5月29日美股走势怎么样

咱们中国散户有一个比较神奇的现象，而且它是个普遍现象，就是在牛市当中绝大多数人啊，百分之七十以上的人他不赚钱，而且我还发现一个现象，就是他不但不赚钱， 他还认为美国股市，包括韩国股市，比中国股市要好的很多很多很多，他在那边他一定能赚的盆满钵满，但是他在咱这边就一定赚不到钱， 就这个现象到底是如股民所想的那样，就是 a 股就是扶不起来的阿斗吗？ 咱们的视角啊，往多了不看啊，远了不看就看从今年开始，二零二六年啊，因为今年很多散户都不赚钱啊，去年还好，因为有个七八九月的连续铺涨行情，所以咱就先不说前面啊，咱就说不好的，就今年一月一号开始，从这个视角切入中国股市和美国股市，还有韩国股市 啊，拿咱们的上证宗师和创业版宗师来比较啊，美国拿纳斯达克，韩国就拿韩国宗师，大家好不好奇涨跌数据横向比较是什么样子 啊？先说纳斯达克是三千六百二十一家，韩国宗指是八百二十八家，成分股，上证是两千二百二十七家，创业板是一千三百四十三家，这是截止到啊，二零二六年五月三十日上午就现在啊啊，从万德金融终端，付费的终端啊，去到得来的得来的数据， 那有一个特殊说明，就是很多散户朋友可能都不知道啊，创业版指数和创业版综合指数是截然不同的， 创业版指数其实是创业一百指数，是创业版里边排名前一百的。那创业版宗旨一千多只票啊， 是吧？那是创业版综合指数，所以我们这次用的是综合指数啊，如果你之前看的是创业版指数，没有综这个字的话，那可能你就是看的是创业一百指数啊，所以这个啊，别太混淆了。好吧，澄清这个之后我们再看啊，我们这几个指数今年涨了多少？ 咱们的创业板综合指数这五个月的涨幅是百分之十八点二七，上证指数是百分之二点五二，韩国综合指数是这五个月上涨了百分之一百零一点一三，指数刚好翻倍了啊。 然后美国的纳斯达克今年上前五个月啊，上涨是百分之十六点零五，也就是韩国第一翻翻了咱们的创业板第二跑赢了纳斯达克指数，然后上证是垫底的，只有百分之二点五，所以我反复不断的告诉大家说，不要 再看上证指数了，要看创业版。经过这么长时间的行情的推演，大家是不是能理解我什么意思了？好吧，真的是，我们已经很有很有先见之明了。那第二组数据啊，我们再比较一下，韩国综合指数已经翻倍了，但是他那八百多只票里边， 今年前五个月是正数的只有百分之四十四，有百分之五十六的票都在零或者零以下，收益是负的。 咱们的创意版这五个月涨了百分之十八，收益为正的占比是百分之四十二，那萨克涨了百分之六，正的占比是百分之四十六，然后咱们上正啊，正的占比是百分之四十一，负的占比是百分之五十八。 通过这种数据我们可以看出来，各国的上涨和下跌都是结构性的，而且比例都差不太多啊。特殊一点就是咱们上证涨得少，因为它基数也是最大的嘛。所以我们的创业版跟纳斯达克也好，跟韩国也好，他们是可以一比的啊，这个结构性是 ok 的。 而且还有个现象你发现没，就是纳斯达克， 他的零的占比是百分之十一点四六，也就说二零二六年这一波大牛市里边啊，这五个月他一动没动。 好吧，这里面几乎是没有流动性的，你一看这些票就知道了，共识性的。没有流动性说明什么？太对了，全是机构的共识，也就说美国既是大资金，也是大机构，没有散户这个数据啊，侧面印证了这一点。 好，我们再看第三层数据，这个数据可以看到几个意思呢？就是你听我说就行了，图你可能看不太懂，第一个结论就是美国和韩国的暴跌股特别多， 就在这五个月期间，下跌百分之六十、八十，百分之百，这两个市场基本上都超过了接近百分之十的票了，而我们创业版在这方面暴跌的占比比他们少的多的，多的多的多， 意味着韩国和美国的市场极端的下跌，非常非常多。我们想象一下，如果我们的所有散户，两亿散户杀到那个韩国市场，美国市场了，会有多少人啊，买到这种百分之六十八十、百分百的下跌片？扣在里边，你抄底不是吗？你不愿抄吗？你去抄 对不对？你就扣在里边了，这个操作的难度是可想而知的。而我们的市场还算 ok， 我 们下跌的占比比分高的区间是在百分之零 到负的百分之四十这个区间，而他们比我们占比高的是从负的百分六十到负的百分之百这个区间，所以我们整体的下跌水平还是比他们要 很克制的。但说实话，他们俩在那个负百分之四十到零之间占比也并不是很低，所以在下跌的统计里面，大家其实都是半斤八两的。然后我们再看上涨的部分，该说不说，纳斯达克还是比较优秀的，它上涨 最多的是百分之二十以内的票，确实很多，而我们跟韩国是差不多的啊，那个美国确实比我们韩国都多。 然后在大涨的部分里面，也就是涨幅超过百分之二十以上票，甚至于极端涨幅。其实中国、美国、韩国这三个市场大差不差的，你看这个柱子的高度啊，甚至于百分之四十到百分之八十之间，我们还高那么一点。 而且我们再看一眼这个图的整体的情况啊，三个市场大部分股票的波动，其实都落在负的百分之四十到上涨百分之二十以内，虽然各有千秋，但是整体分布上啊，是一致的。然后我们再看第四层， 就是我们只看涨得最最最最最好的那批那萨克，截止到五月最后一个交易日，比今年的一月一号开始啊，涨幅最高的是三十九点九八倍，接近四十倍， 第二高的是十三倍，第三高的十倍，第四高的是七点四倍，第五高的是六倍。韩国方面呢，最高的是十四倍，也很高了，然后第二名和第三名是七倍，第四名是六倍，然后第五名是五点八倍，第六、第七、第八名都是四倍多。而我们创业版呢， 年初啊，到现在五月二十九号最后一个交易日，最高的是民报四点六倍，然后第二名是四倍，第三名是三点二倍，第四名五六七八九十，都是两倍到三倍之间啊，这是一个五个月的涨涨跌的最高的情况啊。也就是说，虽然三个市场的涨跌分布都差不多， 但是美国市场，韩国市场，他们的暴涨和暴跌比我们都更加剧烈。大家记不记得上面那个图啊，跌幅啊，百分之六十，百分之八十，百分之百的票，他们的市场很多的啊，我们市场很少很少很少， 那么刚才统计暴涨，他们也确实比我们的爆发力更强。以上就是这三个市场的整体情况，我们再回顾一下，是不是三个市场都有一半以上的票，他在持续的上涨。三个市场里面上涨里面呢，也是极端抱团的， 而且韩国的抱团比中国和美国更加极致，因为韩国长得高的虽然没有美国高， 他的票还少，但是他的指数五个月竟然翻倍了百分之一百零一了，说明他的抱团比美国还极致，更加极致。那我们再扪心自问一下，咱们中国的股民朋友们，在中国市场不赚钱的股民朋友们， 如果你觉得今年你在美国市场或者在韩国市场，你能很容易很容易赚到钱的话，基本上你有两个可能， 第一个，你选对了上涨的票，并且你在里面还没有乱操作，上涨下跌你都能拿得住，你没有被甩上甩下，好吧，这是第一个，第二个你买了指数，并且你也稳稳的拿住了指数，没有瞎操作。 那好了，我再反问你一句啊，如果在美国韩国市场你能够做到这个样子的话，其实你在我们中国的市场你也能做到这个样子呀， 对不对？你也能赚钱啊，你想下跌的票你不选是吧？你就选长得好一点的票，我相信你就能选到那百分之四十上涨的票，对吧？你，你如果你能拿住了，你不去瞎踩顶的话，你大概率你能抓到一条翻倍的龙啊，甚至翻两倍。咱先不说这个三倍、四倍那些票啊， 我们在百分之百到百分之二百的票，光创意版就有五十三只，百分之五十到百分之百的票啊，在创意版里面就有一百零三只。 你，你如果你不瞎踩顶的话，你就想那个韩国和美国，他都涨了五倍、六倍、七倍、八倍、十倍、二十倍、三十倍的票了， 你如果踩顶的话，你敢买吗？你铁你买不上这些票的话，在中国你也能买的上抱团的票 这么简单。所以如果你能觉得你在美国或者韩国你能那样良好操作的话，你在国内市场这半年赚个百分之几十应该不成问题吧？就算你拿指数啊，在咱这创业版你也能拿百分之十八呀， 对不对？假设你再多听我一句话，你从我嘴里知道了有个创成长指数，有个双创五零指数，那你就能从百分之四十六、百分之三十九、百分之三十、百分之二十六里面分一杯羹，而不仅仅从创业版综合指数里面百分之十八里边分一杯羹，这样横向比较下来，大家还觉得我们市场真的不如人家的市场吗？ 好吧，当然还有同学同学说啊，说那个他们那边是实打实有业绩的市场吗？好吧，当然，我我需要让你知道的是啥？ 各个国家的产业发展水平他是不一样的，阶段不一样的，他们是在科技的成熟赛道里边去卡，我们是在追赶甚至努力的弯道超车，他们是在拼了命的做大全球这张大饼，我们是在享受这张大饼的同时在抢他们的份额，我们是后来的，他们是先进的， 好吧，这是产业发展的必然阶段，你拿一个成年人跟一个小孩子的静态的去比较，那你显然是不合适的。当年亚马逊上市的时候，他不也是亏损的吗？ 对吧？等你看到他成为世界第一了，你再去追，那你就真的吃那啥都赶不上热乎的，你爆发力肯定是不行的好吧。而且中国和韩国和美国还有很多很多资本市场上巨大差异。是这个时间不多了啊，我赶紧再说两个，等回头我先做视频讲一下。就是第一个啊， 中国是全工业门类的国家啊，包括物业，对吧？我们的上市公司题材也是全球最全面的， 然后我们国家给的政策也是方方面面全都照顾到的，连他妈房地产现在还在旧呢，还在照顾呢， 这势必就会分散我们的资金去炒作。哎，东一头啊西一头啊，导致排面会不断的有轮动的发生。 而韩国和美国不这个样子，他们就是高科技大金融，大消费，大消费大消费就那几个龙头啊，高科技和大金融，他这边是能够能够那个源源不断的在往上走，所以我们的科技只是众多题材之一， 所以我们是轮动的。对于股市我们操作起来会有点难度，但是对于国家发展是好的，对于民生是好的。你不像美国是吧？制造业都起不来啊，没有门类啊， 对不对？韩国也是一样，那么小国内根本发展不起来，大的企业他只能做全球化。好吧，如果这个事情我们都没理解的话，那你就枉做中国人啊，我作为中国人相反啊， 从这个中国国家的发展角度，我是自豪的。对股市发展，你做轮动就好了好吧，这是第一个啊，第二个资金面， 美国是全球货币潮发，再加上美元回流的机制啊，去供这个美股和这个美债啊。韩国呢，是对美元完全开放，现在韩国上涨。是啊，因为美元他在输送流动性，是美元的降息潮，如果到了美元的加息潮，过两年风水轮流转的时候剪羊毛能剪死他， 对吧？美元资产占那个韩国股市的百分之三十以上啊，这种回撤是要死人的，外资资产占中国只有四万亿 不到我们的百分之三，因为他们不能随便进来用美元潮汐来剪我们羊毛嘛，所以我们也不太可能借用他们的潮起潮落来推高我们的资产，这是对我们国家的金融稳定是好事。 如果你想要像美元那样涨，如果你想像那个韩国那样涨，那你就要丧失金融主权啊，我们金融战就输了，金融战输了，贸易战没法打，科技战没法打，他让你跌你就得跌，他输钱不进到你那里他就不让你进到里面，是吧？他让你涨你得涨，他让你跌你就跌。 如果你作为股民来讲，你为了赚这几个钱是吧？你把那个国家的金融主权给搞没了，丧失了的话，那你不是汉奸吗？啊？我这话糙理不糙啊，你自己琢磨是吧？你要是真这么想的话，我宁可你不要进这个市场。

又在崩盘式上涨了呀，汇报一下今天晚上美股盘前情况啊，目前大盘属于普涨的一个状态啊，纳斯达克、标普五百目前都是红的热门板块方向呢？存储芯片，液冷半导体， cpu， 算力啊，还有一个商业航天， 目前都是在涨的一个状态啊，目前涨得最猛的是存储芯片还有 cpu 啊，具体的等开盘再给你们汇报啊。

董事长们刚刚发生了一件大事，市值几百亿美元的巨头戴尔，盘后股价直接飙涨了百分之三十八。 什么概念？这不是一个小盘股蹭热点，这是一个老牌 it 巨头，用实打实的业绩，向全球投资者宣告了一件事， ai 正在从大厂的实验室杀进千行百业的真实订单里。如果你只看了个热闹，那你可能就要错过 a 股接下来最扎实的一波机会。今天我们就把它解剖了，看懂背后的投资内涵。 先说戴尔这份财报到底有多炸，它并不是说营收勉强超预期，而是结构性的爆发，核心就一个 ai 优化服务器。根据譬如戴尔，这个季度 ai 服务器的订单量环比直接来了个两位数的增长，出货量同比翻了一倍。最吓人的是什么？积压订单创了历史最高记录。 这啥意思？就是现在手头排队的单子已经多到做不过来，未来好几个季度的业绩基本锁死了。更关键的是，以前大家总担心搞 ai 服务器，是不是只赚个热闹不赚钱？ 戴尔这次直接告诉你，不是，它基础设施方案集团的营业利润明显提升，这说明高端 ai 服务器不仅跑量，还贡献了实打实的利润弹性。那这个事儿为什么我说它意义非凡？你得看到背后的底层逻辑变了。前两年我们聊 ai 算力，主要集中在那几家头部的云大厂， 他们花钱搞万卡集群去训练大模型，那个叫训练阶段。但现在大模型要落地，应用进入推理阶段了，推理的算力需要更靠近数据，要部署在各地企业机构自己的机房里， 而戴尔是干什么的？它最强的就是给全球各个行业的公司提供能直接插电开干的定制化整体解决方案， 并且有遍布全球的销售服务网络。所以戴尔的爆发，等于给了市场一个非常清晰的信号，企业级 ai 需求的大潮真正开始兑现了，买单的人从几个巨头变成了千行百业，这个市场的广度和持续性，比单纯训练阶段要大得多。 好聊清楚了海外，咱们最关心的这对 a 股意味着什么，这意味着整个 ai 算力链条从炒概念正式进入拼订单看业绩的第二阶段。而戴尔这条大鲶鱼，直接把产业链上几个核心环节给带活了。 顺着戴尔这份财报去挖，你会发现有些公司的业绩逻辑瞬间变得无比坚固。最直接享受红利的，当然是 ai 服务器整机场。像英伟达和各大云厂商的核心搭档 浪潮信息是国内 ai 服务器的绝对龙头，它们的量肯定会被这股浪潮带起来。不过我得提醒一句， 整机组装这个环节往往量大，但利润相对透明。真正在这一次产业升级里，价值量提升最猛、业绩弹性最大的，其实是藏在里面的两个细分赛道。第一个，液冷散热。这个我必须重点说， 现在一颗顶级的 ai 芯片，功耗动不动上千瓦，一台服务器塞满好几颗，热量堪比一台小烤箱。传统的风冷已经顶不住了，夜冷从以前的可选直接变成了避雪。 而且夜冷系统不是接根水管就完事，它包含冷板、管路、分液器，是一整套精密工程，价值量比起几个风扇那是好几倍的跃升，并且一旦部署，客户粘性极高。 这次戴尔 ai 服务器大量出货，等于给叶冷行业批发了大量订单。国内这块儿走在最前面的就是英维克，他已经是英维达的指定合作伙伴，给全球客户做解决方案。另外，高栏股份同非股份这些在电力、工业、温控上积累了深厚技术的公司，现在都在快速地切入数据中心。叶冷 他们看到的不是故事，是订单。第二个高速 pcb， 也就是硬质电路板， ai 服务器里跑的数据是爆炸式的，对电路板的要求极其苛刻，必须用高层数、高密度的高速多层板，层数越多，价值量不是按比例加，是翻着倍的往上走。 一块高端 ai 服务器的主板，价值量可能是普通服务器的五倍甚至十倍。这个池子里， a 股同样有狠角色。互电股份长期就扎根在高端企业通讯和服务器 pcb 这个高壁垒领域，技术没得说。圣鸿科技在 ai 服务器用的显卡版和主板这块，已经取得了实打实的突破，业绩弹性很大。 再往上游走，生意科技这种做高速复铜板的龙头，也一样稳稳地吃到了这波红利。当然，除了这两大核心弹性环节， ai 服务器的存力需求也在跟着报。高宽带内存 h b m 能一直紧张带动了存储芯片和接口芯片的需求。 像赵毅创新、北京军政、蓝企科技这些，也都会跟着产业的节奏走，同样值得高看一眼。所以回过头来看，戴尔这次盘后暴涨百分之三十八不是一个孤立的事件，它是一声响亮的号角告诉我们， ai 投资的逻辑已经切换了，不要再停留在炒小作文、炒名字的阶段， 要聚焦到那些能够从这一波企业级 ai 服务器海量出货中，实实在在有订单、有利润并且价值量得到大幅提升的环节上来，叶冷和高速 pcb 就是 当前确定性最强的两个核心方向。

来看下今晚五月二十九号纳斯达克的盘点数据，目前纳指上涨零点一二个百分点，标普外上涨零点一三个百分点。再看下美股七巨头，有两家上涨，五家下跌，说明今晚并不是科技股的全面进攻，而是分化比较明显。今晚能保持小幅上涨主要是因为市场在交易地缘局势缓和，油价下降。 还有就是 ai 主线还在，戴尔因为 ai 服务器的需求大增，带动了 ai 和芯片的情绪，但是目前通胀压力还在，这就让市场不敢太激进。追高区块头本身估值就比较高，所以出现指数上涨，权重股分化的情况。有问题可以打在评论区，喜欢的话点个赞，关注我，每天获取盘前数据和最新消息。

今早凌晨拉萨出反，拉萨一百点，上涨百分之零点八四，又涨又占上三万点。行，昨天下跌零点零九，给我干了六个小馒头。按理说单纯纳指我不会这样，但是呢，我有主动机， 有主动机的话呢，没鼓掌 a 鼓掌，我的收益扩大，没股跌， a 股跌，我的亏损扩大。所以说这个情况呢，就是波动比较大，经受不了波动的不要搞。还有个什么事呢？就是有人说我这个持仓被动机只有一个， 说明他不太了解什么叫被动机。被动机不是只有纳智一百，标普五百，像纳智科技市值加权。这个也是，我以前一直在定投，但是呢，后来他关门了，我就定投不了了，反正我现在的池塘纳智就是主动机，被动机是五五开。 嗯，他这个被动机吧，收益低，以前的话就是二十，行情好点三十，最近他就是四月这个暴涨一下呢，然后就是五十左右吧， 纯纳智的话就是三十左右。哎呀，反正很低，我就在犹豫要不要把它给卖掉。一会再说吧，反正这个被动机收益挺低的。嗯，大家不要搞，主动机的话收益虽然高，但是泵大，大家也不要搞，都是有风险，今天我去定投，加油。

美股商业航天股全线重挫，揭秘背后原因、真相与启示二零二六年五月二十九日，美股商业航天概念股集体雪崩， a s t space mobile 一 度暴跌于百分之二十一， red wire 跌超百分之十六， carmine holdings 跌超百分之十四， rocket lab 跌超百分之九， procure space e t f 重挫约百分之八。背后真相与原因 直接导火索是贝索斯旗下蓝色起源不露欧瑞镇新格伦重型火箭，在佛罗里达进行静态点火测试时，突发爆炸溅体损毁。该火箭原定六月为亚马逊低轨卫星计划及 a s t space mobile 发射载客事故导致发射窗口无限延后， a s t。 等高度依赖其发射服务的公司遭机构下调评级，叠加 space x i p o。 钱与丹麦养老基金质疑估值虚高，目标价从两万亿砍至一点八万亿以内。 此前板块短期累计涨幅巨大，多数公司为盈利靠蓄势议价引发踩踏。三点启示， 一、警惕蓄势驱动泡沫星辰大海的故事再动人。未验证盈利前高估值极易受黑天鹅冲击。二、硬科技容错率低航天属典型高失败成本行业， 一次测试事故即可动摇整条产业链。时间表与股价。三、分散与风控题材抱团上涨时别忽视流动性踩踏风险，仓位管理比追热点更重要。

美股又创新高，你的账户跟着新高了吗？是否跑赢了标普和纳指？四五月份标普五百大幅反弹，但是二十只权重股贡献了超过百分之八十的涨幅。 美股分化严重，这波上涨除了 ai， 还有弃权伽玛挤压效应。简单说，投资者买看涨弃权。做市商作为卖方，为了不承担股价上涨的风险，维持呆岛中性，必须买入对应的正股来对冲。买靠的人越多，做市商买正股就越多， 股价就越涨，在新高附近尤其明显。但反过来也一样，一旦下跌就会变成反向挤压，跌幅也会被同步放大。 现在的美股是少数 ai 龙头的结构性牛市，聚焦各股基本面和行业逻辑，重点配置业绩确定性强的 ai 龙头，他们才有真正的造血能力。内容仅为个人观点分享，不构成任何投资建议。

今天是五月二十九号，咱们做一下这个早间国内重要核心的一个新闻战略，现在目前这个挺火呀，每一谈判是反复拉扯，现在原油这块呢，还没有一个明明确的这么一个方向。目前你看昨天这原油走势呢，就是基本就是在一个短短频内去波动， wi 是 零点二五，然后布伦特原油跌了百分之零点六二。 呃，现在就是这个，根据外部的消息呢，整个的美援争呢，要偏往偏好的一方面去发展，舆论是这么来走的，昨天这个美股呢，是创下了历史的一个新高，标普涨了零点五八，那只涨了零点九一。科技股呢，仍然是一个零涨的方向，半导体指数涨了是百分之一。 呃，昨天这个美股易动这块有两块，一块就是标普五百，医疗保健上涨强劲。第二点呢就是这个，呃，戴尔，戴尔是在这个盘后一度暴涨了百分之四十， 这是一个比较大的一个异动点。这戴尔主要暴涨的原因呢，就是因为戴尔，他在这个第一季度财报呢，增长同比同比增长了百分之八十八，创了历史新高。这受诶于两方面，一方面就是政府的订订单采购，另一方面呢就是他的这个 ai 服务器收入呢， 比以前暴涨了百分之七百五十七，达到了一百六十一亿美元，这就是一个暴涨的一个原因。 呃，然后这个 l 四，这个比亚迪呢，发布了这个四纳米的智驾芯片，现在已经开始量产了。这个四纳米是什么概念呢？这个王传福表示啊，这四纳米车规级的，这个智驾的芯片相当于消费级两纳米的芯片，难度很大， 大家知道现在目前这个消费级芯片制成的，现在目前最顶级的就是两纳米，他说的意思就是说这个是一个跨越性的发展，难度是比较大的。 从这个美股的这个，呃，汽车这个方向呢，你像理想汽车啊，呃，他因为理想汽车在这个电车新能源里面呢，相对来说他是比较有这种标志性的，对吧？最大比亚迪，然后理想呢，应该能排到前三， 他的这 q 一 啊，是同比下降百分之十一的，我看一下小鹏的 q 一 呢，也是这个，这个净利润呢，他是扩大的，所以呢，从这个汽车产业链，汽车销售这块呢，一季度呢，并不是很理想。京巴布韦宣布将里涅等十四种矿产 将要强制引入国家持股，否则不准开采。大家都知道津巴布韦，他是这个能源金属，类似于里啊谷啊孽啊，是在全世界非常大的一个矿产来源国 引入了这种国家持股呢，就相对来说，以后对外部的出口控制和管控的就进行了比较集中的这么一个力度，对吧？这个很明显他是为了这个，呃，这个利益最大化嘛，所以这一块呢，可能会引起这种能源金属未来的一个出口收紧。 蓝箭航天他在这个无锡啊，这个生产基地已经开始投产了，这个投产生产基地呢，主要是，呃，这个关于这个就是火，就是火箭重复利用的这么一个方向的这么一个投产， 所以呢，就说明这个蓝箭航天对这个火箭重复利用这块呢，还是具备比较强的这种信心的，对吧？不然他也不会投产这样的生产基地吗？ 国内还有一块呢，就是关于这个八部门引发了加强海洋药物和功能性高功能性制品高质量的发展意见。这个概念是什么呢？就是海洋生物这块海洋生物， 海洋生物呢，就是国家在推进和发展，其实这个最利好的呢，就是呃，海洋生物这种来源来这种原料的来源，对吧？就是海洋生物的上游，这是最利好的，比如像这种中间体啊，比如像这个硫酸软骨素啊，胶原蛋白啊，藻类啊 这类是偏利好的。然后再往下一层呢，就是对于这个创新药 clc 叉 o 这块会有利好，但是我觉得利好最直接的应该就是这个上游这块，大家可以看一下这个上游这块。嗯， a 股有那么几家是跟它是相关的， 这 ai 算力这块呢，现在目前这两天呢，就是前几天我新闻里面我说了，像这 m l c c， 对 于这个外媒啊，对它的这个景气度的延长是有了一个提升，对吧？这几天这 m l c c 整的也的确不错。现在美银这个美银证券呢，对这个高压的 这种架构啊，八百伏就是这种 dc a a i 算力中心，这种高压架构呢，是评价是比较高的，以前是五十四伏，现在五十四伏以后基本都会淘汰，所以对这种八百伏的这种高压电源这块， 这个呢是有了一定的这个呃景气度的提升，这个高压电这个高压的这个新新构架呢，其实最先立好的就是做这个电源芯片的，就高压电源芯片的这些公司啊，这个应该是属于这个立好的一个前沿的这么一个方向， 对吧？你比如像这个圣邦啊，辛言威啊，对吧？他们都属于这一类。然后高盛呢，他他认为呢，就是 ai 趋势呢，正在从这个基础的设施向这个应用层的改变，而 ai 的 应用层最多的一个方向呢，就是人形机器人，但是现在人形机器人呢， 由于受到了这 ai 硬件包括半大半导体的挤压呢，他并没有一个很明显的这么一个估值增长，对吧？而且这个语速呢，大家看到这一季报呢，反而还是收益是降低的。但是高盛提出这个机器人这块，将来是这 ai 景气度延续的很重要的一个方向，就是预计大规模这个量产呢，做出了这么一个方向性的这么一个判断。 光大证券认为，全球激光雷达市场将在五年内从三十五亿暴增到四百三十一亿，对于这个激光雷达这块是有了这么一个比较重要紧密度的一个提升。 呃，跟他相关的一些外媒呢，就是这个伯恩斯坦，就是汽车半导体正在进行上行周期。 关于这个金刚石这一块呢，就是这个高盛认为的 ai 芯片功耗的攀升呢，传统散热这种物理极限已经到了，对吧？现在金刚石导热是铜的四倍，铝的八倍，而且这膨胀系数呢，它比它与这个芯片也是高度匹配的，就成为全球最理想的芯片。这几天呢，在盘面上已经进行了表现了， 他认为就是说，呃，未来的市场呢，到了二零三二年，全球市场有望达到七九十七亿元，如果乐观情况下呢，可能达到九百七十四亿元啊，这个就这中间这个幅度还是比较大，看具体的应用，现在目前来看他是符合理想的这么一个散热材料的。

说实话，现在就是耍猴行情，今年又是外围大涨，日韩美股创新高，而打 a 玩砸盘一锅烩，十八相送一条龙，真的太难了。不光 a 股这样，港股也这样 质朴，一根直线直接从正的百分之二十三跳到负的百分之七，最终收跌负百分之四，波动率达到百分之三十，埋人无数，每回人气刚起来点，立刻就开始闷杀，今天看似是高低切换，实则是杀人诛心。而且这一幕最近一周几乎天天上演。 当你绝望割肉的时候突然拉升，当你满仓待涨的时候突然下沙，当你决定格局的时候连续打跌，当你清仓观望的时候连续大涨。我就纳了闷了，怎么 a 宝宝是敏感体质，有恐高眩晕症，还是不配赚钱啊？ 怎么日韩美股就没这么多的臭毛病，能够屡创新高？关键是你去拉权重，不仅没护住指数，反而还把人心给搅乱了，导致市场陷入迷茫。 最终又是近四千家下跌，所有指数全绿的结局。哪怕银行已经拉爆烟，哪怕证券保险同时发力，哪怕白交免税拉涨停根本无济于事。 这样一种轮动，既缺乏赚钱效应，又对情绪造成了严重影响，还扰乱了市场信心，其最终结果就是有反弹赶紧跑，波动越来越大，人气越来越散，好不容易积累起来的牛市范围被迅速冷却。 我估计有些人本月创出了最大涨幅记录，同时有更多的人创出了历史最大跌幅记录，而追涨杀跌者，本月亏百分之三十很正常。无奈，究其原因，我估计有以下几种可能，第一，窗口指导。 第二，汪汪队刻意压盘，防止情绪过热，做结构再平衡，稳住低位。股里的老乡们，你不是不愿意做高低切换吗？那我就强迫你切换，把一些喜欢追涨杀跌的散户往老灯股里面赶一赶，洗洗浮筹，大家都开心。 比如某大 v 今天割了科技股去了消费股，作为知名业界明灯，这回应该也不会出什么岔子。 第三，一些经验丰富的老股民在创业版超越沪指两场上市的档口痛苦记忆被激活，防在意识觉醒，所以砸盘抢跑。 说实话，第一和第三点根本不用在意，短期的震荡之后市场还会回到主线上来。而第二点则是件好事， 风格稍微平衡一些，避免科技股情绪极端化，反而有利于行情更长的延续，否则又是一波流顶到头，泡沫破裂，然后 a 杀，这样更伤人。 总而言之，只要全球 ai 的 趋势不终结， a 股相关方向的机会就不会结束。不必恐慌。说实话，看着戴尔盘前百分之三十八的涨幅，看着美光闪迪、 amd 不 断新高的股价，看着三星和大力士打着滚翻倍的涨幅，着实令人羡慕。 我相信咱们也终会有这么一天的。今天。放量成交三点三四万亿，三市总共一千五百四十二家，上涨三千八百八十四家，待涨涨跌停比六十七比五十九，资金净流出一千四百七十亿，南向资金净流入十九亿， 成交量依然维持在三万亿之上。涨跌停比正常，只要有量就有机会啊，不必恐慌。最后再一次建议大家，作为普通散户，搞个股不如搞指数，个股的波动太大，普通人很难承受，容易买飞，而指数相对更容易拿住， fighting。

王哥跌蒙了，外围新高，我们为什么跌呀？这个位置啊，应该说今天市场又给到了一根大的阴线，尤其半导体今天的下跌比上周四要来的更加的猛烈，那这个应该是我们市场下跌的主因， 但是你去看外围市场，那不管是我们的亚洲股市，还是说啊，老美那边，其实涨的呢，都是科技啊，那反而我们现在科技的话，变成了市场下跌的最大的这个罪魁祸首。 那么很多学员的话可能不理解啊，但是我们说这个位置可能跟交易的拥挤度有关系，整个市场的一个成交量，可能百分之五十都已经是在科技当中去进行一个扎堆，那么在缺乏新的增量资金的情况之下，那应该说科技方向很难延续往上做走高。但随着上周的大跌，以及今天的一个大跌， 那我相信还能够坚守在科技里面的资金啊，应该是少数吧。那今天的话，已经很多的这个粉丝朋友都在讲要销户了啊，要割肉了，哎呀，然后要远离这个市场，科技的话再也不碰。 所以说在这种情绪的渲染之下，我个人认为啊，交易拥挤度应该是会快速的去进行一个收缩，那如果说外围市场还能够持续新高，那我认为 a 股市场势必红灭，也会迎来较大规模的修复，那么关键就在下周。

凌晨美股收盘，表面看指数全红，但盘面内部发生了一件很多人还没意识到的大事，一场非常剧烈的资金大迁徙已经悄悄完成了。先说结论， ai 交易正式进入下半场，主角开始从硬件切换到软件应用。如果你现在还只是盯着光模块、服务器这些卖铲子的，很可能会错过下一波真正的大行情。 先看数据，稻琼斯涨百分之零点零五，标普五百涨百分之零点五八，纳斯达破涨百分之零点九一。光看指数平淡无奇，但你看结构， sas 板块直接领涨全场， snowflake 一 天暴涨超过百分之三十六， service now 涨超百分之六，微软涨超百分之三。 另一边，光通信板块普跌， lomenta、 康宁都跌超百分之四。这一涨一跌，其实就是资金用脚投票，告诉我们一个信号，云软件的需求周期已经确认见底回升了。为什么这么说？关键就在 snowflake 身上。它这百分之三十六的涨幅，不是游资瞎炒，而是实打实的财报驱动。 公司最新一季财报显示，客户削减云支出的优化行为基本结束了，新项目开始加速上买。管理层在电话会议上明确讲，客户的消费意愿在回暖。 这是什么概念？ snowflake 是 整个云计算下游需求的晴雨表，它一家好转，意味着整个 sas 行业的消费引擎重新启动了。 所以这不光是它自己涨，而是拔高了整个板块的估值毛。紧接着， service now 和微软的上涨，又把这个逻辑往前推了一步。 它们俩涨，不是因为不涨，而是因为 ai 已经开始贡献真实收入了。 service now 的 now assist 和微软的 co pilot 现在都不是概念，是客户愿意真金白银付费的生产力工具。 这说明什么？说明企业级客户对 ai 的 态度变了，从试试看变成了离不开，这会让相关公司的收入增长从稳得住变成还能再加速。 一旦市场确认收入增速能因为 ai 稳住甚至回升，那就会进入典型的戴维斯双击，也就是盈利和估值同时往上修到这里，你就明白为什么光通信那边会跌超百分之四了。过去一年，光通信那边会跌超百分之四了，已经把未来好几个季度的利好都兑现了。 而软件这边，刚刚确认基本面拐点，估值还趴在地上。资金从来都是聪明的，这时候它一定会从前期涨得多、预期差变小的地方，流向刚刚出现边际改善、筹码结构更好的地方。这不是对 ai 主线的否定，恰恰是 ai 交易在走向生化，从物理基础设施层转向数据和应用层的价值挖掘。 那可能有人问，量子计算板块怎么也涨了？ d w 涨超百分之七， ibm 涨超百分之三。这个板块的逻辑不一样，它交易的不是当期业绩，而是远期技术的期权价值。 最近，谷歌、 ibm 在 量子纠错技术上取得了关键突破，当市场觉得商业化时间表可能会从遥遥无期缩短到五到十年，可见当市场整体风险偏好回升时，这种远期天花板极高的技术，它的期权价值就会突然被重新定价。 ibm 尤其值得多说一句，它既有稳健的企业 ai 软件业务，又在前沿量子计算上有布局，等于既有底仓保护又有想象力，属于比较特殊的标的。所以把这些线索串起来，你会发现，今天的盘面其实是一套非常完整的趋势， 资金正在系统性地从硬件往软件挪仓。过去那一年，我们都在找那些帮别人建设 ai 的 公司，但现在市场开始奖励那些真正用 ai 把自己的生意重做一遍的公司。 这个变化不夸张的说，可能是今年整个科技股投资里最重要的风格切换。对于我们做投资的人来说，接下来要盯的不再是英伟达的 gpu 发货量又创了多少新高， 而是去看看有哪些企业及软件公司已经把 ai 产品实实在在地卖出了规模，并且开始体现在财报的收入数字里。那些能拿出 ai 货币化证据的公司，会迎来一波非常可观的估值修复，甚至估值重塑。

老米商业航天受重挫，三千亿龙头盘中下挫百分之二十一，挺难过，公司受新格伦火箭静默点火失败的时候发生爆炸嘛，然后他的股价在盘中啊大跌百分之二十一。马斯克的这个是不是估值啊，应该不超过一万亿市值。此刻这边立马就出来辟谣，说他们这个两万亿的市值是以 不会被严重估值的哦，有一有据，可一又可行，说一不二也不错。周瑜，我们的三场是不是又要随礼了？兄弟们，这我有时候是反着来的，往往啊，不要看他行不行，就要看大家能不能走独立行情，事情我会持续关注，一有新消息我会立马更新告诉大家。

五月二十九号盘前预期，晚上联储有人放消息说要加息，把美股三大指数都吓尿了，全部低开， 随后呢，又放出了达成协议等待最终批准的消息，原油暴涨，夜盘又开始拉升了，不过大英呢，已经脱敏了，我们需要注意的风险是最近国家大基金减持半导体以及大股东的减持，虽然说现在跌了，马上就有资金承接， 但是资金依然围绕着科技股抱团，我认为呢，月底还是谨慎一点比较好，短线博弈的话呢，一定要控好仓位方向。上面一、主攻依然围绕着存储芯片细分，先进封装半导体材料和金元代工厂 ai 硬件细分是 pcb， mlcc， 夜冷。 二、气象组织说今年夏天比较弱，所以呢，电力还有预期，但是高位抱团，不要再去了，可以往低位去切。 三、有色小金属长线继续看好。四，白水消费依然不看家，人们注意目前的反弹力度啊，没有你们想的那么强，所以呢，不要轻易上头，点好关注看我提醒。