泽生科技符合港交所18a上市条件

二零二五年香港 ipo 募资额重回全球第一，宁德时代、美丽集团这些巨头都去了，为什么香港是出海上市的？最优解？三个字，快兴国、快流程高效。港股上市平均十三个月左右，还有快速通道，符合条件的 a 股公司审批可缩至三十个工作日。 新政策贴心！港交所专门为科技企业开了科技专线，允许保密递交申请，保护你的商业机密。为盈利的特专科技公司也能上市，指门槛还降了。 活方式灵活。主流就有三条路， h 股直接上市，结构清晰，宏观架构，用境外公司控股，方便国际融资。外资受限的行业可以用 vr 协议控制。全流程怎么走，一张图给你理清。 一、准备三到六个月定方案组团队。二、地表与审核，向港交所提交 a 一 申请，同步向中国证监会备案。接着就是回答监管问询，通过聆讯。 三、发行上市，全球路演、定价招股，最后挂牌上市。港股还特有暗盘交易，上市前就能预判热度。 香港的核心优势是一国两制下的超级联系人角色，背靠祖国，联通世界，简单税制，低税力也能帮你优化成本。想拥抱国际资本，提升品牌价值，香港是你不可或缺的跳板。关注我，用最接地气的方式，带你读懂企业财税战略、广律说法，你的灯塔！

最近呢港股的某地投资和技师投资特别的火热，今天呢我来详细来讲一下 ipo 的 上市流程。 当企业去上市的话，首先要做一个上市准备，那上市准备它分为几个点？第一个呢是主板上市，第二个是创业板上市，第三个点呢就是说 企业走绿色通道，十八 a、 十八 c 主板上市的话，他分一个财务和非财务，这些信息在网上他都是非常透明的，大家可以去自己查一下资料。 今天我着重来讲一下这个十八 a 和十八 c。 十八 a 和十八 c 它主要分为两大类，一个类是这个生物科技，另外一类是这个特专科技。我首先讲是指的生物科技的话，它要达标到十五个亿。专科科技的话 主要分为几大类，一个呢是新能源，一个呢是新材料，另外一个是半导体，还有 ai 加这个农业技术。在市值上面，如果说你现在已经实现了商业化，那你市值要达到四十个亿，未实现这个商业化的话，市值要达到这个八十亿。生物医药是没有印象规定的， 装装科技的话，他有一个二点五亿的营收要求，作为商业化现如果他达标的话，仅为商业化企业，如果说他未达标的话，则称之为未商业化范畴。接下来呢，你做完整个这个上市准备呢？我们到了下一个环节，就是上市的执行阶段， 执行阶段第一步呢就是地表啊，你做好文件，然后去港交所，去地表，完成了地表这个环节就是到第二个环节就是到备案， 备案就是大家耳熟能详的证监会的国际司，也就是说你可以拿到这个路条，如果你拿到了路条呢？接下来就是最关键的一点呢，就是我们的临训， 临训的话他分三个板块，一个呢就是财务，第二个就是合规划，第三个呢就是这个信批，你把这三点全部做到了合规合法的话， 那基本上原则性你就是得到了一个批准。接下来我们过了临训环节的话，就到了接下来的路演，路演它分为两步，一步呢是国际的一个配售，另外一个是公开发售，国际的配售是相当于 i p o 上市的一些投资。公开发售呢就是 我今天要折中来讲的基石和某定。那我今天先说基石是什么？首先基石上市的第一点是它上市以后六个月它才能抛售股票，但是基石它是 t 加六个月，然后某定它是 t 加零。 第二点呢它基石投资者主要分为三种类型，第一种呢是知名的投资机构，第二种呢它是有丰富经验投资基石的这种机构。第三种呢就是个人， 李嘉诚啊、马云或者说马化腾、雷军这样子的，他是属于个人的某地的投资者，他就是相当于一些专业的财务的投资，或者是他是跟他相连的上下游关系的一些投资者。那我再说一下他们的不同，基石的话，他是 必须要求你去批漏这个投资者，某地的话是不一定他可以不批漏。我们路演结束之后呢，进入下一个环节就是招股，招股这个环节呢也是分两点，一个是开户，开户的话就是出资认购，官部的话就属于截止 资金汇入币种的话，它分为两个，一个是人民币，一个是港币。人民币的话也是有两类，第一类是这个 odi， odi 就是 属于企业走正规的去银行去备案这个外汇的一个通道。 第二个是 trs， trs 它是属于收益互换模式， trs 它是一托于国内的私募来对接这些券商， 然后它是从人民币转到港币，当你的股票增值，然后它又去从港币再转回人民币。港币的话分两种，第一个呢是 资产账户达到八百万的一个 p i 账户，第二种呢就是有牌照的九号基金。当我们这些环节都完成之后，接下来我们就到了公开的一个配售这个环节的话，我们分两步， 第一步呢就是机制 a， 第二步呢就是机制 b， 今天呢我就是也详细再讲一下机制 b， 今天呢我就是也详细再讲一下机制 a。 在 最开始的时候给散户打新的倍数达到了十五到五十倍，它的占比就是百分之十五， 如果说他达到了五十到一百倍，那他占比是百分之二十五，如果说到了一百倍，他就是 占股是到三十五，这里的百分之三十五是整体所有散户打新的占资比例。接下来我针对于机制 b， 机制 b 的 话，你公开配售的规定是要在百分之十到百分之六十，但是很多企业主他会去选择百分之十， 那你选择了百分之十的话，这百分之十是不能动的，因为港交所他规定呢某定比例他不能低于百分之四十， 所以说很多企业他只是选择了百分之四十，剩下的百分之五十呢就是基石，但是基石他不是必须要有的， 如果基石的比例是零，那就把他的份额均到这个某定或者公开配售的里面去。当我们结束完公开配售这个环节，我们就到了暗盘，暗盘的话我们也叫场外股票交易， 这里面有几个知识点，第一个是 trs， trs 是 不可以进行场外股票交易的。第二个是香港的 pr 账户和带有牌照的九号基金，它是可以进行场外股票交易的。 第三个是公开配售的，也就是散户打新的，这个也可以参与这个股票交易。最后的这个环节就是所有企业主最开心的挂牌上市。挂牌上市呢，我们要着重了解一下这个绿鞋，绿鞋它是一个什么机制呢？ 它是一个稳定股价的机制。简单的来说，绿鞋它就是从最开始的时候，它会帮企业多发百分之十五的股票， 发行完这些股票以后呢，券商他会拿到一笔钱，这笔钱他不会先给企业，而是说如果在股价他破烦的情况下，就拿这笔钱来购买股票，从而他实现拉升股价的作用。如果说企业他是一路长虹，券商他就会一直拿着这笔钱， 到了最后他才会把这笔钱还给企业。那我们过完这个上市的执行阶段，我们就进入了后市的支持阶段， 这个也是非常多的企业主很关心的一个问题，因为呢，你上市以后呢，你要去进入什么呢？进入港股通。进入港股通有什么好处呢？你会对接海量的内地资金进入，那加入港股通它会有三种类型啊，第一个呢是 h 股， h 股呢，它又分为 第一个市值的话要达到一百个亿，它是属于动态哈，一百个亿以上。第二个呢是流动性，每一天你要过手 万分之五，如果说你这两个都达标的话，检讨期一般都是每年的六月底到十二月底，一般一个企业一月份到六月他都去申请，如果他过了这两个指标，他就是三个月一过，他就是可以生效。十二月呢，就是说七月到十二月之间他就申请 过了这两个指标，以后呢，隔三个月他就开始生效。接下来就我们来讲一下 a 加 h， a 加 h 的 话，如果说你没有绿鞋，你 ipo 当天你就可以去 开通这个港股通，如果说你有绿血的情况下，你要等三十天它失效以后呢，你再去加入这个港股通。第三点我们来讲一下头部，如果说它的市值达到了整个港股排名的 前百分之十，那么这个企业他就可以在十个工作日之后呢去申请加入这个港股通。那我今天的视频稍稍有点长，但是呢满满的干货，如果说有任何企业主你还看不懂的，你可以后台联系我。

港交所上市重新定义了创新产业，原来企业港交所上市生物科技特专科技被定义为创新产业，此次改革不再置任硬核科技，商业模式的创新也被正式纳入到创新产业。只要是新经济，港交所都欢迎你！ 赛道彻底脱宽了，生物医药特装科技也不再受 spa i spa c 的 捆绑。如果你符合主板上市指标，现在也可以直接走主板上市，但是你仍会被定义为创新企业，无需单独证明，这样让企业选择更自由，我们估值也会更加友好。关注我，学习更多上市干货！

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may miss 三位创始人笑红、季毅超和张涛正紧锣密股筹话约十亿美元外部融资，核心目标是从科技巨头迈特尔手中回购公司股权。知情人士透露，若该计划顺利推进， may miss 将重组为合资企业， 并有望在近期奔赴港股市场进行首次公开募股 ipo。 当前，港股市场对 ai 独角兽展现出的极高包容度与估值溢价。二零二六年初， 智谷 ai 与 mini max 相近在港交所挂牌上市，不仅首日市值表现亮眼，更在二级市场获得了数倍于一级市场的估值分跃。目前， minis 的 商业基本面依然稳健，预计二零二六年全年营收将达到十亿美元量级。

港交所这次直接放大招了，一口气全新上线两大重磅科技指数，即港交所含交所半导体指数 semiconductor index， 以及港交所科技及美国科技一百指数 tech a hundred index。 一个联动韩国，覆盖中韩两大半导体产业高地，一个直联美股，打包全美套一百科技巨头。现在香港一个市场就能全球一键布局， 背靠内地，联通全球，香港这个超级联系人的不可替代性直接拉满！ east meets the world， right here in hong kong 哎！大家怎么看？欢迎评论区聊聊！

重磅！港交所发布有史以来最友好的改革方案，全面松绑上市规则，主要体现在以下几点，第一，门槛要窄，不同投票权加购的市值门槛从四百亿 只降到两百亿或者六百亿，市值配上六亿营收，大大降低了同股不同权的企业在香港上市的门槛。第二，全品更稳，不同投票权比例上线，飙升到二十比一。 简单的来说，你拥有一股，但是你有二十股的投票权，这让我们创始人控制权更加稳固，只要你持股在百分之五，如果你利用二十比 一，公司控制权永远不变。第三，赛道加宽。不仅硬核科技、生物科技企业，商业模式创新的企业 也可以豁免特殊章节上市。简单的来说，商业模式的创新也被视为创新产业，我们在香港上市的路更宽了。第四，保密更差，保密提交申请范围扩大到所有申请的都可以保密提交申请， 降低上市过程中的余情风险。这一波改革，港交所正在全力打造全球资本的实习场。作为你的上市顾问，我已准备就绪，带你抢占港股新赛道！关注我，学习更多上市干货！

海龟博士造芯片二十年干到全球第一一千八百亿！上海芯片巨头港交所上市二月九日，蓝启科技股份有限公司正式在港交所敲钟上市。本次港股 ipo， 蓝启科技开盘价一百六十八港元，开盘市值两千零三十六亿港元。大家好， 我是大猫，今天一起聊聊上海芯片巨头蓝启科技。二零零四年，蓝启科技由杨崇和 c。 文泰在上海创办，是全球最大的内存互联芯片公司。二零二四年，收入是占率达百分之三十六点八。杨崇和美国俄勒冈周立大学电子与计算机 工程硕博学位后，在硅谷工作四年。一九九四年，他放弃硅谷工作回国，成为最早从硅谷回国的芯片设计专 家。一九九七年，创立国内首家引入硅谷风投模式的 ic 设计公司新涛科技，一九九九年推动其芯片打入日本市场。 二零零一年，新涛被 i d t。 以八千五百万美元现金收购，成为大陆 ic 设计公司首例成功推出案例。按照协议，杨崇和要在 i d t。 任职三年。在这个时期，他结识了 steven t。 steven t 拥有约翰霍普金斯大学本科学位和斯坦福大学电子工程硕士学位，是 marvel 的 核心创始人之一。 二零零四年， id 题合约期满，杨崇和婉居公司挽留联合伙伴创立蓝启科技。杨崇和担任董事长兼 ceo， 首席科学家，负责战略市场与资本。利文泰出任总裁，执掌技术研发。这个分工一直延续至今。凭借绝对的实力，蓝启科技早年曾陆续获得英特尔、永威投资、三星创投、军投资本、清流投资、 盛号资本、 de on investment 等机构的投资。在公司二零一九年科创板上市后，投资机构也实现了逐步退出。此次 i p o 蓝起科技还引入了十七家基石投资者，合计认购四点五亿美元，在全球发售股份的百分之四十九点八二。基石投资者中，既有摩根纳通、瑞银安美、亚洲霸凌、未来资产等国际顶 级资产等产业资本，还有中欧理财、泰康人寿等专注于硬科技的风险投资机。 蓝启科技初期采取双产品线并行策略，一方面聚焦内存接口芯片核心赛道，二零零五年推出首款 ddr 二芯片，因共耗优势获英特尔投资于采用。另一方面布局芯片和芯片缓解资金压力。其主控芯片曾占据国内百分之六十市场，是早期主要芯片来源。但在 ddr 二向 ddr 三引进过程 中，行业技术路线发生转变，导致蓝启科技近于前代架构的积累几乎归零，公司不得不重新投入 ddr 三内存接口芯片研发， 几乎相当于从头再来。二零一一年，蓝启科技推出 ddr 三芯片，并通过英特尔认证。二零一三年，蓝启推出首款 ddr 四内存缓冲芯片， 并率先获得英特尔认证，这位蓝启科技打开了通往国际主流市场的大门。二零一三年，蓝启登陆纳斯达克，市值约六亿美元。 然而上市不到半年，公司遭遇做空。二零一四年十一月，蓝旗科技完成私有化退市，估值约六点九三亿美元，成为国内首个由国资主导完成私有化的半导体设计器退市后，公司进行了战略收缩。二零一七年，蓝旗将机顶盒芯片业务分拆成立蓝智电子科技， 集中资源投入服务器内存接口芯片研发，二零一八年，其估值快速翻倍。二零一九年，作为科创板首批企业，上市首日市值突破千亿，成为芯片龙头。 车船版上市后，蓝启科技技术迭代提速，内存接口芯片保持每年一代更新节奏。二零二四年，该产品全球营收份额达百分之三十六点八，跃居行业首位。伴随全球计算向 ai 转型，公司除核心赛道外，布局 p c i e c x l 及新型互联芯片，二零二二年首发相关 c x l 二点零芯片， 二零二三年实现 p c i e 五点零芯片量产。二零二四年，三款互联新产品收入同比增长八倍，成为新增亮点。公司二零二二至二零二四年营收稳固波动，连续十四年盈利。作为中国唯一进入战略董事会的芯片企业，蓝启科技参与行业标准制定，绑定三星等全 球主流对岸场上采用产业链跟随策略，在首尔、新加坡设机构服务。二零二五年前三季度海外收入占比百分之七十二。出于风险控制，公司主动缩减北美市场直接销售，聚焦产业核心且风险可控区域。 在 ai 浪潮持续推动下，全球半导体产业正进入新一轮扩张周期，需求回升的确定性不断增强。产企科技在持续技术投入的同时，正通过资本手段强化全球布局和产业协调，以应对未来的竞争。

港教社刊发了一份重磅的咨询文件，上市机制竞争力检讨，这次改革的力度和诚意值得所有规划出海的企业认真的看一遍。我帮大家划了三个重点， 第一是上市门槛实质性的下调，通过不同权架构事实要求从四百亿直接下调到两百亿， 收入门槛从十亿直接降到六个亿，还允许未有收入的商务科技公司。初期特装科技公司，还有特殊目的收购公司 spike 也可以上市。简单的来说，原来你够不着上市的，现在你有机会了。 第二，控制权安排更加的灵活，如果上市市值超过四百亿，不同投票权的比例可以从原来的十比一提高到二十比一，这意味着什么？ 创始人团队可以用更少的股权实现对整个公司的商业控制。第三，也是比较有实操价值的一条保密提交 ipo 申请， 从原来仅限于特装科技公司扩展到所有的新升级。这意味着你可以选择通过灵性，之前全程不用暴露你的招股说明书、 核心客户名单、毛利率、供应商体系，不用提前几个月摊在竞争对手羊皮底下。另外，针对已经在海外上市的企业，第二，上市的市值门槛也从一百亿直接下调到六十亿。这次咨询期会到五月八日结束，如果通过年底可能就会落地。

今天聊，一个从深圳出来的自行车品牌，在欧洲卖到一万多一辆，还准备去港交所上市了。这个牌子叫 tenvis， 坐的是电助力自行车，就是那种你踩起来会带点电助力的。你可能没听过他，但在荷兰、比利时、卢森堡这些地方，他已经成了很多白领的通勤首选。创始人叫梁肖玲， 八五后华南理工毕业的他，叔父是千里达集团的掌门人，国内自行车行业的老牌企业。但梁肖林没有一直待在家族企业里。二零二一年，他在深圳南山的十方运动科技做了 tenvis 这个品牌。 有意思的是，他一开始就没打算做国内市场，他把品牌总部放在荷兰，研发和供应链留在深圳。为什么？因为欧洲人对骑行有天然的好感，环保政策也严。电助力自行车在当地算是一种生活方式，而不只是代步工具。 从数据看，这部棋走得很对。二零二四年， tenwise 的 营收做到了六千零六十万欧元，差不多五亿人民币，毛利率从百分之二十五点八涨到了百分之三十一点八。 到二零二五年，他们在欧洲的线下零售店已经超过一千四百家，覆盖二十九个国家。更厉害的是它的投资方阵容，高龄、腾讯、阿里， 还有 lvmh 旗下的路威、凯腾全投了。这背后其实是一个挺清晰的逻辑，他不只是在卖一辆车，而是在卖一种绿色出行的生活方式。他们跟多特蒙德足球俱乐部签了官方合作，把品牌跟体育跟健康生活绑在一起。欧洲人本来就吃这一套，这样一来，品牌形象就立住了。 ten with 这个案例给我的感觉是，出海不一定只能拼低价，还可以拼文化认同，把供应链放在国内，把品牌做成当地人，觉得这就是我们的东西，这条路走的通。想了解更多出海品牌的故事，点点关注，下次分享更多。