T王T哥6天前
招商轮船:航运巨头与地缘风暴眼 今天咱们来聊聊航运界的“巨无霸”——招商轮船,以及它和“霍尔木兹海峡关闭”事件的关联度。 首先,给招商轮船画个像。它可不是普通的航运公司,而是全球航运界的“全能选手”。 它的业务版图可以用“油、散、气、车、集”五个字概括,简单说就是:油轮运输、干散货运输、液化天然气(LNG)运输、汽车滚装船运输和集装箱运输。船队规模超过300艘,总载重吨位稳居全球非金融船东前三甲。 但它的“王牌”是什么?是超级油轮(VLCC)。 截至2025年,招商轮船拥有权益VLCC 52艘,这个规模在国内VLCC市场的份额高达38%。 可以说,全球海上石油运输的命脉,它牢牢握着一大把。 根据公司发布的2025年度业绩预增公告,招商轮船交出了一份亮眼的成绩单: 预计归母净利润60亿元至66亿元。 同比增长17%到29%。 核心驱动力是油轮船队在第四季度抓住了市场复苏的机遇,经营利润同比预计暴增200%到230%,成为业绩增长的绝对引擎。 为什么油运市场在2025年底突然火爆?这背后有OPEC+增产、季节性旺季等因素,但更重要的是,地缘政治的“火药桶”被点燃了,而这直接把招商轮船推向了风口。 伊朗伊斯兰革命卫队刚刚宣布,禁止任何船只通过霍尔木兹海峡。这条海峡有多重要?它被称为“世界油阀”,全球每天约有五分之一的海运石油和大量液化天然气要经过这里。它的关闭,相当于掐断了全球能源供应的大动脉。 一夜之间,航运市场天翻地覆: 油轮无法通过,要么滞留,要么绕行上万公里外的非洲好望角,航程增加10-20天,全球可用运力瞬间紧张。用于从中东运油的VLCC日租金一度突破20万美元,创下近六年新高。 “战争风险”导致保险费暴涨300%-500%,船东的运营成本急剧增加。 从原油到化工品,整个贸易流被打乱,全球港口出现拥堵。 现在,把这两条线连起来看,答案就非常清晰了:霍尔木兹海峡关闭,对招商轮船是短期内的强烈利好。 需求端:全球尤其是亚洲,对中东石油的依赖度极高。通道被掐,但需求还在,甚至因为恐慌会有短期囤货需求。 供给端:全球VLCC运力就那么多,绕行导致效率大幅降低,相当于运力“凭空消失”了一大部分。 而招商轮船,作为全球最大的VLCC船东,其船队正好是运输中东原油的主力。运价涨得越猛,它的利润空间就越大,现金流就越充沛。 #招商轮船 #航运 #轮船 #油轮 #VLCC
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各位朋友好,今天咱们聊一个正在悄悄重塑全球能源运输格局的大事件——2026年VLCC超级油轮市场的供需缺口扩大。这听起来有点专业,但您只需要记住一句话:这是近20年来油轮市场最紧张的时刻,而且背后的逻辑非常硬核。 先说供给端,这是一个"硬约束"的故事。VLCC从下单到交付需要两到三年,所以2026年能交付多少船,早在2023年就定死了。根据Clarksons今年1月的数据,全年确定交付只有33艘,占现有运力的3.6%,而且这已经是板上钉钉、无法更改的数字。更关键的是,全球能造VLCC的船厂几乎被LNG船和集装箱船的订单塞满了,现在下单,最早也要2028年第三季度才能拿到船。这意味着什么?意味着2026年和2027年,市场上不可能有新增产能来救火。 但这还不是最狠的。最狠的是拆解。全球912艘VLCC中,超过15年船龄的已经占到一半以上,20年以上的占22%。这些老爷船从今年开始陆续进入20年的拆解窗口期。Clarksons预测,2026年将有40艘VLCC被拆解,比新交付的还多7艘。这是近20年来第一次出现年度运力负增长。请注意,这不是预测,这是基于船龄结构的确定性事件。 还有一个被很多人忽视的因素——影子船队。目前全球有170到200艘VLCC因为参与灰色贸易而被制裁,占现役运力的近两成。随着美国对俄油、委内瑞拉油制裁持续加码,这部分运力已经完全退出了主流合规市场。也就是说,表面上看起来还有船,但实际上能用的船正在快速减少。 现在看需求端,逻辑同样清晰。OPEC+已经明确,2026年将逐步放松自愿减产,预计全年原油产量增加120万桶/日,增量主要来自沙特、伊拉克、阿联酋这些中东国家。而中东原油出口超过七成靠VLCC运输,这是直接的货盘拉动。中国这边,2025年原油进口量达到5.16亿吨,IEA预测2026年将进一步增长到5.3亿吨,而且中国进口原油七成以上依赖VLCC。 更关键的是运距的拉长。俄乌冲突后,俄罗斯原油从波罗的海运往中国,运距从3000海里增加到8000海里,吨海里需求直接翻倍。这已经成为常态化的贸易流向。另外,红海危机虽然有所缓解,但苏伊士运河的通航量仍比危机前下降60%,8.6%的全球海运石油被迫绕行好望角,运距增加30%。 #vlcc #原油价格上涨 #霍尔木兹海峡 #国际油价 #石油
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科技汇5天前
伊朗概念相关的龙头企业汇总 “伊朗概念”相关的龙头企业汇总 一、油气开采 中国海油:海上油气开采龙头 中国石油:国内油气产量龙头 中曼石油:民营油气+中东项目龙头 二、油轮运输 中远海能:国内油轮运力龙头 招商轮船:VLCC全球运力龙头 三、油服设备 中海油服:海上油服龙头 杰瑞股份:压裂设备全球龙头 四、化工品(国产替代) 宝丰能源:煤制甲醇+烯烃一体化龙头 华鲁恒升:尿素+乙二醇多联产龙头 鲁西化工:甲醇+尿素一体化龙头 新洋丰:磷肥龙头 粤桂股份:硫铁矿/硫磺龙头 五、战略小金属 红星发展:锶盐龙头 金瑞矿业:锶矿资源龙头 驰宏锌锗:锗+锌资源龙头 株冶集团:铟回收龙头 六、黄金(避险) 山东黄金:国内黄金采掘龙头 赤峰黄金:海外金矿布局龙头 七、钾肥 盐湖股份:国内钾肥龙头 八、国防军工(军贸+实战装备) 中航沈飞:战斗机总装龙头 中无人机:军用无人机出口龙头 航天彩虹:无人机+导弹双龙头 九、新能源(高油价替代逻辑) 宁德时代:全球动力电池龙头 比亚迪:新能源汽车全产业链龙头 隆基绿能:光伏组件龙头 阳光电源:储能+逆变器双龙头 十、自主可控/信创 中芯国际:晶圆代工龙头 北方华创:半导体设备龙头 中国软件:国产操作系统龙头 免责声明:发文涉及资讯图等内容来自网络公共信息。仅供参考,不构成投资建议。
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距离航母遇袭地点约八十海里处,一艘三十万吨级的油轮正在沉没。它的名字叫“海洋荣光”号,悬挂马绍尔群岛国旗,船东是一家希腊公司,装载的是沙特原油。它的目的地原本是中国青岛,但现在,它只能沉入霍尔木兹海峡的海底。导弹来自哪里?伊朗方面没有明确承认,但也没有否认。革命卫队的公告只是说,“一艘试图强行通过霍尔木兹海峡的油轮被击中”。“试图强行通过”——这五个字,是一道清晰的警告。霍尔木兹海峡,最窄处只有39公里。航道被伊朗控制的一侧,距离海岸只有十几公里。任何经过这条水道的船只,都在伊朗导弹的射程之内。过去两天,已经有十多艘油轮尝试通过。有的成功了,有的被拦截,有的像“海洋荣光”号一样,被击沉或重创。全球油价在今天下午瞬间飙升至每桶145美元。这是自1973年石油危机以来的最高点。欧洲的加油站前排起长队,亚洲的炼油厂开始寻找替代供应,美国的战略石油储备正在以每天百万桶的速度释放。霍尔木兹海峡,这把全球能源的钥匙,正在被战火吞没。德黑兰的地下指挥所里,一场重要的会议正在进行。伊朗总统佩泽希齐扬坐在主位,两侧是司法部长和宪法监护委员会的代表。他们刚刚被宣布为“临时领导委员会”的成员,将共同领导国家,直至选举出新的最高领袖。根据伊朗宪法,最高领袖去世后,应由专家会议选举继任者。但专家会议的多名成员已在28日的空袭中丧生,剩余的成员分散在全国各地,短期内无法召开有效会议。临时领导委员会的成立,是应急之举,也是权力平衡的结果。佩泽希齐扬代表的是温和派。他在竞选期间曾承诺改善与西方的关系,缓解经济制裁。但如今,战争已经让他别无选择。司法部长代表的是保守派。他主张严格执行伊斯兰法,反对任何与西方妥协的企图。宪法监护委员会的法学家代表的是神权体制。他是连接世俗权力与宗教权威的桥梁。三个人,三种立场。在战争状态下,他们必须找到共同的语言。佩泽希齐扬在会议结束时发表的简短声明,被革命卫队迅速转发:“伊朗不会屈服于任何侵略。敌人的每一次打击,都会得到十倍的回应。我们将战斗到底,直到最后一滴血。”#美国林肯号航母#石油#霍尔木兹海峡#沙特
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把信息变成认知,把认知变成判断。这里是费雪研究。 大家想一想,如果你有一艘船,啥也不用干,每天就能进账17万美元,这是一种什么体验?这可不是什么天方夜谭,而是此时此刻全球海运市场上真实上演的一幕。 周二的最新数据显示,租用一艘超大型油轮,也就是我们常说的VLCC,把中东的原油运到中国,价格已经突破了每天17万美元。这是个什么概念?相较于今年年初,这个价格翻了整整三倍,直接创下了2020年4月以来的新高。 很多人可能会问,这大过年的,运价怎么突然就“暴走”了?表面上,大家第一个想到的肯定是中东那边又不太平了,美伊两个老对头在那儿对峙。没错,地缘风险确实是导火索,但如果我们只看到这一层,那就太可惜了。真正的逻辑,其实藏在海平面下的“冰山”里。 首先,这场运价狂飙的背后,出现了一个非常有意思的“新变量”——韩国人。有一家名叫长锦商船的韩国航运公司,正在干一件大事。市场消息显示,这家公司正在疯狂“扫货”,通过各种方式控制了大量的VLCC油轮。根据业内估算,它手头控制的船只数量,在今年一季度就有可能达到88艘,目标甚至是冲着120到130艘去的。大家想一想,这就像是在一场牌局里,突然有一个人手里攥着将近四分之一的现货市场筹码。当一个人的体量足够大的时候,他就不再是被动接受价格的人,而是可以影响定价的人。这意味着什么呢?意味着整个行业的定价逻辑,可能正在发生微妙的改变。 其次,才是我们熟悉的地缘政治。现在的美伊对峙,不仅仅是喊两嗓子那么简单。特朗普政府对伊朗下了“最后通牒”,美国的“福特”号航母打击群正在赶往中东。霍尔木兹海峡如果真的有什么风吹草动,那可是全球三分之一的原油海运要道。这种心理压力,让船东们不敢轻易接单,或者要求极高的风险溢价,这是最直接的推手。 但还有第三层,也是最容易被大家忽视的一层,那就是全球原油的贸易流向,正在被“格式化”。大家知道吗?以前有很多原油是通过所谓的“影子船队”偷偷摸摸运输的。但现在,欧盟要对俄罗斯石油实施更严厉的海上服务禁令,印度也开始减少购买俄罗斯原油,转头去找中东的老朋友买油了。这意味着原本走“偏门”的油,现在得走“正门”了。这些合规的油轮,运输距离变得更长了,这就像是点外卖,原本楼下小店送餐,现在改成去几公里外的餐厅点单,配送费自然就水涨船高。 #vlcc #长锦商船 #中远海能 #招商轮船 #招商南油
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