国产rdma概念股有哪些

小蜘蛛挺耐心，耐心耐心 在战斗。船走船算一生着，鼓掌挥霍一瞬间，温度太深不犯愁，太深不犯愁，切，水里都没 乌阿波斯的僵尸虫虫。

国产算力全面爆发，谁才是真正的王者？这九家公司点赞收藏！第一家，龙兴，中科，国产指令级 cpu 龙头，国产替代的核心标地。第二家，海光信息，国内唯一掌握叉八六架构 cpu 技术企业。第三家，中国长城，国 产算力生态核心构建者。第四家，和盛新才，占领参股第三代 ai cpu 企业。第五家，综艺股份，持股神舟龙兴，自主可控 cpu 研发核心，有用记得加关注，峰哥接着讲。第六家，中文传媒，参股神舟龙兴，国产 cpu 产业重要参与者。第七家，最为股份， 三谷深圳同心布局自动驾驶 cpu 芯片。第八家，蓝起科技， t c i e 交换芯片龙头， ai 服务器关键配套。第九家，中科曙光，算力，全面条企业业能加 cpu， 携手发展，鼓励投研，不做推荐，投资有风险，入市需谨慎。

朋友们大家好，我是专注题材梳理的天才哥，来看最新整理的国产芯片。韩五 g 发布二零二六年第一季度财报， 第一季度营收二十八点八五亿，同比增长百分之一百五十九点五六，环比增长百分之五十二。净利率同比增长百分之一百八十五点零四。韩五 g 带动国产芯片大涨， 同时 cpu 涨价也带动了芯片的爆发。国产芯片包括 cpu、 ai 芯片一、 gpu、 cpu， 中国长城、海光信息、龙心中科出货量第一到第三。第二 ai 芯片，海光信息 旗下 ai 芯片产品身份二号，韩五 g， 东兴股份第三 gpu， 摩尔县城、景嘉威、木兮股份。 gpu 设计公司，东兴股份、大胜达品高股份。总结，国产芯片包括 cpu、 ai 芯片以及 gpu。 整理不易，大家别忘了点赞、收藏、关注一键三连，同时点击左下角免费领取更多题材处理。

朋友们， ai 算力赛道彻底火了！国产算力龙头华为升腾在二零二六年一季度交出了一份炸裂的成绩单， 产业链相关企业净利润直接迎来爆发式增长，最高涨幅竟然超过三十二倍。相信大家都很好奇，这波升腾行情到底有多猛，背后又有哪些核心受阅标的值得我们关注？今天就带着大家把华为升腾产业链彻底梳理清楚。 这一轮升腾业绩爆发背后，有着实打实的行业支撑。二零二六年一季度，华为升腾生态全面进入业绩兑现期， 升腾九五零超节点接连拿下互联网大厂运营商的巨额订单，国内大模型全面适配升腾，直接带动国产算力需求彻底爆发， 整个产业链从芯片、服务器到配套硬件、软件应用，全环节都实现了量价替代，也进入了全面加速的阶段。 先来看一季报业绩暴增的核心标地，这些企业是最先兑现业绩的优质选手。启明星辰一季度净利润同比增长超百分之三千两百八十，堪称业绩增幅王。作为升腾万里认证级伙伴，他是大模型安全领域的龙头，深度覆盖各大部委和央企， 高德红外净利润同比增长超百分之三百三十七，凭借升腾生态伙伴身份实现快速放量。智明达润和软件、九联科技等企业 净利润也都实现了翻倍增长，要么是升腾核心合作商，要么在 ai 算力硬件系统适配领域占据核心位置，业绩增长势头十分迅猛。 再看看整个升腾，全产业链五大核心环节都藏着不少优质企业，覆盖了从硬件到软件的全布局。首先是服务器整机环节，这是订单爆发最直接的赛道。高新发展控股华坤阵雨是升腾服务器的核心代工企业， 手握大厂海量订单。拓维信息作为华为全站合作伙伴， ai 服务器中标大额制算订单市场占有率稳居前列。神州数码、烽火通信也都是升腾核心伙伴， 靠着运营商和政企算力需求，业绩持续走高。其次是高速光互联与光模块，作为 ai 超算的刚需配件，行业迎来量价齐升。中继续创、光讯科技、华工科技都是行业内的头部企业，旗下高端光模块成功通过华为认证， 是升腾超节点的核心供应商，充分受益于算力基建的全面铺开。然后是液冷散热领域，因为高功耗 ai 芯片的需求，液冷成为标配。川润股份、深林环境、英维克等企业 专注于服务器液冷方案，是华为升腾超算的核心配套商，市场占有率遥遥领先。随着算力密度不断提升，这个赛道的需求只会越来越大。 还有高端 pcb 连接器、服务器电源这些硬件基础环节，深南电路、华丰科技、泰嘉股份等企业 凭借技术壁垒牢牢绑定华为供应链，成为算力爆发的直接受益者。最后是软件与大模型应用， 作为升腾生态的重要组成部分，润禾软件、科大讯飞、大华股份等企业深耕系统适配 ai 应用落地，随着生态不断完善，长期成长空间十分广阔。说到底，华为升腾的这波爆发，不仅仅是单一企业的业绩增长，更是国产算力全面崛起的信号， 在 ai 时代的大浪潮下，国产替代的趋势已经不可阻挡，整个产业链都迎来了前所未有的发展机遇，这也是我们值得重点关注的优质赛道。 听完今天的梳理，相信大家对华为、升腾产业链都有了清晰的了解，你更看好产业链里的哪个环节，又或者你有看好的相关标的，都可以在评论区留言分享，咱们一起交流探讨，抓住这波国产算力的发展红利。

最近圈子里有个话题特别热，万卡集训了，网络选择题外面那边连续爆料说中国正在搞资源 ip 全站开发，性能要对标国际巨头。国内媒体在追问同一个问题， 当 ai 大 幕型算力迈入了万卡时代，真正的 r d m a 到底能不能够被模拟？这个问题问到了根儿上，咱们今天就掰开揉碎了聊聊 i b 和 rocky 到底差在哪里？ 为什么说有些东西模拟就是模拟，替代不了？先给新朋友们科普一下， r d m a 就是 让两台计算机的内存可以直接对话，不经过操作系统，不麻烦 cpu 实现极低延迟的数据传输。这项技术是万卡级群的命脉。具体到实现层面，主要分为两条路， ib 和 rooting。 ib 是 什么？是业内公认的高性能计算的顶配。它从诞生的那天起，就是为 h p c 量身定制的原生 r d m a 协议，就像一条专用的高铁线路，从轨道到信号系统全部为高速直达设计。但 ib 有 个问题，它 被英伟达垄断了，自从收购了 melon knox， 这项顶配技术就成了国产厂商可望不可及的白月光。那 rocky 呢？ rocky 走的是另外一条路，他想把 ib 的 优点移植到一探网上， 用 udp 加 ip 封装，让数据包可以被路由，可以使用以太网的交换设备。这是一个聪明的曲线救火方案，成本低，开放性好， 所以过去国内企业应用是相当广泛。但问题是，相同场景下，如可以对比， ib 性能损失是零百兆的。咱 们来看几个关键的差距。第一，延迟。 ib 交换机可以做到无需存储，收到即发，交换延迟一百纳秒左右。 root 交换机需要先存储再转发，延迟在三百到五百纳秒。在 gpu 高频同步的场景里面，每一纳秒都是在消耗算力。第二，流控机制。这是最核心的差异。 ib 用的是基于信用的流控， 发送数据前先确认接受端的缓存够不够，不够就不发，从根上保证了无损。 root 用的是基于暂停机制的 pfc 流控，相当于给网络装了一个急刹车缓存，快满了就喊停。 第三，拥塞控制。如可以强力依赖拥塞控制来避免丢包，算法需要反复调整参数，跟网络结构、流量模型紧密相关，依赖经验 i b。 由于流控机制好，拥塞控制不依赖人工调餐，使用过程简单。第四，主网规模。 i b 原生支持数万节点以上的规模 网，性能限速增长。 rocky 虽然也能主大网，但跨 p o d 通信性能明显打折，厂商通常不推荐大规模跨 p o d 部署。宽带就更不用说了，近一代的 i b 已经是四百 g 了，而国内 rocky 最高还在两百 g， 整整一个代差。所以真正的 r d、 m a 能够被模拟吗？答案其实很清楚， rocky 做了这么多年的努力，确实让以太网离无损更近了一步。但当万亿参数模型和万卡集群成为主流， 这种模拟和补丁带来的性能差距已经越来越难以承受。外媒最近密集爆料，中国字眼 ib 国内头部厂商将目光投向了原生无神的国产 ib 网络。这不是偶然，这是行业发展到这个阶段必然要迈出的一步，期待国产厂商真正打破封锁，补全中国 ai 计算产业链最关键的一环。

玻璃基板正在迎来它的超级行情，错过了存储，一定不要错过玻璃基板的行情啊！玻璃基板的概念股有很多，那最正宗的七家核心公司是谁呢？一条视频说清楚，点赞收藏！第一家，第二，激光 gg 激光设备龙头，覆盖金源与面板级。第二家，沃格光电，玻璃基板多层互联 技术持续验证落地。第三家，彩虹股份，自研玻璃基板新材料，国产替代的核心标配有用，记得加关注！玻璃基板二零二六来势汹汹，是下一代半导体的必争之地，台积电、苹果、英伟达疯狂压住二零二六年就要量产，故事与业绩带五次双击 接着讲！第四家，五方光电，深耕 t t v 技术，拓展半导体光学应用。第五家，新生科技，获取玻璃基板封装路径高端 ic 窄板龙头。第六家，天成科技，填孔技术全球领先卡位核心制造环节。第七家，海木星激光工艺突破切入玻璃基板设备赛道。主力投言，不做推荐，投资有风险，入市需谨慎。

朋友们大家好，我是专注题材梳理的天才哥，来看新题材移动云大会。五月七日至五月九日，二零二六年移动云大会将在苏州举行，届时将推出 ai e sim 产品。移动云大会共有四大核心主办方、参会方 ai e sim。 最后是算力供货商、主办方中国移动、启明星辰，参会方 海光信息分享超级点成果展示大普威神州太岳、神州数码、泛微网络、软通动力能科科技、科大讯飞拥有网络彩讯股份。题材介绍做了详细的梳理，大家可以点赞收藏，方便查看。 第三， ai e sim 紫光国威中国移动 ai e sim 量产核心供应商东信和平、中国移动公司、超级 sim 卡供应商广和通斯特奇。最后是算力供货商中兴通讯，移动云核心基础合作伙伴 浪潮信息、移动云智算中心服务器供货商中科曙光、奥菲数据手足在线 总结，移动云大会包括主办方、参会方 aiem， 最后是算理供货商，整理不易，大家别忘了点赞收藏、关注一键三连，同时点击左下角免费领取更多题材梳理！

压垮一中天的最后一根稻草来了。接下来我讲的内容很重要，板块相关股票我会整理成表格，放在视频里，大概率很有爆发力，因为这是中国 ai 算力领域一项突破性的创举。 黄仁勋上周在播课里说了一句话，他警惕的不是 deepsea 模型做得有多强，而是如果顶尖 ai 模型被优化用于华为芯片而非英伟达平台，对美国而言将是灾难性的结果。 结果呢？九天后， deepsea 微视真的在深腾上首发了。黄仁勋一语成谴， deepsea 微视有多狠？第一，便宜到不讲道理，微视 flash 版每百万托肯输入一块钱，输出两块钱，是国外模型的五十分之一。第二， mo 一 架构 v 四 pro 的 总参数是一点六万亿，但每次推理只激活其中的四百九十亿参数，算力成本压到极致。第三，以前的注意力计算训练翻倍，算力得涨四倍。 v 四怎么做？它引入了全新的混合注意力机制，通过压缩稀疏注意力和重度压缩注意力，在一照上下文下单，托肯的推理，算力消耗只剩上一代的百分之二十七， kv 缓存占用只剩百分之十。什么叫算法改写物理定律？这就是。一边是开源便宜五十倍的 deepsea 模型，另一边是英伟达的 gpu 方案，你选谁？我的答案很简单，小孩子才做选择，大部分人都会占 deepsea。 英伟达是指五万亿美元的核心定价，本质不是 gpu 算力本身，而是抠打作为软件生态默认起点的垄断溢价。 deepsea 不 仅便宜，它更代表了一种未来部队算力，用算法改写规则。当 deepsea 把推理成本达到国外模型的五十分之一，当它的技术报告里第一次把华为、升腾和英伟达并列写入验证清单， 当华为直播宣布卫士在升腾首发，你就知道英伟达哭打的围墙已经开始裂缝。 英伟达的方案强不强？强，但它贵，它封闭，它被出口管制捆住手脚。而 deepsea 不 仅开源，还主动拥抱国产算力， deepsea 还补了一刀，深腾九五零超节点上市后， pro 版还能再降价，这意味着什么？意味着你可以用过去买一块 gpu 的 钱，租一整个国产极品跑推你。 所以我的选择很明确， deepsea 加深腾。因为这条路越走越宽，而英伟达的路越走越像给自己修墙。 关于 deepsea 加深腾概念股，我整理了一个表格，大家自行慢慢研究。那我为什么说这是压垮易中天高估值的最后一根稻草？三个理由，句句扎心。 第一，华为的采购字典里没有高毛利，主力光模块每年强制降价百分之十到百分之二十。二零二五年四百 g 招标价，一年跌百分之十八， 深腾大批量交付后，你幻想百分之三十五的毛利？做梦，百分之二十以下才是归宿。第二，华为自己搞光芯片，海思的 eml 硅光全面致演。过去光模块厂还能靠拿到高端芯片当护城河，现在华为自己玩 模块厂变成纯组装线，再加上华为推白盒化光模块随便切换，技术溢价想都别想。 第三，有人会拿中低市场百分之四十二的毛利，说是醒醒，那是卖给英伟达谷歌的价格，英伟达任技术溢价，华为可不管这套，你看看华为体系类的供应商， 光讯科技，整体毛利百分之二十三，升腾业务百分之三十五，那只是初期，华工科技低到百分之十三点三，差别在哪？客户是华为。 最后国内产量疯狂扩张，二零二五到二零二六年，国内各大光模块产量翻着倍往上冲， 但华为深腾、 ai 集团的出货需求远远跟不上模块厂这种疯狂扩产的节奏，结果就是供过于求，价格战一触即发。 二零二六年第一季度，国内四百 g 均价环比又降了差不多十几个百分点。这不是短期波动，这只是华为供应链价格一年比一年低的序曲。 很多人可能会反驳，英伟达在 deepsea 微四出来之后还大涨了，因为 ai 算力这个大盘子还在增长，英伟达作为训练和基础设施的龙头，依然是绕不开的受益者。但英伟达受益，不代表意中天也受益。 diffseek 微视证明了英伟达库打的围墙可以推倒，而意中天门正站在国产化价格绞肉机的入口。高估值神话迟早回归现实。关注我，帮你理解这个世界，抓住投资的机会。

兄弟们，外媒又爆了，这回谁也挡不住国产算力血脉觉醒了啊！就在这两天，多个外国媒体传的消息，国内某国产算力厂商即将发布自研爱必网络互联方案。这次啊，是直接对标爱必网络，也就是原生无损的 r d m a。 这一直是英伟达的自留地大规模计算集群系统的超顶配技术。 过去我们一直用的是 roky， 就是 通过以太网模拟无损的 r d m a， 但是呢，宽带吞吐能力和 i b 存在整整一个带差的距离啊，而且网络延迟、整个的庸色控制方面都是差强人意，大规模场景模拟下很容易出现丢包。现在我们国产大模型参数量暴涨对吧？万卡级群已经形成了主流，这种超大规模的模型训练中，传统 roky 已经很难满足 网络高速互联的稳定性、持续性的要求。而要想让大蒜力真正跑起来，充分发挥效能，就必须向高性能原生 r d m a。 进阶，打破英伟达的 i b 技术垄断。这回啊，国产蒜力显然是压制不住了，估计就这两天就官宣。如果能真正填补国产 i b 网络技术空白，那超算、智算这些市场绝对要迎来一波大洗牌啊！ 最期待的啊，应该就是那些 ai for science 和大模型的训练用户了。现在看啊，美国厂商用着最先进的计算系统训练 ai， 我 们又拿不到 n v 的 监督芯片，甚至网络互联还处处受制于人，那哪行呢？今年趁着这波国产 ai 崛起的势头，必须给我们关键技术环节加 buff， 全面激活中国人工智能的澎湃动能！

马斯克概念股又来了，今天商业航天机器人大爆发，航天是因为 spacex 在 我们六月份就要上市，估值是一点五万美元， 价值十万亿人民币，直接点燃了市场情绪。机器人是因为马斯克宣布在七月份就要量产擎天柱了，那么国内的供应商就会收到一些订单开始供货，所以马主任果然是我们 a 股顶级带货人， 如果你没有上车，商业航天和机器人的千万也不要着急。还有三大马斯克概念值得你现在去潜伏，第一个就是脑机接口，还有第二个就是我们无人驾驶， 第三个太空算力也是我们太空光伏，所以你还不点上关注，我们周一早上八点五十准时直播，潇潇带你抓主线！

朋友们，今天这条内容有点炸，就在这几天，外媒突然集体炸锅了，连续多条快讯刷屏，核心信息就一个，中国自主研发的本地 r d m a 技术即将问世，国内厂商正在全面开发自主设计的原声 infiniab 的 产品 全站研发，性能直接对标甚至优于主流的 rocky 解决方案啊！紧接着国内媒体也坐不住了，纷纷跟进，这是什么信号？那个被国际巨头攥在手里十几年的网络天花板，终于要被捅破了啊！咱们先捋一下，为什么这个事这么炸。 但凡搞过 ai 机群的人都知道，万卡时代，现在大模型训练动辄万卡，十万卡网络已经成为木桶的最短版。目前主流方案就两个， i b 和 rocky。 ib 是 公认的性能天花板，但过去一直被英伟达垄断。 rocky 基于以太网，成本低，生态广，是国内厂商的平替首选。但平替是有代价的， rocky 要实现无损，得靠 pfc 和 ecn 这套组合权。 pfc 是 什么？优先级留控啊，相当于给网络装了个急刹车缓存，快满了就喊停。这套机制呢，在小规模级群里没问题，但是到了万卡级别，很容易出现刹不住或者刹过头。业内呢，叫它 pfc 死锁一个端口，堵了整片网络跟着瘫痪。 再看载均衡， rocky 主要靠 ecmp 哈希转发，遇到大象流就头疼，哈希不均，有的链路挤爆，有的链路闲置啊。虽然现在有 flowlight、 动态负荷平衡这些优化手段啊，但是配置复杂，对运维团队要求极高。 ib 呢，用的是基于信用的流控，发送前先确认接收端缓存够用啊，根本不会丢包，而且 ib 支持逐包自适应路由实施，避开拥堵 啊。当然， rocky 也有自己的江湖地位，成本优势和生态广度不容忽视。但这次外媒集体把聚光灯打在国产 i b 上，说明风向变了。 过去我们觉得能用 rocky 跑通万卡已经很牛，但是现在我们开始追求，能不能像搭积木一样轻松扩展到十万卡，能不能把足网成本再降降， 能不能让网络真正做到即插即用，而不是训练两天，调餐一周？外面说中国在挑战 n v 的 主导地位，这话对了一半，我们不是在挑战谁，而是在补全自己产业链最关键的一环，万卡时代，王者为王，这一仗必须打赢！

众多型号 ai 算力的核心支撑技术，国产无损二 dma 呢，迎来了重要突破，那是将直接改写国内智算网络的格局。这项技术啊，简单来说，就是能够让服务器跳过 cpu， 直接传输数据，延迟低，效率极高， 可以看作是万卡 ai 集权的专属高速路。没有它啊，再强的 ai 算力也难以释放。但之前啊，这项关键技术一直被英伟达的一菲尼贝尔垄断，成本高，卡脖子。而今年啊，国产替代彻底迎来爆发，中国移动砸十亿集，采入可以交换机，其中 自主可控的产品占比超百分之七十三。中科曙光啊，更是推出了国内首款 v i b 原生无损二 d m a 性能啊，直接对标国际水平国产方案，成本直降百分之三十，算力利用率啊，也大大提升，正在加速替代海外产品，彻底打破垄断。那该方向啊，可以重点关注的核心企业有，紫光股份、中心通讯、中科曙光、瑞斯康达、瑞杰网络。

最近圈子里有两件事热度很高哈。一个呢，是外媒突然集体爆料，说中国供应商正在全面开发自主设计的原生 infini band 的 产品， 全站研发性能要优于主流的 rocky 解决方案。另一个是国内媒体呢，也在热议万卡集群时代，真正的 r d m a 到底能不能被模拟呢？这两条新闻放在一起看呢，就很有意思。它其实引出了一个困扰 ai 基础设施圈很久的灵魂拷问， 当你的集群从千卡扩展到万卡甚至十万卡的时候，网络到底该选哪条路呢？ 很多人喜欢把 i b 和 rocky 放到天平的两端去比较，比贷款，比延迟、比成本，但这些呢，都只是表象，真正决定两者命运的是它们的设计。 i b 从诞生那天起，那就是为大集群计算量身定制的。 它的底层逻辑呢，叫信用流控，发送数据之前，先确认接收端缓存够不够，不够呢我就不发，从根儿上保证了无损。 这就像银行转账前先查一查余额，确保万无一失。而且 ib 的 用色控制呢，主要由硬件处理的，交换机不需要存储，收到即发，交换延迟能够做到一百纳秒左右。 rocky 走的是另外一条路， 他想把 ib 的 优点移植到仪态网上，所以呢，用了 pfc e c n d c q c n 这套组合拳。 pfc 是 什么呢？简单说就是交换机缓存快满了，就发一个暂停针，让上游停一停。 这有点像堵车的时候，交警手动控流有用，但容易呢，引发连锁反应。业内有个说法哈，叫 pfc 风暴，一个端口暂停可能波及整片网络。 再看优色控制， rocky 依赖 d c q c n 算法，需要反复调整水线参数，跟网络结构、流量模型紧密相关， 非常依赖经验。而 ib 的 优色控制是内建的，它不需要用户天天调餐，即插即用。所以现在回头看外媒的那个爆料哈，国产自研的原声 infini band 要来了。这其实释放了一个强烈的信号， 在万卡这个 iq， 我 们终于意识到，靠模拟跟打补丁去追赶真正的无损难度太大了。 有人说 rocky 通过精细调优也能接近 i b 性能，这话没错哈，北大华为的联合评测也证明了在小规模集训中， rocky 确实表现不俗。 但当我们仰望十万卡级群那个级别的星辰大海，需要的是从骨子里就为无损而生的底网。真正的 r d m a 可能真的无法靠 rocky 模拟平替，这条路很难，但必须走，因为 ai 计算的下一站，网络的命脉必须握在自个手里。

deepseek 五百亿融资背后的概念股，谁是真龙谁是鱼？一家从未融过资的公司，突然开口就要五百亿， 创始人个人砸进去两百亿赌身家，腾讯掏六十亿只拿到百分之二的份额，连国家对大基金都在抢着入局。这就是 deepseek， 中国 ai 大 模型圈眼下最炙手可热的资本宠儿。但今天我们不止聊融资， 要聊的是 deepseek 概念股名单里，到底谁是真龙头，谁只是跟风炒作的泡沫。第一部分，融资背后的三大信号先说说这轮融资为什么震撼？第一个信号，创始人梁文峰个人出资两百亿，占这轮融资的百分之四十。 据媒体报道，资金来源主要是量化交易利润和质押贷款，这被市场解读为赌上全部身家级别的信心。第二个信号， 大基金首次公开布局国内头部大模型。国家集成电路产业投资基金此前投资方向主要是芯片制造、设备材料，这是第一次把橄榄枝伸向 ai 模型层。背后的逻辑很清晰， deep sec v 四是首个完成从英伟达 c u d a 到华为升腾全面迁移的前沿模型 大基金要的就是国产模型加国产芯片的自主闭环。第三个信号， deep sec 值多少钱？ 估值在不到一个月内完成了从一百亿到五百一十五亿美元的四级跳。放眼整个赛道质谱，市值约五百二十五亿美元， minimax 约两百九十七亿美元，月至暗面超两百亿美元，阶月星辰约一百亿美元。 仅这五家合计估值已突破一点一万亿元人民币。中国 ai 大 模型的资本化进程正在全面加速，但热闹归热闹，回到投资上更要冷静。因为 deepsea 目前还没上市， a 股里几乎没有直接控股的上市公司，所有所谓的概念股都是产业链上下游的间接关联。 第二部分，概念股名单分层拆解 deepsea 概念股完整名单经过梳理，把它分成四个层次，从逻辑扎实到概念炒作、风险收益比完全不同。 第一层，逻辑坚实的核心层，先看国产算力芯片、海光信息、含五 g、 木兮和摩尔县城，这些公司是 deep seek 融资最核心的受益方，他们在产业链上扮演的是卖产人角色，深度适配 deep seek 的 推理和训练需求，行业增长确定性相对较高。 但所有人都需要留意的是，海关和韩五 g 年内涨幅都已经超过百分之三十、百分之四十四，市盈率分别达到两百七十五倍和两百七十三倍，高估值意味着市场预期已经提前打得非常满了。再看 pcb 领域的南亚新材，年内涨幅百分之一百二十六， 它的上涨并不是纯粹情绪驱动，而是有产品支撑， ai 服务器拉动高端附铜板需求，行业已经进入涨价周期。第二层， 泡沫风险较高的幺股区名单里有些标地，我们需要格外警惕。红景科技年内涨幅高达百分之四百二十，市盈率一千五百一十倍，对，不是十五倍，是一千五百一十倍。公司主营智能建筑和智慧园区算力租赁业务，规模很小，尚无法支撑如此巨大的涨幅。 这种股票的驱动力更多是由资利用 deep six 概念进行短线炒作，协创数据年内涨幅百分之一百三十六， 主业务是存储模组。所谓 ai 算力租赁，在收入中占比微乎其微，更多是资金借题发挥。对于这类标的，参与时要清楚自己是在做短线情绪博弈，不是因为基本面发生了根本改善。 第三层，需要长线验证的故事会。科大讯飞一直是 ai 领域的明星公司，但一个值得深思的数据是， ai 概念如此火热的二零二六年，它的股价反而是微跌的，这反映出市场对高研发投入、低商业产出的担忧。 金山办公 wps ai 被认为是国内 ai 办公的标杆，但年内股价跌了超过百分之十一。 ai 能力能否真正转化为用户付费，目前仍在验证期。同花顺逻辑是利用 ai 提升投顾产品的付费能力，但这个商业化进程可能需要二到三年。 同花顺、科大讯飞、金山办公这三家公司无疑有 ai 时代的入场券，但他们距离交出满意的商业化答卷还有相当的距离。 第四层，概念绕远的边缘层，滑禽技术主营手机 odm 代工，与 deepseig 的 直接关联极弱。海康威视核心业务仍是安防， 它们被纳入名单更多是因为 ai 一 体机端测 ai 这类概念的简单归音，这类标的的投资逻辑并非建立在与 deepseig 的 实质业务关联之上。第三部分，真正的投资逻辑。 撇开短线炒作， deepsea 这轮融资改变了什么？投资逻辑第一个变化，国产算力从概念期进入兑现阶段。过去大家觉得国产 ai 芯片不如英伟达，但 deepsea v 四用实际部署证明了华为升腾、韩五 g 的 产品已经可以支撑前沿。模型训练和推理。 大基金的入局，更是为这个方向提供了重要的信用背书。第二个变化，算利租赁从买方市场变成卖方市场。一组数据很说明问题， h 一 零零 gpu 的 年租价格在过去半年内涨了接近百分之四十，按需算利全线售罄， 这意味着拥有已建好算力资源的公司溢价能力正在显著增强。第三个变化， ai 应用商业化不再只是空谈，大模型推理成本持续下降，分层订阅模式开始跑通， 真正让普通用户愿意付费的 ai 应用，今年可能会出现第一个爆款，通信证券给出的三个方向值得参考， ai 基础设施、 ai 应用模型原厂。万联证券建议关注国产算力、产业链龙头和 pcb 存储等景气细分赛道。 西部证券则提示推理算力需求指数级增长，算力租赁进入卖方市场。结尾最后有几点提醒给所有关注 deep seek 的 概念的朋友，第一，关注订单不是新闻， 与 deep seek 合作的消息真假难辨，但一季报和半年报率的合同，负债、营收增长才是验证逻辑的关键。 第二，保持清醒。 deepsea 的 融资尚未最终落地，所有投资都存在不确定性，涨幅以大 pe 异常高或为负的公司尤其需要谨慎对待。 ai 是 十年维度的大赛道， deepsea 的 融资、大基金的入局、国产芯片的崛起，都是不可忽视的大趋势。 但在趋势面前，保持独立冷静的判断才是投资者最重要的能力。风险提示，文本内容仅基于公开信息进行客观分析，不构成任何投资建议。 股市有风险，入市需谨慎，投资者应基于自身独立判断，审慎评估相关风险。我是您的 ai 观察员念月，关注我，带您看清 deepseek 融资背后的产业逻辑。

新多多的事情我是啥也不知道，那以前我讲陈绍军是我知道不知道的事我不能讲，但是呢我就我今天晚上看好多人在在讲这个讲讲的这个事情，他讲到这个事情的时候，其实我就感觉到 其实是就是被做局了，知道吧，但是我不能乱讲啊，就是我跟你讲个故事，从前很早以前啊，就我们生活的地方有一个森林，很大的一片森林，森林里面呢啊，有老虎，有狐狸， 有狼，只有这三个动物在里面啊，外面呢是一帮小兔子， 他们呢这这三个是肉食动物，他们想吃这个兔子，但是呢 兔子呢也不知道，之后呢这三个狼啊，狮子，狐狸啊，就天天 啊跟大家啊在外面就就说说一些东西，就比如说，哎呀，这个森林里面啊有很多好的东西，这里面有发财之路，有发家之路，这里面有数不尽的黄金和白银。 之后这些这些兔子就被吸引去了，吸引进去了，因为他们这里面的故事很生动，很诱人， 这些兔子呢啊就背着自己的行囊，背着自己的口袋里的啊， 家财啊，就冲到了这个森林里面去，他想在这森林里面去找 啊，找这个他认为的这些故事里面发生的东西，比如说人家会告诉你啊，某某某某某只兔子啊啊，在里面花了两个金币啊，就挖到了 啊，一百倍的东西，知不知道知不知道好，越来越多的兔子进去之后， 兔子只能吃草，每天吃绿绿绿油油的草，但是这个狼，老虎还有这个 啊，狐狸，他们是天天吃肉的，懂吗？这个时候兔子里面啊就有一些人，他的认知开始提高了，他就不想被 啊这个狼胡子，狐狸和啊肉食动物吃掉， 兔子就开始出现了抱团或者是共同抵抗这些规则，慢慢的，慢慢的，慢慢的，但是这个兔子里面呢，他有有坏人，有内奸，知道吧？ 当这些兔子天天吃草，不想吃草，开始吃肉的时候，这个老虎、狐狸和猎狗就想到了一个办法，知道吧，它是不允许所有的兔子也来吃肉的，因为吃肉 就是原罪，只要兔子开始吃肉，证明他们的肉就会越来越少， 就是各种啊局小作文，各种打压，让这个兔子里面四分五裂之后，兔子永远啊就是兔子。这个故事告诉我们什么呢？就是 兔子想要吃肉，那里面有，这里面有很多坏坏兔子，他会去告呃，找老鼠告状说，哎哎，不得了不得了，我们这里有有兔子要带我们一起吃肉，老虎第一个就会把这个带头的 带头吃肉的兔子干掉，那个告状兔子他会觉得他啊不一样，吃掉你就下一个，就是你， 知道吧，这就是一个完整的故事，但是我不去评判什么东西，但是我只想告诉你们，只要兔子想吃肉就有罪吃肉，你吃肉了就是不被允许， 懂吗？懂不懂啊？这就是这个故事，在这个故事里面有很多诱惑，里面有很多很多诱惑，都是不切实际的，都是你不都是不切实际的，因为 啊，你像这种突发事件，在盘中的时候，突发事件都是有预谋的，底层逻辑就是你要乖， 你可以吃肉，就是说这里面的兔子可以吃肉，你只能少量的人吃肉，但是你带所有的兔子吃肉就是罪啊，先进化的兔子一定是会被吃掉的。那你，那你们，你们想想，兔子都开始挣钱了，兔子都开始吃肉了， 那老虎和狮子和老虎，狮子，老虎和狐狸，它吃什么肉呢？老虎，狼和狐狸它怎么吃肉呢？它已经没有肉了。当兔子，当兔子不够多的时候，它就会，它就会出一些各种各样的东西出来，懂不懂？ 那就会出各种各样的消息出来，让你们啊，让兔子感觉到，嗯，还有救。其实很多兔子啊，这里我要讲一句啊，也就是很多兔子，其实大部分兔子他都是啊， 带着很很很纯粹的心到这个森林里面，到这个草原里面的，他不是那么好，好多人，就是就是这里，我也，我也要为这些就是我们古民去证明，就是正正一下就是说， 嗯，就是啊，好多股民他不被家庭理解啊，就是啊，就是，特别是啊，因为我，因为我看好多粉丝啊，有苦说不出，就是说，呃，他到这个草原上来亏钱 是事实啊，但是他的初心绝对是好的，因为因为兔子想到这个草原上来挣钱，他其实就是想给啊，母兔，不是母兔子，就是给家庭啊，更好的生活和未来， 所以说他有时候好多好多就是，嗯，特别是好多他老婆，你要理解，你的老公其实就是想给家庭，他的初心不是想到这里面来啊，赌博或者干什么，他就是想为家里， 他的初心就是好的，就是想为家里多挣一点银子，为你们的母，母女啊，还是母子啊，过更好的生活，就想证明而已，知道吧。但是呢，他因为到这个社，到这个森林里面去，他是会被各种各种各样的故事吸引的，说白了 百分之九十的都是被骗的，就是被骗的，懂吗？因为哪有人什么十啊，十万块钱进来啊，三年八万倍，两万块钱到 二十个亿，五万块钱，做到多少多少多少，所有的这些东西都是通过一些啊 广告让这些兔子兔子上当了，他的本质不是啊，想到这里面干什么？就是想为家庭多多挣一点钱，知道吧？ 最后他踏入七度了，他出不来了，他这里面有更多，就是你想走的时候，你想走的时候，为什么他就是里面有人性和贪婪，你克服不了的原因就在那，就是什么？就是你觉得他对他失望的时候，他又给你一道光，当你，当你觉得不想玩的时候，他又给你一道光， 给你一刀刮手，他过两天他又给你一巴掌，哎，就这样子让你欲罢不能，知道吧？所以说股民是这个世界上最最最纯粹的人，就是我一直都这么认为的。