华海清科cmp设备能用于韬定律吗

哈喽，大家好，欢迎收听我们的播客啊，今天咱们要聊的呢是一家在这个 ai 的 浪潮当中表现特别亮眼的这么一家公司啊，华海青稞啊，他在二零二五年啊，这个营收呢是大幅增长，但是呢利润的增速却没有跟上。 然后呢，现在呢，正处在一个平台化转型的一个重要的关口。没错，对，这个是最近也讨论蛮多的。对， 那我们就开始吧，咱们先来聊第一块啊，就是华海青稞它的这个核心业务和产品。首先第一个想请你介绍一下，就这家公司到底是做什么的啊？它的主要的产品都有哪些？华海青稞呢？它其实是一个以自主创新为主的一个高端的半导体设备和服务的一个供应商。 ok， 然后呢，它的主要的产品呢就包括了化学机械抛光设备， cmp 设备，这是它的一个主要的产品。 另外呢它也有一些离子注入设备，还有一些减薄设备，还有一些边缘抛光设备，滑切设备，施法设备，膜厚测量仪，还有一些工业系统。对，这是它的一些主要的产品。 另外呢，它也给客户提供一些精源再生，还有一些关键耗材，以及一些维保升级这样的一些服务。哇，这个产品现在确实很丰富啊。嗯， 感觉已经不像是一个单纯的设备厂商了。对，没错，就是它已经从一个 c m p 设备的龙头啊，慢慢地转形成了一个多业务的一个平台啊，就是它的这个业务已经可以覆盖芯片制造的很多的关键的环节。 对，然后也可以给客户提供一些更综合的解决方案。那花海青稞的这些主要的产品在技术上面都有哪些亮点？然后分别适用于哪些领域呢？比如说它的这个十二英寸的这个 c m p 设备啊，它的这个平整度已经可以做到纳米级， ok， 然后呢它的这个既可以适用于最先进的工艺节点，也可以适用于不同的这个材料和尺寸的一些需求， 已经在国内的主流的产线上面大规模的使用了。那其他的产品呢？是不是也有类似的这种突破啊？当然了，比如说是它的这个离子注入机啊，是可以做到高能量的，然后高均匀性的这个参杂啊，它的这个碱薄设备呢，可以支持三 d i c 和这个先进封装的这种超精密的加工。 它的这个施法设备和清洗设备呢，是可以适用于化合物半导体的这样的一些应用，它的这个共液系统呢，是可以做到高精度的配比和非常稳定的运行， ok， 对， 那这些都已经在相关的一些领域开始批量的应用了。 华海情歌在最近这几年在市场上到底表现怎么样？就是它的这个 c m p 设备已经是成为了国内的这个龙头啊，市占率超过百分之九十， ok， 而且呢已经是进驻到了这个十四纳米级以下的这些产线里面，成为了一个标配的设备，然后呢也在不断的去突破更先进的工艺，听起来好像他们不仅仅是靠设备在赚钱，对，没错，这他的这个除了设备之外呢，他的这个服务也在逐步的增长啊， 就是他的这个，比如说是金源再生啊，这种高毛利的业务啊，也在不断的拿下这种大客户的承单啊，然后也有新的工厂在投建啊，整体的这个 呃，装备加服务的这个模式啊，让公司的这个抗周期的能力更强啊，也让客户的粘性也非常的高。然后我们来聊一聊竞争格局吧，那就是想请你谈一谈华海青稞在整个半导体设备行业里面到底处于一个什么样的位置。 华海青稞是国内唯一一家可以量产十二英寸 c m p 设备的企业，然后试战率超过百分之九十， 就基本上新产线里面有将近一半用的都是他们家的设备。在全球范围里面呢，它是属于能够跟应用材料和人员这两家国际巨头去掰手腕的这样一个企业。这么高的试战率啊，然后技术实力听起来也很厉害。对， 公司的这个主打机型呢，已经是打入了主流的存储和逻辑芯片的产线，然后呢，甚至包括一些很热门的 hbm 等高端工艺里面，也开始成为一个标配。 二零二六年呢，它的累计出货量已经突破了一千台，它的这个配套的服务呢，也已经扩展到了减薄、滑切等多个领域啊，是国内唯一一家可以提供这种一站式解决方案的 本土的设备商，同时他也在二零二五年首次进入了全球的三十强。你觉得华海青稞能够在这个行业里面保持领先靠的是什么？嗯， 首先就是他是有清华大学的背景啊，然后他的这个技术是很扎实的，他的这个专利的储备也很深厚啊，他有几百项的这个专利， 而且他的这个呃核心团队一直都很稳定，他的这个创新能力也很强。哦，原来是背后是有这么强的技术和团队的支撑，然后除了这个技术之外呢？他的这个 呃装备加服务的这种模式也让他的客户粘性很高啊，就是他的这个维保和他的这个耗材的这个业务是可以持续的给他带来收入的。 他的这个新的业务，比如说他的这个减薄设备和他的这个离子注入设备也都开始有很多的订单，他的这个在手订单是很充足的啊，同时他也有很好的政策的支持， 所以他的这个无论从抗风险还是从成长的角度来看都很有优势。你觉得黄海青稞现在在发展的过程当中遇到的最大的难题是什么？嗯，我觉得一方面就是他的这个行业本身就是一个受 全球的半导体的周期影响非常大的一个行业啊，那这个设备的验证又需要好几年的时间，所以他的这个业绩释放会有一个滞后，然后他的这个新产品的研发和他的这个产能的扩张，又需要不断的投入大量的资金，所以他的这个 净利润的增速会受到一定的压力。那除了这些外部的挑战，还有什么是公司自己需要特别注意的吗？ 就是他的这个客户还是比较集中的啊，那如果说这些大客户他们的扩展的节奏发生了变化，或者说他们的技术路线发生了变化， 那对公司的影响也是挺大的啊。然后再加上就是呃国际巨头的这种竞争，他的这个部分的核心的零部件还是需要进口的，所以他也会受到一些供应链波动的影响， 包括他的这个估值，如果市场对他的这个估值进行调整的话，他的股价波动也会比较大。咱们来进入到第三部分啊，未来展望好，那华海青稞呢？最近的这个战略的方向是什么啊？未来的增长的动力在哪里？ 华海青稞其实他现在已经不再是一个只做 c m p 设备的一个公司了，他已经开始往多品类的设备以及服务这个方向去转型了，那他的这个核心的目标就是 打造一个装备加服务的一个完整的平台。那他的这个服务呢？又包括了精源再生以及他的这个耗材和维保这一类的高毛利的业务，他的这个收入占比也在不断的提升 哦，等于说他的业务线条变得更丰富了，对，没错没错。然后呢，除了这个传统的 c m p 设备不断的去突破五纳米及以下的这些工艺节点之外呢？他的这个离子注入和他的这个碱薄这两个新的业务 也在快速的起量啊，包括他的这个碱薄抛光一体机已经在 h p m 和这个三 d i c 里面成为了一个基线的设备啊，他的这个 新的工厂也在北京、上海和昆山都在建设啊，也有这个四十亿元的这个定增 在推进啊，就是他的这个产能扩张和他的这个新产品的开发都在同步的进行，所以他未来的这个增长点也会很多原化。你觉得华海青稞在接下来的发展当中会遇到哪些比较棘手的问题？嗯，就是最近这几年他的这个营收虽然说涨得很快啊，但是他的这个利润其实 被研发投入和他的这个新产线的折旧吃的比较厉害啊，然后他的这个毛利率也因为这个低毛利的新品和价格竞争的原因啊，出现了下滑，他的这个现金流也受到了影响哦，等于说这个增收不增利这个现象会持续一段时间。对，没错没错， 然后呢，除了这个之外呢，他的这个前五大客户的占比是非常高的啊，超过六成，所以他对大客户的这个扩展的节奏是非常敏感的，他的这个 部分的核心零部件还是依赖进口的啊，所以他也有供应链的风险，新业务的这个量产和客户的验证也需要时间。 他的这个估值呢，现在也处于一个历史高位啊，所以他的这个呃市场一旦有波动的话，他这个股价的压力也会比较大。你怎么看华海青稞的长期投资价值？我觉得他的长期投资价值还是很有吸引力的，因为他现在已经是呃国内的这个半导体设备平台里面的第一梯队了。 然后呢，他又在这个 ai 和这个先进封装的这个新赛道上布局的比较早，所以他的这个增长的天花板被不断的抬高，也就是说他的这个新业务未来是可以期待的。没错没错，就是减薄设备和这个离子注入设备，一旦在明年后年 开始大规模的放量啊，然后他的这个服务收入占比继续提升，他的这个利率就有机会修复啊， 但是呢，这个行业的波动比较大啊，研发和这个客户的拓展也有一些不确定性，所以我觉得就是还是要 密切的去关注他的这个新产品的进展，以及他的这个盈利的兑现。对，今天我们其实聊了很多关于花海青稞的成长的故事啊，然后也看到了他在技术创新啊，业务转型，包括市场地位上面的一些独特的魅力啊，也给整个半导体行业带来了很多启发。 那就是这期节目咱们就到这里啦，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。

华海青稞公告称，公司你将华海青稞集成电路高端装备研发及产业化项目落户北京经开区，该项目用于公司开展化学机械、抛光设备、剪薄设备、施法设备等高端半导体设备研发及产业化，建设，周期为二十六个月。 局座了解到，华海青稞是一家拥有核心自主知识产权的高端半导体设备供应商，主要产品包括 cmp 设备、减薄设备、工业系统、精元再生、关键耗材与维保服务等。

第一位封装厂，第二位精原厂，第三位 cmp， 第四位塑封及 emc， 第五位 tsv。

这时候大家说好道理我们也懂了，是吧？感谢你的科普，那利好谁是吧？所有人都问这玩意利好谁？我们接下来讲的利好哪个公司不构成任何投资建议啊？直接捞干的说就是，首先百分之一万利好。先进封装，对吧？这个逻辑折叠的本质，它就是系统级的三维集成，三维集成 把二维变三维，然后所有的性能都靠先进封装来实现，这个是最硬最硬的收益环境，是吧？先进封装，所以这里面先进封装哪几个公司啊？ 长电科技、盛和金威，通富微电、花海成科啊，这个耳熟能详，对吧？是，前一阵关注过先进封装的，都知道这几个公司，就长电科技自不必说，全球第三大的这个封测龙头，对吧？而且它是华为所有麒麟芯片的独家封测供应商啊，掌握这 x d f o i 的 这个高密度的三 d 三 d 堆叠技术，划重点了，对吧？完全匹配这个逻辑折叠的这个需求，是吧？掏定律指定封测供应商，对吧？已经跟华为联合，他甚至能跟华为联合研发这种相关的封封装工艺， 不构成任何投资建议啊，不构成任何投资建议，因为你投资的话，你要看最近的这个走势啊，安全边际啊，一系列的东西，对吧？咱们讲只是讲这个产业链相关的，跟这个抛定律，对吧？跟这个时间折叠相关的企业，不构成任何投资建议。千万别听了，我这明天就干下去了，万一你被套了呢，对吧？你套了你是来骂我还是还是不来骂我呢？对吧？ 构成任何投资建议，对吧？就盛和京威，盛和京威是这个升腾 ai 芯片的野心的这种商场，而且它承接了全系列升腾芯片的这个三 d i c 的 封装啊，这个逻辑折叠的 ai 芯片的主力供应商也有盛和，对吧？然后第三个就是通富微电，通富微电是华为先进封装的二供， 对吧？一供是长电跟盛和，二供是通富。对，通富主要是服务 amd， 也是能掌握二点五 d 到三 d 的 这个易购集成的这个技术也是深度绑定华为服务器的芯片的这个业务，对吧？再一个其实就是华海诚科 啊，爱成哥是怎么地呢？就是华，爱成哥是唯一能量产 hbm 封装用的 gm 塑封料的企业，对吧？华为哈博入股了它，对吧？它所以它能适配十二层的这个 hbm 的 堆叠啊，也是逻辑折叠高密度封装的这个高刚需材料，对吧？逻辑折叠高密度封装的刚需材料是啥？就是 gmc 的 塑封料， 对吧？这个 gmc 的 塑封料也是 spm 封装用的塑封料，这个材料都是通用的，对吧？花海城科，以上内容不构成任何投资建议啊，我们只是讲先进封装跟华为的这个逻辑折叠的这个核心载体有相关性的，这些企业千万别进去。你，万一你追悼被套了呢？你怎么办啊？ 你怎么办？那你是不是在我周三晚上直播的时候你就来骂我说啊，就听你的，我被套了，对吧？所以丑话说在前头，好，朋友们，丑话咱说在前头，好，这是先进封装对吧？你懂以朋友们以前拼的是什么？拼的是先进制成，拼的是超低纳米数，现在拼的就是先进封装，拼的就是 二点五 d、 三 d 逻辑折叠。好吧，变了，这个不要刻舟求剑了哈，不要再想了，哎呀，两大米，三大米，什么台积电能两大米，我们不能两大米，你自己玩去吧，对吧？后面就是先进封装逻辑折叠，所以长电科技我特别早的时候就讲，就是在中国半导体产业里面，长电科技的重要性 不亚于新国际，对吧？不构成任何投资建议啊，我们只是讲在这个产业里面的重要性。呃，再一个就是中新国际一系列给华为提供核心代工跟芯片设计的公司，也是不构成任何投资建议啊，我们只是讲有哪些企业，呃，这个华为有这个芯片代工啊，甚至有芯片设计啊。首先就中新，对吧？大国计量，中新国际 就是华为所有的先进制程的芯片，百分之百都是中芯代工，对吧？而且 n 加三的这个等效七纳米的这个工艺已经开始大规模量产了啊，量率已经上来了，所以整个落地折叠的技术，它落地之后中芯的产物价值会怎么样？ 很有可能会翻倍。还有吧，然后第二个就是紫光国威，紫光国威的话，它是能提供这个重构的这个逻辑 ip， 然后配合 这个逻辑折叠的灵活架构，是吧？所以它是华为的这个安全芯片跟 f p g a 这一块的核心的供应商。再一个就是新源股份，就是咱们国内半导体就是 ip 设计的这个龙头企业，它主要是做这个高密度逻辑 ip 跟短时去优化这个技术啊，它这个能直接受益于套定律这个逻辑折叠设计的需求啊，就是中心紫光源中心就是先进制成芯片的代工，百分之百代工，对吧？紫光国威其实就是从构这个逻辑 ip 适配这个逻辑折叠的架构，对吧？ fpga 的 新方向，然后新源股份就是高密度逻辑 ip 的， 对吧？持续化的这个技术方向，好吧？中心加紫光加新源核心的代工跟芯片设计，对吧？就是基本上所有的那个呃半导体的 ip 设计都要过这个新源一道，然后才能进到中心的这个呃代工体系里面，呃制造体系里面去，然后所有的 f p g a 跟安全芯片也要过紫光这一道的这个逻辑 ip 的 设计重构，然后才能进到中兴国际的代工体系里， 对吧？你可以理解为紫光国威跟鑫源股份是中心芯片制造的左右门神。哼哼二将先 it 设计过他们俩一道，然后再进到中心的呃制制造的这个这个流程里面去，好吧好吧。然后，呃再一个立好的方向是什么呢？就是半导体的材料跟设备，对吧？ 阿斯麦，玩蛋去了，好，那用什么？那不就得用我们国产的半导体了吗？对吧？只要是能等效七纳米，对吧？配合上套定律的逻辑折叠的技术， 是吧？就能未来，就能直接未来，能直接等效一点四纳米，还什么阿斯麦，阿斯麦，再见了阿斯麦，再见，再见。哎，不送了不送了，哎，阿斯麦，哎呀，慢走，不送，对吧？不送，所以，哈哈哈，所以，所以半导体材料，哈哈哈。 呃，代表性的企业是什么呢？就是互规产业，对吧？是咱们国内十二寸的这个硅片的这个龙头，为什么单独提到这个十二寸硅片的这个龙头企业呢？就是因为整个逻辑折叠的呃， 它使得这个单位面积的晶体管，晶体管的数量是暴增的，因为立体折叠了嘛，所以单位面积的这个立晶体管暴增了。所以对于高平整度、低缺陷的这种超薄的硅片，对吧？需求提升了几倍以上呢？提升了三倍以上， 对吧？所以对于互惠产业的这个十二寸、十二寸的这个硅片的龙头企业的这个超薄硅片的需求三倍以上的提升，好吧，不构成任何投资建议啊，我们只是讲这个产业会重构哪些基层领域， 对吧？第一个重构的就是超超超薄硅片的这个需求，好吧？第二个其实就是，呃， cmp 的 抛光液，对吧？就是因为这个多层堆叠的芯片的这个每个层之间的这个抛光的需求，对吧？超薄硅片需求提升了三倍，多层芯片堆叠起来，每一层的这个抛光的需求 大幅增加，对吧？你承受越多，这个需求就就增加越多。所以大家知道这个每一个每一个硅片芯片这个层间的这个屏硬往上落，是吧？中间得有一个介质，对吧？而且这个介质就是抛光液得是 dk 的 介质材料 啊，这个材料原本没有立体折叠的时候，没有逻辑折叠的时候，其实这个材料的需求没有那么大，但是现在多层堆叠了之后，这个 dk 介质的这个材，这个材料的需求，对吧？翻三倍以上， 所以利好什么呢？就利好这个，呃，也用的这个 c、 m、 p。 抛光液的这些龙头企业，典型代表就是安吉科技，对吧？典型代表就是安吉科技，不构成任何投资建议啊，我们只是讲这个，这个，这个折叠技术可能会重构哪些产业的需求，对， 然后再一个其实就是一些设备龙头企业，对吧？比如说北方华创，咱咱们半导体的这个，这个设备龙头，他能做刻蚀，能做沉淀，对吧？北方华创中微做刻蚀，然后中微做刻蚀，然后拓晶做薄膜沉淀，然后北方华创是啥都能干，对吧？这是这是国央企，啥都能干，所以就这一类的国内半导体的龙头企业会直接受益于整个， 因为现在不需要什么二纳米、三纳米了，玩蛋去了，对吧？现有的这些设备接成熟制成的基础上直接破产就 ok， 对 吧？这些设备拿来加掏定律的这个，呃，逻辑堆叠的这个技术，对吧？叠加三维集成的工艺，对吧？只需一些三维集成的工艺升级就 ok 了。所以 原本大家总觉得，哎呀，你国产设备是你有，能做设备你是，但你不能做两纳米了呀，不能做三纳米了。哎，不好意思，不用了，不用了，朋友们，不用了，好吧？专业跟泡泡垫都是材料都一样，都需要用到，都需要用到， 对，一个是液体，一个是垫，哈哈哈，好吧，姐姐，就是这个区别啊。掏定律对吧？掏上了必须掏，掏的就是帝国主义的后门，掏的就是他的老巢，好吧？对，然后还有一个会受益什么呢？就是咱们 ai 算力跟这个终端的一些生态的企业，你比如说含武器，他本来就咱们国内的 ai 的 这个芯片龙头，他的这个思源系列的芯片，是吧？也会 就是华为突破了个技术之后就是韩五 g 跟升腾，理论上算竞品啊，但是咱们国大国竞争的时候没有竞品，只有同仇敌忾，好吧？对吧？所以韩五 g 这个这个 ai 的 芯片，它的思源系列的芯片后面一定会跟进这个逻辑折叠的技术，对吧？然后性能 思源芯片，对吧？以后性能也要提升了，朋友们啊，对吧？然后，呃，还有一个生态方面的企业，就是这个，好多同学不知道啊，叫任核软件，任核软件呢？它是华为海思的这个核心的生态伙伴， 他也是深度参与到了。呃，就是麒麟芯片的这些软件开发跟系统适配，配这个国际折叠的堆叠技术的，呃，生态方面的可能都要都会由任何软件来在中间做这个生态的系统的适配，好吧？朋友们，好吧，朋友们，好吧，好吧。 所以你看今天开始啊，这个消息发酵完之后，所有跟华为跟半导体占边的公司都在噗噜噗噜噗噜的起飞，是吧？呃，但是我觉得大家也要甄别一下啊，就是有一些纯蹭热点的，但是他可能没有实际华为订单的公司，对吧？他，他怎么来的，怎么上去的？还怎么下去， 对吧？除非是我们今天讲的这些有实在的华为生态呃业务的这样的企业，对，然后，呃，六月份是个特别关键的月份啊，因为他知道年初机机构抱团了，这个商业航天，对吧？三月机构抱团了，光通信，对吧？五月份机构抱团了，这个屁， 对，所以六月份的话可能会慢慢慢慢，然后随着涛，随着这个涛定律，对吧？逻辑折叠的技术的推广，连中新国际大国脊梁这种就是超级巨无霸的企业也起飞了之后，对吧？整个这个半导体的这一波情绪达到了高潮，高潮之后就会进入慢慢慢慢的瓶颈期，再慢慢慢慢慢慢慢慢的 下走，对吧？呃，这这，这就国国产半导体替代的这，这一波行情根本不是这这一两个月，肯定是一两年两三年的这个大的行情，对吧？但是短期可能会会有，会有，会有这种冲高，慢慢慢慢平稳，慢慢慢慢小幅回落的， 就螺旋上升，对吧？事物的规律，这个非常科学，唯物主义，对吧？所有的事物的进步进步都不是限性的，这样上去的都是螺旋上升，对吧？螺旋上升，但你拉扛一个足够久的时间来看，其实仍然是上升的这样的一个局势， 好吧？对，所以六月初可能会开始分化，对吧？所以就我们刚才提到那些公司里面有真正有订单有技术的公司可能会走第二波，然后所有蹭概念的小垃圾可能就会回调了，对吧？呃，但是七月份就就来了，七月份一方面有所有就是有业绩的公司肯定会在七月十五号之前发布这个年终的这个业绩的预告，对吧？ 你考的好的都提前说，哎呀，我考了多少，对吧？尽管按照法律规定和按按照那个那个规定，我们八月份再再公布也没事，对吧？考的好的七月中旬他就他就会发布好的业绩预告，然后再叠加七月份有华为的这个开发者大会，对吧？华为的开发者大会可能会公布更多关于逻辑折叠的技术的细节跟合作伙伴，对吧？所以月份一公布，又是一波 二次高潮。然后到了八月份中报纰漏的时候，华为供应链的企业的公司的业绩有可能就开始兑现了，因为这个这个逻辑折叠掏定力这个技术，不是说华为写了个技术方向，对吧？指引了一个方向，写了个 ppt， 它是已经在三百多个芯片上都已经试验完了， ok 了，所以有可能中报就能看到这些供应链公司的业绩就开始兑现 啊，确定性的业绩会兑现啊，这个其实不是那种炒概念，或者不像马斯克给你写个 ppt 哇，对吧？他他妈二零二零二零一几年的时候就就说二零二零二二年就就要就要普及自动自动驾驶了，现在也没普及，对吧？撇大嘴，是吧？ 对吧？但但是这个套定律其实是今年二二季度就能看到相关产业链公司的业绩兑现了，不构成和投现逻辑，对吧？所以， 所以七月份可能有一波，这个走二波，对吧？真正有业绩的公司走二波。然后到了九月份的时候，华为的这个新品发布会 会发布啥？我们刚才讲了搭配了逻辑折叠技术的新麒麟芯片跟 mate 八零手机，好吧，朋友们，我觉得 mate 八零手机又是载入进 mate 六零突破了美国封锁之后再一次载入史册的伟大产品，对吧？搭配了所谓的什么超低纳米数的这这些这些狗屁 euv 路线啊。 mate 八零我觉得不构成任何手机购买建议哈，但是我觉得这个产品也是有有这个纪念意义的里程碑意义的。 millstone， millstone？ 对 呃， 如果九月十五号的华为秋季发布会，这个 mate 八零的手机搭载了折叠的新麒麟芯片，落地之后 会是整个行业的最高潮，不构成任何投资建议。但是我不敢不敢说这个事情情绪上肯定是我们整个行情的最高潮，对吧？肯定是一个长坡厚雪的这样一个事情， 好吧，朋友们啊，好吧，朋友们，而且还没完，哈，我觉得到了二零二七年的三月，还有一个事，就是华为会发布基于掏定律的新一代的升腾 ai 芯片， 对吧？明年三月还有华为基于掏定律的新一代的升腾 ai 芯片，直接对标英伟达下一代产品，对吧？直接对标了，朋友们啊，直接对标， 直接对标，所以这个逻辑折叠的这个技术到了明年三月会从消费电子直接扩展到 ai 算力领域，市场空间我觉得打开至少十倍以上，是吧？因为能直接对标，因为拿到下一代产品的，对吧？哎呀，什么两纳米，什么台机电，什么阿斯麦，玩蛋去，慢走不送慢走不送。 好吧好吧，朋友们，但是到了明年，呃，二季度的话，整个半导体板块就会进入到估值消化的阶段了，对吧？最后就剩一些有技术领先的龙头公司会继续上涨，就有点类似于今年的光猫块公司，以前蹭热点的垃圾都不行了，只有这些有技术领先的顶级的龙头企业可能会继续，对吧？继， 继续，那个那个那个那个那个那个吧，会继续往上走啊，所以有可能到了明年六月份的时候，这个逻辑折叠的技术渗透率能达到百分之三十以上。大家知道逻辑折叠技每一个新技术从百分之零到百分之十渗透率的时候是最肥美的， 不论大小，只要有涉及都呼呼往往上走。但是从到了百分之三十的渗透率零点点之后啊，这个预期可能就都打完了，慢慢慢慢后面就会进入到固执消化阶段， 这些时间点大家大家都大家都记住啊，就是，这就是前沿科技领域的产业的一些小规律小定律，对吧？没有，除了我没有人会告诉你们好不？直播间点点赞吧，点。

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接上急！而且更关键的是，掏定律并不是单点突破，而是要求砌建电路到系统的全站协调优化。这也意味着未来的芯片产业的上下由都要围绕掏定律进行调整。 好消息是，我们国产半导体设备在这套规则下会变得更有优势，比如中微公司的高精度刻蚀机、北方滑创的薄膜沉机设备、 华海青稞的研磨抛设备，都会变得更有用武之地。其实在去年十二月份，华为的一份专利就已经揭露了这个技术的原理。 这份专利是这样写的，当电子束的波长大于光刻图案的最小限宽时，可以通过多次曝光同一区域的方式形成。所述光刻图案。简单理解就是利用深紫外光刻机，通过特殊工艺也可以实现二纳米 芯片的量产。虽然当时这份专利很多人看不懂，但我知道有很多人看懂了，这其中就包括美国人。所以从去年开始，美国人各种离奇的骚操作就开始频发。 先是去年三月份，美国商务部工业与安全局宣布将四纳米及以下人工智能芯片加入出口管制清单，美国再次升级对中国 ai 的 制裁，将大模型训练芯片也列入了出口管制的名单。然后同年八月份， 再到去年年底，更是史无前例的制造设备也加入了出口管制的名单，试图借此阻止我国研发制造两纳米及更先进制成的芯片， 将芯片领域的先端。但是这些看似离谱的政策，实则恰恰说明了美国人已经前驴既穷了，也恰恰印证了我们在芯片领域突破美国人垄断的必要和急迫性 就像华为孟晚舟在发布会上说的，有些朋友越是想方设法想要限制我们，我们就越是努力去突破极限。最后要强调的是，韬定律的发布和落地绝不是一蹴而就的， 他是无数中国科研人夜以继日奋斗的结果。正如任正非在去年接受采访时说的，我反对所有的碰巧和奇迹的说法，因为我们付出了太多的努力。 在过去的几年里，中国的半导体产业经历了一段艰难的发展历程。由于缺乏先进的半导体设备，我们的国产芯片在很长一段时间内都无法达到世界领先水平。 然而，面对困境，中国科研人并没有选择低头认输，而是迎难而上，走上了自主创新的道路。 从最初的探索到现在的突破，中国科研人用自己的智慧和汗水，书写了一个属于中国半导体产业的传奇。 他们的努力不仅仅是为了打破美国人的垄断，更是为了推动中国科技的自主可控，保障国家安全和发展利益。因此，我认为在科技创新这件事上，与其想着如何对抗国家安全和发展利益，因此，我认为在科技创新这件事上，与其想着我们的国产替代， 因为实践已经证明，我们的国产替代一旦成功，美国人的制裁也就随之土崩瓦解，这才是符合中国国情的正确道路。

想知道芯片怎么磨出来的吗？关注芯片制造的朋友，华海青科这家公司。你得知道，芯片不是刻出来的，是磨出来的。这就像做镜面得一层层抛光。 华海青科干的就是这个精细活，叫 cmp 化学机械抛光。你可能不知道，一片十二英寸的晶圆要经历上百道工序，其中 cmp 就 要反复进行二十多次，每次抛光都要控制在纳米级精度，相当于把整个足球场磨平到误差不超过一根头发丝的厚度。 全球能做高端 c m p 设备的就那么几家。华海青稞是国内绝对的头把交易，他们最新研发的十二英寸 c m p 设备，已经能支持五纳米制成工艺。这个精度意味着什么？相当于在一平方厘米的面积上，要均匀的磨掉几个原子层的厚度。 你的手机、电脑里的先进芯片，制造过程中很可能就用了他家的机器。比如某国产七纳米手机处理器，就是靠华海青稞的设备完成关键抛光工序。这设备关键在哪 精度？他要在纳米级别上把晶圆表面磨得跟镜子一样平，差一丝一毫，整片芯片就废了。技术门槛极高，抛光过程中要同时控制压力、转速、温度等三十多个参数，还要实时监测表面状态。 华海青稞的设备采用智能控制系统，能自动调整参数，确保每一片晶圆的质量稳定。华海青稞能突围，靠的是硬功夫， 他们啃了十几年技术，从二十八纳米到十四纳米，再到更先进的制成，一步步突破国外封锁。二零一五年，他们研发出手台国产十二英寸 c m p 设备时，良品率只有百分之六十，经过三年改进才提升到百分之九十五以上。现在国内多条高端芯片产线用的都是他们的设备， 某存储芯片工厂采用他们的设备后，产能提升了百分之三十，产品量率提高了五个百分点。这不仅是生意，更是保障我们芯片供应链安全的重要一环。以前国内芯片厂百分之九十的 c m p 设备都要进口，现在华海青稞已经拿下国内百分之四十的市场份额， 他们的设备比进口便宜百分之三十，交货周期缩短一半，还能提供二十四小时本地化服务。想了解硬核科技国产替代的故事，这家低调的龙头值得你深入研究。他们正在研发下一代三纳米工艺设备，预计明年就能交付样机。 觉得这类硬核科普有用，点个赞，让我知道你还想听我拆解哪家科技公司，评论区告诉我国产芯片起，点赞支持！

方向一，先进封装方向二， e、 d a 工具方向三，精元代工 方向四，半导体设备方向五，半导体材料 方向六，高速互联载板方向七，芯片设计。