美联新材在谷歌审厂名单吗

好家伙，宣汉这是接连放大招，又一个一百亿级项目正热火朝天的建设中，他就是广东美联投资在宣汉新建的全球最大的瑟姆利一体化生产基地。 美联新材项目总规划用地两千余亩，建成后可实现年产值一百六十亿元，新增千余个就业岗位。那么问题来了，你知道瑟姆利是干啥用的吗？

黄伟善，广东汕头人，广东美联新材料股份有限公司董事长。黄伟善十八岁高中毕业，闯荡江湖，以两万元起家，开市多店挣的第一桶金。 二零零零年，黄伟善跨界复合着色材料色牡蛎行业，成立美联新材。十年后，美联新材成为国内少数能同时批量化生产白色、黑色、彩色牡蛎和功能牡蛎的企业之一。二零一七年，美联新材在深交所上市，成为国内色牡蛎行业第一股。 目前，美联新材的产品成功实现进口替代，并销往全球四十多个国家和地区。关注天下潮商，获取更多潮人潮商资讯。

美联股份赶股 ipo， 营收暴涨一百八十趴，是周期红利还是纸面富贵？大家好，我是马一喵， 今天咱们要聊的这家公司啊，叫美联股份。好，那咱们先来看第一部分，先来搞懂美联股份这门生意的本质。 你肯定听说过这句话吧，在偷金热里头啊，最赚钱的往往不是那些亲自下河偷金子的人，而是旁边那个卖铲子卖牛仔裤的。美联股份呢，就是这么一个典型的卖铲人，他自己不生产汽柴油，但是呢，他为那些拼命建工厂的新能源车企提供最最关键的东西，那就是厂房。 你可以把他想象成一个工业界的乐高大师，他的核心业务啊，就分这么三步，第一步，先通过设计和优化，帮客户用最少的钢材搭出最结实的厂房。第二步，采购好钢材，在自己的工厂里像搭积木一样，把钢梁、钢柱这些零件都预先做好。 最后一步，把这些零件运到工地现场，咔咔咔快速的拼装起来搅工。你看，这就是最后出来的成品，一个巨大又复杂的工业空间，整个都是用预制好的钢结构快速搭起来的。你想想，对于那些争分夺秒的制造业大佬来说，时间就是钱啊，这种速度和精度，那可不就是他们最需要的吗？ 好，了解了，他是怎么为新远远行业卖铲子的，那我们再来看看这家公司的核心理由，其实就一个词，增长。 咱们直接看数字，就这个数，二零二五年上半年，美联股份的营收跟去年同期一比，暴涨了将近一百八十百分之，说真的，在任何行业里，这都绝对是爆炸性的增长了。 那么问题来了，这么高的增长，到底是从哪来的呢？你来看这张收入构成图，一下就明白了。看到这个占了最大头的紫色部分了吗？超过百分之六十二的收入，全都是来自于汽车和汽车零部件行业。这就很清楚了，公司就是搭上了新能源汽车行业疯狂扩建工厂的这趟超级快车。 所以啊，公司的策略其实特别简单直接，甚至可以说有点简单粗暴，说白了就是四个字，抱大腿。 在一个高速增长的行业里，找到那条最粗的大腿，然后呢，就紧紧地抱住他，那这大腿抱得怎么样呢？结果就是这个数字， 光是一个大客户，在招股书里头，代号叫客户 a。 市场普遍都在猜哦，这应该就是某家新能源汽车巨头了，就有这么一家客户，在二零二五年上半年就给公司贡献了超过六十一 percent 的 收入。 但是咱们得领经下来想一想，这种增长到底是建在坚实的磐石上，还是建在流沙上啊？这就引出了我们看空这家公司的核心逻辑。 哎，最有意思的地方来了，你会发现，一个公司最大的优势，往往也可能是他最致命的弱点。没错，还是这个数字，六十一点一爬。这种对单一客户极端的依赖，就是公司现在最大的风险。你想想啊，就等于说，公司一半以上的身家性命都不完全掌握在自己手里。 一旦这位金主爸爸说，哎，我今年的厂建够了，不建了，或者说他找到了更便宜的供应商，那公司的业绩很可能就会面临断崖式下跌的风险。 好，说完客户依赖，咱们再来看第二个重大风点，我们管他叫纸面富贵，这是什么意思呢？就是说你看公司的财务报表，利润很好看，赚了不少钱。但问题是，钱呢？现金在哪里？ 数据是不会说谎的，你看公司的经营现金流，在近几年里好几次都是负数。同时呢，公司还有超过十个亿的钱是已经干完活了，但还没收回来，也就是咱们常说的应收战款和合同资产。先垫钱干活，这是这个行业的特点，没办法，但毫无疑问，这会给公司的资金链带来巨大的压力。 同时时啊，你再看这张毛利率的图，这个一路向下的趋势是不是特别明显，从接近百分之十五一直滑到只有百分之十点二，这说明什么呢？说明这生意不好做啊，竞争太激烈了，公司为了抢到大客户的订单，很可能是在不断的牺牲自己的利润，说白了就是没啥定价权。 好了，那面对这么一个高增长和高风险并存的公司，市场给出的定价到底怎么样呢？它究竟是贵还是便宜？ 咱们来看一下它的估值，如果按二零二四年的利润来算呢？它的静态适应率大概在十一到十四倍之间，说实话，在建筑行业里不算便宜，但是如果你假设二零二五年的这种高增长能够继续下去，那么它的动态适应率一下子就降到了六到八倍，这么一看，好像又挺便宜的。 当然了，这一切都建立在一个巨大的如果之上，那就是这个高增长真的能持续吗？所以这里的关键点大家一定要明白，现在这个 ipo 的 发行价，其实已经提前把市场对它二零二五年业绩会暴涨的这个预期给算进去了。换句话说，你现在付出的价格买的已经是一个包含了美好预期的未来。 最后注意，以上内容仅用于信息了解，不构成投资建议。如果你觉得今天的内容对你有帮助，记得点赞、关注、转发、支持一下马一喵，也欢迎大家在评论区留言分享你的学习心得和疑问，我们一起交流，共同进步。

哈喽，大家好，欢迎来到财富加班。猫，我是猫博士，我是猫女郎。哎，博士，最近有没有关注夜冷这个赛道啊，感觉突然就火起来了。 可不是吗，最近不管是大厂还是资本圈都在聊这个。你知道吗？亚马逊和谷歌在北美那边已经开始给他们的 asac 芯片用夜冷了，国内的华为、阿里这些公司也在加速导入国产算力的夜冷方案。哦，那这个夜冷到底有啥魔力啊？ 还不是因为芯片功耗越来越高了吗？你想想，以前的芯片可能几十瓦就够了，现在呢，谷歌最新的 t p u v 七单芯片功耗就达到了六百瓦，要是把这些芯片组成集群，那功率直接就上十兆瓦了。这么大的热量，传统的风冷根本扛不住啊。 哇，十兆瓦是什么概念啊？这么说吧，十兆瓦差不多相当于一个小型火电厂的发电量了，你想想，这么多热量如果散不出去，芯片不得直接烧了？所以夜冷的应用比例肯定会越来越高，这是板上钉钉的事。那这么看来，夜冷行业的爆发是必然的了。 对，而且我觉得这只是个开始，随着 ai 大 模型的发展，芯片的算力还会不断提升，功耗也会越来越大。夜冷作为一种更高效的散热方式，未来的市场空间肯定非常广阔。那咱们国内有没有什么公司能抓住这个机会啊？ 当然有啊，比如说华光新材，他们的叶冷牵焊料已经在试验中了，而且全年实现一元以上收入的概率很大。还有飞龙股份，他们的叶冷水泵已经批量交付给谷歌和 mate 了， tpu 的 出货也已经完成了。 哦，那飞龙股份这是直接进入了谷歌的供应链呀？对啊，这可是个不小的突破。你知道吗？谷歌的供应链以前可是很难进的，飞龙股份能拿到这个订单，说明他们的产品质量和技术实力都得到了认可。那除了这两家，还有没有其他值得关注的公司啊？ 当然有啊，比如说易东电子，他们收购了冠顶之后，开始拓展谷歌和麦塔的市场，而且在阿里和字节那边也有了商务突破。还有麦格米特，他们和谷歌进行了平台级的对接， bbu 和超级电容已经进入了谷歌的供应商名单。 哇，这么多公司都在布局夜冷赛道啊，那博士你觉得投资夜冷行业的逻辑是什么呢？ 我觉得主要有两点，第一，夜冷行业正处于指数级爆发的阶段，市场需求会越来越大。 第二，谷歌供应链的开放给了国产替代一个很好的机会。以前谷歌的供应链主要被国外公司垄断，现在他们开始向国内公司开放，这对咱们国内的企业来说可是个千载难逢的机会 哦。那为什么谷歌会突然开放供应链呢？还不是因为他们自己的需求太大了吗？你想想，谷歌要发展 ai， 就 需要大量的算力支持，而算力的提升又离不开夜冷技术，如果他们只依赖国外的供应商，不仅成本高，而且可能会面临供应链风险。 所以他们现在开始寻找国内的优质供应商，这也是为了保证自己的供应链安全。那这么看来，国内的夜冷企业真的是迎来了春天啊。 对啊，而且我觉得这个春天会持续很长时间。随着 ai 技术的不断发展，夜冷的需求会越来越大，而国内的企业在技术上已经有了一定的积累，再加上谷歌供应链开放的机遇，未来肯定会有更多的国产企业进入全球市场。 那博士，你觉得投资者应该怎么把握这个机会呢？我觉得首先要关注那些已经进入谷歌供应链的公司，比如飞龙股份、易东电子、麦格米特这些，这些公司已经得到了谷歌的认可，未来的增长潜力很大。 其次要关注那些在技术上有优势的公司，比如华光新材，他们的液冷牵焊料如果能成功量产，市场前景也会非常广阔。 那除了这些，还有没有其他需要注意的地方呢？当然有啊，投资这个行业还要关注行业的竞争格局， 虽然现在叶冷行业的市场空间很大，但随着越来越多的公司进入这个赛道，竞争也会越来越激烈。所以投资者要选择那些有核心竞争力的公司，这样才能在未来的竞争中立于不败之地。 嗯，有道理。那博士你觉得叶冷行业未来的发展趋势会是怎样的呢？我觉得未来叶冷技术会朝着更加高效、更加节能的方向发展，同时叶冷的应用场景也会越来越广泛， 不仅会应用在数据中心，还会应用在新能源汽车、航空航天等领域，所以叶冷行业的未来是非常值得期待的。 哇，听你这么一说，我都有点迫不及待想看看叶冷行业未来的发展了。哈哈，我也是，不过投资这个事情还是要理性一点，虽然叶冷行业的前景很好，但也不是所有的公司都能成功， 所以投资者在选择标的的时候一定要做足功课，选择那些真正有实力的公司。对，投资有风险，入市需谨慎。好了，今天咱们关于叶冷与谷歌供应链的话题就聊到这里，感谢大家的收听，我们下期再见。