pcb今年6月份哪个板块最强

兄弟们，昨天都跌蒙了吧？昨天有一个非常隐形的抗跌的一个板块，几乎没咋跌，而且还涨，除了那些明线，就是一直跟大家说的 cpu， pcb 啊，也就是 pcb 和光通讯，昨天几乎没跌，还涨了，我个人的看法，下个月的六月一号初一开盘，我个人觉得我们要接下来重点关注就 p 啊， pcb 和光通讯，这段时间 pcb 光通讯虽说没有涨得特别猛， 但一直涨得比较稳定，每次大盘跌它都不跌，科技我从未改变过，包括你说这个消费我也不会去看，电力暖之间我也不会去看，我还是只在科技里面去看。 所以说呢，接下来因为我也是上周一啊，一直在加仓的就是 c b c p u 跟光通信这一块，包括存啊，存储芯片跟存储芯片这一块。 兄弟们，反只是个人的一种看法啊，因为在大盘跌，所有板块几乎都在跌的时候，他不跌，那就是 啊，证明比较强势，而且 ppo 的 业绩比较好，包括存储芯片的业绩比较好，这些都是为什么扛跌的原因。所以说呢，就是还是要拥抱那些业绩比较好的，比较扛跌的，但是一旦开始反弹，他可能首当其冲， 是吧？你比如说下周一周二如果反弹呢，肯定他会首当其冲。所以说呢，接下来我们这段时间，如果你五月份没有赚到钱，六月份可以重点看看 pcb 这个光通信还有存储芯片。

今年 pcb 板块中啊，作为 aipcb 的 一哥，盛宏科技属于板块中涨得最为克制的一个，但是偏偏高盛给他喊出了五百五十元每股的目标价，一 边是股价自涨市场犹豫，一边是顶级投行的坚定看好。今天咱们就聊聊作为英伟达亲儿子的盛宏科技，之前为什么自涨，近期又凭什么突破新高，以及他未来的看点在哪里？ 我们先看他的基本面。二零二五年，宋红科技交出了断层领先的成绩单，不仅增收更增利，硅谷净利润同比暴涨了百分之二百七十四，毛利率为百分之三十五点二，产品结构升级， 量价起身的逻辑完全兑现。按理来说，这种业绩应该是股价迎来主升浪，但是现实却恰恰相反，公司的股价自从二零二五年以来，已经是涨了接近六倍， 之后进入了高位横盘反复下探的阶段。直到最近啊，公司的股价才真正的突破新高，这背后的资金到底在犹豫什么呢？ 我认为过去啊，他的股价有三大压制因素，第一个是高基数，下季度的增速渐定回落，引发了市场恐慌。虽然全年业绩增速啊断层领先，但是二零二五年三四季度，盛鸿科技的收入增速出现了明显的放缓， 收入和利润环比下滑，毛利率小幅的回落。第二个是千亿破产，资本开支太猛，市场担忧增收不增利。从二零二五年下半年开始，啊，圣红科技就启动了史上最大规模的扩张，并喊出了二零三零年千亿产值的目标。二 零二六年一季度啊，公司在建工程五十一点七亿，同比已经增了二十倍，创了历史新高， 这个扩张幅度啊，是远远超过了沪电股份等同行。市场担心，这么大的投入惨淡，能不能消化，折旧大增，未来会不会把利润给辞光？高富在加高投入，他未来的现金流扛得住吗？第三个是他上游的原材料涨价，成本端的压力悬顶， 上游面临啊富铜板、铜锣等持续的提价，而下游面对这些英伟达、谷歌等北美巨头的溢价权极强， 市场担忧成本涨，但是它的销售价格难涨，它的毛利率就会被持续的挤压。以上担忧叠加，二零二五年底到二零二六年初，盛宏科技明明是 aipcb 的 绝对龙头，但是它的股价就是不涨。 但是一季报和五月七号董事长的调研，彻底扭转了市场的预期。二零二六年一季报，公司继续延续了增收更增利的趋势，毛利率也维持住了百分之三十四以上的高位，毛利率和净利润均实现了同比的改善， 也印证了上游涨价没有压垮公司的毛利，订单没有萎缩，高增长还在继续，打消了之前的悲观预期。 高盛啊随即也发布了引爆，认为业绩符合预期，并维持了五百五十元每股的目标价。核心就两点， ai 基建爆发，带动高多层板、高阶 h d i 持续量价提升，行业的天花板高。 而盛宏作为绝对的龙头，他的技术壁垒最深，才能扩张最快，客户最优质。而最关键的转折点是，董事长亲自出面的机构调研，释放了四大核心信息，彻底打消了疑虑。一、订单爆单， 公司直言，啊，才能才是唯一的瓶颈。不仅今年的订单排满了，连二零二七年的软期订单都锁定了，而且高端才能告急。行业现状是不缺订单，只缺才能。二，才能满负荷运转，国内加海外，双线落地国内啊，惠州主场的产量利率比较高， 年内密集投产。而泰国工厂 a 一 栋一期已经升级完成，二期高端 ai 产品已经通过了客户审厂，目前正在生产 ai 验证版，而泰国 a 二栋和越南工厂也已经在建或者规划中。 三、客户结构大优化，公司将告别单一大客户依赖除了英伟达，圣红科技在谷歌、 amd 和 mate 等 asic 客户上面快速突破， 目前已有三家 aesic 客户导入量产，预计到二零二七年，这些 aesic 客户的收入占比将达到百分之五十，与英伟达将平分秋色，将告别客户单一风险，成长空间也被打开。 四、啊，半导体封装技术的黑科技，价值量指数级提升，公司目前在攻克极具想象力的半导体技术，这项技术啊，跳过了台积电原本极其紧张的封装瓶颈， 直接把芯片贴在 pcb 上，一旦大规模应用，将完美解决能源瓶颈，并带来 pcb 产品价值量的指数级提升。而且也辟谣了，五月中旬市场流传 pcb 涨价失败的小作文不属实。 所以啊，回到开头的问题，为什么之前自涨？因为二零二五年公司涨了太多，那高基数下季度增速放缓，迁移扩展引发担忧，市场在杀股子 问我为什么现在能突破新高？因为一季报政委的悲观日期，而董事长的调研也亮明了公司的底牌，订单爆满才能加速落地，客户也将趋于多样化，技术突破。 市场常说啊，只要行业天花板够高，高资本开支初期是毒药，后期是蜜糖。圣红科技啊，现在正处在毒药变蜜糖的拐点。作为 aipc 的 龙头啊，你认为圣红科技能走多远呢？

六月一日，星期一，暗盘隔夜 top 名单，全网最新数据，第一名，亨通光电，暗盘流入十四点五九亿元。第二名，大唐发电，暗盘流入十一点六九亿元。 第三名，长飞光纤，暗盘流入七点五九亿元。第四名，中天科技，暗盘流入六点八四亿元。第五名，风华高科，暗盘流入六点四七亿元。 第六名，生意科技，暗盘流入六点零五亿元。第七名，中国中缅，暗盘流入五点九零亿元。第八名，航电股份，暗盘流入五点八一亿元。

最近很多粉丝朋友问我， pcb 还那么难？作为常年跑一线的机构调研人员阶阶段怎么看待 pcb 板块？ pcb 后视还有没有上升空间？我将结合一月份实地走访，求大家上下游工厂后，整理出内部行业数据，给大家深度拆解。阶阶段如何看待 pcb 板块，同时梳理全套极分产业链和核心标的？好了，话不多说，直接进入正题 内容，干货满满，建议点赞关注！我先直白地给出结论，当下的 pcb 已经彻底完成产业逻辑升级，是下半年 ai 算力方向里 基本面的最扎实、周期最长、确定性最强的核心主线。我在实地调研整条产业链后，可以确定地告诉大家，如今高端 ai 算力 pcb 早已摆脱传统消费店的束缚，完成暑情蜕变。山东绑定 ai 算力、仙剑服装这两大高牛气赛道。大家记住这句行业底层逻辑，只要有芯片、有电、有服务器、有通信设备， 就永远离不开 p 七 b， 它是专利产业最底层的基础设施，最典型的长坡厚雪载道。这里就祝大家一个认知，本轮 p 七 b 这波并不是短期盲目炒作，行情早在今年四月中旬就正式启动，我在二月份给大家出过两期视频，五月份随着机构集中调研， 正式进入这种加速阶段。接下来我以机构的维度，自上而下给大家拆解 pcb 全产业链席范方向以及各个环节核心收益标的。首先是上游原材料板块儿，也是整条产业链目前紧缺度最高、利润最丰富的环节。一附铜板 作为 pcb 核心基材，占整体生产成本的百分之四十，是最核心的一款，当前行业高位有台日企业主导，国产厂商加速追赶。核心标的有生益科技、南亚新材、 尖国际、中华新材。第二电子薄片部、福通版的核心国家高端 ai 版专用，长期缺货核心公司有中材科技、产业股份、 国际富彩第三电接铜板，特指 ai 高端版的钢曲属于卡脖子七分材料。核心标记有富德科技、罗德股份、超华科技。第四特种改型树脂，生产 m 八、 m 九高端复合板的必备原材料 标的有东财科技、红昌电子、盛权集团。除核心主材料外， pcb 还生产另一类行区钢材。钻针材料层数越高，钻针耗量越大， a 压高接板直接带动钻针需求量暴涨。该环节龙头有景泰高科、中木高新、 建筑竞工，其次是中游的 pcb 制造环节，也是市场关注度最高的板块，头部企业均已顺利切入英伟达、华为、 emd 这些全球顶级钻地供应商。 ef 武器高速版、赛道级版核心收益标的有互联股份、山南电路、鸿盛科技、炬光电子。 第二光模块专用高阶 p 七 b 适配一点六 t、 三点二 t。 新一代光模块企业有盛宏科技、汕南电路、半导体风装载板 p 七 b 赛道。含金量最高的新分领域 汕南电路、星川科技。限阶段大规模破产抢占市场份额的潜力企业有普宁控股、东山精密、广核科技、东山精密。最后站在机构调研的视角做个总结， pcb 作为本轮 ai 算力最底层的基础赛道，同时享有原材料涨价、 ai 需求爆发、固执修复、高端国产替代四种红利，现在 pcb 不 用过度纠结，短期小幅调整，良性回调，你可以勇敢一 点，依靠这种高景气的基本面和紧缺的上游才能，下半年的 pc 板块行情远远没有结束。

刘老师，今天大盘大幅震荡， pcb 板块还反复走强，今天大盘最多跌到了百分之一四十个点，但是尾盘能够收上来，这给当下最强的板块 pcb 板密不可分。 pcb 板目前它有比较强大的逻辑。英伟大的老总黄仁勋在六月一号 在台湾公布英伟达的新产品，这里面最重要的一点就是 pc 版的增量，所以市场的资金很敏感，也很聪明选择这个板块作为突破口。风测这一块，它包含了华为的涛定律，新的架构封装，上面也是一个新技术突 破。长兴存储的业绩一路暴涨，到底是靠什么创下这么好的行情呢？长兴存储产品的价格翻了好几倍，业绩也暴涨， 可能要观察它上市前后的一个表现，明天过会，目前先观望。所以呢，我们接下来的行情一定是观察最新在今天调整中逆势走强的板块就是你要操作的板块。

各位股民朋友，今天咱们深度拆解 pcb 板块的 ai 黑码。东京电子作为国内稀缺的钢柔一体化 pcb 老牌厂商，近期连续涨停，一周暴涨百分之四十，直接引爆 ai 算力 pcb 赛道。很多朋友都在问，这票是真成长还是纯炒作？现在还能不能上车？长线机会和短期风险分别是什么？ 没错，中金电子绝对是近期市场的当红榨子机，近一年涨幅超百分之一百二十吨吨米，市盈率直接干到四百二十倍，远超 pcb 行业均值六十倍。但暴涨的背后全是情绪博弈。今天咱们把多空逻辑掰透，别被短期涨停冲昏头脑。 你只看到股价暴涨，没看到它的硬核转型逻辑。中京电子深耕 pcb 行业二十余年，从传统硬版柔性版到现在 ai 服务器加高速光模块加汽车电子加半导体封装机版，四大高景气赛道全覆盖， 客户直接绑定英伟达、华为、比亚迪、特斯拉，全是行业顶流。这不是小票炒作，是实打实的高端转型。 客户阵容确实豪华，但业绩才是硬支撑。二零二五年勉强扭亏，规模净利润仅两千七百三十七万，同比虽涨百分之一百三十一，但基数低到可怜。 二零二六年一季度直接变脸，营收六点九九亿，同比降百分之五点八八。规模净利润五百六十二万，同比降百分之十六点八七，毛利率才百分之十七点二，这点业绩完全撑不起四百多倍的估值泡沫。肉眼可见， 短期业绩波动是转型阵痛，不是基本面差。二零二五年能扭亏，已经是三年亏损后的明确拐点， 毛利率从百分之十二点三涨到百分之十六点九，持续改善，而且珠海高阶 hdi 产量泰国海外基地正在爬坡，下半年产量释放后，毛利率有望冲到百分之二十。加 ai 服务器 pcb 八百 g 光模块订单已经排满，业绩爆发只是时间问题， 产能释放画饼容易，兑现太难，而且公司财务隐患极大，资产负债率高达百分之六十一点八，短期长债压力大，每年财务费用近两千万，直接吞蚀利润。还有一点二九亿，商誉悬顶，一旦子公司业绩不及预期，简直雷随时引爆。这种财务状况根本扛不住高估值波动。 负债是为了扩张， pcb 行业本就是重资产赛道，而且公司现金流持续改善，二零二五年经营现金流二点四九亿， 同比涨百分之二十四点二，足以覆盖短期开支。更关键的是， ai 算力 pcb 逻辑硬到无可替代。英伟达 ai 服务器 pcb 订单爆发，公司是国内少数能批量供货的厂商，叠加汽车电子绑定比亚迪、特斯拉双轮驱动，成长空间巨大。 ai 逻辑再好，也架不住估值透支，四百二十倍市盈率，就算未来业绩翻倍，估值还是两百倍，远高于行业龙头深南电路、沪电股份。 而且 pcb 行业内卷严重，价格战持续，铜复铜板等原材料涨价直接挤压利润空间， ai 订单能不能落地，毛利率能不能稳住，全是未知数。 你太悲观了，现在的 pcb 不是 传统 pcb 的，是 ai 算力加汽车电子双高景气赛道，行业处于景气上行周期，中京电子作为刚柔一体化稀缺标的， 既能做高端硬板，又能做柔性板，技术壁垒高。而且收购盈华新材切入半导体封装基板，直接插位存储芯片， mini led 赛道，第二增长曲线已经打开。 第二，增长曲线太遥远，远水解不了近渴。封装基板八零零 g 光模块 pcb 短期内难贡献利润， 而且公司研发投入同比下降，技术迭代速度跟不上头部企业。再看股价，近一周换手率超百分之十八天量成交，筹码博弈剧烈，上方套牢盘密集，一旦 ai 情绪退潮，踩踏风险极大。 不是情绪退潮，是分歧换手，长线资金正在布局中。精电子的核心逻辑有四点，第一， ai 算力， pcb 核心标地绑定英伟达，订单饱满。第二，汽车电子深度绑定比亚迪、特斯拉，订单持续放量。第三，高端产能释放加毛利率提升，业绩拐点明确。 第四，半导体封装基板，新赛道打开成长天花板。长线看，现在还是底部， 长线逻辑再好，也挡不住短期泡沫破裂四大风险，必须警惕。第一，估值爆表，四百二十倍市盈率，泡沫随时破裂。第二，业绩乏力，一季度营收利润双降，盈利稳定性差。 第三，高负债加商誉雷，财务风险突出。第四，行业内卷加情绪退潮，股价高位震荡，套牢风险极高。 总结一下中京电子四大核心逻辑，硬到无可反驳。 pcb 老牌企业成功转型， ai 加汽车电子，高景气赛道绑定英伟达、比亚迪等头部客户，订单确定性强。 二零二五年纽亏为盈，产能释放带动毛利率提升，业绩拐点明确，半导体封装基板打开第二增长曲线，成长空间广阔，长线闭眼拿回调就是机会 风险。总结，四大雷区必须规避。一、市盈率四百二十倍，严重透支，预期泡沫巨大。二、一季度业绩变脸，增收乏力，盈利质量差。三、资产负债率超百分之六十，商誉悬顶，财务风险高。四、股价短期暴涨，筹码松动， ai 情绪退潮，易引发大跌。

下周爆发六月开门红，五大板块提前锁定你要是没能刷到，那就太可惜了。第一位， pcb。 第二位 mlcc。 第三位芯片半导体，第四位，机器人产业链，第五位，玻璃基板。

先看评论，东山精密怎么看？那看你在说 pcb 啊，就一直在等那东山，过去一个月我在解读其他企业的时候提过几次啊，不过都是灵性的对比。那今天我们就系统的来汇总一下这个 pcb 的 大热门啊，辛苦大家点个赞，我们来开始论文。 那都知道啊，在光通信的市场上面呢，有个说法叫做一中天，那就是新一胜终极续上加天湖通信的组合。但现在啊，东山精密要取代天府上位的呼声是越来越大了啊， 又重新要组成一中山的势头哈，因为不管是行业需求还是业绩增速呢，又或者行业壁垒，都比天府啊更有吸引力。 而且各大机构啊，对东山的预期是非常乐观的啊，大部分机构呢，给出了积极评级目标价的区间啊，主要集中在二百四到二百八，头部机构呢，甚至能看到三百啊。那主要依据就在于市盈率， 机构预测二零二六年的净利润呢，是七十亿左右啊，对应的 pe 是 六十倍，那二零二七年的净利润呢，大概是一百三十亿左右，那对应的 pe 也是三十一倍。 那要知道，去年东山的市盈率可是高达一百多倍的啊，几乎是每年缩小一倍，那也就意味着它的股价也好啊，净利润也好呢，都是有不错的预期的。那看在这家企业一定要有长期目光啊，如果说你只看一两天的幅度呢，那我就劝你远离他。那为什么机构敢给出这么高的预期？ 说到底啊，就三个主线逻辑，第一点，稀缺的光芯片加光模块加 a i pcb， 全占垂直一体化比例。那通过收购索尔斯光电之后啊，东山就成了全球极少数能够自研量产两百 g e m l 高端光芯片的企业，同时能做高端 pcb 加高端光模块的， 国内仅此一家啊。那 pcb 业务上啊，全球第三，前两名就是我们新组合中的终极续上跟新一胜啊。东山的试战率啊，是百分之四点二， 主攻七十八层加超高多层板技术哈。那在光模块上呢，全球第七八百 g 的 光模块呢，已经量产了啊，一点六 t 的 四季度啊，应该也会批量出货。 重点是光芯片他自己率啊，达到了百分之九十九啊，短期不用担心，因为上游光芯片短缺呢，影响量产，自研资产足够覆盖自身的光模块需求，而且还能外售。那第二点就是客户与业绩的双重绑定了。 中山今年一季度啊，堪称经验，营收一百三十一亿，净利润十一点一亿，单季利润都快赶上去年全年了。这背后啊，就是绑定了英伟达加微软加谷歌加特斯拉这些行业巨头的结果啊。仅仅是消费电子 fpc 呢和汽车精密制造，每年就能稳定贡献超五十亿美元的营收。 充沛的现金流啊，它现在的模式啊，就是全力压住 ai 算力基建，用传统业务的现金流呢来喂养新业务，再用新业务的高弹性呢，拉升整体估值，就这么一个良性循环。那第三点就是产能在全球化，起码在未来三年之内呢，是没有瓶颈的。 国内苏州啊，江西啊，淮安啊，多地破产啊，淮安项目还拿到了特别国债支持，海外更是重点发力啊，墨西哥、泰国、欧洲呢，都在相聚建厂啊， 紧贴北美亚算力与特斯拉的供应链，不仅能够避开呢官税壁垒，还能大幅缩短交付周期啊。那后续啊，我们就要注意下半年一点六 t 光模块能不能顺利的批量量产， 从而拿下北美头部云厂商大单。如果说你不擅长梳理产业逻辑呢，记得点个小红心跟特别关注啊，平台会第一时间把我的调研笔记啊推送给你，获取更多的信息差！

今天的盘面中，东兴强势上涨，释放了一个非常强烈的信号，他已经提前暴露了六月的主线方向。早盘十点十分，东兴封死涨停，随后华天、中兴等相应涨停。按理说，在这种头部带动下，整个半导体板块应全面走强。 但问题来了，市场真的这样走了吗？并没有。资金没有进一步扩散，反而将前期辨识度较高的老牌标杆打出冲高回落的走势。 那问题又来了，今天只有半导体在动吗？当然不是。今天不仅电力板块异动， pcb 也再度活跃，盛虹冲高回落，主力资金单日净流出超过十四万元，这说明了什么？ 说明 pcb 目前处于高位情绪抱团状态，估值泡沫较大，破离盘较为厚重，资金已经在借拉升出货。再来看电力， 今天的涨停到底是逻辑驱动还是情绪修复？京能、辽能、大唐等陆续涨停，表现强势。但从短期看，电力行业正处于政策与业绩的过渡期，明天的资金承接力度才是判断其持续性的关键。 那问题又来了，盘面这么乱，几个方向同时动，到底在打什么牌？表面上看是几个方向在打擂台，实则指向同一件事，新老主线的交替正在发生， 市场已经在为六月的新主线悄悄布局。凭什么这么说？我们把五月以来的情绪节奏拉出来看， 规律非常清晰。五月初，华能断板后，金螳螂进场，走出十二天十板的加强形态。五月十八日，金螳螂断板， 高低切的节点票是威龙和利人，威龙拿下七连板，利人拿下八连板。五月二十二日，威龙和利人双双断板，打实反包涨停，走出六天五板， 成为本轮情绪修复的核心锚定。这条规律是什么？头部断版次日新境领风必出！那么今天这些反常行为在掩护什么？极有可能就是在为下一个新境领风打掩护。现在这个时间节点有什么特殊之处？目前该报的风险基本释放完毕。 今天作为五月最后一周的第一个交易日，资金已经用真金白银开始布局六月行情。答案可能会让不少人意外，半导体？ 我知道有人会问，半导体还能信吗？我知道很多人被半导体伤过，听到这三个字甚至嗤之以鼻，但此刻不妨冷静下来想一想。 pcb 高位情绪抱团，涨价潮与断供焦虑交织，估值透支明显， 电力短期逻辑尚存分歧，是情绪修复还是趋势启动，仍需确认。半导体具备中长期产业逻辑支撑厂、新科技厂、浆存储等国产头部密集推进上市进程， 市场关注度持续升温，资金暗流涌动。三个方向对比下来，谁更具备持续性？当然已经不言自明。那么结论是什么？很简单，半导体的行情远未见定，短期回调及时上车机会。我是钱哥，精准把控市场节奏，记得点完关注，下次才能紧跟思路。

六月行情即将引爆，提前锁定六大核心板块，错过这波，拍断大腿都来不及！ top 一， 电力 top 二算力。 top 三，存储芯片， top 四商业航天， top 五 pcb。

六月热点板块前瞻七大方向，谁能带头争锋？一、电力。二、存储芯片。三、先进封装。四、 pc 笔。五、 m l c c。 六、光通信。七、人形机器人。

pcb 和核心上游复读版 ccl 的 行情还没结束，就在今天，建涛发布年内第四次涨价函，比我们判断的六月初整整提前了五天。 借助这件事，今天这期视频我会结合最新的产业交流技要和机构数据，通过涨价节奏、产能平静低估的催化预期，讲明白目前的行业现状及投资价值， 内容全是机构投影机干货，大家点爱心收藏慢慢看。首先看我视频，拿住 pcb 的 朋友们，开心吗？四月底到现在，我连发十条作品都在说 pcb 的 行情还没结束，尤其是核心上游复读版 c c 二， 但当时满屏质疑，大家都觉得行情高位， ai 套人质疑我刻意的唱多。而这一个多月的行情，完全印中了我的判断。 我此前拆解的产业逻辑，从独家信息圈也发酵成了全市场的主线。现在评论区纷纷报喜认错，都说视频干货满满，价值十足，你们呀，真是翻脸比翻书还快。不过说实话，大家真不要这么夸我， 为啥呢？因为我自己会自夸呀！ pcb 支付吗？开个玩笑啊，说真的，我的视频动不动就十分钟，又臭又长，能耐着性子从头看到尾的，本身就是认知在线， 愿意沉下心来学习的人，你们是靠自己的判断和坚持吃到的肉，这份财运本来就属于你们自己，我只是提前把产业逻辑摆到了你们面前而已。目前全产业链的现状是库存彻底归零， 一周接满全月的订单，淡季比二零二一年的旺季还要火。这是本次闭门交流最炸裂的结论，整个 ccl 产业已经进入即产即销零库存的极端状态，无任何的缓冲。目前 ccl 厂商整体的库存不足百分之十，且均为可降级的 bcg 次品， 高端 a 级成品基本库存为零。行业月发货稳定一百万张，连续三四个月一周接满全月的订单，五月订单四月底便已抢空， 当前下单交货已经排到了七月的中旬，上游原材料全线紧缺，电子部月度缺口超四千万米，头部单场缺口达一千万米，市场现金排队加价百分之二十也没有现货。童博同样紧张，六月订单已签八成，月度缺口八百至一千万米， 紧张的太时要到八九月份的新产能落地才能小幅的缓解。行业还出现反常识结构性缺货。 为适配 ai 需求，厂商大幅将七六二八后部产能转产幺零八零幺零六零。高端超薄部，导致七六二八部试战率从百分之五十降至百分之四十，用量缩减一千万米。 如今无论是高端的 ai 部还是普通的传统后部，都陷入了全面的缺货。基于极致的供需格局，六月行业的涨价潮将全面落地， 当前的价格距离二零二一年的历史高点仍有百分之二十二的上升空间。建陶此次涨价只是开端，全行业新一轮的涨价潮基本上已经敲定了。 电子部整体涨价百分之十七六二八部每米涨零点五元，超薄部每米涨零点七到零点八元，三季度末有望冲击历史高位。 童博现价突破二百二十元，三井已通知客户三季度再涨百分之十到百分之十五，下半年涨价趋势不变。此外，全行业 ccl 厂商将在六月五日前集体涨价，涨幅普遍百分之十，生意南亚台药涨价方案也已经走完内部的流程。 呃，近期的话会面向大家涨价。传倒是阶阶段结构性的分化，新能源、光伏、机器人等赛道百分之百接受涨价， 且传统消费电子存在阻力，但 ai 新能源需求占比超百分之六十，消费端影响可忽略。业内预判，后续涨价虽会压缩下游利润，增加提价的阻力，但二零二六年涨价大趋势不会改变。很多人关心涨价的持续性， 个人判断至少延续至二零二七年的二季度，二零二六年全年将维持供需紧平衡，核心在于产能扩张，存在三成无法突破的刚性瓶颈。一、环保审批严苛，新建电子沙电子布项目拿排污证需等一到两年，无法靠资金快速破产。二、 核心丰田织布机交付周期排至二零二八年，强行提速增产会导致量率暴跌百分之三十以上。 三、新产能建成后需六到十二个月客户认证，批量放量节奏远慢于预期。从产能落地节奏看，中国巨石五万吨，电子部仅六到七月释放少量的增量建掏七万吨产能，九月才点火，且数月爬坡，今年无大规模新增产能落地， 行业供需缺口只会持续扩大。除了供需涨价逻辑，三大产业技术改革正在重构行业格局，也是市场尚未充分炒作的核心催化。 一、 m 八、 m 九、 m 十高端材料迭代加速， q 部需求提前爆发，因为达 rubin 平台搭载 m 八，下一代平台搭载 m 九 l p u 推力机柜，称为 q 部量产的突破口，今年五十万颗 l p u 对 应一百万米 q 部需求，六月备货，八月量产，二零二七年需求达一千二百万米，二零二八年需求增长至一亿米，抬要松下，以提前囤货来锁定产能。 二 p t f e 中交背板技术突破赛道，投资逻辑回归此前此技术受加工难题限制，仅停留在实验室，如今核心问题已全部解决，英伟达敲定 m 九加 q 部加 p t f e 混压方案， 彻底打开行业空间。生意科技的技术方案获英伟达认可，有望在高端背板赛道反超台字龙头。三、 台资厂商产能告急，高端订单加速向大陆转移。台光 m 八产能拉满， m 九订单供不应求，交期从八周拉长至十二周，被迫向外转单， a w s 订单转入台要优维达核心高端订单大批量落地生意科技， 这是大陆 ccl 厂商首次切入英伟达顶级的供应商，国产替代的意义巨大。最后说下配置思路，还是老样子不变，重点看上游核心材料头部 pcb 厂商，另外重点关注 m 九、 m 十高端材料领域有技术储备的 ccl 龙头。昨天视频说 洞仓剔出去，剩下的底仓不动，接下来大概率要走一段时间的盘种了。今日市场波动放大，主要受五月期权交割日博弈加具短期调仓行为的集中影响，属于交易层面的正常扰动，建议大家忽略短期交易层面的噪音，聚焦产业基本面的变化。 只要 ai 算力的长期增长逻辑不变，只要供需缺口尚未实质性的缓解，我们的主线配置思路就无需变化。

pcb 板块八大趋势核心一二三四五六七八。

你有没有发现，建涛一年涨了四次价，整个 pcba 板块都跟着起来了，哎，这就很有意思了，今天咱们就聊聊 ai 产业链里那些实实在在的机会。 先说什么情况呢？全球不同版的老大建涛今年已经发了第四次涨价，行了，什么概念？ 互通版直接上调百分之十半，固化片更猛，大涨百分之二十，这不是小打小闹的小幅调价，你想想，能逼着行业龙头一年年涨四次，这说明什么？说明整个上游供应链供需已经崩得非常紧了。 建投这一涨价，整个 pcb 互通版产业链同步跟上。行业估值逻辑也要 核心原因其实不复杂， ai 服务器订单爆发了，高端的 pcb 需求蹭蹭往上走，再加上铜价的高位电子波圈不缺货，上游原材料成本一直下不来。 你说涨价是不是大势所趋？其实在整个 ai 产业链里，真正的机会都藏在细风赛道里，你要做的就是三件事， 紧盯龙头的调价信号，观察供需格局的变化，对比企业的基本面。这三招用好了，你就能精准踩到节奏。但话又说回来，在我个人看来，今年 ai 赛道里，存储芯片依然是核心的主线， 不管是 hbm 理论颗粒，还是各种存储模组，缺口比 pcb 还要突出，这空间也更大，这条线大家一定要重点关注。 聊完前，我再站在芯片分销从业者的角度，说说我们真实的一个感受，我们每天都在干什么呢？盯着各大原厂的和上游材料的涨价通知。为什么？ 因为这种直接关系到我们的拿货成本，现在很多订单早早接下来了，但物料迟迟到不了货，行情涨价，按理说我们有盈利空间对不对？但问题来了，之前敲定了老订单，价格没法往上上调，利润就这么点被一点点压缩了。 所以你说涨价这个事，对我们分销商来说是好事还是坏事呢？利弊共存吧，一边扛着成本上涨的压力，一边看着行情走高，却没把全部吃尽，怎么说呢，五味杂陈。