国轩厂应对办法

一分钟看懂一百家非低估的上市公司。今天我们聊聊大众汽车花二十六亿重金押注的中国电池厂国轩高科。他是做什么的？国轩高科不是杂牌军，他主业是动力锂电池，尤其擅长锂酸铁锂路线。简单说，宁德时代给特斯拉供货， 博轩高科给大众集团供货。二零二零年，大众主动掏出二十六亿，拿下百分之二十四的股份，成为第一大股东。这不是财务投资，是技术联姻。二、基本面分析，为什么说他被低估？先看增速。二零二五 年前十个月，全球装机量三十八点七几瓦时，同比暴增百分之八十，全球排名从第八跃升至第五，一口气超了三家对手。再看大众的榜第， 大众把标准电信定点单直接给了国轩，换供应商，意味着整车认证体系推倒重来，这是经典的换不掉的护城河。 但短板也很明显。二零二六年一季报毛利率只有百分之十六点零六，而宁德时代超过百分之二十四。每卖一块钱电池，国轩比宁德少赚近一毛钱。为什么？因为国轩主攻性价比更高的锂离子，有大量高毛利的三元电池， 这是路线选择，不是经营失误。三、发展情况最大的看点两个，一是全固态电池，国轩已建成百分之百国产化设备的试验产线，成本比进口低百分之四十，行业公认，全固态是下一代电池的终极方向，谁能率先量产，谁就能改写格局。 第二，大众高端车型订单，大众和奥迪已锁定意向单，专攻高端市场。如果二零二六年底两极瓦时量产线顺利落地， 国轩将从性价比选手升级为技术派玩家。结语，国轩高科现在的估值里几乎没有反映全固态电池的预期 风险，也很清楚，盈利能力短期难追。您得全固态量产进度存在不确定性，但如果你相信技术路线多样化是新能源行业的必然趋势，这家被大众选中的公司值得放进自选。

上市公司深度分析，今天我们来分析国轩高科，国内二线动力电池厂，主攻磷酸铁离子电芯客户，从奇瑞五菱到大众，国轩高科二零二五年 q 三净利润暴增百分之五百一十四至二十四亿，但别嗨，其中约二十四亿来自处置股权投资的一次性收益， 非奇瑞上市，奇瑞尚未 ipo， 扣飞后主业仅微利爬坡，真正看点，大众八十七亿慕古城头号股东，并将标准电芯锁定订单签至二零三二年，这等于大众亲自下场，帮国轩完善工艺与招牌。猎市 先决断半固态电池三百五十瓦时每千克产线即将建成，牵弓奥迪产业链。国轩高科于二零零六年成立，二零一五年上市， 早年靠零三铁力商用车站稳，二零二零年大众录取后才拿到一线入场券，短期靠飞来横财粉丝爆表，长期紧盯大众订单能否带动毛利率的上影， 对比宁德比亚迪，它仍圈规模与成本优势，但若固态电池如期量产，逆袭剧本并非不能写，你怎么看呢？

一分钟看懂一百家被低估的上市公司。今天我们来聊聊电池圈里的隐形巨头国轩高科。先说你得知道他是干啥的？国轩高科是国内最早做锂酸铁锂动力电池的老兵，技术底子很厚，但在宁德时代和比亚迪的光环下，常年被叫做二现场。 但就在刚过去的三季度，他交出了一份炸裂的成绩单，规模、净利润冲到了二十四亿元，同比暴增百分之五百一十四。 这个数字一出来，很多人第一反应是靠运气。没错，这里面确实有奇瑞上市带来的投资收益。但你不能只盯着意外之财看，得看懂背后的三个硬道理。 第一，大众汽车的官方认证，大众把全球通用标准电芯独家交给了国轩，量产合同签到了二零三二年。这不施舍是德系审核体系对国轩技术、良品率、安全性的全面认可。二，现场里只有他有这张全球传票。 第二，固态电池正在憋大招，能量密度做到了三百五十瓦时每千克，量产线都快建好了，未来直接上车。大众奥迪一旦落地，估值逻辑就不是二线电池厂，而是下一个柠檬的预备役。 第三，也是最关键的，扣除非经常性损议后，他的主营业务其实在悄悄的改善。大众的订单在放量，海外德国、越南工厂在爬坡，毛利率已经在修复， 那二十四亿的天降红包只是把他的财务底子打得更好，真正支持长期价值的是他的制造能力和客户结构。国轩高科现在就像一个手里有王牌，背后有大哥，常常还有意外之财的选手，人们逆袭成为一线人，关键不是技术， 而是产物的释放速度和成本控制能力。你觉得有大众加持的国轩高科，能在二零二六年即进一线阵营吗？

国权高科最近可太闹心了，本来想砸二十四亿美元在美国密歇根建个年产四十几瓦时的电池厂，还承诺造两千三百五十个高新岗位。州政府一开始也给力，给了五点四亿美元税收豁免，加一点七五亿美元补助。 结果呢？环保抗议，加上政客炒国家安全项目，黄了不说，还得退两千三百六十万美元补贴，只能转头去摩洛哥花四百六十九亿斯洛伐克投一百九十亿建厂。再看财报，前三季度规模净利润二十五点三三亿， 同比涨五倍多，看着挺牛，其实靠的是奇瑞上市的股权收益，真正的主业扣非净利润才零点八五亿，三季度更惨，就一千二百五十万，而且这公司特依赖政府补贴。二零一九到二零二五上半年拿了超四十八点八亿补助， 没这钱早亏的底朝天了。现在国宣高科又压保固态电池，说晶石电池能量密度三百五十瓦时每千克，二零二七年要给保时捷供货，可这电池成本是传统的四至十倍，实验室报价四点八元每瓦小时，传统的才零点六五元每瓦时。行业都说二零三零年后才可能商业化， 他还拿了工信部十五亿补助，这到底是真技术还是为了圈钱？咱还得再看看你对此消息感觉如何。

今天聊聊国轩怎么样，讲讲我的真实感受。我当初从河南被高工诈骗来合肥，最后自己选择了进了国轩。先说缺点，通勤辛苦，早八点上班， 场内很多宿舍已满驻，场外必须六点三十分起床赶场，车赶不上就只能自己打车了。夜班没时间吃早饭，要扛到下班 转班，不同一不同车间转班。人事面试时不告知 体力加健康风险，部分穿无尘服搬四十到五十斤电池，部分岗位还有辐射薪资虚标。中介说六千到九千，面试官讲实际到手只有四千五百左右。在合肥偏低，管理粗暴，手机基本不让用， 直接安排最难岗位申请调岗备队，能干干不干滚蛋提离职才给调。面试培训时客气分到班长手下变脸，其他工厂偏远面试不让进车间。实地看优点，场外宿舍条件上可三到四人间， 上床下桌。总结，如果你考虑去，请想清楚通勤实际薪资管理要求，建议去公司。

今天带来的是国轩巨幺四三维隐形荷叶，可以通过荷叶顶尖进行调节，无需再垫其他东西，接下来带大家看看调节的效果。

兄弟们，我有个事情想请教一下大家，我有一个德国的客户，去年在我这里做了一套实验膜，然后提交了几百个样板给他，他们提交给终端客户去测试用。 与此同时我们针对这个项目的量产模具和压铸件都进行了报价。去年呢，经过几次沟通，客户给了一次目标价，我们我们答应了 底时的价格是四点多欧单价，然后过了两个月之后，这个客户说你们的这个单价太高了，要我们降一点，然后我们就降了一点，降完之后大概的目标价是在四欧吧，四欧左右， 然后这个项目就一直没有动静，因为有的时候这种量产的项目也没有这么快，一直到前几天， 这个客户突然发邮件给我说，那这个项目跟终端客户已经开会讨论了，可能是要开始量产了，但是终端那边接受的价格是在二点二欧， 包含海运费，然后我们一看这个价格离我们之前的这个目标价相差太远，四欧到二点二欧。 那这个情况呢？就像我之前说的，我们这个波兰的客户的情况是一样的，他不断来突破我们目标价，然后这两天我们也重新重新核对了一下我们的成本，材料成本、压铸成本和这个机加工成本， 以及我们现场管理的成本。所以说我们觉得这个二点二 o 的 这个价格是不能接受的，甚至可以说是亏钱的。那这个客户呢？ 他的订单我个人猜他可能是已经拿到手了，所以他现在是想一个极低的价格来迫使我同意，然后他自己从中获得一个巨大的利润，所以说我的想法是那前前面我的视频，我也看到大家的评论回复，我也非常的学习到了。 嗯，我觉得跟客户之间的沟通是不能够一直的去接受他的这个底价的和低价的，不然的话是一直得不到尊重。所以说我的想法是明天周一 我会回复他，就是他这个价格我是完全不能接受的。然后他这个项目的周期大概是 七年，每年的需求量是六万个，这个量对我来说还是比较大的，但是我也不能够说为了想做这个生意毫无底线，这样也是不可以的。所以说大家你们怎么看呢？

国轩高科股份有限公司系中国动力电池产业最早进入资本市场的民族企业，于二零一五年五月成功上市，股票代码零零二零七四， 拥有新能源汽车、动力电池、储能输配电设备等业务板块，旗下包括合肥国轩高科动力能源有限公司、工程总院、资本中心和东源电器四大板块。二零二一年七月十二日， 国轩高科与大众汽车集团签约，达成战略合作框架协议。青岛国轩电池有限公司位于青岛莱西市， 成立于二零一六年一月，总投资三十亿元，占地三百亩，总建筑面积十二万平方米，是合肥国轩高科动力能源有限公司投资成立的全资子公司，主要产品为磷酸铁铝圆珠电池和方形电池， 年产能三 gwh， 每年可为新能源整车企业配套八万台动力电池系统，产值约三十亿，为合作伙伴扩大在全国乃至全球市场的布局提供可靠的战略支持。

开始等一下啊，怎么了？好像差点东西，音乐不是，颜色不是。

兄弟们今天拿到了国轩厂自己生产九十一点五电池的路测版，看一下新不新鲜，这款电芯是这两年的爆款，是电膜选择最多的零三铁锂电池。今天参与路试的小牛的 fx 风速刚在仓库提的嘎嘎，新跑完就当场卖， 领导讲话开始了，偷拍我们帅炸天，月薪两万的摄影师今天参加都是电摩雅迪、金剑黑骑士。小牛九号 跑了半小时，中途休息。今天试跑的路线是庐江藏南线，听说风景秀美，到达第一个景点六道弯， 粉丝先看 再看一眼，出发，发车成功，继续出发。 小小雅迪拿捏 路是按照路况跑，随心所欲释放车子的性能，加速 加速加速过弯加速 加速起飞， 爽爽！ 中午到达黄屯老街， 选择这家饭店 特色大补牛蹄， 好评榜第一，冠丽粉丝文喂我吃肉。 下午到达三公山，欣赏祖国大好河山。 最后一站已经是下午五点 开始返程，现在主播的电子设备都没电了，已经跑了一百公里开始返程， 小牛马表一百七十四千米，实际一百五十六千米，还有百分之二十五的电量。 最后上结论，金剑这款车电控很惊艳，搭载五十四电芯，居然跑了一百五十公里，再次畅销的五十四、六十七九十一点五大厂下线，确保消费者购买到 a 品电芯和售后。最后祝大家买到心仪的电池。