再升科技是space供应商吗

三联版的再生科技深夜发公告降温了，想必不少人都刷到它是 spacex 供应商的消息，股价连着涨停翻倍，结果公司直接泼了盆冷水，航天业务收入占比不到百分之零点五，现在还没在手订单。这波操作背后的逻辑，咱得好好捋捋。 先给不了解的朋友科普下，为啥大家这么疯抢？因为市场传他给马斯克的 spacex 供高硅氧纤维，这材料可是航天界的耐高温神器，能扛一千七百摄氏度超高温 火箭返回舱、卫星隔热层都得用，全球就每日和咱中国、再生科技这三家能造技术壁垒，直接焊死。 而且公司早就在互动平台说过，和国际知名航天公司长期合作，还给新练项目供太空保温材料。这消息一叠加，商业航天风口正热，股价自然蹭蹭涨五点七万，股东都等着吃肉。 但公告一出来，真相有点扎心。二零二四年航天相关收入占比连百分之零点五都不到，对业绩基本没影响，现在还没现成订单。其实这也不难理解，再生科技的主业根本不是航天， 而是三大空间加三类产品，干净空气材料、高效节能材料、无尘空调应用在工业移动生活场景。 二零二五年上半年，高效节能材料营收占比都超百分之五十了，航天业务顶多算个加分项，而非主力军。不过咱也不能完全否定它的实力，能给 spacex 供货本身就不简单， 航天领域的认证壁垒极高， a s 九一零零 d， 航空航天质量管理体系认证，中国商飞试验资格都拿到了，还打破了国外在航空隔音隔热棉合集过滤材料上的垄断。能进入国际顶级航天公司供应链，说明技术是真硬核。 而且它本身是玻璃微纤维和过滤纸的双料制造业单项冠军，核心材料直径只有头发丝儿百分之一， 半导体、医疗、新能源这些高增长领域都离不开主业根基其实很稳。这事往深了说，其实是 a 股题材炒作和公司基本面的典型碰撞。 现在商业航天确实是风口，中国新网密集发射卫星、全球低轨卫星组网需求爆发，高硅氧纤维作为核心材料，长期市场空间很大。 但再生科技目前的问题是，航天业务还没形成规模，二零二五年上半年这部分收入同比虽涨了百分之二十五，但基数太低，短期没法撑起业绩。而且近期控股公环计划协议转让股份套现三点四亿元，这也让市场多了层顾虑。对咱普通人来说，这可是个重要提醒。 炒题材不能只看故事，得看实打实的业绩贡献和订单落地情况。再生科技有硬核技术，也踩中了航天、半导体这些好赛道， 但目前航天业务还处于潜力期，而非爆发期，它的核心价值其实在主业，随着半导体、洁净室、新能源汽车过滤需求增长，它的基础材料业务才是稳定增长的基本盘。所以别光盯着 spacex 的 光环，得理性看待。 技术壁垒是真的，赛道前景是好的，但短期业绩贡献有限，投资还是要回归基本面，看看主业增长、订单情况和估值是否匹配，别被短期题材炒作带着赞。

兄弟们，再生科技这票，这两天市场讨论的热闹，可真正把它推上风口的，不单纯是股价的连板，也不是龙虎榜上那一串熟面孔，而是一个很多人一开始没当回事，但回头看分量极重的消息，公司高硅氧纤维已向国际知名航天企业长期供货。 好家伙，就是这句话，把一只原本老老实实做过滤材料的公司，直接扔进了商业航天这个当下最炙热的赛道。问题是，他到底是真航天炼狱，还是资金借题发挥？到底是材料技术的价值被重新认知，还是油资在制造概念节奏 看十二月九日那天量能，突然从睡着一样的三四十万手，一口气炸到七个亿成交额，十二月十一日，新闸路直接端着一点一九亿冲进去，把方向按死在涨停板上。 消息在前，资金在后，盘面在加速，可公司本身又强调寒天业务营收占比不到百分之零点五。这些东西放在一起，你就知道再生科技这波不简单。 想要把再生科技今天的这股热度讲明白，得先把他原本的底色撕开来看。他可不是市场临时给他贴上商业航天就能变成航天公司的。他这十几年真正吃饭的底子只有一句话，高端空气过滤材料里的隐形冠军，你先记住三点，再生科技的画像就立住了。第一， 他是谁？他是国内做超细波纤滤材、中高校空气过滤材料、洁净式配套耗材的老玩家。别看这些名字听着没火花，但半导体厂房、医药 gmp 车间、生物实验室、数据中心这些地方的空气过滤材料 都是不可替代，不能失误，不能出差错的关键耗材在生就吃的这个行业的稳定性。第二，他靠什么赚钱？就两个字，稳定。 过滤材料的核心不是能不能做，而是能不能持续做的稳定。纤维直径均匀性、成膜一致性，这些东西一旦出错，就是事故级别的。再深的盈利模式，就是靠这种高要求、长周期强替换年新的产品一点点吃进客户供应链，然后靠持续的替换需求不断回款， 他的现金流这些年一直靠这套稳定走出来的。第三，他在行业哪一层，他不是流量龙头， 不是爆发型增长公司，它是技术壁垒型龙头。国内能在这条线上稳定量产、稳定交付、稳定交付、稳定一致性，通过验证的企业不多，再升一职就在前三梯队里混，不吵不闹，但越做越扎实。 所以你看一个靠公益避雷验证、避雷供应链、避雷吃饭的稳健型公司，他突然被市场抛入商业航天这个最火的赛道，这里面才是反差的味道。主业是稳的，节奏是慢的，但背后那个高硅氧纤维国际航天供货的亮点，是能让资金眼睛一亮的技术级别的稀缺点。 还有小道消息是，公司向 spacex 供货，似乎未被证实。也就是说，再生科技之所以能被拿出来打，不是因为它盘子小好拉，而是它的底子干净，行业壁垒深，技术路径正，它具备被情绪放大的基础条件。 再生科技真正让市场纠结的地方就在于，他现在身上同时叠着两条完全不同的逻辑，一条是主业逻辑稳硬慢，另一条是航天逻辑，小溪容易被放大，而资金这一次就是把这两条线硬生生拧到一起，做成一波节奏。 我们先讲主业，再生科技的主业是那种典型的靠公益吃饭的业务，剥鲜直径控制、滤材一致性、洁净度等级较艳，这些不性感，但难度都很高。 他的产品一旦进入下游供应链，就是长期绑定半导体、医药、生物实验室，这些厂房是不敢轻易换供应商的，你能稳定交付，他们才敢给你下长期替换订单。这也是为什么他的财务看上去不炸裂，但特别稳，销售额稳，毛利稳、现金流稳。 他不是潮水上涨的票，是那种靠技术壁垒把自己定在行业里的硬钉子。但问题来了，稳不等于有市场想象力，这类公司在没有催化的时候，市场是不会主动给他溢价的。 这就轮到第二条线，航天逻辑。兄弟们，这条线的关键点不是航天业务占比多少，而是两个点，以互动，以确认高硅氧纤维可用于航天领域，且以向国际知名航天公司长期供货。 这是技术能力的背书，行业里不是每家能做到。公司公告确认二零二零年就开始供货，这件事不是今天才发生，而是今天才被市场重视。 你别小看这一点，高硅氧纤维是典型的特种材料，耐高温、耐辐射、轻量化，是火箭隔热、航天结构件、电子分装里都能用到的技术路线。 a 股的资金对这种高维度稀缺性、技术含金量强的词汇是天生敏感的。 更妙的是，公司自己又说航天收入占比不到百分之零点五，这个矛盾就是情绪的火种。 逻辑是真逻辑，规模是真不大，但技术是真的稀缺，解释空间特别大。所以你现在看懂了吗？市场不是在炒收入，而是在炒可能性，不是在炒财务， 而是在炒行业想象力，不是在炒航天主业，而是在炒材料属性加航天属性的联合作用。而一旦这两个逻辑合到一起，资金就有了理由去点火。底子稳不脏？技术真有稀缺性，盘子不大能拉得动， 消息有亮点，解释空间大，这才是这波行情的推力结构。那再生科技这波到底走到哪了？到底是反弹试探，还是已经踩进了加速段？ 我们把十二月这几天的量价节奏和龙虎榜一对上，答案就很清楚了，他现在就在加速段的前半段，你看这节奏， 十二月九日之前这票还在五块多横着走，成交量三四十万手，谁理他。十二月九日那天量能一下子炸到七个亿，换手直接干到两位数，这就是典型的点火日，正常材料股不会突然这样爆量，除非有资金再试图把节奏往上推。然后关键来了， 十二月十一日新闸路一点一九亿，直接把板按死。后排是西大街、苏州相城永兴这种熟面孔同步接力这一套动作，你要是看过以前的主声浪，你肯定熟。点火放量，确认强袭位所节奏，盘面形成加速氛围。 更关键的是，麦坊这两天没出现压着干的强机构，说明市场没在挡他的节奏，你说这是末端吗？不像，你说只是试探吗？也不像，他现在最像的就是油资在打造一条主生逻辑的轨道，而股价正处在车头刚开动的阶段。 简单讲，他不是刚起步，但也没走到危险的末端。他现在是在加速段里往上推，但节奏全部在资金手里。 核心就一句话，不是散户在堆，是一条成熟习未恋在推。点火的是引清路，把节奏推顺的是西大街、苏州相城这种中间力量，而把方向按死的是新闸路那一捶，你不用记谁干了什么，只要记住，这票的主动权一直在游资体系手里，不在消息里。 他往上是力度问题，他往下是态度问题。当然还有目前市场的情绪，和基本面没半毛钱关系。兄弟们，看清楚这个定位，后面你才能知道怎么接怎么避，怎么等确认，不然就是瞎撞。 至于后面能不能继续走，关键已经不在公司，而在两点，资金的态度，节奏的完整度。第一，这种票上来的快，就意味着节奏完全在油脂手里， 今天推的猛，不代表明天也愿意继续推，只要某一天量能掉，风单松，这票的脸翻的比谁都快。第二，买五占比连续两天拉高，换手再加速区，这说明这里不是适合接力的位置。 趋势型选手，你要的是回踩确认，不是追着屁股跑。情绪型选手，看板看风单，吃的是半根，不是预期差。稳健型的兄弟们一句话，这不是你们的菜。 第三，后面真正要看的不是消息，而是新闸入这种席位有没有继续控节奏的动作。他一旦撤，这票就从趋势票变成情绪票，他如果稳，那行情还能再走两步。再生科技这波不是长线逻辑，是节奏逻辑，能不能走远看的是力，不是力。 兄弟们，他到底是特种材料的价值被市场重新看见，还是油脂借着航天想象力打出来的一段节奏？这是现在最大的问号。不过我想大多数人都看懂了， a 股不需要基本面，只需要情绪到位， 再深，主业够稳，技术有亮点，资金火力也不小，但到底能不能走成趋势，还得看后面那几路席位愿不愿意继续拉。那你们觉得呢？这票是被低估了这么多年，还是被情绪抬的有点过了？留言聊聊你们怎么看？

再生科技疯了！十二月二十五日，再生科技的可转债在二十二转债价格突破三百二十五元，半个月狂飙百分之一百三十一。这家原本做高校节能材料的公司，因为一则供货 spacex 的 传 闻，突然成了大 a 市场最火的商业航天概念股。抓紧让小助理阿梅起床，给咱们好好聊聊，再生科技到底是不是真的在给 spacex 供货。先说说再生科技是干什么的， 这家公司主营业务是高效节能材料，主要产品包括高效过滤材料、洁净室材料等，这些材料广泛应用于空气净化、医疗卫生、电子洁净室等领域。 但最近市场关注的焦点是在生科技在航空航天领域的业务。再说说供货 spacex 的 传闻，最近市场传闻在生科技向 spacex 供应高硅氧材料， 这个传闻引发了市场的疯狂炒作，再生科技的可转债在二十二转债半个月狂飙百分之一百三十一。但十二月二十五日，再生科技发布公告紧急降温， 称公司自二零二零年起向国际某知名航天公司直接供应高硅氧材料，但二零二四年度航空航天领域产品收入占公司营收比例约为百分之零点五。 接下来说说在深科技的航空航天业务。虽然在深科技没有明确承认供货 spacex， 但从公告来看，公司确实在向国际某知名航天公司供应材料。高硅氧材料是一种高性能的隔热材料，广泛应用于航空航天领域。 如果再生科技真的在给 spacex 供货，那么随着 spacex 的 火箭发射频次不断提高，再生科技的订单也会持续增长。再说说再生科技的核心竞争力。第一，技术优势。再生科技在高效节能材料领域深耕多年，掌握了高硅氧等高性能材料的核心技术。 第二，客户资源。再生科技已经进入了国际某知名航天公司的供应链，这是一个巨大的优势。第三，市场空间。随着商业航天的快速发展，对高性能隔热材料的需求会持续增长。 最后，说说再生科技的投资价值，虽然再生科技的航空航天业务目前占比只有百分之零点五，但这个业务的增长潜力是巨大的。 如果在生科技真的在给 spacex 供货，那么随着 spacex 的 新建计划、星链计划的推进，再生科技的订单会快速增长，而且再生科技还可能进入国内商业航天公司的供应链，市场空间进一步扩大。值得一提的事，在生科技的可转债在二十二转债短期涨幅过大， 存在较大的回调风险，投资者需要理性看待，不要盲目追高。但从长期来看，如果在生科技能够在商业航天领域站稳脚跟，未来的成长空间是值得期待的。 值得注意的是，在生科技的主营业务高效节能材料，在空气净化、医疗卫生等领域也有稳定的市场需求，这为公司提供了稳定的现金流基础。点个关注，及时解析热点，财经科普。

马斯克的 spacex 要启动史上最大 ipo 了，目标估值一点五万亿美元，融资规模超三百亿美元。这个消息让全球资本市场都沸腾了，随之而来的是一批被传与 spacex 有 业务关联的公司受到关注。但很多人不知道的是，这些公司的真正价值从来不是蹭热点， 而是自身在航天领域深耕多年的硬实力。即使剥离 spacex 的 关联，他们依然是国内商业航天卫星互联网赛道的核心玩家。今天咱们就来捋一捋， 这些公司到底在航天领域做了什么实事。 spacex 的 关联只是加分享自身的业务布局才是真正的压舱石。首先要说的是信为通信，它算是与 spacex 关联确定性最高的公司之一， 市场普遍认为它的北美大客户就是 spacex 公司也在互动平台证实是星链地面终端部分零部件的独家供应商，还切入了终端天线供应链， 提供高性能连接器与信赖。但抛开这份关联，信为通信的航天业务早已形成气候，商业卫星是它明确的第二增长曲线。除了 spacex， 今年还新增了另一家北美商业卫星客户， 提供天线连接器等全套产品解决方案，并已出货。在国内市场，他也是头部卫星终端的核心供应商，业务覆盖从地面终端到卫星部件的多个环节，形成了国内外双轮驱动的格局。 spacex 带来的只是增量，而非全部。西部材料则在航天材料领域占据着独特地位， 有消息称，它是 spacex 泥合金产品的国内唯一供应商，这些产品用于火箭发动机燃烧式及喷管单件价值量不低，但更值得关注的是它自身的技术壁垒。 泥合金是航空航天领域的关键高温材料，技术门槛极高，国内能稳定供应的企业寥寥无几。 除了传闻中的 spacex 合作，西部材料的产品早已应用于国内各类航天工程，为火箭、卫星等核心装备提供关键材料支持。在国内航天产业链中，这种稀缺性才是它长期发展的核心底气， 即使没有海外订单，国内持续增长的航天发射需求也能支撑其业务发展。通与通讯的亮点在于直接连接星链的产品能力，它的 micro wifi 产品通过了 spacex 接口认证， 能直联星链卫星，还在海外拿到了小批量订单，这在 a 股中并不多见，但它的航天布局远不止于此。作为国内卫星通信领域的老牌企业，中宇通讯在卫星天线、射频器件等方面技术成熟， 产品广泛应用于国内卫星地面站、无人机通信、海洋通信等场景。随着国内卫星互联网建设加速，它的核心产品正好契合市场需求。 spacex 的 关联只是让它的技术实力得到了国际验证，国内的广阔市场才是其业绩增长的主要来源。再生科技被传为 spacex 星链项目供应太空保温材料，这种航空级玻璃纤维棉全球仅三家同类供应商，技术稀缺性不言而喻， 但他的航天业务早已扎根国内，公司的航空。航天级保温材料不仅用于卫星火箭的热防护，还广泛应用于国内的航空工程高端装备制造，凭借优异的隔热性能，成为多个国家重点项目的供应商。 太空保温材料看似小众，却是航天装备不可互缺的关键部件。随着国内商业航天发射密度不断提升，对这类高端材料的需求持续增长。再生科技的核心竞争力，本质上是多年积累的材料研发与生产能力。超杰股份的故事更能体现内外兼修。 它被传为 spacex 可回收火箭，提供高强度警固件及结构件。但在国内市场，它的布局同样扎实， 已经建成商业航天某街产线，第二条产线也在建设中，客户含盖国内多家头部民营火箭公司，今年已经开始小批量交付产品。一枚主流商业火箭中，它的结构件产品价值量可观，而且明年一季度起还会有新客户进入批量合作阶段，订单增长明确 对超级股份来说， spacex 的 关联是其产品质量的国际背书，而国内商业航天的爆发式增长才是其业绩持续增长的核心驱动力。除此之外，市场上也流传着其他一些公司与 spacex 有 业务往来，比如在卫星和火箭的关键部件领域， 又有做星载核心芯片的程昌科技、提供宇航级射频芯片的真雷科技、为卫星提供星敏感器的天银基垫，以及为火箭发动机提供特殊材料的思锐芯材，还有提供锻件的派克芯材。 进透股份是通过下游客户间接关联 spacex， 这些传闻都指向了他们可能的技术实力，只是还没有得到官方的最终确认。聊到这，其实很清晰了，看待这些公司不能只盯着 spacex 关联这一个标签，真正有价值的标的都是在国内航天赛道深耕多年， 有着扎实的技术壁垒、稳定的国内客户和明确的订单增长， spacex 的 合作只是锦上添花，让他们的技术得到了国际市场的认可， 而国内商业航天、卫星互联网的快速发展才是支撑他们长期成长的核心逻辑。毕竟 spacex 的 供应链存在不确定性，可能受国际关系、技术迭代等因素影响， 但国内航天产业的发展是确定性趋势，商业火箭发射次数逐年递增，卫星互联网建设加速推进，航天材料核心部件的需求持续爆发，这些公司在国内产业链中的地位才是他们抵御风险、实现长期增长的根本。

哈喽，大家好，欢迎来到财富加班猫。我是猫博士哎，猫女郎。最近科技圈最火的话题是什么？那肯定是 spacex 啊，我前几天刷新闻看到他们确认二零二六年要 ipo 了，目标估值一点五万亿美元呢。 对，这个消息一出来，整个资本市场都炸锅了。一点五万亿美元是什么概念？相当于现在特斯拉市值的总市值还高。 而且我还看到一个数据，依法半导体已经给 spacex 交付了超过五十亿枚射频天线芯片，二零二七年前交付量可能还要翻倍。这说明 spacex 的 新链项目确实在加速扩张。 没错，星链项目现在已经覆盖了全球大部分地区，用户数量突破了五百万。随着卫星发射数量的增加，对相关零部件的需求肯定会爆发式增长。那咱们今天就来聊聊 spacex 概念股吧，很多投资者都想知道哪些公司真正和 spacex 有 业务往来。 首先要明确一点，我们今天讲的都是实锤版概念股，就是有公开信息或者公司公告证实的合作关系，不是那些捕风捉影的传闻， 对，投资最重要的就是确定性。那你先给大家讲讲直接供应商吧。好的，直接供应商就是直接给 spacex 供货的公司，比如再生科技，他们的玻璃纤维棉是 spacex 火箭发动机的隔热材料供应商，这家公司的自由流通市值大概在三十亿左右。 哦，我知道这家公司，他们的产品在航天领域用的挺多的。那通与通讯呢？我好像也听过这个名字。 同宇通讯主要是做卫星通信天线的，他们的产品已经应用在 spacex 的 星链终端上了，自由流通市值大概五十亿左右。还有信维通信，他们给 spacex 提供射频连接器，自由流通市值大概一百亿左右。 这些公司的市值都不算特别大，是不是意味着有更大的成长空间？理论上是这样，但也要看公司的业绩和估值倍数共同决定的。 那间接供应商呢？间接供应商是怎么回事？间接供应商就是给 spacex 的 一级供应商供货的公司，比如新雷能，他们给 spacex 的 电源模块供应商提供电源管理芯片， 自由流通市值大概四十亿左右。还有前兆光电，他们给 spacex 的 卫星制造商提供 led 芯片，自由流通市值大概二十五亿左右。哦，原来是这样，那历史合作商呢？比如康斯特， 康斯特主要是做压力检测设备的，他们之前给 spacex 的 火箭发射提供过检测服务，不过现在是不是还在合作就不太清楚了。自由流通市值大概二十亿左右。那投资这些概念股最重要的逻辑是什么？ 我觉得最重要的是实锤性关联。比如西部材料，他们是泥合金中国境内唯一供应商，而泥合金是火箭发动机的关键材料， spacex 的 火箭发动机肯定需要大量的泥合金，所以西部材料的业绩弹性就很大， 对这种有独家供应优势的公司确定性就更高。那派克新材呢？我好像也听过这家公司。 派克新材主要是做航空航天零部件的，他们的产品已经通过了 nasa 的 认证。大家都知道 nasa 和 spacex 的 关系很密切，所以通过 nasa 认证的公司给 spacex 供货的可能性就很大。 哦，原来如此，那星链项目放量对这些公司有什么影响？星链项目现在还在扩张阶段，未来几年可能会发射上万颗卫星，每颗卫星都需要大量的零部件，比如天线、芯片、电源模块等等，所以星链项目放量会直接带动这些供应商的业绩增长。 那投资者应该怎么选择这些概念股呢？我觉得可以从几个方面考虑，首先是业务关联度，关联度越高，受益程度就越大。其次是公司的业绩增长潜力，比如订单量、产能、扩张情况等等。最后是估值水平，估值合理的公司安全边际就更高。 对，投资不能只看概念，还要看公司的基本面。那你觉得这些概念股未来的风险是什么？风险肯定是有的，比如 spacex 的 ipo 进程如果推迟，可能会影响市场情绪，或者公司的业绩增长不如预期，也会导致股价下跌， 还有行业竞争家具可能会压缩公司的利润空间。所以投资者还是要谨慎一点，不要盲目跟风。没错，投资是一件很专业的事情，需要做足功课，不能只听别人说什么就买什么。 那今天咱们聊了这么多，你最后再给大家总结一下吧。好的，今天咱们聊了 spacex 的 实锤概念股，包括直接供应商、间接供应商和历史合作商。 投资这些概念股最重要的是看实锤性关联和业绩弹性，同时也要注意风险，比如 ipo 进程、业绩增长和行业竞争等。希望今天的内容能对大家有所帮助。好的，今天的节目就到这里了，感谢大家的收听，我们下期再见。再见。

本期内容由深空投资免费提供，这期我们来开箱一家干净空气和高效节能材料领域头部上市公司，再生科技。 再生科技全称叫做重庆再生科技股份有限公司，注册地在重庆市，股票二零一五年在上交所上市。公司的控股股东和实际控制人都是郭茂，组织形式属于大型名气。 根据深案行业分类标准，公司一级行业属于建筑材料行业，这个行业目前有三个二级行业，共七十一家上市公司，在深科技属于其中的玻璃玻纤行业，目前这个行业总共有十五家 a 股上市公司。 在深科技主要涉及到的概念有，低空经济、军工、大飞机、建筑节能新材料、新能源车、核污染防制、节能环保、西部大开发。这些 再生科技干的是把空气弄干净，把热量留下来的空气生意。公司把超细的玻璃纤维做成三类产品，滤空气的纸、保冷的棉，还有直接把冷暖气净化除湿打包在一起的无尘空调。 从收入结构来看，公司第一大收入来源是高效节能材料，一年卖出七点八亿，占营收百分之五十三，毛利率不到十四个点，赚的是辛苦钱。 这些材料是冰箱厂最爱，真空绝热板芯材塞在壳体里能让冰箱壁变薄三分之一，耗电量却往下掉。高铁、国产大飞机也用它。一层航空级隔音隔热棉，既防火又减重，冬天热量跑不出去，夏天热浪进不来千分蓄电池里那张 agm 隔板也是它的货，把电解液牢牢吸住，电池不漏液，寿命翻倍。 第二大收入来源是干净空气材料，您收五点三亿多，占比百分之三十六。毛利率超过百分之三十六，比节能棉好赚。产品说穿了就是过滤纸孔径只有头发丝的千分之一。 新片场最怕灰尘，天花板里那张高效空气滤纸，能把零点三微米的颗粒拦到百分之九十九点九九九以上，一粒灰都进不了。光刻机 医院手术室的 happy 滤网、家用空气净化器里折叠成手风琴一样的滤芯，很多都出自他的生产线。京东方中心、国际惠科，各大三甲医院和小米、飞利浦的供应链都是他的买家。竞争对手有美国 hmv、 日本东利、国内的中材科技，大家拼指标、拼寿命、拼价格，谁也不敢松懈。 还有一块无尘空调整机业务一点三亿，占比不到百分之十，毛利率百分之十四点六，还在爬坡阶段。 再申，把绿植保温棉、热泵风阀装进一个系统，卖给别墅、学校、写字楼，承诺屋里 pm 二点五，常年低于十，噪音低于三十五分贝，还能比传统中央空调省电百分之三十。目前主要靠全国七十六家经销商出货。重庆仙桃数据谷、北京某国际学校已经装上，但体量还小。 对手一边是卖五恒系统的远大迈锐德，一边是大金托斯这些外资空调巨头。三条线里，节能材料是现金奶牛滤纸是利润奶牛，无尘空调是未来的故事。 再生科技在产业链里扮演的角色，是把廉价矿石变成高门槛、中间品的窄脖子环节。整条链拆开来，上游是石英砂、纯碱、白云石等矿物，加上天然气和电力，价格高度市场化，没有任何稀缺性， 公司对他们的需求只占矿区产量极小部分，谈不上控制，唯一能做的是比价和长约，所量溢价空间非常有限。 往下游走，它的纤维可以分叉成两条高粘性赛道，一条是干净空气，像是滤纸、 pdf 膜龙昆布。下游是洁净室、汽车、空调、家用净化器， 客户都是大型整机厂或工程总包。对他们而言，力财只占整机成本百分之五左右。最决定百分之九十以上的过滤效率和能耗，属于小材料、大风险部件。一旦产品验证通过，下游一般不会为了重谈百分之二的价格，去冒重新跑六个月测试的风险。因此再生科技可以签二到三年的滚动协议。 另一条是高效节能，比如 vip 新材航空棉电池隔板，下游是冰箱、冷柜、飞机新能源车启停电池，同样属于材料成本占比低，性能指标卡脖子的位置。 以 vip 板为例，新材占整个冰箱成本不到百分之三，却能把能耗等级从 c 提到 a。 加白电厂对几分钱的价格差异并不敏感，再生因此可以部分成本向下游传到，毛利率波动远小于上游能源。 综合来看，再生对上游能源端几乎没有溢价权，只能随行就市。但对下游客户，他用认证数据替换成本三道锁，守住了百分之二十以上的毛利率。 竞争格局方面，空气和节能材料这个行业，说白了就是把脏空气变干净，让热量别乱跑的生意。一边是口罩、净化器、芯片厂、医院要过滤，一边是冰箱、飞机、高铁电池要保温，两条需求汇成一条河，谁能把玻璃或塑料拉成头发丝那么细的纤维，再做成纸黏板膜，谁就能卖钱。 全球第一梯队核心玩家主要是欧美几家外资企业，他们手里握着芯片厂、飞机场、核电厂的供应链门票， 这些高端客户的认证名单一签就是十年，换供应商得重新做半年以上的验证实验，没人敢冒产限停摆的风险，毛利仍能维持百分之三十以上，行业壁垒挡住了新竞争者，日子过得最为安稳。再生科技作为国内这个领域的龙头，目前已在半导体、航空、核电领域的认证中取得突破，并进入了供应链。 第二梯队是中材科技、京海环境、山东鲁阳、浙江畅通，这批国产替代主力产品，核心指标已接近全球高端水平。但由于高端领域认证周期长，客户对新供应商的信任建立慢，只能先从非关键场景切入，像是家用净化器滤芯、汽车空调滤芯、普通冰箱保温层等， 为抢占市场份额，价格年降百分之十是常态，毛利维持在百分之十五左右，靠规模效应实现盈利。他们时刻紧盯第一梯队的产能缺口，一旦头部企业订单排齐饱和，就能快速补位承接订单。但在核心厂房建设、商用飞机核电等顶级场景中还没有实现突破， 剩下的则是成百上千的杂牌军。靠着小型融分生产线，简易玻璃棉炉开工，专做民用口罩、烧烤炉、隔热棉、普通建筑墙体填充等低门槛产品，毛利不到百分之十。环保核查一严格就面临停工风险，处于有单就开机，没单就歇业的游击队模式。 对企业而言，谁先拿到半导体、航空、核电的三张顶级通行证，谁就能坐稳全球第一梯队，拿不到的，只能在中低端市场靠跑量生存，随时面临下游客户的压价压力。 接下来我们看一下公司的财务情况。再生科技二零二四年实现营收十四点八亿元，表面看比二零二三年少了将近百分之十一，其实是因为上年把苏州悠远彻底剥离不再并表， 如果把这层一次性因素拿掉，可比口径下，公司主页收入反而增长百分之十三左右，增量主要来自高效节能材料和无尘空调滤材，说明产品本身还在放量。利润端完全是另一副景象。 规模净利润九千万元，同比翻了一倍多。利润飙升并不是靠多卖了多少货，而是因为二零二三年一次性减值的低基数效应。今年这些减值因素不再出现，账面利润自然同比翻倍。同时，优远出表后，销售管理、财务费用集体下降，费用少了，减值少了，利润自然弹回来。 经营近现金流二点二亿元，同比也大幅增长。去年很多货款以票据形式躺在账上，今年集中到期脱收，再加上悠远不再消耗现金，现金流瞬间饱满。盈利指标方面，公司毛利率指数下滑，但百分之二十二的水平在波仙和过滤材料赛道里只能算中等。 净利润回升到百分之七点一，主要靠费用和减值收缩近资产收益翻倍，却远低于行业头部百分之八到百分之十二的区间，资产周转和产品溢价仍有提升空间。 偿债能力一直是再生科技的强项，资产负债率只有百分之二十八，流动比例五点五倍，速冻比例五倍，账上现金就能覆盖全部有息负债，偿债压力很小。 根据再生科技最新透露的二零二五年三季报，前三季度公司实现营收九点九亿元，同比下降百分之十。传统干净空气材料和高效节能的 vip 板材订单被下游空调冷量客户砍了一些无尘空调新品虽然有四成增量，但体量还小，没能把缺口全补上。 净利润八千多万元，同比也下降了一成。不过，现金流却给出另一条曲线，今年现金净流入二点六亿元，比去年反而多出百分之六十。接下来，我们看一下公司所处的行业情况。 空气管理和热量管理两条线看似不大，核心技术却一样。现在这个行业正卡在三个变化点上，一是认证门槛越堆越高。 新电厂、飞机场、核电厂的过滤材料不是随便能进的一张绿纸，要证明十年不变形、效率不掉线。送样测试动辄半年，测试费上百万。 一旦进了供应商名单，客户比你更怕换。因为换一次，整条生产线得重新验证，所以高端市场基本被几家外资锁死，毛利率常年在百分之三十以上，年降价不会超过百分之二。国内企业想挤进去，得先砸钱建实验室，再熬三五年拿认证，这期间的订单全靠中低端市场养着。二是能效标准再加速升级。 国内新版冰箱能效标准二零二五年落地，要求二零三五年能效比二零二四年再提百分之五十。欧盟已经动手，二零二四年起， f 级冰箱不准卖，一级以下逐步淘汰。这意味着冰箱厂必须把保温层做薄，做高效，真空绝热板成了刚需，同样保温效果，厚度只有传统聚氨酯泡沫的五分之一， 冰箱容积能多出一个抽屉。但真空板贵，厂家能接受的底线是五年省下的电费抵掉差价。所以谁能把真空板价格打下来，谁就掌握了下一轮换代的主导权。三是国产替代，从口号变成了现金流。以前国内铝材厂只能做做口罩、家用净化器滤芯，毛利低，胀期长，靠量硬撑。 现在京东方、中兴国际、宁德时代这些大厂开始给国内供应商开绿灯。前提是你得有车规级、核电级、航空级的认证，拿到镇的厂，订单直接翻倍，价格还能比外资低百分之十。小市场没镇的厂，只能在家电和汽车后装市场打价格战，毛利被压到百分之十五以下，年降百分之十是常态。 行业两级分化越来越明显，要么在高端躺着挣钱，要么在红海累死累活。有两个指标值得我们盯住，一是研发投入占营收的比例，百分之六是生死线，低于这个数根本养不起实验室。 二是前五大客户里有没有出现半导体、航空、核电的名字，有，就说明认证破了局，订单能见度高。 整体来说，这不是爆发性行业，但门槛高，替换成本高，一旦卡位成功，未来五到十年的现金流会很稳。最后，我们来看下公司的精彩发点史。再生科技成立于二零零七年，公司成立之初就有一个明确目标，要成为中国最好的玻璃纤维过滤纸制造商。 玻璃纤维过滤纸是一种对空气进行高效过滤的材料，就像是给空气戴口罩，专门用于需要超近环境的制药工厂、芯片生产车间等地方。这些地方对空气质量要求极高，哪怕是很微小的灰尘都可能影响产品质量。 二零一一年，他们的玻璃纤维过滤值产量达到了两千吨，一跃成为国内这个行业的冠军。同年，公司在技术上也取得重大突破，成功将真空绝热板新材的厚度大幅降低，这使得保温材料更薄、更高效。这种真空绝热板类似于高级保温材料，主要用在冰箱、冷链、物流和建筑保温中。 二零一五年，再生科技成功登陆上交所，公司开始通过收购、合作等方式延伸产业链。例如，在二零一七年，他们收购了苏州悠远环境科技有限公司，这家公司是做空气净化设备的，这样，再生科技就实现了从过滤材料到终端设备的产业链整合。 同时，他们还参股了意大利法比里奥公司，增资深圳中纺绿材科技有限公司。通过这些运作，再生科技逐渐成为能够与国际巨头同台竞争的企业，也逐渐形成了三大主营业务，干净空气材料、高效节能材料和无尘空调产品。 简单来说，就是围绕干净空气和高效节能两个方向，为工业空间、移动空间和生活空间提供解决方案。现在，公司的业务也拓展到新的领域，比如为新能源汽车提供隔音隔热材料，为核电站提供空气过滤产品，甚至通过了军工产品质量管理体系认证，具备了军工配套能力。 总的来说，再生科技从二零零七年成立至今，从一家专注于超细纤维材料的公司，逐步发展成在干净空气和高效节能领域具有完整产业链的企业。每天了解一家上市公司，我们下期节目再见。

泰森科技主要从事高效节能材料、干净空气材料和无尘空调产品的研发、生产，核心业务为干净空气材料包括高效空气滤材、高效 p t f e 膜、低阻溶喷滤料及波森空气过滤毡、过滤袋等，广泛应用于工业电子、生物医药、树木养殖等领域， 是国内高效空气滤材龙头企业玻璃微纤维行业单项冠军。高效节能材料包括真空绝热板、芯材及膜材、铅酸蓄电池隔板、航空隔音隔热棉等，服务于保温、隔音、隔热、节能等领域。 无尘空调产品包括过滤器、汽车空调过滤器、 h t p a 级家用空气净化器、滤网等，致力于为用户提供节能、安静、无尘的高品质生活空间。然后我们看一下它的财务状况， 今年前三季度，再生科技实现营业收入九点八五亿，同比下降百分之十。净利润八千一百二十五万，同比下降百分之十点六。业绩下降主要受干净空气材料和高效节能材料板块收入阶段性波动影响。接下来我们看看他的未来发展。 首先是无尘空调，再生科技正将材料优势转化为终端消费品的能力，开拓无尘空调产品国内市场，该产品契合消费升级和对健康、高品质生活的追求，市场潜力巨大。 二是国产替代，再生科技已实现 c 九幺九大飞机隔音隔热材料和集高效滤材等产品的国产化配套。随着国产大飞机量产加速半导体自主产业链建设，生化再生科技凭借已有的技术突破和认证优势，有望在这些高壁垒、高附加值领域获得更多份额。 三是新兴场景再生科技材料在商业航天、新能源汽车、数据中心等新兴领域应用广泛，凭借其平台化研发能力能快速切入新赛道。 总之，再生科技当前正处于从隐形冠军材料供应商向消费与工业品市场转型，投资者应重点关注其无尘空调等终端产品的市场推广成效、高端材料国产替代的进度以及新兴场景的应用情况。你觉得再生科技怎么样？评论区等你。

据可靠消息，白宫正推进一项土地置换协议，你将德州一国家野生动物保护区内七百七十五英亩土地划给 spacex， 用于扩建新建发射生产基地，加上二零二六年 spacex 将公开募股。借此时机，我们来梳理一下 spacex 国内核心关联逻辑。 信维通信，新练地面终端高频连接器独家供应商，切入新件毫米波天线西部材料，国内唯一泥合金供应商，用于猎鹰九新件发动机热端部件再生科技，航空级超细玻璃纤维棉供应商，全球仅三家合格供应商之一。 稳定出口新练火箭项目。英流股份，猛禽发动机核心熔膜铸件供应商，耐一千六百摄氏度高温，通过 nasa 认证，用于关键受累部位。 派克新材， nasa 认证供应新件猎鹰九件体及发动机精密锻件一级供应链核心超解股份，可回收火箭高强度钛合金紧固件适配件体与发动机关键部位，通过墨西哥基地合规交付。 通宇通讯，星链 micro wifi 天线模组供应商，负责地面终端与星链卫星信号交互，是占超百分之六十。天银机电星链三代卫星新敏感器核心载客供应商，用于姿态控制。关注我，带你用数据看懂硬科技的未来！

商业航天赛道彻底火了，但百分之九十的人不知道商业航天真正的龙头是谁。随着可回收火箭卫星组网加速落地，商业航天赛道就藏着下一个翻倍龙头。关键要看三条硬标准，卡位、核心环节技术壁垒够高。二零二六年前批量兑现业绩，今 今天静静就给董事长发出三家最有潜力的企业，他们分别拿捏了火箭的外壳、心脏和血管，每一家都有望复制光模块三节课的十倍涨幅，赶紧点赞收藏起来仔细观看，不要被杂毛鼓乱了眼睛。第一家， 太空科技火箭生命血管独苗，生产航空级超细玻璃纤维棉太空保温材料，核心产品用于火箭舰体、卫星舱体的热防护和保温，是火箭和卫星在太空中正常运行的生命保障。太空保温材料是唯一国产替代产品，全 全球仅三家合格供应商，已通过头部航天企业长期认证，将为航天保温材料加卫星配套赛道业绩确定性最高，不管是火箭发射还是卫星组网，都离不开它的核心配套。第二家，超洁股份，火箭钢铁外壳龙头，专注高强度紧固件火箭件体大，不断结构件研发生产， 核心产品包括整流罩、燃料柱、箱、仓断连接件等，直接决定了件体的稳固性和可回收性，是商业航天量产的关键一环。年产量充足且扩展周期短，已经锁定多家头部火箭公司，长期订单业绩弹性拉满，占为火箭结构件加可回收火箭配套， 妥妥的商业航天基建刚需赛道，随着发射频次暴涨，订单和业绩会同步爆发。第三家，斯瑞新材火箭动力新造王者， 主研生产高温合金、纳米金、铜合金等特种材料，核心产品适配液氧甲丸发动机、推力式内壁、涡轮盘等关键部件，掌握火箭发动机核心材料技术，产品耐高温、导热性达国际先进水平， 批量供货多家航天企业，单品价值量和毛利率持续攀升。液氧甲氨火箭是可回收火箭的主流燃料公司技术直接卡住动力系统命脉，站位火箭发动机核心材料赛道属于商业航天卡脖子领域，技术壁垒高，竞争格局好， 随着可回收火箭成熟，需求会呈指数级增长。最后啊，静静再总结一下，这三家企业分别卡位火箭结构、动力材料、保温防护三大核心赛道，都是商业航天量产落地的直接受益者，一旦可回收火箭进入常态发射节奏，他们的业绩会 快速兑现，有望复制光模块的翻倍行情。那么董事长觉得哪家最有可能是下一个趋势大牛一中天呢？欢迎在评论区里留言讨论，觉得静静分享的有用的董事长记得给静静点个关注哦，我是静静，不让你错过任何一个财富增长点，大家下个视频再见！

一天研究一家上市公司，今天镜头对准再生科技，再生科技国内唯一实现玻纤滤纸加 vip 新材加 agm 隔板全链条量产，微米级纤维直径做到零点三微米，直接对标三 mh v 下游疫苗车间面板厂、冷链冰箱、储能电池全覆盖。股东画像， 股东户数四点八七万户。截至二零二五年九月三十日，十大流通股东合计百分之三十七点四，北向加社保加指数资金占主力，筹码趋于集中， 十大股东合计百分之五十点二，董事长郭茂持股百分之二十一，控股稳定决策链条短二零二五年三季报呈现营收九点八五亿元，下降百分之十点一。一、规模净利润八千一百二十五点四三万元，同比下降百分之十点五九，毛利率百分之二十七点八，环比微降一点三、 pct 主因海外需求疲软加价格年降，公司最新 p e t t m 约一百零七倍，远高于基础材料板块均值零点八倍，估值全靠航天加核聚变情绪溢价，未来三张明牌。一、冰箱能效新国标二零二六杠零七，执行 vip 版渗透率需从百分之十五提到百分之四十五。 公司现有六千吨新材产能，对应一千五百万台冰箱，满产即可贡献六亿元收入，一点五亿元净利弹性明确。 二、收购麦克龙完成补齐 vip 真空膜加封装设备，单套成本下降百分之八。外销客户 lg 三星已锁定三年长协，二零二六年海外收入占比有望充至百分之四十台升，整体 a s p 三、 高硅氧纤维以小批量供货航天防热层虽公告暂无在手订单，但国产大飞机、商业火箭放量在即，单价达普通率至二十倍，一旦放量将迅速修复毛利率。现在来看，风险提示， 一、估值泡沫一百零七倍 p e 加六点四倍 p s。 金属行业集值，若后续订单落地节奏慢于预期，股价异线大幅回撤。 二、需求不振，二零二五 q 三、营收净利双降，海外客户去库存仍在持续，若二零二六年冰箱面板需求继续疲软，产能利用率或低于百分之七十，固定成本贪薄不及预期。三、订单不确定性， 航天高硅氧纤维暂无在手订单。商业航天和巨变项目招标周期长，收入贡献时间点难测，短期对业绩无实质支撑。 四、监管降温。公司五联版后已被交易所纳入重点监控，非理性炒作随时可能快速降温，流动性风险骤增。一句话总结再生科技，左手冰箱能效新国标，右手航天高温材料故事性感，但一百零七倍 pe 加订单真空期加监管重点监控 三、把刀悬顶，短期情绪溢价高。紧盯 vip 版渗透率与高硅氧纤维订单落地是决定估值能否软着陆的关键。

今天给大家介绍 spacex 产业链。 spacex 作为全球商业航天领域的领军企业，计划在二零二六年上市，当前估值八千亿美元， ipo 目标估值一点五万亿美元左右。在 spacex 产业链中，中国企业凭借技术实力和成本优势，已深度嵌入多个关键环节，形成从材料供应、零部件制造到设备提供，主要供应企业有 一西部材料是中国唯一为 spacex 提供航天级泥合金的供应商，产品主要用于猎鹰九号和新舰发动机的燃烧室、喷管等热锻部件，纯度达百分之九十九点九九， 熔点高达两千四百六十八摄氏度，具备轻量化特性，可使火箭减重百分之二十。国内火箭发动机用泥合金是占率超百分之七十二。再生科技为 spacex 供应火箭超高温绝热材料和星链卫星的太空级保温材料， 是全球仅有的三家能满足 spacex 技术标准的生产商之一。公司产品高硅氧纤维用于火箭整流罩内部及星链卫星，绝热耐高温达一千六百摄氏度。 三星维通信是 spacex 星链地面终端连接器的独家供应商，试战率接近百分之一百，满足星链终端严苛要求。采用 lcp 高分子材料， 将毫米波天线损耗降低至零点五分贝每厘米以下，毛利率高达百分之四十到百分之五十，其中 spacex 订单占比约百分之七十四。硬流股份为 spacex 新键猛禽发动机供应涡轮泵柱件，涡轮泵柱件是新键发动机关键核心部件，技术壁垒极高， 通过 nasa 认证，公司掌握顶尖熔膜铸造技术。五派克新材通过 n i s a 认证，为 spacex 猎鹰九号新舰等供应舰体结构件和发动机高温锻件等关键成立部件。公司已切入 spacex 全球一级供应链 断件技术或国际商业航天认可六、超解股份为 spacex 可回收火箭提供高强度紧固件、连接件等结构件产品，适配猎鹰九号新件等可重复使用航天器的特殊工况需求。公司自主研发的钛合金紧固件打破德国垄断，精度达微米级， 抗呆强度一千五百兆帕。七通与通讯是星链地面终端天线适配供应商，可实现地面终端与星链卫星信号直接交互。公司毫米波天线技术全球 top 三，兼容星链 q car 频段。

朋友们，今天我要跟你们分享一个超级硬核的投资机会，你们知道吗？现在 a 股市场上有一批和 spacex 深度绑定的概念，这些可都是实打实的太空车技核心标的。先说说直接供货的一级供应链企业， 这些可都是技术地位超高的硬核玩家。信维通信是新链终端核心连接器的独家供应商，每台设备价值五百元，毛利率高达百分之五十。 吸附材料更是猛禽发动机铝合金的中国唯一供应商，每枚火箭价值五百到一千万。再生科技生产的航空级超细玻璃球，全球只有三家企业做，毛利率百分之六十以上。 派克新才通过了 nasa 认证，为猎鹰九号提供关键断件。天银机电子公司更是占据了星链卫星恒星敏感期百分之六十以上的收入。 二级供应链的标的也没有看点进错股份通过台阳科技为星链地面站提供核心部件。 超洁股份为可回收火箭生产高强度紧致客。通宇通讯的产品获得了 spacex 接口认证，正在小批量供货。最重磅的是立欧股份，这可是 a 股唯一直接投资 spacex 的 公司， 他们通过子公司投了五千万美元，未来 spacex 一 旦 ipo， 这个投资回报简直不敢想象。 想要了解更多投资机会的朋友，赶紧点击下方链接查看详情吧！这些可都是实打实的太空科技核心机场，错过这波就要再等十年了！

再生科技，经过昨天的调整啊，今天再次丰满，我们来捋一下。首先，这波上涨名牌啊，就是资金在猛推，咱们看下数据啊，就在今天，主力资金净流入接近八个亿，其中超大单的净流入就超过九亿， 这说明什么呢？大机构大资金在跑步进场。再看一下龙湖吧，最近半年上了十六次知名游资，毛老板曲江池这些席位反复的倒腾，热度直接就拉满了。而这些资金在炒什么呢？两个超级风口， 低空经济，商业航天。第一，低空经济，飞行汽车要上天，隔音隔热是刚需，再上科技呢，就是航空隔音棉正好用到这个上面。 第二，商业航天，这个故事更性感，它是马斯克新建超高温绝热材料供应商，最近新建传出一 ipo， 估值可能达到八千亿美元，再加上国内刚刚发布的商业航天高质量发展的启动计划， 政策的风也吹到了。但是朋友们还是那句话，故事讲的再好，也得看看基本面。他最大的风险，第一，业绩跟不上公司前三季度的财报，营收和净利润都是下滑的，双双降了百分之十以上。第二，估值有泡沫，目前他的市盈率已经干到一百二十五倍。 第三，最核心的新建概念含金量可能没有那么高，公司自己都说了，这块业务的收入占比不到百分之零点五，而且手里面根本就没有新的在手订单，所以这个故事能讲多久呢？也是一个巨大的问号啊。记得，投资有风险，入市需谨慎啊！