，今天晚上啊，一战决胜负！

家人们，英伟达两千零二十七财年 q 一 财报太惊艳了！北京时间五月二十一日凌晨，其公布业绩，营收同比大增百分之八十五至八百一十六点二亿美元，远超市场预期的七百八十六点七二亿美元。 净利润达五百八十三亿美元，同比激增百分之两百一十一。调整后每股收益为一点八七美元，高于市场预期的一点七六美元。数据中心业务是增长核心，营收达七百五十二亿美元，同比增长百分之九十二，占总营收超百分之九十二。 这主要得益于 blackwell 平台产能超预期爬坡以及 nvlink 等高速互联技术带动网络业务收入大增，其营收也高于预期的七百三十四点八亿美元。同时，英伟达还推出了重磅股东回报计划， 董事会授权追加八百亿美元的股票回购规模，季度股息从每股零点零一美元提至零点二五美元，增幅达二十四倍。 不过，财报公布后，股价盘后却有所波动。虽然业绩远超预期，但市场此前对英伟达的期待极高，投资者更关注超预期的幅度是否足够大。对我们而言，英伟达作为 ai 龙头，其强劲业绩会进一步提振全球 ai 算力产业链信心， a 股相关板块有望受益，但市场也会更看重企业的实际业绩支撑。关注我，获取更多财经干货。

本周四，英伟达即将出财报，以前他每次出完全球科技股就跟商量好似的，瀑布沙 业绩好也跌，业绩不好更跌。为啥呢？有三个原因。第一，买预期卖事实，因为在财报之前，他的股价已经涨了将近百分之二十了，利好落地，机构就会砸盘。 第二，市场要的不是超预期，要的是加速增长，真是慢一点都不行。 第三，高位估值太脆弱，一点立空就能造成踩踏。比如客户集中自营替代巨额采购义务，这些引诱，财报一落地就全被放大了，所以资金就会抢跑砸盘。

终于等到英伟达财报了，全球窒息啊，那在历史上啊，从来就没有哪一份财报能让整个市场如此期待啊。那现在瓜熟蒂落啊，你认为黄仁勋的这份业绩啊，能给打多少分呢？评论区可以交流一下， 反正目前英伟达股价业盘是表现平平啊，微跌之中，市场已经习惯了它的更大幅度的超预期，所以它只是普通超预期的话，正如我昨天视频所说的，在华尔街的字典里啊，普通有时候比不及预期更伤人。 这不是英伟达不行了，是市场已经习惯了它的更大幅度超预期。那来看一下具体数据啊。 q v 的 营收是来到了八百一十六亿美元，同比增长了百分之 八十五。数据中心营收七百五十二亿美元，增长了百分之九十二，贡献了公司九成以上的收入。 ai 创利需求这根主线呢，依旧非常的强劲啊，大超预期。 利润端，同样啊， e p s。 来到了一点八七美元，同比增长了百分之一百四十，毛利率百分之七十四点，但还是高于市场预期的啊。百分之七十四点五， 英伟达还把季度股息从零点零一美元提高到了零点二五美元，涨了二十四倍，新增八百亿美元的回购授权。那按照正常的财务标准，其实从我的角度出发，这是一份可以直接开香槟的成绩单，但市场的大幅是盘后先跌为敬。为什么？ 因为英伟达自己把标准定的太高了，每赢在财报前做过一个测试啊，过去的十个季度，英伟达的实际营收平均 高出管理层指引的百分之七到百分之八，那本季度的指引是七百八十亿美元啊。按以往的规律，市场的引行预期是在八百三十亿到八百四十亿美元之间，实际营收八百一十六啊，比这个区间的低端啊，还低了百分之一点七，比高端则是低了百分之二点八。 不是因为达不好，是他过去太好了，好到市场已经习惯了碾压式超预期，现在从碾压变成了普通超预期，股价就开始纠结了嘛。而且还有两个让市场皱眉的细节。第一个，计算收入啊，数据中心业务里最核心的计算收入六百零四亿美元，同比增长百分之七十七， 这个数字本身并不差，但它低于分析师预期。在英伟达的财报里啊，任何一项核心指标低于预期啊，都会被无限的放大。第二个二季度指引，英 伟达预计 q 二营收九百一十亿美元，高于分析师平均预期的八百七十亿，但低于最乐观的九百六十亿啊，最乐观的那批人失望了，那盘后抛压不就来了吗？还有一个容易被忽略的变量啊，财报框架调整， 英伟达正在把业务拆成两大平台，数据中心和边缘计算。数据中心内部在分超大规模市场和 a c i e 市场， 这不是财务技巧，是战略性好。英伟达在告诉市场，我的增长驱动力变了，你们得重新理解我的业务。但框架调整 短期内会增加分析师的模型调整成本，也会放大庞后的交易噪音。本次英伟达的财报呢， ai 算力需求还在， 全球云厂商、企业、客户的资本开支还在往这个方向倾斜，英伟达的护城河扩大生态系统及方案 供应链话语权没有任何的松动。但市场的情绪呢？过去了几个季度，英伟达每次财报都是碾压式超预期，股价一路涨，现在从碾压变成了普通超预期，那些冲着每次都能炸而进来的资金开始犹豫了， 这不是英伟达的错啊，这是预期太高的宿命。当所有的人都认为你得考一百分的时候，你只考了九十八，那就会被质疑。 那本次财报啊，英伟达发出了两个值得关注的信号，第一，毛利率的边界变化，百分之七十五已经是半导体行业的顶尖水平了，后续是稳在百分之七十五，还是继续往上走，这决定了英伟达的盈利天花板 还有多高。第二，新财务框架下的增长质量。超大规模市场和 a c i e 市场的分化会告诉市场，英伟达的增长是更集中了还是更分散了？英伟达还是那个英伟达，只是市场已经不是那个给点阳光就灿烂的市场了。我是美刀哥，带你价值投资做时间的朋友！

英美达这周四要开奖出业绩了啊，这两年都成固定节目了，财报前猛拉一波画大饼，业绩一出集体抹油跑路， 业绩够炸裂，涨完啦，我砸超预期不够炸裂我继续砸。再稍微提一嘴，库存直接垂直辣条水。 那这次英美达出业绩会怎样呢？还会继续延续固定节目那样吗？

朋友们，今天凌晨英伟达的这份财报，我只能用四个字形容，降维打击！单季赚五百八十三亿美元，同比直接翻了二亿倍，比所有机构加起来的预期多赚了一百六十亿，反手就扔出八百亿美元的股票回购，相当于一晚上就拿出五千七百亿人民币给股东分钱。 黄仁勋这波操作直接把华尔街所有分析师的脸都打肿了，因为所有人又一次低估了这台全球 ai 印钞机的赚钱速度。 先给大家一个最直白的结论，这份二零二七财年一季报是全方位无死角碾压式的超预期，没有任何短板，不仅跑赢了所有机构的一致预测，就连最乐观的投行都没猜到英伟达能猛到这个程度。 我们一笔一笔给大家算清楚，到底超预期超在了哪里。首先是总营收最终定格在八百一十六亿美元，同比暴涨百分之八十五，而华尔街所有分析师的一致预期是多少？ 七百八十六点七二亿美元，直接超了近三十亿美元，哪怕是之前最乐观的高盛，也就给到八百亿美元的顶格预测， 结果英伟达直接干到八百一十六亿，比最敢想的机构还多赚了十六亿。更夸张的是净利润单季五百八十三亿美元，同比增长百分之两百一十一， 市场之前的预期才四百二十二点四四亿美元，直接超了一百六十多亿美元，这是什么概念？相当于英伟达一个季度就比所有机构猜的多赚了一千一百亿人民币， 差不多是一个头部家电企业的全年净利润，而且毛利率稳稳维持在百分之七十五，也就是说每卖一百块钱的芯片就能净赚七十五块，这个赚钱效率 全球科技公司独一档。作为核心压仓时的数据中心业务，本季收入七百五十二亿美元，市场预期七百二十八亿美元，超了二十四亿，同比暴涨百分之九十二， 直接占了总营收的百分之九十二。说白了，现在的英伟达就是一家纯纯的 ai 算力公司，其他所有业务加起来都可以忽略不计。如果说业绩超预期只是英伟达的常规操作，那接下来的两个动作才是真正给全球市场吃了定心丸。第一个是下季度的业绩指引， 英伟达直接给出了九百一十亿美元的营收目标，而市场之前的一致预期才八六七八十八亿美元，又超了四十二亿美元。也就是说，黄仁勋直接拍胸脯告诉市场，下个季度我还能继续高增长，而且比你们所有人想的都要快。 第二个就是真金白银的股东回报，本季度英伟达已经通过股票回购和股息给股东返还了两百亿美元，这次直接宣布新增八百亿美元的股票回购授权，还把季度股息从每股零点零一美元直接提高到零二十五美元，翻了二十五倍。 这不是画饼，这是英伟达在用真金白银告诉所有人，我手里的钱多到花不完，我对未来的业绩有绝对的信心。为什么英伟达能一直打破所有人的预期？ 黄仁勋在电话会上说的一句话点透了本质，我们正在经历人类历史上最大规模的基础设施扩张，智能体 ai 的 拐点已经到了。 现在的算力需求不是限行增长，是指数级爆发。之前大家还在担心 ai 需求会不会降温，云厂商会不会缩减资本开支，结果现在全球五大云厂商今年的资本开支加起来已经超过五千亿美元。 g b 两百， g b 三百，这些高端芯片还是供不应求，配套的互联网络业务更是同比暴涨了百分之两百六十三。整个 ai 产业链的景气度不仅没有见顶，反而还在加速。这份财报的影响非常明确， 所有喊 ai 建顶算力行情结束的声音，这次直接被英伟达打脸了。全球 ai 算力的需求还在半山腰，整个产业链的业绩确定性又一次被英伟达盖章认证。 从上游的芯片设计、先进封装，到光模块、液冷 hbm 存储，所有和算力相关的积分赛道，都会直接受益于这轮全球 ai 基建的扩张。 当然也要给大家提个醒，现在英伟达的市值已经突破五万亿美元，市场对它的预期预期已经拉得非常高。但中长期来看，只要 ai 革命还在继续，算力这条主线就不会结束。

英伟达发财报了，业绩炸裂，但股价跌了。你看这个反差，一季度营收八百一十六亿美元，同比增长百分之八十五， 二季度预测九百一十亿美元，也远超华尔街预期啊。同时，公司宣布把季度股息从每股一美分提高到二十五美分，还追加了八百亿美元的股票回购， 年股息规模直接冲到二百四十亿美元，成为美国最大的股息支付公司之一。按理说这应该是重大利好，但盘后股价反而跌了百分之一左右。为什么一句话投资者，投资者开始怀疑这种增长还能持续多久？ 有分析师说的很直白，英伟达正在变得越来越像苹果，从一个让人疯狂的成长股变成一个安全的投资标的啊。大家不再期待他每年翻倍，而是开始用成熟公司的标准来要求他，这对英伟达来说，这其实是个危险的信号。来看具体数据， 数据中心部门收入七百五十二亿美元，同比增长近一倍，占总营收的绝大部分。这背后是谷歌、微软、亚马逊、 mate 这些巨头今年在 ai 基础设施上总共砸了七千二百五十亿美元。英伟达确实是最大受益者，但问题也出在这里，他的客户太集中了， 以前六大超大规模数据中心运营商贡献了大部分收入，现在现在英伟达第一次把收入结构拆开了，说本季度来自六大科技公司和来自其他客户的收入大致相等， 这是在告诉市场，我在努力多样化，不要把我当成只靠那六家大客户吃饭的公司。毛利率透露了压力本季度百分之七十五，但分析师预期是百分之七十五点七。别小看这零点七个百分点，它说明存储芯片供应紧张，正在推高成本。 英伟达预计下季度毛利率保持稳定，但成本压力是真实存在的。更大的风险来自两个方向，第一，竞争在家具啊， amd 有 对标产品，博通和谷歌也在推自己的芯片。更麻烦的是，英伟达最大的客户们，谷歌、亚马逊、微软全都在自研芯片。 今天你是供应商，明天你就成了竞争对手的替代目标。第二，国内市场基本归零。黄仁勋这次配特朗普访华，但没有任何实质突破。他说，我们实际上已经基本把那块市场拱手让给了华为，中国市场曾经占英伟大数据中心收入的至少五分之一， 现在彻底没了。他还说，不要抱有任何期望。除了用分红和回购安抚股东。黄仁勋提出了五层蛋糕的战略，能源芯片基础设施模型应用。他说，公司规模扩大数倍并非不可能，现在首要任务是支持供应链， 让他们能跟上自己数千亿美元的增长啊。他还强调，物理、 ai、 机器人和自动驾驶汽车将是下一个大机会，说白了就是告诉市场，数据中心不是终点， ai 的 战场比你们想象的大得多。英伟达正处于一个关键转折点， 他依然处于令人羡慕的地位。华尔街预测，他今年收入将占整个半导体行业的三分之一以上，一个季度的销售额就超过三大竞争对手的总和。但大数定律已经开始生效，当你基数大到一定程度，维持同样的增长率就越来越难。 分析师预计下一财年营收增速会大幅下滑到百分之三十六左右。百分之三十六放在任何行业都是高速增长， 但对习惯了百分之八十五的投资者来说，这就是减速。现在的英伟达正在从让人疯狂的 ai 赌局变成必须证明自己能持续赚钱的消费股啊。这个转变过程中，股价波动会加大，估值逻辑会被重新定价。

今天早上，一堆全球宝量砸过来，兄弟们是不是看懵了？英伟达业绩炸天， c p s s 要上市，欧朋亚也地表，但今天 a 股，我劝你手别抖，脑袋要清醒。二零二六年五月二十一日营下达的重大资讯有哪些呢？第一，英伟达营收八百一十六亿美元，增长百分之八十五，还宣布八百亿美金回购，这数据牛不牛？太牛了！ 这直接给全球 ai 算力行情打了强心针。今天 a 五的算力芯片、光通信，尤其那些跟英伟大产业绑得紧的，大概率会高开，但记住，股价涨高了，下面的成交量要是跟不上，那就是虚火，得小心。第二，国内政策更猛，中国移动全国上线五元次元套餐，这是把 ai 算力当水电一样卖， 门槛降到最低。国家超算互联网已经制成一张大网，时间不到眨眼十分之一，还有十二点八 t 的 光模块都亮相了，这说明什么？咱们国家的算力基建正在从建房子进入精装修阶段，这直接立好 ai 应用、算力租赁、数据中心，还有那些做高速光模块的硬科技公司。 第三，两个万亿巨头要上市， spacex 和 openai 都提交了 ipo 文件，这不仅仅是公司上市，更是给整个 ai 和太空探索赛道定了价，打了广告，令股相关的卫星互联网、 ai 大 模型主题情绪会被带起来。 第四，别忘了风险，联储会议既要偏硬派，说如果通胀下不去，可能还要收紧，这对全球成长股都是个潜在紧箍咒。 另外，国际邮电昨晚暴跌超百分之五点五，不由跌到一百零五美元，这对航空物流这些拥堵是好事，成本压力小了。他对游戏开采没化工板块就是利空。第五，三星店的公会暂停罢工了，全球存储芯片供应链的雷暂时拆了。这对半导体板块，尤其是存储芯片，是个情绪稳定剂。 第六，国院公布了矿产资源法实施条例，六月十五号实行，这对稀土、铝谷这些战略矿场的开发立了规矩。长期看势利好，但短期刺激有多大，得看资金认不认。这么多消息堆在一起，今天市场会怎么走？我的推演是，科技主线地位不动摇，但会剧烈分化，甚至可能加速。为啥呀？ 因为昨晚复盘说的明白，市场是存量博弈，钱就这么多，昨天全谨记了。半导体短期情绪已经过热，交易非常拥挤开盘算力板块很可能集体高开，但能不能稳住，关键看量。如果高开太多，量能却缩了，那就要警惕。冲高回落流出的资金可能不会离场，而是在科技内部做高低流动。 结合昨晚复盘，今年市场预计将围绕高低切换，去弱留强展开。半导体，尤其是存储芯片作为主力，绝对主线受力好，自己大概率高开。 但介于当前市场存量博弈，短期交易拥挤高开，反而可能引发分化，甚至可能向 ai 算力点其他方向，比如 cpu、 光通信或者相对地位的算力租赁。 ai 应用轮动应对策略如下， 如果手里所持有半导体的存储芯片等高位购股，在开盘一小时内出现量价背离，价格拉升分时成交量萎缩或者冲高回落跌破分时均线，要考虑择机减仓，锁定利润。 对于寻找新机会者，应避高就低。关注两个方向，一是 ai 算力链内部位置更低的算力租赁， ai 应用 cpo 光通信。二是有世界催化的航空运输战略资源，操作上绝不最高，耐心观察目标方向是否出现缩量回踩至关键军线并起稳的承接信号。 整体而言，控制仓位保持主动并向大盘四幺零零点视为短期强弱分界线，线上可需轮动机会，线下则需加倍谨慎。最后，你认为今天市场会选择哪个方向？看好强者横墙搬到底，继续领涨的请扣一。认为将高低切换资金流向低位板块了，请扣二。关注我，我是吴青雨，一个老股民，超乎路上，一起成长！

周四凌晨四点英伟达出财报。之前每次英伟达出财报，不管是大超预期还是大大大超预期，股价都会跌的连带所有科技都下跌。 那这次会不会不一样？哈哈哈。所以怕的董事长你明天就跑，给你跑的机会。胆子大怎么着？那看看赌不赌。这次不一样，哈哈哈。

手里拿着 ai 芯片票的股友，下周你可千万别只看英伟达营收有没有再创新高，只看这个，你正好掉进主力挖好的信息差陷阱里。 下周是今年最狠的一次压力测试周。周三盘后，英伟达出财报，周四凌晨每年处发四月会议寄要，夹在中间的还有沃尔玛、加德宝这些零售巨头的业绩，以及 pmi 数据。 pmi 就是 衡量经济在扩张还是收缩的体温计。 这四件事串在一起，只拷问两个核心问题， ai 的 巨额资本开支还能不能持续，以及通胀会不会逼着美联储重新加息。眼下美股的位置很微妙，标普从三月低点反弹了将近百分之十七，听着挺牛吧？ 但真实情况是，只有不到五分之一的股票跑赢了指数，绝大多数个股是趴着甚至往下掉的，指数被少数几只芯片科技巨头顶着，一旦这几只票有风吹草动，整个大盘都跟着抖。现在市场的主流判断很一致，英伟达每次都超预期，这次肯定也稳， 但这里面藏着一个致命盲区，当超预期变成了理所当然，那符合预期就等于低于预期，略微不及就变成踩踏信号。 更关键的是，这次财报碰上的宏观环境不一样了。美国 p p i 企业进货成本创了四年最大涨幅，汽油价已经冲破四点五美元一加仑。你琢磨琢磨英伟达的大客户，那些云厂商和互联网巨头，运营成本被油价推着往上走，利润被两头挤，他们还会像之前一样无上限砸钱买 g p u 吗？ 所以，英伟大这次真正要回答的问题，不是你赚了多少，而是你的客户还能不能这么大方的花钱。这是两个完全不同的风险维度。但更扎人的可能是美联储基要捅的第二刀。当前利率市场已经在定价，一个让人头皮发麻的故事， 二零二六年底前再加息一次，二零二七年可能还有一次周四的基要，只要不出现明显偏割的信号，市场就会直接解读为偏音。这句话怎么理解？实际利率上去了，未来收益折现回今天就不值那么多钱了。科技股这种现在拼命烧钱，利润远在未来的公司，估值第一波就得被摁下去。 所以下周很可能出现一个连环套，英伟达指引偏软，科技股先杀一波估值，美联储计要再确认偏英利率推上来，接着再杀一波估值，两波叠加，回调幅度就不会太温柔。一个数据，你品品三月以来半导体板块涨幅速度已经逼近一九九九年互联网泡沫式的水平， 这确实让人后背发凉。看到这的股友，你已经拿到了多数人还没看透的逻辑，但还有一层就承认会忽略消费股财报怎么补刀？咱们把下周的传导链条拆开揉碎。第一环，英伟达财报直接牵动整个半导体和 ai 链，如果你持仓里有给他供货的光模块服务器公司，英伟达的需求预期就是他们的订单情语表。 比如中季续创，根据他的公开采报，高速光模块营收占比已经很大，这类大客户只要对下季度指引偏谨慎，他的估值短期内就很可能成压。第二环，美联储季药如果偏应利率预期上行，压的不光是科技，所有靠远期想象力撑估值的资产，包括创新药，部分高杠杆公用事业都会受到广普冲击。 第三环沃尔玛、加德堡这些零售财报是消费的照妖镜，如果它们毛利率下滑，客单价涨不动了，就坐实了通胀正在吃掉老百姓购买力的智障趋势，资金就会加速从成长股往电力、必须消费品这些防御板块里躲。所以你手里不同的票面临的风暴路径完全不一样。拿着芯片 ai 概念的第一关是英伟达， 拿着科技成长类基金的第二关是美联储，拿着消费相关 etf 的 第三关是零售财报。而如果你现在现金多，或者拿着防守型资产，那这周你反而是个看客。那市场到底反映了多少？可以明确讲，英伟达继续超预期的乐观情绪，已经在这周的上涨里被预知了大部分。 美联储可能偏英以及消费可能走弱这两块风险，市场还没充分定价。也就是说，万一英伟达出来只是符合预期，市场大概率第一反应是先跌，因为它的预期管理已经被顶到天花板了。反而如果消费数据很差，但降息预期因此被重新点燃，那又完全是另一个维度的博弈。 注意，以上都是基于当前公开信息的逻辑推演，真实情况更复杂，咱们只把可能性摆开。那下周咱们不同情况的股友该怎么面对？保守型仓位重套久了不动的你手要盯的是自己持仓的基本面逻辑有没有被破坏，别被日内的恐慌波动带偏，别在针尖上割肉。 稳健型，你如果看好 ai 链的逻辑是应为达需求持续，那就把这次指引作为验证点，提前划好心理边界，不急预期就果断重新评估。 基建行喜欢事件驱动的，千万记住，前半周是埋伏盘，后半周消息落地是兑现盘。别追高阶飞刀，所有推演都会随着后续政策数据变化而改变。动态调整，别刻舟求剑， 炒股真正盯的不是数字本身，是财报，怎么改变别人口袋里的钱往哪留？下周的本质是看整个市场的风险偏好会不会一瞬间翻脸。以上均为个人观点，供交流探讨，不构成任何投资建议。

各位股东们，别睡了，是怎么还睡得着觉啊？英美达最新一季财报正式出炉，直接刷新历史记录，堪称 ai 算力印钞机在进化呀！我们先看核心数据，一季度总营收八百一十六亿美元，同比暴涨八十五，环比再涨二十，连续十几个季度狂飙，完全停不下来， 净利润直接冲到五百八十三亿美元，毛利率稳稳所在七十五左右，这赚钱能力，在全球科技公司独一档， 撑起业绩的还是绝对主力。数据中心业务单季狂揽七百五十二亿美元，同比大增九十二，占总营收九十二，基本就是 ai 算力在疯狂变现！ blackwell 新架构全面放量，各大云厂商、科技巨头疯狂囤卡， ai 工厂建设直接加速器！ 黄仁勋在电话会议里直接定调，智能体 ai 时代正式到来， ai 不 再只是聊天，开始深度落地，各行各业算理需求呢，直接指数级爆发，英美达就是全球 ai 基础设施的绝对中心。 另外两大动作超级重磅啊！第一，直接批准新增八百亿美元股票回购回馈股东。第二季度股息直接从一美分暴涨到二十五美分，直接拉满，分红成亿。 下季度呢，营收指引给到八百六十亿美元左右，继续超时长预期，说明 ai 需求根本没有降温，反而越烧越旺啊！ 简单总结一句话， ai 革命还在上半场，英美达牢牢站在风口最顶端，算力为王的时代，这家公司就是最大的赢家！

这会儿是周三晚上，我们来看一下外围市场的消息，我就不写文案了，直接带大家看。首先我们看一下彭博的最新消息，然后这条是关于铝矿的，说的是 australia corelesson resource mining， 就 说澳大利亚的铝矿商认为未来一段时间铝矿会在生产成本线的上方持续反弹，所以决定重新开采，并决定在十二月的时候重新出口铝矿。 呃，这条消息我在盘中已经在群中告诉大家了。然后这条消息说的是芯片的事， samsung faces to plan to strike。 呃，就说三星电子的公会没有和资本方谈妥，预计在周四会带领工人罢工，可能会对市场的存储芯片造成动供的影响。呃，这条消息我也在群里边跟大家说过。下面我们来看一下彭博的主页， 目前主页上大方向是在讨论三十年美债的事，就是目前美债已经到了历史的高点，但是华尔街的交易员认为五点二并不是美债的就是最糟糕的时刻。 然后这个小标题比较有料，说的是 stock report before nivior。 呃，大概就是说英伟达会在今天周四凌晨五点左右释放二七年一季度的财报。 呃，华尔街已经把这份财报当成了 ai 板块是否会出现拐点的一份资料，就有那么点计分高下野决生死的感觉。 最后我们来看一下路透的主页，说的是每一会谈的最新进展。 evans stance war beyond the region。 就是说伊朗声称如果对方采取行动的话，那么战士可能会蔓延到中东以外的地区。呃，不过我建议大家不要看这类的消息，还是要看资本的动向。呃，因为今天原油市场已经出现了大空投，具体可以看上一条视频， ok， 大 概消息就是这些更多内容或者有突发，我盘前盘中会在群里边跟大家说，就这样，有消息了，拜。

英美达财报出来了，兄弟们平地一身惊雷，营收超一区八百一十六亿美元，市场一区呢，是七百八十六点亿美元，上年统计是四百四十亿美元呢，所以大超一区业绩暴裂。点赞加关注，一有消息我告诉大家安心睡觉了，兄弟们拜拜。

英伟达业绩跟半导体有啥关系啊？不是，现现在这个言论已经发酵到这个程度了。英伟达业绩跟半导体有什么关系啊？况且现在半导体走的是国产这个长新这条线啊，他能影响到咱们吗？他影响最重要的应该是 cpu 啊，应该是光胞块。听到没有，很多人这样说， 我的妈呀，你可以说是英伟达的业绩，你可以怎么说啊？英伟达的业绩不好就不超预期，影响的是梅古娜扎克整体的科技线，然后再影响咱们 c u o 的 一线光模块。但是你影响到半导体中的存储芯片。半导体现在是走到国产存储芯片了，国产芯片这条线啊。