合众思壮是商业航天吗

国内最大的商业航天 ipo 可能就要轮到我们了，大家知道今年我们最赚钱的事情是什么？不是说你去投资什么商业航天，而是说你在这个阶段里面中了两家公司，一家是大魔王，一个是大木王，这两家你只要中过一次，那很有可能你就能赚到二十几万，非常的爽。 那么回过头来啊，那这一次又什么事件呢？大家知道最近我们有大量的商业航天哎，出现了一波大涨，但同时 引发大涨的主要原因什么？我们的一个发射计划，发射任务更加密集，最近我们最关注的几个火箭，一个叫什么朱雀三号已经发射了，发射成功，回收失败，还有像我们的什么长征十二号也是发射成功，回收失败。那为什么大家这么在乎回收呢？因为目前我们现在面临最大的问题， 商业航天的核心在哪里？两个字，运力。那么关于运力这个东西的话，说的简单一点，我运一公斤货物上天，我花的成本是多少？这就是我的运力，它的核心在这里。 那现在我们跟老美之间的差距有多少呢？老美他们目前最牛的是 steam x， 他 们的猎鹰飞船目前的成本能够降到三千每刀 一公斤，而我们的成本在多少？五万左右一公斤，成本差的非常非常多，原因是什么呢？因为他的猎鹰飞船能够回收，现在最高的回收负用记录是三十二次，一个飞船用三十二次，那成本肯定能降的很低嘛， 他未来的远景目标是达到一千五百美元一公斤，所以我们还有的追呢，所以现在啊，大家都在关注焦点来到哪家公司里面， 蓝箭航天就是发射朱雀三号那家公，他从二零二三年首次试飞到现在，他已经成功实现了航天运载的商业化，非常牛。这家公司啊， 如果把它比喻成老美的公司的话，我们的蓝箭的朱雀系列就是什么 spacex， 就 这么简单。所以目前来说，大家对于这家公司的一个远景规划是非常非常高的，毕竟大家知道我们的商业航天到现在最大的问题还没解决， 现在发射任务也少的可怜。你要知道原本我们规划是多少，在二零二五年实现一千三百多个卫星的发射，但今年到现在一百多个，差的远。为什么大家不愿意发射？最主要原因就是运力成本太高了， 我现在发射不如等运力成本降下来之后再统一发射，会更快一点，更便宜一点。 所以在这个阶段里面，我们对于商业航天还是那八个大字，火箭回收，卫星放量，所以我们要等待火箭的回收。那收回这家公司啊，他本身是一家私企，他背后虽然有以大基金为主导的国资在里面，但是他本质是一家私人企业， 那规划是到二零二六年的二季度之前去完成上市规划，所以目前来说，下周商业航天恐怕还有一轮行情， 大家知道最近的行情是什么？只要你做龙头，不管是商业航天龙头，不管是无人驾驶龙头，不管是海南龙头，还有我们的福建龙头，只要你去做龙头，你都有机会，对吧？甚至像无人驾驶 老龙头，就浙江这一家，他能够干嘛？实现在其他公司都不行的时候，他一家公司都大，所以这个阶段里面做龙头是市场的一个普遍共识啊。那么下周马上就要碰四千这个点了， 那能不能突破？我觉得龙头的表现也很重要，同时大家看到了成交量已经突破了两万亿了。最近的行情都是商业航天起飞， 其他板块轮动的吃肉，对吧？轮到拉一波跌一波，轮到拉一波跌一波，对吧？所以最近的行情的话还是这么个思路，商业航天如果不倒，继续关注商业航天的龙头公司， 它当中最核心的那几家，对吧？包括向大家看到中字头也好，包括向大家看到什么上海系也好，都呈现出海南一个非常好的一个趋势效应。同时还有一条副线叫什么？ 叫火箭，对吧？我们毕竟我们最大的一个核心点在哪？在运力里面嘛，就火箭少不了。而同时呢，在其他板块里面，包括最近很火的有色金属，包括最近很火的福建，包括最近很火的海南，我们遵从一个原则， 在他大涨的那一天，对吧？谨慎关注，在他调整的时候，在他没有死掉的时候，对吧？适当低息，等到做了拉升之后一波出局，这才是我们最近要做的事情啊。能不能在年前破四千我们不确定，但我们能确定的是一点， 接下来大国博弈环节里面，我们二零二六年的三大主线大概率还是能够落地下来的。包括像商业航天，我们跟老美之间角逐， 还有什么无人驾驶，我们跟老美建立竞争，还有什么国产替代这块半导体的方量，那说到半导体，大家也看到了，最近零星的有半导体的消息落下来，包括最近 周四的尾盘突然爆发出来一轮关于半导体尤其光刻机的行情，原因也比较简单，因为我们当中有一台二十八纳米的光刻机，它至少是二十八纳米 制成的光刻机，所以这个也让我们能够期待，期待明年我们光刻机放量的可能，尤其是光刻机的上游的光源，包括是光刻机的什么 光刻机的一些配套设备，包括像晶体啊，还有像我们的洁净室啊等等等等。二零二六年可能会是我们做国产替代的一条非常重要的主线。 关于最后三个交易日啊，我觉得能够安然度过那是最好的，如果说出现一些风险啊，大家也要谨慎去做一下规避，因为现在商业航天不便宜了， 现在福建和海南也已经到了个小高潮的位置，能否延续全赖资金去做对点，如果说安全是最好的豪华，那么低息可能就是我们最大的体面，所以我觉得耐心等待吧，反正商业航天还有炒的空间，那么就等待下周商业航天机会的爆发吧。

中国民营航天老大南舰航天刚完成科创板 a p o。 的 辅导，马上要冲击商业航天第一股了。估值二百二十亿，听起来很牛对吧？但把它跟全球天花板 space 一 对比，差距到底有多大？ 先纠正个小误区，很多人叫他蓝天航空，错了，是蓝箭航天。二零一五年成立，国内民营航天第一批敢吃螃蟹的，主打液氧甲氨火箭，通俗讲就是天然气火箭，这也是现在全球可回收火箭的黄金赛道。 这点跟 spacecos 的 新建路线是一致的。方向没错，先看最实在的资本家底，这是所有企业的根基，数据全是最新批漏的。 南建这边二零二四年营收才三点二亿，百分之九十一都是政府订单，说白了就是靠国家托底。过去两年亏了二十一点三二亿，毛利率负百分之八十七。啥概念？卖一块钱亏八毛七，纯烧钱。研发账面现金就二十亿， 只够撑两年，这也是他急走 a p o。 的 核心原因，不募资真撑不下去了。现在估值二百二十亿，是咱们民营航天估值最高的。 再看 spacecos， 二零二四年营收四百六十亿美元，换成人民币快三千三百亿了，是难建的一千多倍，而且已经盈利了二十三亿美元，毛利率百分之三十八，赚钱能力拉满，现金流超一百亿美元，研发根本不用愁。 最新的估值是一千八百亿，是南建的六十多倍。南建现在是政府给钱，靠资本输血， spacecos 早就是自己赚钱养家，还能反哺事业，这就是生存阶段的本质差距。 再聊核心的技术硬实力，航天行业技术是硬道理，参数不会骗人，这也是最核心的差距。 先看火箭本身，南舰的当家花旦朱雀三号近地轨道运力十八吨，要是想回收，火箭运力就只剩九吨，今年十二月刚完成入轨，但一级回收失败了， 着陆偏差三十米，相当于瞄准了篮筐却投到了场外，回收成本等于零。 spacecos 的 猎鹰九号近地运力二十二点八吨，可回收状态下还有十五点六吨，比朱雀三号满负荷还能打。 关键是回收技术，截止今年的十二月，猎鹰九号单枚火箭最多服用三十一次，整体回收成功率是百分之九十七点六，相当于一个篮球能反复用三十一次，还百发百中，这技术待差至少八年。 再看大家最关心的天然气火箭优势，蓝箭选液氧甲氨，没错，甲氨便宜，燃烧干净，适合回收，但产业链跟不上。朱雀三号的核心零部件，山格剁着陆之角百分之四十靠进口 件体，焊接设备得靠制定，国产化率才百分之六十。而 spacecos 从发动机到卫星全是自己造 星链，卫星每天能量产十二颗，这就是工业化和手工作坊的区别，不是咱不想造，是底子太薄。接着说商业玩法，航天再牛，最终得落地赚钱，这也是南舰和 spacecos 最根本的区别。 南舰现在只有一条腿，火箭发射服务二零二四年就发射了三次，报价两万美公斤，还因为技术和政策的限制，接不了国际的订单，只能靠国内政府订单过日子， 相当于开了家小饭馆，只能做单位的团餐，没散客，生意根本做不大。后来他也想破局，孵化公司搞卫星星座，但单颗卫星成本是五百多万，组网得花五十亿，又是一个烧钱的窟窿。治标不治本， spacecos 早就玩明白了，搞了三架马车赚钱。第一还是发射服务，报价才一点五万美公斤，比南舰还便宜，二零二四年发射了九十六次，光是这一项就赚了一百二十亿美元。 第二是星链，今年十二月刚官宣，全球用户破九百万，四十七天就新增了一百万用户，连营收二百零七亿美元，不管是农村没网的，远洋打渔的，还是国外偏远地区，都用它的网，这才是真正的商业场景。 第三是帮 leso 送宇航员，送物资，每年固定赚三十三亿美元，汉老保收。 总结下，蓝箭是卖工具，只靠火箭赚钱。 spacecos 是 搭生态，靠火箭赚发射的钱，靠卫星赚流量的钱，靠服务赚稳定的钱，这就是商业模式的降维打击。 最后拉高一层，看中美商业航天的发展阶段。蓝箭和 spacecos 的 差距，其实是两国行业生态的差距，不是单个企业的问题。 咱中国的商业航天二零一五年才开放民营资本进入，满打满算才十年，核心定位是帮国家队补短板，国家队搞大火箭探月探火，民营企业搞小火箭技术验证， 所以企业们优先想的是把火箭造出来，送上去，不是怎么赚钱，资本也不敢长期投，毕竟回报周期要二十年。所以行业的现状是 缺钱、缺场景、缺产业链，现在还处在从零到一的技术补课期，但美国早就跑在前面了，美国的商业航天一九八零年就放开了，四十多年的积累， 政策上 leso 不 自己搞，把核心技术外包给企业，给钱给技术，让企业市场化竞争， 资本愿意长期的砸钱，因为 spacecos 已经证明商业航天能赚钱，企业敢想敢干，从太空旅游到月球挖矿都布局，现在已经进入了从 e 到 n 的 生态扩张期， spacecos 只是其中的佼佼者，还有蓝色起源等一系列的玩家。大白话讲，中国商业航天是小学生，刚学会加减乘除，先打基础，美国是大学生，搞微积分研究，还能搞应用， 起步晚，家底薄，差距客观存在。但咱方向队一直在追南舰冲刺 ipo， 不是 说它有多牛，而是标志着咱中国的民营航天从纯烧钱进入资本化的阶段，是里程碑，跟 spacecos 的 差距大，不用灰心， 毕竟人家比咱多走三十多年，商业航天是万亿赛道，未来的机会不再短期炒作。而在技术突破和商业化落地，南舰们能不能搞定回收技术，能不能找回除政府订单之外的商业场景，咱们的产业链能不能跟上， 这才是关键。记住，航天行业慢就是快，稳就是赢，咱既要看到差距，也要看到希望，毕竟从零到一最难，从一到十，咱中国人从来不怕追。

哈喽，大家好，我是才哥，最近这一个月商业航天板块的走势那真是强到没朋友。相信关注才哥的老粉都知道，我早在十二月初就反复提示，商业航天就是当下的主线赛道，早信的朋友这会应该都吃的盆满钵满了吧？ 今天这期科技速评，才哥就不跟大家绕弯子，直接深挖商业航天里那些正宗又核心的产业链公司。 聊之前，才哥想先给大家分享一个震荡行情里的一点看法。现在高景气赛道里核心标地位置都不低了，那最好的策略就是守住自己熟悉赛道，拿着底仓不动，然后轮动去做各个高景气赛道里的核心标地，高抛低吸，这才是当下最稳妥的玩法。 好了，言归正传，在哥看来，商业航天领域能真正挤进 spacex 产业链的公司，才算得上是正宗核心标的。这个逻辑其实可以类比咱们之前聊的英伟达，产业链的共同点很鲜明，高要求、高标准，最关键的是高利润。 那问题来了，咱们中国到底有哪些公司已经基本实锤或者将要进入 spacex 星链的产业链了？ 才哥花了大把时间翻遍了官方公告、互动、易回复这些公开信息，给大家挖出了八家硬核企业，把这八家搞明白，当前商业航天最正宗最核心的公司你就基本拿捏住了。 咱们先来说第一家，通宇通讯，这家公司现在是小批量给 spacex 供货 micro wifi 天线模组， 更厉害的是，它自研的 micro wifi 系统已经通过了 spacex 的 接口认证，能实现星链卫星的直连，不管是卫星和卫星之间，还是卫星和手机之间的连接，都得用到它的技术。二零二五年第三季度，通与通讯已经拿到小批量订单，而且完成交付了， 市场上还有传言说它占了星链中专百分之六十的份额，另外国内三大星座也都用上了它的天线模组。 接着是第二家信维通信，他的子公司亚利盛可是 spacex 地面终端高频连接器的独家供应商。按照市场普遍的计算，信维通信的卫星通信业务收入很快就要突破十五亿元了， 这里面来自 spacex 的 订单占比大概能到百分之七十，对应金额差不多是十点五到十四亿元，妥妥的是信维通信第二大增长引擎。 第三家，西部材料，它是通过控股子公司希诺希贵给 spacex 供货航天级泥合金， 这种材料是用来做猎鹰九号和星舰发动机热端部件的关键材料。而且西部材料被认为是 spacex 在 中国大陆地区这个品类的唯一供应商，直接打破了国外在高端泥合金领域的长期垄断。 从二零二五年的数据来看，西部材料的稀有金属业务里，已经有超过百分之十的份额是直接或者间接服务于 spacex 这类全球商业航天龙头的，而且这个占比还在持续提升。 第四家再生科技，它是航天级超细玻璃纤维棉领域的绝对龙头，也是 spacex 在 这个领域的核心稳定供应商。星链卫星、猎鹰九号都在用它的航天级超细玻璃纤维棉。 另外那种用于极端环境绝热保温的高硅氧纤维产品也是再生科技供应的，这些产品都通过了 spacex 的 认证，要知道，能达到这个标准的供应商，全球也就三家。 第五家，超洁股份，这是做特种螺丝的紧固垫龙头，它的钛合金和高温合金紧固垫通过了国际知名的航天材料认证。 实际应用中，这些产品完全适配猎鹰九号星舰，这类可回收火箭量率和附用次数的指标都完美符合 spacex 的 要求。而且超洁股份很有战略眼光，在墨西哥设了工厂，这个位置紧邻 spacex 在 德克萨斯州的星舰基地。 很多人分析，这个墨西哥工厂就是它绕过贸易壁垒，切入美系商业航天供应链的核心支点。 第六家，英流股份，国内精密铸造领域的王者，他现在是猛禽发动机核心融膜铸件的二级供应商，产品专门用在高温环境里，是星链卫星发射的核心运力载体，也就是火箭发射的动力系统关键部件。 除了航天领域，英流股份在北美数据中心的燃气轮机领域也是绝对的核心供应商，牢牢绑定了 j e 和西门子这两大巨头，值得重点关注。 第七家，派克新材，这可是星链的直接断件供应商，而且通过了 nasa 的 认证，专门给火箭件体和猛禽发动机提供高温钛合金精密铸件。 它的认证之路很清晰，二零二二年通过 nasa 认证，二零二三年拿下 a s 九，一零零 d 航天质量体系认证，二零二四年正式进入 spacex 直接供应链，现在给猎鹰九号兴建共用舰体环段法兰，还有猛禽发动机的涡轮盘喷管，这些高温合金铸件 完全适配星链高频发射的火箭量产需求，它的产品能扛住一千六百度左右的高温高压，还有循环载特的考验，良品率高达百分之九十七。 最后第八家新雷能，这家公司是通过 a d i， 也就是亚德诺半导体间接给 spacex 星链卫星载荷和地面终端提供电源管理模块。虽然是间接供货，但能进入这个链条，本身就说明了它的产品实力。 好了，以上就是才哥给大家梳理的八家实锤，进入 spacex 星链产业链的核心公司，商业航天赛道未来的想象空间巨大，大家可以把这几家公司加入自选，持续跟踪。

各位总裁，火箭要上天，卫星会入轨，商业航天方向的这十支国家队必定是近水楼台先得月，你知道他们是谁吗？点赞加关注，尤其是最后一家， 今日已直线升空！一、航天十院的行电器公司是航天科工集团旗下的电子元气件骨干企业，主营高端连接器与一体化产品。 现价四十九点七一、涉及概念，商业航天加液冷服务器加 c p u 二、航天九院的航电子公司是航天科技旗下的重要企业， 主营航天电子信息、无人系统装备产品的研发、生产和销售。现价十九点四九、设计概念，商业航天加军工三、航天八院的航机电公司立属于上海航天技术研究院旗下，主营开发和生产热交换器等产品。 现价十六点一七、设计概念，无人驾驶加光伏四、航天七院的杭志公司是磁记录和热敏记录材料领域的龙头企业， 主营汽车零部件、油漆装备和高性能功能材料。现价二十五点五七、设计概念，海工装备加华为汽车加 pcb 五、航天六院的航动力公司， 属于航天科技旗下，主营液力转动系统的研发、生产与销售。现价四十四点九五、设计概念，商业航天加氢能源加无人机六、航天五院的中位公司，属于航天科技集团旗下，主营宇航制造和卫星应用。 现价八十六点六设计概念，商业航天加高端装备加六 g 七、航天科工四院的航程 公司，是重要的专用汽车科研生产基地，是军用油料特种车定点研制企业，主营核工装备智能制造。现价二十五点九六、设计概念，商业航天 加高端制造加新型工业化。八、航天科技四院的中天公司是中国航天旗下唯一进行探空火箭研制开发的单位，主营小型固体火箭及延伸产品的研发、 生产和销售。现价六十九点三四、设计概念，军工加商业航天加无人机。九、航天三院的 航天科技公司是航天科工旗下的汽车电子产品制造，主营航天应用产品。 现价二十五点六九、涉及概念，商业航天加军工加卫星导航。最后两家非常炸裂。航天二院的行长风公司立属于航天科工旗下，是国内首家军工资产上市企业，主营军工电子 和高端医疗装备。现价十九点五四、涉及概念，低空经济加军工加商业航天。航天一院的航发公司 是航天科工旗下专注于航天房屋产业的主要供应商，主营军工体系和装备，新一代通信与指挥系统。现价三十点九八、设计概念，商业航天加军工加低空经济。

商业航天，国内优秀的十二家企业，聚焦太空算力产业链。一、航天动力，主营业氧煤油发动机，是商业航天火箭动力核心供应商，为太空算力卫星发射火箭提供核心动力支撑，产品性能稳定，适配多款主流商业运载火箭。二、 中国卫星，卫星总装集团，任务是卫星制造核心主体，具备完整的卫星研发与量产能力， 可满足大规模组网的生产需求。三、航天链子，供应激光模块，可为太空算力卫星提供激光部件，适配卫星通信、高速数据传输的硬件需求，产品的信号传输稳定性经过多轮再轨验证。 四、西部材料，国内唯一供应火箭发动机热端泥合金材料的企业，产品耐温高达两千四百六十八摄氏度，适配猎鹰九号新舰等国际主流火箭型号。二零二五年 spacex 订单占其卫星业务收入的百分之七十五。 再生科技，全球仅三家能生产航空级超细纤维棉的企业之一，产品具备优异的阻燃绝热特性，稳定供应星链卫星项目，同时配套 c 九幺九大飞机的机舱绝热系统。 六、雷克防务，主营星载滤波器，是卫星信号处理关键部件商，为太空算力卫星信号传输提供滤波支持，可有效降低信号干扰，提升数据传输的精准度。七、 前兆光电，布局空间太阳能业务，可为太空算力卫星提供高效供电部件，产品光电转换效率处于行业前沿，保障卫星在轨长期稳定的能源供应。八、 盾号股份，参股轨道晨光通过股权关联切入太空算力项目，依托合作方的技术积累，深度参与卫星地面终端与数据处理系统的研发推进。 九、普天科技参与空间算力网络构建，是网络建设核心，参与方负责组网架构设计与地面管控系统搭建，助力太空算力网络的规模化落地。 十、超杰股份供应可回收火箭钛合金紧固件，依照墨西哥基地实现合规交付，产品强度高、耐腐蚀性强，同步配套 spacex 及国内 g 六零星链项目。 十一、信为通信星链地面终端连接器独家供应商，配套新建天线系统，产品实战率近百分之一百。二零二五年卫星通信业务收入预计突破十五亿元。 十二、天盈机电星链三代卫星恒星敏感器供应商，产品定位精度达零点零零一度，全球试占率超百分之六十，年产能达两千台套，产品毛利率超百分之五十五。

商业航天碳纤维，国内十家核心企业一、光威富才，国内碳纤维产品品种最全、系列化、最完整的企业，掌握从原丝到复合材料的完整技术，打破国外垄断。作为我国航空航天装备碳纤维主要供应商，其产品已深度应用于卫星及火箭发射环节。二、 中简科技，专注高端碳纤维及复合材料研发生产，打破国外对高端碳纤维的垄断格局。旗下 z t 九小时系列碳纤维在商业航天领域实战表现领先，是国内航空航天高端碳纤维材料核心供应商，为火箭卫星结构件稳定供货。 三、博云星材，我国先进复合材料领先企业，碳复合材料具备国际竞争力，广泛用于飞机、火箭等装备。公司研发的碳喉衬材料已成功应用于快舟系列商业航天固体运载火箭，在关键部件领域站稳脚跟。 四、神剑股份，主营聚酯树脂系列产品及碳纤维等复合材料，在军工轨道交通领域实现批量供货并获客户认可。公司深度参与新网项目建设，提供卫星天线、反射器、支撑塔等多款核心产品。 五、精工科技，国内碳纤维装备龙头企业，相关装备式占率超百分之六十，是国内唯一能生产千吨级碳纤维系列产品的企业。 全子子公司完成商业火箭配套的燃料供应与防护系统开发，且在可回收火箭整流罩关键零部件上实现落地应用。六、广联航空以树脂基碳纤维复合材料为核心，自研特种树脂体系，可适配航空航天高温高载荷的严苛场景。 公司构建起运载火箭结构部件、航天器配套的设计、生产、检测一体化能力，与多家商业航天企业达成合作并实现项目落地。 七、天一星材业务覆盖高铁粉末、沥青、铡片、树脂基碳纤维复合材料等领域。全子子公司天人道和聚焦树脂基碳纤维与碳基复合材料制品研发生产。 子公司完成商业航天火箭整流罩项目材料开发，实现火箭末级结构一体化支架产品批量交付。八、 中航高科主营航天新材料及设备零部件制造，碳纤维复合材料应用场景广泛，已被多家整机制造商选用。公司航空复合材料原材料技术和产业规模稳居国内领先地位，相关产品成功拓展至航天应用领域。 九、光启技术深耕超材料复杂功能结构件领域，自研高端碳纤维复合材料、功能浴巾料及超材料蜂窝等产品，助力航天装备实现轻量化与功能强化。 凭借十余年航空航天领域技术积累，其超材料结构件已适配商业火箭舰体、卫星平台等核心在体。

最近有个词特别火，叫商业航天，先是国家发布了推动商业航天高质量发展的行动规划， 然后呢，国防科工局成立了商业航天司，紧接的是我们朱雀三号可回收火箭的试射，然后是马斯克 spacex 宣布明年要 ipo， 这一系列的事件带火了商业航天这个概念，相关的股票呢，也涨了一波。 以前的航天是国家出钱去办大事，现在讲这个商业航天，意味着私人也可以做了。那这到底传递了什么信号呢？为什么现在咱们突然开始紧迫了呢？我们到底 在紧张什么呢？大家看到地球已经被卫星密密麻麻的包围了，这些卫星呢，叫低轨卫星，这个轨道大概是两百到一两千公里的范围， 全世界载轨的低轨卫星现在大概是一万一千三百多颗，其中一万颗是美国的，我们呢只有三百颗不到。这么悬殊的差距背后是有风险的。 低轨卫星主要的功能是通讯，平时呢你也用不上，因为大家平常用手机上网、打电话其实都很方便。而手机呢，是基于地面基站的，但地面基站所能覆盖的面积仅仅占地球表面的百分之六左右， 什么海洋、沙漠、丛林、雪山，对吧？大家稍微出城远一点，他没信号，为什么？因为没有基站？而低轨卫星在太空，无论地面什么地方，低轨卫星都可以覆盖。平时你感觉不到特殊的场景就会很有用，比如说打仗， 俄乌战场，马斯克的星链系统其实就是低轨卫星，他把这个系统给乌军用，乌军借助这个星链进行信息的传递啊，指挥的通讯啊，乌军还能收到北约给的情报，所以乌军能打的有来有回， 能够打击俄军的目标，但俄军呢，却无法破坏乌军的指挥和通讯系统。除了国防安全以外，像国土测绘啊，灾区救援等等也很有用。华为的这个 mate 六零手机开始大家的手机上也有了卫星通讯和通话的功能，在没有信号的紧急关头可以帮助大家求救。那么前面说了， 低轨道卫星人家有上万颗，我们才几百颗，差距非常大，自然要追赶。而且这还有个 bug， 因为太空的这个轨道资源它是有限的，各个国家都是先到先得，近地轨道可以安全运行的。这个卫星的总数量大概是十万颗，那么光马斯克一个新链的项目，它就申请了四点二万颗， 中国的各个星座加起来咱们也申请了四点七万颗，再加上其他国家的现在总的申请数已经超过了十万颗，那么根据国际电信联盟的要求，你不能把地方占了，你不用。所以轨道资源你申请之后，要在十四年内实现百分之百的完全部署。 而且他对这个过程还有要求，你不能说前面十年你啥都不做，最后两三年因为技术发展了，你可以玩命在那发射，对吧？他要求你在十四年当中的第七年、第九年、第十二年分别完成多少，有明确的规定，如果到期你完不成的话，那么不好意思， 没完成的额度你就要让出来分给别人。咱们国家主要的星座像什么千帆啊，国网等等，大约都是在二零二零年到二零二四年之间去申请的，也就是到二零三五到二零三九年左右，我们要完成发射三万多颗卫星， 时间紧，任务重，这个资金压力也很大，所以除了国家队在那玩命发射以外，也需要民间力量跟上。因此我们要大力发展商业航天。发射火箭很费钱，一只火箭一两亿，那么这么多的卫星，如果是火箭都是一次性用， 用完了就扔，那么这个费用太高。所以低轨卫星发射加速建设的背后，就是对航天技术提出的降本增效的要求。一方面要一箭多星，就是一个火箭带多个卫星，另外就是火箭要重复利用，这方面呢，要承认人家马斯克的 spacex 是 走在前面的。 此外呢，我们还在研究火箭带航天飞机，就是这个飞机本身是可回收的，所以我们发展商业航天，其实就是指三块卫星、火箭和航天飞机。 最后呢，我们聊一下这个商业商业航天，它就是指能够赚钱的航天生意。传统的航天是国家队，它相当于一个事业单位或者说军队，它在那搞是以国家安全、科学探索 作为首要的目标，比如说空间站呐，登月啊，对吧？这些东西呢，往往是项目难度非常大，带有开创性，带有科研性，那么商业航天的任务，它可能成熟稳定，它难度没那么大，也不需要那么多开创性。但它强调你要盈利，它是企业，尤其是民营企业要去搞的， 所以他们有更强的动力去降本增效。这方面呢，我们是摸着阴降过河，两千年左右，美国的航天事业呢，遇到了问题， 国家的投资在减少，中国的崛起呢，又让他们在国际发射市场上优势受到了威胁。于是美国政府呢，就 开放了这个航天领域，允许民营企业参与。贝索斯的蓝色起源是两千年成立的，马斯克的 spacex 两千零二年成立，他们把硅谷的商业理念和探索精神都带进了航天事业，效果呢，也非常明显。 马斯克的猎鹰九号在二零一五年就实现了火箭回收，让火箭发射实现了六天就能发一次，每次它还可以一箭多星，对吧？所以它们才有上万个卫星在天上。但是新闻呢，大家要连起来看。这个月，马斯克宣布了 spacex 启动啊，准备明年 ipo， 目标的市值是一点五万亿美元，如 如果实现了，那么将成为历史上最大募资额和第二高市值的 ipo。 也在这个月，中美卫星在相距两百米的距离上擦肩而过。要知道，二零二一年， 星链卫星曾多次异常变轨，靠近我们的空间站，威胁我们的安全，导致我们空间站不得不紧急避让。而也在上个月，当美国的 ai 发展遭遇能源瓶颈的时候， ai 巨头们 纷纷提出要在太空部署算力中心，利用太空的太阳能来缓解地面发展 ai 的 电力缺口。这几个新闻连起来看呢，美国在压住商业航天，这会像 ai 一 样 成为未来中美竞争的又一个关键领域。同时我们也要看到，一旦需要了部署在太空的上万个星链卫星，随时会成为太空武器，通过变轨来袭击我们的卫星和空间站，我们不妨也是不行的， 对发展商业航天关系到轨道资源的归属，也关系到地面经济的发展，甚至是国防安全。咱们的商业航天是二零一四年才起步的，目前还处于一个追赶的状态，但是商业航天发展的重要性大家已经充分意识到了，这才有了我们视频开头看到的 一系列的政策上的支持。所以当下我们其实非常有幸的站在了中国商业航天发展的一个重要的节点上，也许有一天咱们也会有载人的商业航天，也能帮你圆了幼时当宇航员的梦想。约直播，咱们直播间接着聊。

第一家，航天电子火箭的神经中书包工头。细分领域，商业火箭电子配套绝对龙头，相当于火箭的大脑加神经供应商。主营业务，靠卖航天电子信息产品，遥测遥控、惯性导航和无人装备养家军品收入占比百分之九十九点三，几乎承包国内航天电子的半壁江山。相关概念， 商业火箭加卫星互联网加军工概念逻辑，这公司是真火箭，离不开遥测，遥控产品时占百分之九十，火箭飞上天的数据传输全靠它， 还和深蓝航天、星际荣耀这些商业火箭大佬合作，连星网星座的相控阵天线订单都拿了不少，煤炭商业火箭连状态汇报都做不了。第二家，航天动力，可回收火箭的心脏瓣膜专家，细分领域，可回收火箭发动机核心部件。一哥， 主营业务，主业是泵系统液力转动，但超能力在火箭部件，涡轮泵、燃烧式这些发动机关键件卖的比啥都火。 相关概念，商业火箭加航天军工概念逻辑，可回收火箭想飞出去还能回来，全靠涡轮泵。这公司涡轮泵式占率超百分之八十，拦见航天星际荣耀都找他拿货，连朱雀三号二零二六年十五次发射的配套订单都算手里了，相当于火箭的心脏瓣膜，没他火箭回不来地面。 第三家，中天火箭从给天浇水到火箭配套。细分领域，小型固体火箭加商业火箭耐烧蚀部件供应商， 主营业务，老本行是增雨防暴火箭，国内是战率第一，相当于给天空浇水的水管工，现在靠军用小型固体火箭火箭耐烧蚀组建赚更多相关概念，商业火箭加军工加人工影响天气概念逻辑，别觉得它只懂浇雨， 它的固体火箭技术能直接用在商业火箭上，耐烧蚀组建能扛住火箭发射的高温，而且军用小型火箭营收长的飞快，相当于从民用的胶水专家变身商业火箭的耐高温小能手。第四家，中国卫星商业火箭要送的核心货 细分领域，商业卫星制造龙头，火箭是送货卡车，它是卡车要送的货，主营业务靠研制卫星做卫星应用赚钱，国内重大航天任务的卫星十有八九有它的份。相关概念， 商业火箭交卫星互联网加军工概念逻辑，商业火箭再能飞，没卫星可送也来大中国新网要发上万颗滴轨卫星， 他是核心制造商，单克卫星配套价值两百五十到三百万，相当于商业火箭赛道的刚需或供应商，火箭越多，他的订单越多。感兴趣的朋友，请点击我的主页后花园查看领取方式！

商业航天里哪家公司最赚钱？不是造火箭发动机的航天动力，也不是做零部件的中超控股，而真正能在商业航天里拿到实打实业绩的，只能是造卫星的企业。小杨翻阅众多研报后发现，有几家卫星供应商赚走了行业百分之 七十的钱，下面已经给大家全部梳理出来了，记得点赞、关注和收藏哦！首先是卫星最值钱的部分，载荷系统占了整个卫星成本的百分之六十， 而它中间又有一个更贵的射频通信系统，占了差不多百分之二十八。国内的程昌就在深耕射频芯片领域，公司的相控阵芯片是行业双寡头。其次是微信的路由和数据处理，占成本的百分之十 五，这部分负责不同宽带、窄带和互联网数据的融合。这个领域的龙头是烽火通信，主要搞星象多网融合。快来看看星间激光通信，占百分之十一， 大约三百五十万左右，这部分就是卫星与卫星之间的聊天服务，用激光进行数据传输，因为单价高，所以未来降成本的潜力大。核心玩家是光库科技，提供激光调制器，强化光心，也提供高功率激光芯片。另外卫星的身体部分，也就是平台系统， 占百分之四十的成本，其中最贵的是结构和热控系统，占五百万，是用来做外壳散热和太阳翼展开的相关上市公司，是中国卫星 航天五院的唯一上市平台，整新制造直接受益。第二是自轨控系统，航天电子是这块的龙头。第三是能源系统，主要是太阳能电池板和电池片，核心供应商是前兆光电，第四是综合电子系统，包括卫星的神经系统、电源和数据管理。航天电子和航宇微是核心供应商。那么随着商业航天的各种技术政策落地，已 及蓝箭航天、天兵科技等民营火箭企业陆续筹备上市，卫星这条赛道的胃口会越来越大，到时候家人们可别再傻傻盯着火箭，一定要及时切换赛道。还有哪些是想要遗漏的，家人们也可以补充。在评论区，我是小杨，专治投资迷茫的散户，破局者，招财小达人。

明年一季度最火爆的一个板块是什么？商业航天就这一个产业，就是一个数十万亿级的机会，上下带动将近两百家上市公司，全部都是巨大的机会。就为什么商业航天这次机遇这么大啊？ 它的底层逻辑是这样啊，全球的卫星轨道有两大类，一类是高空卫星，一类是低空卫星。高空卫星和低空卫星的精度是存在非常大的区别的，那么高空卫星比如我们 gps， 我 们北斗，它的定位的最后的精确度，那可能是按米来算的，对吧？哈，但是我们的低空卫星的那个精确度啊，那都是按厘米算的， 所以马斯克的三万三千克就基本上把这个整个的低空卫星的坑荡就占了将近七十左右。如果这个低轨卫星的轨道都被马斯克给占领的话啊，那你想想你的制空球已经在人家手里了， 就是低空的卫星轨道究竟该归谁所有？就像我们的国际上的公海就有一个公约的，那么关于低空轨道这个资源怎么分配，也是有个国际公约的，某个国家你想申请哪个轨道都可以申请，但是你申请完以后，你不能无限期占用这坑位，说你申请完这个战友就归你了，不是的，从你申请批准你那天起， 在规定时间内你必须发射，发射不成功，你的位置要让出来给别人，所以马斯克在迅速去把他已经申请下来这轨道的坑位都全部给他填满，就是目前有实力跟马斯克来抗衡的东西。就是 所以中国推出一个叫新网计划，我们申请大概是初步是一万七千克，我们一件一万七千克要在规定时间全部发完。 那你现在我才发了多少克？才一千克吗？那你想你还有多少呢？那在未来的规定时间全部要发完的。因为我们的发射技术已经很成熟了， 但是我们的回收技术还没有完全的攻克，因为你发誓以后你知道你那个回收不回来，那个成本是非常高的，就得一遍的一次性的了嘛，我回收回来我就可以多次循环利用嘛。马斯克为什么坚决攻克回收技术？就是它成本远低于我们的，它可以循环利用，我们是一次性就结束了，那你成本多高啊？所以我们现在不断降低成本，我们就是要攻克我们的回收技术， 但是我们的发射技术已经做到百分之百成功率吗？啊？所以呢？一万七千克只是我们的第一个阶段，我们把一万七千克完成以后，我们还有更多的要发射，但是目前你把一万七千克完成了以后，你就稳坐全球老二的位置了。先把一滴步完成吧，就仅仅完成一万七千克，你就知道有多大的产业的释放的才能了。 光那个卫星制造就好多环节呢。卫星的散热是非常重要的，因为你跟空气的摩擦那个系数太高了，你如果散热没有做合适，你上去就被烧毁了，你知道吧？ 更不用说你相应配套的信号传输，对吧？啊？所以整个卫星产业他辐射的面太广太广了，他整个一个卫星产业就上下就光这一个系分赛道能上市的公司至少至少两百家，你知道将来我们的低空轨道会布满了几十万颗卫星， 这几十万颗卫星会产生大量的太空垃圾，大家知道吗？因为他们有些报废了，到期需要维修，这也是一个巨大的产业，所以将来就整个卫星产业链去辐射出来。上市公司，我跟你说啊，第一步两百家，这样再往下肯定有要五百家之多，就这一个赛道，你们知道它有多大的一个商机吗？ 但现在这个商机很多人已经捕捉到了，所以你商业航天板块大部分表现的非常好，但是只是一切刚刚开始， 真正的大规模的往后面啊，二六二七二八，真的就是一个持续上涨的爆发的开始。所以呢，商业航天真的是中国最有希望的产业，我觉得投资人你们可以放心大胆的把你们的资源布置在这个领域， 那你是真正搭上了，本来中国资本市场就是一道快车，这又是快车里面最快的一颗心，你搭上这个是绝对没错。

国产商业航天第一股即将来袭，对标 spacex 的 五大商业航天公司正在集体冲刺 ipo， 其中也不乏有我们熟悉的朱雀三号以及天龙三号的母公司。如果说摩尔和木兮是为了打破老美在芯片里面的垄断，那么即将上市的他们就是正式加入到太空竞赛中了。小杨整理出了这五大公司以及 下属的核心供应商，家人们一定要点赞收藏起来。第一位，蓝箭航天作为朱雀三号的母公司，是国内民营火箭企业的领头羊，公司的终极目标是把朱雀三号每公斤的发射费用降至两万元以内，供应链覆盖全国九十多个城市。比如思瑞新材为蓝箭提供液体火箭发动机推力室内壁产品。 罗立特利用金属三 d 打印技术帮助蓝箭研制并批量生产了多型零部件。另外，超杰股份也是核心供应商之一，向蓝箭航天朱雀三号一级动力实验提供了一级尾段。其他供应链企业有航宇振华、高华航程、光国光派克等。 第二位，天兵科技天兵科技研制的天龙三号是国内商业航天首款近地轨道运力有望超二十吨的大型液体火箭，被视作中国版猎鹰九号。供应商有龙机机械为天兵科技的火箭发动机提供三 d 打印零部件，同 同时也是首批获得量产订单的企业。龙胜科技为天龙三号提供健体结构件和发动机涡轮泵，组建航天电子 配备地面测发测控终端，联合天兵科技研发协调测控系统。其他供应商还有飞沃、康达、航发、巨华、华策等。第三位，星河动力，民营固体火箭发射成功，率领先研发神经一号液体可负用火箭核心零部件供应商，例如中航重机旗下的重机宇航为星河动力的股神，星火箭稳定供应关键断件 新材子公司天人道合与星河动力联合开发耐高温材料供应整流罩等。中天火箭为星河动力供应固体火箭发动机耐灼烧组建高华航宇伯利、特航电器等也都是其重要的零部件供应商。第四位，星际荣耀， 国内首家率先运载火箭成功入轨的民营企业，已成功进行液体火箭全尺寸一级垂直回收试验。核心零部件供应商有思瑞国、某利、特派克、广联、中航、中天等 五位。中科宇航一托中科院技术背景，历见系列火箭执行多次商业发射和国际订单，公司估值超过一百一十亿。核心供应商有超洁、 恒宇、高华、思瑞派克、豪能以及陕西某华达。还有哪些核心企业没讲到的，大家也可以补充在评论区哦，后续小杨也会接着更新商业航天的最新动态，记得提前点赞收藏起来！我是小杨，专治投资迷茫的散户，破局者，招财小达人。

还在纠结商业航天到底该选谁吗？其实啊，根本就不用纠结，国家队才是闭眼布局的硬支撑。前面呢，静静曾提及，商业航天的行情分三波，火箭点火破局，卫星批量组网，国家队领航、冲刺运营。所以啊，火箭回收失败 不可怕，商业航天从来都不是孤军作战，九大航天院系的超豪华阵容，既给技术底座，更给战略兜底，这九家国家队公司才是缩小与 spacex 差距的核心底气。赶紧点赞收藏起来，静静直接奉上详细名单！ 航天医院的航天工程，火箭发射核心题材，承载国家级重大发射任务。航天二院的航天长风防空防岛配套龙头，航天防务技术硬实力。航天三院的航天科技，导弹武器系统核心，军工加航天双轮驱动。航天四院的中天火箭固体火箭发动机主力， 民用航天加特种装备兼顾。航天五院的航天制装，卫星总装测试龙头绑定新网星座订单。航天六院的航天动力，火箭发动机核心，航天动力系统绝对主力。航天七院的航天制造， 航天装备结构线龙头，适配火箭卫星制造需求。航天八院的航天机电光伏加航天配套双布局，技术跨界优势明显。航天九院的航天电子、航天电子设备龙头，新载部件试战率超高。 之前的视频呢，静静也是反复提及，商业航天是一个中长期的行情，那么有国家队的技术兜底和战略支持，商业航天的长期行情呢？将更稳，不仅站位跨年， 更加引领二零二六年春季行情。那么董事长会将怎么布局呢？还想看静静差些什么产业呢？欢迎在评论区里留言讨论，记得给静静点个小关小注，静静将持续挖掘更多财富增长点，大家下个视频再见！

在全球商业航天领域，四大龙头企业凭借各自的技术优势和战略布局，成为行业的领军者，他们分别是 spacex、 蓝色起源、中国航天科工集团和欧洲航天局。以下是对这四大企业的特点及发展前景的简要分析。 首先， spacex 由埃隆马斯克创立，以其创新的可回收火箭技术著称，其猎鹰系列火箭实现了多次重复使用，大幅降低的发射成本，推动了商业航天的普及。 spacex 还推出了新建项目，只在实现深空探索和载人火星任务。未来，随着新建的逐步成熟和商业航天服务的扩展， spacex 有 望在低成本太空运输和深空探索方面占据领导地位。其次，蓝色起源由杰夫贝索斯创立，强调人类成为太空多行星物种的愿景， 其心血颇多。火箭已成功多次发射，具备可回收能力，致力于开发太空旅游和货运市场。公司还在推进新格伦月球着陆器，为未来月球基地建设提供技术支持。蓝色起源未来将继续深化太空旅游、货运和月球探索布局，推动商业航天的多样化发展。 第三，中国航天科工集团作为中国航天的核心力量，具有完整的产业链和自主研发能力，其在卫星制造、运载火箭、空间站等领域取得显著突破。近年来， casc 积极推进天宫空间站建设和北斗导航系统， 逐步实现从追赶到引领的转变。未来，随着国家战略的支持， c a s c 有 望在空间应用、深空探测和国际合作方面实现更大突破，巩固其在全球商业航天中的地位。最后，欧洲航天局立足欧洲多国合作优势，专注于科学探索、地球观测和技术创新， 其阿利亚纳系列运载火箭在国际市场占有重要份额，推出了天晴项目进行引力波探测。未来， e s a 将继续推动深空探测、空间站合作和新一代运载技术的发展， 强化欧洲在全球航天产业中的竞争力。总体来看，这四大龙头企业各具特色，空间技术不断突破，市场需求持续增长。未来随着技术成熟和国际合作，生化商业航天有望迎来更加广阔的发展空间，推动人类进入更加繁荣的太空时代。

商业航天，八大 ipo 公司，第一家南舰航天，第二家天兵科技，三、星河动力，四、星际荣耀五、中科宇航 六、国星宇航七、爱思达，宇航八、微澜星空。南舰航天，第一家 ipo 公司，持股比例第一的是金峰科技，持股百分之八点三。 第二鲁信床头，持股百分之一点二九、张家高科，投资一点五亿，四位新台投资零点二亿，通语通讯、融盛发展、养颜饮品，间接持股二、天平科技，间接持股的主要有双环水晶、海翔 聚华、金春、星河动力。持股第一的纯中科技，间接持股勤胜风能。星际荣耀，参股比例第一，南钢股份，参股百分之二点七。二、 华莱证券，参股百分之零点七。中科宇航，越秀资本，参股第一，百分之零点一九、浙江农盛国投资本，参股零点一。一、国新宇航，参股第一，新疆交界， 第二，大众公用，第三风雨铸，第四，深圳能源。爱司达航天，参股比例低一、江铃汽车，持股百分之四两一， 第二中国中车，第三招商证券，第四海翔药业，第五天启蒙。蔚蓝星空，参股比例第一，中信箭头，百分之二点一四，第二越秀资本，百分之零点五。第三，申报安全。