彩虹股份和长鑫科技有合作吗

两场产业链里边，谁才是核心受益的环节？最近大家为什么对两场概念股特别感兴趣？关键是有四件驱动。五月二十七号长兴存储 i p o 商会信息透露的同时，长江存储的保健机构也透露了长江的上市进程，也就说这两 个存储芯片的龙头同时进入了 i p o 周期。整个市场为之振奋的是什么？ a 股市场终于出现一个和 ai 存储最正宗的标的，而且是在全球存储半导体产业里面排名第四的巨头 上司之后会不会带来一波财富效应？会不会对他们财链上的相关公司构成齐整？说到这，我就给大家简单的补充一下，这两家公 公司到底有多重要，你看他的估值，你觉得他上市之后有多么牛掰的表现，关键是他的基本面怎么样。以常新存储招股书纰漏的信息为例，今年一季度的净利润突破三百亿，今年上半年预计净利润将突破五 五百五十亿，全年净利润将突破一千一百亿。这么大的一块利润蛋糕，让大家觉得确确实实，货真价实。第二个呢，就是即便是他们两个在存储领域是分赛道了，做的产品不一样，但是他们两 家在各自的这个领域里面都排全球第四，全球第四不是他们的终极目标，你去看他们产品研发计划 以及才能扩张计划，这两家公司都计划在二零二七年上半年挤进全球前三，这个变化非常重要， 直接关系到他们产业链上相关公司能接到多少来自于他们的订单。有一个简单的数字，截至二零二六年一季度，长新存储月产量大概是二十八万片到三十万片， 长江存储的月产量大概是二十万片。按照他们的扩产计划，二零二六年长江存储大概月产量要达到三十五万片，长新存储也要做到三十万片。这个只是到今年的他明年还在继续扩产，能直接带动 上中下游的设备材料的采购。就以常新存储二零二六年计划扩展五万到六万片每月的新增才能为例，这个扩展规模带来的设备采购需求大概是五十亿美元，绝大部分都会被国内的设备厂 商接走。这就延伸出下一个问题，谁最受益？以产能扩张为支撑，结合着现在大概百分之九十二到百分之九十五的能源，这种满产状态，需求旺盛的背景下， 设备和材料都会带来新增订单。那说到这个环节，就意味着要把国产半导体设备裁裂重新说一遍，这么说就太长 了。就以两常所需国产设备为例，给大家简单举例。比如说北方华创，他是国产半导体设备里面的全能王，除了光刻机不能做，其他的设备基本上都能提供，那就意味着在前道工艺设备里面 就绕不开它。记住这家公司的典型特征，除光刻机之外的全能王第二类设备叫刻蚀设备。 a 股上市公司里面，刻蚀设备做的最好的 就是中微，它的 c c p 和 i c p 的 刻蚀设备已经能覆盖五纳米以下的先进制成工艺，这意味着它能完全满足国产芯片大厂的设备采购。除了刻蚀设备之外，在前道工艺里面还需要一类设备叫薄膜沉淀设备。 两场过往的采购信息里面，我们能清晰的看到，破惊科技的薄膜沉淀设备已经拿到了超过百分之五十的订单，这是第三类设备及核心公司。接着还有第四类设备，离子注入设备。 你们去看这家上市公司此前透露的信息，人家明确的写到他们的离子注入设备已经成功交付国内存储领域龙头公司，这里的龙头公司指的就是两 行，譬如这个信息的公司叫华海青稞，当然我前面给大家提到那个全能王也能供应离子注入设备。还有第五类设备， 清洗设备也是给双龙头供货，这家公司叫圣美上海，他的清洗设备已经是长江存储第一大供货商，拿到了长江存储百分之三十的订单。这五类设备及其关联公司是绕不开的，而且他们的重要性不仅仅只体现在两 行的供货名单里面，他们就是国产半刀齐设备的国产气带龙头。其实我们就借着两场上升的这个气机，把半刀齐领域核心的国产气带标的给大家点了一下。我只是举了五类设备里面的某些公司，不是说只有这一家公司， 比如说那个离子注入设备里面还有一家公司叫凯仕通，它跟哪家上市公司有关系？给你留个作业题，我们说到了制造环节所需要的设备之外，还得围绕着存储芯片，特别是长芯存储的芯片展开一下在封装环节的重要性， 因为大家都知道 hbm 对 先进封装的要求很高，这其实是区别于 gpu、 cpu 之外的另一类芯片的架构形态决定的，它就是多层的，包括长江的三 d nine 的， 它已经在做二百九十四层这个产品呢。也就说存储芯片对 封装环节的要求非常高，基本上就等于说你看存储芯片关注的另一个超额利润的部分，弹性更大的部分是在封装环节。 封装环节只有一个关键词儿叫先进封装。你们提到的 cheaplate 呀，三 d 封装七 s v， 包括封装材料，环氧树脂材料。而封装环节除了长电通微这样你躲不开的封装大厂子， 还涉及到了封装设备，比如说热压键合设备这一类设备就是先进封装绕不开的， t s v 设备也是绕不开的，这里我们就不展开了，但是它的重要性是越来越被凸显出来了，这基本上是从钱到制造工艺所牵扯到的设备，以及封装环节里面的一些核心大场。 除此之外，整个过程中你还是需要光刻胶、抛光液、抛光垫、特气等一系列的材料，整体上都会拉动整个国产设备材料的景气度。围绕着两场把它的真正的核心受益的从订单逻辑上做了一个展开之外，其实四场草的还有另一个方向，概念股 就是谁跟他有关系，但是我觉得这一类的概念炒作不要给他过高的权重，因为等他们真正上市了，谁还去炒他的亲戚啊？你就拿着人家百分之零点五的股权，我直接买这家本企主企不就完了吗？我为什么还去买他那些七大姨八大姑呢？第三点，尽量的不要去炒那些二线三线四 四线的供应商，看起来都是国产半导体产业链上的设备材料。那一定有四战率第一的公司，一定有毛利率第一的公司，一定有技术实力第一的公司。放着第一不去做，你去搞那些二三四五，你难道是在赌一个乌鸡变凤凰的故事吗？我觉得这个靠谱程度也不高。美得很撩咋了？

兄弟们，二零二零年 a 股市场的超级肉签真的来了，中五签的收益直接让你白嫖一辆新车，它就是国产内存的绝对排面。长新科技就在五月二十七号，它的科创板 ipo 已经光速过会，预计最快的今年第三季度就能够正式申购。 赶上这两年 a r 和算力中心的大爆发，全球内存供不应求，价格直接涨上天。长兴科技今年一季度营业收入五百零八亿规模净利润高达两百四十七点六亿元。注意，这可是一个季度，相当于眼睛一睁一闭，倒涨三个亿。 来看看长兴的股东阵容，大干爹是号称风头之城的合肥国资委，二干爹是国家大基金二期，后面还跟着腾讯、阿里、美帝这些干妈。创始人朱一鸣更是一个传奇的技术男，当年为了专心造星，立下军令状，长兴盈利前不拿一分钱工资， 就在前几天上回通过的当天，他做了一个震惊的决定，把个人几百亿市值的股票无偿分了一半给公司的员工。那么重点来了，普通人如何参与这场暴富的盛宴？第一步，检查你有没有入场券。 因为长兴在科创板上市，如果你只有普通 a 股账户，是连申购的按钮你都点不了的，你的证券账户里前二十个交易日日均资产不能低于五十万人人民币，并且有二十四个月以上的炒股经验。第二步，疯狂攒沪市门票， 光有五十万现金放在账户里理财是不行的。打新看的是股票市值，长兴在上交所上市，你必须持有沪市的股票，沪市股票市值越多，就能多换一些长兴的抽奖号。 第三步，调好闹钟，一键申购，等长兴科技正式发布申购代码那天，打开交易软件，输入代码，毫不犹豫点击最大申购。 如果你平时天天扶老太太过马路，好人有好报，中签了赚多少离场比较合适呢？ 按照他计划，募资两百九十五亿元，通常发行百分之十左右的股份，粗略倒推，预计其发行对应市值在一万亿左右，给上市首日留下暴涨的肉钱空间。但是呢，芯片是极其残酷的强周期行业，今天全网缺货，明天可能就惨能过剩。 所以呢，记住这套分批淘鼎的策略，上市后市值涨到一点五万亿左右，属于合理的情绪定价，这个时候卖掉三分之一，把本金和晚上 ktv 的 钱落袋为安。 如果市值涨到两万亿左右，市场进入疯狂期，再卖掉三分之一，不要犹豫，出门右转四 s 店去提车。 如果市值一旦逼近两点五万亿，不要留恋，做个渣男，果断清仓，开上你的新车，油门踩到底。 当然了，你也可以留一点，以后喝多了吹牛逼，拿出手机还有证据。最后预祝每一位给我点赞的都能中签，兄弟们还在犹豫什么呢？备好子弹，干就完了！

一个很明显的趋势正在出现，中国最赚钱的公司，开始越来越舍得给员工分钱了。五月二十七号，中国存储芯片巨头长兴科技正式通过了 ipo 申请。很多人对这家公司印象最深的是它夸张的赚钱能力，一季度营收五百零八亿， 净利润三百三十亿，平均每天净赚接近三个亿，一年收回十年的亏损利润超过了科创板公司的总和。按照目前行业测算，估值呢，很可能会冲到两万亿到三万亿。一家公司就可能比隔壁老大哥南京所有上市公司加起来还要值钱。 可就在所有人都等着看这批芯片新贵接下来怎么数钱，怎么套现，怎么财富自由的时候，创始人朱一鸣突然干了一件让整个资本市场都愣住的事。 他宣布把自己名下七点六八亿股份全部的拿出来作为员工激励。注意啊，他不是弃权持，不是画饼式的激励，更不是高价行权，而是真正把自己的股份让出来。更关键的一点是，员工按成本价买下股权之后，这笔钱呢，会全部的返还给长兴科技。朱一鸣自己 一分钱不拿，按照保守两万亿股值算，这一批股份的价值超过两百亿。这还是建立在全球试战率百分之七点六七的基础上，未来上涨空间大概率翻番还不止。 如果说覆盖一点九万名员工，相当于人均百万级财富，如果重点覆盖六千多名核心的技术骨干，很多人甚至呢，可能直接拿到上千万级别的股权。 什么概念呢？一个刚毕业的硕士工程师，可能刚刚入职，手里的股票就已经能够买合肥一套房的首付了，一个熬了五六年的产线工程师，很可能直接完成了一次阶层跃迁。这件事真正震撼的地方，它不是钱，而是它和过去很多上市公司的逻辑几乎是反着 来的。太多的公司上市的第一天，创始人想的是怎么减持太多的老板，把企业呢，当成了家族资产，把员工当成了成本项。你再来看看长兴，朱一鸣的这一轮激励之后，自己手里的股份只剩下百分之一点几， 在中国的商业市里都是非常罕见的。那问题也来了，一个持股不到百分之三的职业经理人，他为什么敢这么分钱？他不怕被架空吗？不怕大股东合肥国资哪天把他踢出局吗？其实呢，这件事情的背后，藏着的是一场持续十年的生死对赌。 很多人现在回头看长兴呢，觉得它像国运级的项目，但是在二零一六年那会儿，它更像是一个没有人敢碰的无底洞。 当年长兴一期投资是一百八十亿，合肥国资硬扛了四分之三，也就是一百四十四亿。而二零一六年的时候，整个合肥的财政收入才六百亿左右，等于说一下子拿出了接近四分之一的家底，去赌一家国产的 d r a m 公司。 更别说当时三星、海力士、美光三家垄断了全球百分之九十以上的市场。很多业内人当时直接下了一个结论，中国是不可能做成 d a m 的， 合肥还是投了，而且是孤注一掷的投。后来合肥当地的一些公务员回忆啊，那几年财政其实非常的紧，甚至一度连发工资都很吃力，但是长兴的钱一分也没少。因为合肥赌的从来都不只是一个企业，他赌的是中国能不能够在存储芯片上撕开韩国人的铁路。 而另一边呢，朱一鸣他也在赌，他直接立下了一份日内都震惊的军令状。长兴盈利之前不拿工资不拿奖金，他辞掉了赵毅创新总经理的职务，全职接管长兴。 合肥赌的是财政，朱一鸣赌的是自己的职业生涯。然后就是最难熬的十年。二零一六年到二零二五年，长兴累计亏损三百六十六点五亿。 最惨的是二零二三年，行业下行， d r a m 价格跌穿了十年低点，长兴一年亏掉了一百六十三点四亿。很多人那个时候都觉得他可能真的活不下去了， 因为存储芯片这个行业呢，根本就不是普通烧钱，他是半导体行业最残酷的吞金兽，百亿投资，那只是入场券，千亿投入都未必听得见响。但偏偏就在这个阶段，长兴没有出现大规模的技术团队流失，这件事其实非常的反常。 为你设身处地的想一想啊，一个工程师，拖家带口的在一家连续亏损十年的公司里死撑，外边猎头天天开着高薪，他图什么呢？答案其实早就埋下了。长兴从很早开始就做了员工的持股计划，两期累计覆盖六千七百六十人次， 管理层核心研发生产关键岗位都在里边。这些人为什么没有走啊？因为他们知道自己不是好，才不是随时能够替换的螺丝钉。他们知道，如果说公司真的活到上市的那一天，自己是会真正的分享到结果的。 所以朱一鸣这次七点六八亿股的激励，其实不是突然发善气，而是给这场十年的赌局一个最终的交代。 如果说你觉得这个像鸡汤，那我们就换个角度看一看，如果不分浅，他的下场会是什么？隔壁韩国现在正在上演最真实的案例，海力士呢，去年把营业利润百分之十直接分给了员工，员工人均奖金超过一亿韩元，韩国网友直接封他们海力士大人。 而另一边的三星呢？存储部门的奖金缩水，结果短短四个月的时间，超过两百个资深的工程师离职，大量的流向了海一市。你会发现，在存储芯片的这种行业里，最后拼的根本就不只是技术，而是谁更能扛，谁更能熬，谁的人不跑。 因为一个核心的工程师的流失，可能就意味着整条产线量律崩盘呐，一个关键的研发离职，可能意味着一个技术节点直接废掉。所以说，朱一鸣这次做的本质上的只有两个字，锁人。但不是靠情怀锁，而是靠真金白银锁。因为他比谁都清楚， 长兴能够从三星海立式的围角里杀出来，靠的从来都不是某一个天才，而是那近两万员工，在三千多个日日夜夜里，没有一个环节掉过链子。 问题就来了，如果只是锁人，为什么不让合肥国资来出股份呢？为什么一定要自己来让呢？答案藏在一个很多人忽略的细节。长兴的招股书显示，公司没有实际控制人，第一大股东是合肥国资背景 平台，而朱一鸣本人直接和间接持股呢，不到百分之三，但是他却拥有了百分之二十五点二七的表决权。这意味着什么？意味着合肥很早就主动的把控制权让给了他。 其实也非常罕见，因为很多地方国资头企业呢，最怕失控。但是合肥在长兴的这件事上，做了完全相反的选择，他们不是来摘桃的，他们是来陪跑的。 长兴最绝望的时候，没有市场化 vc 愿意跟早期投资人，甚至想低价跑路。合肥他不但没有撤，反而继续加码， 三届班子接力护航，不控股，不下指挥，不抢控制权，只负责脱去，这是很多中国硬科技企业做梦都想要的环境。所以，朱一鸣这次呢，其实是在投桃报李呀， 让的是自己的股份，合肥国资账面收益一分都没有少，你用权势的家底堵我，那么今天我也不能够让你的账本缩水。更狠的是，朱一鸣还给自己上了一道 a 股罕见的枷锁，上市之后，前十年不减持，后十年每年最多减持百分之二十。二十年的时间，他几乎把整个职业生涯 都绑在了长兴上。你会发现，越了解存储芯片这个行业呢，越能够看懂分钱背后的残酷。过去四十年，全球 d r a m 市场一直呢被三星、海力士、美光垄断， 什么意思？你手机里的内存，电脑里的内存，服务器里的内存，价格基本上都是韩国人和美国人来定的，一台手机涨五十，一台电脑涨两百十四亿人，一年下来，那就是天量的财富流向了海外。以前长兴没有站起来的时候，他们敢随便涨价，因为没有人能够替代。但是现在不一样了， 二零二五年第四季度，长兴全球份额已经接近百分之八，中国第一，全球第四。二零二六年， ai 算力需求爆发， hbm 供不应求， drm 价格暴涨，长兴的 ddr 五量率已经做到了百分之九十，单位成本呢，比韩国的厂家低 百分之十五到百分之二十，价格的话语权开始第一次向中国转移。更关键的是，长兴已经把手伸进了 h b m 领域，也就是 ai 时代最核心的高宽带内存。虽然目前量率和三星、海力是还有一些差距，但只要量率继续地爬坡，订单继续落地，它未来的估值空间可能远比今天 还要夸张。所以你再回头看，为什么长兴必须分钱？因为在这个行业，最大的风险从来不是亏钱，而是人跑了。一个工程师离开呢，可能就是一个技术节点塌掉，一个核心团队被挖走，可能就是整个产品线停摆。所以对长兴来说，分钱不是大方， 而是生存。他不是愿不愿意，而是配不配活到天亮。更有意思的是，你把视线拉远，你就会发现，今天中国真正活过寒冬的顶级公司，几乎都在做同 一件事情。华为任正非持股不到百分之一，员工持股覆盖十五万人，二零二三年分红超过七百亿。胖东来、俞东来呢，把大量的资产直接分给了员工，普通收银员的月薪呢，都能够接近万元。包括今天的场戏， 他们都有一个共同点，创始人持股他未必高，但是员工却绑定的越来越深，因为他们都意识到，技术可以买，设备可以买，但是真正愿意陪你熬寒冬的人心，他只能够靠分钱来换。 最后我们再往深看一层，长兴的这次股权激励，可能带来的不只是公司内部财富的变化，而是一个城市财富结构的变化。近万个千万级中产家庭， 上百亿新增的消费能力，这些钱会流向哪呢？房产、汽车、教育、旅游、餐饮，最后变成整个城市产业链的活水。哪怕你只是一个合肥开滴滴的司机，长兴造富的那一天，你都可能会比以前多结几单。 所以说，长兴这个故事最深的地方，从来都不只是一家芯片公司赚了多少钱，而是合肥用一百四十四亿赌出了一个国产存储产业。朱一鸣用十年不拿工资赌出了一个全球第四员工用十年的青春赌出了阶层跃迁。 然后他们又把这份财富重新的分回给了那些一起熬过黑夜的人。这才是今天很多中国顶级硬科技公司真正开始形成的新逻辑。 回到最开始的那句话，中国最赚钱的公司，正在越来越舍得给员工分钱。但是更准确的说是，只有那些在最黑暗的时候也愿意和员工一起分钱的公司，才真正有资格活到天亮。小说商业，知性，理性，更懂人性。

长兴存储深度绑定，订单吃到撑，业绩确定性拉满的十家核心企业，一次性给你八明白，全是干货，建议点赞收藏，反复观看！第十名，华海青稞 高端半导体装备龙头产品，已经成功进入长兴存储等行业知名芯片制造企业。作为先进制成的关键设备供应商，他是国产替代的关键一环，长兴的扩展朝下，他的业务直接受益。第九名，同城新材 国内半导体光刻胶领域的龙头企业，国内主要客户包括长兴存储等头部厂商。光刻胶是芯片制造的血液，它的产品直接用在长兴的产线上，国产光刻胶的突破就是它的核心机会。第八名，赵毅创新 产品覆盖专用型存储器、微控制器、传感器以及模拟产品，同时公司是长兴存储 d r a m 产品的核心代理商，和长兴的业务绑定非常深。 第七名，拓金科技主营业务是高端半导体专用设备产品已广泛用于长兴存储等头部存储厂商。 作为国产 p e c v d 设备的核心供应商，长兴制成升级越激进，它的订单就越稳，业务确定性拉满。第六名，雅创电子 取得了长江存储与长兴存储的 ai 存储芯片代理权， ai 算力爆发，对存储的需求持续增长，手握两大巨头的代理权，渠道优势直接拉满，业务弹性巨大。第五名，同友科技 参股公司泽时科技推出的 nvme ssd 搭载了长兴 dd 二四芯片，作为国产存储模组的关键一环，长兴芯片放量，它的产品就能跟着受益。第四名，多福多 电子级氢氟酸目前正常供应包括合肥长兴在内的多家企业。作为半导体材料的关键供应商，长兴的产线扩展，对电子化学品的需求同步增长，他的订单就是最直接的业务保障。第三名，江波龙 与长江存储、长兴存储之间有存储金源及相关层面的采购等合作关系，作为国内存储模组的龙头，直接绑定两大国产存储巨头，上有产能释放，它的出货量就能直接受益。第二名，亚翔，集成， 一站式洁净式系统集成工程服务的专业提供商。公司承揽了合肥长兴洁净式工程。作为半导体产线建设的基建狂魔，长兴的扩展从厂房建设开始，他就是第一波受益的企业。第一名，德明利 与长江存储、长兴存储等存储原厂或其主要经销商建立了长期战略合作关系，深度绑定核心供应链，原厂的能释放，他就是最直接的受益者，业务确定性拉满。

网上有一句话说，跟着合肥国资炒股早就财富自由了。长兴科技这家公司啊，之所以很火，就是因为这两天，在这种 ai 超级周期的加持之下，它二零二六年一季度的净利润将会达到三百三十亿元，这个数字跟去年相比增长了十二倍，就是一年时间利润增长了十 二倍。那三百三十亿的季度利润代表着啥呢？代表着如果在中国 a 股资本市场中，剔除了金融类企业之外，那么在其他的实业类企业之中，长兴科技的净利润仅次于中国石油、中国石油、中国移动和贵州茅台。这家公司成立仅仅十年，单季利润 超过了宁德时代，超过了比亚迪，只若于茅台移动这种顶尖级的企业。但是长兴科技这么牛的一个企业，这两天却让合肥国资在全市场受到关注了。网上有一句话说，跟着合肥国资炒股早就财富自由了。那合肥国资在长兴科技上到底赚多少钱？咱不妨来算一笔账。 合肥国资是在二零一六年开始投资长兴科技，当时投资的时候是一百四十四亿元，就是合肥国资的入股达到了百分之八十，然后二零一八年之后，又陆续 继续的增值了近百亿。就算保守估计，按照三万亿来去计算的话，合肥国资的账面的盈利将会达到一万亿。 就合肥国资投资了长兴科技几百亿，账面浮盈达到一万亿。一万亿什么概念？一万亿是 合肥二零二五年 gdp 的 百分之七十，就是整个合肥投资长兴科技的账面盈利，可以称之为是中国产业基金历史上最成功的一笔投资。

长新科技上市提速预计会对市场带来哪些影响呢？在五月二十七号呢，长新科技呢是通过了发行审核委员会的审核，成功过会， 那么下一步呢，将会提交到这个证监会呢来获得注册的批文，预计时间呢大约两到三周左右的时间，那么根据过去科创版的其他一些类似的上市公司的发行的节奏呢， 长新科技作为存储包括半导体领域里边的一个标志性的龙头企业，预计整个上市进程呢 是非常紧凑的，那么刚才讲过了，过会之后通过证监会的注册批文呢，大约需要三周左右的时间，然后呢拿到批文就开始呢啊，发行这个路演呢，还有这些新股的申购啊，这个呢预计呢大约一到两周左右的时间，那然后呢大概就可以挂牌了，整个时间 快字的话呢，可能在七月中旬呢就能够在科创板上市，慢字的话，恐怕也要到七月底呢，也都可以在科创板上市了，那么如果我们站在五月底的时间，也就说呢，大约只有一个多月到两个月的时间，将会看到呢长青科技呢在科创板上市，那么这次上市，由于根据之前 长青科技所发布的二零二六年的经营数据的预测呢，呃，营收预计达到一千到一千二百亿左右吧 啊，净利润以及上半年呢，将会达到五百五十亿人民币左右，哎，注意，这是一个弹性的区间，如果说以如此爆炸性的业绩，那就意味着说呢，长兴科技这次上市呢，不论是 i p o 发行获得机构的追捧，还是说呢上市之后呢 股价呢，这种在整个市场的这种成长性呢，恐怕都会呢备受瞩目，当然了，也包括呢发行融资的规模也相对呢会比较大，那么根据过去的经验，以及发行上市的相关些，包括像发行的啊，股票数量，包括发行的定价以及融资规模等 多方面的这一些监管及要求呢，预计啊一个比较中性的看法呢，这次长兴科技发行呢，预计的融资额呢，在四百到五百亿人民币之间，那么发行的股票呢，大约在百分之十啊，这样的水平略微可能会多一些，大体呢是这样的一个规模。 那么当然了，如果说全年假设说长青科技，如果市场预测他能够有上千亿的利润，因为半年时间五百五十亿，全年上千亿，应该说也并没有什么奇怪的，如果上千亿的利润，那大家试想一下呢， 那么如果说根据市场上假设说给予长青科技打个比方说给予二十倍的市盈率，那就意味着是两万亿的市值， 那就意味着说在这个发行的时候，定价呢，募集资金四百到五百亿，那这个的定价呢，那么大约定价到了这个四五千亿人民币，那么意味着说，如果真的发行上市之后，预计呢还会有大几倍的这种上涨的这种空间， 那么同时呢，这个长兴科技的募资规模四百到五百亿呢，应该说也是 a 股市场上的发行募资规模比较大的一次。那么当然注意了，以上都是假设啊， 因为在二零二五年，我印象中整个科创板呢，所有的募资加在一块呢，大约只有啊，我印象中是五百多亿吧，五百八十亿到六百亿之间，没有超过六百亿， 那就意味着如果单纯长兴科技一家企业募集资金四百到五百亿呢，那应该说呢，还是比较大的啊，我们在历史上也曾经出现过，比方说可能有一些比较资深的股民呢，会知道在二零零七年，当时呢，由于中石油上市呢， 这个也成为了我们说叫压垮市场的其中一根稻草。所以有的投资的担心说，长兴科技如果上市末期之间达到了几百亿，会否会对整个市场产生红息效应， 我想他可能会产生一定的红息效应，但最主要的影响呢，还是影响到那一些其他这一些我们叫啊相关这些板块，包括呢这种估值比较高，虚火中烧的，没有业绩支撑的， 那么这一些呢，高估值，这个前期涨幅比较大的这些虚高的板块，可能会对他们呢产生这种红息效应。那我想呢，对这一些，比方说比较传统的，像这一些白酒啊，食品的饮料，房地产呢，金融呢，可能不太容易产生红息效应，甚至说长期科技上市呢，对证券相关板块呢，毕竟还是立好的。 那么另外我们说呢，长宁科技呢，其实如果在上市 ipo 之前的这段时间，从成功过会到这个发行上市，预计未来两个月的时间，那么至少呢，在过会成功之后，未来这大概两三周时间，那么会对 半导体相关联的上下游产业链呢，会再度带来新的体制。那么同样呢，包这里面包括呢像半导体相关的专业设备，哎，半导体的这些封装测试下游的还有呢，就是长青科技所在的这个呢，存储芯片的 这个细分产业里面的相关的核心资产，您注意了，一定是有业绩支撑，一定呢业绩呢非常强劲，而且长青科技如果假设说成功将来上市了，通过扩大规模扩大才能 真正实际受益的这些资产，预计呢会受到长青科技的这个上市体制呢，会更加直接明显一些。当然了，也要特别提醒呢，如果长青科技发行上市之后，真的市值达到了两万亿甚至更高的水平呢，那么可能在二级市场上，它的确会产生比较大的这种红利效应， 所以在那个时候可能大家格外要警惕呢啊，在此之前热潮的这些半导体啊，存中芯片什么等等这些资产呢，可能到成功上市 ipo 之后呢，会迎来新的一轮呢，调整的压力。 好了，朋友们，不知道以上分析和讨论对你是否会有启发和帮助呢？如果你对自己的投资是认真的话，欢迎你关注道道金融，谢谢！

一家公司苦哈哈亏了快十年，累计赔进去三百多亿，然后一夜之间。注意，真是一夜之间变成了日赚二点七五亿的超级印钞机。这不是爽文剧本，这是今天刚刚发生的事情，就在今天下午，上交所正式官宣长兴科技科创版 ipo。 过会了，你可能对这个名字还不太熟， 但接下来几个数字，可能会直接刷新你对赚钱这件事的认知。先看业绩，二零二二年亏八十三个亿，二零二三年亏一百六十三个亿，二零二四年再亏七十一个亿，三年加起来亏了将近三百二十个亿。 这是什么概念？约等于每天早上一睁眼先烧掉三千万。就这个亏法，换一般公司，坟头草都三米高了。但是二零二六年一季度长兴科技直接炸了，单季度营收五百零八亿，同比增长百分之七百一十九。规模净利润两百四十七点六二亿，同比增长百分之一千六百八十八。上半年人家给出的指引是多少？ 规模净利润五百到五百七十亿，同比增长超过百分之两千二百？什么叫从 icu 到 ktv？ 这就是什么叫昨天你爱答不理，今天你高攀不起。这就是帮你算过了，一季度九十天净赚两百四十七点六二亿，平均每天二点七五亿， 这还是净利润。你要是按上半年指引的中间值五百三十五亿算，那每天净利润接近三个亿。一天三个小目标准时到账，不含周末。那问题来了，凭什么？凭什么一家亏了十年的公司，突然之间就变成印钞机了？ 答案就是 ai 疯了！过去一年多，大模型训练、 ai 服务器、高性能算力疯狂爆发，训练一个大模型需要什么？需要内存， 而且是海量内存、高宽带内存。 hbm 二零二六年市场规模预计将达到四百六十亿美元，占整个 gvm 市场的百分之三十五，供需缺口大到了什么程度？ 高声预测，二零二六年全球 g m 供需缺口达到百分之四点九， h b m 供需缺口达到百分之五点一，都是二零一一年以来的最高水平。而全球 g m 市场长期被三星、 sk、 海力士、美光三家垄断，三家加起来占了全球百分之九十以上的份额。这三家为了吃 h b m 这块最肥的肉，纷纷把常规之 m 产能往 h b m 转。 这就导致一个结果，常规内存市场留下了巨大的缺口，价格直接起飞， ddr 五价格从低点累计涨了超过百分之四百，一条内存条半年价格翻好几倍，这在历史上都极其罕见。而长兴科技就是在这样的历史级风口上完成了惊人的一跃。 二零二六年一季度，长辛存储的 dram 销售收入达到七十三点零九亿美元，环比增长百分之一百一十五点一，全球市场份额从去年的不到百分之四飙升到百分之七点七，甚至百分之八，全球排名第四。 counterpoint research 的 数据也说了，长辛已经是全球增长最快的 dram 厂商，年度增长率超过百分之七百。这就好比什么呢？ 一个雪道前，三个大老滑的正欢突然发现旁边有个弯道更刺激，集体拐弯了。结果这条主雪道上，一个追了十年的选手，终于等到了属于自己的加速时刻，那接下来市场在期待什么？两个字，打新！不得不说，今年的科创板打新已经不是打新了，那是打新分季。 五月二十七日同一天涨近，光子上市，开盘暴涨百分之一千五百八十中一千，最高能赚三十万。往前看，四月连训一气一千，最多赚十万。再往前，摩尔县城、木溪股份都是二十万三十万起步。 现在市场甚至有种说法，这波科技新股的签不是中签，是中彩票，关键这彩票还是免费的，中了财富钱。那长兴科技呢？机构给出的估值是多少？各位坐稳了。有机构按照二零二六年全年规模，净利润一千五百到两千亿二十倍市盈率算，长兴科技上市后的市值至少三万亿元。有激进的机构直接喊出了四万亿。 四万亿是什么概念？目前 a 股市值第一的建设银行约二点六七万亿，也就是说，长新科技一上市，就有可能成为 a 股新的市值冠军。再说个更劲爆的， ipo 前，长新科技的估值是一千五百亿，如果上市真冲到三万亿，那就是二十倍。从一千五百亿到三万亿这条价值发现之路，谁参与了，谁就是今年市场上最靓的仔。 当然，也有市场人士提醒，因为发行股份体量巨大，中签率可能比一般新股高，但上市后涨幅也可能被稀释。但你就想想那个画面，如果中一千，就算只涨个百分之五十，百分之一百，那也是一笔相当可观的收益。所以现在全网的状态就是，科创板权限已开，资金已就位，就等打新了。 那说到这里，就不得不聊聊另一个话题了，这波财富盛宴，到底谁在数钱？长兴科技的股东名单豪华到令人发指，前五大股东包括合肥清一色国家队站台。 除此之外，这个名单里还有阿里云、阿里网络合计持股百分之四点四八，腾讯持股百分之一点三五，小米持股现身，赵一创新持股百分之一点六二。而且赵一鸣和长兴科技是同一个董事长，朱一鸣 美的招银国际、国屌基金、和谐健康名单长的能写满一页纸。这里必须重点说一个人，朱一鸣， 清华物理系出身，早年赴美深造，二零零五年回国创立赵一创新，后来做到全球第二大 no flash 供应商，最新市值三千六百亿。 然后二零一六年，他转身联手合肥市政府，一手打造了长新科技，目标直指被海外垄断了近四十年的 duram 赛道。据说他当年立过军令状，长新盈利之前不领一分钱工资，不拿一分钱奖金，如今这一口气算是真正回来了。而且据据就在上市前夕，朱一鸣做了一个让整个资本市场都震惊的决定，他自愿把自己持有的一部分股权拿出来， 大约七点六八亿股，在上市满三年后的十年里，全部分配给长兴科技的全体员工做激励。按三万亿市值算，这笔激励价值超过两百亿，将成为 a 股历史上最大规模的个人股权激励。而且他自己还承诺，上市前十年一股不卖。这个格局说实话，放眼整个 a 股，真没几个企业家做得到。段永平当年坐步不高，说要本分， 任正非做华为说要力出一孔，力出一孔。朱一鸣这一手本质上是一样的逻辑，把利益和团队深度绑定，赌一个更大的未来。当然，长兴科技这次上市不只是为了给投资人一个交代，他这次要募资两百九十五亿，是科创版仅次于中兴国际的历史。第二， i p o。 这两百九十五亿花在哪三个方向？第一，晶源制造量产线技术升级一百八十亿，其中一百七十四亿是用来买设备。第三，前瞻技术研发九十亿， 翻译成大白话就是扩产能、追技术布局未来。重点来了， hbm。 目前 hbm 全球市场基本被 sk 海力士、三星美光三家瓜分， sk 海力士一家就占了百分之六十二。常辛现在虽然在常规 dryiam 上做到了全球第四，但在 hbm 领域跟这三家还有差距。 这次募资相当一部分就是在为进军 hbm 和 ai 数据中心高端存储铺路。换句话说，这不是一个上岸分钱的故事，这是一个募资再战的故事。而且长兴 ipo 一 过会，整个 a 股存储产业链就已经开始动了。赵毅创新股价创新高，中微公司、北方华创、拓金科技这些上游设备龙头集体跟涨。 逻辑很清晰，两百九十五亿砸下去，破产买设备，这些上游供应商就是最直接的受益者。而长兴科技 ipo 过会，不只是一家公司上市那么简单，全球 jam 市场被三星、 sk 海力士每光三家垄断了几十年，三家占了全球百分之九十以上的份额， 中国每年进口 w 花的钱常年逼近原油进口规模，这就是我们常说的卡脖子中最疼的那只手。而现在，长兴在全球 jam 市场拿下了将近百分之八的份额，国内服务器 pc 端的国产内存占有率已经突破百分之三十， d d r 五 l p d d r 五 x 实现量产，企业级内存批量出货，客户覆盖阿里、云字节跳动、腾讯、联想、小米、 oppo 等几乎所有国内头部终端厂商。十年前中国造不出 dream， 十年后，长新已是世界第四。而且你要注意，长新选择的是一条最难的路， idm 模式集设计、制造、封测全自己干， 不找代工，不依赖别人，从头到尾全部自己搞定。这种模式前期投入是天量的，长兴过去十年累计研发投入超过三百亿，研发费用资本化率一直是零，每一分钱都直接计入当期成本， 这也是为什么他亏了那么多年。但一旦产能爬坡完成，技术成熟， idm 模式的壁垒也是最高的。这就是典型的硬核科技公司成长路径，前期把所有的苦都吃一遍，后期把所有的钱都收回来。 所以说，长兴科技 ipo， 本质上是中国硬科技从能不能活下来，到能不能赢下来的一个分水岭。往大了看，长兴的 ipo 只是今年中国科技大年的一个缩影。 同一天，长江存储宣布启动 ipo 辅导备案。语数科技六月一日就要上会，超巨变也刚刚受理半导体、机器人、算力 ai， 这是一场系统性的覆盖产业链上下游的科技资产重估。过去我们说 a 股是茅台加银行，现在的 a 股正在变成芯片加算力加机器人，这背后反映的不是市场情绪在炒概念，而是中国科技产业竞争力在发生实质性的跃迁。所以今天这期内容的核心信息就是一句话，长新科技过会了，打新的大幕即将拉开。 但这句话背后是一个关于长期主义的故事，一个团队在一条最难的赛道上，顶着亏损、质疑、卡脖子的压力跑了十年，终于在一个 ai 超级周期里迎来了历史性的爆发。这不是一夜暴富的神话，这是十年磨剑的兑现。你对长兴科技的 ipo 怎么看？觉得上市后能涨多少？

一家中国公司，十年还亏三百六十六亿，被全网嘲讽存钞钱浪费国资，如今当季度暴赚两百四十四亿，一天狂赚二点七五亿，追赶茅台，干攀京东，碾压移动互联网巨头。 这家刚从事万亿 ipo 的 芯片公司，彻底颠覆了所有人的认知。他就是长期存储，不靠炒作，不靠补贴血肉，硬生生在被美团垄断的内存赛道杀出血路，逆风翻盘。 很多人只看到常青如今万亿估值暴利赚钱，却看不懂背后的真相。今天我大白话讲透，常青纯属的爆火，不是运气，不是风口红利，是合肥十年极致隐忍历周期重仓赌出来的国产芯片胜利。他的逆袭，吹翻了所有人的偏见，三线城市做不了高端芯片，国产纯属永远被卡脖 子。这家公司二零幺六年才成立，十年累计亏损永远被卡脖子。这家公司二零幺六年亏损，永远亏一百 六十三亿。当时三星 s k、 海力士、美观三大国际巨头集体亏本进厂，避险退厂，无数红行纷纷倒闭，只有长青纯属咬牙硬砍，死磕赛道，熬过低谷期，中引反转。二零二五年，长青纯属成功扭亏为盈， 净利润十八点七五亿。二零二六年一季度彻底爆发，净利润飙升至两百四十七亿，同比暴涨十七倍。单单一个季度的利润，就超越科创板六百多家上市公司的利润总和， 彻底从超前黑洞蜕变成国产芯片超级印钞机。如今常青纯属冲刺科创版 i p o 领目之两百九十五亿，市场估值高达一点八到两万亿，一旦上市，它大概率超越宁德时代，冲击茅台市值，稳住 a 股市值第一、硬核科技股的 宝座。蛋黄方从不无风险，万亿估值的背后不是无脑力好，只是行业周期带来的短期红利，新一轮的行业博弈和风险才刚刚开始。咱们细看他二零二六年一季度营收五百零八个亿，同比暴涨百分之四百一十九，净利润两百四十七个亿，同比增长百分之一千六百八十八，日赚二点七五个亿， 就相当于每秒钟大约赚三千一百八十五块钱，比应酬机速度还快。而且这只是开始，公司高层预计二零二六年上半年净利润将达到五百到五百七十个亿。 这就意味着，一旦上市，它可能直接成为核算版最赚钱的公司。它是做前链条， d i i n m。 内存芯片，就是手机、电脑使用的内存，全球份额占百分之七点六七，全球排名第四，国内第一， 也是中国唯一能大规模量产 d r i n m。 内存的全链条公司，打破了美行三 g 头几十年的垄断，现在技术、成本、客户政策都占优势。他收入六成来自手机高端内存，三成来自电脑服务器内存，七成产品为经营，三成为自有模组。目前产品构成总 主打 l p d d r。 低功耗内存占百分之六十六，多用于手机、平板、车载主流是 l p d d r 五、 l p d d r s 三、 d d r。 内存占百分之三十二。设备、电脑、 服务器包含 d d r 四、 d d r 五，其业务占比百分之二，现在客户已经覆盖各大手机品牌以及服务商，主要供货小米、 微博、传音、零响，同时入驻智捷、阿里服务器供应链应用产品主要集中在移动端，占百分之六十五，服务器数据中心占百分之二十，电脑、笔记本占百分之十，车载工业设备占百分之五。可以说，你平时用到的主流电子产品，都有它提供的服 务。这是 ipo， 领募资两百九十五个亿，是科算版史上第二大 ipo， 仅是以中兴国际五百三十二点三亿元， 保险机构是中金公司 c i c c， 而中信建设证件三十四个人签字，这在行业内都是坎肩的豪华阵容。但你知道常青存储成功的背后故事吗？有一个低调的城市，不得不提，就是和平。 为什么是合赔？很多人不知道。二零幺六年残存存储刚成立的时候，就是合赔厂投国资平台和教育创新合资的，一期投入一百八十个亿，合赔出资一百四十四个亿，占百分之八十。当时很多人都在笑话合赔，说你一个三信神是凭什么搞信片？但合赔有自己的打法， 他不只是投钱，而是以投代引，清喉、残清存储，然后围绕残清存储做产业链招商，你缺什么我补什么，新兵制造需要设备，需要烹装测试版，可别一个一个去引进去。朴实。短短十年， 核赔集成电路实现逆天攀爬，二零幺二年，只有二十多家企业，产值不到十个亿。到了二零二二年，企业超过四百家，产值干到了四百七十五个亿。这就是核赔模式的利害之处。当年核赔投资京东潘命板也是这么干的，用命板赚的钱，再重仓杀进芯片产业， 形成资本滚动造血。二零二三年存储行业寒冬， d i a m。 价格跌到底前，行业巨亏，核赔国资联合国家大基金二期 果断砸下了三百九十亿，利周期增至常青，纯属现在看来，这波操作简直成了。现在合肥国资是持有常青纯属约百分之三十七的股份，安徽国资整体实股约百分之四十六点七。如果常青纯属上市后，市值冲到一万亿，合肥国资的占面资产可能直接冲上三千七百亿级别。 就按机构乐观预估，二点六万亿市值估算，占面资产接近万亿，这几乎相当于合肥二零二五年一点四二万亿 gdp 的 百分之七十。 其实 d r a m。 内存芯片这个赛道，从来都是生死修罗场。当年日本比尔达由智利、 n e c。 三零电机三家的内存业务整合而成，是日本实打实的半导体国家队巅峰时期列全球第三大厂商， 二零零六年迎来业绩高光，全年净利润超三十四亿，一度被视作日本半导体破新的希望。可受行业周期冲击，公司在二零幺二年二月正式破产，累计铺在二百二十四亿，最终被美光收购。韩国三星能稳居行业头部，靠的就是 砸钱会彩周期，仅二零二五年，他在内存领域的资本开支就高达一千七百亿元，持续看实技术与能源优势，而且能精准拿捏行业周期。在一九九七年、二零零八年两轮寒冬，空行都在紧抢必前三天频频逆势拓展，主动降价，硬生生把对手逼到绝境。 如今他手握全球百分之三十四的 d r a m。 份额，二零二五年纯属业务，年收两千两百一十六亿元，净利润高达八百二十五亿元， 一路笑到最后。而美国美观则步步惊险，数是频临破产关键时刻，全靠美国政府真金白银扶持，再加上接连并购补强实力，二零幺三年更是直接收下破产的。而必达补齐关键技术与产物，靠着政策托底和并购整合的组合权，美观挺过一轮一轮的危机。 二零二五年营收两千六百七十亿，净利润六百一十一亿，目前拿下全球百分之二十三点四亿的市场份额，稳居行业前三。而眼下常青纯属迎来的轻载南鹏的发展机遇，三星 s k 凯立士、美观三大接口，受火热的 ai 市场驱动，纷纷将两到三层产能 转向了 s b a。 高端内存创口 d r i n。 产能被动缩减直接形成的巨大市场缺口，价格顺势大波动。 据市场分析，二零二六年一季度 d r i n m。 合约价反比大幅涨到百分之九十五，既图集体抽空的空荡，甚至长春纯属发力追赶的绝佳窗口期，但这些机遇背后风险 并存。 d r a n。 是 典型的前周期行业，价格暴涨之后大概率还会迎来回落，就连三星也曾在行业高点盲目扩张，到了下行周期被迫进驻了经营困境，差点把自己往死 餐青，纯属能否打破周期魔咒，目前还无法下定论。不过他也手握独特优势，中国是全球最大的内存消费市场，再加上政策扶持，以日渐完善的本土产业链，为他添加了不少底气。讲到这里，你看懂了吗？餐青纯属的 ipo， 不 只是一家公司的上市， 它是代表中国半导体产业的一个里程碑。它证明了什么？证明了中国不只是只能在低端制造、低端组装里卷，我们也可以在高端芯片领域擦出一条血路。更重要的是，还证明了合肥模式的成功，不是靠盘厂， 不是靠补贴气面，而是靠战略眼光，靠资本耐心，靠全产业链布局，一步步把产业做起来。 这种模式如果能够复制，中国半导体产业的未来，真的不可限量。当然，投资有风险，上市后的产品纯属能不能撑起万亿市值， 还要看他的技术能不能持续突破，产品能不能跟上，价格会不会波动。但有一点是确定的，这场戏才刚刚开始。好了，今天就聊到这里，如果你觉得这个故事够精彩，记得点赞、关注、转发给更多正在创业投资的朋友了解，下一期咱们继续深度拆解。

今天聊一个可能被很多人忽略，但绝对是二零二五年最值得关注的 ipo。 长兴科技这家公司什么来头？ 一句话，它是中国存储芯片的破局者。过去十年，全球存储市场被三星、 s k 海力士、镁光三加牢牢控制，中国每年进口存储芯片超千亿美元，比买石油还贵。但现在，长兴科技带着国产 d r m。 内存芯片，硬生生塞进了一道口子。 而它即将 ipo 的 消息，不只是资本盛宴，更是整个国产存储产业链的一次集体分钱时刻。先说长兴凭什么逆袭？ 存储芯片是半导体行业最残酷的战场，价格三年一周期，巨头打价格战，能把小场直接清零。 过去二十年，倒在 d r a m。 赛道上的企业不下十家。长兴能活下来并走到上市，靠的是两样东西，第一是技术突破， 从十九纳米到十七纳米，再到更先进的智虫，长兴用六年时间走完了巨头十年的路，二零二四年良品率已经追平国际一线水平。 第二是产能突围，合肥、北京两大基地满产运行，月产能突破二十万片。国产手机、服务器、 pc 厂商已经开始大量采用长兴的内存颗粒。简单说，以前国产存储是能用但不好用，现在是真的好用且便宜。 再来看产业链怎么分，蛋糕长新上市，市值大概率冲上两千亿，但比市值更重要的是，它会拉动一整条产业链。 蛋糕分三层，越往里越香。第一层是设备供应商，长新扩产，最直接受益的就是国产半导体设备商，刻蚀薄膜、沉机清洗设备订单确定性最强代表企业有中微公司、北方华创、圣美、上海。 第二层是材料供应商，硅片、特种气体、光刻胶，这些耗材随着产能爬坡，业绩弹性最大。代表企业有互硅产业、华特气体、南大光电。第三层是风测与模组， 存储芯片对封测要求极高，长兴的合作伙伴已经深度绑定，同时采用长兴颗粒的国产内存模组正在替代进口。代表企业有深科技、赵毅、创新、江波龙。那么，普通人该关注什么？别急着追概念，我讲三个关键逻辑，第一，看订单兑现。 长兴的供应商里，谁拿到的设备订单多，谁的材料验证通过率高，谁就真正受益。不要只看概念，要看公告。 第二，看国产替代率，目前国产 drm 自挤率不到百分之十，长兴上市募资扩产后，这个数字有望三年内翻倍，整个赛道都在扩容。 第三，看周期位置，存储芯片行业刚从底部复苏，二零二五年是需求回暖、价格回升的起点，长兴选择这个时间点 ipo， 时机非常精准。 当然，风险也必须说清楚，任何投资都有风险，长兴产业链也一样。技术迭代风险上，国际巨头已经在推进更先进的制程。价格波动风险下，存储芯片周期性强，供需一旦逆转，会影响全行业利润，还有地缘政治风险。 所以我的建议是把它作为一个长期观察的赛道，而不是短期炒作的热点。最后总结一下，长兴科技的 ipo 不 只是一家公司的资本动作，它代表着国产存储从跟跑到并跑的关键转折。产业链上，每一家公司都在分享这场逆袭的红利， 至于谁能吃到最大那块蛋糕，答案不会在上市第一天揭晓，而是在未来三年的产能爬坡和技术迭代中一步步呈现。免责声明，本视频内容仅为财经知识分享，不构成任何投资建议。 文中提及的公司仅作为案例分析，不代表推荐买入或卖出。资本市场有风险，投资决策请谨慎，努力判断，自负盈亏。

被骂了十年赌徒，亏光了三百六十六亿，如今啊，单季狂赚三百三十亿，硬生生把国产纯属芯片呢，从各处干到了赚麻了。他就是啊，朱一鸣， 从清华的学霸到芯片的教父，一手呢，缔造了造一创新，藏芯科技，两大巨头上演了国产芯片最硬核的利器。 一九七二年呢，朱一鸣出生在江苏盐城福宁县，十七岁呢，考入了清华的物理系。刘美深根硅谷本可呢，安稳度日，却在二零零三年呢，毅然回国，在车库里面创办了造一创新，填补了国内啊移动高速存储芯片的空白。 二零一六年的造一创新上市，他呢，登顶了富豪榜，所有人都以为他将坐享成果。安稳发展的时候，他做出了一个更疯狂的决定，从零开始搞国产 dream 的 存储芯片，长兴科技就这么诞生了。那个时候啊，国内的 dream 完全空白， 几乎啊，百分之百依赖进口三星啊， s k， 海力士、美光三家巨头啊，牢牢的卡在我们的脖子。朱一鸣站了出来，他说，我要做 jimmy 呢，烧钱如流水，一条产线几百亿起步，一个技术的节点五年起跳，更别说还要面对海外巨头啊，每年上千亿美元的专利壁垒。 可是呢，朱一鸣偏不信邪。当然呢，现实是残酷的，长兴科技啊，成立的头几年，年年亏，二零二三年亏了一百六十三亿，二零二四年再亏七十亿，累计亏损高达三百六十六亿。外界呢，是骂声一片，赌徒，烧钱机器，又一个 ppt 造型， 朱一鸣啊，列下了军令状，公司盈利之前呢，不领一分钱工资，这一熬呢，就是近十年。二零二五年呢，朱一鸣终于等来了东风 ai 的 算力大爆发， jm 的 价格暴涨，三大巨头转产通用啊，内群，市场出现了一个巨大的缺口。 而长兴科技呢，早就提前掐位，精准的踩点，一夜之间，订单爆了，利润爆了。十年前呢，还有人嘲笑他是盐城来的赌徒， 可这位啊，被骂了十年的赌徒，用一份炸裂的成绩单，让所有人闭嘴。今年的一季度呢，营收是五百零八亿，净利润三百三十亿，今年上半年呢，预计狂赚七百五十亿，磨平了十年的亏损。 五月二十七号啊，长兴科技科创版 ipo 盛会，估值呢，飙升一跃啊，成为全球第四大的杰姆的厂商。如今呢，朱一鸣啊，手握两大行业巨头造一创新，市值呢，突破了三千亿，稳居行业头部。 长兴科技呢，势头迅猛，见之万亿市值。有人说他是运气好，赶上了 led 风口，可是呢，谁又记得，风口来之前，他已经在那条没人看好的路上，咬牙跑了十年。朱一鸣的故事啊，不只是一个人的逆袭，更是中国半导体从被卡脖子到挺起脊梁的一个输赢。下一个十年呢，属于坚持下来的人。

这两天诚心科技爆火啊，就是因为在 ai 大 周期的浪潮之下，存储板块出来一个巨头型的企业，如果 i p o 成功的话，据说市值可以达到三万亿，将会成为一个极其可怕的企业。 他二六年一季度的净利润将会达到三百三十亿元，代表着啥呢？在中国实业类企业之中，仅次 自于中国石油、中国海油、中国移动和贵州茅台，成立仅仅十年，比宁德时代比比亚迪都高。但是这么牛的一个企业，这两天却让合肥国资在全市场受到关注了。网上有一句话说，跟着合肥国资炒股，早就财富自由了。那合肥国资在长兴科技上到底赚多少钱来算一笔账。 合肥国资是在二零一六年投资长兴科技，当时投资的时候是一百四十四亿元，入股达到了百分之八十，然后二零一八年之后又陆陆续续的增值了近百亿。他是通过各种各样的基金，各种各样的投资平台来间接持股的， 大约是百分之三十四。按照长兴科技现在的季度利润达到三百多亿灰算，年利润将会达到一千三百多亿，按照二十倍的市盈率来去计算的话，它上市之后的市值将会达到三万亿，这还没有算超级周期的溢价，随着 ai 算力的蓬勃发展，有可能会达到四万亿，甚至于五万亿， 就算保守估计，三万亿，合肥国资的账面的盈利将会达到一万亿。什么概念？一万亿是合肥二零二五年全市一年 gdp 的 百分之七十，可以称之为是中国产业基金历史上最成功的一笔投资， 而这个投资不仅仅是财务上的回报，也让合肥围绕着整个产业链条，实现了产业集聚的回报，当地的产业也完全带动起来了。现在以长兴科技为原点，整个合肥已经构建了一个覆盖全产业链的一个集成电路的集群，覆盖了超过四百家的集成电路企业， 覆盖了产业链完整的一个五大环节，从设计、制造、风测、设备、材料完全都有，比如说设计里边有蓝企科技，这是一家上市公司，代工里边有星河，集成风测里边有不同微店，材料里边有安吉科技啊，雅克科技等等都在合肥。诚心科技在前十年一直处在亏损阶段，十年亏了三百来亿， 而二零二六年的第一季度，一下子的全补回来了。一家 当地的重点企业遇到了困境，国资利用自己的资金和资源帮着企业来疏困，疏困的同时，既让企业崛起了，也让国资挣到钱了，还带动当地的产业和就业发展，这是很牛的一点。

长兴科技 ipo 要来了，醉拳股东名单曝光，谁才是真正的隐形赢家？最近长兴科技的消息直接炸了整个半导体圈，一季度营收同比暴增七百一十九，百分之十三，净利润直接干到三百三十亿元， 而且 i p o 已经到了问询阶段，离上市越来越近了。很多人只盯着长兴本身的技术和产物，却不知道谁才是这场盛宴里提前上车的股东们。今天就给大家扒一扒长兴科技的直接加间接股东，哪些是实打实的持股，哪些只是擦边球，新手也能一眼看懂。一、 赵毅创新，直接持有长兴科技百分之一点八零的股权，是名单里持股比例最高的公司。作为国内存储芯片的龙头，它和长兴本身就是深度绑定的伙伴，这次 ipo 上市，它的股权增值直接就是最直接的收益。二、美的集团，持股比例百分之零点七六。 别以为美的只是家电巨头，它在半导体的布局早就悄悄开始了，这次直接压住了国产 drm 的 龙头，眼光是真的准。 三、招商证券，持股比例百分之零点五四，券商直接下场当股东，不仅能享受 ipo 带来的股权增值，后续长新上市的成销、做事等业务大概率也有它的份，属于多重收益。 四、上风水泥通过上海军智浦基金间接持有百分之零点一五的股权。水泥企业跨界半导体走的是产业基金的路子，虽然比例不高，但也是提前布局了国产存储的赛道。红利。 五、合百集团通过合肥产投间接持有百分之零点零八、合肥产投本身就是长兴背后的重要资本力量，跟着地方产业基金上车，也是稳稳的布局。 六、朗迪集团通过宁波雁创、德兴基金间接持有，百分之零点零七也是通过产业基金间接持股，虽然比例不高，但也是搭上了长兴 ipo 的 快车。 剩下的合肥城建、正帆科技、上海建工、上海电器、中山公用、国丰新材、盛源环保、瑞丰新材都是通过不同的产业基金间接持有，比例大多低于百分之零点零五，甚至只有万分之几，属于蹭概念的成分更多。给大家提个醒， 持股比例超过百分之零点五的只有赵毅创新、美的集团、招商证券三家，这三家是实打实的直接受益方，剩下的大部分都是通过产业基金间接持有，比例极低，更多是情绪上的联动，别盲目跟风追高。 长新的 ipo 虽然利好，但市场已经提前炒作了一波，后续还是要看业绩和行业周期，别光盯着股东名单就冲进去了。

一根内存条等于上海的一平米房价。谁也没有想到，二零二六年最疯狂的生意竟然是存储。而这波风口，却让一家亏了十年的中国企业彻底翻身，三个月净赚三百三十亿，平均一天赚四个亿，一个季度几乎填平了前十年所有的亏空。 这家企业就是长兴科技，而背后的掌舵人是一个被称为芯片狠人的男人朱一鸣。今天咱们就一步步揭开朱一鸣和长兴科技十年逆袭的传奇故事。先说说朱一鸣这个人， 江苏盐城人，清华大学高材生，还是从硅谷回来的芯片专家。他十七岁考上清华，后来赴美深造，在硅谷做到项目主管，拿着百万年薪，住着独栋别墅。 在二零零四年，他毅然放弃这一切，卖掉房子，告别加州的阳光，回到中国。有人问他图什么，他的回答掷地有声，如果永远没有人开始，中国人就要永远仰人鼻息。二零零五年，他在中关村一间不足百平米的小办公室创办了赵毅创新的前身。创业初期有多难，公司成立半年，账户就快见底了， 华为、中兴都因技术未验证拒绝和他合作。最后还是一家 m p 三芯片公司给了他一笔十万块的 ip 授权费，这才成了救命钱。据说那天朱一鸣在办公室站了很久，只说了一句，我们活下来了。后来由美国公司开出一千万美元想收购他的公司，他直接拒绝了。他不走捷径，选择农村包围城市， 从巨头看不上的 no flash 小 众赛道切入，就这么一步步干，赵毅创新最终做到了 no flash 全球第二，他自己也身价百亿。可就在所有人都以为他会躺平的时候， 二零一六年，朱一鸣又干了一件更疯狂的事，联手合肥市政府成立长新科技，死磕 dram 芯片。没人知道， 这个决定后来成了中国存储芯片的唯一希望。可能有人不知道，存储芯片就是个烧钱游戏。一条产线百亿起步， 长兴科技总投资直接超千亿。而当时合肥财政吃紧，全年政府性基金收入也就六百亿，却一口砸下一百三十五亿扶持长兴。有人算过，这一百三十五亿，会让合肥地铁三号线缺十五亿资金，保障房延期六个月交付，民生支出减少百分之十。反对声此起彼伏，但合肥硬是靠出让工业用地 压缩三公经费，把这个项目扶上了。马市长当时对朱一鸣说，一百三十五亿，我们赌你。可这份好赌从一开始就难如登天。三星的研发团队有五千人，而长新初期只有五十人。二零一八年三月，第一条产线直接崩了，设备每天故障十二小时，芯片量率只有百分之零点三，几乎全是废品，单月损失超一亿。 从二零一六年到二零二五年，十年时间，长新累计亏损高达三百六十六亿元。最艰难的时候，公司账上只剩一百万，传言五十个核心工程师有三十五个集体离职。更致命的是，二零一八年的美国，在技术上始终给我们卡 脖子。三星停供课时设备，台积电拒绝代工，日本光刻胶限量供应，长新产线一度全面停工。 绝境之下，朱一鸣做了两个惊人的决定，第一，辞去赵毅创新总经理的职务，全职扎进常新，一心搞研发。第二，立下军令状，常新不盈利，他绝不领一分钱工资，一分钱奖金。后来有一段话被所有常新人铭记，美国人制裁我们，恰恰证明我们做对了。这是一条生死之路，但也是唯一的活路。 而关键时刻，国家大基金五百亿火线注资清华校友圈扶持葛卫东等资本重仓，一起帮他守住了活下去的希望。机会往往留给有准备的人。 在朱一鸣带领团队死磕技术突破国产设备瓶颈的同时，风口来了。二零二五年下半年，全球 ai 算力需求爆发， dm 芯片一下子就供不应求了，部分高端 dm 现货价格直接暴涨百分之三百，形成了近十五年最严重的短缺周期。 这不是运气，是朱一鸣和常新十年坚守绝境破局换来的时代机遇。大家可以感受一下当时的市场有多疯狂。 海力士一款两百五十六 g 的 ddr 五服务器，内存一根就飙升到七万块钱，这是什么概念？相当于北京上海一平米房子的价格 在内。还有传言，凑齐一百根这样的内存条，就能在一线城市全款买套房。还有不少厂商干脆把房子卖了，腾出资金囤内存，就为了赚差价。风口之下，内存条成了金条，长兴科技彻底翻盘了。二零二五年，长兴 dram 芯片的单价同比上涨了百分之三十三点六九， 尤其是四季度价格暴涨，直接带动公司首次扭亏为盈。到了二零二六年，一季度更夸张，三个月净赚超三百三十亿，平均一天近四亿，十年亏掉的三百六十六亿，几乎被这三个月的利润彻底填平了。那个曾经的亏损大王，一夜之间变成了存储印钞机。 有人说，常新的成功只是踩中了风口，但其实没有十年的技术积累，绝境破局，就算风口来了也抓不住。当年被美国人掐脖的时， 朱一鸣启动国产设备替代计划，和中微公司合作研发刻蚀机。当时中微只有五名相关工程师，长兴团队更是一窍不通，刻蚀精度还差一纳米，难度极大。国家科技部紧急协调十名海外专家加入组成突击队，产品以日为单位迭代， 仅仅一个半月就突破技术平静，量率冲到百分之八十五，国产刻蚀机成功落地。朱一鸣后来在日记里写道，那天我没笑，就在车间地板上睡了三个小时，不是因为高兴，是因为终于能喘口气了。除了突破设备平静，朱一鸣的远见也很关键。 他没有走常规路线，而是采取跳带研发的策略，跳过成熟但落后的 ddr 四，直接攻坚 ddr 五、 lp、 ddr 五这些高端产品。 二零二四年底，他更是果断停产 ddr 四，把所有产量都转向了高端市场，精准踩中了行业趋势。现在常新的技术实力已经相当能打，产能方面，常新也稳居全球第四，中国第一。三座十二英寸晶源厂产能利用率百分之九十五点七，每一片晶源都被订单抢空。 而且朱一鸣还有个高明的布局，照异创新做芯片设计，长兴做制造，一轻一重互相配合，成了中国存储产业最稳的基本盘。 虽然长兴现在成绩耀眼，但朱一鸣从来没有飘。目前长兴在全球 dram 市场的份额是百分之七点六七，打破了三巨头的垄断，形成了三加一的格局。现在长兴正在冲刺科创版 ipo， 你 募资两百九十五亿元， 二零二六年仅上半年预计收入超一千一百亿元，按二十倍市盈率推算，达到三万亿元不是难题。但朱一鸣很清醒，他说，我们不是在和别人赛跑， 是在建自己的桥。他坦言，长兴和三巨头相比还有不小的差距，三星、 sk、 海力士、美光的市场份额比长兴高的多。长兴现在的十六纳米工艺还落后头部厂商约三年，更关键的是低入岸行业周期性很强，要是 ai 热潮退去，巨头们发起价格战，长兴依然会面临巨大压力。 所以，这次 ipo 募资的钱，朱一鸣早就有了规划，一百三十亿用来升级 dram 技术，七十五亿改造中高端产线，九十亿投入前瞻研发。他不贪一时的红利，只想一步一个脚印，驻牢常新的核心竞争力，守护好国产存储的活路。 想到这里，相信大家都能明白，朱一鸣的狠，不是鲁莽，是中国科技人的韧性。常新的十年逆袭也不是偶然，是首政创新久久为功的必然。他打破的不只是海外芯片的垄断，更是中国人做不出高端存储芯片的偏见。 回望二零一八年的至暗时刻，我们曾被人掐住数字命脉，是朱一鸣的坚守，合肥的魄力、国家的托底，还有无数工程师的死磕，才硬生生闯出一条活路，从两弹一星的自力更生，到如今芯片产业的破局突围，中国人从来就不缺明知山有虎，偏向虎山行的勇气，也不缺十年磨一剑的坚守。 长新的故事，是朱一鸣的个人传奇，更是中国制造业转型升级的缩影，是科技自立自强的生动全示。所谓民族底气，从来不是凭空而来，他是无数像朱一鸣这样的科技人，默默坚守，咬牙攻坚，把不可能变成可能的底气。 最后想问大家，十年亏三百六十六亿，绝境破局终成全球第四，朱一鸣和常新配得上国产骄傲这四个字吗？你觉得国产存储芯片多久能超越海外三巨头？评论区留下你的观点，一起为中国科技加油，咱们下期再见！

一个地方政府十年前砸进去一大笔钱，投了一个年年巨亏的项目，当年很多人都说了，这疯了，这不是投资，这是烧钱，这是赌博。结果十年过后，这家公司现在一个季度赚了二百四十七个亿，你说这赌对了 他，人家一开始就心里有数。这个企业就是最近很火的长兴科技，投他的这个政府就是合肥，很多人说合肥运气好，压重了，我告诉你，这种看法太浅了。真正厉害的投资，从来不是敢砸钱， 而是在所有人都觉得这是个无底洞的时候，已经把他最坏的这十年账先盘算完了。长青科技最近更新的招募说明书上已经把结果摆在台面上了，公开批注数据很猛啊，二零二六年的一季度，营收五百零八个亿，净利润二百四十七个亿， 而且公司预计上半年的净利润能达到五百到五百七十一个区间。但你别光看他赚多少钱，你先看看他前面怎么熬过来的，那日子可真苦啊。 长兴做什么的？做 drive。 说的直白一点，就手机、电脑服务器里非常核心的内存芯片，这个行业在版图体里是出了名的难啃的骨头啊，因为它不是你有点钱，有点团队就能做出来的。技术门槛高，资本门槛高，周期性还特别强， 而且全球市场长期被三星、 sk 海力士，被美光这家国际大厂占着绝对的份额超过百分之九十。你想想看，这不是一个普通的赛道啊， 这是全球最难挤上去的一张牌桌。更狠的还不是说难做，而是太烧钱了。很多人现在回头看长心，只看他今天赚了二百四十七个亿，没看见他前面那些年怎么熬的呀？他亏钱那会可不是一年亏个几百万几千万，而是动不动一年就要烧掉几十亿上百亿， 而且看不到回头钱。公开可见的资料中显示，最近这三年，长兴科技归属母公司的净利润分别是负的一百六十三个亿，负的七十一个亿和挣的十八个亿，这还只是后来已经相对成型阶段的财务表现。再往前，那些研发、借产线让团队扛设备折旧的日子， 对普通的资本来说，根本不是值不值得投的问题，而是你有没有命扛到他见天日的那天。普通投资人为什么很难碰这种项目？不是因为他不想挣钱， 而是因为他扛不起这种亏法。一年亏很多人能忍，两年亏还能安慰自己，可再一看，回报太远了，三年五年看不到头，大部分人自己先撤。 所以很多人啊，不是死在方向错，而是死在方向是对的，他自己是真扛不住。可合肥当年看不是家公司，第二年、第三年赚不赚钱， 他看的是更大的账。那这个项目一旦能立住，能不能把整个半导体产业往合肥拉？能不能把半导体产业当中的设备、材料、封装、测试、人才配套企业都带到合肥来？ 能不能让一个城市原来没有这个产业，最后硬生生的长出一个采集群？你听懂这你就知道差别。咱普通人看的是一个项目，真正厉害的人看的是一个入口。 合肥表面上投的是长心，本质上投的是一个城市未来十几年的产业地盘。所以为什么很多人嘴里的豪赌，在真正懂产业的人眼里，反而叫心中有数？因为外行看的 这前面亏的太狠了，内行看的是只要赚，这条线真正能立住，只要能在三星、海力士、美光这几个全球巨头垄断的格局里撕开一道口子，后面带起来的就不只是一个企业的利润， 而是一整条产业链的税收、就业、人才和话语权。这就不是一笔短线财务账了，这是产业账，是城市账，是个十年的账。所以我为什么说很多把这些事看的太浅了， 因为大多数人做决策只会看眼前的报表，亏了就怕，慢了就慌，一看回报太远，赶紧撤。可真正厉害的人，看的从来不是今年难不难，而这个东西一旦能扛过去，后面是不是别人很难再把你挤出去，这才叫真正的布局。 你别觉得这只是芯片行业的事，那不是所有人做投资，做决策，做创业，做项目，哪怕你换赛道，你最后拼的都是这三件事。 第一个，你压的是不是一个真正有门槛，有壁垒，有长期价值的东西？第二个，你有没有能力熬过最难最亏最容易怀疑自己的那段时间？第三个，你最后做出来的是一个孤零零的项目， 还是一个能贷出上下游，贷出生贷，贷出长期护城河的一个位置。这三件事没想明白，你砸的越猛，你越想赌徒，这三件事你要想明白了，你那才叫布局。所以啊，别一看今天长宁数据炸了， 就轻飘飘来一句，哇，合肥厉害，都被堵对了，这话太轻了。公开报道显示啊，长宁科技这次 ipo 打算募资二百九十五个亿， 而在今年初公开报道里常见的头后，估值口径大概在一千五百亿。而且最近随着业绩爆发，市场预期又明显提高了，甚至有人说出了两万亿估值这个数字。这个数字当然太猛了， 但真正猛的，从来不是今天数字有多好看。真正猛的是当年所有人都嫌他亏，嫌他慢，说他是个坑的时候，有人先看出来这不是坑，这是个位，是卡位的位。所以这件事表面上看是一个地方投出了一家超级公司， 在本质上，他给所有做投资做生意的人都上了一堂特别狠的课。很多人把中仓就好赌，是因为他们只看见你今天砸了多少钱。而真正厉害的人，早在砸钱之前，就把最坏的这十年先盘算完了。