基金贝塔系数和夏普比率是指什么

下普比例这个词相信大家一定都不陌生，是我们买基金的时候啊，非常重要的一个风险参考指标。 但我想问了，你真的明白什么是下谱比率吗？除此之外啊，还有一个风险参考指标叫做最大回撤，究竟多低才是低呢？参考的基准线又是多少呢？今天啊，我一并给大家聊透聊明白。下谱比例简单来说就是收益风险比什么 什么意思呢？你每承受一个单位的风险，预计可以拿到多少倍的超额收益？举个例子，我们看张坤的一方打蓝筹，下普比率是一点九八，就 表示投资者每承担一分的风险，预计会获得一点九八分的投资回报，是不是很好理解？也就是说啊，下普比例越大，表示在承担一定的风险的情况下，所获得的超额回报就越高，基金的性价比 也就越高。但这个时候，很多人就会误以为夏普比率一定是越高越好的。其实啊，这种想法是不对的，参考夏普比率，一定要在同类型的基金中进行比较才适用。 如果你拿债券型的基金去跟股票型的基金进行比较，即便是债券型的基金下股比率比较高，可能也只是因为他的风险比较低，并不代表他的收益风险比就比股票型的要高。 那我们该怎么比较呢？很简单，比如我们同时看中了格兰的中医疗健康和照备的公益医疗保健，这两只基金啊，都是优质的医药主题基金。这时候呢，我们就可以去比较他的下图比例谁的更高，来决定去买哪一只基金，有没有 没有学到同样的基金的最大回撤，我们怎么看呢？顾名思义，它代表的是基金径值过去的最大跌幅。从字面上来看，最大回撤 当然是越小越好，因为回撤越低，就说明这是基金的管理人，主动控制风险的能力越强。那么有人就会问了，最大回撤多低才是低呢？这个时候啊，我们就有一个比较基准，一般来说呢，我们会把互生三百指数作为参考的基准。还是拿张坤的一番大蓝筹为例， 可以看到，这只基金的最大回撤，相较于护身三百指数来说，最近两年的回撤控制的并不理想，甚至啊，都没有跑赢指数。 同样是顶流明星基金经理周卫文的周吴新蓝筹，在他主动管理的情况下，最大回撤啊，成功的跑赢了护身三百指数，是不是一目了然？当然啊，这些风险指标只是冰山一角，我们买基金的时候呢，不仅要知其然，还要知其所以然，你说是不是？

今天咱们这视频一网打进杯的。贝塔系数 背着是金融里边非常重要的一个概念，也是金融，尤其头行面是肯定会被问到的一个问题，为什么呢？因为背着是做 dcf 现金流折现法时必须用到的一个重要的数。 问题就在于不管是课本还是辅导课件，讲的都不全面，上来就一大堆公式，让人根本记不住。所以为了方便大家记忆，我今天用简单的三步法来讲一下，背的非常的清晰。第一，背的是什么？第二， d c、 f 中为什么要用背的？第三， d、 c、 f 中怎么求背的？既可以用在大家面试中，也可以用在投行和 p e b c 工作当中。 我每次拍视频之前也会反问自己啊，这个视频到底给大家提供什么价值？我平时工作还挺忙的，也是用业余时间拍摄这个视频，请大家多多关注并支持，你的支持就是最大的动力。好，咱们老规匠直接上干货。第一步背的是什么？咱们用两 两句话来理解，第一， bat 贝塔系数是衡量个股回报率与市场回报率之间关系的一个系数，衡量的指标是什么？个股相较于市场的波动性，这波动性用英文来说就是 volatility， 形容词是 volatile。 比如说一只个股相较于整个市场 a 是一点五的话，我们就可以说， it is concerned to be fifty percent more volatile than the overall market。 咱们记住这两句话就足够了。好，第一步， bad 是什么？结束了，我们直接进入第二步， d、 c、 f 中为什么要求 bad？ 做什么事之前，我们必须要明确为什么要做这件事，才能理解这概念，并且打心理学做这件事是有意义的。好，那为什么在 d c f 中我们要用 bad 呢？ 我们还是以中为始，从根上来捋一遍就很清晰了。首先我们要明确碑的应用场景，最大就是在 d c f 估值当中，面试和实际工作当中，你能用到碑的地方基本上都是在 d c f。 好，那我们来看看 d c f 现金流折现法。折现折现，意思就是把未来现金流给打， 打个折扣算回来用什么来折？就是折线率，这折线率就是 whack。 这里我明确一点啊，在投行和投资工作当中，我们所有的折现率用的都是 whack， radio average calls capital。 the whack 的公式是什么？是这个 外公是一目了然。这里边一个重要的部分就是 cost of equity， 股权融资成本。 cost of equity 应该怎么算？用 camp m 的公式来算， camp m 公式里边需要什么？需要 bader， 这是不是逻辑就闭环了，一目了然。那么知道 d c f 估值中为什么要用 bad 之后，最后一步，也是第三步，就是 d c f 中怎么算 bader？ 逆向推导完了之后，现在我们就来正向推导。下面我说的方法也是所有的大型投资公司和投行都在用的方法。那么拿 lululemon 举个例子，比如我要给 lululemon 做一个 dcf， 这边背着应该怎么算呢？首先我们找十家 lululemon 的可比公司，就是 comparboss， 从 boomber 彭博上拿到这十家公司 过去五年的平均 beta， average beta， 实战中这个数就从彭博上拿这十个 beta 都是 lever beta， lever 意思就是加了杠杆了，就涵盖了公司资本架构的这样的一个市场的 beta， 咱们就记住一点就行。从彭博上拿到这个数肯定是 lever 的 beta， 十个 lever 背的下一步应该怎么办？ 把每一个背的都有 unlover 就是去杠杆。 unlover 去杠杆这一步应该怎么理解呢？我举个例子啊，就很好理解了，比如说动物园有十个星星，我们要算一下这十个星星的平均体重是多少？哎，我们把十个星星叫在一起，但是发现有的星星啊，扛着个大象，有的星星手里拿个秤砣，有， 有星星手里就拖着个羽毛，有的星星手里什么都没拿。这十个星星如果都上秤过磅的话，那出来这平均数肯定是有问题的，因为不具可比性啊，有的举着大象，有的手里什么东西都没拿呀，怎么办？让他把手里东西都放下再上秤，这时候咱比较就是 apple so apples， 让星星把手里东西放下，这一步就叫 unlover。 在我们 d c f 估值层面， 就去掉每个公司的融资杠杆来看杠杆，杠杆就是债务，就放下了债务包袱放在同一起跑线上。来看 unlover b 的公式是哪一个？是这个，我们用这个公式给从 bloomber 上拿到 level b 的每一个做去杠杆就是 unlover， 是不是就拿到十个 unlover bid？ 这十个 unlever beta， 我们取一下平均数，这平均数就是 lululemon 的 unlevered beta， 这时候我们再根据 lululemon capital structure 所 relever 哪个公式呢？用这个公式 relever， 也就是加杠杆。完了之后，我们再用 cap and 的公式来算 cost of equity。 cap and 公式是什么呢？是这个 在实战当中头行，在算 cost of equity 的时候，会根据自己的习惯在 captain 公式上再加一些零碎儿。这个大家不用去特别在意，大家只要记住 captain 公式是为了算 cost of equity 就可以了。有了 cost of equity 之后，我们就可以算 whack。 当然了，前提是我们还要算出 cost of debt。 有了 cost of equity 跟 cost of debt 之后，我们就可以把这 两个数运用到 wack 公式当中来，算出我们的 wack where average cost capital。 有了 wack 之后，下一步就是我们把未来的现金流折现回来，折现回来算的就是 that present value。 mpv 分为两部分，未来十年的现金流折现回来，把中值也折现回来，两亿相加，这就是 air price value， 企业价值。 这些价值 air price valve 有了之后，我们再减去。 net debt 就得到这公司的股权价值。 equally value， equally value。 再除以 number share sale sanding， 这股票数量 就得到了我们的股价 cheer price。 整个估值工作就结束了，大家如果对 d c f 流程感兴趣，也可以看我之前专门讲 d c f 的视频，结合咱们这期背的看，就一目了然了。关于背的贝塔系数，咱们在面试跟实战中了解这么多就足够了。有任何其他问题可以留言或者私信我，我是小静，咱们下期再见。

今天教大家买金币，看三大指标，很多人都听过，但都不会的。最后一个指标，除了收益率和回撤之外，最后一个指标就是下铺比率啦。连这个指标都不会看，那你啊，还不算一个合格投资者？下铺比率是同时反映基金收益和风险的指标，说白了就是用来衡量咱买机的性价比。 你去菜市场买菜还想货比三家，买个鸡便宜又质量好的是吧？咱买鸡也一样，这个下铺比率就相当于这只鸡精美单位风险下所能获得的收益。他有个复杂的计算公式，是这样的，这公式啊，你也不用懂，也不用去计算，咱 app 都给你算好了，这下铺比例越大，说明收益越高，风险越低，那这个投资啊，就越优秀。 但是对比的时候，尽量同类和同类的比，不要拿股票基金和债权金比，那就没有可比性了。比如基金 a 和基金比都是同性能主题的股票基金在波动率和回撤都一样的话，那就直接选那个下步比率高的。你要是还不懂，咱直接在 手机上应用一下，打开条件选机。在基金类别里选股票型，可以看到全市场的股票型仅有七百五十三只。往下滑。在风险指标里可以看到下谱比率，同类排行百分比，咱们选近三年前百分之二十的，因为近一年，近两年可能因为这一基金压住某一热门赛道，那他的下谱比率就出奇了，高选近三年会更靠谱。 确定这样选出来六十三只，咱们再往下滑选金牛基金经理，这样选出来就只有七只啦，这七只基金可以说是在这七百多只股票型精英里面近三年性价比最高，并且还是金牛基金经理掌管的基金啊。从七百多只里面选出七只来，是不是送一只？

每天学点小知识。哈喽，大家好，我是韩泽新。假期回来了，我们继续来学习新的知识。 投资基金呢，总是风险和收益共存的，作为一个理性的投资者，我们怎么去衡量风险和收益的平衡，就要看一个重要的指标，叫做下谱比率。 下步比例讲起来有点像我们买东西经常会考虑到的一个词，叫做性价比。你承担一个单位的风险，能 获得超越无风险收益率的超额回报是多少？就用下普比率来衡量。这里的无风险利率呢，通 常是一年定期存款的收益率，或者说是一年期果债的收益率。下股比率越高，说明在承担一定风险的情况下，你能够获得的超额回报越高。如果下股比率很小或者是为付 数，说明即使你承担了风险，可能也只能获得很小，甚至是无法获得超额回报。 在投资中，我们的投资组合追求的是在同等的风险下更高的回报，或者是同等的回报下更低的风险。简单的来说就是投资组合的收益率要高，标准差要相对低，所以当下铺比率超过一才是一个比较好的组合。 虽然下铺比率可以作为一把尺子去衡量风险和收益的关系，但是有些事项也一定需要注意。第一点，单看下铺比例的大小是没有意义的，必须把它放在组合里对比来看。 第二，下铺比率只能用来衡量常态化的风险或者是超额收益，如果出现了黑天鹅事件，下铺比率是没有办法去衡量 他的风险的。第三，和其他的指标一样，下股比率是衡量历史的表现给出的一个参考，不能用于预测未来。听到这里你明白了吗？喜欢我们的视频记得点击关注分享，我们下期再见，拜拜！

还一个视频啊，蒙特卡罗根本没有什么最小二程，那说对吧？所以这东西就得记。 然后这个某基金二零一三年度收益率为百分之七十八，假设当年无风险收益率为百分之八，沪深三百指数年度收益为百分之三十，该年化波动率百分之三十五，被他吸入一点五，则该基金下谱比率为多少？ 那么这个涉及到计算了，对吧？涉及到计算了，那么好，既然涉及计算，那我们就想一想，就想一想。下谱比例公式是什么呀？ 下五比例公式什么呀？基金的受益率对吧？平均的啊，今天就这么写吧，反正你知道基金平均受益率就行了，减去一个什么 无风险的平行收益率吧。然后什么呀？除以什么呀？这个吗？对吧？这个吗？等于我们的下谱，对吧？等于下谱指数啊，下谱， 那么分别把参数带进去吧。基金年度收益率百分之七十八，对吧？七十八 减无风险收益率百分之八，除以多少啊？是除一点五还是除百分之三十五，还是除这百分之三十啊？ c 个嘛，是哪个标准差？是哪个 波动率？波动率代表了什么样标准差啊？ 最后应该等于几啊？ 哈，对吧？ 啊，这，这答案写错啊，四 d 啊，最后等于二这块对了。然后看这个 票面金额，一百元，两年期债券，第一年支付六元，第二年支付六元，市场价格九十五，则该债券到期收益率是多少？那刚才我们强调过，但是到期收益率是什么是什么呀？一个 一个将未来现就是未来，获获得现金流贴成当初你投入的那个，呃，这个成本的一个天线率，对吧？其实它是一天线率，那好，那这天线率，呃，当前市场价格是九十五，这是你当初投入 的值，对吧？然后这是两年期的加上一个，对吧？就是两个分式，两个分式，那么第一年获得的利息是六，那是将来的一个值，对吧？就是利息对于什么呀？现在来说是一个什么呀？未来获得的一个值，对吧？你在做这类的题的时候，或者说什么呀？ 在做中值、限值贴线的时候，首先得判断，判断出来哪个是中值，哪个是限值啊？哪个是中值，哪个是限值，让你求的又是什么？贴现率是什么？时间是什么？确定这几个要素之后，你再带入公示的时候要容易得多。 那么这是什么呀？将来获得的六块，对吧？然后这是第一年我们能获得六元支付的这个利息，对不对？那第一年往回贴现呢？一加上一个什么呀？到期收益没有给我们，让我们求的，那就是一家外，对吧？ 然后这括号意思方，这不用写了，对吧？因为这是第一年，第一年往回贴线就是这么这么贴啊，那么时间进入第二年了，第二年我们将获得什么呀？也是六元吧，然后一加上外的什么呀？ 你第二年获得的钱，往这个第一年获得钱，贴线是这样，第二年获得是第二年的情况，那往回贴线这块底下贴线率这块，你就应该加一个什么样？指数二次方，对吧？那么第二年除了获得六元的这个利息以外， 还获得了什么呀？第二年就到期了，对不对？到期你还会会获得什么样本金，对吧？加上一百对不对？然后干什么？不要去解方程还是按照什么样计算起 计算题这个专项练习里边讲过后解方程怎么办啊？分别把外啊，就是 abcd 带入我们的外里边，然后算一算等号的右边 是不是等于九十五，如果等于九十五就能找到正确答案啊。分别代入啊，分别代入，那么这题我们就不算了，分别可以代一下啊， 那么就是八点八三六啊，这不幺零六吗？这这这应该是二字方啊，他写这了啊，写这了 c 啊七、什么是测量债券价格相对于利率变动敏感性指标 a。 九七 b。 价格变动收益率值 c。 基点价格值四 d 加全 平均投资收益组合投资收益率。什么是测量价格相对于利率变动敏感性指标啊？考的是基本概念对吧？基本概念。那么 咱这么说啊，这个没看书的同学要知道九七是什么含义，他应该能选的出来，对吧，就是测量什么呀，利率变动对这段价格影响用的用这个工具对吧，用修正九七能算出来，其他这个都没有， 都不成立啊。这这这跟这都一点关系都没有哎，九七测量什么呀，这些价格相对于收益率变动的敏感性指标啊。 以下关于呃 呃，估值责任的表述错误的事啊，一下关于估值表现错误的事呃。基金管理人在计算份额静止时，可参考估值小组的意见，但不能免除其责任， 这没什么可说的。 b。 托管人对管理人的估值结果负有负荷责任 c 托管人对基金管理人估值原则和程序有意识，以基金管理人的意见为准。 斯蒂基金估值的责任人是谁啊？基金管理人，这个没问题，这个没问题，这个也没问题，这个就存在问题。 为什么？即使你这个你不知道问题在哪，但是大家在学习的过程中， abc， abababd 啊，也应该有所了解，为什么？因为教材里边的原话对吧， 除非你没学。那咱说那这是什么呀？这没问题吧？计算计时可参参考工作小组意见，但不能免除其相关估值。估值责任就是说你管理人这个在估值的过程中，你参考人家的意见， 那你也不能免出你自己的责，责任，就算人家给你意见是错的，然后你按照人家去做了，那你也有什么呀？相关的责任啊，在一个托管人在公职这上，一般都是起起到一个复合的作用啊，给管理人做复合， 然后呢？这个呢？第一责任人是谁啊？就是管理人估值这事由谁来做？管理人来做啊，这没什么可说的。 然后这如果有一亿，这个并不是以谁啊管理人的意见为准，我们看一看，选 c。 呃，当估值有一亿的时候，托管人有义务要求基金管理公司做出合理的解释，通过积极协商达成一 致意见。并不是说什么呀，完成完全参照谁啊？管理人的意见啊，并不是完全说参照他。 然后九、以下关于货币市场基金投资风险说法错误的是， a。 投资组合平均剩余期限影响货币基金的风险。 b。 财务杠杆运用程度影响货币市场基金的 投资风险。然后 c 浮动利率这卷，呃，投资不影响货币市场风险和预期收益。 cd， 货币基金投资组和平均剩余企业受法律法规约束。那么我们简单看一看， 哪块考的是什么？投诉和剩余平均就是投诉和平均剩余期限，对吧？那么期限越长风险越大，对吧？那肯定是影响风险的，对不对？然后看这个杠日运行 呃，影响货币基金的投资方案，这也没什么可说的， 你看啊，浮动利率债券投资不影响货币市场基金，这就有点问题啊，我们先保留意见，我们看一看，然后剩余期间受到法律约束啊。对，那么我们看一看， 应该选 c， 用于反应货币上基金的风险指标有投资组合，平均剩余期限，还有什么呀？融资比例还有什么呀？浮动利率债券投资情况啊，那么如果这个债券投资的比例比较大的话啊， 那么这个受到什么样利率变动的影响还不是很大，为什么？因为浮动利率是什么呀？是当利率市场发生变化的时候，浮动利率跟随变化， 对吧？所以呢，这个的比例投这个投资的这这种债券投资比例越多的话，所以对利率敏感性会下下降啊，那是有影响的啊，是有影响的，所以应该选什么呀？选 c。 那么这句话呢，是什么呀？也是教材中的一句原话啊， 就告诉你这些要素对债券投资组合是有影响的啊，是有影响的。然后 c， 下列固定利率债券说法中啊，让咱们找错误的，注意， 审题的过程中一定得严格啊，一定一定得严格。然后我们看一看，固定利率债券在偿还期内有固定的飘零利率和不变的面值。 固定业债券由政府和企业发行，是主要债券种类。通常固定业债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支 面值。然后呢？固定利率债券到其实并不固定。说的是什么？让人们找错误的， 这个对吧？这四 d 看这固定一只债券由政府和企业发行啊，主要，呃，主要卷种有什么？看这 有固定到期日吧。然后有什么呀？票面利率和不变的面值。然后呢？即使发现人信用改变，也不会改变债券这个长付利息的啊，长付利息也不会改变啊，因为你这改变并不改变它啊。然后通常固定利率债券在偿还期内啊，定期支付利息并到期支付面值啊。 所以这个四弟这说的什么呀，应该是固定啊，他是错的。好，来看这题。

我们在选择基金的时候，经常遇到阿尔法、贝塔和夏普比例，那这三个比例又各自是干什么呢？ 二法比例衡量的是基金的实际收益率超越按照贝塔计算出来的预期收益率的部分。他衡量的是基金经理选择股票的能力。 二、发的值越大，说明这个基金越好。基金的贝塔衡量的是基金净值的波动，相对于基金比较标准的波动。 基金的贝塔越大不一定越好，因为它说明这个基金涨的时候涨的快，跌的时候跌的也快。基金的贝塔衡量的是基金经理择时的能力。基金的下 下谱比例衡量的是基金经理在同等风险下取得收益的高低，也就说衡量的是一份风险所对应的取得的收益。基金的下谱比例越高，说明这个基金运行的越好。 所以我们选择基金的时候，一定的合理的运用阿尔法、贝塔、下铺三个指标。阿尔法高的基金肯定好，下铺高的基金也肯定好，但是贝塔高的基金就不一定是好的。

基金理财必看指标之一，下谱比例，有了它，你起码甩边是三条街，但是全网缺乏讲给普通小白的解释，要不就是一堆数学公式，要不然就是敷衍的浮于表面。今天风格保证让你听的明明白白，所以赶紧点个赞分享给你理财的朋友。 其实大部分人买基金是啥也不会看，我也不知道他们哪来的勇气，少部分还会看看历史收益。但是你稍微多研究一下就会发现，各个基金平台都有一个下铺比例值。比如说这两个基金三年的收率都是百分之一百二，一个相比率是零点九，一个是一点七，那差别这么大，怎么选？ 干货来了！夏普比例其实就是这只基金的平均收益除以收益的平均浮动，简化讲就是平均收益除以风险。完了，那太草率了，不讲个例子你怎么听得明白？比如基金 a 去年收益率是百分之二十， 今年是百分之四十，两年平均收益就是百分之三十，那两年收益变化了多少呢？百分之二十平均每年百分之十，下谱系数就是百分之三十除以百分之十三。 基金币去年收益负的百分之四十，今年赚了百分之百，两年平均收益还是百分之三十，两年收益变化了多少呢？百分之一百四除以二就是百分之七十。下谱比例 百分之三十除以百分之七十零点四三收益都一样。 a 玩的是心动， b 玩的是心跳，你选哪一个？听懂了别忘点赞，如果还没听懂，先免买季节了，关注峰哥，给你分享更多财经干货！

什么是夏普比率？夏普比略看名字挺复杂，我的理解呢，其实还挺简单的，就是夏普比例越高越好，就是你给我一个嘴巴子，然后你只给我五个甜枣，然后另外一个人给我一个嘴巴子，他给了我十个甜枣。 那我同样是按一个嘴巴子，是不是十个填倒那个更划算一点呢？而下谱比率呢，其实可以理解为基金的一个绩效的评价标准，当下谱比率更高的时候呢，就说明你这个基金所承受的风险能够给到你回报更高。 他其实也就是衡量买就是基金的性价比，你可以理解成他的收益是他的性能，他的回测是他的价格。买手机一样，你不可能买一个性能特别好的，价格特别低的手机，这种手机其实是不太可能存在的，如果有这种金融产品，肯定是骗子。

哈喽，大家好，欢迎来到秒懂财富理财小助手，帮您钱到手，我是您的小助手孟彤。上两期视频啊，咱们讲解了关于基金的三大基础指标中的前两个最大回撤和波动率。那说好啊，今天要讲一个非常重要的指标，那就是下浮比喻， 这个词好像很多人听过，但可能不知道他用来干什么。实际上啊，下步比例是指基金的收益风险比，它是一个可以同时对基金的收益和风险这两个维度综合反应的指标，也就是你每承受一个单位的风险， 预计可以拿到多少倍的超额收益。我们举个例子来看啊，这只基金的下浮比率是一点零三，就表示投资者每承担一分的风险，预计会获得一点零三分的投资回报。我们再来拿个 图直观对比看看啊，这两只基金 a 和基金 b， 那相信大多数人可能愿意选择基金 b， 因为他们俩同样都是大起大落，而基金 b 比 a 最终的收益要高，这就说明了基金 b 的性价比要比 a 大。哎，提到性价比这个词啊， 生活中咱们去菜市场买菜都会看性价比，对吧。其实啊，下股比率就是咱们选基金的一个性价比工具。 但这么说，或许有人会问了，那是不是下股比率越高越好呢？其实不是的啊，要注意的是，对比 基金的下浮比率，一定要在同类型基金中进行对比才适用。咱们还是拿菜市场来举例，我们去菜场买菜，也不会拿茄子和西红柿去对比谁的价格更便宜吧。所以啊，买基金也是一样的，对比下浮比率，股票型 基金和股票型基金对比。那债券型基金啊，要和债券型基金进行对比，因为不同类型的基金，他们的风险波动也是。 总结一下，在风险相同情况下，我们要去优选预期收益最高的，也就说明了这只基金的性价比相对更高。怎么样，你学会了吗？下期我们来聊聊普通基金和 etf 基金的区别，到底怎么选呢？

我们买东西的时候会看性价比，同样的东西，可能哪家便宜买哪家，同样的价钱，可能哪家质量好买哪家。其实啊，买基金一样不能仅参考长期历史收益，要看性价比。那么什么样的基金性价比可能会高一些呢？可以利用到一个指标来参考评判，那就是夏普比。 他同时考虑了基金的历史收益和风险计算，某基金每承受一单位风险情况下，过去可以额外获得多少超额收益。下浮比率等于历史年化收益率，险无风险，利率除 足以组合历史年化不动力。一般来说呢，如果这个比值大于一，代表过往补偿给风险的回报多一些，性价比或许高一些。相反，如果比值小于一，代表投资性价比或许低一点，我们就要谨慎投资了。举个例子说呢，比如有两只基金，类型一样，策略一样，运作时间一样。 a 产品历史年化 收益率是百分之十，下铺比率是百分之零点五。 b 产品历史年化收益率是百分之五，下铺比率是一。虽然说 a 产品历史年化收益率更高，但是过往在承担相同风险的情况下，其实呢，是 b 产品获得了更高的超额回报。 这里需要注意，我们刚刚说了一个前提，就是在同类基金最大回撤同一时期内，可以用这个指标参考筛选，但不能用来对比不同类别的基金。比如说啊，债券型基金和股票型基金， 这两种产品历史业绩和波动率差太多了，不具有可比性。虽然夏普比率用起来简单方便，但他也有局限性，因为夏普比率是通过历史数据测算的， 所以他只能衡量产品历史业绩的性价比，不代表未来的收益仅能作为参考，产品运作的时间越长，参考意义呢也就越大。总的来说，在挑选基金产品时，夏普比率可以作为一个好帮手，但是投资者在做决策时，还要结合历史最大 回撤、历史年化收益率等等其他指标来作为参考，进行综合评估，筛选出一只更适合自己的基金。要注意的是，上述指标都是历史数据测算而来，基金的过往业绩并不预示其未来表现哦。如果你对其他基金指标感兴趣的话，可以评论区留言，我们下期仔细讲讲。

哈喽，大家好，这里是月姐说财经，今天有朋友问我买今天要买下铺比率高的，这句话对还是不对， 原因是啥呢？首先你要知道下步比例是什么，下步比例指的是预期收益率减去无风险收益率，再比上它的标准差啊，这是书面上给我们的一个 公示和解释哈，但是不重要啊，给大家去翻译一下，其实下步离职的就是基金的收益比风险，当下步比例等于一的时候，就意味着我每承担一个单位的风险，可以获得一个单位的收益。 当下步比例等于二的时候，就意味着完美承担一个单位的风险，可以获得两个单位的收益。这样的话大家就可以发现了，其实我的下步比例确实是越高越好的。那再给大家大白话翻译一下，其实我们可以理解为下步比例其实就是激进的一个性价比，性价比肯定是越高越好的，但在这里的话也是提示一下 大家，呃，其实下谱比例要比较的话，你只能是同种类型的基金之间去比较哈。 那另外也给大家附赠了我们茶叶下铺比例的方法，截图截在了屏幕上，大家可以去查看。另外我们也可以把详细的茶叶的路径发在我们的评论区，大家可以自行去翻阅。

什么是下股率呢？下股率其实它是衡量一只基金性价比的指标，他代表的是一只基金每承担一份风险预期获得多少超额收益。 给你们举个例子，比如说天气不好的时候，我们出去拿快递，有的人呢是快递到一个拿一个，这样子呢性价比就比较平平。 那另外的人呢，就会觉得天气不好，出去一趟呢也不容易，这么糟的天气，我还是要等快递到个七个八个之后呢，我再出去一次性把他们全都拿回来，这样性价比就很高了，换句话说，这样下铺率就比较高了。 其实下谱率呢，就是你冒着风险出去一次，预期拿到的快递多还是少的问题，在风险一样的情况下呢，收益自然是越多越好的。如果说到这里你还不明白，你只要知道下谱率这个数值越大越好就可以了。

基金投资的四大指标一下谱比率，他可以帮你挑选更高性价比的基金，在数值为证实，越高越好。二、标准差，可以测量基金收益的波动，一般来说波动率越小越好。三、贝塔值， 他可以看基金涨跌与大盘涨跌的关系，非塔值的高跌没有绝对好坏的说法，仅为一个参考。指数。四、最大回测就是最大亏损。最大回测的市值越小越好，越大说明风险越大。

我们在购买基金的时候，常常会看到下铺比率这个词，让财经更通俗，让投资更简单。今天我们就来聊一聊下铺比率到底是啥。 夏普比例也叫夏普指数，是一个可以综合衡量你投资收益和风险的工具。它有一个简单的计算方法，投资的预期收益减无风险收益除以投资的风险。 这里的无风险收益一般指国债收益率。而风险就是投资组合的标准差，代表着基金静止未来可能的变动程度。根据这个计算方法，他能告诉投资者每成单一单位的风险，你能获得多少超额回报。 如果下铺比率是一，那么投资者每承担一份风险，就可能获得一份回报。如果下铺比率是一点五，那么同样承担一份风险，投资者就可能获得一 一点五份的回报。所以你发现了吗？一般来说，下铺比例越高，这个投资组合的性价比就越高。我们在投资的时候需要重视这个性价比，而不能只看眼前的利益，这样才能平衡好风险和收益。 现在你了解夏普比率对于投资的作用了吗？欢迎评论区留言说说你的看法。