亚太股市受日本加息影响

哈喽啊兄弟们，亚太的股市这两天表现太差了，主要呢就是对冲基金抢跑，提前卖出了日经还有港股的一些科技公司。 那么高盛数据呢，也显示啊，华尔街对冲基金在上周十二月八号到十二号左右，大幅的抛售了日本和香港的股票，尤其是科技股。 日元呢，加息在即，现在全球打资金正在做两件事，第一个呢就是躲避 ai 泡沫的破裂，第二个呢就是压住日本央行利率上升会带来的一些传统行业的红利，日经中的一些银行保险啊，会从加息中破亿的。 日本央行在二零二五年一月二十四号的货币政策会议上，将政策利率从百分之零点二五上调至百分之零点五。之后呢，日本东正银行指数一度的上涨百分之二点八，为四十三个行业类别中涨幅最大的。 那这次啊，日元持续的加息，这些传统金融行业会受益的。对于普通的散户而言呢，现在基建追高是不可取的，在策略上至少是防守到日元加息的落地。 白酒现在还在慢慢的爬坑啊，目前呢，白酒不像消费公司啊，反而呢更像是红利公司了，把白酒会暴涨的想法抛开， 白酒不像是制造业，每年呢都是要大额的这个资本的投入啊，也不像科技行业，每年呢都是需要大量的一些研发投入的， 赚的钱呢，其实都是现金对吧，而且呢是可以自由支配的现金。未来十年内呢，饮酒人群呢，能维持一定的规模， 茅台，五粮液，泸州老窖等公司业绩呢会下降，但是不至于供盘像毛五炉啊，把每年赚取的百分之九十的利润啊全都分了，叠加美元降息，国内降息，白酒的分红呢，也会越来越有价值。

亚太股市集体杀跌，这次集体波动的导火索不在我们这边，真正的关键变数来自日本，他们央行一个马上要做的决定，就像推倒了第一块多米诺骨牌，引发了一连串的反应。日本央行很快就要开会了，市场普遍预期他们将再次加息。 这将是自二零二五年一月后，今年内的又一次加息，利率可能会达到一个三十年来的高位。你可能觉得加一点利息没什么， 但对日本来说，这意味着一件事情，一个持续了数十年的全球资本都在玩的游戏规则正在发生根本性的转变。这个游戏就是著名的日元套息交易。 过去很多年，由于日本利率极低，国际投资者能够以几乎零成本借到日元，然后换成美元、欧元，去投资美国、东南亚乃至我们亚太其他地区的各种资产，比如股票、房产，赚取中间的利差。 这为全球市场输送了非常庞大而便宜的资金，你可以把它想象成一条成本极低的资金河流。现在日本央行准备持续加息，意味着这条河流的水源开始收紧，用水成本要提高了。 那些国际资本的第一反应自然就是要卖掉一部分在全球各地的资产，换回日元应对变化。所以你会看到那些外资参与度比较高的市场反应就特别明显。 这正应了那句老话，潮水退去的时候，你才会看到谁在挪泳，现在潮水的方向正在发生变化。当然，如果只有日本这一件事，波动或许不会这么剧烈，但最近市场正好还碰上了另外几个情况，几件事撞在一起就产生了叠加效应。首先是科技板块的故事遇到一些波动， 最近海外一些人工智能领域的代表性公司股价出现回调，这让全球的科技成长股都感受到压力。我们亚太地区是全球科技产业链的重要一环，自然也会被波及。 其次是市场自身情绪比较脆弱，特别是临近一些关键事点，部分资金本身就有流动和调整的需求。 市场就像一个有点疲劳的人，自身抵抗力不强的时候，外面一有风吹草动，反应就会比较大。今天可能一个板块的波动很快就影响到了其他板块的情绪。所以整条逻辑链是这样的，日本加息预期触动了国际套息资金的神经，导致部分资金从亚太市场回流。 这个动作又刚好碰上了科技股蓄势波动和市场情绪脆弱这两个因素。几个方面一叠加，就形成了我们看到的多米诺骨牌效应，引发了集体的调整。那么从这样的事件中，我们普通观众能获得什么启发呢？ 第一，建立全球联动的思维。今天的金融市场是全球深度连接的一个主要经济体的核心政策变动，它的影响会通过贸易、产业链、资本流动等各种渠道传导开来，关注远方发生的事情并非多余。 第二，理解周期的力量。日本长达数十年的超低利率环境可能正在走向一个明确的转折点，任何大的宏观周期的切换都绝不会风平浪静，它必然伴随着资产的重新定价和市场的剧烈波动。我们需要对市场的这种周期性特征抱有更多的敬畏之心。 第三，在波动中关注本质。当外部因素带来风雨时，那些立足于本土市场需求稳定、经营扎实的领域往往会显示出更强的韧性。这提醒我们，无论外界如何变化，最终还是要回归到资产本身的质地和商业模式上来，你的注意力应该更多放在这里。 市场每一次显著的波动都是一次生动的风险教育课，他让我们更清晰的看到不同市场之间是如何相互关联，资本是如何思考与流动的。看懂了这些，你才能在未来面对类似情境时多一份冷静，少一份茫然。 不知道你对这次由日本引发的市场波动有什么不一样的看法，或者你还观察到哪些有趣的现象？欢迎在评论区一起友好交流，分享你的见解。如果觉得今天的分析有帮助，也欢迎点赞支持一下。

今天又跌麻了，连续绿了好几天了，这周主要的大的风险的因素还是这个周五的日本加息，我们觉得也回顾一下历史上这几次日本加息的情况，那上一次日本加息呢，是在二五，就今年的一月份，最后三个月全球股市都大跌， 但是怎么说呢，年初那一波大跌是有好多因素叠加在一起的，首先是 u j 加息，第二呢就是 deep sea 时刻， deep sea 时刻相当于是至少给上半年或者至少一季度刺破了这个 ai 的 一个泡沫啊，阶段性的刺破一次，让这个资本支出可能大家觉得有点过度，投资资本支出无用论。紧接着就是这个四月份的川普的官某税，所以它是三重，三重的利空叠加。 你如果看二四年的那次，也是好几个因素叠加在一起吧，首先肯定是日元加息，另外呢就是二四年七月份那次，其实还有一个非农的数据暴雷，那波非农数据暴雷是 就是新增远不及预期，新增了十一万，预期应该十八万，那时候大家一下觉得会不会开始交易衰退了？智障。另外呢就是这个财报也不太好，科技和财报也说开始吧，当时是暴跌了百分之三十的金利市场当时还对谷歌的资本支出，亚马逊的资本支出啊，都有疑虑吧，基本上是就是各种各样的因素，其实啊，你 你真实的去看一下，最重要的因素还是就是市场在这两次日本假期的时候，正好同时到达了一个超买的一个状态，所以说白了就涨多了，该该跌了，包括大家这几天 觉得体感很痛苦，其实上周很多人账户新高的，你知道很多人账户新高的时候真的就该跌了，该调了，这是一个微观的，他不具备统计性，所以就多种因素叠加，包括你看这次日本，周五的日本，日本假期也是一，日本假期二正好也是 a 跑某。你看无论是博通的财报还是谁的财报，贾国的财报，对，都是出现问题， 就是这个资本支出的问题，合同是这个 ac 不 达预期的问题，还是 open ai 就是 资本支出不靠谱的问题，对吧？ open ai 的 订单不靠谱的问题， rpu 不 靠谱的问题。所以就是有很很像年初的那一波，就是 ai 泡沫叠加了这个加息，日本加息，同时市场在高位，这是最关键好吧，市场只要在高位，那就有 极强的资金只赢的诉求，因为你想很多人他盈利高的时候，他就觉得马上又立空消息出来，那就先落袋为安，这是人之常情。所以回到咱们这边，因素就会更复杂一些，还叠加了经济里的一些追求，业绩指标的这些需求啊这些，所以对目前的状态啊策略我们再想想，三江汇合，岷江、 青衣江、嘉陵江，大江东去，佛法西来。你看以前是可以走这条道，这条道，真的这条道贴着这个悬崖下山，这以前很有意思的时候，现在就不让，但现在也可以到山下。

明天有一个大事一定要盯好了，明天上午北京时间十点，日本大概率是要宣布加息的，从现在的利率百分之零点五加二十五个 bp， 加到百分之零点七五。 我们通过复盘前三次日本加息之后，全球股市是如何变化的，来预判一下明天 a 股会不会出现大跌，全球股市会不会再次出现震荡。 比如说他第一次是二零二四年三月十九日北京时间十点三十五分宣布的加息，从负零点一加了十个 bp， 加到了零到零点一，这也是他从二零零七年二月份以来，十七年首次加息，结束了他的负利率时代。那未来一周，日本股市是涨的， a 股是先涨稍微，后面又跌了一点。美股基本上来看，这一次对全球股市都没有形成太大的影响。 第二次是北京时间二零二四年七月三十一日上午十点五十六分宣布的加了十五个 b p， 从百分之零点一加到百分之零点二五。 日本股市宣布完之后，三天连续大跌，第一天跌了百分之二点五，第二天百分之五点八，第三天大跌百分之十二点四，创了三十五年以来的最大单日颠覆。 美股纳斯达克指数三天跌了百分之八， a 股三天也跌了百分之二点五，这次是对全球股市影响最大的。为什么这次影响就那么大呢？ 主要就是因为它超预期。加息之前向市场上透露的信号是按兵不动，这一次不但宣布加了十五个 bp， 而且还宣布缩表，每个月缩减 购买国债四千亿。所以未来几天全球资本市场都傻眼了，没办法，只能卖股票，还日元，所以全球股市大跌， 那第三次影响就会小了一点。二零二五年一月二十四日上午十点钟的时候，日本第三次宣布加息，加了二十五个 b p， 从百分之零点二五加到了百分之零点五，所以你看看它一次比一次加的多， 这一次啊，大概率还是加二十五个 bp。 那 日本股市宣布完之后，两天跌了百分之二，然后就开始反弹，整体还是比较平稳的。美股的纳指宣布之后，第二天 大跌百分之三，然后就连续四天的小反弹，影响也是不大的，那我们这边基本上就更没有影响了，反而一周之内是涨了百分之一点五。 这一次主要就是因为符合市场的加息预期，所以全球股市都没有巨震。那么这一次也是同样的情况，是符合全球市场的加息预期的，所以所有的资本市场，所有的股市都提前把这个加息的事情所反映在现在的股价里面了。你看看美股连跌了这三天， 我们这两天也是挺有波动的，所以明天即使他宣布加二十五个 bp， 对 全球资本市场都不会产生大的影响。 反而是如果平稳落地，有可能是利空出尽，小利好。如果明天十点之后啊， a 股也突然有一次大跌，也许是一次黄金坑。

日本江西为何成为亚太股市的大地震？大家好，我是蓝玄策。今天整个亚太股市大跌，很多朋友估计心里面可能都在打股，亚太市场全线飘绿， 日股跌，韩股跌，咱们的 a 股和港股也没能幸免，各股跌多涨少，大家都在问，这到底怎么回事？导购所在哪呢？ 其实这场暴风眼不在华尔街，而是在东京。日本央行即将加息，这头灰犀牛正在引发一场席卷亚太的金融海啸。今天我们就来挖一下，为什么日本加个息，咱们口袋里面的钱会缩水？这背后的逻辑链条到底有多恐怖？ 第一部分，打破免费的午餐。要搞懂这个逻辑啊，咱们得先认识一个新词，套息交易。在过去几十年里，日本就像是一个巨大的全球提款机，因为日本利率极低，甚至是负利率，从他那边借钱几乎是零成本。 国际上的一些大资本，也就是所谓的渡边太太和对冲基金，还有一些大机构，都特别喜欢去日本借便宜的日元，借了钱之后呢，他们会立刻转换成美元，人民币，投到咱们的 a 股、港股或者是美股这些高风险高收益的地方去赚钱。 据说这种套息交易的规模啊，还有一点，五万亿美元之多。这就是全球金融圈最心照不宣的免费的午餐了。 第二部分的核心逻辑就是抽水机效应了，以前呢，是他爸按着他的头不让他加息，你加息了，老爹的美债怎么办嘛？但是现在他爸老了，管不住他了，他自己这么多年也确实受不了了，终于开始要加息了， 而且是三十多年来最高的利率，只是当日本央行决定加息的时候，这个美好的免费午餐的游戏就玩不下去了。 为什么呢？有两个噩梦同时来了，第一，借钱贵了，日元利息变高，持有成本飙升，利润会被吃掉。 第二，汇率变亏了，江西会让日元升值，你借的是日元，赚的是美元，现在日元变贵了，你还钱的时候就要倒贴汇率差。 结果只有一个，就是这些大资金的为了不爆仓，为了止损，就必须疯狂的出售他们手里面的股票，不管是 a 股、港股还是科技股，就是把钱换回日元，赶紧还给日本的央行，回流日本本土。 这就像是一个巨大的抽水机，瞬间把亚太股市里面的流动性给抽干了。这就是为什么日本已加息， 亚太股市就跟抽了血似的。他产生的连锁效应太大了，就像是瑞士银行啊，一直都在说自己是绝对中立和保护隐私的，在全球早就已经习惯成为了共识了。结果呢，他却突然间响应美国去冻结俄国的资产，这就引发了全球资本的恐慌。 那第三部分呢，就是情绪与估值的双重交差了，除了资金链的应酬离，还有两个隐形的杀手在助攻。第一就是情绪恐慌， 日本是最后一个退出宽松政策的主要央行，他一加息呢，就等于向全世界宣告 廉价资金时代彻底结束了。这种信号会让所有的投资者都感到害怕，风险偏好瞬间下降，大家都不敢买股票了，都在卖，这就引发了踩踏效应。 第二呢，就是固执重构，随着日本国债利率飙升啊，全球的资产定价么变了，以前大家觉得股票收益高，现在呢，国债收益也高了，而且更安全，那么资金就会自然从高风险的股市流向这时去避险。 最后呢，我们也要理性的看待，不必过分的恐慌啊。看到这里，大家可能会觉得天都要塌了。其实呢，我想和大家说的是啊，短期的 惊慌呢，是正常的，但不必过于的悲观，因为这次和以前不一样了，虽说现在的套息交易规模还有一万多亿美元啊，其实比高峰期呢，已经小了很多了。而且这次 江西呢，其实是名牌市场，早就已经知道了，很多机构呢，也都提前做了预防。更重要的是，咱们 a 股呢，现在更多的是由国内的资金主导，外资占比呢，正在减少，内资的定力呢，正在增加，只要内部不出什么问题，我们从来不惧怕外在的风雨。 在上周末的视频当中啊，和大家提到， a 股指数在破位六十均线之后，一直在贴着六十均线走，似乎有一股能量在托举着今天呢，这个托举啊，有被打破的意思，不 过指数在接近三千八百点的时候，黄金坑呢，也可能就不远了。最后咱们总结一下啊，日本加息呢引发的这场 风暴，本质上是全球资本的一次强制回流与避险，它会带来剧烈的短期疼痛，但这种冲击啊，往往是脉冲式的。在这个充满不确定性的全球大起局当中呢，我们要做的就是不要盲目的 跟风抛售，而是看清逻辑，稳住心态，等待市场的自我修复。好了，今天的分享就到这里了，如果觉得有收获，别忘了点赞关注，我们下期再见！

大家好，今天是二零二五年十二月十六日，这是我今天的成绩单，今天单日亏损了一万四千六，利率呢，是负的百分之零点八五， 这个数字的背后啊，是今天超过四千加的下跌。市场，是亚太股市集体的跳水，更是所有人都在问的到底发生了什么，以及明天该怎么办？ 今天不是意外呀，是三重压力的精准打击。第一呢，外部抽水，日本央行预计本周加息，全球低成本资金的总阀门在拧紧，外资在回流。 第二，逻辑考验，美股 ai 龙头回调，让全球的科技股的逻辑受到了质疑，风险偏好急剧下降。第三，内部退潮。 我们这边最热的商业航天板块，今天突然盘中大跌，撑到压垮情绪的最后一根稻草， 看懂了为什么跌你才不会慌，这是系统性问题，不是选错了。在这样的市场里，散户和职业选手的差别，不是谁不亏钱，而是亏钱之后的行为。 今天我只做了一件事，成本的进攻，只在橱窗内做高抛低吸，用交易技巧主动降低了橱窗成本，而不是被动的等待救援。今天的这个亏损啊，是我的交易体系为这种极端行情提前的预知了成本和门票。 我们没办法躲过每一次的下跌，但是我们的目标是在市场暴雨时，我们的回撤有下限可控制，而雨过天晴时，我们可以成本更低，能跑得更快。 我是小韩，这个账号存在的意义就是和你一起见证投资不是赌明天的涨跌，而是通过一套系统在起伏中管理风险，积累优势的长期过程。 今天的大跌，大家都挺住了吗？是选择跑路呢还是抄底呢？评论区可以讨论一下。

大家好，这里是燃稀舍，目前市场对于日元加息或引发全球性金融危机的渲染已经到了极致，到底日元加息影响会怎么样？对我们的影响有多大？ 日元加息风险高，理由无非是日元利率时期释放了四万亿的美元流动性。如果日元加息相当于关闭了全球流动性，甚至往日本抽水 之前通过零息日元买入的美债、美股、比特币、黄金等全球性资产全会崩溃，从而引发全球性金融危机。 我不知道为什么市场突然炒作这种恐慌性思维，是谁想利用这种恐慌性思维操作什么？但是大家仔细思考如下几个问题，答案不辨自明。第一，日本是近十年第一次加息吗？ 肯定不是啊，最近几年已经加息了三次。二五年一月二十四号，日本央行刚刚加息二十五 bp， 将目标利率从百分之零点二五上调到百分之零点五。如果真像市场传言一样，通过三条路径引发全球金融海啸，一年时间是不是应该已经有体感了？ 而且目前日本计划加息的步伐远远没有到美国二二年的加息节奏，这么缓慢的加息步伐，怎么会突然引发全球性的流动性枯竭？ 第二个问题，加息二十五个 bp 影响很大吗？目前市场预期日本央行将在十二月十九号加息二十五个 bp， 将利率从百分之零点五上调到百分之零点七五。百分之零点七五的利率水平和世界主要国家相比，还是处于最低梯队。日元加息确实会对全球流动性产生影响，但同时美元也在降息啊， 美元降息是在放水，日本加息是在收缩流动性，但两种反向的操作对全球流动性的影响是正效应还是负效应还不一定，千万不要被消息左右了判断。 第三，二二年美元开始加息的时候，就很多人说会引发其他国家金融危机，结果现在呢？ 在二二年美元开始加息的时候，市场都说美元会从全球吸血，脆弱的经济体很快就会崩溃。二二年到二四年，美元的净利润从百分之零点二五加到了百分之五点二五，加了五百个 bp。 二五年美国自己扛不住了，开始降息， 世界主要国家哪个崩溃了？美日欧股市都在大涨。按照以往的经验，可能美国进入降息通道之后，自己的经济会先崩，从而带动全球的经济感冒，但那也是美国先出问题的前提之下， 等他出问题了，我们还有反应的时间，不要太过恐慌，就像二零一二年世界末日传言一样，到底是真实的还是情绪性恐慌得自己有判断。 第四， a 股主要的资金来源在哪里？这个问题目前没有详细的数据，可能有不同的认识，但是目前 a 股还是以国内资金为主，每日和我们现在是敌对关系，他们的资金怎么敢随便进入中国市场， 万一像欧美对俄罗斯一样，把资金都没收了怎么办？而且国内二六年具备比较大的放水空间，我们现在还处于通缩的边缘，所以全球流动性收缩对国内的影响比较有限，我们手里能打的牌还很多。 综上，我认为 a 股还是会走自己的节奏，现在高位的板块要调整，可能就会借这波机会调一下，但是我们上篇文章说的第一股的板块如果有回撤，反而是更好的加仓的机会。今天的内容我们就说这么多，大家如果有什么需要交流的，可以在节目下方留言，我们下期再见。

日本加息对全球股市意味着什么？对中国和港股影响力有多大？最近，日本准备加息，这是日本近几十年来最具标志性的一次政策转向，从长期利率、负利率时代转向货币紧缩周期。 如果说美联储加息是全球金融体系的地震，那么日本加息就是压在全球资产之上的一块千年玄冰开始融化。这件事看似离普通投资者很远，但实际上他对全球股市，特别是中国股市、港股影响深远。今天我们就从三个维度拆解 日本股市与港股会怎么变化。权威干货，建议收藏！ 日本为什么要加息？这是时代转折。日本加息不是为了抑制通胀，而是因为日本长期压抑的资产价格、工资体系，通胀终于开始松动。过去三十年，日本靠复利率印钞压低日元脱局，股市支撑出口企业把经济吊着活。 但现在不同了，日本的通胀挣得起来了百分之二到百分之三的长期维持，日本工资出现了三十年来的最强劲的增长。 日元太弱，导致进口成本飙升，这个企业受不了。加息是为了稳定国内物价和企业的经营环境。换句话说，日本终于决定从金融麻醉时代走出来。 但问题是，日本的加息对世界意味着一件更大的事情，全球最重要的套利资金的来源地关闭了， 这就是震撼的开始。日本加息是谁的灾难？全球股市最大的灰犀牛正在走来！日本是全球最大的金融供学者，几十年来，日本的超低利率使得全球资金进行所谓的日元套利交易。简单来说， 去日本借钱，利率几乎为零，把钱投到美国股票、欧洲证券，新兴市场收益高的多，全球资产因此被廉价日元抬得越来越高，这背后是全球资产三十年牛市的核心逻辑之一。现在日本要加息，大量套息资金， 大量套利资金被迫撤离日本，全球资产价格面临脱水的风险。这就是为什么大家预计美股高位剧烈震荡，亚洲新兴市场受到冲击，全球科技股估值沉压，因为资金来源要回家了， 日本加息会重击美股，美国才是最大的输家。为什么？因为过去十几年美股的繁荣中有三大支柱， 美联储宽松印钞，全球资金流向美国避险，日本套利资金源源不断的进入美股，只要日本利率低，美股永远有源头活水。现在它的利率上升，美股会迎来三大压力，科技股估值泡沫被挤压，全球资金不再持续流入美国，美债收益下降，空间被锁死。 未来几年美股泡沫的破裂风险远高于过去的任何时期。所以我一直说，世界上最危险的资产就是美股，不是危言耸听，而是结构性的逻辑决定的。 日本加息对中国股市反而是长期立好。很多人不理解日本加息的全球市场震荡中国股市，中国股市不是更危险吗？ 恰恰相反，原因有三，全球资金开始重新定价价值洼地，美股欧股估值太高，日股被资金拖着涨太久，唯一低估具备成长性的市场只有中国股市，港股、 外资，他肯定会算账的，资金一定会从贵的地方流向便宜且尚有未来的地方。日本加息会促使全球制造业重回亚洲，中国信用提升， 日本加息意味着日本制造成本上升，日元升值，日本出口能力下降，而中国制造业仍然稳定强大，产业链完善，是长期利好中国的出口。科技制造、机器人、新能源、半导体。 中国股市的估值底已经扎实，利空出境。全球市场动荡时，谁最受伤？估值高的港股大部分是市盈率在二十倍左右甚至以下。科技龙头现金流充沛，互联网企业 开始回购潮，政策向上，产业趋势向上，因此受到的冲击反而小。未来几年，资金会重新认识港股的价值洼地， 港股将成为日本嘉兴时代的最大赢家。全球资金会问一个问题，如果美国太贵，日本太贵，我们的钱该去哪里？答案只有一个，港股， 中国科技、 ai 硬科技。为什么？因为中国科技是全球唯一能与美国竞争的体系。港股估值过低，未来三年是修复周期。南向资金强势，国内对科技股的需求爆炸。 ai 时代带来真正的产业革命，芯片、机器人、自动驾驶。 香港是人民币国际化的重要桥头堡。未来三年最强的赛道只有 ai 机器人、半导体、游戏、 ai 医疗。日本加息是一个分水岭，全球资金会从美国、日本流向中国科技与港股，这不是情绪判断，是资产定价的规律。日本加息最终影响中国股市。 一句话总结，短期有震荡，中期吸引外资回流，长期强化中国资产作为全球新核心的地位。一句话，日本加息是全球金融格局的大重置，中国资产会成为最大受益者。 唯一能应对全球金融动荡的方法，不是预测行情，不是盯着市场波动，而是坚定地站在长期正确的趋势上。未来十年、未来二十年，中国确定性最高的两个方向， 中国科技革命、 ai、 机器人、芯片人员、港股价值重估。全球最低估的资产投资永远不是比聪明，而是比方向、耐心、格局、信念。

突然之间的集体杀跌，以及这个最大的变数，日本央行的加息，咱们来聊一聊这个日本央行到底是要怎么加，这个加息之后对各个市场会有什么样的冲击？最后我们再来看看这个市场的风格和风险偏好会有什么样的变化。好的， 那我们就直接开始今天的讨论，咱们先来聊第一趴就是这个核心的变数，日本央行的加息。首先第一个大家就很好奇，就是日本央行这次是在二零二五年一月二十四号 把利率从百分之零点二五加到了百分之零点五，在十二月又进一步的加到了百分之零点七五， 那这个百分之零点七五已经是日本央行三十年来的最高利率了，那看来加息的节奏还挺快的。对，没错，而且他们政策委员会绝大多数的人都是支持的，只有一个人反对，而且他们还上调了 未来几年的通胀的预测，也明确的说了会继续的加息，会根据经济和物价的情况来灵活的调整。他们的目标是希望能够让通胀稳定在百分之二左右，实际利率还是保持在一个比较低的水平。 那日本央行这次为什么突然之间就下定决心要加息了呢？因为日本的这个通胀已经连续五十个月都高于他们百分之二的这个目标了，像大米、巧克力、咖啡这些生活必需品，价格都涨的特别厉害，这老百姓都受不了了，物价飞涨对压力确实很大，更麻烦的是日元还一直在贬值，美元都跌到了 差不多十个月以来的新低，那只有一方面是进口的东西更贵了，另一方面美国也一直在给日本施压，说你长期的低利率让你的出口太有优势了，所以日本的央行和政府他们就不得不 收紧货币政策，那他们也判断说这个经济已经有了一些内升的动力，所以他们就哪怕有这个财政的刺激计划，他们也不得不加息。那你觉得日本央行这次加息之后，会给市场带来哪些直接的影响呢？日本央行这次其实是很明确的告诉大家，我接下来还要继续加息， 而且他们上调了未来几年的通胀预期，那大家对于未来的利率走向是有一个很清晰的预期的， 所以说市场的反应应该就是很直接的，对，当天美元对日元就跌了，日金指数也跌了，那大家都在消化这个政策，那长期来看，日本的国债的利率会继续的往上走，那 全球的套息交易的格局也会发生变化，那很多资金可能就会开始回流日本，那这个对于 全球的流动性的影响是非常大的。我们来聊第二个部分就是市场反应的剖析，就是日本央行这次加息到底对亚太地区的股市有什么样的冲击？当天日本央行宣布加息之后，日经指数马上就跳水，最多的时候跌了百分之一点六， 整个东政指数在这最近的这几个交易日里面已经跌去了超过百分之十二，是创下了一九八七年黑色星期一以来的最大跌幅，那周边市场是不是也跟着一起震荡？对，你想韩国的 k o s p i 指数也是跌的很厉害，当天也是跌了百分之一点八， 香港的恒生科技指数也是五后明显的下错，那 a 股这边三大指数也是集体的跌超过百分之一， 包括印度、越南这些市场都是跟着一起走入的，整个亚太地区的风险偏好一下子就降温了。日本央行加息了之后，全球的金融市场到底发生了什么样的连锁反应？日本央行一加息之后，日元的套息交易就开始大量的平仓， 资金就快速的流回日本，所以日元是大幅的升值，美元对日元一下子就跌到了一百五十五点三，所以说其他市场的资金压力也明显加大了。对，没错，那不光是新兴市场，连美股欧股都跟着一起被抛售，那稻琼斯和纳斯达克都是一度跌超过百分之一， 包括加密货币也跟着一起被带崩了。那就这种跨市场的这种连锁反应非常明显的体现出来了，日本央行这一轮加息之后，不同的市场到底会有一些什么样的后续的影响？日本的国债的收益啊，直接就冲到了十八年的新高，那日本的财政压力肯定是会进一步的加重的。日元的套息交易 大幅的减少呢？全球的风格会变得更谨慎一些吗？对，就是资金会更青睐一些比 比较有韧性的经济体，那像美元指数可能就会短期走落，但是像黄金瑞郎这种避险的资产就会受到追捧，那包括人民币，包括印度卢比这种新兴市场的货币就会面临一些波动，那 a 股可能就会更多的还是要看国内的政策和国内的经济恢复的情况。 咱们来进入到第三个部分啊，就是未来的趋势展望。那这里面其实有一个比较核心的问题，就是日本央行的这一轮加息，加上这个 ai 交易的退潮， 会怎么样去改变全球市场的这个风格和风险偏好？其实就是日本央行的这一轮加息，它不仅仅是结束了这个超宽松的时代，它其实是让全球的便宜钱迅速的消失。那日元的套息交易 以前是不断的给全球的市场输血的，那现在这个输血的通道被迅速的收紧了，再加上 ai 热潮的退去，那高估值的 科技股，包括一些热门的新兴的资产就成为了资金撤退的重灾区，所以说风险资产的压力会明显加大，对吗？对，没错，那就是全球的资金在短时间内大规模的回流日本，那 包括美股，包括一些新兴市场，包括加密货币都被抛售，那市场的风格就会迅速的转向防御。那避险的资产，比如黄金，比如日元，比如瑞郎，就会受到追捧，那就是这种大幅的波动和这种结构性的分化会成为常态。 你觉得在这种日本央行持续假期 ai 交易热潮褪去的这种情况下，全球的资金流动会有哪些新的动向？包括哪些资产会受到追捧？日本的利率上升之后，那日本的国债和一些优质的金融股 就会吸引大量的资金回流，那同时是一些高股息的和一些防御性的板块也会成为新的宠宠儿。那新兴市场是不是就面临更大的资金流出的压力？对，没错没错，那像印度、印尼这些新兴市场的货币就会波动加聚，那同时 资金会继续的从一些高估值的科技类的资产和这个加密货币当中撤出，那黄金还有中国的一些核心资产， 还有一些商品可能会因为美元的走入而获得一些支撑，那整体的市场是会更看重一些稳健的回报和分散风险。说面对这种日本央行的突然加息，然后又碰上这个 ai 交易的退潮，投资者到底该怎么操作才能够既规避风险，又能够抓住一些机会？这种情况下，我觉得 短线还是要控制仓位，远离一些高估值的和高杠杆的品种，多关注一些日元的走势，包括美债的收益这些 关键的信号，那同时可以适当的配置一些黄金国债啊，或者是一些高股息的蓝筹来进行避险，就说还是要以稳为主，留一些弹性。对，等到市场的情绪消化了，加息之后，其实我觉得反而是一些业绩确定的优质的龙头，或者是说一些 高性价比的资产会迎来一些低位布局的机会。那另外说这个结构性的行情里面，像一些内需相关的，或者是说自主可控的一些行业，还有日本的银行，包括一些全球的这种高股息的资产，都是值得重点去关注的。

十六日，亚太股市集体遭遇重挫，日经指数跌超百分之一，韩国综合指数跌超百分之二，黄金与白银也出现跳水走势。此外， a 股和港股也受到了冲击，主要指数普遍下跌。那么，究竟发生了什么呢？ 从全球视角看，股市杀跌的最大利空可能来自日本央行加息。据证券时报援引日经中文网消息，日本央行将于十二月十八至十九日召开金融政策决定会议，上调目前为百分之零点五的政策利率，最可能的方案是加息百分之零点二五至百分之零点七五。另外，日本央行最早将于一月开始出售 etf 持仓， 虽然外界认为套息交易规模已经小于去年，但若加上最近 ai 交易的退潮，冲击可能也不容小视。此外，本年度最后一次密集的央行决策周来临，发达经济体普遍踩刹车的趋势日趋清晰，全球主要央行的政策路径正出现显著分化，这为明年的市场增添了新的不确定性，导致资金避险情绪增强。

尊敬的投资者，大家好！今天我们聚焦全球金融市场的核心焦点，日本央行十二月货币政策会议。作为全球最后一个推出超宽松周期的主要央行，日本的加息决策不仅关乎其本土经济， 更将通过资本流动、汇率波动等渠道引发全球资产的连锁反应，对 a 股市场也将产生多维度影响。接下来，我们从加息概率、 全球冲击、 a 股影响三个维度展开分析。一、十二月加息概率超八十已成市场共识。首先看核心问题，日本央行本月是否会加息？答案是大概率会，且市场已提前定价。 从当前数据来看，支持加息的信号已高度明确。一是通胀持续达标，日本核心 cpi 已连续三年高于二的政策目标，九月同比涨幅进一步加速至二九，物价上涨动能仍在。 二是内部政策分歧收窄，日本央行委员会已有三名委员公开支持加息，包括此前的各派委员转向，反对声音仅剩二票。 三是外部压力推动美国财长公开敦促日本央行稳定汇率，为加息提供了外部政策空间。更关键的是，机构预测与市场定价，美国银行、巴克莱、野村等主流投行均明确预测十二月加息二十五个基点，将基准利率从零点五提升至零 七十五。隔夜调期指数显示加息概率达九十。 pollymarket 数据也显示，加息二十五 bp 的 概率接近九成。可以说，十二月十九日的货币政策会议，加息已成为精准情景，唯一的不确定性 仅在于是否会出现超预期的激进加息。二、全球资产冲击三条船导链改写流动性格局 日本加息的核心影响在于终结了持续多年的廉价日元时代，其冲击将通过三条路径向全球扩散，以资金回流冲击掏吸交易平仓引发资产抛售，这是最直接的影响。 长期以来，国际投资者习惯介入低息日元兑换成美元，投资美股、新兴市场等高收益资产，形成数万亿美元规模的日元套利交易。一旦日本加息， 借贷成本上升，加日元升值，将压缩套利空间，甚至导致亏损，迫使投资者抛售海外资产换回日元还债。从市场反应看， 这一冲击已提前显现。十二月以来，美股纳斯达克指数下跌零点三八，高估值科技股首当其冲全球债市遭抛售日本十年期国债利率升至二零零八年以来新高，美国十年期国债收益同不上行， 对于依赖外资流入的高估值市场而言，这种资金抽水效应仍将持续。二、估值重估冲击全球利率中升上一、日本加息将推高自身国债收益，吸引全球资金回流日本，间接推高其他国家的无风险利率，这会直接改变全球资产的定价逻辑。 对于依赖未来现金流的高估值成长股，如科技、新能源贴现率上升将导致估值压缩，而证券、黄金等避险资产则会因安全性溢价获得支撑。近期现货白银创历史新高，黄金高位震荡正是这一逻辑的体现。 三、情绪传导冲击全球流动性收紧的标志性信号作为最后一个退出超宽松的主要央行，日本加息意味着全球流动性 全面宽松时代彻底终结，这种信号效应会放大市场避险情绪，引发资金从风险资产向安全资产转移，可能加具全球股市的短期波动。但多数机构认为，由于市场已提前消化预期，出现二零二四年黑色星期一级别震的概率较低。 三、对中国股市短空长多机遇大于冲击回到大家最关心的 a 股市场，日本加息的影响总体呈现短期间接冲击、长期利好、结构性机会的特征， 核心通过四条导链作用，亦短期资金面冲击有限，无需过度担忧。 a 股外资占比仅四左右，且日元加息幅度温和，二十五 bp 直接抽离的资金规模有限， 即便北向资金出现十二周的进流出，也更多是情绪性抛售，而非趋势性撤离。历史数据显示，若日元升值时， a 股可能回调三十五，但当前国内政策工具箱充足，完全有能力通过流动性调节对冲这压力。二、汇率与出口意外的结构性机遇 日元升值将导致人民币对日元相对贬值，这对中国对日出口企业是重大利好基垫。汽车零配件化、公平等出口板块 将因价格竞争力提升获得订单增长，形成明确的 alpha 机会。同时，人民币贬值预期减弱，还能减轻央行维稳汇率的压力，为国内货币政策宽松腾挪更多空间。 三、估值影响高估值赛道成压低估值价值股更抗跌全球利率中疏上移会间接推高 a 股外资的贴现率，对新能源 t m t 等高估值赛道形成零二十点三倍的估值压缩压力，但反观金融基建等低估值价值股，由于业绩稳健，股息率较高， 反而能吸引避险资金流入，形成市场风格的分化。四、长期视角中国资产的相对吸引力提升当前 a 股估值处于历史低位，国内经济复苏的基本面未变，而日本加息与美联储可能降息形成的政策背离， 会让中国资产成为全球资金的避风港，尤其是在消费复苏、高端制造、科技创新等领域具备业绩支撑的优质企业，有望在短期震荡后迎来外资的重新配置。四、总结与展望聚焦核心变量，把握结构性机会最后我们总结一下核心观点， 并给出几点投资建议。加息大概率落地十二月十九日日本央行加息至零七十五式精准情景， 需重点关注会议声明中未来加息节奏的表述，若暗示每六个月加息一次，将对全球资产形成持续影响。 全球资产配置规避高估值科技股、投机新贵金属关注黄金、优质证券等避险资产以及日本本土金融股。受益于利率上行。 a 股投资策略，短期规避高估值赛道，布局对日出口链、机电、汽车零部件。低估值价值股。金融基建 长期聚焦国内经济复苏主线，消费医药与自主可控赛道、半导体、高端制造这些领域受海外流动性影响小，且具备长期成长逻辑。各位投资者， 日本央行的加息决策是全球金融市场的一次大考，但对于 a 股而言，更多是短期扰动而非趋势性转折。在市场波动中把握结构性机遇，聚焦基本面与估值匹配的优质资产才是穿越周期的核心逻辑。以上就是我的分享，谢谢大家。

今天整个亚太市场啊，都在打跌，很多人呢都在分析啊，只是流动性不足啊，再加上一元又要马上加息这个问题导致。其实啊，如果单纯只是这个问题呢，那早一个星期的市场啊，就应该消化差不多了，其实核心原因呢，还是出在老美今天出的这个消息上， 而且这个消息一出啊，背后其实也说明美最终啊，还是权力在自己最擅长的金融领域啊，开始发力了，同时也意味着美对全球金融市场的战略要开始转向了。 这个消息就是纳斯达克计划延长交易时段，也就是十二月十五号向 s e c。 正式提交申请，计划在现有的交易系统上增加美东时间晚上九点到次日凌晨四点的夜间交易时段。 这个呢，相当于是把现在十六个小时的交易时间扩展到二十三小时了，每周五个交易日，预计二零二六年第三季度就要正式实施了。 这个背后啊，他为什么这么搞？其实核心原因有三个，第一个就是近些年来啊，跨境投资者啊，数量激增， 外国投资者呢，现在持有美股的总额已经达到十七万亿美元了，比二零一九年啊增加了百分之九十，相当于翻倍了，而且关键是亚洲部分的投资者啊，占比超百分之四十。 第二呢，就是失去错配的痛点，因为亚洲的投资者呢，他要投媒股，就在凌晨或者深夜参加交易，那自然这个交易量啊，包括流动性就低了吗？ 那鼓励他们参与，那就必须要增加交易时间。第三个就是这个比例当中啊，散户的投资者啊，这个比例增加了很多， 相比二零一九年啊，散户的投资者在美股啊，从百分之十八增加到了现在的百分之二十九，而且这种散户嘛，他更希望在本地时间的白天效益，特别是近些年来，还有个原因就是加密货币啊，他本来就支持七成二十四小时效益的， 那么就会导致很多资金呢，从传统的股市啊，包括美股里面流出，走到加密市场里，那美股肯定看眼红啊，这么多钱在加密交易，那有时候是为什么今年加密货币相关的股票会因为这个消息而移动， 而且美的多家券商呢，已经提供了加密货币式的夜间美股交易服务了，来留住那些客户，对吧？你在美股交易不要去搞加密了， 这样时间一加长呢，那相当于纳斯达克即将成为全球首个兼容加密货币和传统股票交易的全天后的主流交易所，这样就进一步巩固啊它在全球资产配置当中的核心地位， 而且呢还要起到另外两个辅助作用。第一个就是现在的美在金融战略板块啊，就是要打造啊交易板块的 全球规则的制定权，那率先推出一个准全天候的交易，就是给全球市场树立一个新标准，包括影响未来全球的监管方家。同时第二个作用就是今天大家看到了红吸效应，把全球的钱啊都吸过去了， 你看看亚洲为什么大提啊，主要原因就是因为钱被吸走了嘛。而且这样的一个深度的股票交易平台啊，那就进一步会巩固美的科技股在上市的首选地位，毕竟纳斯达克嘛，里面全都是美的科技股啊。 所以啊，你看未来的核心逻辑就是什么数字技术啊，在打破传统的时空限制，全球的金融博弈背后啊，就是规则制定权、流动性、 数字技术啊，这三个方面的综合效应。那么就关键看看我们的数大 a 什么时候才能跟得上呢？大家有什么想法啊，都可以评论区留言交流，点关注。

大家千万不要小瞧日元加息啊，过去三次日元加息都引发了全球范围的金融危机，他会对全球的股市、虚拟货币、黄金带来重要的影响。那今天我就详细给大家讲一讲，日元加息为什么威力这么大？ 对股市，对稳定币、对虚拟货币、对黄金，这些资产会带来什么样的冲击？视频有点长啊，但保证你看完会彻底搞懂这背后的逻辑，对你的投资帮助非常大。我们先看日元加息的威力啊！ 过去三次日元假期，每一次都掀起了全球性的风暴，第一次是两千年日元假期以后仅仅两周，纳斯达克指数就开始崩盘，三个月暴跌百分之三十五， 最终从高点跌落下来，跌了百分之七十五。那美股呢，也陷入长达四年的熊市，全球的科技股市都跟着遭殃。那第二次是零六年到零七年，直接催化了美国的赤道危机，最终演变成了大家都知道的二零零八年的全球金融大海啸。第三次是去年， 特别是去年七月加息以后啊，市场的反应特别剧烈，日均指数单日暴跌了百分之十二。那美股呢，同样跳空低开百分之三点四，比特币一周跌了百分之二十，去年七八月份，也是我们大 a 最惨的时候。 看到这里啊，大家知道日元加息的威力了吧？日元加息啊，他从来不是日本自己的事情，而是牵动全球金融市场的一个命门。那问题来了，为什么小小的日本加息会有这么大的能量？答案其实很简单，核心就两个字，套利。 要知道啊，从一九九九年开始，日本就维持了有二十五年的零利率，甚至还进入了负利率时代。什么意思啊？就是你从银行借钱，不用支付任何利息，反过来银行还要倒贴钱给你，如果换做是你， 你会怎么去赚这个钱？很简单啊，你从日本借钱，借十个亿，反正不用付利息，反手把它换成美元，然后去买稳赚不赔的美债，中间无风险，逃利就有五个点。那一年之后拿到利息， 再把美元换成日元，还给日本的银行，这中间轻松可以赚到五千万日元，这几乎是无风险的。所以啊，过去这几年，很多的国际资本就用这个玩法赚的盆满钵满，有的人甚至把日元换成美元，再加杠杆去炒比特币，炒黄金，炒美股，这也是这几年这些资产大涨的一个重要推手， 向黄金冲上了四千美元比特币之前摸到了十五万美元，美股在不断的刷新高，背后啊，就有这股资金在推动。据说这种借日元换汇去投美股，投黄金，投比特币的资金规模 有四万亿美元。四万亿美元什么概念？就算只有十分之一的资金撤出这个市场，都会引发全球性的金融动荡。 那这个时候日元加息意味着什么？就意味着从日本借出去的钱成本变高了，那套息的空间自然就被压缩了。以前是五百万年，现在借钱要利息了，那这笔买卖就慢慢的不划算了， 那资金也就自然会回流到日本。你可能会觉得，就算日元加息到一个点，买美债，一样有几个点的套利空间。如果单纯这么算的话，表面上是没有错，但我要告诉你，利率的一点变化其实根本不可怕，真正可怕的是日元的升值。我给大家算一笔账啊，你就一目了然了。 假如借了十亿日元，换成六百五十万美元去套利，结果期间大量的资金回流日本，导致日元升值， 你还款的时候可能需要七百万美元才能换十亿日元，那就等于当初你借的六百五十万，现在要还七百万，这还不还利息，等于你忙活了半天，不但没有赚钱，还倒亏五十万美元。这笔账算下来，谁还敢留在海外市场？他们只能疯狂的抛售资产，最终换日元去还债。所以啊， 一旦日元持续假期，或者是假期过猛，就会引发一连串效应，导致大量的资金撤离全球市场，回流到日本，然后导致日元的升值，让更多的资金出现恐慌，然后抛售，最终导致全球的各类金融资产集体暴跌， 这就是整个链条。那这过程中影响最大的就是虚拟货币，比如说稳定币，比特币之类东西，因为它们本身不产生实际价值，全靠信仰来支撑，大家信它它就会长，但是资金一撤，没有支撑了，就会快速的暴跌。第二受影响的就是美股科技和港股科技， 这些板块有大量的外资，其中还不少是日元资产，虽然这些公司啊，他有实际的业务来支撑，但是估值已经透支到未来的预期，一旦日元假期啊，汇率上升，里面的日元资金就会疯狂的撤离，导致股市大跌，像两千年纳斯达克暴跌百分之七十五， 就是活生生的例子。那黄金呢？很多人觉得黄金是避险资产，肯定稳了，但是我要告诉你，没那么简单，日元假期初期，日元会快速升值来压制美元，但 是全球性的流动性收紧的担忧会压制金价，金价也会迎来剧烈的波动。只有当加息引发全球性金融危机，导致情绪蔓延恐慌的时候，黄金的避险属性才会彻底爆发， 到那个时候，黄金才是真正的机会。最后也是咱们散户最关心的问题，日元加息这个事对我们 a 股有什么影响？按理来说啊，咱们大爷应该走出自己独立的行情，但说实话啊， a 股这几年的德行大家都知道，外围但凡有点利空，我们 a 股照单收，跟涨不跟跌，一点骨气都没有。 但话又说回来，危机危机，微中有机，如果 a 股因为这个消息出现了大幅的回调，那反而是布局的机会，那说到这里啊，大家应该把整个逻辑都理顺了， 但我必须要给大家吃一个定性碗。具体到这一次的日元加息，其实基本上也没太大事，大家不用过度担心。为什么这么说啊，原因有三点，第一就是日本政府，他也不想加息，他欠了一屁股债，加息只会加重他还款的压力，但零利率或者负利率终究是不正常的， 是扭曲的，适当加一点，慢慢的回归常态。所以日本政府的态度是该加的加，但是不要太快，别太猛。第二就是日本央行，他也不敢激进啊，好不容易摆脱了通说，再猛加，可能就会打回原形，得不偿失。目前普遍的看法是， 这次啊，可能会从百分之零点五加到百分之零点七五，那明年再加一次，加到百分之一，周五就会公布啊，大概率会是这个结果。第三就是日本压根他就没有主动权。别看日本是世界第三大经济体啊，但是政治、军事，国际影响力压根就排不上号，甚至连政治的独立性都没有。 那现在全球的花式人是谁？是中美日本的爸爸？一个眼神日本就得乖乖听话， 大家看高氏上台以后对美国有多么的卑躬屈膝就知道他绝对不敢动美国的核心利益。说白了，现在的日本早就不是当年那个能够搅动全球金融市场的日本了。 加息不是说他想加多少就加多少的，所以这一次日元加息，我认为他不会引发全球性的金融危机，大家不要过于紧张。当然哈，凡事都有例外，如果日本他哪根筋搭错了，不顾后果的猛加，那这个时候我只有送大家两个字，快跑。

十二月十六日早盘，亚太主要股指全线下跌，截止五盘，日经二二五指数、韩国综合指数均跌超百分之一， a 股三大指数与港股横升，指数也集体飘绿副食，中国 a 五零指数期货亦跌超百分之一。 究竟有什么不利消息呢？分析人士认为，从全球的角度来看，近期市场最大的变数可能来自日本央行加息。 据日京中文网消息，日本央行十二月十八日到十九日将召开金融政策决定会议，或将上调目前为百分之零点五的政策利率， 最可能的方案是加息百分之零点二五至百分之零点七五。对此，多数业内人士认为，日本央行加息可能使部分套息资金回流日本，导致市场流动性承压，但不会对当下的市场造成太大的冲击，投资者不必过度担忧。