长信科技与滔定律有关系吗

大家好，我们刚刚看到的是镀膜车间，镀膜车间的原理是真空直控建设，就是在人工器材上对称倒贴玻璃膜，是具有光和电的性能，会后置一些图像以及触控显示，提供技术。幸福， 我们目前每个月的产品出货量大概在四百万张，占全球 rq 于一个月的大概百分之三十到四十。我们中国的主要工作职责是原播精彩的一个清洗，以及成功的一个装卸片，以及成功之后的一个为了检验和包装。

朋友们太振奋了！就在今天，华为又干了一件足以改写全球半导体格局、载入中国科技史册的大事！华为在国际顶级研讨会上正式发布全新掏定律，这是中国半导体史上首个能指导全球产业发展的核心规则， 意味着我们彻底告别技术跟随，正式成为全球芯片行业的规则制定者。过去几十年，全球芯片依靠摩尔定律，靠缩小晶体管物理尺寸提升性能，但这条路早已触顶， 制成成本暴涨、难度飙升，量率下滑，行业彻底陷入瓶颈。而华为涛定律直接颠覆行业逻辑，用时间缩微替代传统几何缩微，通过逻辑折叠架构创新，结合器件电路、芯片系统多层协同优化，压缩信号传输，食盐不用死磕顶尖光刻机制成， 仅凭架构创新就实现芯片性能跨越式提升，这绝非空谈。华为深耕六年，靠这套路线已经量产三百八十一款芯片，技术完全落地。今年秋天，搭载全套逻辑折叠技术的全新麒麟芯片即将登场。 同时，华为预判，二零三一年基于韬定律的高端芯片性能，可直接对标一点四纳米先进制成芯片产业换道超车。这场变更彻底重塑 半导体投资逻辑。传统制程炒作彻底过时，未来红利全部集中在架构创新、先进封装、新型材料、国产 eda 四大核心赛道核心力好 标地确定性拉满，芯片设计， ip 赛道全面爆发。星元股份深度绑定华为新架构，拿下三星两万片星元超五十亿订单，对应百万颗芯片产能 探新股份一季度在手订单九点二二亿，新架构刚需持续爆发，先进封装作为核心刚需。长电科技是华为升腾斯纳米风测独家供应商，年营收预计八十至一百亿，订单直接锁至二零二七年，通富微店拿下升腾九百一十，超百分之六十的封装份额。 合肥产线满产后将占据全球百分之十五产能。核心材料赛道壁垒极高，有研粉材为华为升腾芯片独家研发散热铜粉，两年联合攻坚无可替代。哈博投资的华海诚科封装材料成功切入华为供应链，出货量 稳居全球第二。算力生态伙伴直接兑现红利。华丰科技是华为服务器两百二十四 g 高速互联唯一国产供应商，市占率超百分之六十。 润和软件落地生腾，一体机一季度净利润暴涨近百分之一百四十八。长期来看，抛定率全新设计体系彻底打破海外 eda 垄断，给华大、九天、广利威等国产龙头带来绝佳换道机遇。大家一定要更新认知， 现在的华为产业链早已不是简单的进口替代，而是参与定义全球芯片新赛道、新规则。今年秋季麒麟星芯片发布，就是韬定律技术的首次公开大考，也是整条产业链价值重估的关键窗口，这波国家级科技改革的红利一定要牢牢抓住。

又有上市公司着火了！四月七日，长信科技公告称，四月七日五点四十二分，公司第三事业部北厂区检保五车间发生火灾。经初步判断，本次事故造成检保五车间部分检保线受损和现场部分存货回损，直接损失金额正在评估中。 受灾财产保险足额通过向保险公司申请理赔，除部分产能受到短期影响外，能够覆盖火灾造成的直接损失。

当全世界都在死磕光刻机，默认谁能把晶体管做的更小，谁就是规则制定者的时候，华为却在上海扔出了一个让所有人意想不到的深水炸弹。何庭波提出的滔天律，不只是为了突破层层技术封锁， 更是要直接掀翻沿用数十年的半导体行业旧牌桌，彻底终结西方垄断的底层话语权。全世界半导体行业几十年来都被困在同一个固有死局里， 所有人疯狂内卷晶体管物理缩微，一味比拼谁能把芯片切的更细，制成纳米数更小？所有人都在这条被西方垄断的赛道上拼命追赶，被动答题。 长久以来，全球半导体都信奉几何缩微的老路，一味比拼硬件精度，把高端光刻机变成了所有人都跨不过的技术高强。可华为最厉害的地方就是不按常理出牌，直接放弃内卷 极致的空间物理赛道，开辟出无人涉足的时间赛道。看似玄乎的时间缩微逻辑，实则是碾压传统思维的顶级破局思路， 不再此刻晶体管的物理尺寸短板，而是通过极致压缩运行实验，提升逻辑运算效率，用技术效率完美对冲硬件物理限制。在被全面制裁、重重技术封锁的六年时间里， 华为从未高调造势，默默深耕技术，交出了三百八十一款自研芯片的硬核答卷。而今年秋季即将登场的全新麒麟芯片，将正式搭载颠覆性的逻辑折叠技术。 按照华为的技术推演，这条全新的技术赛道一旦持续深耕到二零三一年，就算不依赖西方最尖端的 u v 光刻机，我们也能实现等效一点四纳米的顶级芯片性能， 这才是真正顶级的换道超车。这也印证了一个真理，当正面战场被对手火力全面封锁、无路可走时，跳出固有维度的技术声为才是最无解、最高级的反击。这件事之所以引爆全网，让无数行业巨头倍感恐慌，本质是戳穿了我们多年的技术迷信。 过去几十年，我们始终在别人制定的技术标准里被动追赶，习惯性认为没有高端光刻机就造不出顶尖芯片。可华为这套全新技术定律，是用独属于中国的创新智慧，彻底改写了半导体行业的底层发展逻辑。 相比于单纯实现国产光刻机的技术突破，这种重构行业评价体系的改革，才是让西方科技巨头最焦虑的事情。因为这不再是简单的进度追赶，而是我们从跟随者变成规则定义者，创造出了一套他们从未涉猎、无法制衡的全新技术体系。 如今，传统摩尔定律早已逼近物理极限，全球芯片行业陷入增长瓶颈，而华为却以降维突围的姿态打破封锁困局， 从跟着别人跑、模仿别人，做到自主开辟赛道、制定行业新标准，这场技术博弈早已超越单纯的商业竞争，关乎国家科技话语权的重 塑。技术封锁能否被彻底瓦解，从不是靠空喊口号，而是靠每一个扎实落地的技术节点。如果未来芯片的评判标准彻底改写 在为纳米制成论，而是以逻辑、运算、效率、响应速度为核心标准，你觉得华为这场颠覆性的换道超车，最终胜算到底有多大？欢迎在评论区聊聊你的看法。

半导体圈最近发生了一件大事，华为正式抛出了一个全新的定律，叫掏定律。这不仅仅是一个新的概念，这很可能直接改写了全球芯片产业的竞争规则。 那么这个掏定律到底牛在哪里？咱们 a 股哪些板块和个股又迎来了真正的风口？今天一条视频给大家讲透。过去的十几年，全球的芯片行业都遵循着摩尔定律，核心就是拼命的把晶体管做小，也就是说几何缩微。但现在物理极限快到了，这条路越走越难。 华为提出的这条掏定律直接换了一个思路，这里的掏代表的是电路里的时间长数，简单来说，以前是把房子盖小来塞进更多的人，现在是房子大小不变。但我把城市的道路重新规划，拉直主干道，修建立交桥，让大家办事效率爆棚。 华为把这道叫做逻辑折叠，通过把芯片电路从平房改成摩天大楼的立体对联，让信号少绕路，从而在不依赖最顶尖光刻机的情况下，把性能硬生生的提上去。 华为透露，今年秋季发布的麒麟二零二六年芯片就是这项技术的首次实战。那么这套打法会引爆哪些投资机会？核心逻辑就一条，谁能帮华为把芯片立体堆叠起来，谁就是最大的赢家。

五月二十七日，长信科技官宣重大动作，全资子公司长信智算拟砸不超过三十亿元采购算力服务器，全部用于对外提供算力服务。很多人还把它当车载显示厂商，其实它早已悄悄完成显示加算力双轮驱动的战略转身。 这三十亿投入，就是算力业务从零到一到一到 n 的 关键一跃先看清公司底色，全球车载显示绝对龙头。二零二四年车载触显模组全球试占约百分之三十二， 是特斯拉核心供应商，配套份额约百分之六十五，客户覆盖全球百分之七十以上。车起主页稳，现金流强，二零二五年经营现金流七点九九亿元。安徽国资委实控跨界做算力有天然优势。 一、算力布局不是蹭热点，是真金白银。落地长信科技，二零二五年五月成立长信智算，持股百分之四十一， 正式将算力定为第二增长曲线首个大订单。落地。二零二六年三月，与联通青海绿电智算签五年期二点六二亿元算力服务合同，提供算力平台搭建、模型迁移、七乘二十四小时运维等全流程服务。 项目落地青海绿电智算园百分之一百绿电十八，运营成本比传统数据中心低百分之三十。加 算力产业园，规划投资五十亿元建设芜湖算力产业园，纳入国家八大智算集群规划，二零二六年下半年投产， 覆盖边缘计算、 ai 终端制造、算力租赁全链条业绩兑现。二零二五年前三季度算力业务营收破六千万元并实现盈利。 成立十个月就完成商业模式验证。二、三十亿采购精准卡位算力缺口四大核心逻辑，政策强风口。算力网被纳入国家六张网，基础设施 与水网、电网并列，政策红利持续释放，供需严重失衡， ai 大 模型智能驾驶爆发， 高端算力持续紧缺， gpu 服务器价格坚挺，订单排满长线，此时扩展精准踩中供需缺口。绿电算力壁垒依靠青海绿电项目形成低价绿电低成本算力、高性价比服务闭环， 比同行成本低百分之三十加竞争力极强。车载生态协同作为车载显示龙头，深度绑定车企智能驾驶、智能座舱，催生海量智驾中心算律需求，长信可直接承接，形成差异化壁垒。 三、短期有压力。长期看，确定性资金压力。三十亿采购金额较大，短期可能增加有期负债， 财务费用影响当期业绩。业务不确定性。算力业务尚处拓展初期，市场竞争激烈，存在订单不及预期价格波动风险，主业仍为核心，公司明确表示主营业务仍为触控显示，算力业务，暂不构成重大影响。 四、从硬件制造到硬件加算力加生态服务商，长信科技这三十亿投入 不是盲目跨界，而是基于自身优势的战略升级。依靠车载显示的客户资源、国资背景的资源优势，绿电算力的成本壁垒快速抢占 ai 算力黄金赛道。未来， 长信科技将形成传统显示加新兴算力双轮驱动格局，从单一硬件厂商转型为硬件加算力加生态综合服务商。在 ai 算力需求持续爆发的大趋势下，算力业务有望成为未来三到五年最大的业绩增长点。

今天发生了一件足以改写人类科技史的大事，我敢说，十年后回头看，这一天会被刻在半导体产业的里程碑上。就在今天上午，华为当着全球所有顶尖半导体科学家的面，正式发表了滔定律。 这不是学术论文的自娱自乐，这是中国第一次在全球半导体领域亲手写下指导整个产业发展的游戏规则。过去整整五十年，全世界的芯片公司都只有一个信仰，那就是摩尔定律。 所有人都在同一条跑道上拼命往前冲，比谁能把晶体管做的更小，从二十八纳米到十四纳米，从七纳米到三纳米，一路卷到了原子级别。但现在所有人都撞墙了，而且是两面铜墙铁壁， 一面是物理墙，晶体管再小下去，电子就会像漏水一样直接穿墙逃跑，量子碎穿效应会让整个芯片彻底失效。 另一面是经济强建，一条三纳米的生产线要烧掉两百亿美元，贵到连台积电都要掂量掂量。说白了，摩尔定律早就已经是一具尸体，只是没人敢公开念道词而已。整个行业都陷入了前所未有的焦虑，美国人卡着光刻机，日本人攥着材料，韩国人拼了老命卷支撑， 所有人都在原地打转，谁也不知道下一步该往哪走。就在这个所有人都绝望的时刻，华为站出来说了一句话，这条路走不通，那我们就换一条路走。这就是韬定律最可怕的地方，他根本不是在原来的赛道上跟你比谁跑得快，而是直接换了一个你连管都管不着的新赛道。摩尔定律讲的是空间维度比谁把房子盖的更小。 而韬定律讲的是时间维度比谁让房子里的人跑得更快。用一个最通俗的比喻，以前大家都在比谁能把城市里的路修的更窄，楼盖的更密，这样车从 a 点到 b 点的距离就短了。但现在路已经窄到车都过不去了，楼也密到没法再盖了。 华为的思路是什么？不修窄路了，直接修高架、建地铁，优化整个交通系统，让车跑得更快，照样能提升整个城市的运行效率。而实现这一切的核心技术，就是逻辑折叠。传统芯片的晶体管都是平铺在一个平面上，信号从东跑到西，物理距离摆在那，速度自有极限。 华为的逻辑折叠，相当于在芯片里盖了一座摩天大楼，把原来平铺的晶体管立体折叠起来，信号不用横着跑几毫米，直接竖着穿透走线，距离断崖式缩短，时间延迟被大幅压缩。这不是 ppt 上的科幻概念，这是已经被时间验证了六年的成熟技术。 何庭波在台上轻描淡写地说出了一个让全世界都倒吸一口凉气的数字。过去六年，华为基于掏定律，已经设计并量产了三百八十一款芯片，覆盖了手机、服务器、通信等各个领域。 当全世界还在实验室里为三纳米、二纳米争得头破血流的时候，华为已经用一条全新的技术路径，把几百块芯片塞进了千行百业的产品里。你以为人家在被制裁后躺平，人家却在你看不见的地方把整个桌子都掀了。更狠的是华为给出的时间表。今年秋天，全新的麒麟芯片就会正式发布， 这将是全球第一款完整采用逻辑折叠技术的手机芯片。而到二零三一年，基于掏定律的高端芯片晶体管密度将达到一点四纳米制成的同等水平。 一点四纳米是什么概念？目前地球上最先进的量产制成还卡在三纳米到二纳米之间。一点四纳米是所有西方巨头的目标，离落地至少还有五到十年的差距。但华为说，不用等光刻机突破，不用看任何人的脸色，我们从另一条路直接杀到同样的终点，这才是真正的降维。打击 封锁的前提是什么？是你在人家要走的路上设卡，但当人家根本不走那条路的时候，你之前砸下几千亿美金打造的所有封锁卡口，瞬间就变成了一堆废铁。这不是绕着制裁走的小聪明，这是从底层重新定义芯片演进逻辑的理论革命。 他不是告诉你怎么在围堵下苟活，而是告诉你围堵本身已经没有任何意义了。发布会结束不到二十四小时，全球主流媒体集体刷屏，所有人都看懂了这件事的分量。过去半个世纪，半导体产业所有的游戏规则都是西方定的，摩尔定律是美国人提的， finaid 是 美国人发明的，光刻机是荷兰人垄断的。 中国企业从来只有学习的份，没有定义的份。但今天不一样了，华为在 i e 这种国际顶级学术会议上，当着全世界最顶尖的大脑，正式发表了一个新定律， 这不是关起门来自嗨，这是当着全世界的面宣告，新规矩我来定，而这背后，是整个中国半导体产业链的价值重估。 过去我们炒华为概念股，炒的是国产替代，是不短板，但现在逻辑彻底变了，现在是跟着华为一起定义新规则，开拓新路径。真正的机会已经从传统的支撑突破、大规模转移到了加固创新、先进封装、新型材料和国产 e d a 上。从芯片设计服务的新元股份，到先进封装的长电科技、 通富微店，再到散热材料的有颜新彩、华海成科，以及国产 eda 的 华大九天、广利微，整个产业链都将迎来一次前所未有的爆发。 今天的华为，用滔定律完成了三件事，第一，理论颠覆。从空间到时间，被撞上物理南墙的半导体产业开了一扇全新的窗。第二，实战碾压， 三百八十一款量产芯片，加秋季即将发布的麒麟芯片，用实实在在的产品告诉世界，这不是科幻小说。 第三，格局重构。中国企业第一次站到了半导体理论创新的最前沿，从规则的接受者变成了规则的制定者。芯片战场打了半个世纪，一直都是别人定规矩，我们跟着跑，但今天，规矩的比第一次握在了中国人手里。

华为的涛弟，你看起来很复杂，实际很简单，一分钟跟你讲清楚他实质就像安装了城市的智能调度系统。原来的摩尔定律啊，是改变道路上所有的物理极限，他是死磕硬件，你想让这辆车的速度更快，只能疯狂的修路，拓展空间，要么去缩小这辆车的尺寸，就像缩小晶体管， 要么硬卷纳米的制成。但这条路已经走到了尽头，越往高精度制成去深耕，成本直接成了天价，凉皮率在疯狂的暴跌，物理天花板彻底锁死了这条路啊！ 那么华为的碉钉率啊，是直接改刀，不是换刀，不修路不卷物理尺寸，不硬磕硬剪，在硬件不变的前提下，靠线路的折叠，智能调度，减少无效的传输路径，像给芯片装上了整套的 智能城市交通调度系统，不靠拓宽道路，靠极致化优化逻辑秩序，让信号跑得更快，效率更高。 这些年，华为已经实战落地了很多款智研芯片，它不靠顶级的 e u v 光刻机，靠的是架构创新，在不久的将来就能达到一纳米、两纳米的顶级水准。站上规则制定之间只是时间问题。

熟悉芯片行业的朋友都知道，为什么这么多年还没有一纳米制成的芯片，因为瓶颈期到了，而华为打破了这个瓶颈。芯片行业的核心逻辑是把筋体管做小， 在同样的面积下塞下更多，从而提升性能，也就是我们所说的摩尔定律。但是这条路毕竟物理极限了，尺寸越来越小，漏电散热制造难度指数级上升。而华为采用了一个新路线， 时间微缩，它定率换了个维度解决问题不可尺寸，而是死磕信号跑的速度，通过架构和设计创新，压缩了信号在芯片里面跑一圈的时间，提升晶体管的有效密度和处理效率，在不依赖先进制成的情况下，实现了性能提升。简单说就是把芯片里的逻辑电路像折纸一样 折叠起来，缩短信号传输路径，减少绕路和等待时间，让信号跑得更快，损耗更低。一句话总结，摩尔定律就是把房子盖的更小，塞更多人。而掏定律是房子的尺寸不变，把路修直，把流程优化，让房子里的人跑得更快。

长信科技拟三十亿采购算力服务器已落地青海联通二点六二亿五年算力订单显示加算力双轮 驱动真的靠谱吗？长信科技是全球车载触险核心供应商，也是国内面板简薄行业龙头。二零二五年涉子公司长信智算布局算力业务，打造 显示加算力双轮驱动格局，主页稳基本盘新业拓增长级。二零二五年中国智能算力缺口超一百一 f l p s ai 智算需求爆发， 算力基础设施供需紧张。长信科技所在地芜湖属东属西算长三角枢纽区位，政策优势显著。长信智算采用轻资产起步贸易先行模式，按二零二五年沓实基础、 二零二六年规模，跨越二零二七年利润核心路径推进算力供应链，采用高性能芯片加国产算力双轨模式， 保障核心设备供应稳定。对比无场景的纯算力运营商，长信科技绑定全球百分之八十车企客户资源，可直接承接车企自驾中心。算力需求消化场景明确， 获客成本更低。对比位布局算力的传统显示同行，长信科技率先切入高景器算力赛道，提前卡位第二成长空间。算力看供给，更要看消化场景。 二零二五年长信科技营收一百一十五点七三亿元，金银现金流净额七点九九亿元，同比增长超一百倍。二零二六年 q 一 货币资金十九点零五亿元，资产负债率百分之五十点四九， 流动性充裕，完全可以支撑算力业务初期投入。二零二六年 q 一 应收账款三十二点二四亿元，将年初下降百分之十六点六八，回款情况持续改善， 合同负债叫年初增长百分之六十九点四五，客户预付货款增加，订单能见度抬升。 显示主页分为汽车电子、消费电子两大板块，汽车电子布局车载智能座舱全产品线，掌握车载三 d 盖板超载边框显示 hud 镀膜核心技术。 hud 以量产配套德系、欧系豪华品牌 国内头部新势力 p h、 u d 产品，预计二零二六年底量产。消费电子面板减薄业务试战率国内第一，是苹果中国大陆唯一认证减薄供应商 utg 可实现 r 零点五毫米弯折二十万次 独家供应荣耀 magic v 六折叠屏 utg， 该机型首月出货八点四六万台。 据国产万元折叠屏第一梯队 vr 显示模组攻获 metahquest 三 quest 三 s 可穿戴模组独供华为 g t 系列 小天才这系列小米旗舰手表。技术筑壁垒，客户定底气，后续核心跟踪催化有三点，一是三十亿算力服务器采购落地进度。二是新增车企运营商、互联网厂商算力订单。 三是 u t、 g、 p、 h、 u d 等核心新品放量。客观风险也要明确。算力业务上处拓展初期，行业竞争加聚，存在拓展不及预期风险。消费电子需求疲软，价格竞争激烈。 汽车电子行业内卷毛利率存在波动风险。双轮驱动的成色最终看业绩兑现。你觉得长信科技的发展路径能走通吗？ a。 看好算力差异化优势 b。 更信任显示主页基本盘 c。 等待更多订单落地再判断。

国产半导体大涨，很多人说国产芯片独立自主走强了啊，这么说也没毛病，但是我们仔细来看一下华为的这个韬定律到底是个怎么样的东西？因为段爷其实在前几天就看到了这个玩意，当时就是一个小作文啊，通篇下来大概意思就是把这几个芯片 叠加起来，然后顺带吹了还有芯片设备的一些公司，当然有的公司今天直接就涨停了，毫无疑问 吹成功了。你如果仔细去研究一下，这玩意说白了就是个新瓶装旧酒啊，老技术套了个新马甲，硬说自己发明了什么新玩意，为什么呢？ 芯片行业里面用了十几年的英特尔， amd， 苹果、英伟达，天天都在讲这些关键路径优化呀，逻辑重构，持续收敛， 这些都常规操作啊，结果某维集中打包了一下，再取得高大上的名字。我一开始都不认识这个字，原来这个叫涛啊，当然我说的是他的字母啊，我还查了一会，所以这玩意到底有什么技术含量吗？ 原本人家一层楼盖的东西，你现在用六层楼把它盖出来了，最后你说你进步了，呵，说白了这些东西也就是个炒作，这玩意你研究越深，你最后就被割的越惨，不要去研究那么多， 你就把它当做国产半导体，国产替代的一个炒作就行了，行情来了，参与一下，什么时候大家都来了，那你也就该退了。 其实在我眼中啊，这没有什么真正的技术含量啊，当然你要说这个东西包装成理论成果来给内部打点鸡血啊，再给外面讲点故事啊，就走出自己的道路的话， 那这个也对，为什么呢？因为创新他也有两种，一种叫做技术创新，另一种叫做蓄势创新。谁说蓄势创新不算创新呢？当然以上仅段某一家之言啊，您就听个乐。 然后华为你也别找我，你要是敢找我，我反手就删删视频。对不起，刚刚外面人多，是我不对，我给你。

大家都知道，我最近一直在专研这个形式逻辑学，刚好赶上这波华为掏定律全网刷屏，铺天盖地的都是颠覆摩尔定律、重磅技术突破的说法。我正好记着这个热点，用逻辑学实战拆解一下。先摆明我的客观态度， 华为在外部受限的大环境下，坚持深耕芯片技术，持续迭代突破，这份实干精神确实值得认可。此次配套发布的学术论文观点扎实、逻辑通顺，对摩尔定律本质的解读也高度贴合行业认知。 但认可硬核技术、认可严谨的学术论文，不代表我们要全盘认同。刻意包装的文字游戏吧？今天我们就用逻辑去撕开，抛定律的营销面纱，看清背后的逻辑门道。 今年五月二十五日，在 i e e e。 全球正规顶会上，同一套核心技术却出现了两种截然不同的官方定位。 公开演讲和对外宣传中，它被冠以 top scaling raw top 定律的响亮名号，但正式学术论文仅发布在中科院预研本平台，官方定名是 time scaling theory， 时间尺度理论。截至目前， i e e e。 官方预研本平台始终解锁不到这篇论文的任何记录。 首先先跟大家讲清楚，发布预运本本身是行业常规操作，无可厚非。研究者可以通过这种方式快速公开成果，确立学术优先权，分享研究思路本身不存在任何问题， 但我们必须分清核心区别。预运本平台仅做基础的格式筛查和合规审核，没有任何行业专家参与技术评审。 稿件上线只代表作者团队主动公开内容属于个人及团队的研究观点，决不等同于成果，已经获得 ieee 官方、全行业、全球的业界专家的审核与认证。 不少媒体刻意模糊译本公开和正式学术发表的本质区别，这本身就是典型的概念混淆。除此之外，从学术惯例来看，在 ie 国际顶会官宣全新行业定律配套学术论文，然而却在 仅上现在国内译本平台，这种操作啊，在全球范围内确实十分罕见。接下来我们再聊聊滔定律，这个专属命名，从属我的客观解读。 to 是 呢，希腊字母在电路领域专门指代时间长数核心对应信号延迟，也就是论文中重点表述的时间尺度核心概念。 有意思的是，在严谨客观的学术论文中，全程只用标准，正用文学述表述。唯独在对外大众宣传里，将希腊字母 ta 的 发音音译为汉字 ta， 借 ta 略智慧的寓意打造专属品牌化名称。 未基础命名本是常规操作，但学术端、宣传端两套完全不同的叫法，刻意打造的营销马甲着实亮眼。 我们先理清一个行业的核心常识，木耳定律的标准定义是集成电路晶体管数量每十八至二十四个月翻一翻，同步实现性能提升，单位成本下降，本质是 半导体产业的长期发展趋势。很多人存在认知误区，以为摩尔定律只局限于芯片几何尺寸缩小。数十年以来，缩小晶体管迭代制成工艺只是行业实现摩尔定律目标的主流手段，绝非定律本身。 如今先进制程逐渐触碰物理瓶颈，全行业都在跳出单一缩小芯片尺寸的固有思路，通过三 d 堆叠、架构重构、信号延迟优化等多种技术路径，持续延续摩尔定律的产业趋势。 而所谓的掏定律，本质就是这套时间尺度理论，核心优化目标就是降低电路信号延迟。他只是后摩尔时代众多技术迭代路径中的一种，绝非颠覆原有产业趋势的全新定律。 就连华为自身的论文也明确表述，这项技术是回归摩尔定律本质，延续原有产业发展路线。这个学术表述客观严谨，经得起推敲。 这里普及一个基础的定义差异 theory 理论是落地性的工程优化方法， raw 定律是经过全球长期反复验证的客观自然规律。 华为的学术论文严格克守学术规范，只用时间尺度理论的定义，但对外大众宣传却刻意将工程理论拔高到行业定律，脱换核心概念，这是典型的违反形式逻辑。同一律 不止如此，生成端还有多处概念偷换的问题。英文中 scaling 的 本意是尺度缩放、比例调整，绝对不等同于单纯的缩小或者缩微。行业通用标准术语叫 metric scaling， 是 几何缩放。 time scaling 是 持续延续优化，定义清晰，分布明确。而汉语里的缩微专指实物按比例缩小，仅限空间实体尺度。 但华为硬生生创造出空间缩微、时间缩微两个全新词汇，刻意扭取汉语固有词意制造营销，学徒再次混淆大众认知，违背同一律。 最让人寻味的是这套宣传里的逻辑套娃与因果倒置，大家仔细品一下行业数十年做几何缩微、缩小晶体管尺寸优化平面电路，核心目的从来都只有一个，缩短电路走线、降低信号延迟。用华为的 官方宣传的话术来说，行业一直在做，其实就是通过空间作为实现时间作为。 简单来讲，空间几何作为的终极目的本来就是实现时间延迟优化。如今华为把行业沿用几十年的终极技术目标单独拆出来，包装成自己的全新原创创新，这就是标准的因果倒置、循环认证。 再看官方重点宣传的逻辑折叠，这也是论文和演讲的核心词汇。通俗来说，逻辑折叠就是把传统二维平面电路从构成立体堆叠结构，以此缩短信号传输路径，提升芯片集成密度。 这套一拖三 d 堆叠立体布线、先进封装的技术思路在半导体行业早已普及，国内多家企业多年前就已经实现了大规模量产， 用全新的专属名词包装，早已成熟的行业通用技术依旧是换壳炒作的套路。我们常说的这种七纳米、五纳米、三纳米制成，是芯片制造的工艺节点标准， 纯制成、迭代升级。核心优化只有三项，提升晶体管集成密度、降低漏电功耗、缩短线路、减少信号延迟。 行业数十年缩小芯片尺寸，本质都是在优化电路延迟，这是全行业公认的基础常识。但此次官宣中提到的等效一点，四纳米 只挑选晶体管密度这单一优势指标，对标顶尖制成，可以隐瞒工号、漏电稳定性等关键核心参数，偷换制成评判标准，再次违反同一率 梳理下来，整套宣传的逻辑漏洞一目了然，存在两处核心逻辑跃跃。第一，宣传口径自相矛盾，违反矛盾律。一边承认这项技术是几何，所谓的替代方案 是回归摩尔定律本质，一边又大肆宣称摩尔定律失效，寄出滔天律大旗鼓吹颠覆整个行业。两种说法完全互斥，自我冲突。 第二，刻意拱桥概念，违反同一率。这套技术本质是常规的工艺整合、架构优化，属于成熟的工程技术方案，却强行冠以定律的名号，把企业专属工程方法等同于全行业通用的客观客观规定。 最后，我们客观总结一下这篇学术论文，内容严谨、逻辑通顺，对后摩尔时代技术路线、摩尔定律本质的解读完全经得起行业推敲，具备实打实的技术价值，值得认可。 但整场对外大众宣传完全是另一套逻辑，刻意将普通的工程优化理论包装成颠覆行业的全新科学定律，靠造新词换概念，夸大技术价值，制造全网热度，绝非所谓的颠覆性理论突破。 说到底，这套时间尺度技术理论是延续摩尔定律的优质新手段，有实打实的工程落地价值，但被换上掏定律的响亮马甲，营销包装的意味远远盖过了他的学术价值。 纵观整场刷屏事件，最明显的特点就是权力抢占行业话语权，从掏定律空间缩微、时间缩微，再到逻辑折叠，一连串全新专属的术语密集输出。 但我们不妨理性思考，真正的行业话语权，靠的是实打实的、可验证的、可复刻的技术突破，还是靠全新的话术包装自创名字来造势，这个问题耐人寻味，也值得整个行业思考。 当然，最后我想说，华为绝对是国内最能打、最敢坚持的科技企业，没有之一。这份硬核实力和攻坚魄力，不管宣传话术如何，华为都值得我们点赞。

本期内容由深空投资免费提供，这期我们来开箱一家沃格光电。沃格光电全称叫做江西沃格光电集团股份有限公司，注册地在江西省新余市，股票二零一八年在上交所上市。公司的控股股东和实际控制人都是亿伟华，组织形式属于大型名企。 根据涉外行业分类标准，公司一级行业属于电子行业，这个行业目前有六个二级行业，共四百八十一家上市公司，沃格光电属于其中的光学光电子行业。目前这个行业总共有九十三家 a 股上市公司。 沃格光电主要涉及到的概念有， cpu 概念、 mini led、 先进封装、光刻机、半导体概念、商业航天复合极流体玻璃基板、通信技术。沃格光电说白了就是给电视、手机、电脑还有车载屏幕做配套服务的，你可以把它理解成显示产业链里的一个加工厂兼配件供应商， 公司一半以上的收入来自卖屏幕配件，也就是光电显示旗舰业务，占总营收的百分之五十二，同比增长百分之七，毛利率百分之八点九。液晶屏幕自己不会发光，你看到的画面其实是背后有一排 led 灯珠在照亮。 沃格光电就是把 led 灯珠、导光板、各种光学模材这些原材料买进来，在自己的产线上贴装，组装成一块完整的灯板，这叫背光模组。除了灯板，他们还做光学膜片的裁切、车载触控屏等。 盈利模式就是从上游买零件组装成成品卖给下游的面板厂或终端品牌，赚的是组装加工费和供应链差价。毛利率不到九个百分点，说明这就是个靠规模拼成本的制造业，技术门槛不算特别高，竞争很激烈。 主要客户是京东方、 tcl、 华新、天马、维新诺这些面板大厂，以及海信等电视品牌，还有国内头部车企的车载屏幕供应链。 公司第二大收入来源是光电玻璃精加工，这是沃格光电的起家本领和技术强项，占总营收的百分之三十一，同比增长百分之二十八。毛利率百分之三十一点一，这个业务更好理解，屏幕里面有一块玻璃基板，出厂时需要加工一下，沃格就是专门干这些活的代工厂。 面板厂把玻璃送过来，沃格做完薄化镀膜、切割、刻电路后再送回去，按加工量收加工费。因为要买昂贵的石刻机、镀膜机、激光设备，技术门槛比组装灯板高，所以毛利率能做到百分之三十一点一，是公司目前毛利率最高的一块业务，客户同样是面板大厂。 另外，公司还有百分之十七的收入来自其他业务，主要是一些材料贸易和配套服务。除了这两块陈述业务，沃格还在砸钱布局一些前沿但暂时不赚钱的新业务。比如用玻璃代替塑料做 mini led 背光模组的线路板，让电视和显示器的分区调光更精细，画面对比度更高。还有用玻璃基板做 micro led 直显和半导体芯片封装。 这些新业务目前大多还在送样验证阶段，收入极小，但公司已经为此建了新厂房，买了新设备，加上持续研发投入，直接把整体利润拖成了亏损。二零二五年，公司营收二十五点五亿元，同比增长百分之十五， 但净亏损一点六亿元。基本盘是传统业务在撑着，未来的增长点则压住在玻璃基线路板，能不能在高端电视、车载显示和半导体风光领域真正放量。沃格光电在产业链里处于中游偏下的位置，卡在原材料供应商和面板巨头之间， 上游是玻璃原材料、 led 灯珠、光学磨材的供货商，下游则是京东方、 tcl、 华新、天马、维信诺这种面板大厂，以及海信、追觅等终端品牌和车企公司扮演的角色，本质上就是面板产业链里的配套加工商和配件组装厂。从溢价能力来看，公司对下游客户是比较弱势的。 年报显示，前五大客户是比较弱势的。面板厂对供应商虽然有准入门槛， 但一旦把你纳入供应链，价格压的也很狠。这直接反映在毛利率上，公司器械组装业务毛利率只有百分之八点九，基本就是赚个加工辛苦钱，说明面对下游客户，沃格几乎没有定价权。 玻璃金加工业务毛利率百分之三十一点一，看起来高一些，但这主要是靠重资产设备投入和工艺难度换来的，不代表溢价能力强，客户依然是大爷，随时可以找其他代工厂替代。对上游供应商，沃格的溢价能力同样有限，前五名供应商采购额占总采购的百分之四十八点二，集中度不低， 尤其是期间业务需要的 led 灯珠、光学模材等原材料，很多属于大宗商品或标准化产品，沃格的采购规模也没有大到能反向压价的地步。 更深一层看，沃格目前的产业地位，本质上是大厂供应链体系里的一个配套环节。传统业务是面板厂的玻璃加工车间和背光模组组装厂被整合进巨头的供应体系里，缺乏独立话语权。 公司自己也意识到这个问题，所以拼命往玻璃机、 mini、 led、 micro led、 直显、半导体封装载板这些新方向砸钱，试图从代工厂升级为不可替代的材料方案商。如果玻璃机线路板真能替代传统 pcb 板，并在高端显示和半导体领域量产，公司的溢价能力会大幅提升。 但现实是，这些新业务目前大多还在送样验证阶段，收入极小。所以现阶段沃格的产业链地位就是一个技术还算扎实，但两头受压的配套服务商，对面板巨头溢价能力弱，对上游供应商溢价能力也有限，整体处于产业链里利润较薄、话语权较低的一环。 竞争格局方面，显示面板产业链大致分成三层，最上游是玻璃基板原材料，比如康宁旭霄子供应的玻璃原片。 中游是玻璃金加工和显示器件制造，也就是把原片膜、薄镀膜切割或者做成背光模组、光学模这类零件。下游则是面板模组组装和终端应用，比如京东方把加工好的玻璃做成屏幕，最后装进手机电视里。 沃格光电的业务刚好卡在中游的几个关键环节上。除此之外，他还在发展一项超出传统显示行业的新业务，用玻璃做芯片封装基板，这已经延伸到半导体封装领域了。所以严格来说，他的竞争格局要分两个赛道来看，一个是传统的显示面板中游配套，另一个是新新的半导体封装材料。 先说显示玻璃金加工赛道，这个赛道的核心玩家就两家，沃格光电和长信科技，他们俩构成第一梯队。这两家是全球极少数掌握玻璃薄化、镀膜、黄光等全套工艺，并且能大规模量产的企业。沃格光电在这个吸粉领域被称为行业第一，多家行业报告都提到他的实战率最高。 长信科技营收规模更大，二零二五年做到一百一十五点七亿元。这两个公司技术层次接近，客户都是京东方、天马这类面板大厂，所以排在第一梯队。第二梯队就是其他能做部分工艺但规模小的多的公司，比如一些地方性的加工厂，他们接不到大面板厂的稳定订单，只能做零散配套。 再说玻璃机芯技术赛道，也就是用玻璃做 mini led 背光和芯片封装机板，这个赛道还没有完全成熟，所以梯队也还没定型。 但按照目前的技术进展和行业认知，沃格光电和京东方被普遍认为是第一梯队。中商情报网发布的二零二五年中国玻璃基板企业发展潜力排名中，京东方排名第一，沃格光电位列第二。 多家媒体报道也指出，沃格光电是全球最早实现玻璃电路板产业化的企业，在体积位、通孔、多层、线路堆叠这些核心工艺上领先国内同行。 京东方作为面板龙头，也在大力布局玻璃基技术，资金和客户资源都很强。第二梯队包括三叠纪、厦门云天、翼城科技这些公司，他们也建了 t v 风高线，但量产能力和客户验证进度普遍落后于第一梯队。总结一下就是在传统精加工领域，第一梯队是沃格光电和长信科技。 在玻璃机芯技术领域，第一梯队是沃格光电和京东方，第二梯队是几个追赶中的技术公司，沃格光电在两个赛道都排在第一梯队，这是它最核心的行业地位。 接下来我们看一下公司的财务情况，沃格光电二零二五年整体来看是一份增收但增亏的报表，公司全年实现营收二十五点五亿元，同比增长百分之十五。这个增长主要来自两块业务， 光电玻璃金加工业务收入增长了百分之二十八点五，光电显示旗舰业务也增长了百分之七点一。传统显示板块的基本盘还是稳住了，但利润端的压力非常明显， 规模净利润亏损一点六亿元。年报理解释的很清楚，最主要的原因就是公司的新型显示和泛半导体两大新业务还在烧钱投入期，之前在建的项目陆续完工，转股开始进入适量产阶段，设备和厂房的折旧摊销费用一下子拉的很高。 同时，为了配合新客户的拓展和合作项目，公司在产品研发、打样测试以及人才招聘上的投入也在持续加大。另外资产简直损失比上年多了七成，主要是存货跌价和长期股权投资简直增加，这些因素叠加在一起，把营收增长带来的毛利增量吃光了。现金流倒是出现了一个亮点， 经营性现金流净额二点一亿元，同比增长百分之六十七，主要是政府补助、火灾理赔款到账以及收到的保证金、押金增加，公司的经营回款和资金占用情况有所改善。现金流的质量比利润表好看。 再看盈利能力，毛利率百分之十七在同行里不算差，但净利润是负百分之五点三，净资产收益是负百分之十三点六。这就很难看了，同行几家公司虽然利润率也不高，但好歹都是正的。沃格光电的问题不是卖不出毛利，而是费用和减值把利润全吃掉了，盈利能力在同行里明显偏弱。 偿债方面，资产负债率百分之七十一是几家同行里最高的，流动比例零点九四，速冻比例零点八八，短期偿债能力比较紧张。 所以综合来看，沃格光电目前处于典型的战略投入阵痛期，营收在增长，但新业务还没贡献利润，反而拖累了整体盈利。负债率高，短期偿债能力和负息能力都偏弱，财务结构在同行中属于偏紧的那一档。 最后，我们来看一下公司的精彩发展史。沃格光电的前身是江西沃格光电科技有限公司，成立于二零零九年。二零一三年，公司完成股改，从有限责任公司变更为股份有限公司，为上市铺路。二零一五年，公司在新三版挂牌。二零一八年，沃格光电登陆上交所主板。 二零二四年，公司更名为江西沃格光电集团股份有限公司，体现出业务开始走向集团化。 公司的传统主业是光电玻璃精加工，说白了就是把显示屏用的玻璃基板拿来做减薄、镀膜、切割，这些玻璃最后卖给面板厂做手机、平板、笔记本的屏幕。 二零一九年到二零二四年，这块传统业务的营收复合率超过百分之三十，一直是公司的基础盘，但公司不想一直做加工。二零二一年前后提出二次创业，把方向转到玻璃基线路板上。玻璃基线路板就是在玻璃上做电路，替代传统的有机基板或 pcb 板。 玻璃做基板热稳定性好，不容易桥曲信号传输损耗响，用在 mini led、 micro led 新型显示和半导体先进封装上有优势。为了落实这个方向，二零二二年，公司成立了两家全资子公司， 一家专门做玻璃机 mini led 和 micro led 业务，另外一家主攻半导体先进封装用的 t g v 玻璃基板。 t g v 是 玻璃通孔的意思，就是在玻璃基板上打微小的通孔，然后镀铜，实现芯片之间的电气连接。 全球能把 t g v 全制成工艺做通的企业很少。沃格的技术相对领先，做到了最大伸宽比一百比一，最小孔径五微米。由于新业务投入很大，所以公司财务上压力不小。现在公司整体的状态是，传统业务赚的钱在养着新业务的投入。 不过，新业务也不是没有落地的东西，迷你 led 背光这块，公司已经跟海信合作，用在电竞显示器上的玻璃机背光产品量产供货了。 半导体封装方面，用于一点六 t 光模块的玻璃基载板完成了小批量送样，还跟北极熊心等伙伴进入了联合开发阶段。另外，成都沃格的八点六代 a a m o l d 玻璃基板进加工项目设备已经搬入，预计二零二六年量产，满产后月产量二点四万片。 总的来看，沃格光电从一家做玻璃金加工的小厂干起后，全力往玻璃基新材料上转型。现在的情况是，传统业务撑着底盘，新业务还在公关期。每天了解一家上市公司，我们下期节目再见。

这两天我疯狂的研究华为的这个掏定律啊，当然我研究是他黑稿的方向啊。经过我高强度的刷，各大博主讲掏定律的评论区呢，我个人预测将来的黑稿分三步走战略。 首先呢，第一步，先给不明真相的吃瓜群众强行降智，扯一堆专业术语，然后说这玩意不就是三 d 堆叠吗？某某某早都有了， 目前刷到最牛逼的是说三星的堆叠堆了九百多层，只能说连内存芯片堆叠和处理器芯片堆叠都分不清楚的人还是别来丢人现眼了吧。第二步呢，发现确实不一样了， 诡辩，偷换概念不管用了，就开始说，你华为那么落后的工艺加上这个掏都能这么强， 那国外更先进的工艺加上掏，那不是更强吗？那你华为不相当于还是在原地踏步吗？第三步，发现华为卖爆了，就开始大谈科技屏权， 一枝独秀拔四川。然后马上网上就是各种铺天盖地的十五块钱念稿，完事了可能字都还念不对，什么丁定律啊，道定律的啊，建议给他们的稿子上附上拼音。

被美国全方位卡脖子整整六年的华为，近期重磅抛出全新半导体核心定律。掏定律，直接颠覆全球芯片行业传统逻辑。 华为立下重磅目标，五年之内实现芯片性能等效一点四纳米先进制成，精准对标全球顶尖芯片水准，追平世界顶级技术梯队。今天花三分钟 带大家彻底吃透这条改写行业的全新邓绿。这条全新邓绿的提出者，是有着华为芯片女王之称的何庭波，现任华为董事、半导体业务总裁。这位湖南才女，手握物理与通信工程双学位，一九九六年入职华为，一九九八年就带队研发出核心芯片，是华为当之无愧的顶尖技术核心。 二零一九年，美国制裁来袭，华为麒麟芯片业务濒临绝境。正是何廷波挺身而出，扛下所有压力，坚守芯片自研赛道，为华为半导体火种续命。出于对它的认可与尊重， 海外业内将这套全新技术定律命名为 h w 定律。但要明确的是，它定律从不是个人成果，而是华为整个技术体系数年攻坚、 厚积薄发的集体胜利。很多人好奇韬定律的核心内涵，其实命名暗藏深意，源自希腊字母，在电路理论中代表时间长硕，专门用来突破沿用数十年的摩尔定律瓶颈。 韬定律的核心逻辑，一句话讲透，不再死磕缩小晶体管物理尺寸，转而压缩芯片信号传输时间，换道超车，突破制程限制。 给大家打个通俗的比方，芯片如同高速公路，电子就是路面行驶的车辆，芯片研发的终极目标，就是让更多车辆用最短时间抵达终点，提升整体运行效率。过去数十年，全球半导体行业遵循的摩尔定律，走的是几何微缩路线，简单说就是不断缩小晶体管体积， 在同等芯片面积里塞进更多晶体管，相当于不断扩宽修路，增加车道，以此提升通行效率，这也是全球芯片制成迭代的核心逻辑。但如今，先进智虫逼进物理极限，单纯缩小晶体管的路已经越走越窄， 成本飙升难度翻倍。而华为彻底换了全新赛道，不走平面修路的老路，转而搭建立体高架，提升通行限速、优化信号调度，靠提速优化路径提升整体效率。这套全新思路就是掏定律的核心，用时间微缩替代传统几何微缩落地的核心关键技术， 就是华为独创的逻辑折叠技术。传统芯片电路都是平面布局，电子传输需要绕行，耗时耗力。而依靠掏定律的逻辑折叠技术， 可将单层电路升级为双层立体架构，原本需要绕行的传输路径直接通过立体架构直通，大幅缩短电子传输距离。除此之外，通过优化电阻参数、提速芯片与内存的数据传输速度等多重手段， 进一步加快电子通行效率，全方位实现时间微缩，不靠缩小智障，也能大幅提升芯片性能。更关键的是， 韬定律并非纸上谈兵的理论，而是华为经过六年制裁，实打实跑通落地量产的成熟技术体系。截至目前，华为一托这套全新技术逻辑，已经成功设计并量产三百八十一款芯片，技术落地能力彻底得到验证。 今年秋季，华为新一代麒麟手机芯片将全面搭载逻辑折叠技术，实现芯片从单层到双层的架构升级，晶体管密度、综合性能将迎来跨越式提升。何庭波也公布了长远目标，二零三一年，一托韬定律技术体系， 华为高端芯片晶体管密度将达到等效一点四纳米制成水准，给大家直观对比。海外行业巨头预估，全球一点四纳米先进制成要到二零二九年才能实现落地。华为虽晚两年达成，但在被全面技术封锁、无任何外部供应链支持的背景下，硬生生追平全球最顶尖水平， 堪称国产半导体的里程碑式胜利。而这次韬定律的问世，还有两大颠覆行业的重大意义。第一，历经九年中美科技博弈，事实彻底证明，极限技术封锁全方位打压，根本打断不了中国科技的崛起之路，反而倒逼我们突破传统技术制谷，开辟全新赛道，实现换道领先。 第二，华为在 i e e 全球性顶级技术大会上公开发布掏定律，以开放姿态分享全新技术体系，和美国技术封锁、技术垄断的格局形成鲜明对比，彰显了中国科技的格局与底气。过去六十年，全球半导体的技术标准、行业规则 全部由美国企业和西方产业链主导定义。如今，华为登顶国际舞台，推出全新芯片定律，正式宣告西方垄断半导体规则的旧时代彻底落幕。

三十亿大手笔落地，算力投入再添实锤，产业景气持续兑现！晚间，一则重磅公告出炉，长信科技发布公告，旗下长信智算你投入不超过三十亿元采购算力服务器， 全部用于对外开展算力租赁业务。这次大手笔采购并不是短期跟风布局，而是企业既定战略的落地兑现，公司早已确定显示叠加算力双文发展模式，前期算力产业园逐步推进，手握长期算力服务订单，本次大额采购意在扩充硬件潜能， 快速兑现算力业务收益。放在当下市场环境来看，这份公告具备很强的行业指向意义。美光市值大幅走高，印证全球 ai 算力需求持续紧缺，叠加国内算电协调标准落地，人工智能立法推进，整条算力产业链供需格局明确， 传统行业龙头纷纷大手笔加码算力，代表行业已经从题材阶段迈入资本投入、订单落地、 业绩兑现的实质性周期。对于盘面而言，该事件进一步稳固算力主线逻辑，上游服务器、硬件、存储芯片、液冷配套、算力运营相关环节都会持续受益产业扩展浪潮。同时也要客观留意，本次业务处于拓展初期，存在资金投入、市场拓展方面的不确定性。 整体来看，多家实体企业持续重金加码算力，已经形成产业共识。 ai 算力作为新质生产力核心赛道，中长期景气逻辑保持稳固。以上内容仅基于公开信息的行业知识分享，不构成任何投资建议。我是和和生财，下期再见。