金融危机前兆有哪些症状

今天咱们来聊一聊这个罗杰斯的这个预言啊，他说这个二零二六年会爆发有史以来最严重的金融危机， 而且他说这个危机的根源呢，是在于全球的债务问题，以及美国和日本的风险。没错，这个真的最近炒的非常热，那我们就赶紧开始今天的讨论吧。 咱们第一部分呢，先聊一聊危机的根源以及历史给我们的境界。好吧，那第一个问题，咱们先来聊一聊新冠疫情之后，全球的财政扩张和债务堆积到底有多严重。这疫情这几年嘛，全球为了救经济，财政刺激是史无前例的， 光是二零年这一年，全球的债务和 gdp 的 比例一下子就飙升到了百分之二百七十啊，这是一个历史上从来没有过的一个数字。 然后到二十三年，全球的债务总额已经快要接近二百五十万亿美元了，就是已经超过了疫情之前的水平，而且公共债务的比例已经快要赶上全球 gdp 的 百分之百了。哇，这个数字真的是吓人。分国家来看的话呢，就是日本已经是超过了百分之四百的债务比， 然后美国和英国也是在疫情期间暴增之后就一直没有下来。欧元区的话呢，稍微有点回落，但也还是很高。新兴市场里面，中国是最明显的， 我们的这个债务比例也是在不断的攀升，其他的一些新兴经济体虽然没有我们这么高，但是他们也都不轻松。很多低收入国家现在已经有六成都已经陷入了严重的债务困境， 利息的压力也越来越大。你觉得历史上这些金融危机有哪些是我们现在最值得借鉴的？就其实过去这几十年，全球已经经历了好几轮非常大的债务浪潮， 比如说啊，拉美和非洲的一九八零年代的债务危机，然后亚洲的一九九七年的金融 危机，还有一零年的欧元区的债务危机， 就其实每一次的根源都是跟债务和杠杆脱不开关系，所以每次都是债务积累到一定程度就爆了，是吧？对，没错，而且每次危机之前都是有一个低利率，或者说金融创新，导致大家借钱特别容易， 然后一旦这个音乐停下来之后，就是资产价格暴跌，债务违约暴增，全球经济跟着遭殃， 而且往往都是政府被迫出来兜底，最后就是财政赤字和公共债务水涨船高。那就说现在这个全球的债务的情况和以前那些危机相比，有哪些地方是特别让人担心的？就是现在这个债务的水平已经跟二战之后 最糟糕的那个情况差不多了，然后加上现在通胀和利率都在上升，很多国家的这个财政空间已经被挤得几乎没有什么余地了。新兴市场是不是尤其危险？没错没错，就是新兴市场和发展中国家， 不光是他们的债务增速非常快，而且他们的外部融资越来越难，然后再加上一些地缘冲突啊，贸易壁垒啊， 这些东西都有可能戳破一些资产的泡沫，引发连锁反应，所以就很像历史上那些 危机爆发之前的那种气氛。然后咱们再来聚焦一下美日风险和全球的传导啊，咱们先来问一下美国现在这个债务的情况到底有多么严峻？美国的这个联邦债务啊，其实已经高的吓人了，就到二零二五年的五月份，已经突破了三十六万亿美元， 然后占 gdp 的 比例已经冲到了百分之一百二十三，而且他的这个每年的利息支出都快要赶上他的国防预算了，就每年要付一点一万亿美元的利息，这利息压力也太大了。更糟糕的是，就是 他的这个债务还在不断的增加，而且他的这个增速还很快，就是过去这一年平均每天都要增加四十四亿美元，然后他的这个信用评级也被降了。 现在市场对于美债的信心也是直线下降，很多投资者都担心美国政府根本没有办法真正的去收紧他的财政。日本的债务问题呢？ 日本的债务问题有哪些让人觉得特别头疼的地方？日本的话，他的这个债务比是全球最高的，就是他的政府债务已经超过了 gdp 的 百分之二百五十， 然后老龄化问题又特别严重，所以他的这个财政压力也特别大。那日本央行就是长期的大量的买入国债， 所以他现在已经差不多持有了一半的日本国债，然后呢，这个市场其实基本上已经失去了发现价格的这个能力，那现在呢，因为通胀起来了，所以日本央行又想慢慢的退出这个宽松，那他一退出呢，这个国债的利率就会飙升， 那这个时候呢，就会让很多投资者巨亏。同时呢，因为日本的银行和保险公司，他们都持有大量的这种证券，所以他们也会跟着一起 面临巨大的压力。那现在呢？就是市场其实很担心，如果日本央行继续收紧的话，很有可能会引发系统性的金融风险。美日如果爆发债务危机的话，会以什么样的方式影响到全球的金融体系呢？就美日的这个国债其实是全球金融市场的一个根基嘛， 那一旦他们的这个收益大幅波动的话，其实相当于全球的这个资产的定价都要被重写。对，那你想想这个冲击力有多大？那是不是就会资本就会开始到处流动？没错没错没错，比如说日本的资金如果回流的话，就会让很多国家的这个债市和股市都会跟着一起波动。 然后如果说美债被大量的抛售的话，那美元的地位也会受到挑战，甚至会出现这种全球的资本流动突然之间停滞，那这个时候就会引发像二零二五年那种全球市场联动下跌，新兴市场的债务违约风险也会大大上升， 就会把全世界都拖进泥潭。那咱们来聊聊第三个部分啊，就是资产建议和这个预言的价值。那这个我想先问一下，就是罗杰斯在资产配置上面到底有哪些核心的建议？他其实在二零二五年就已经 把他手里的美股全部都清空了。嗯，然后他甚至在考虑要做空美国的市场，他把他的资金呢大幅地转向了中国的一些资产，比如说旅游啊、酒店啊，还有 ai 和 esg 这些领域。同时他也保留了大量的美元现金， 以及增加了他的白银的持仓，黄金他是说等回调的时候再去买入，所以他就是完全是在避开热门的市场，然后去寻找这种被低估的机会。对，他就是一直强调的就是要分散，分散到不同的国家，不同的资产类别。 然后呢？呃，这个只去中仓内些你真正了解的被市场冷落的好的资产，他也非常的反对去追高热门的东西，他是一直非常坚决的远离， 同时他也提醒大家要注意这种市场的群体性的疯狂，要耐心的等到这种便宜的好机会出现再去出手。你觉得罗杰斯这些所谓的金融危机的预言到底有什么真正的意义？我觉得他其实是， 呃，结合了全球的高债务和人口老龄化以及一些地缘冲突的升级，他是把这些长期的结构性的矛盾是放在一起去看的。嗯，所以他会觉得二零二六年可能会是一个 各种问题集中爆发的一个节点。嗯，对，但其实我觉得他更像是一个风险的提示，就他是在提醒我们要警惕系统性的崩溃的这样的一种可能性， 而不是说他在单纯的去猜一个市场的顶和底。所以他其实是在帮大家关注那些被忽视的风险。没错没错，对，他其实就是在 用他的这种逆向的眼光在帮大家去敲响一个警钟。对，就是让大家去关注全球的这种深层次的矛盾， 以及这种市场的非理性繁荣。对，他其实是在教我们怎么去做风险管理，而不是说单纯的去追逐收益。对，他的这种实地调研和他的这种独立判断，其实是他能够 屡次的去精准的预警这些危机的一个秘诀。你觉得罗加斯给普通投资者带来哪些真正有价值的启示？ 他其实就是用他的这种行动告诉大家不要去随波逐流，在这种大家都很乐观的时候，你要格外的小心，然后在这种市场很恐慌的时候，你要去大胆的布局那些好的资产。 就这个思路确实跟大部分人是反着来的。对，他其实一直都是在强调要独立思考，要去呃重视一些长期的趋势和一些结构性的变化，然后不要去沉迷于这种短线的博弈。对，他其实是在帮大家通过一些分散配置和耐心的等待，去规避一些大的风险， 把握一些真正的机会。对，今天咱们聊聊这个罗加斯的这个危机预言，其实说白了就是你要去理性的看待这些警告，然后提前去布局，分散你的风险，才是你真正能够在这个市场当中站稳脚跟的一个关键。

金融危机是个啥？金融危机是四个字呢，很多人听说过啊，甚至还能啊说出一些事件出来啊，比如二零零八年的全球金融危机，一九九七年的亚洲金融危机，感觉对这个事情呢，既熟悉呢，又陌生。 熟悉是，这个确实是一个大事件啊，陌生呢啊，又不知道他到底是怎么回事啊，以及他具体有哪些危害啊，没有深究过 金融危机呢，又叫这个信任危机，哎，要了解他是怎么产生的呢？首先咱们要知道银行业是怎么回事 啊，我们大多数人的印象里呢，银行就是存钱地方啊，你存一笔钱啊，然后他呢会给你算一笔利息啊，这当然是没有错的，银行本身呢是没有钱的，他的钱呢，都是我们这些储户的啊，甭管你是多大的银 啊，他的商业模式呢，都是吸收公众存款啊，然后放贷出去。打个比方啊，比如你存一百块钱，他一年给你两块钱利息， 然后呢，他将这其中的九十块钱呢，借给需要用的人，剩下的十块钱，哎，就留做这个存款准备金。这个存款准备金是什么呢？他就是供储户们啊，热场取钱用的钱，如果他一年呢收五块钱的利息， 那这个过程呢啊，他就相当于赚了三块钱，就是扣除给你的两块钱利息啊，这三块钱就叫做息差，他是属于银行的收入啊，你会发现呢，这个生意呢，简直就是空手套白狼一样。 所以呢，这个世界的银行呢，他都是非常赚钱的，而且规模越大的银行啊，他就越赚钱。但是银行业 呢，有他的特殊之处，那就是人人都知道他赚钱啊，但是你却不能开银行啊，他是垄断行业，如果说你去吸收这个空中的存款呢，那就属于非法集资啊，是要进去踩缝纫机的。在我们普通人看来啊啊，都觉得银行呢是代表政府的啊，对他呢天然有一种这个信任 啊，觉得政府呢是不会失信的，把自己一辈子的积蓄呢，都存在这个银行里面，哎，觉得很放心。对银行的这种信任呢，是银行啊，他吸收老百姓存款的基础， 但是假如说有一天你听说自己存在银行里的钱呢啊，可能不见了，会取不出来，那这个时候你会怎么办呢？那肯定是跑到银行去取钱呢，如果说这个消息啊，他蔓延的范围很广啊，甚至全国的老百姓呢，都受了这个刺激啊，这个消息 刺激集中在一个时间段呢，全部去取回自己的存款啊，这种现象呢，被称之为挤兑啊，那么这个时候的银行就会面临非常大的压力，你想想啊，银行是放贷的，他借出去的钱呢，一下子是拿不回来的 啊，那他哪有钱给你们这些储户呢？文明社会啊，银行总不能说啊，没有钱吧，是不是耍无赖吧啊，这就会造成一种那个恶性循环，一旦银行的失去信任啊，就会造成大量的挤兑，越是全部去挤兑啊，银行就越拿不出钱， 一旦银行的真的一分钱都拿不出来了，那就只能宣布破产了，而银行一旦破产呢，那你存在银行里的钱呢，就彻底没了，这个时候啊啊，那就更不会有人了，再存钱到这个银行里面去啊，这就是金融危机呢，这个最简单的理解， 那金融危机他有哪些危害呢？他的危害还是很大的，第一个呢就是咱们普通老百姓的存款没了呗，只要这个银行破产了，你的存款就没了。第二个就是对经济呢会造成毁灭性的打击。 关于这个怎么理解呢？那就是我们现在的很多企业啊，他的发展啊，大部分资金啊，都是银行的贷款，如果说银行贷不到钱了啊，那就会导致企业的资金链的断裂啊，严重的甚至会导致公司破产， 公司一旦破产了是吧，那就会导致大量的这个工人啊失业，工人一失业啊，赚不到钱，那么企业呢，生产的产品呢，也就没人消费了， 企业卖不出去东西啊，自然也就生存不下去啊，也会倒闭啊，这就会导致一种恶性循环，这种现象呢，被称为这个经济萧条， 历史上最有名的一次是一九二九年的经济萧条，他可以说是第二次世界大战爆发在经济层面的啊，原因之一。 所以呢，最后得出的结论是啊，那就是绝对啊，不能爆发大范围的金融危机啊。我们看新闻的时候呢，经常会啊，听到一句这样的话啊，防范化解重大金融风险，说的就是这个金融危机啊，是绝对不能让他发生的 啊，我们国家的金融体系呢，还是监管的非常严格的，对银行业呢，在法律上是有严格的规范的，各大银行呢也是啊，相互帮助的，并且呢央行呢，他会进行啊，宏观上的调控，存款准备金呢，也是很充足的， 因此呢啊，咱们完全不用担心我们的银行呢，钱会不见。但是外国不一样啊，外国人是信奉自由主义啊，他们的银行真的是说倒闭就倒闭的。

家人们先看镜头里这些画面，股市绿到发光，储户连夜排队取钱，有人突然就丢掉了工作，这就是金融危机来了。 今天咱不聊那些听不懂的术语，就用大白话把金融危机给你挖的明明白白。首先，金融危机到底是什么？ 他不是单指股市暴跌，而是整个金融系统的信用大崩塌，银行、股市、债市这些全圈子集体掉链子，最后火直接烧到了咱们普通人的身上。 他主要分为三类，第一种是由银行引发的金融危机，简称银行危机，听说银行没有那么多现金，就会直接破产，这就是挤兑。 第二种是货币危机，手里的钱突然不值钱，以前一百块买到五斤肉，现在只能买一斤进口货，贵到离谱。 第三种是债务危机，企业，国家欠了一屁股债，还不上连锁违约，就好比当年希腊债务危机，那这玩意到底怎么来的？其实啊，就三柄根。第一，过度加杠杆， 说白了就是借钱去钱生钱，买不起房的人能贷款买房，炒房客能借钱囤十套房，泡沫吹的越大，一戳就破。 第二，监管缺位，金融机构搞一堆花里胡哨的产品，把坏账包装成香饽饽，只要有人喊一嗓子快跑， 没人管，最后就玩脱了。第三，信心崩盘，只要有人喊一嗓子快跑，所有人都抛售资产，越抛越跌，越跌越慌，恶性循环。 重点来了，金融危机和咱们普通人到底有什么关系？你的股票、基金可能直接腰斩， 公司可能突然财源降薪，房贷车贷压力越来越大，物价还可能蹭蹭涨。但是别怕，记住三个避险原则，第一，别把鸡蛋放在一个篮子里，别凹坑炒股。 第二，远离高杠杆产品配置，高利贷，碰都别碰。第三，手里留足三到六个月的应急金，心里才能不慌，最后留留个钩子。 二零零八年美国一场房贷危机，为啥能搞垮全球经济？下期视频，咱深挖次贷危机的全过程，带你看清资本的套路，别忘了点赞加收藏关注，带你搞懂更多金融干货，咱们下期见！

你以为金融危机只是偶然爆发吗？错，如果你还这么想，那你已经站在财富毁灭的悬崖边上。二零零八年，雷曼兄弟这个有着一百五十八年历史的华尔街巨波轰然倒塌。在危机爆发的那一天，雷曼兄弟的股价暴跌百分之九十三， 从美股十七点五美元狂泻至零点二一美元，市值瞬间蒸发超过四十五亿美元。全球金融市场一片混乱，到琼斯指数狂跌五百零四点四八点，跌幅达百分之四点四二，这是自九幺幺事件以来的最大单日跌幅。 所有人以为事情已经结束，但真正的崩塌才刚刚开始。这场危机迅速蔓延至全球，无数企业破产， 数以千万计的人失去工作，家庭财富大幅缩水。而这一切的根源，正是对金融市场中恐慌、繁荣与毁灭循环规律的系统性忽视。雷曼兄弟过度依赖短期融资，大量持有刺激抵押贷款相关资产， 在市场繁荣时盲目扩张，却没有意识到潜在的巨大风险。当房地产市场泡沫破裂，恐慌情绪迅速蔓延， 金融体系的脆弱性暴露无疑，雷脉兄弟最终走向了毁灭。这种金融市场的悲剧并非个例。一九二九年，美国股市大崩盘，暴熊死，指数在短短两个月内下跌了近百分之四十。 随后美国陷入了长达十年的大萧条。一九九七年，亚洲金融危机，泰国、韩国等国家的货币大幅贬值，股市暴跌，经济遭受重创。 这些惨痛的教训都在提醒我们，金融市场的波动并非随机，而是有着内在的规律。在研究金融市场的众多学者中，约翰米尔斯是一位不可忽视的权威。 他通过对历史上无数次金融危机的长期数据回测和跨周期研究，赚写了恐慌、繁荣与毁灭这本书。米尔斯深入剖析了金融市场的运行机制， 揭示了恐慌、繁荣与毁灭这三个阶段循环往复的规律。在商业丛林中，这一规律转化为重要的生存法则。首先，当市场处于繁荣阶段，不能被眼前的利益冲昏头脑。就像在二零零零年互联网泡沫时期，众多科技公司的股价一路飙升， 市盈率高的离谱，但很多投资者盲目跟风，大量买入，这些公司的股价一落千丈， 投资者损失惨重。所以，在繁荣时期要保持清醒的头脑，警惕市场的过热和泡沫。其次，要学会识别恐慌信号，恐慌往往是市场崩溃的前奏，当市场出现异常波动， 投资者情绪极度恐慌时，要及时调整投资策略。例如，在二零零八年金融危机前夕，美国房地产市场已经出现了一些疲软的迹象，刺激抵押贷款违约率不断上升，但很多金融机构和投资者没有重视这些信号， 依然沉浸在市场的繁荣中，最终遭受了巨大的损失。如果你不立刻审视自己的投资组合，评估其中的风险，后果只会有一个，明天早上九点之前，仔细检查你的投资是否过度集中在某一个行业或资产类别，是否存在过高的杠杆。 如果发现问题，要果断采取措施进行调整。这本书中有这样一句话，金融市场的历史就是一部恐慌与贪婪的历史， 每一次繁荣都孕育着毁灭的种子。这句话深刻的揭释了金融市场的残酷现实。那么问题来了，在金融市场中，我们到底是应该顺应市场趋势，还是应该逆势而为？绝大多数人可能会在这个问题上做出错误的选择， 有人认为应该顺应市场趋势，跟随大众的步伐才能获利，而另一些人则认为逆势而为才能在市场中脱颖而出。 这两种观点都有其合理性，但也都存在风险。在不同的市场环境下，应该如何做出正确的决策，这是一个值得我们深入思考和讨论的问题。 每天一把财富钥匙打破信息差，希望每个人都能拥有财富的底气。这里是姓凯财经，欢迎在评论区留下你的理财困惑，我们明天再见。

大家有没有感觉最近这个很多视频里面啊，危机啊，衰退的词又多起来了，不要慌啊，今天我用三分钟给你彻底讲透什么是金融危机，以及我们普通人应该怎么做。首先，金融危机他到底是什么？ 简单来说，他不是一个单一的事件，而是一连串的连锁反应。你们想象一下，银行因为大量借出去的钱，他收不回来了，突然不敢借钱了。 企业呢？借不到钱，发不出去工资，只能裁员，大家没有了收入，更不敢消费了。企业东西卖不出去，进出口贸易受阻，只能持续的关停倒闭。这个从信用倒解到裁员到消费萎缩的 死亡螺旋，一旦启动，就是信用危机。它会分为两步走，掏空你的钱包。第一步， 资产通缩啊，万物暴跌，股票啊，基金啊，房产集体跳水，你的财富数值越大啊，缩水越多。第二步，可能会引发通胀，就钱越来越不值钱了，为了救世呢？ 各国央行会疯狂的应钱放水，等危机稳定之后呢？市场上会因为钱太多，物价就可能会起飞，你的购买力会被稀释。 每场危机到底周期会多久？我们应该如何应对？其实没有标准答案，但市场有句老话，不知道大家有没有听说过？华尔街没有新鲜事，人性永不变，从郁金香的泡沫到二零零八年的四大危机，危机模式下，换汤，他不换药， 一次完整的爆发，然后萧条，然后复苏的周期，短则两到三年，长则五到十年。但别记时间啊，要记住这个规律，涨得越疯，摔得越狠，跌得越透，他机会越大。 普通人最最最最最应该记住的五条应对法则，别想着去预测危机，那不现实的，要做的是无论危机他来不来，你都有盔甲。 第一个核心法则，保住你现在的工作，稳住现金流就是你手上的活钱很重要，减少不必要的负债，留足至少一年以上的生活应急资金。第二个资产配置，你的鸡蛋绝对不能放在一个篮子里面， 参考经典的那个金字塔配置大家知道吧，底部就应该是保险和应急资金，中间呢是稳健的国债和定头，顶部才是高风险的啊。这个投资第三个 投资纪律，拒绝欧银，任何行业坚持定投，不要试图去抄底，没有人能够真正摆在最低点的，你，包括房产也是一样的对不对？我们投一些散呃，零散的一些项目，坚持每日用定投的方式去投， 平滑你的成本，用时间换空间。第四个，自我投资很重要，就是最好的投资就是自己啊，你经济低的时候本身就赚不到钱，正是你学习技能，提升自己的黄金时间，你的能力是任何危机都夺不走的硬资产。第五个，要保持理性 利用啊，贪婪和恐惧，当所有人恐慌的时候，比如说市场暴跌对不对？你可以开始谨慎乐观起来呀。当所有人贪婪的时候，市场狂热，你要保持警惕，别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧，大家都知道，但是就是不会做是不是？最后记住， 金融危机是经济系统的重感冒，虽然说很痛苦，但是也会淘汰脆弱，催生新的生命力量啊，有很多机会出来，对于有准备的普通人而言，他不一定是毁灭，反而有可能是财富的重新分配。

两分钟视频回顾百年一遇的二零零八年金融危机。二零零零年后，美国实行宽松的货币政策，利率很低，银行开始把钱带给那些收入不高、还款能力弱的人买房， 这就是所谓的次级贷款，然后将次级贷款打包成证券，再卖给其他金融机构。当时人们认为房价上涨的神话永远不会破，越来越多机构跟风炒作，杠杆率越拉越高，风险像雪球一样越滚越大。二零零七年三月，次贷危机开始出路端泥， 一些专门做次贷业务的机构出现亏损甚至破产。到了当年八月，危机开始向美国金融市场和实体经济蔓延，银行之间不敢互相借钱，市场流动性变得紧张，风险像多米诺骨牌一样一步步传导。 进入二零零八年，危机彻底失控。美国第五大投资银行贝尔斯登、抵押贷款巨头房利美和房地美，有着一百五十八年历史的美国第四大投资银行雷曼兄弟相聚陷入危机。之后，危机像海啸一样席卷全球， 从金融领域蔓延到实体经济。各国股市暴跌，企业倒闭，经济增速大幅下滑，全球经济陷入百年一遇的衰退。美国失业率一路攀升，创十六年来新高。美国很多家庭因为还不上房贷，失去了安身之所。股市暴跌，让不少人的储蓄基金、股票化为乌有，养老金账户大幅缩水。 危机之后，全球都开始反思，美国出台了多德弗兰克法案，美联储构建了以压力测试为核心的监管体系，全球范围内也推进了巴塞尔协议三的实施。 回望二零零八年金融危机，它不仅是一场金融领域的灾难，更给我们留下了深刻的教训。过度的金融创新如果脱离监管，过度的杠杆和投机如果没有约束，最终只会引发灾难。而对普通人来说，他也提醒我们要理性看待资产泡沫，谨慎投资，做好风险防范。了解这场危机不是为了回顾过去，而是为了更好的看清未来。