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止损的真实本质不是减少风险,而是改变风险形态 一、止损的真实本质:不是减少风险,而是改变风险形态 传统认知认为: 画好止损线 跌破就砍 风险 ≈ 波动 × 仓位 好像止损就是“安全带” 这是静态思维,错误。 真实情况是:止损改变的是“路径”,不是价格本身。 当价格触及止损: 策略 立即终止 你的收益分布被 截断 左侧极端亏损确实没了 但概率全部集中在止损点附近,变成 高概率小亏损 👉 你用“必然的小亏”换“极小概率的大亏” 止损 ≠ 安全 止损 = 概率重分配、风险搬家 🔵 二、止损导致的数学变化 没止损: 分布自然 左右尾巴都有可能 加止损后: 左翼极端亏损被切掉 概率全部堆在止损点附近 → 高频小亏 分布变得不对称 波动率表面下降,但高阶风险上升 关键:止损不是风险变少,而是风险结构发生根本变化。 三、止损为何在实盘中经常“扫损”? 因为止损太近,会产生图中所说的: “迪拉克尖峰”(概率集中爆点) → 你越近,越容易被扫掉 → 亏损从“大额低概率”,变成“高频小概率” 1)把止损当作“固定成本”,不是保护伞 止损不是救命绳,是经营交易的成本。 接受小亏是正常、必然的。 2)止损不能离价格太近 止损越近: 越容易被刷掉 越容易重复小亏 越难捕捉趋势 👉 必须与 交易周期 匹配。 做 4小时不能用 5分钟止损。 3)止损更适用于趋势行情,不适用于震荡 震荡 = 止损频繁被击穿 趋势 = 路径连续性高,更稳定 ✔ 趋势用止损 ✔ 震荡减少交易 or 不设固定止损(改结构止损) 4)正确设置止损:结构 + 波动率 最佳公式: 止损 = 最近结构点 ± 1.5×ATR 多:放在前低下方 空:放在前高上方 不凭感觉设止损。 5)连续止损 = 暂停交易(避免被区间反复刷) 连亏 3 次时:停两笔,等趋势方向明确再入场,这能减少大量无意义亏损。 6)止盈必须比止损更大(盈亏比 ≥ 1:2.5) 因为止损导致你稳定小亏, 只有 不对称正期望 才能覆盖这些小亏。 趋势行情可达到 1:4 ~ 1:8。 7)出场必须双系统:固定止盈 + 结构止盈 止损切掉坏路径,止盈要锁住好路径。 两个一起用: 固定 RR 止盈(如 1:3) 移动止盈(结构破坏、均线回撤等) 8)交易看路径,不看点位#止损点 #交易员#黄金 #交易心得 #交易
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