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纳指暴跌 6.1%!大空头喊 AI 泡沫破裂 家人们,AI 泡沫论又双叒叕来了! 11 月以来,纳指暴跌 6.1%,英伟达市值蒸发 8000 亿,"大空头" 迈克尔・伯里重出江湖,直言 AI 是 "系统性欺诈"。但诡异的是,巴菲特反手抄底谷歌 51 亿,黄仁勋财报会上霸气宣布 "所有云端 GPU 全部售罄"。 这不是 2000 年互联网泡沫重演,而是一场算力军备竞赛与资本狂欢的世纪碰撞。今天,我就带你们看透这场 "数字黄金热" 背后的真相 —— 为什么说这是一场 "美丽泡沫"?哪些公司会在洗牌中幸存?普通人又该如何把握这场技术革命的真正红利? 一、泡沫 VS 现实:英伟达与思科的世纪对比 当分析师将英伟达比作 2000 年的思科,我笑了 —— 这哪是一个量级的比赛? 估值对比: 2000 年互联网泡沫:纳斯达克市盈率 60 倍,科技股溢价 160% 现在 AI 热潮:科技六巨头平均 PE 仅 35 倍,溢价 40% 更别提 Open AI 三年 8 亿用户(谷歌用了 13 年),市场规模早已今非昔比 基本面对比: 思科当年:股价飙升 3800% 后暴跌 80%,但路由器市场早已饱和 英伟达现在:Q3 营收 570 亿(+62%),净利润 319 亿(+65%),数据中心业务 512 亿(+66%) 黄仁勋原话:"我们的 Blackwell Ultra 芯片全部卖光了,订单排到明年!" 货币政策环境:2000 年美联储从 4.75% 加息到 6.5%,直接戳破泡沫;现在美联储刚刚结束加息,11 月 25 日理事米兰直言:"美国经济需要大幅降息!" 结论:这不是泡沫破裂的前奏,而是技术革命的中场休息。 二、"大空头" 来了!AI 泡沫的致命质疑 11 月 24 日,那个预言 2008 年次贷危机的男人 —— 迈克尔・伯里发布《泡沫的主要迹象》,字字诛心: "AI 行业供给严重过剩,需求严重不足,95% 的 AI 投资回报为零!" 这话咋一听很唬人,但我给你们拆解拆解: 算力真的过剩了吗? 确实有部分老旧算力中心闲置,但高端智能算力仍然紧缺(参考国内算力项目 "接单与撤单并存" 现象) 英伟达 B300 芯片比上代性能提升 1.5 倍,大模型推理速度提高 11 倍 ——技术迭代太快,旧设备瞬间过时 #AI #AI泡沫 #美股大跌 #科技 #金融
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