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高盛:小米汽车值520亿美元,看涨35%! 高盛(Goldman Sachs)在2026年2月7日的研报中,对小米集团(1810.HK)给出了极具攻击性的评估:维持“买入”评级,目标价上调至HK$47.50(潜在涨幅35%)。 以下是为您精简的500字深度解读: 一、 YU7 GT:性能溢价的“粉碎机” 高盛指出,YU7 GT的工信部申报标志着小米正式切入高性能SUV市场。该车具备1000+马力与300km/h极速,性能对标百万级保时捷Cayenne Turbo GT,但售价仅为40-50万元。 * 核心逻辑: 用1/3的价格提供同级性能,将高性能车从“品牌图腾”转化为“销量主力”,彻底粉碎传统豪车的定价权。 二、 “机海战术”:重塑汽车竞争节奏 小米正将手机行业的迭代逻辑移植到汽车领域。高盛预计2026年小米将维持每2-3个月发布一款新车的超高频率(3月SU7改款、年中YU7 GT、Q3增程SUV)。 * 竞争优势: 这种“季度级”更新能持续占据流量高地,逼迫传统车企进入其不擅长的快速迭代战。 * 潜在风险: 汽车换购周期长(5-8年),过快发布可能催生“等等党”,导致旧款退订及内部蚕食(同门相残)。 三、 520亿美元:生态协同的估值支撑 高盛通过DCF模型给予小米EV业务520亿美元的独立估值,几乎相当于再造一个“蔚来”。 * 估值基石: 这一数字并非仅看销量,而是基于**“人x车x家”**生态闭环。高盛认为,小米作为全球顶尖AIoT平台,其软件溢价与生态粘性应享受高于传统制造业的估值倍数。 > 核心结论: > 投资者应从“消费电子”而非“传统制造”视角重构小米的估值框架。当小米同时在售多款车型时,单一车型的波动已不再重要,矩阵总销量与生态协同效率才是决定其能否冲向HK$47.50的关键。#新能源 #电动汽车 #经济 #热点
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朋友们,最近想换手机电脑的,我建议你们抓紧,或者再等等——这话听着矛盾,但听完今天这期你就懂了。2026年开年,科技圈发生了一件看似很小、实则地动山摇的事:美国国防部把中国两大存储芯片巨头,长江存储和长鑫存储,从那份让人头疼的"黑名单"里移出去了。但就在同一天,阿里、百度、比亚迪又被加了进去。这名单换来换去,背后是一场关于"记忆"的战争——不是人类的记忆,是AI的记忆。 为什么说存储芯片是AI的记忆?想象一下,你跟DeepSeek聊天,它为什么能记住你上句话说了什么?不是靠魔法,是靠存储芯片在毫秒之间疯狂读写。过去我们买硬盘,看重的是能存多少部电影;现在买AI服务器的存储,看的是能不能让7440亿参数的大模型"脑子转得过来"。这就是2026年最大的变化——存储芯片从"仓库"变成了"大脑的工作记忆",谁掌握了它,谁就掌握了AI的命门。 这场变革来得有多猛?我给你几个数。今年全球四大云厂商——谷歌、Meta、微软、亚马逊——在AI基建上要砸6000亿美元,其中三成用来买存储硬件。国内阿里云、腾讯云采购的AI服务器超过100万台。更夸张的是,TrendForce刚发布的预测,2026年全球存储芯片市场规模要冲到5516亿美元,暴涨134%。什么概念?这个行业一年涨出一个半腾讯的市值。 但钱不是最精彩的,技术才是。你知道现在AI训练最大的瓶颈是什么吗?不是算力不够,是"存储墙"。打个比方,CPU和GPU就像法拉利跑车,但数据存在硬盘里,相当于把跑车停在了离赛道十公里外的停车场。每次比赛要先跑去停车场取车,这还怎么赢?传统架构下,数据搬运的能耗占了七成,时间是实际计算的89倍。所以2026年成了存储技术的"诺曼底登陆"年。 最狠的突破口叫HBM,高带宽存储。这玩意儿把内存芯片像汉堡一样一层层叠起来,用头发丝细的线路打通,带宽突破2TB每秒——是上一代的三倍。今年CES展上,SK海力士亮出了16层堆叠的HBM4,三星的HBM4产能已经被英伟达预订一空,单价560美元,比上一代贵了一半还多。更绝的是,HBM4里面集成了逻辑芯片,存储不再只是"仓库管理员",它开始能"思考"了,能在数据到达GPU之前就预处理。这标志着纯计算时代的终结。 #存储行业 #长鑫存储 #长江存储 #北方华创
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