最近 ai 应用涨了几天,又跌了回去,很多人就跑过来问,我看 ai 就是 炒概念啊,它不是主线行情结束了,那如果说这个就是你的全部认知,我建议啊,现在你就可以划走这个视频, 因为你想要的是明天就能涨停的代码,而我要讲的是未来一年真正的产业变化。那就在前天呢,我跟几个机构的资深朋友关起门来,激烈的讨论了将近两个小时啊,就吵一个问题, ai 的 行情到底结束了没有?那最后呢,我们达成了共识啊,可能跟市场上百分之九十九的噪音是截然相反的。 那我们认为呢, ai 不 仅没有结束,而且呢,主线地位从未如此清晰过。即便是这两天跌了,那我还是要站出来啊,跟大家去做产业知识的科普。只不过说当下市场这个钱,它正在从一个肤浅的第一阶段,流向一个更深刻也更残酷的第二阶段。你如果说看不懂这个切换的话,你就会觉得, 哎呀, ai 现在要完了。那你看啊,所有人都在跟你们说二零二六年是 ai 应用原点,听起来好像这个机会遍地都是,对吧? 但是今天呢,我就要告诉你一个可能有点反常识的真相啊,就是大多数人理解的 ai 应用,跟市场上聪明的资金,他们正在买正在下注的 ai 应用,根本就不是一回事。 你以为的 ai 应用是不是下一个国民级的 app, 就 比如说像抖音,像微信,像这种超级爆款啊?但机构的视角呢,就完全不一样, 他们看到的是什么呢?是 b 端,也就是企业端的全面赋能,是生态巨头的内部改造,是数据价值的终极重估,那这三件事情呢,不显山不露水,但这个才是这轮行情里面利润最后确定是最高的金矿。 今天这个视频呢,我就把接近两个小时的内部交流,用十分钟的时间给你去深度的拆解二零二六年啊 ai 应用的炒作脉络,帮你去重新认知所谓的 ai 应用,它到底是个什么东西。 那为什么说市场的共识可能错了呢?我们首先啊,要看一看机构眼中它的应用是什么。第一就是 b 端赋能,说白了呢,就是你要帮企业去赚钱,还要省钱, 这个不是说你做一个聊天机器人就可以了,而是要用 ai 呢去改造一个具体的行业,就比如说他要用 ai 去优化工厂流程啊,像这个中控技术,然后呢用 ai 去提升酒店的效率管理,就比如说时机,那用 ai 去辅助编程,那这里面的逻辑啊,它是效率及利润,那你想啊, 一年利润一个亿的工厂,如果说一套 ai 系统能够帮他去优化流程,然后节省百分之五左右的一个成本,那就是实打实的五百万的净利润,对吧?那你想老板他愿不愿意花这两百万去买你这套系统呢? 他太愿意了,那企业他愿意为看得见的降本增效去付钱,这个才是最硬的商业模式,核心呢,就是我们要去跟踪企业,他愿不愿意持续为 ai 买单。 那第二呢,就是生态闭环啊,那这个要看什么呢?就是看所谓的 ai 应用,它能不能去带动巨头的这个内生增长引擎,这个东西呢,就比你想象的更隐蔽了,那你以为阿里腾讯自己啊,它这个 ai 就 只是做个豆包通一千万给你去聊天用的吗? 大错特错了,他们最厉害的 ai 呢,根本就不是做什么独立的 app, 而是直接用来增强自己最赚钱的业务。 我给大家去打个比方啊,就比如说像阿里,他用 ai 让淘宝商品推荐的更准一点,让商家投放广告的回报更高一点,然后这节呢,他就用 ai 让抖音的每一条视频推送就更对你胃口一点,然后让你每天多刷五分钟,这每一点点的提升啊,带来的都是一级甚至十亿级的利润增长。 那我们投资这类机会呢,不是说你去买 ai 概念股,而是你要去买自身业务能被 ai 深刻改造的互联网巨头,或者是它们生态里面最铁的合作伙伴。第三呢就是设施还有数据,这个是无论刮风下雨都是确定性的方向啊,应用百花齐放。最后呢,都得问两个东西,一你要算力,第二你要数据, 算力层面呢,你就不要只盯着什么英伟达, ai 越往后发展,它对高速传输、高密度连接的需求呢,是非常恐怖的。所以说光模块、高端 pcb 电路板啊,先进存储这些硬件,它需求呢是刚性且持续的 啊,它们可能不能一下子就让你特别的激动啊,但是呢,它是不可或缺的,就比如说淘金热里面最稳赚的是卖铲子,还有卖牛仔裤的, 那数据层面呢,这个就是价值重估了, ai 模型是天才厨师,但是高质量的数据就是顶级食材,中国最大最优质的数据金矿在哪里呢?在政府,在国企,在核心企业手里。 以前这些数据啊,是沉睡着,现在呢,数据要受成 ai 的 政策啊,就是要去激活这座金矿啊,谁能够提供挖掘工具,就比如说数据标注处理,或者谁拥有矿产的这个探矿权,那谁的这个价值呢?就会被重新计算。 那我们理清了上面这三个重中之重,那我们就能够看到二零二六年 ai 看似散乱的这个机会呢,其实它的脉络非常的清晰, 那脉络一是什么呢?就是 b 端赋能,聚焦, ai 加制造, ai 加专业工具。那工业 ai, 这个就是政策最强导向, 人工智能加制造,比如说你关注在石油化工等流程工业啊,它有深厚积累的龙头,就比如说中控技术,它用 ai 帮工厂去优化流程,是从卖软件到收费服务的商业模式升级。 然后我们看企业服务 ai 就是 关注那些已经卡住企业核心系统的公司,就比如说酒店管理系统的实际信息,接入 ai 之后呢,能够直接提升客户的利润卖路二呢,就是生态闭环,绑定大厂朋友圈 啊。首先我们看一下阿里链,核心呢就是蚂蚁阿福健康管理,还有通一千问企业服务投资上呢,可以关注像健康数据的这个出口,阿里健康还有算力基座数据港。然后呢,自己就是 deepsea 链啊, 豆包呢,是国民应用, deepsea 呢,是技术先锋,关注其核心生态伙伴,就比如说每日互动,深度绑定 deepsea, 能充分的享受其技术红利。然后再看一下华为链,在国产算力中生态是最强的,你可以去关注一下它这个服务器配到的核心供应商,就比如说高速连接器领域的这个华丰科技。 然后再看一下麦洛三数据,还有算力基建啊,永恒的卖水人。数据要素呢,就要去关注一下稀缺数据资源,或者是顶尖标注能力的公司, 就比如说海天瑞声,这个是 ai 数据标注龙头,那再到算力硬件,那我们知道应用爆发,它可以倒闭。算力升级这里呢有三条线,第一呢就是光模块向一点六 t 升级。第二呢就是 pcb 用于高速服务器,还有交换级的这个互电股份。第三呢就是存储 hbn, 还有高端的 d r a n, 并且呢我要跟他去透个底啊,纯属的涨价周期呢,可能会延续全年,当然呢机会大,波动也大啊。这轮行情呢,有三个关键的风险点也要跟大家去说清楚。首先第一个呢就是业绩兑现不及预期, 很多的 ai 应用公司收入增长很快,但是呢利润还没有跟上,所以大家要仔细的去甄别,到底是真繁荣,还是说是烧钱换增长。第二呢就是技术路线变更, ai 技术迭代非常非常的快啊,今天的主力模型,明天呢可能就会被颠覆,你要去投资那些能够伴随巨头一起迭代的生态伙伴,而不是那些单打独斗的公司。第三呢就是政策还有海外的摩擦,我们看啊,像这个 h 二零芯片的这个进口是否开放,直接就影响了国产算力链条的情绪还有节奏。 那这里呢,我可以跟大家去讲一个策略啊,求稳的投资者呢,你可以优选脉络三,也就是算力基建,还有脉络二生态巨头自身,他们呢是相对明确的,北塔业绩能见度比较高, 那求弹性的投资者呢,你可以深入的挖掘脉络一,也就是 b 端赋能,还有脉络三当中的数据要素,这里呢,可能会出黑马,但是呢需要更精细的去研究它的基本面。 那最重要的一点是什么呢?就是忘记炒概念,然后你去建立跟踪指标,就比如说你要去看一下你所有的公司,它的这个 a r r 增速,还有 token 的 这个消耗量,核心的生态伙伴有没有什么订单进展,你要用产业的指标去看 ai 应用这条线,而不是用 k 线的这个指标来指导你的投资。 所以说呢,回到最开始的问题啊,二零二六年 ai 应用的这个投资,本质上呢,它是一场政治套利,市场呢,可能还在寻找那个万众瞩目的 ai 杀手级应用,而真正的战争呢,早在企业的后台,在巨头的服务器里面,在沉默的数据河流当中已经打响。 那我们的任务呢,不是说去猜哪个 app 会火,而是我们要去识别哪一些公司,它正在用 ai 重塑的商业世界,哪一些资产它正在被 ai 重新定价。 你从硬件到应用,从模型到生态,从流量到数据,它是一张全新的财富地图,你看懂了这个视频,你就看懂了这张地图。那如果说你觉得这个视频对你有用的话,记得点赞收藏,您的支持呢,是我持续更新的最大动力。
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游资大佬都买了啥?陈小群。昆泰股份,买入一千六百六十九万,海格通信,买入二点八五亿, 华盛天城,买入五点四二亿,雷克房屋,卖出二点九五亿,海格通信,卖出一点二三亿。张盟主盐山科技,买入二点九七亿, 据力所据,卖出三千八百五十四万。天龙集团,卖出八千五百八十四万,剁手新意,值得买,买入六千六百四十四万。浩瀚深度,买入六千八百九十二万。有车科技,买入一千一百一十九万。通宇通讯,卖出 一点四六亿,炒股养家。南方路基,买入一千四百九十五万,有车科技,买入一千四百九十五万,交运股份,卖出两千五百零九万。成都系国际医学,买入一点零一亿, 时机信息,买入六千一百九十一万。新里程,买入五千九百六十八万。红橡股份,买入一点零五亿,国际医学,卖出一点一亿。 威士顿,卖出五千七百一十五万。低位挖掘,每年健康买入七千一百九十八万。军政集团,买入一点一五亿,旅游股份,卖出七千一百三十四万。快阶梯,卖出两千零八十四万。中山东路,每年健康买入二点零八亿。拉卡拉,买入二点一亿, 值得买,买入七千一百六十四万。红景科技,买入九千七百三十九万。引力传媒,卖出一点七六亿。宁波桑田路,每年健康买入七千五百六十一万。利欧股份,买入一点三二亿,鎏金科技,卖出两千四百一十九万。

陈小青啊,雷克今天跑了接近三个亿,那雷克今天封死跌停了,商业航天板块呢,也陆续地在退潮了,目前呢,海格各路的游资呢,也还在做 t, 那 接下来海格跑的时候也是比谁跑得最快了。 陈小青呢,也开始陆续地退出商业航天,转战 ai 三维啊,今天继续封死。 我脑海里面就浮现出小群哥带着一帮朋友们一起干的样子,只要他上了,第二天啊,大家都会跟,所以手速慢了的话都挤不上车。那今天小师妹呢,又复盘整理了今天的龙虎榜,我们来看一下。 第一个是三维通信,今天啊,浙江分公司打了三千九百个镇,去上海第一分公司打了三千八百个镇,去西安的解放路打了三千四百个镇,去西安的科技路呢,打了三千四百个镇,去北京的资春路打了两千五百个镇去 三维呢,自从小群哥来了,直接三个板封死,市场砸都不受影响啊,那三维这一波有小群哥在,打出历史新高是无疑了。第二个是凯纯股份, 属于 ai 电商板块的,今天呢,宜昌新世纪打了三千个进去,三个机构专用户呢,打了八千一百个进去,走了四千个。上海金安西路呢,打了两千五百个进去,走了一千六百个,这个呢,趋势也是才刚走出来的。 第三个是实际信息,属于阿里系 a i 的, 今天呢,孙股东打了接近两个亿进去,走了一点四二亿。两个机构专营户呢,打了一点六亿进去。成都系上了六千二百个。西安的量化呢,上了六千一百个,走了六千三百个, 这个也是趋势不错的,这波趋势呢,也是才走出来,那下午啊,今天下午的市场呢,明显的感觉弱了, 而且呢,资金也有回撤的迹象,所以呢,大家最近呢也降降温啊,咱控制好仓位,不对呢,咱就随时立马撤,咱们不求吃完最后一口,但求经常有肉吃啊,所以啊,为了走得稳一些,也要避开那些高位的标地。那如果是近期的 ai 啊,大家上了 追高的,咱也不怕,因为这种刚起来的板块呢,短期回撤后也还会持续的,所以呢,这就是不同阶段啊,不同的应对小方法。小师妹呢,每天都在分享市场的最新动态,喜欢小师妹就给小师妹点颗小红心吧。今天的内容呢,就先分享到这里了,我们下期见。

本期内容由深空投资免费提供,这期我们来开箱一家中国酒店信息系统领域绝对龙头时机信息时机信息全称叫做北京中长时机信息技术股份有限公司,注册地在北京市,股票二零零七年在深交所上市。公司的控股股东和实际控制人都是李仲初,组织形式属于大型民企。 根据涉外行业分类标准,公司一级行业属于计算机行业,这个行业目前有三个二级行业,共三百三十五家上市公司,实际信息属于其中的软件开发行业。目前这个行业总共有一百三十二家 a 股上市公司。 实际信息主要涉及到的概念有区块链、国产软件、大数据、新零售、电商概念、移动支付、跨境支付、远程办公、阿里概念。这些 时机信息干的事就是把酒店、餐厅、商场、景区每天离不开的收银、病房、记账、会员、供应链一整套软件做成标准包放到云上,客户不用买服务器,直接开浏览器就能用。公司靠卖这套系统赚钱,也顺带给客户配齐收音机、扫码枪这些硬件。 时机信息二零二四年全年收入二十九点五亿,最大头来自酒店,软件,占百分之三十六,毛利率百分之四十七。 赚钱套路分两步,先收一笔实施费,帮酒店把系统装上线,再按房间数或门店数收年费,平均续费率百分之九十。像万豪、洲际、希尔顿、首旅、锦江这些连锁集团都是他的客户,国内五星级酒店里百分之八十都至少用他一个子系统。 第二大收入是硬件分销,占百分之二十一,但毛利率只有百分之二点九,基本平价进出算帮客户跑腿。采购赚两三个点九,基本平价进出算帮客户跑腿。二点九,基本平价进出算传统分销商 第三大收入时,零售软件占百分之十八,毛利率百分之五十二点五,模式和酒店一样,先收实施费,再收年费。华润万家、王府井、 skp、 屈臣氏这些零售百强里,一半门店都用它,对手是多点科迈海底。 第四块是自己做的智能 pos 机占百分之十七,毛利率百分之十八点六,一次性卖断给超市、便利店、餐厅售后收点维护费,跟新大陆联迪商米正面抢市场。 整体来看,实际现在靠酒店软件吃饭,硬件跑量贪成本。零售软件当第二条腿,所有业务都在往云上搬,酒店这块已经摸到全球门槛,但还在烧钱换客户,盈利得等订阅规模再往上翻几级。 核心竞争力方面,实际信息把酒店餐饮零售三条赛道最常用、最难换、最合规的那套数字底座做成了云,并且已经让客户搬不动。先说客户搬不动的理由, 国内五星级酒店里,百分之八十至少运行着他的一款软件,数据格式、房价代码、会员等级、税务接口、公安上传支付通道,全部按他的模板存了十几年 换掉。他要把前台管理系统、中央预定系统、支付发票报表接口重新做一轮,没几家酒店愿意冒这个险,续费率因此稳在百分之九十以上。这是第一层护城河,第二层是合规和本地化。 中国税务外卖平台移动支付身份上传跨境数据,他提前全部买进系统,外国厂商想进来,得再花一年做补丁。反过来,他去海外也拿了全套认证,能把中国客户的境外分店一起接走。 第三层是规模带来的接口权,全球九万家酒店门店,两百二十条主流预定渠道,三十多家银行收单全部连进他的 a p i。 谁想再做一个新渠道,就先得按他的自断写代码。第四层是财务模型,公司酒店软件业务毛利率百分之四十七,零售软件百分之五十二。 二零二四年 cs 可重复订阅费五点二亿元,同比增长百分之二十五。一旦覆盖研发摊销边际成本接近零,利润弹性比传统一次性卖盘大的多。最后就是时间成本,避雷 公司两千零八十九名研发人员里,百分之四十二做海外版本。它能把同一套代码切成多租户、多货币、多语言,在亚马逊云、阿里云、本地机房三 d 同时落地,这个能力不是靠挖一两个团队就能复制它二零一五年开始国际化,现在才跑动,时间本身也是避雷。 综合来看,时机不是技术最尖端的公司,却是把替换成本、合规门槛、接口规模、云财务模型同时作实的少数玩家。客户不搬家,他就能继续收稳定月租。客户要搬家,也得先问清楚值不值得花掉半年的利润。 在产业链中,时机信息卡在甲方和乙方中间位置不算宽,却够深。酒店、零售、餐饮的门店要开门,先得把收银、订房、会员、库存这套系统跑通。时机就是提供这套数字水电的中间层,公司溢价能力来自替换成本。 五星级酒店一旦用时机的云前台管理系统,所有房型、房价、会员、账务、报表、接口都跑在他的数据模型上。换系统等于把脑子和脊椎一起换,没六个月干不完,还要再花一次培训费、接口费、停业损失,酒店集团算过账,宁愿继续交年费。 万豪、洲际这些甲方规模再大,也不敢轻易换核心系统,时机就能每年稳拿百分之九十续费率。向下游,他集中采购收银机、打印机,出货量大了,对上可以压价,对下可以平价,捆绑销售,赚两三个点渠道费,虽然毛利低,但现金流快。 向上游,云基础设施他自己不见全租,阿里云、亚马逊云、本地运营商、机房算力、贷款、存储都是大宗商品,他反而有挑选余地。 真正让他有话语权的是数据口径。银行、 o t a、 税务局、连锁总部,各自要求不同,自断时机,把接口做成标准件,谁想直连,就得按他的格式来,久而久之变成事实标准。新入局者,先得把这套接口全抄一遍。时间和成本都是壁垒, 只要客户规模不掉时机,就能继续收数字水电费,价格不提太多,客户也懒得搬。竞争格局方面,酒店、餐饮、零售三大场景的信息系统市场被一条最简单的指标划深两层。全球前五大酒店集团,用谁的前台管理系统,谁就是第一梯队,用不上就留在第二梯队。 这条分界线来自全球旅游数据权威机构 st 二二零二四年报告。万豪、希尔顿、周季雅、高凯悦合计客房规模约五百一十六万间,占全球连锁客房百分之五十五。他们的技术选型直接决定了供应商坐厕。 第一梯队只有三家, oracle、 时机 inforce 二期统计显示,这三家签下的全球五大集团客房渗透率分别是 oracle 约百分之四十、时机百分之三十一、 inforce 百分之十七。三家加起来吃掉九成份额。 oracle 靠早年收购的 hope 前台管理系统库存,最大 时机靠二零一五年后自研的 daylight 云套件,五年里拿下洲际半岛、凯宾斯基、星豪等标杆。 inforce 靠云源深架构守住雅高和少量希尔顿副品牌, 三家之外只能分到剩余百分之十自动落入第二梯队。第二梯队公司技术并不差,但缺少全球五大酒店合同,无法进入 s t r 的 统计表,也就失去了向其他酒店集团讲故事的最硬案例。 餐饮和零售系统没有 s t r 这样的统一榜单,但竞争逻辑一样,谁进全球前五的酒店餐饮或零售百强,谁就晋级 时机的云 pos 同时服务万豪、希尔顿、周季、雅高、凯悦的餐饮部门是唯一拿到大满贯的云 pass, 因此和 orco 的 symphony infot pass 并列餐饮第一梯队。其余公司因为没有同时覆盖五大酒店集团,只能算第二梯对。接下来我们看一下公司的财务情况。 时机信息二零二四年实现营收二十九点五亿元,比上一年多了不到两个亿,增速只有百分之七,增量主要来自酒店信息系统和硬件配靠订单的小浮爬升, 利润端就没那么体面了。规模净利润亏损两亿元,连续五年亏损,公司自己解释,全球 size 转型还在烧钱的半山腰,无形资产贪销,研发加码、参股公司简直一起挤占利润, 现金流倒是给了一点安慰。金银现金净流入六千七百万元,同比小幅增加百分之六。盈利指标上,公司综合毛利率百分之三十四点九,低于行业头部。公司净利润负百分之二点七,双双为负,在软件同行里明显掉队。 简单说,公司还在用利润换市场,盈利质量谈不上优秀,场概方面倒是不用担心。资产负债率只有百分之十六,账面现金占到总资产的百分之四十五,且没有有息负债,流动比例三点八五,速动比例三点六一。短期和长期场概都很宽裕,公司几乎不借钱,也就谈不上复习压力。 根据实际信息,最新譬如的二零二五年三季报,前三季度公司实现营收十九点二九亿元,同比小幅下滑百分之四。 归属于上市公司股东的净利润为两千一百一十六万元,看起来逆市增长百分之三十三,只是因为上年中期基数较小,实际增加额并不多。金银现金进流出四千万元,继续保持前三季度进流出的常态。 接下来我们看一下公司所处的行业情况,酒店、餐饮、零售这三个行业现在正悄悄进行一场后台升级。简单来说,整个行业从单机版全面滑向云订月,谁先把连锁集团拉上自己的云,谁就能在未来十年收稳定月租。这个市场规模不算特别庞大,但客户一旦用了就很难更换, 年薪极高。目前这个行业有三个新变化最值得关注,他们直接决定了未来的行业格局。第一个变化是云端前台管理系统的抢先潮。过去酒店装一套前台管理系统,从部署到能用,需要六个月时间,而现在的云端版本,四周就能完成上线,效率提升了好几倍。 正因为如此,洲际、希尔顿、雅高这些国际高端酒店集团,二零二四年在中国新开的酒店,都明确要求优先用云端系统。据行业统计机构 s t r 的 数据,二零二四年全球高端酒店的云端系统渗透率已经冲到了百分之三十八,预计到二零二六年就能超过一半。 这种云端系统的收费模式是按房间数收月租,每间房每个月三到五美元。对服务商而言,这是一笔非常稳定的现金流。 第二个变化是支付功能和软件绑定在一起。二零二四年,中国社会零售总额达到四十八点八万亿元,其中百分之八十六的交易都用了移动支付。对商家来说,顾客到店扫码付款、会员积分、累计开发票、核对账目,这些环节必须一次性打通,才能保证运营顺畅。 更重要的是,央行已经把商家这边的聚合支付接口纳入了合规检查范围,这意味着谁能提供稳定好用的收银软件,谁就能掌握商家的支付流量。第三个变化是 ai 帮商家提升收益。 这一点在酒店行业体现的最明显。酒店最头疼的就是房间空的没人住。二零二四年,万豪酒店试点了 ai 动态调价模型,简单说就是 ai 根据市场需求、节假日、竞争对手价格等因素,自动调整房间售价,结果平均每间可售房收入提升了百分之五点八,还省下了一点三个百分点的线上旅游平台佣金。 根据行业巨头 mds 的 最新白皮书计算,这种动态定价算法每年能给全球酒店行业多创造六十八亿美元的收入,相当于整个行业的总利润提高了百分之八。 现在这种 ai 模块也是按年收租的模式,每间房每年一百美元,毛利率高达百分之八十,已经成为软件服务商新的赚钱增长点。最后我们来看下公司的精彩发展史。 时机信息成立于一九九八年,最开始是做酒店信息系统的集成服务商。二零零三年,他们做了一件非常关键的事,拿到了美国公司 microsoft 的 明星产品酒店物业管理系统在中国内地的独家代理权。 这个系统是酒店前台最核心的软件,用来管理客房预定、入住、退房这些日常运营。借助这个全球领先的产品,时机信息迅速打入了国内高新级酒店市场,并建立了声誉。 二零零七年,公司在深交所成功上市,上市的时候他已经在全国五星级酒店市场占有了超过百分之八十的份额,可以说在高端市场打下了非常坚实的技术。 上市之后,公司开始通过收购的方式来快速扩大自己的业务范围,比如他们收购了杭州希软科技,这加强了他们在酒店管理软件方面的实力。他们还控股了专门做酒店中央预定系统和客户关系管理的实际昆仑软件 之后,他们又通过拿下 inforce 公司进入了餐饮信息管理系统领域,后来还收购了资讯软件,把业务拓展到了零售业,这样公司就从最初的酒店系统集成商,慢慢变成了能为酒店、餐饮、零售这几个大消费行业提供全面软件解决方案的供应商。 二零一四年,公司有一个重要的资本动作,就是引入了阿里巴巴作为战略投资者,这不仅带来了资金,也为后来在淘宝旅行、新零售等方面的业务合作打下了基础。从大约二零一六年开始,实际信息启动了新一轮转型,这次的目标是国际化和云化。 所谓云化,就是只把传统的需要酒店自己安装维护的软件,转变为通过互联网在线订阅使用的云服务。这对公司来说是个巨大的转变,因为收入模式从一次性卖软件使用的年度订阅费, 这几年公司的云产品确实取得了一些突破,成功进入了一些全球顶级的酒店集团,比如万豪、洲际、希尔顿等,成为他们选择的系统供应商之一。但同时转型也带来了挑战,比如大规模的研发投入和全球销售网络的建设成本很高,导致公司近几年净利润持续为负。 总的来说,实际信息从早期做酒店系统集成,到凭借代理国外优秀软件占据高端酒店市场,上市后通过并购扩大业务版图至餐饮零售,再到近年来全力向国际化云服务模式转型, 他目前正处在一个从传统软件公司向全球化 cs 平台服务商转变的关键阶段。每天了解一家上市公司,我们下期节目再见。


hello, 大家好,今天咱们聊个重磅新闻,阿里千问 ai 购物功能全球首发了,你知道吗?他们这次是打通了全链路 ai 购物,从搜索到履约,全流程 ai 搞定,连谷歌、亚马逊都没做到。 哇,这还挺厉害的,不过具体怎么实现的,能举个例子吗?比如说,你跟千问说周末想带爸妈去杭州西湖玩,他能自动帮你订机票、找酒店、安排行程,甚至直接下单景区门票,全程不用你自己切换 app。 而且他们还打通了淘宝闪购和支付宝 ai 付,说一句就能送到家,真的是懒人福音。听起来确实很方便,不过这背后肯定离不开合作伙伴的支持吧? 没错,这次阿里找了六家核心合作商,每家都有明确的分工,比如时机信息,阿里持股百分之十三是全球酒店 pms 龙头。 千问的酒店预定功能就是直接调用它的系统。光云科技是淘宝、天猫的头部 sas 服务商,帮商家做订单管理和数据分析,是首批生态 agent 合作服务商。 那威盟集团呢?我觉得他们是做智慧零售的,这次有什么合作?威盟和淘宝闪购战略合作,把智慧生鲜、商超、门店解决方案都接入了千问,还迭代出十五个 ai 智能体全家桶,覆盖了零售的各个环节。 数据港是阿里云核心 idc 服务商,百分之九十四的收入都来自阿里,之前还签了一百六十亿的十年期订单,负责给千问提供算力支持。 那为您健康和新大陆呢?这两家看起来和电商不太相关啊。为您健康是千问伙伴计划成员,和阿里健康合作开发 ai 辅助诊断系统,覆盖超两千家医院。这其实是阿里在布局 ai 医疗健康领域。 新大陆是支付宝核心收单服务商, ai 支付风控技术领先,负责保障千万 ai 支付的安全和效率。这么看来,阿里这次是构建了一个非常完整的 ai 电商生态壁垒啊,从技术到算力,从零售到医疗,全产业链都覆盖了。 没错,这就是阿里的差异化优势。谷歌、亚马逊虽然也在布局 ai 电商,但它们的生态不如阿里这么完整。阿里有淘宝、支付宝、高德、飞猪这些现成的业务,能直接把 ai 功能接入进去,形成携同效应。 而且千万的 qn 三 max 模型性能对标 gpt 五,支持多模态交互,能理解模糊需求,并推理出隐含刚需,这也是他们的技术优势。那从投资角度来看,这六家合作商有什么受阅逻辑吗? 首先,时机信息、光源科技、微盟集团这些直接参与 ai 电商生态建设的公司,会因为千万的推广而获得更多的订单和收入。数据港作为算力服务商,随着千万用户量的增长,算力需求会不断增加,他们的业绩也会受益。 瑞宁健康和新大陆虽然和电商关联不大,但他们能借助阿里的平台推广自己的 ai 技术,提升市场份额。 那你觉得 ai 电商真的能带来革命吗?会不会只是个噱头?我觉得 ai 电商确实会带来很大的改变,尤其是在用户体验方面。以前我们购物需要自己搜索、对比下单,现在只要说一句话就能搞定,这会大大降低购物门槛,提升购物效率, 而且 ai 还能根据用户的历史数据和偏好,推荐更符合需求的商品,提升用户的购物满意度。不过要真正带来革命,还需要解决一些问题,比如 ai 的 准确性和安全性,还有商家的接入成本等。 没错,任何新技术的推广都需要时间和过程。不过阿里这次的布局确实很有前瞻性,他们已经走在了 ai 电商的前列。 对,阿里这次是把 ai 作为核心战略来推进的,千万只是一个开始,未来他们还会把 ai 技术应用到更多的业务场景中,比如物流、金融、医疗等,构建一个更加智能的生态系统。好的,今天咱们就聊到这里。

一、陈小群。二、于哥。三、消遣派。四张盟主。 五、中山东路,六、朝顾漪家。七、坐守新一八,陈冠希。记得点赞关注哦!

本视频带你走进顶级游资便食的上市公司特发信息。特发信息的全称是深圳,是特发信息股份有限公司,中国光通信领域的骨干企业之一。公司诞生于改革开放的先锋广东深圳,其历史可追溯至一九八八年, 并于二零零零年在深圳证券交易所上市,股票代码零零零零七零。特发信息的业务在于核心制造板块,主营光纤光缆的研发生产,是信息基础设施的物理基石,同时提供五 g 光模块、 数据中心组建等关键器械。军工与专网板块,为国防、轨道交通等特定领域提供专用通信设备及系统集成服务。 技术壁垒和客户年薪高个性化服务板块,一托通信产品,拓展智慧城市、大数据中心建设运营等集成与服务业务。特发信息的护城河在于,第一, 相对完整的产业链能力,是国内少数具备光纤预制棒、光纤光缆一体化制造能力的企业,对核心原材料和成本拥有更强的控制力。第二,多元且稳固的市场腹地,产品与服务不仅覆盖中国电信、 移动联通等主流运营商,还深入国家电网、国防军工、轨道交通等高端专网市场,客户结构优质且多元。第三,背靠特区国企的产融协同。作为深圳国资控股的上市公司,在资金信用、 本地重大项目获取及产业资源整合上具备独特优势。它的市场表现是信息基础设施建设周期与行业内部激烈竞争共同作用的结果。新基建的周期股业绩受益于五 g 建设、 千兆光网、东数西算等国家级信息基建投资浪潮具有鲜明的周期波动特征。行业竞争的压力测试 光纤、光缆等传统领域面临产能过剩、价格竞争的压力,市场高度关注其毛利率变化和成本控制能力。近期股价波动解析,近期的波动 核心是市场在平估传统业务何时触底回暖,与期待军工信息化、智慧服务等新业务能否提供足够增长动能 之间进行权衡。任何关于算力基础设施、六 g 等前沿政策的动向都会影响预期。特发信息的未来表现,一是五 g a 与算力网络红利爆发。 随着五 g a 商用化加速和算力网络建设的全面铺开,光纤光缆、光模块作为底层基础设施的需求将持续飙升, 特发信息凭借技术和产能优势,相关业务有望迎来爆发式增长。二是数据中心业务呈东数西算东风。伴随东数西算工程的深入推进,特发信息在数据中心规划建设、运维服务等领域的项目 将成为业绩增长的核心引擎。三是军工通信与智慧城市双向赋能。特发信息在军工通信装备领域不断突破,产品深度应用于国防现代化建设。同时,智慧城市项目在全国多地落地, 覆盖智慧政务、智慧交通、智慧园区等场景,开启多元增长新空间。总体而言,特发信息在二零二五上半年交出了营收增速亮眼、 盈利持续修复的答卷。展望未来,随着五 g a 与算力网络的蓬勃发展、数据中心业务的持续拓展以及军工和智慧城市领域的深度耕耘,有望进一步捍实行业地位,实现业绩的跨越式发展。


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