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T王T哥3天前
北方稀土:业绩预告稀土王者归来 1月29日,稀土龙头北方稀土以56.11元收盘,单日成交额突破216.25亿元,成为市场焦点。就在两周前,公司刚发布了一份“炸裂”的业绩预告:2025年净利润预计21.76亿元至23.56亿元,增幅高达116.67%至134.60% 。 稀土精矿的价格是公司盈利的核心变量。根据公司公告,2026年第一季度的稀土精矿关联交易价格已调整为不含税26834元/吨,这已是连续第6个季度上调。与涨价周期启动前的2024年第三季度相比,累计涨幅已达60%。产品价格的稳步上涨,直接增厚了公司的利润。 除了“价涨”, “量增”同样关键。近年来首次实现了镧铈产品年度“销大于产”,库存消化成效显著。这意味着公司不仅生产得多,卖得更好,现金流和运营效率得到实质性改善。 作为全球最大的稀土企业集团,北方稀土的强大不仅在于业绩,更在于其覆盖稀土全产业链的深度布局。 近年来,公司加快推进重点项目建设,推动产业向高端化、智能化、绿色化转型升级 : 新一代稀土绿色冶炼升级改造项目一期产线已全线贯通,二期正加快推进建设。 产能扩张:稀土金属、磁材合金等扩能增产项目高效推进。其中,子公司北方磁材的5万吨磁材合金一期项目已建成投运。 成果转化:多个科研成果转化项目实现规模化生产,进一步提升了生产效率和产业链价值创造能力。 通过并购重组、合资合作等方式,北方稀土不断巩固其在稀土行业的领先地位和核心竞争力。 如果说传统的风电、新能源汽车是稀土需求的“基本盘”,那么人形机器人的崛起,则被市场视为打开未来需求天花板的“钥匙”。 根据行业分析,一台人形机器人的稀土永磁材料用量大约在2-3千克。这些高性能钕铁硼磁材主要用在机器人的活动关节、执行器等驱动电机上,直接决定了机器人的灵活性、负载和精度。长远看,人形机器人远景市场可能达到亿台以上,其对稀土磁材的需求体量不亚于新能源汽车。 在需求端想象空间被打开的同时,供给端却呈现出“刚性收缩”的态势,这构成了稀土行业当前最核心的矛盾与机遇。 供给端:政策收紧与资源管控 总量调控:2024年10月,《稀土管理条例》正式施行,明确国家对稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理。 2025年8月,配套的《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》发布,进一步细化了管理。 #北方稀土 #稀土管控 #镧铈金属 #稀土矿 #稀土资源
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