etf份额变化意义

有问必答，你问我答。大家好，我是南方基金基金会计小玉。最近啊，大家对 etf 基金很关注，也有一些疑问，我们总结了大家常咨询的问题， 今天为您梳理明白 etf 基金份额拆分这件事，带您了解为什么要拆分，如何进行拆分？ 基金拆分其实就是改变你的基金份额净值和总份额关系。就像你花一百元买了一个蛋糕，原本是切成五十块，每块等于两元， 现在按每块一点二五元切，就切成了八十分，但是你所拥有的蛋糕总价值仍然是一百元，所以基金拆分对持有人权益是没有实质影响的。为 为什么要拆分呢？一天 f 基金百分之九十五的资产投资于指数成份股，所以禁止涨跌，和指数涨跌越贴近越好， 所以把每块蛋糕及单位禁止按索跟踪指数点位的万分之一来切。这样一来，对比就直观了。譬如一支一千 f 基金，原单位禁止十一点四，总分额为十万份， 其跟踪的标的指数目前为七千点。现在为了方便大家对比这只 etf 基金， 基金禁止和指数点位的变化，对份额进行拆分，使单位禁止和指数点位的万分之一保持一致，把份额一分为二，那么这只基金总份额就变成 二十万份，单位禁止变成了零点七，蛋糕的总价值不变。这个零点七啊，就是指数点位的万分之一。您所选择的 etf 基金是否拆分？怎么拆分？什么时候拆分？可以通过基金公司官网查询基金公告。 每一块蛋糕怎么切，切大切小，对于已购买蛋糕的人来说是没有影响的，对于还没买蛋糕的人来说，理解门槛变低了，更多人购买意味着市场更活跃，交易也就更便利了。 今天的知识点都记住了吗？学无止境，财无止境，期待继续和您探索更多财富密码，下一期再见！

跟着机构能赚钱，但怎么才能知道机构最近看好哪些板块呢？很简单，咱们可以从各类 etf 基金的份额增减情况看出机构买了什么。 那这背后的原因啊，就在于买入 etf 基金的方式，一是可以通过场内交易来买入，就是把基金份额从 a 的手里转移给了 b， 那么基金总份额并没有发生变动。 此外呢，还可以通过申购的方式来买入 etf 基金，但要求较高。比如啊，某户生三百 etf 基金的单笔申购金额必须在九十万元以上，而且啊，必须通过一篮子股票加部分现金替代的方式才能申购，那大部分散户是没法达到这个要求的， 而散户通过连接基金来买入 etf 的比例又很低，所以啊， etf 主要是机构在， 那 etf 份额的增减就能显示出机构的动向哦，那最近机构在买什么呢？来看万德书记。 在截止二零二二年二月十八日的最近一周的时间里，从 etf 的大类来说，除了货币型 etf 之外，跨界性 etf 的份额是增加了二十点一二亿份， 股票型行业指数 etf 增加了二十五点四二亿分，股票型主题指数 etf 是减少了三十三点二八亿分。 那跨境型 etf 当中啊，具体哪些指数的 etf 份额增加最多呢？那目前排名前五的跨境指数有中正海外中国互联网五菱指数、恒生科技指数、恒生中国企业指数、纳斯达克一百指数和恒生医药保健指数。原来啊，机构都 去抄底港股的 etf 了。好，我们接着再来看股票型行业指数，那 etf 份额增加的最多的行业排名前三的是金融、工业和房地产，那其他行业都是份额减少的， 那具体哪些行业类指数的 etf 份额增加的最多呢？那目前排名前五的是中正全职证券公司指数、中正基建工程指数、国政证券龙头指数、中正全指电力公用事业指数以及中正全指建筑材料指数。 另外，股票型主题指数当中，份额增加的最多的主题排名前三的是军工、序幕养殖和证券保险。但这些主题指数啊，最近一周都是下跌的。此外呢，在全部股票型指数标题当中，份额 增加比率最大的是中正全职证券公司指数，其份额是增长了百分之四点三四。 那目前有十一只基金跟踪，而收益最高的指数标的是中正稀有金属主题指数，其收益是增加了百分之九点七，有三只基金跟踪。 那综上所述，我们可以看出啊，机构在最近一周是加餐了港股和 a 股的金融、基建、电力等行业类指数，以及军工、畜牧、养殖等主题类指数。当然啊，机构的动向只能作为参考，而且一周的时间太短。 那我们下期就来看二零二二年一月一号到二月十八号期间，机构到底在买什么？关注丽姐财经投资，是非分明。

a 股震荡调整之际，抄底资金呈现越跌越买之势。据统计，十二月四日与十二月五日两个交易日， 股票型 etf 份额增长超过三十亿份，其中多支股票型 etf 份额增长超过两亿份。值得注意的是，十二月四日与十二月五日，国联安中正全脂半导体 etf 等十三支产品份额增长均超过两亿份。国联安半导体 etf 成立于二零一九年五月八日， 基金全称为国联安中正全址半导体产品与设备交易型开放式指数证券投资基金，基金简称为国联安中正全址半导体 e、 t、 f， 跟踪标的为中正全脂半导体产品与设备指数。柏莲安半导体 e、 t、 f 是目前市场中首批跟踪半导体行业主题的 e、 t、 f 基金，也是唯一一个跟踪中正全脂半导体指数 etf 指数基金，为投资者更加全面、高效地连接半导体板块的高景七度成长空间打造了高效通道，规模和流动性优势十分突出。同时， etf 连接基金为投资者场外布局提供便利途径，场外投资者可关注国联安中正全址半导体产品与设备 etf 连接。 业内人士分析称，当前影响市场的积极因素仍占主导。从微观资金层面来看， etf 配置资金不断增加，上市公司回购增多，带动增量资金持续入市，市场中期机会仍大于风险。

市场难熬，呼指又破三千点，这波下跌，哪些 etf 被越跌越满，哪些 etf 被卖出呢？点个赞，我来给你盘一盘，最近市场资金都在买啥？我统计了十一月十五号日以来，这波下跌中全市场 etf 份额的变化数据，按照 etf 对应的指数做了一个排名。先来看被逆势买入的 etf， 最近上阵五零指数是一路下跌，又创下了年内的新低。那上阵五零 e t f 呢？却被大量的抄底，份额增加了近四十三亿份，成为近期被买入最多的 e t f。 一月十七号，华夏上阵五零 tf， 成交量高达六十九亿元，十一月二十九号和十二月一号成交量也分别达到三十四亿元和三十九亿元。对比平时十几亿的成交量，如此巨大的放量，大概率是国家队入场拖地。 接下来被大量买入的指数是科创一百和科创五零。今年下半年以来呢，科创版一直是备受关注的，我们之前的视频里也有介绍过， 当市场上涨的时候，客商一百是反弹力度很大的宽积指数。关于这两个指数怎么选，我之前也专门出过一期视频讲解，感兴趣的可以自己去看。另外，市场一跌啊，高股息策略再次受到大家的关注，红利低波一百，份额增加了十四点八四亿份，位列榜上第四。 行业方面呢，证券芯片、新能源、医疗器械被逆时买入。再来看 etf 被卖出的情况，近期小盘股火爆，中正一千却是被卖出最多的指数，看来在现在的行情下，稍微涨一点大家就跑了。 中正五百也和中正一千的情况类似，这也可以看成一个信号，大家要注意接下来的大小盘风格切换。行业方面，序幕游戏传媒被检持较多，也是短期获利了结的逻辑。我 还发现一个有趣的现象，红利低波一百倍，大量增持中正红利份额却减了不少。红利低波一百呢，是唯一一个每季度都会挑仓的红利指数，业绩表现要比中正红利和红利低波指数要更好。我们试盘里配的也是这一支。最后，想获得越跌越买 etf 基金名单的评论区找小助理。

最近行情下跌，很多投资人问我什么时候可以买路？说实话我也不知道，但是我觉得市场上有一个指标挺好， 就是 etf 份额。在过去十七年当中啊， etf 份额经常和行情是此消彼长，也就是说行情好的时候 etf 份额减少，行情差的时候 etf 份额增加。为什么会出现这种情况啊？因为 etf 主要是机构投资的，持有的， 想沪深三百 etf 的话，机构持有人比例在百分之八十五到百分之九十左右，机构经常被认为是有专业能力的，他们高抛低息，择时能力非常强。那我们散户是不是也可以跟随 etf 买路呢？关注我， 带你了解更多，致敬知识！

今天这个视频呢，可能会得罪一大批的机构，但是包含了非常重要的信息，所以我还是绝对分享给大家。最近几年呢，机构都在宣传 etf 基金的好处，买 etf 的散户呢，也在越来越多。 二零二零年十一月的时候，股票型 etf 大概只有二百四十四只，规模是七千两百亿，而最新的数据数量已经涨到了七百零二只，规模达到了一点三六万亿。 etf 基金真的那么好吗？适不适合散户去买？我整理了两点， etf 的重要特征，你可以看完之后再决定。 首先啊， etf 这几年基本上都是个人投资者在买买买，以份额最多的前五只 etf 来看，五只里边有四只个人投资者占比超过了百分之六十。 为什么机构买的时候啊，你可以先思考一下。其次，最近三年，股票型 etf 可以说是全面跑出了主动管理性基金，那截至目前，成立满三年的股票型 etf 有二百四十四只， 其中最近三年正收益率的只有十三只，占比百分之十四点三四。而同期的主动管理性基金当中，有百分之二十二点七七的都获得了正收益。 而且在收益率方面啊，虽然这三年市场都在下跌，但是主动管理型基金最近三年周围数负的百分之十五点八三，也要优于股票型基金的周围数负百分之十八点一四。 那为什么 etf 赚钱的概率要更低呢？核心的原因有两个。第一个，行业分类太多，只有风吹到了你，那你才能上涨。行业 etf 有很 多，但是能上涨的只有一小部分。如果你买的是单一行业指数基金，那其实上涨的概率并不高。二、基金成分股太多啊，需要遇到普涨的行情你才能赚钱。那一些宽基指数 etf 就是这样的特征，比如说沪深三百 etf 和中正五百 etf， 你买它相当于你买了三百只、五百只股票，除非是遇到一波大的行情，否则赚钱的概率并不大。从市场的表现来看，结果也是如此。 过去十年，沪深三百指数涨了百分之四十五点四五，但是代表主动管理型基金的偏股混合型基金，指数收益率是百分之一百二十五点二八，大幅跑严的指数。当然， etf 还有个特点，就是相对易懂，主动管理型基金虽然有超额收益，但是对于普通人来讲， 不一定好理解回头。所以到底买指数基金还是主动管理新基金，赚市场的平均收益，还是争取超额收益，还是取决于你目前的能力和认知。

你买 etf 会看它的规模大还是小吗？我们经常说啊，流动性是 etf 的生命，当面对跟踪同一指数的多个 etf 时，我们应该怎么选择呢？我建议啊，尽量选择那些规模大、成交额领先的 etf， 也就是说， etf 咱们买大不买小。有些人要问了， 说，咦，这个基金规模大了，不是会增加管理难度吗？传大的不好掉头啊。这里呢，就要说到 etf 独特的地方了。第一，复刻指数始终保持满仓。 etf 业绩啊，主要是依赖指数上涨，即便规模大，也没有这个调整仓位和挑选个股的压力，也不需要预留现金来应对有可能的大额赎回。第二， 实际运动过程中呢， e t f 施行实物身熟机制，申购 e t f 就相当于是拿一篮子的股票去换购 e t f 它的基金份额赎回 e t f 呢，也是得到一篮子的股票。因此啊，大额申购对 e t f 它的基金净值是 没有直接影响的，原持有人的收益呢，也不会被贪薄。那 etf 规模大了，它意味着什么呢？第一，意味着它能容纳比较大的资金进出，成交额大了，人气高了，买卖成交的效率呢，自然会高。规模大的 etf 呢，它会有马太效应， 越来越吸金。第二，规模大的 etf 呢，它有机会跑出超额收益。规模大的 etf， 它在追涨指数之余啊，还能借助打薪啊，借券啊，来赚取超额的收益，禁止小幅跑用那些规模小的 etf。 咱们呢，就以食品饮料 etf 五幺五幺七零为例，二零二一年呢，它成功认购了六十只新股， 规模估值总额与成本总额之间的差额收益呢，超过了一百五十万，这个呀，都记录到他的资产净值里了。最后呢，我们来说一说 etf 规模太小会有什么影响呢？如果说 etf 它的规模太小，日成交额走低，甚至出现了卖出无法成交的现象， 那这样的 etf 呢，就有可能走向清盘。清盘是什么意思呢？就是触发基金合同它的终止条件，把基金呢全部卖出，将所得的资金分给基金持有人， 这也是保护投资人利益的市场化行为。那有人要问了，说规模多少才算小呢？我怎么看我持有的这个 etf， 它是不是有清盘的风险呢？这个呢，主要查看你的 etf 成立时的基金合同， 比如说连续六十个工作日，基金份额持有人呢，数量不满足两百人，基金总资产净值呢，低于五千万，那就有可能会触发清盘的这个警戒线。有一些 e d f 啊，它是发起式的，就是承诺了持有期限，一般成立三年内呢，是不会被清盘的。 三年之后啊，再看他总资产规模的情况。最后一句话，咱们买 etf 呢，要选大不选小，最好选择在指数基金方面管理经验丰富的基金公司， 能把产品流动性做得好，买卖成交效率会高。好了，上面就是我们今天的课程，欢迎持续关注网易财经和华夏基金联合推出的 e t f 闯关课，咱们下期再见！

etf 像股票一样买卖，却有时跟踪一篮子股票，如何判断买卖价格是否合理呢？其实在交 etf 的时候，有一个很重要的参考指标，他就是 i f 五及七金份额。参考净值 会在 etf 的分时走势图中展示出来，能较为准确的反应 etf 复合盘中的实时径直。通常来说，白线为二级市场交易价格，子线就是 l。 当白线高于子线时，就表示现在的交易价格出现了议价偏高了，反之则为折价。 如这只港股科技 etf 基金的分时图，白线高于子线，表明出现了溢价。通常来讲，价格围绕风格参考禁止波动。 白线和子线之间相差过大，就会引发资金耗力，二级市场追涨资金可能会面临重大风险。投资者在购买 etf 时，看清白线和子线的位置，就能简单快速判断价格的合理性了。

etf 作为当下最火爆的投资工具，可能很多人都只闻其名，不知其项，接下来这一系列视频就带你详细了解 etf 这个散户交易利器。 首先，什么是 etf？ 全称叫交易型开放式指数基金，听起来很复杂，其实不然， etf 其实就是指数基金，因为指数是一个行业或者是一揽子股票加权平均的价格，普通投资者是不能够直接交易指数的，就像你不能直接买上证指数是一样的。所以 这个时候基金公司会按照指数的配比，帮你构建一篮子股票的组合，打包一个普通投资者可以参与的价格， 这个就是 etf。 再换一个更简单的例子，就是养鸡场的鸡蛋你不可能都买，但是养鸡场帮你挑出来能够代表不同品质甚至种类的鸡蛋，放在一个篮子里买一篮子鸡蛋就代表 参与了一个种类，虽然不是非常贴切，但是也是差不多的道理。那这里你肯定会说，这个不就是基金吗？你肯定又想骗我买基金。 low low etf 跟我们在银行或者基金网上买的基金还是有很大区别的。 etf 的基金虽然也有基金经理，但是这里的基金经理不会帮你选股，更不会帮你责实他的任务只是帮你一比一的复制， 也就是你想买的指数里有什么股票，他就选这个股票，这个股票在指数里面占多少比例，他也同样买多少比例， 这么做的目的就是跟指数几乎没有误差。而你在银行或者基金网上买的基金，是需要基金经理选股则时的，一旦选错或者十点不对，你就能看到你的基金可能近期表现要差一些。还有一个很大的不同，就是 etf 的价格是在实时 拨动的，就像股票一样，你可以随时按照市场的价格买进来，也可以随时卖出去。但是在银行或者基金网上的几斤一天只有一个价格，如果你今天想买几斤，你得观察今天的大盘是涨还是跌，因为你在申购的时候是完全不知道今天会按照什么样的价格成交的。 总的来说， etf 虽然也叫基金，但是交易更灵活。对于散户来说，不仅可以投资各种各样的指数，也可以极大的降低波动的风险。在互联互通的影响下， etf 将成为散户的主流投资工具。

打死你可能都想不到啊， etf 指数基金啊，竟然也是一种绕道啊，简直的利器！ 周末传出利好啊，国新投资计划于本周每一天持续增持央企科技类 etf 基金，有人解读为，国家队正式出手啊，向空投宣战， a 股啊，必定要涨。可为什么再次事与愿违呢？ 我就问一句，你了解国新投资吗？你知道国新投资过去干过的事吗？尤其涉及到钱的事。 谷雨云啊，无利不起早，国新投资作为一家管理八千六百亿资产的大型央企，怎么可能跑股市来做慈善呢？ 分析一下上周五买的两支产品啊，央企创新驱动 etf 成立于二零一九年十二月，目前规模四十五亿，周五成交三点二亿。央企科技 etf 成立于二零二三年七月啊，规模九亿， 周五成交三亿。由于需成立时间啊，不足半年，而且规模较小啊，就不做比较。央企创新驱动 etf 刚成立的第一大股东就是国新投资，当时持有七十三亿份， 但到二零二二年底，国新投资的持有份额降至八点六一份，位列第二大股东。更有意思的是，截至二零二三年中报，国新投资啊从该产品的前十大持有人名单中消失，几乎啊完全清仓。 实际上到二零二零年底啊，国新投资的持有份额就只剩下了十点八亿，相当于一年减持百分之八十五，全麦色净值低点。 二一年底又加仓四亿份，正好位于高点啊，自然被套。今年上半年随着中特工行情解套，于是啊，赶紧跑路，现在又回 抄底。从操作记录来看啊，国新投资啊，产品管理员水平一般，而其目的啊，也绝非为了救世，否则干嘛在二零年低点大规模减斥，二一年高点又增斥，这到底是为了揭牌还是救世？ 之前检持啊，从来没有公告过这次增值五个亿就盲目迭的公告，天下意欲何为？我再说透一点吧， etf 基金啊，除了场外申购，场内买入两条获取途径外，还可以用一篮子成分股啊去换购。 二零一八年中石油划转大量股份给国新投资和城通金控。二零一九年，国新投资啊成为央企创新驱动 etf 的最大持有人，随后一年立刻巨量减去百分之八十五。看明白了吗？这实际啊，就是让 报道 etf 变相，简直的套路。所以大家也别把这次增值太当回事，一方面数量太少，另一方面人家也绝不是来做慈善的。投资只有两个目的，第一，盈利。第二，坚持，大家心里得有数。

虽然我们的大 a 去年表现一般，但是自去年九月份以来， etf 基金的规模却是连续六个月增长，即至三月五日， etf 基金总规模已经超过了一点六万亿元，股票型的 etf 规模也超过了一万亿。 所谓的 e t f 基金，指的就是指数基金，有宽基指数 e t f， 比如浑身三百 e t f、 中正五百 e t f 等等。也有窄基指数 e t f， 比如类似医药、芯片、白酒这样的行业类指数 e t f。 为什么去年九月份以来， etf 基金这么受追捧？我想啊，一方面是因为 etf 基金的优点逐渐被投资者认识了，比如交易成本低，风险比股票小，部分品种还可以做 t 加零交易等等。另外， etf 规模的持续增长啊，可能也意味着场外资金正借到 et f 入市超低。当然，并非所有的 e t f 都受到追捧。从份额变化来看，今年以来，有两百二十多只股票型 e t f 实现了份额增长，占股票型 e t f 总数的三成多。其中科技 e t f 最受资金的青睐。 飞哥看了一下华夏国政半导体芯片 etf 份额增长最多，年内累计增加了三十八点七二亿份，这其中也包含飞哥的一点点贡献。再来说说投资 etf 有什么好的策略。 这里讲的是场内 etf 啊，如果你是比较激进的投资者，可以像炒股一样投资 etf， 甚至可以做 t 加零交易。 如果你的风险偏好适中，想获得相对稳健的收益，那么 e t f。 网格交易是个不错的工具。这几年啊，用 e t f 网格交易的投资者越来越多，它是一个简单的量化交易方法很容易上， 优点呢，就是可以克服人性的贪婪和恐惧，在震荡行情中十分有效，震荡越多获利越多。根据统计啊， a 股过去百分之八十的交易时段都处于震荡期，因此网格交易还是值得一试的。 当然，网格交易也有缺点，在单边行情中他就容易失效，在单边下跌的时候啊，可能会过早的满仓，而在大牛市中呢，又容易过早空仓， 这就需要掌握 etf 网格交易的策略和技巧了。关于 etf 网格交易的策略和技巧，飞哥下次单独讲一期吧。另外，飞哥即将推出的大会员会有专门讲 etf 网格交易的策略的课程，并且配合实操，有兴趣的小伙伴可以留言咨询。

当你发现自己一直盼望的救世主实际上在做空市场疯狂，简直会不会三观炸裂？今天内容非常敏感，点到为止。国新控股高调发布公告增持央企创新 etf， 并明确表态将有效提振市场信心。一堆只会念稿子的大伟解读为国家队进场救世。然而事实真的如此吗？ 公告里面说到， etf 叫做博士央企创新驱动 etf， 成立时间在二零一九年的九月，翻越当年的年报，我们会发现国新在当时的持仓已经达到七十二点九一份，与此同时，基金的总份额是一百六十七亿份。记住这两个数字， 一年之后，也就是二零年的年报，国信的持有份额已经减少到十点八亿份，而基金的总份额也只剩下四十六亿份了，这是什么意思呢？这支 etf 在刚上市的时候有价值一百六十七亿份的资产，一年之后只剩下四十六亿份了，还 还有一百二十一亿份的资产从市场上退出被赎回了，简单的说，不玩了。如果这些被赎回的资产在买的时候就是现金，那没有问题，属于正常的投资行为。但是大家要注意， etf 基金除了可以用现金申购之外，还有一个散户基本用不到的方法，那就是直接用股 股票申购。就比如说刚才那支 e t f 明确的说了可以用单支股票进行申购，什么意思呢？比如说啊， 产后要买的话，就得掏真金白银去买，而机构投资人可以拿本来就持有的股票直接置换成 etf 的份额，如果他们在置换之后选择用现金的方式赎回，也就意味着他们把手上的股票变成了真金白银，实现了变相的简直。我们继续回到央企创新 etf， 通过二零一九年的公告，我们会发现，当年累计卖出最多的是中国神华，总金额二十三点五亿，但是累计买入的钱 十名却没有他，而且累计买入的第一名总金额只有九点三亿而已。这就很奇怪了，有没有卖出了那么多货从哪里来的呢？既然没有买入，那就只有一种可能，有投资人拿股票份额直接换购的，对吧？ 先看一条旧文，二零一八年十月份，国兴控股通过无偿化转的形式拿到了中国升华百分之一点八的股权，一直到二零一九年六月份的时候，这些股份动都没有动，到九月底的时候，哎嘿，国兴投资福建了，换成了谁呢？央企创新 etf， 再看十二月份的数据，哦吼， etf 也简直的只剩下两千五百八十九万股了，你以为这就完了？看看央企创新 etf 的第二大持有人是谁？安邦保险二零一九年累计卖出的第二名是谁？同样是没有出现在买入名单前十名的中国建筑，我给大家变个魔术啊！这个图是中国建筑截止到二 二零一九年九月三十号的前十大股东，安斑保险持股三十六亿股，三个月之后，啪！少了三亿股！水晶来了，央企创新 etf， 再过六个月，啪都不见了，哎，好玩吧？ 最开始发售的时候，总规模一百六十七亿，到现在的四十五亿，整整被赎回了超过一百二十二亿。这里面有多少份额是机构投资人拿股票到市场上换成了真金白银 不得而知，但是从神华和中建的情况来看，金额不会太小。不仅如此，同样的情况在另外一只 etf 中也出现了。这张图是加时基金管理的央企创新驱动 etf 在成立当年的持有人名单。看到前面这二位了吗？ 是不是熟悉的味道？再看累计卖出的名单，是不是熟悉的配方，最后再看看管理规模的变化曲线，是不是熟悉的套路啊？你又以为这就完了吗？小了， 格局小了！我给大家念一段国庆控股官网的新闻稿，大家感受一下。国庆投资长期深耕央企指数及 etf 领域，二零一九年以来，先后发现了七支央企主题基金以及十三支跟踪指数的 etf 产品。一句话，大企 中规模我已经懒得去统计了，有兴趣的朋友可以自行查看。再强调一下，今天内容全部来自已经过时的公开信息，不构成任何投资建议，可以 请审核大人不要限流。当我们今天又又又又一次的打响了三千年保额战的时候，是时候该反思一下，谁才是这个市场上真正的做空者。关注我，看客观的财经新闻！