半导体尾盘狂飙和华为有关系吗

半导体板块突然直线拉升，你手里也许没有，但背后涨价逻辑一定要摸清楚，核心就三个字，掏定律。这是华为刚刚对外公布的全新技术理念。一听什么时间缩微、替换几何缩微，是不是又蒙了？ 其实不复杂，过去几十年，行业一直照着摩尔定律发展，说白了就是几何缩微。如果芯片是个马路，晶体管就是马路上跑的。汽车想要提升芯片性能，老办法就是拼命把车子做小， 路面面积固定不变，车子个头越小，平面上能塞进去更多的车，运力自然就往上提了。但这条路现在已经走到头了，碰到了实打实的物理极限， 原件缩小到一定程度，内部电子就会乱跑漏电，芯片运行不稳，再想靠压缩尺寸提升性能，基本上没有上升空间了。华为推出的韬定律换了全新思路，主打 时间所为就是不再死磕缩小车子本身，转而全方位优化交通系统，调整红绿灯放行节奏啊，划分潮汐车道啊，新增高架地下通道啊。优化路线之后，减少了堵车的时间，缩短了通行的路程， 车子大小不变，整体通行效率照样大幅飙升。这就是逻辑折叠的核心意思。值得一提的是，规划里说到二零三一年能做到对标一点四纳米的级别呢？目前市面主流高端芯片大多卡在二纳米级别， 等到实现了这个标准，芯片的精细程度、运行速度、省电能力都能稳稳跻身全球第一梯队，和当下顶尖芯片站到同一水平线。 那么，这个韬定律会带来什么样的连锁影响呢？第一，长久以来，全球芯片升级全都沿用一套固定模式，老外了。如今咱们走出专属技术路线，意味着咱们也能参与制定行业新标准，不再一味跟着别人的脚步走。 第二，这套新技术不用极致追求超精密工艺，慢慢就能减少对顶尖设备的依赖，给国产芯片突破瓶颈，找到了全新发展的路子。第三， 产业上下游也会跟着受益，芯片设计研发、先进封装啊，配套的芯片材料啊、生产设备企业啊，都能跟着技术发展吃到红利。不过话说回来，韬定律没办法一下子解决所有技术难题，突破路上依旧有不少挑战， 比如说对软件生态的要求极高，但是可以说道路是曲折的，前途是光明的。本视频仅作为行业科普，不构成投资建议，别追高了，回头来赖我，我告诉你啊，我可是不沾锅！

今天的半导体板块彻底炸裂了，华鸿公司、东兴股份、永西电子全部二十厘米涨停，中兴国际单日暴涨十七个点，韩五 g 圣美、上海拓金科技更是全部创出历史新高。 这波行情的核心导火索就是华为最新的韬定率。现在盘面很明显，涨停板上密密麻麻全是华为概念股，但大家一定要分清，概念股和真正的受益股完全是两码事，行情上涨的时候，所有沾边的票都会涨，但一旦行情回落，只有真正有业绩、有硬逻辑的标的能稳住， 剩下的全是蹭情绪，会快速回落。今天我就把这波涛定律行情的所有相关标地，按照真实受益层次给大家拆分清楚，哪些是真逻辑，哪些是纯蹭热度，看完这期你一目了然。 首先说第一层也是最核心的受益标的，是真正有业绩落地，有业绩硬核的硬核标的。这波行情的核心核心核心就是先进封装的四家企业，他们是华为涛定律的物理载叠，实现三维互联， 如果没有先进封装技术，这套逻辑就是空中楼阁。所以封测环节是掏定律最确定、最直接、最实打实受益的赛道。第一家常电科技 作为全球第三大风测龙头，掌握 x d f o i 高密度封装和三 d 堆叠核心技术，是麒麟芯片的核心封测供应商掏定律的逻辑折叠二点五 d 硅中介层配套封装，主要就是由长电科技承接，不管是业务确定性还是企业体量，都是行业第一梯队。第二家通富微电， 同时绑定 amd 和华为双供应链，在 cheaplight 的 易购封装领域布局很早，技术领先麒麟中低端芯片的封测业务和长电科技、华天科技共同供货业务落地实打实。第三家，永曦电子 是华为先进封装的核心，二供专注 fcbga 和 cheaplight 核心赛道今天直接二十厘米涨停创新高。 它的优势是骨性弹性，最大缺点是整体体量偏小，后续的波动也会更大。第四家，华天科技属于国内封测三巨头之一，同时叠加三十亿南京产线扩产的利好催化双重利好加持， 但相比于前面三家，它贴合韬定力的核心纯度会稍微弱一点。除了先进封装，半导体设备也是核心受益方向，属于典型的造赛道卖铲子的逻辑。拓金科技是混合建核设备的核心龙头， 二零二五年剑河设备业务营收增速超百分之四十。要知道韬定律的芯片层间互联完全依赖混合建核技术， 拓金科技的核心业务完美匹配行情逻辑。还有中微公司作为 tsv 课时设备龙头芯片三 d 堆叠需要的垂直互联孔全部依靠它的设备来实现，是赛道刚需设备厂商。接下来是第二层 逻辑，完全贴合赛道，但短期没办法快速兑现业绩的标地。先说大家最关注的中新国际，今天大涨十七个点， 但这波上涨更多是市场情绪推动和估值重估。韬定律的出现，让成熟制成的价值彻底被重新定义。不用 euv 光刻机，依靠逻辑折叠技术，中芯国际的二十八纳米、十四纳米成熟产线就能对标高端先进制程产线价值大幅提升， 但客观来说，它短期的业绩弹性远不如封测和设备板块。然后是华大九天国内唯一全流程 eda 工具龙头韬定律让芯片从传统的平面设计升级到全新的三维设计，必须配套对应的 eda 工具。华大九天坐拥国内三 d i c 设计工具的独家优势， 但软件行业的通病就是业绩释放节奏慢，短期很难看到爆发式增长。还有韩五 g， 今天同样创出历史新高。核心逻辑是 ai 芯片和华为深度绑定合作。掏定律的双层架构能够大幅提升 ai 芯片的算力密度，贴合行业发展趋势。但它的问题很明显，整体估值已经处于高位， 这波上涨更多是情绪驱动，而非业绩支撑。最后是第三层纯情绪驱动的标地。虽然今天大涨，但核心逻辑根本站不住脚。比如东兴股份，看似沾边半导体封装，主营业务是存储芯片设计， 但掏定律对逻辑芯片的拉动效果极强，对存储芯片的赋能非常有限。今天的二十厘米涨停，纯粹是板块整体情绪带动。还有京方科技，主营 cms 影像传感器封装和掏定律的三维互联逻辑折叠核心赛道关联度很低， 这波涨停只是封测板块普涨，被顺带带飞。还有市面上一大批贴着华为概念标签的小票，大家一定要擦亮眼睛。 大部分企业和韬定率先进封装，没有实质业务关联，上涨的时候看不出区别，一旦行情退潮，一定是第一批下跌出货的标地。最后给大家提两个关键，避坑提醒非常重要， 第一，就在今天，有七家半导体上市公司同步发布减持公告，合计套现金额高达一百二十七亿。产业资本在行情最火爆的时候选择减持，套现信号已经非常明确， 他们比市场所有人都清楚自家公司的真实价值。第二，今天北向资金处于缺席状态，全天三点二，一万亿的成交额，全部是内资热钱在博弈。 热钱的特点就是来得快，撤的更快，哪怕先进封装的逻辑再硬，也扛不住热钱突然集体撤退带来的无差别抛售。最 后给大家明确后续的操作思路，短线想要参与的朋友，只盯紧第一层逻辑最硬的风侧龙头，不要盲目追涨停， 耐心等待板块分歧回踩的低息机会。而做中长线布局的朋友，不用跟风追情绪标的，等这波短期情绪彻底消化之后，半导体设备板块，也就是拓金科技、中微公司这类标的业绩确定性会更高，长期价值更值得期待。

听说昨天华为发布完掏定律，台积电、英伟达高管的茶杯都摔碎了好几个，是不是我们的芯片不再被卡脖子了？从昨天开始，我刷到一堆解读掏定律的，没几个说到点子上。 接下来我要讲的这些东西，涉及到半导体的行业内幕，视频可能不会存在太久，大家可以先下载再观看，如果有描述不严谨的，也请大家批评指正。 咱以前总觉得哈，做芯片就跟打游戏升级装备似的，你得有 uv 光刻机那个大炮才能轰出三纳米、五纳米。现在华为拍桌子说我没炮，但我照样能把阵地给你端了。你还真别不信，也别给我扣五脑锤的帽子，今天我就用大白话给你把滔对对这事掰扯明白。视频结尾和告诉你， 这玩意不是弯道超车，而是田忌赛马。掏定律那是有代价的。首先，到底什么是掏定律，咱先打个比方，比如中美各有一支车队，要比谁的赛车跑得快。老美说这还不简单，砸钱研发 v 十二发动机，马力直接干到两千匹，这叫摩尔定律，拼制成拼晶体管的大小。 可咱们呢，也想搞发动机，可咱现在没有最先进的机床， v 十二造不出来，按照以前的逻辑，那完了，忍说吧。但华为的滔定律就说了不对，从第一性原理出发，咱比的不是谁的发动机厉害，而是比谁先冲过终点线，谁的圈速更快。 什么叫时间缩微？就是说你跑完一圈需要一分十秒，这一分十秒里发动机做工只占一部分时间，还有换挡时间，过弯减速时间，轮胎空转损耗的时间等等， 老美把所有的精力都花在了缩短发动机那零点一秒上。华为说，我发动机比你差点是事实。当我换挡，从零点五秒缩到零点一秒，把过弯路线切到极致，把风阻降到最低，一圈下来我也能追上那零点四秒。 用在芯片上就是制成不行，我就在数据传输、缓存延迟、电路干扰这些地方下刀，只要最后预算出来的结果，那个时间跟你一样快，甚至比你快，我就赢了。那掏定律要怎么实现呢？不是叠被子，是逻辑折叠，具体怎么干，说白了就是把芯片摞起来。现在 amd 也有个叉，三 d 技术就是叠芯片。 amd 是 怎么叠的？它是在一个简单的储物间上面，叠一个复杂的大客厅。储物间没什么热量，也没什么噪音，好搞，等于一楼是杂物间，二楼是精装的大客厅，没什么难度。但华为干的是个什么事呢？它是在一个复杂的大客厅上面，再叠一个更复杂的大客厅，两层全是高精尖的计算单元。 你想想，俩客厅楼上楼下同时开派对，中间就隔了一层楼板，楼上蹦迪的震动，楼下说话的声音，全都串到一起了。这就是芯片里的电路噪音和发热。这东西拿到什么程度？拿到台机电英坦。不是说做不出来，而是人家有 euv 矿客机， 能把晶体管做起来提高性能，干嘛要费这个劲？就像你有起重机，你当然不会拿手搬砖了。那怎么办？只能练一指禅， 用更精密的键合技术，把这两层疯狂互动的客厅粘在一起，还得减少串音、发烫和漏电。而且最狠的是华为做的不是实验品，他是玩真的。 据说今年也就是 mate 九零就是要量产的双层复杂芯片，你想想这良品率得压到什么程度？这比在螺丝壳里做倒产还难。 而且大家以麒麟九零三零的性能作为参考，看一下预估的新麒麟的性能，那是直接起飞的，这玩意有没有缺点？ 有，而且几乎没有人给你讲明白，咱不能光吹牛，得说人话。我最烦的就是那种讲技术只讲优点的。缺点一，不通用这种掏定律优化出来的芯片，有点像给性能车换了个专跑牛尾的悬挂。你跑牛尾呢，是没有对手的，但是让你去跑沙漠越野的拉力赛，效率一定不高。什么意思？就是这种芯片为了特定的算力任务， 把传输缓存运算前接的一块优化了，他干这个活是超人，再换个别的算法，可能性能就会衰减。 缺点二，这不是替代，是补充。千万别信什么不用光刻机就能造出一点四纳米，那是捧杀，何庭波博士自己都没有这么说，抛定率是在你现有的制成下，通过堆叠和架构达到相当于一点四纳米制成的性能密度。 等哪天咱们国产的 uv 光刻机真出来了，两层先进制层芯片叠在一起，那才是真正的绝杀。但现在这只是田忌赛马， 我用我的上灯码，对，你的中灯码，不是直接碾压你的上灯码。缺点三，热热还是发热？两层计算单元一起烧，散热是地狱级的难度。手机不是服务器，你不能背个水泵出门，但是这种技术用在基站、车载或者 pc 上你就不用担心，散热性能是可以放飞跑的， 手机上要用那就得加风扇。最后咱说点实在的，有人说你华为搞这个不就是没 uv 光刻机给逼的吗？有什么可吹的？ 对了，逼出来的那才叫本事劳没有先进制程，所以他可以大力推砖，用更高的毛利继续砸新制程。咱没那个条件，但华为干了一件事，他把一条看似走不通的路，用最笨也是最聪明的办法给走通了。 这件事最大的意义不是说今天干翻了谁，而是等未来的三年、五年，咱们自己的国产光刻机从实验室里爬出来的时候，你就会发现，到时候咱不光有先进的堆叠和封装技术， 两层仙气的支撑叠在一起那是什么？那是核弹，是降维打击。现在华为干的这些脏活累活，包括那些电路噪音、散热难题，见核良率，都是给未来国产半导体的产业链练级的经验包。 这些经验别家有，可以选择不做，但华为没得选。所以不管你对华为这个牌子有没有意见，在这一刻，他在半导体上每砸出的一锤子都是实实在在，这口子撕大了，咱就再也不用看隔壁那谁的脸色了。

整个市场的主线还是我们坚定了两三年的算力，之前呢，一直是海外算力的业绩带动，那么到近期，国产算力以及国产半导体这一条线是发生了一些边际变化的。 像上个星期我们才学习完长兴存储，那这一周呢，新的东西又来了，这个股民大喊，学不会，根本学不会，现在炒股啊，感觉跟这个读博士没有什么太多的区别了。 这个新的概念就是来自于华为今天最新的提法，叫做掏定律啊。首先大家感兴趣这个掏定律到底是什么东西？那如果说我按照这个学术上来给大家去解释呢？ 可能大家都听蒙了，我简单的讲一下啊，这个华为的新的提法呢，是采用逻辑折叠技术，大幅提升芯片的相关性能 啊，最重要的一句话，他的表述是这样的，能够直接引爆今天市场，就是这一句话，预计到二零三一年， 基于超定率的高端芯片晶体密度将达到一点四纳米制成的同等水平。 虽然说啊，他不是讲直接达到一点四纳米，而是讲达到一点四纳米的同等水平， 但是这个想象力依然是很大，为什么？因为现在全球我们知道台积电目前也就是三纳米啊，然后更高级别的这个，呃，一点四纳米，这一切都还在攻克，对吧？但是目前我们这个一点四纳米，你要比这个三纳米 还要更加先进的话，这个想象力就是一个非常非常大的，对吧？那对于散户来讲，这个套定率到现在来讲，依然不知道是什么东西，我觉得没有必要你学的那么仔细，你只需要知道 芯片不管你怎么去做，最终在 a 股落地立好的是什么东西？ 半导体的设备以及材料，就这个芯片你不管怎么去造，你需要更高端的设备，你需要更先进的制成，那这个里面的话，设备以及材料这一些东西是不是都要升级， 对吧？所以对于整个 a 股的盘面，你像今天中信国际啊，尾盘是触碰涨停板，全天大涨百分之十八，成交将近四百亿啊，这个市场资金 啊，已经是在往这个方向他去发酵，也就是说半导体设备这一条线， 那这个事情呢，我认为还是属于恒大趋势，因为像上周的长兴存储，我们也讲了，长兴存储上市之后，他肯定是要破产的，那这个破产呢？他就会有一个这样的时间周期，包括像华为的这个滔天率， 这个里面讲的是到二零三一年，对吧？那距离现在也还有一定的时间。所以对于这一些国产半导体，包括这个国家大基金，其实在上周五是有批量的减持的 啊，在今天早盘开盘之后，整个国产大基金这一些其实是跌的比较多的，但是盘中受到这个催化，全天是形成低开高走，那这个是一个短期的趋势，但是对于这一些公司来看，长期确实是一个利好。但是我们同时也要注意什么， 短期会不会存在一个股价比较过热的这个阶段呢？所以说大幅度发酵之后，大家还是要注意相关的这个风险，对吧？不要盲目的去追高， 那很有可能这个体验就不是太好。那对于今天整个盘面，其实还有一点我觉得不是太好的一个原因， 今天整个成交量三点二三万亿，将近是放了三千亿的成交量，而且今天是没有北向资金的，那如果说加上一个北向资金的话，今天成交量接近四万亿，那这个成交量就是一个比较大的 啊，这样的一个数字呢？之前我们讲到过，成交量并不是越大越好，每一轮市场只要接近这个四万亿的成交量，他的波动啊都会比较大，所以这一点我觉得大家还是要稍微注意一下，这个成交量如果太大了，包括像今天整个排面其实不太健康，我们可以看到这个 指数的分时，对吧？你看黄白两线是差的非常开的，这个白线代表的就是权重股， 这个黄线代表的是小盘股。那今天整个盘面你看创业板大涨百分之二，上升指数大涨百分之一，但是整个市场还是超过三千家，各股下跌最多的时候将近是四千家，而且这个小盘股的这个失血效应是非常非常大的，这个大盘股这个抱团效应是越来越猛的， 所以其实当任何一种这个行为到一定的 极致之后啊，他都会有一个反转，其实这个也都是属于不太健康的一个事情，对吧？这个抽血的效应还是比较严重的。那对于整个排面来看的话，如果后面的这个成交量继续去放大，对吧？整个市场的这个抱团效应继续加强，继续加强 啊，我认为还是要注意整个市场会不会有这样的一些短期的这个风险啊。呃，抱团并不是说抱的越紧密是越好的啊，很多时候 这个市场之间啊，他的抱团并不是说也符合这个基本面，有一些其实也没有太多的基本面，有一些基本面其实也没有那么硬，但是整个市场呢？ 啊，大的周期来看，还是符合我们讲的就是还是属于这个科技股啊，包括这个算力，那对于算力里面，不管是像光不快，还是像 b c b 啊，还是像 ai 里面等等这一系列的环节，它的中报的确定性都是非常强的，因为我们马上到 六月份了，那现在已经五月底了，六月份马上要干嘛？又要发这个中报业绩了，那这个中报哪一些预告比较好？哎，这个又是市场资金的一个关注的重点，但是有一些近期比较裸泳的，那如果说你中报业绩还不怎么好， 对吧？那个时候市场资金可能也会形成兑现，所以说越往后啊，大家对于这个业绩啊，进入六月份之后还是要稍微的去看重一些。

就在昨天， a 股发生了一件大事，直接让 a 股半导体板块全线紧喷。五月二十五日， a 股电子板块、芯片股全线爆发，芯片指数午后涨幅超百分之四，半导体 etf 收盘大涨百分之七点二六。华鸿公司午后二十厘米封板涨停， 年内股价接近翻倍，公司市值超两千三百亿元。拓金科技涨幅百分之十九点六一。包括赵毅创新、盛宏科技在内的多只 a 股市场热门股再创历史新高。 韩五 g 的 复权价今天上午同样创出历史新高。 a 股中芯国际尾盘触及二十厘米涨停，报一百五十七点六元，股价创历史新高。直接导火索只有一个，华为提出的刀定律。 任正非。在新闻联播路面后，华为扔出重磅炸弹，首次提出指导半导体产业发展的全新理论体系。 传统芯片性能遵循摩尔定律，每十八到二十四个月提升一倍。而华为的跳定律宣称，即便没有最先进的光刻机，也能通过架构、材料、工艺的综合创新，在二零三一年实现等效一点四纳米性能。这意味着什么？意味着中国半导体走通了第二条路。 资本市场用百分之七的 etf 涨幅无数历史新高的股价给出了最直接的回应，这不是一个简单的新闻，这将是一个时代的转折点。

华为发布了一项重要的技术，刺激今天半导体涨疯了，把整个科技的炒作热潮带到了一个新高度， 这就是华为二十五号发布的半导体掏定律。那什么是掏定律呢？人家也说了，这个芯片制作啊，用时间缩微取代几何缩微，这项技术可以绕过半导体的封锁， 预计到二零三一年，基于该定律的高端芯片晶体块的密度将达到一点四纳米芯片制成的同等水平，这比二纳米芯片还要厉害一些。 这个消息一出来啊，科技立马就疯了，半导体制造一个啊，直接拉大洋线，创造历史新高。盘中一度还封封了板啊，不过尾盘的就开了存储芯片呢，也很强劲啊，他们一强啊，整个科技 就嗨皮起来了，什么 pcb 啊，这电路板啊，电子布啊，玻璃基板，封装啊，还有 cpu 啊， 大部分的啊，要么在创新高，要么在创新高的路上。现在呢，很多人估计也不再喊那个半导体有没有建顶了是吧，我看盘中的大量的资金的在冲进去啊，特别散子，冲的比较疯狂。目前来看，这个半导体呢，还在热潮中，没有明显的这个建顶信号， 看他会不会永远炒呢？当然不可能，那什么时候是个头呢？咱们参考一下历史上啊，这种超级大主线是怎么建顶的，比如像这个二一年的大消费 是吧，他是从一七年一直炒到二一年到二一年之后呢，哎，这个市场呢，又出现了一批毛族， 是不是很多网友总结了一批这个毛族的名单对吧，纷纷公布，还出现了一个新的口号啊，叫做茅台在手天下，我有这个话喊完之后一个多月啊，以白酒为主的大消费技术面就出现了顶背的形态，然后呢，后面就慢慢的就见顶了。 同样呢，新能源在二十一年也被热炒，炒出的热度呢，不比现在的科技差是吗？甚至比现在科技还要硬一些， 他是怎么建顶的？他是呢，也是出了一个口号，对吧？叫有理走遍天下。但是呢，这个话还还不久，也是大概一个多月啊，这个新能源就出现了连续的顶背离形态， 磨了大概两个月啊，这个顶背离也建了大顶，后面就崩掉了。你会发现啊，这种大的这种板块，他们建顶都有一，都有一个特殊的规律，他一般慢慢的要么连续的出顶背离，要么构一个弧形顶啊，不是说一天发就结束了，因为里面的资金体量太大了， 机构抱团的这个信心也是非常坚定的，因为人家基本面好，政策也扶持，就这个道理， 半导体为首的这种科技，说白了就是 ai 上游也是如此道理，他基本面非常硬，业绩增长非常好，对吧？政策也是大力扶持的，他建顶也不是一天两天建顶的，他是慢慢的磨出来的，所以这个时候呢，不用他，不用担心，他忽然间建顶不让你跑，应该不至于。 如果从时间线上来看的话，那就看这个六月中旬美联储怎么讲怎么做啊，他会不会主动刺破他的 ai 泡沫，如果他主动刺破他的 ai 泡沫的话，那到时候科技呢，大概率就要结束了啊，就是这么一个情况。 当然了，如果你错过了科技啊，这个时候应该是非常难受的，是吧？那怎么办呢？要么呢？哎，盘中塑料回弹都是留意，要么呢，你就埋伏 一些业绩很好的低位板块，当然这些板块最近都不怎么涨，甚至还是跌的，是不是等到这个市场风格变的时候，变化的有可能会切换到他，那个时候呢，才是他的这个收成期，这个过程是非常难受的。

如果你还在炒股票，你现在不得不理解一个新的词汇，这个新词叫做滔定律，听上去很专业，但是你此刻必须得学习，因为你不理解即将完全不懂半导体炒股。滔定律的出现呢，轰动了整个资本市场，那为什么能轰动呢？因为这是一次历史性的半导体革命，可以说是国 国产半导体第一次开始向美国反击，正是因为他的出现，彻底撕碎了美国。靠光刻机卡我们脖子的终极底盘也是中国半导体呢，在被美国彻底封死的绝境之中，硬生生杀出来一条血路。网上绝大多数人解读华为的韬电率的财经自媒体， 我觉得是邯郸学步，不知所云，你想想看，这么专业的一个术语，不在科技行业摸十年以上的人，怎么可能理解这么专业呢？新哥作为一个在华为工作十二年的老人，我自己都看的不是很明， 更别说那些财经自媒体。今天新哥呢，用非常小白的语气尝试，仅仅是尝试跟大家讲清楚什么是华为的滔天定律，意味着什么，哪些题材的股票会收益。首先啊，如果要讲清楚华为的滔天定律，你必须要理解摩尔定律，任何科技行业工作的人呢，不可 可能不知道摩尔定律，过去的六十年，全球半导体的所有规则全部被一条铁律掌控，这条铁律就是摩尔定律。简单来说呢，就是不断的把芯片晶体管做小，制成做精细，从十四纳米、七纳米一直卷到三纳米甚至两纳米，谁能造出更先进的制成，谁能拿下 euv 光刻机，谁就能垄 断全球高端的芯片市场，然后就靠收割全世界赚大钱。这套规则，让美国的半导体，让台积电，让阿斯曼形成了牢不可破的铁三角垄断。 这里呢，星哥不得不提一下台积电，因为台积电是完全拒绝给中国代工，但他们掌握了最先进的三纳米，甚至两纳米，我们行业内呢，都叫它美积电，彻底倒向了美国。而台积电呢，牢牢掌握全球最先进的芯片之神，这是没有办法的事情，而这一点 恰恰是针对中国的死局，因为我们目前到现在都无法生产高端芯片，大家一定要清楚，我们不是不想做高端芯片，而是我们被物理锁死了。什么叫做物理锁死？美国全面封禁了 e u v 光刻机，没有光刻机呢？中国半导体卡死在了十四纳米，最多是七纳米的成熟制成上面， 而七纳米以下的高端制成是彻底断供的。简单来说呢，就是我们生产不出来高端芯片，而 ai 呢，正在发生产业革命，需要大量的高端芯片，如果我们再生产不出来高端芯片，我们的 ai 很 可能 会全面落后于美国。这个时候怎么办？事先已经非常紧急了，这个时候华为实时提出了靠定律，本质上就是要去台机电话，去美国的卡脖子。台机电，你不给我造高端芯片， 我们现在自己短期也造不出来，怎么办？可是 ai 要发展呢？需要这么多芯片呢，怎么办？必须要靠其它技术来解决问题。而这一次华为提出的就是用掏定律 解决问题，不追求极致的芯片进程，而是追求极致的时间，用系统和软件优化硬件的不足。美国的 ai 产业用的是欧洲的光刻机，台积电来代工， 用的是最顶级的工艺。而我们中国呢，只能一己之力来反击整个全球产业链，这本身就是难度极大，非常悲壮的一次上甘岭战役。所以这个时候我们只能换一个赛道来跟你拼刺刀，这个就是中国人非常聪明的地方， 我们独有的智慧就是用田忌赛马，你有最牛逼的地方，我不跟你拼，但是我换一个赛道，用我另外一匹牛逼的马去跟你去拼。更何况，华为的滔电率还 有一个非常致命的背景，这个致命的背景就是摩尔定律目前也已经走向了物理尽头。那这个什么意思啊？这个会带来什么影响呢？就是现在西方用的是两纳米，而两纳米以下的芯片已经没有意义了，因为原子层级无法再缩小，这个技术已 已经到头了。这就意味着，如果我们跟着西方的老路走，我们永远是追随者，永远被卡脖子，永远只能在低端内卷往前追，有物理极限而原地不动就是产业等死。就是在这样的绝境之下，华为的挑定律横空出世，相当于我跟你换赛道玩。很多人听不懂挑定律到底厉害在哪里啊？ 我用通俗的大白话再跟大家讲透。以下呢，稍微有一点点技术语言，大家看能否理解。摩尔定律的核心是拼尺寸，是靠设备对性能。而韬定律核心是拼时间，拼系统效率，靠架构和设计逻辑重构堆性能。他彻底抛弃了之前靠先进制程才能做高端芯片的固有逻， 核心的王牌就是用逻辑折叠技术。简单说就是我不再死磕把芯片做更小，而是把芯片的平面结构折成一层一层的立体，缩短信号传输的路径，大幅降低实验， 提升人效用。我们国内完全自主可控的十四纳米和七纳米的成熟工艺，硬生生的要跑出能够跟美国台积电媲美三纳米甚至更高端的等效性能。各位，这段技术语言能理解吗？这绝对是颠覆性的革命。之前行业默认 没有 e u v 就 没有高端芯片，而韬定律直接推翻了这个定论，它的价值根本不是一项单一技术，而是一套全新的属于中国的芯片规则和标准。六十年以来，第一次 中国企业打破了西方技术的霸权，不再跟随别人的规则，自己定义全球半导体的未来发展路径，它绝对是颠覆性的价值，总觉得我们自己会追不上啊，永远落后。 但韬定律直接换了赛道，放弃了西方内卷的物理赛道，切入了整个系统架构优化的全新赛道。我们国内几千亿砸出来的十四纳米和七纳米的成熟产物，之前被诟病低端赚不到利润，现在瞬间变成高端芯片的主力产物， 彻底就会盘活万亿产业资产。相当于像中兴国际和华鸿公司直接原来不能生产七纳米下的芯片。通过这个韬定律，直接能够生产类似于三纳米、五纳米甚至两纳米的芯片，直接把中兴国际和华鸿半导体的先进制成 拉高了一个指数等级，这样我们再也不用被光刻机扼住咽喉，相当于做了一次产业的结构重构， 把中国优势呢，从制造转向了设计跟系统，这是最大的价值。而第二呢，重构了整个全球半导体产业链的利润分配。过去全球的芯片产业，我们国内企业只能做底层的风测和代工，赚辛苦血汗钱。而韬定力的核心竞争力是设计能力，是架构创新，而这些 恰恰是中国的工程师红利，能够把我们这一块的价值彻底的发挥出来，这意味着半导体产业的价值重心即将逐步向中国产业链倾斜，彻底改变全球产业格局。各位，这个价值有多重要，大家应该能够理解吧？ 我知道大家可能听到新哥这段话呢，也可能是一知半解，没有关系的，新哥这么跟你说吧，我们国家每年芯片进口成本高达数千亿美元， 是最大的一个进口消耗项，持续在消耗国家宝贵的外汇储备。而韬电率一旦落地普及，我们可以用成熟的十四纳米工艺自主量产高端手机，尤其是现在的 ai 算力芯片，大幅降低进口依赖，锁住我们国家的外汇储备量。说白一点，华为 现在真的等不起光科技了，也等不起中兴国际的先进制程了。 ar， 现在美国人太领先了，我们必须要追赶 ar。 一 来华为也不想被甩开太远，国家也不想被甩开太远，必须换赛道来超车。现在 就用掏定律换赛道解决半导体被卡脖子的问题，各位能理解吧？最后呢，星哥想说一句真心话啊，掏定律的诞生，远比我们看到的更有分量。摩尔定律成就了西方六十年的半导体， 主宰的全世界，他会告诉全世界，西方垄断的先进制程不再是唯一的答案。没有光科技，中国照样能做顶级芯片。这不是简单的技术突破，而是中国科技历史性转折。各位，请为中国科技点赞！点赞转发，让更多人看懂这场无声的科技革命！

高老师，最近科技圈炸了，华为提出一个半导体新定律，叫偷定律，说芯片二零三一年将达到一点四纳米制成的同等水平。很多人说中国芯片要是弯道超车了是真的假的？ 记住一句话，真正的科技突破，从来都是把别人的路走的快一点，而是路被堵死之后重新开一条路。 什么意思啊？我们看过去几十年，芯片行业靠的就是摩尔定律。什么是摩尔定律啊？简单来说，就是把晶体管越做越小，以前一个房间只能放一百张桌子，后来桌子越做越小，同样的房间就能放一千张、一万张，那计算能力自然变强。 所以芯片呢，就是从九十纳米到十四纳米，再到三纳米，再到现在的两纳米，一路往下缩，这就叫几何上的微缩。 但问题就是桌子不能无限缩小啊，缩到极限之后就会出现发热漏电、成本暴涨、量力下降的问题。再遇上城市道路已经窄的不能再窄了，你再应急车的话，它只会堵死了。 那华为这个掏定律是想解决什么呢？他的核心不是继续把路修窄，而是重新设计交通系统。你看，过去提升性能靠的是晶体管更密，现在他想通过逻辑的折叠，让信号走更短的路，用更少的等待时间来完成计算。 举个例子吧，以前一个文件来审批，要走五个办公室来回盖章，效率很低。现在呢，直接把五个部门放到一张桌子上协同处理。路变短了，人效没增加，效率却上去了，那芯片不也是这样吗？ 很多性能的损耗，不止来自心理管不够小，而来自于数据搬来搬去，信号绕来绕去，等待时间太长，而滔定律讲的就是时间的缩微，本质就是减少等待，减少绕路，提升系统的协调。 那这个算不算是弯道超车呀？我会说是换道追赶，但不能说是全面超车，因为芯片它不是一个参数，能够决定胜负的。不是你发明一个新概念，马上就能打败台积电、苹果和高通的 啊。真正的芯片能力包括设计架构、制造工艺、 e d a 软件封装、材料良率、散热、系统适配等等。华为呢？现在强在设计架构、系统协调、 先进制造环节依然被掐，比如说 e v u 光刻机、高端制成的代工这些，它不是一个定律就能立刻解决的。所以它更像什么呢？高速路被封了，我不给你硬撞收费站，我改走高架隧道、立交桥通过城市道路网的优化，尽量接近高效率， 这是非常聪明的绕路，但不是说高速路已经不重要了。那这个掏定律它靠谱吗？ 方向是靠谱的，但结果要看量产。半导体最残酷的地方就在于 ppt 成功不等于产品成功，实验室成功不等于商业成功。 芯片真正难的是手机一用就几年，要稳定、低功耗、不发热、不卡顿，还要软件跟生态配合。比如说苹果芯片为什么强，它并不是因为某一个参数漂亮，而是芯片、系统、软件生态高度协调。 那华为要证明滔天率，就不能只看发布会的数字，而是要看真实手机上市之后，它的性能、功耗、发热、续航、稳定性到底怎么样。 那这件事真正重要的地方是什么呀？真正重要的是中国科技开始从抄别人的答案，进入了自己寻找问题的新解法。过去我们习惯问别人几纳米啊，我们什么路线啊？我们什么时候能复制啊？ 但被卡住之后，你必须换一种新思路，那就是如果这条路暂时走不通，我们还能不能重新定义新路径？这才是大国科技竞争的关键，因为真正的科技突破，靠的是长期投入底层人、产品业、生态以及失败容忍和系统的工程能力。 但这还并不是最重要的。那什么是最重要的？我最后给你一个更高微的总结，一个国家真正的崛起，不是永远追着别人跑，而是当旧规则不利于你的时候，你有没有能力去创造新规 则。摩尔定律代表的是过去半个世纪西方半导体文明的主航道，而韬定律如果能跑通，代表的不是一个芯片馊学来回答后摩尔时代的新问题。 所以记住一句话，封锁真正可怕的地方，不是卡住你的技术，而是让你习惯性的相信，路只有别人定义那一条。而真正的破局，是有一天你突然发现没有路的时候，能开路的人才是真正的强者。

上午收盘了啊，今天大涨的原因呢？百分之九十九的人没看懂啊，你以为又是资金回流，情绪修复？不对啊，真正的原因是华为在今天上午十点扔出了一颗战略级的核弹， 全球首次由中国企业提出的半导体新定律啊，叫掏定律。我把这件事情啊，三层含义啊，以及对下午走势的影响啊，以及咱们的应对策略一次讲透。 先讲最重要的第一部分啊，掏定律，它到底是什么？今天上午十点，华为呢，在上海 i e e e 啊，国际会议上正式发表掏定律啊，兄弟啊，我给你用人话翻译一下这个定律，它在说什么呢？ 就过去五十年啊，芯片产业一直跟着这个摩尔定律走，每十八个月晶体管的密度翻倍， 但是到了三纳米以下，这条路，他就走不动了啊，因为太贵了。华为呢，提出的这个涛定律啊，核心思路是换道超车啊，不跟你拼谁的线宽啊，或者是更小，而是用逻辑折叠技术，把串行信号变成并行的处理， 在不依赖极致线宽的情况下，大幅提升性能。华为已经用这个定律啊，六年量产了三百八十一款芯片，今年秋季的麒麟芯片将完整采用这项技术。 兄弟啊，这个事情的意义不亚于二零一九年华为被制裁时宣布鸿蒙备胎转正啊，它是国产芯片从跟跑转向领跑的战略转折点。第二， 为什么你看今天啊，中兴等国产替代在暴涨呢？看懂了韬定率，你就看懂了今天的盘面，中兴国际涨百分之十点五啊，主力净流入了十五点七亿，为什么？因为华为 这三百八十一款的芯片，大概率都是通过中兴国际等国产啊产线制造的，那么韬定律的落地呢？中兴是制造端的最大受益者，国产替代全面爆发，为什么？因为这些国产芯片设计公司是韬定律在设计端的核心前行者。华为证明了 架构啊，创新，可以绕开新的这个制程封锁，那么你像韩五 g， 海光星源都能跟着走这条路啊，半导体板块主力啊，净流入八十一亿啊，全场 number one。 第一，这不是油资拉的，是机构在给国产芯片战略突破，重新定价，今天上午的 上涨啊，那不是情绪，是定价，兄弟。第三，下午两种走法啊，包括以及应对啊。上午呢，已经走出来了，下午只有两种走法，第一啊，高位震荡，良性换手啊，下午的指数呢，不再冲高，在目前的位置上啊，这个上下震荡， 那么成交额可能全天维持在三万亿以上。科技主线不崩盘，这种走法最健康。说明啊，上午进场的资金呢，在换手，明天呢，还有戏啊。第二种，冲高回落， 又多套人，下午一点半这个前后啊，他会继续这个拉高啊，吸引这个踏空资金追进去，然后两点以后啊，开始跳水。 这种走法的特征是下午的这个量啊，他能跟不上啊。那么科技主线分化，光模块回落，芯片回落，只有小票在涨。如果是第二种啊，今天最高的人，哎，有点难受啊。那么 最后一个板块，那就是给三类人的建议啊，如果你已经满仓了，科技，下午呢啊，不需要动了，你的安全垫足够厚啊，不要在一天的波动里做决定，如果你还有仓位，哎，想加下午呢啊，不是最好的加仓点啊，等明天哎，确认华为这条消息啊，这不是一日游再说对吧，好饭不怕晚嘛， 如果你是空仓或者是清仓的啊兄弟，那么今天这个位置确实比上周五高了啊，咱们不要一把对吧啊，咱们先观察观察， 如果今天收盘能够站稳，量能跟上啊，明后天早回调再进，对不对啊，今天上午的放量强攻啊，信号强是华为的韬定律， 这不是今天涨一天的事啊，这是国产芯片从政策驱动转向了技术加政策双卵驱动的转折点。 上午的复盘呢，就到这里啊，下午收盘后，我会第一时间发视频告诉你今天是真反转还是假又多觉得有用的啊，咱们点个红心好不好，评论区告诉我，你看懂华为的 top 定律了吗？本期呢，是个人复盘啊，不构成任何的投资建议，不缺钱啊，我呢，肯定是不会卖的，咱们下午见！

华为新技术突破，掏定律引爆半导体产业链，这是干啥用的呀，怎么这么强呀？大白话给你讲清楚，细分方向直接给你。以前呢，做芯片靠摩尔定律，就是拼命的把零件做小，缩小尺寸来提速， 现在太小做不动了，原子就这么大，再说就漏电不稳定。而且呢，高端的光刻机又买不到，成本巨贵。那现在华为的掏定律换了思路，不缩小零件大小，缩短信号跑的时间，用逻辑折叠 把芯片从一层的平房改成了立体高楼，信号竖着跑，路径变短，速度变快。亮点就是不用最先进的光刻机，用成熟的十四或二十八纳米工艺也能跑出接近一点四纳米芯片的性能。 敲黑板，划重点，直接立好五大细分，一，最直接立好方向，先进封装。二，成熟制成精，原厂不用死磕高端制成了，现有的产物价值就会暴涨。三、芯片设计，海思，国产 e d a。 四、华为链，麒麟手机芯片， ai 算力服务器。五、半导体设备基板，三 d 堆叠，需要更多的配套设备，高端基板。

good afternoon 今天尾盘藏着一个致命细节，绝大多数人都容易忽略。看似平淡的日内轮动，实则上演了一场极致撕裂的资金博弈大戏，主力的调仓风向已经彻底暴露。就在下午二点零五这个关键时间点，两种完全相背的走势诡异上演。 一边是日内率先扛起修复大旗，带领机器人板块回暖的核心标地大业突然炸板跳水。而就在同一时刻，沉寂调整了一整天的芯片板块忽然吹响全线反攻号角，长电带头冲锋上板丰富， 赵毅为首的一系列核心中军紧随其后集体拉升。同一时间上演两种截然不同的戏码，只说明一件事，机器人接力意愿降低，资金主动换舱拥抱芯片产业。为什么这样讲？因为牛哥昨天就说过，芯片是限阶段，资金做多意愿最强烈的， 机器人和无人驾驶都是芯片阶段性调整的轮动选择。今天的盘面也恰恰是这么走的，早盘芯片集体低开调整，机器人率先表态，大业强势 抛开秒板，率先打出日内情绪高度卧龙冲击涨停，襄阳冲高八厘米，风龙水下直线拉升，暴涨超七个点。机器人板块看似全线回暖，修复势头凶凶，在这里藏着第一个致命陷阱。看似火热的盘面完全是虚火，大业孤军奋战打出高度后，板块完全没有形成有效踢退效应， 后排个股接力意愿极度薄弱，跟风资金严重不足，多数标的冲高乏力集体回落，那尾盘炸板也在情理之中。需要注意的是，今天机器人的修复是有语数， ipo 的 消息做刺激，所以机器人明天能不能继续走强， 关键看芯片的态度。在芯片调整资金回流市场的情况下，只要有人能迅速上板亮明态度，那就有博弈的机会。机器人冲高回落接力失败之后， 台面又快速切换到无人驾驶板块，尝试续命，智保、博特、君、胜德赛纷纷冲高异动，试图承接市场短线情绪。但这又是第二个暗藏的隐患，全程看似有异动冲高， 却没有任何一只核心标地能够强势封板，利起板块情绪，整体走势疲软乏力，所以无人驾驶的短线态度就很明显了， 这是芯片走弱机器人接力失败以后的被动选择。板块本身具备很好的中长线预期，但放在当下盘面短板也很明显，缺乏重磅政策，产业消息的强力刺激，无法比肩芯片机器人的短线爆发力来看芯片，很多人一看早盘走弱，就认为昨天的拉升是出货。 刘哥明确的告诉大家，今天芯片只是上涨途中必须经历的分歧，而且是一个良性的分歧。为什么这么说？细看核心标的的盘口细节， 所有信号都在印证主力所仓暗中吸筹，偏看龙头长电高开震荡，盘中多次主动向上发起进攻，尾盘更是精准抓住大业炸板的气息，顺势拉升封死涨停，完成情绪卡位。注意，这个动作非常重要， 在今天芯片分歧调整的情况下，他还能主动封板，这说明什么？说明真正的大资金今天根本没撤，反而在继续强化芯片主线。更关键的是，尾盘在长电领先芯片板块展开反攻的同时， 市场指数也同步走出回暖趋势，各股龙头板块热点与大盘指数三方形成正向共振。这一系列细节只说明一个真相，主力资金从头到尾都在刻意维护芯片主线情绪从未撤离。要知道，芯片作为超大容量的核心赛道， 本身就走趋势性行情，而非短线连板炒作。昨天借着华为的东风走出极端暴涨行情，积累了大量短期获利盘，今日的小幅调整只是为了消化短期情绪，为后续行情蓄力。日此， 芯片后续的走势答案已经无比清晰，只要前排长电能持续打出高度，亦或是通富照益能够接力领涨，这波趋势主生行情就绝对不会轻易结束。兄弟们觉得接下来是芯片继续走主生，还是博弈轮动题材呢？

昨天追半导体的人，今天被砸蒙了，华为正式发布滔定律， a 股半导体龙头直接涨停，科创五十一天暴涨近六个点，全网沸腾。结果第二天，戏剧性的一幕来了。同一个公司在港股暴涨百分之十五，回到 a 股却跌了百分之四， 整个半导体板块一天被抽走两百五十多亿。到底发生了什么？关键就两个细节。第一个，昨天港股佛诞节休市，外资和南下资金根本没法上车， a 股成了唯一的情绪出口。 半导体龙头单日换手率干到百分之十四，收盘时几乎所有持仓人都赚钱了，全班都赚钱。第二天 a 股的下跌，其实是昨天那场全民涨停留下的后遗症。 第二个细节，下午一点多，一条挤内亚铝土矿出口管制的消息出来，铝业龙头瞬间秒板， 短线资金直接从科技往资源里冲，就像跷跷板被猛踩了一脚，科技这边筹码被一把抽空。 所以，不是韬定律这张牌不灵了，而是 a 股昨天抢跑了一天，成本结构浮得太高，一有风吹草动，筹码就会被别人抢走。这种现象在市场上反复上演。 当一个热点让大量资金一天内集体浮盈，第二天往往就要面对巨大的获利了结压力。这就是今天市场用二十四小时讲完的一堂筹码课，看懂钱往哪流，比光盯着涨跌更有用。