GTC大会有没有剑桥科技

你可能无法相信，黄仁勋穿着那件标志性的黑皮衣，在最近的英伟达二零二六年 g t c 大 会上，又扔出一枚足以改变未来三年科技格局的核弹。 明年英伟达的 g p u 收入将会超过一万亿美元。我们一口气看完英伟达昨天举办的 g t c 二零二六年大会一开场，黄仁勋在数万人的尖叫声中走上舞台，他身后的巨幕正展示着一个由 ai 构建的未来城市。 这不仅仅是一场技术发布会，更像是一场关于人类文明进化的宣讲，因为英伟达即将不再是一家芯片公司，而是彻底转型为 ai 工厂的建造者。 黄仁勋首先回顾了库达诞生二十周年的辉煌历程，这个当年几乎耗尽公司利润的疯狂赌注，如今已成为驱动全球 ai 飞轮的核心动力。接着，他抛出了第一个王炸 dlss 五神经渲染技术，它利用生成式 ai 与三 d 图形融合，让游戏画面达到了肉眼无法分辨虚实的电影级质感。 无论是潮湿阴暗的赛博街头，还是充满科幻感的星际酒吧，在 dlss 五的加持下，所有的光影和材质都像是被赋予了生命。 黄仁勋兴奋地表示， ai 不 再只是解锁信息，而是在实时创造世界。这一突破将彻底改变价值数千亿美元的游戏和影视产 业。然而，这还仅仅是个开始，英伟达正深入企业计算的骨髓，通过 cudf 和 cuvs 库，将全球百分之九十难以处理的非结构化数据转化为黄金。 ibm、 戴尔、谷歌、云、亚马逊等科技巨头悉数到场，战队甚至连雀巢这样的传统快销巨头，也利用英伟达的算力节省了百分之八十三的成本。 黄仁勋在台上直言不讳地宣布，摩尔定律已经过时，现在是加速计算的时代，只有通过软硬一体的垂直整合，才能实现算力的跨越式增长。 你可能不敢想象，现在的 ai 算力需求已经爆炸到了什么程度。黄仁勋给出了一个令人震撼的数字，过去两年，计算需求增长了一百万倍。 他指出， ai 正在从感知向推理和行动进化，而这一切的背后，是人类对 toc 这种新型商品的疯狂渴求。在此基础上，黄仁勋发表了一个史诗级的预言，到二零二七年， ai 的 营收规模至少一万亿美元。 为了支撑这一野心，英伟达寄出了最强硬件 river rubin 架构，这是 blackwell 的 继任者，也是未来 agintic ai 的 动力引擎。 在短短十年间，英伟达将算力提升了惊人的四千万倍，这种进化速度在整个人类科技史上都是绝无仅有的。这一代系统实现了百分之一百的液冷技术，省去了复杂的线路，将原本需要两天的安装时间缩短到了两个小时，效率提升令人发指。 最让人意想不到的是，英伟达通过整合收购的 groq 技术，推出了 rubin lpx 系统，针对推理场景实现了三十五倍的性能飞跃。 这种极端协同设计让芯片不再是独立的个体，而是通过 nv link 连接成一个巨大的、拥有数百 tb 带宽的单一超级 gpu。 黄仁勋在现场展示了 rubin outra 的 强大性能，他自信地表示，即使是免费的架构，如果能效比不够高，对企业来说也是昂贵的负担。而英伟达的架构就是目前全球成本最低、效能最高的 ai 工厂标配，这让在场的 ceo 们无不为之动容。 更离谱的是，他宣布英伟达的芯片已经准备上太空了，直接在轨道上算完，把结论扔下来。 除了硬件，殷伟达还展示了在开元世界的统治力。 openclaw 项目在短短几周内的 github 星数就超越了发展三十年的 linux。 黄仁勋将 openclaw 定义为 agentic 系统的操作系统，就像当年 windows 定义了个人电脑，它将定义个人智能体的时代。这意味着未来每一家公司都需要有自己的 openclaw 策略，就像当年必须拥有互联网策略一样，这是生存的门槛。 发布会的最后，气氛变得活泼而温馨。黄仁勋邀请了来自迪士尼的三 d 雪人机器人 olaf 上台互动。这个在虚拟世界 omniverse 中学会走路的小家伙，展示了英伟达在巨深智能和物理 ai 领域的深厚积累。 机器人不再只是冷冰冰的机器，而是拥有感知、推理和行动能力的物理智能体，他们即将走进工厂、医院和我们的家庭。甚至在最后，黄仁勋还带来了一场由机器人组成的复盘演唱会，用一首悠扬的乡村民谣总结了这一整天的震撼发布。 从万亿级别的工厂布局到太空中的卫星计算模块，英伟达的触角已经伸向了人类文明的每一个角落。黄仁勋最后感叹，我们正处在一次伟大的文艺复兴中， ai 将成为每个人的放大器，让生产力实现十倍甚至百倍的飞跃。 这是一个属于建设者的时代，英伟达已经打好了地基，剩下的就看全人类如何在这片算力的沃土上种出改变世界的未来。

a 股市场上打链的股票多数都在下跌，大家就觉得你说了个寂寞，不是这样子，他还在引领 ai 的 发展。 g t c 大 会有哪些颠覆性产品和投资机会？今天早上一起来肯定是万字长文黄仁勋砸场，真的是 ai。 春晚这个事情确实很重要，整个资本市场 产生了一个惯性，过去两年的 g t c 大 会都出现了引领整个资本市场炒作方向的现象级大世界。所以整个资本市场对黄仁勋的这场演讲是非常看重的。伊伟达在这一块就是全球最强的，就是王者霸主， 不管他对资本市场，特别是 a 股市场上这些股票产生了什么样的影响。基于你对 ai 的 关注，你就得看一下万字长文的将近两个小时的演讲核心都说了些什么东西。我认为这次的 gtc 大 会非常清晰地告诉全市场，英伟达已经从 单纯的硬件公司转型成为 ai 基础设施平台，你不要再把它局限于是卖 gpu 的，是卖机柜的，他现在是在构造一个无 完整的 ai 的 商业闭环。公司的转型就意味着后边提到的一万亿美元从哪来？就是从单一硬件公司转型为系统平台级公司催生出来的新的商机。这一万亿主要是体现在这个环节， 我认为这是最重要的。那我们具体到从硬件到软件这种协调设计，包括里面提到的一些新的技术路线，甚至包括他对未来的一些展望预期 们，都可以一一梳理。第一个，这次推出了一个微软的平台，这个平台到底是一个什么东西？简单而言，两百五十六颗 cpu 加两百五十六颗 lpu， 加一百四十四块 gpu， 构成了一个新的 ai 平 台。硬件协同设计把 cpu、 gpu 和 lpu 完美的协同了，这种协同的背后有两个数字，它的新的平台架构和它目前的 blackview 架构相比， 算力性能提升了三十五倍。如果按照摩尔定律的技术推进路径看，大概只能提升一点五倍，它就直接提升了三十五倍，这简直就是 ai 的 暴力美学，这也是它发布的硬件系统里面的最重要的一个东西。二零二六年下半年就要开始往出推了，第二款出现了一个新的东西，我前面提到的 l p l p u 是 这次推出了一个新的芯片，专门为推理而生的一块芯片。用黄仁勋的话来说，现在的算理中心就是 tokken 工程，以龙虾为代表的 tokken 的 应用的大爆发， tokken 成百倍级的增长。从 从 ai 算理结构上来说，主要依赖的是推理能力，之前的 g p u 既要肩负训练的重任，又要肩负推理的重任，他这一次等于说把推理单独给猜出来了，专门做了一款专用芯片，恰恰是迎合了 tokam 爆发式增长的大权 趋势。拿业内的说法是， l p u 的 推出是滔氽经济学的核心硬件，这是第二款，很明显人家是有新东西的，只不过今天 a 股市场上打链的股票多数都在下跌，大家就觉得你说了个寂寞，不是这样子 的，它还在引领 ai 的 发展。第三个东西我觉得是大多数 a 股投资者特别关注的光电混合趋势的一个反 反转啥意思？之前市场对光进同退的这个事情预期特别高，因为高速铜缆链接方案是英伟达推出来的光模块，包括之后的 c p o 都是英伟达布局的重点， 因为这里面要解决一个高吞吐量和低延时的矛盾的问题，所以光进同退是一个既定的、确定性的技术方案。但是通过昨天晚上黄仁勋在产品设计上这种布局，其实一句话就是市场对光进同退的预期过高了，步子卖的太大了。 所以今天你去看牌面上虽然说都在跌，但是与光相关的，比如说光模块、 c p o 甚至薄膜基酸里，这些都在下跌，跌幅更大。而高速铜栏板块反而是红的，那就是黄仁军没有彻底的或者说更大力度的转向光互联的方案，还是采用了光电混 合的方案。之前大家觉得光进的速度会比较快，那么铜的预期，所以市场在纠正对铜栏链基过于悲观的预期。 网易云熏的意思是什么？我们需要更多的铜烂才能，我们需要更多的光芯片才能，我们需要更多的 c p o 才能。这句话意思是啥？ 目前现在的技术还离不开铜，同时并不意味着抛弃光，只不过光的过高的那个预期被压制。今天排面走的这些东西，就是对昨天晚上光铜混合方案的重新定价，并不意味着光互联方案就没有预期了，我觉得预期依然很强， 只不过黄仁勋要的是一个系统的稳定性、可能性、阶段性的，市场情绪上有一点点失落。第四块其实也是 a 股投资者关注度更高的。关于叶冷的渗透率的问题，按照黄仁勋介绍维纳罗宾架构的方案里面，全叶冷方案加 四十五度温水冷却，也就说全叶冷方案也是一个确定性非常强的一个方向。这个东西其实是一个物理题， 因为它的单颗芯片的性能还在提升，功耗还在增长，对散热方案的迭代的需求就是一个刚需。从它的技术路线上来看，全业的方案会变成一个越来越确定的方向。 问第五个，我们再说一说他在发布会上透漏出来的一些关于未来的展望或者未来的设想。会上出现了超过一百一十台机器人，同时宣布了和四大整车厂商的智能驾驶的合作规划。这是什么？这是除了 ai 大 模型龙虾带来的 token 的 爆发式增长之外的新的应用场景， 甚至黄人参都预期了自动驾驶的 deep six 时刻也即将到来。它是非常看重 ai 的 应用落地场景的，因为它整体上造出来这么强悍的算力，最终要有用武 之地，那么它就必须展望到底这些算力都能用来干什么。这就对未来机器人、自动驾驶，包括 太空算力都有一些展望，他觉得这都是未来的趋势，都是未来的场景。总结就是一句话，英伟达通过这种系统级的创新，硬件加软件加架构的全链路的这种布局设计，最终要 实现的是一个系统级、平台级、 ai 基础设施的缔造者，他要做成这样的一个帝国，从而实现二零二七年一万亿美元的营收目标。美得很嘹咋咧？

今天科技板块不管是美国还是我们这边的表现都不错，尤其是芯片半导体，这里面大部分的原因是因为英美达明天凌晨两点的 gtc 大 会，这个可是全球 ai 的 春晚啊。而黄彦勋说了，要在会上面发布一个让全世界震惊的芯片， 我们可能在这次大会上面见证很多突破，包括推理双刃的星王牌物理 ai， 以机器人的苹果时刻以及 cpo 的 技术录像和英伟达照瞎的可能。如果大会效果真的像市场预测那样，那今晚纳斯达克有希望可以迎来比较好的反弹，前提是电源只是没有新的力通啊。

g t c 上最离谱的一幕出现了，老黄今年没把瓦力请上台，而是直接把冰雪奇缘里的雪宝请到了现场。一个本该只存在动画里的小雪人，居然真的摇摇晃晃走上了舞台，眨眼说话，抬手打招呼。但你以为这只是 机器人穿了套衣服这么简单吗？雪宝这种雪人一样的身体构造，理论上连走路都困难，但迪士尼工程师直接搞了个骚操作，在最下面那个大雪球肚子里塞进一套复杂的机械腿部。你 看到的是雪球在地上滑，实际上里面两条机械腿在疯狂交叉换步。但真正炸裂的是，这是雪宝背后根本不是提前写好的程序，他是在虚拟世界里 自己学会走路的。英伟达和 deepmind 一 起搞了个叫 newton 的 开源模拟框架，迪士尼的动画师提供参考，机器人在模拟世界里疯狂学习动作，更离谱的是，为了不让雪宝走路发出咔哒咔哒的噪音，训练团队直接用奖励机制加数千次模拟，让他学会了轻点走路，噪音从八十二分贝降到六十四分贝。他们用这种方式还解决了机械散热问题， 让雪宝尽可能多的在港陪伴大家。听说这个小东西已经在巴黎迪士尼乐园上岗了，下一站就是香港迪士尼乐园， 也就是说，你马上就能跟童话世界的角色在现实世界见面聊天了。所以说， ai 对 我们来说并不是更强更聪明的模型，而是它正在把我们小时候的童话一点一点变成现实，这才是 ai 最大的价值，你觉得呢？

昨晚熬夜看完英伟达 gtc 二零二六大会，我现在感觉呢，就两个字，窒息！如果说以前的英伟达是在卖铲子，那现在老黄直接把整座金矿加上全自动挖掘机都给你造好了。 这条视频呢，用五分钟带你扒一下 gtc 二零二六被誉为科技界春晚，老黄所有的底牌，不管你是炒股的，干互联网的，还是普通职场人，这条视频啊，我都建议你看到最后，因为未来五年的财富密码和残酷淘汰赛，全在昨晚的这几张 ppt 里。 一、一万亿美元的推理拐点，老黄向全世界抛出了一个极其恐怖的数据，一万亿美元的算力焦虑！很多人以为过去几年大模型疯狂训练，算力需求已经到顶了吧？老黄在台上直接宣布， 错，大错特错！ ai 已经正式跨越了纯粹的在实验室里训练的阶段，全面步入了推理和深沉的商业落地期，这就是所谓的推理拐点。 这意味着，以前只有科学家在跑 ai， 而现在是几十亿人，无数个企业每天每秒都在调用 ai。 老黄预测，从二零二五到二零二七年，全球在 ai 算力上的支出将达到令人发指的一万亿美元。而老黄更是铁了心要吃下这块蛋糕。英伟达的商业模式彻底变了。 以前呢，老黄是一张一张的显卡卖给你，今年的聚光灯打在了一个叫 ver ruby 架构，英伟达直接开始卖系统，卖 ai 工厂 的潜台词就是，别再自己组装折腾了，买我的完整系统，我把推理效率给你压到极致！这是一场巨大的算力豪赌，而老黄呢，显然已经是庄家第二，智能体 ai 生态。接下来这个概念啊，绝对会颠覆你的认知。过去我们是怎么用电脑的？ 你打开 word 打字，点开剪映剪视频，是人在操作软件。但在老黄的蓝图里，未来企业的基础设施是智能体 ai， 它在现场猎取了 s、 c、 p 这样的传统软件巨头，说了一句极度反常识的话， ai 不 会直接取代这些传统软件工具，相反， ai 会反 过来去使用它们。以后的工作方式是这样，你给 ai 下载一个指令，比如说帮我设计一个芯片草图，或者整理一份千万级的财务报表。然后 ai 自己去打开那些专业复杂的软件，去按按钮， 去拉表格， ai 帮你完成一切。工具还是工具，但是坐在电脑前操作工具的打工人，换成了不知疲倦的智能体。 第三，物理世界大爆发， ai 长出了双腿与车轮。昨晚的高潮时刻之一，是老黄直接把一百一十台形态各异的机器人搬到了舞台上，从机械臂到人形机器人，整齐列阵，那压迫感，我直呼，好家伙，天网降临了，属于是 仅是机器人，还有汽车。老黄呢，直接甩出一枚重磅炸弹，英伟达和 uber 达成了史诗级合作计划，在二零二八年在四大洲二十八个城市推出完全由英伟达全站软件驱动的自动驾驶车队。不仅如此，老黄呢，还现场点名表扬了我们的国产之光，比亚迪、吉利， 再加上现代和日产这些全球车企大军，将全面采用英伟达技术，集体冲刺 l 四级别的自动驾驶。 未来的汽车，不再是四个轮子的沙发，而是四个轮子的超级 ai 计算机第四，图形学的核弹 d l s s 五。对于游戏玩家和影视从业者，老黄也没有吝啬，他直接扔出了图形渲染界的核武器 d l s s。 五，预计今年秋季推出。官方给他的评价极高。 这是二零一八年光纤追踪技术问世以来，计算机图形学领域的最大突破。为什么这么牛？因为以前的渲染是靠显卡计算光照和材质，而现在的 d l s s。 五 直接引入了深沉式 ai。 ai 不是 在计算画面，而是在脑补和深沉。极度逼真的物理光影，你将分不清什么是现实，什么是虚拟。在演讲最后，黄日勋说了这样一句话，让我久久不能平静。 他说，我们重新定义了计算，就像个人电脑革命和互联网革命一样，我们现在正处于一个变格的开端。是啊，从芯片到工厂，从数字世界到物理世界，英伟达已经不再是一家显卡公司，它正在成为构建未来人类文明的基建矿脉。

大家好，欢迎来到这次的特别解读，每年英伟达的 gtc 大 会啊，都像是科技圈的风向标，而黄仁勋的演讲，那更是精华里的精华。好了，话不多说，我们直接进入主题，英伟达黄仁勋在 gtc 大 会上的重磅演讲解读来了，一口气带你看完黄仁勋的精华输出。 你看，老黄这次演讲的逻辑非常清晰，他给我们描了一幅从最底层的算力，一直到我们生活的物理世界的一张宏大蓝图。那么我们今天就沿着这五个关键节点，一步一步拆解这场 ai 新工业革命到底是怎么回事？准备好了吗？我们马上开始！ 好，我们先来看第一部分， ai 的 新工业革命。黄仁勋一开场就抛出了一个非常核心的观点，就是我们正处在一个根本性的、颠覆性的计算范式转变之中，这可不只是技术升级那么简单，这根本就是一场革命。那为什么说一个全新的计算时代正在到来呢？ 这句话可以说是抓住了整场演讲的灵魂。华人兄强调啊，你想想，过去我们用电脑，其实本质上都是在找东西，对吧？找信息，找文件，但是现在呢？ ai 让电脑学会了创造东西。你可别小看这个变化，从剪辑到生成，这个转变的意义实在是太大了， 它会把整个计算世界都翻过来重述一遍。这么说可能有点儿抽象，咱们来看个具体的对比。你看左边，解锁式计算，最典型的例子就是搜索引擎，你问它问题，它从海量的数据里帮你找到现成的已经存在的答案。 而右边呢？生成式计算，比如说我们都熟悉的 chart gpt， 你 跟它对话，它是直接为你创造全新的文本、图片，甚至是代码。所以黄仁勋认为后者才是新 a 时代的我们就必须得建造一种全新的工程。 那么问题来了，这个新时代的基础设施到底应该长什么样？黄仁兄呢，就给出了一个特别有意思，也特别形象的比喻，也是他这次演讲最核心的一个概念。 欢迎来到带币工厂，你听这名字，未来的数据中心，它不再是信息的仓库，而是一个生产智能的工厂，它们唯一的产出就是带币，也就是 ai 生成的所有内容。 黄仁勋说，代币就是这个 ai 工业革命时代里的新石油、新的大宗商品，那我们为什么这么迫切的需要这些新工厂呢？答案就在这个数字里。 一百万倍，你敢信吗？黄仁勋说，就在过去短短两年里， ai 对 计算的需求就增长了惊人的一百万倍，这简直是爆炸性的增长啊，传统的计算模式早就被远远甩在后面了。 那么运营一个带币工厂，也有一套全新的经济圈。你看这张图，它就展示了这里面最核心的一个权衡，一方面呢，是高吞图量，这就像工厂的生产效率代表你生产带币的速度有多快，这直接关系到你的收入。 而另外一方面呢，是带币速度，或者说智能度，也就是 ai 生成的内容有多聪明，多高级，这决定了你产品的价格。这里的核心矛盾就是 ai 思考的越久越聪明，那它生产的速度自然就越慢，对吧？ 所以未来所有的 ai 公司都必须在这两者之间去找到那个对自己最有利的平衡点。好了，工厂的蓝图有了，那驱动它的发动机是什么呢？ 英伟达作为军火商，当然也给出了答案，他们为这些代币工厂量身打造了终极引擎，甚至还配上了涡轮增压器。 在介绍新平台之前，咱们先别急，先来感受一下英威达这个堪称恐怖的迭代速度。从二零一六年的 d g x one， 一 直到计划中二零二七年要推出的微软平台，短短十几年，计算能力提升了整整四百万倍。就是因为有这种指数级的增长，我们今天才能坐在这里讨论什么 ai 工业革命。 这次发布会最大的技术亮点之一就是这个组合拳， wearer rubin 平台和 grog lpu 的 结合，它们俩刚好就解决了我们刚才说的那个待币工厂经济学里的两个极端问题。 wearer rubin 呢，就像工厂的主力生产线，它的任务就是大规模高效率的生产，待币追求的是吞吐量。而 grog lpu 呢，就像一个涡轮增压器，它的目标就是极致的速度，也就是低延迟，专玩用来处理那些需要快速反应的交互式事务。 那么，怎么让主引擎和涡轮增压器这两个特性完全不同的处理器一起好好工作呢？答案就在于一个叫做分离式推理的软件创新， 你可以把它想象成一个超级聪明的项目经理，它能把一个复杂的 ai 任务智能的拆分开，那些需要大规模计算不着急的部分，就交给 verry rubin 去慢慢跑，而那些需要闪电般响应速度的部分就立刻交给 grok， 这样一来，整个系统就能同时获得最高的生产效率和最快的反应速度，简直是鱼和熊掌都能兼得了。 好了，我们聊了这么多底层的硬核技术和硬件，那么问题来了，这些无比强大的代币工厂最终会给我们的世界带来什么呢？ 现在让我们把视线从技术细节转向它最让人兴奋的应用物理 ai。 黄仁勋用这句话特别精辟地概括了 ai 的 进化路径， 从一个只能看和听的被动工具进化到一个能说会画的生成工具。现在 ai 终于要进化成一个能在物理世界中主动去做事的代理了。就像迪士尼展示的那个雪人机器人奥拉夫，他能够和真实的人进行互动，这就是一个非常好的出行。 这种能做事的 ai 就是 物理 ai， 或者叫具身智能。这到底意味着什么呢？意味着 ai 不 再是屏幕里的一行行代码了，它能通过各种深色来感知我们这个世界，然后对复杂的问题进行推理， 接着规划出好几步的行动计划，并且最终在现实世界里完成一个有用的任务。这已经不是科幻小说了，强大的算力正在让这一切变成现实。好，讲到这里，我相信大家已经看到了一幅非常宏大的图景，那我们来做个最后的总结，把所有的线索都串起来。 黄仁勋这次演讲为我们揭晓的这场深刻变化到底对我们意味着什么？这背后其实是一个非常清晰的连锁反应， 你看整个构式的逻辑链条就非常清晰了。首先，一个专门为生成式 ai 量身定做的全新的计算平台诞生了，然后呢，基于这个平台，代币工厂就会像今天的电网和水网一样，成为我们这个世界无处不在的新型基础建设。 最后，这种无处不在的廉价的智能生产能力，将最终释放出物理 ai 这个强大的物种，让它们真正在我们的世纪里学习和行动，这是一个不可逆转的连锁反应。 最后，让我们回到这个终极的问题，当智能这个曾经我们认为是人类独有的东西，可以像电力一样被大规模的制造和输送时，我们的世界会变成什么样？我想这个问题黄仁勋没有给我们答案，因为答案可能就在我们每个人的手中。好了，这次的深度解读就到这里，感谢你的收听。

黄仁轩竟然发长文了！细思极恐的是，黄仁轩上一次亲自写长文，是二零一六年的十月，整整十年前。那时候英伟达的股价三十美金，那时候 g p t 还不存在， ai 在 大多人眼里还是科幻片。当时老黄在文章里写的是什么呢？写的是 gpu 正在改变计算，写的是深度学习，需要新的架构。当时有几个人看懂了 后来的故事，我们都知道了，英伟达市值涨了整整二百五十倍，但真正让我后背发凉了。不是后悔啊，是所有的密码，当时就写在那篇公开的博客里，任何人都能读到同一份信息，不同的认知，完全不同的命运。 所以，当老黄在二零二六年三月十号又亲自敲下一篇长文的时候，我心里只有一个念头，十年前，他告诉我们的东西值二百五十倍。这一次，他说什么， 我给你简单总结一下，老黄把 ai 拆成了五层能源芯片，就是设施、模型和应用。很多人说，哦，这就分层嘛，各管各的。但你仔细读它的原文，它反复强调一句话， 每一个成功的应用都会向下拉动它下面所有层，一直延伸到维持它运转的发电厂。 什么意思？五层不是静态的，是动态的，是相互咬合，相互拉动的。我给你举个例子，你就懂了。第一步，应用再拉动模型。 最近出了个东西，叫 opencloud ai， agent 能自己操纵电脑，自己点鼠标，自己填表格。这玩意儿一出来，应用层直接炸了。但问题是， agent 要七成二十四小时运转，每分每秒都在消耗 tucker， 成本高到什么程度？网上有个笑话，就是养一只 ai 龙虾的成本比养一个研究生还贵，这不是段子啊，当大家都在抱怨太贵的时候，压力就传到了下一层。 第二步，模型层被追着跑。盗币芯片层。 openai 最近发了个数据， g p d 五点四，在某些 a g。 的 任务上， token 消耗比潜在少了百分之四十七。为什么拼命要降 token 的 消耗呢？因为应用层的成本压力已经传导到了模型层，模型层必须想办法 更高的架构，更便宜的推理，而模型层的效率提升，最终靠什么呢？靠芯片层对吧？所以第三步，芯片层的进步，又反过来拉动基础设施和能源。这一次，英伟达要发布下一代 gpu 架构 freeman， 命名来自物理学家费曼啊。采用台积电一点六纳米制成全球首款一点六纳米的 ai 芯片， 预计二零二八年正式推出。但这次 g d c。 会首次公开预览。它的核心参数是什么？单颗功耗突破五千瓦。 五千瓦是什么概念？相当于你家同时开五十个电暖气，塞进指甲盖大小的空间里。为什么做到五千瓦呢？不是因为咱喜欢做电暖气啊，是因为模型层在喊，我要更便宜、更快的算力， 那芯片层只能把功耗往上堆，把性能往上拉。然后呢？五千瓦的芯片，现有的供电体系根本撑不住啊。所以供电要从二百二十伏提到八百伏，跟高铁一个等级。 散热材料要从铜升级到金刚石，因为只有钻石能扛住这种热度。终极方案呢？黄仁勋说，核电站以后，每个 ai 工厂旁边可能都得配一个小型核反应堆， 你看，应用拉动了模型，模型拉动了芯片，芯片拉的基础设施，基础设施拉动了能源，这就是老黄说的，每一层都在拉动，其他层一直拉到发电厂。所以五层蛋糕。这张图不是科普，是资源索取图。任何一个爆款应用出现，他都会向下层层索取，索取更聪明的模型，索取更便宜的芯片， 索取更大的数据中心，索取更多的电，最终全部压在能源这一层上。这就是为什么老黄在文章里写了一句话， 能源是 ai 的 第一性原理，也是系统能产生多少智能的根本约束。你想让 ai 变聪明，先问电网答不答应。 而这项资源索取，正在创造两类巨大的机会。第一个机会是老黄听我说的， ai 需要电工、水管工、管道工、钢结构工人、网络技术人员、安装人员、运维人员，这些都是高技能、高收入的工作岗位，目前严重短缺。你不需要博士，不需要懂代码儿。 美国现在数据中心电工时薪已经涨到八十美元，还招不到人。这不是 ai 在 抢工作，这是 ai 在 创造一种全新的蓝领黄金时代。 第二类机会是底层资源的重构，每一层都在向下索取最底层的能源，土地、冷却、供电标准全都要重写。这背后是数万亿美元的投资，迈克希做到二零三零年，全球数据中心投资可能达到六点七万亿，这不是泡沫，这是基建。 最后啊，回到二零一六年和二零二六年的对比。二零一六年，老黄写扑克的时候，英伟达三十美金，他当时说的 gpu 改变计算，后来被验证了。 二零二六年，他又写了一篇他在说什么，他在说 ai 不是 软件，不是模型，不再是应用。 ai 正在变成人类历史上最大规模的重工业。五层蛋糕就是这张重工业的资源索取图， 十年前，看懂的人拿到了二百五十倍。这一次，你看懂了吗？三月十七号凌晨两点， g t c 二零二六老黄依然会穿着他的皮夹克走上台。未来十年波澜壮阔的时代普景正在徐徐展开。

大家好，今天 a 股市场出现了一个特别有意思的现象，两个紧密相关的科技板块，一个长得热火朝天，一个却跌得愁云惨淡，上演了一出冰火两重天的大戏。这背后都源于大洋彼岸的一场科技盛会， 英伟达的 gtc。 二零二六大会上传出的一句话。今天凌晨，英伟达的 ai 教父黄仁勋在演讲中说了这么一句，同仍然重要，光学会用于不同维度的扩展，两者都是必须能力。 就这么一句话，像一颗石子投入平静的湖面，立刻在 a 股市场激起了千层了。同高速连接器概念股，比如新亚电子直接涨停了，神语股份涨超百分之五，沃尔核材、新科材料也跟着涨。 而另一边，被市场寄予厚望的 c p o 供风装光学概念却集体铺接了龙头天府通信一度跌超百分之九，光库科技、长新、博创等也跌了超过百分之七。是不是感觉有点懵？不是说好了光进同退吗？ 不是说铜锣要被光膜块彻底淘汰吗？怎么黄老板一句话，市场反应就完全反过来了？ 今天咱们就来好好扒一扒，这背后到底藏着什么样的技术真相和投资逻辑。首先，咱们得搞清楚英伟达到底发布了什么。这次 gtc 大 会的重头戏之一，是一个叫做 nvidia kyber 的 新一代 mgx 机架。 这个机架可不得了，它的 nv link 预容量直接翻倍，能塞进去一百四十四个 gpu。 为了搞定这么高密度的互联，英伟达给出的方案不是二选一，而是我全都要！ 黄仁勋明确说， keep 机架将共同采用 cpo 和铜互联两种技术来实现扩展，这意思再明白不过了。在 ai 算力这个超级工程里，铜和光不是敌人，而是并肩作战的队友。 铜凭借其成本低、功耗低、安全性高的绝对优势，依然是机柜内部短距离互联的性价比之王。你想啊，在一个机柜里， gpu 和 gpu 之间脸贴脸，传输数据距离很短，用又便宜又稳定的铜缆，它不香吗？ 国海证券的分析也指出，铜缆方案在推理端，因为追求极致的性价比和低功耗，成为了云厂商的首选。那光呢？ 光互联，特别是 c p o 技术，代表的是未来，是解决长距离超高宽带传输瓶颈的终极方向。但它就像一位身怀绝技但身价不菲的贵族，技术成熟和成本下降还需要时间。 黄仁勋去年就说过，硅光技术落地还需要几年，应该尽可能继续使用铜技术。所以，英伟达的路线图非常务实，短期内铜和可插拔光模块共存，中长期 c p u 会逐步渗透，但这是一个渐进的过程，决不识一夜之间的革命。 市场的剧烈反应，恰恰暴露了之前的一个认知误区。过去一段时间，很多声音把 c p o 描述成一种终极替代技术，仿佛很快就要彻底消灭铜栏和传统光模块。这种非黑即白的现行思维，在今天被英伟达官方路线图狠狠修正了。 原来产业真实的演进路径是光同并举、分层替代。预期的突然修正，导致了资金迅速从过度炒作的 c p o 板块流出，转而涌入被撮杀或价值重估的同连接板块。那么这场技术路线的证明，对我们投资 a 股有什么启示呢？ 咱们分两条线来看，第一条线，铜连接被低估的黄金血管，别看它传统，但在 ai 算力爆发的当下，需求是实实在在的。英伟达的 g b 两百系统里，密密麻麻的铜缆价值不菲， 随着 rubin、 kyber 这些新架构推进，机柜内短距互联对高速铜缆的需求只会增不会减。该股市场上有几家公司值得关注，沃尔何才通过子公司乐亭智联， 其高速通信泄览已进入英伟达供应链，全球市场份额不低，今天股价涨停就是市场最直接的反应。赵龙互联是国内数据中心捅览专家，八百 g d a c 组建，通过了英伟达认证，深度绑定北美云巨头 神宇股份，据报导是国内唯一通过英伟达一百一十二 g 二百二十四 gdc 认证的企业，今天涨幅靠前。华丰科技是高速背板连接器龙头，是华为升腾 ai 服务器的核心供应商，同时也进入了英伟达 g b 两百供应链，受益于国产和海外算力双线发展， 投资逻辑很清晰，这些公司是 ai 算力基础设施的卖水人，技术壁垒高，客户认证难，一旦进入头部供应链，业绩的确定性相对较强。第二条线， c p o。 长期主义者的选择。今天的下跌更像是情绪和估值的回调，而不是行业逻辑的崩塌。 信达证券的观点很明确， c p o。 的 导入是分阶段的，短期可能在数据中心的横向扩展网络中先落地，中长期才会在纵向扩展中大规模应用。 光通信向更高速率、更高集成度远近的大趋势没有变，接下来，对真正有技术、有订单的龙头公司，或许是更好的关注时机。 比如中际旭创是全球光模块龙头，一点六 t 产品领先，深度绑定海外云厂商和 ai 巨头。 新益盛是高速光模块核心厂商，八百 g 一 点六 t 产品是核心供应商。天福通信是光器械平台型公司，是英伟达指定的首批 c p o 供应链合作伙伴之一。今天跌幅较大，但公司的产业地位并未改变， 所以未来的投资地图变得清晰了。你不能再用光膜怪一个篮子装所有公司，而是要细分看场景， 分清是服务于机柜内短距互联，还是机柜间数据中心间长距互联。看技术。在光领域，关注那些在 c p o 归光、高速率以上有实质性布局和订单的公司，看客户是否进入了英伟达、华为升腾海外顶级云厂商的核心供应链。 最后总结一下，英伟达 gtc 二零二六大会，与其说发布了一款新芯片，不如说重新绘制了 ai 算力互联的技术地图。它告诉我们，在追求极致算力的道路上，没有唯一的神兵利器，实用主义和性价比才是硬道理。铜与光 这对曾经的冤家，现在被证明是互补的搭档。对于投资者来说，这意味着我们需要更冷静、更细致地去挖掘产业链上的真实价值， 避开纯粹的概念炒作，去寻找那些无论技术路线如何演变，都能牢牢卡住关键生态位的公司。故事的篇章刚刚翻开，好戏还在后头。

兄弟们啊， ai 届的春晚 gtc 大 会，黄仁勋大勋子给出了一万亿美金收入的业绩指引，结果今天 a 股一碗大面，为什么？其实有他深层次的道理啊，兄弟们，总结起来就是，长期立好，确定， 短期利好出境，同时科技持续向那些有业绩的公司持续缩圈。为什么啊？我给大家用英伟达的业绩指引，结合英伟达的财报，大家来看一下。 首先看这个财报的时候，因为英伟达的业绩是持续到第二年的一月份的财年，所以大家看二零二六年实际就是二零二五，二零二五实际就是二零二四。好，理解这件事情， 我们根据去年英美达五千亿的收入确认，以及今年喊出一万亿的收入，我们再加上中金、交银、高盛等等他们的今年预测平均，我们给出了这样一个图， ok， 那 根据这样一个图，大家看起来猛增长还是继续持续，对吧？但是大家要看底下这条折线，这条折线代表了竞争力，那你看到啊， 虽然持续增长，收入很猛，但是这个增长率已经变成了百分之六十到百分之七十的区间啊，也就是说，什么整个 ai 趋势的源头，整个 ai 趋势的总龙头，英伟达 已经变成了个业绩指引，未来基本可预期。这代表什么？代表兄弟们啊，大家每天说的什么啊？宋燕了，沈场了，什么小事了等等，这些逻辑在未来的资本市场 通通行不通了。因为什么？因为英伟达进入了一个确定性的预期，就说明整个赛道的选拔已经结束了，好学生已经选出来了啊，什么叶冷、 pcb、 cpu， 你 再别跟我说某某新王又登基了，因为做了个神场未来这些故事趣事，兄弟们啊， 一概不通，所以谁最早能认识到这个问题啊，谁在未来就少犯错误。 ok， 了解了整个 ai 趋势的源头，兄弟们，我们再看看具体他到底说了啥， 带来哪些点状的问题和机会。那首先第一个讲到自动驾驶，比亚迪、现代、日产、吉利四加 l 四的合作伙伴啊， 黄仁勋亲自说，自动驾驶的 chat gpt 时刻到了，这和我们之前对自动驾驶的判断一致， l 四的硬件成本已经从百万降到了几万，已经击穿了规模普及的最大经济壁垒，同时基础壁垒 绝对不是问题，只要做过质检的同志们都知道啊，但是县级的唯一的自动驾驶壁垒只剩政策催化了啊，因为这带来一系列的民生问题。那到底是挤牙膏式的政策，还是放大招式的政策，将成为决定自动驾驶未来的最主要 因素啊，这也是今天自动驾驶移动的原因啊。对，自动驾驶，我们继续维持 ai 第一大规模成熟应用的场景，一定是自 自动驾驶。第二个点啊， lpu 是 一个亮点啊，谷歌花两百亿收购的 group 团队，这个 lpu 推出哈， 直接把谷歌五虎光库、德克利等等摁在地上摩擦啊，就是既要训练，也要推给客户啊，我推出了 gpu 加 lpu 的 混合方案啊，你别往谷歌那跑了是吧，削弱了这部分转向谷歌的理由，而且还把 lpu 这个实时推理场景的性能 延迟直接降低一百倍啊，性能提升数倍，基本上又把骨骼逼回到原来原生态那个小墙角啊。同时这个正交背板确认使用加 lpu 限阶段啊，这个 skill up 存增量的部分有望进一步打开 pcb 市场空间， 这个也是今天 pcb 市场相对抗跌于 cpu 的 原因是吧？接着还提到了啊，这哥们大勋子也要跟马斯克一样搞太空数据建设了，所以数据场上结架卖为金山，不同程度的涨幅出现啊。 最后提到这啊，我们还是维持科技不死，牛市不灭的基本判断，但是 牛市蓄势，科技已经进入了一个另外阶段，大家不要二级管的认为说好或者坏，我昨天在会员直播的时候，我专门给大家举过一个例子，比如说县级段啊，科技驱动他是七成资金，然后其他三层资金在别的地方，但现在依旧是科技驱动，但是科技驱动可能变成六成资金 或者五层资金，对吧？那你想想，如果科技进入一个稳增长的区间，你想想这五层资金啊，以及出来的那两层资金会干什么啊？出来的两层资金去到别的地方，那这五层资金他会干什么？ 一定会向那些真正的龙头稳增长公司去驱动，强者恒强，弱者恒弱的局面就就此产生了。理解这一点，朋友们啊，希望大家在未来大方向的把握上少犯错误啊，感谢支持评论，谢谢啊！

这个小家伙太有意思了，你是不是以为看动画片呢？这是几个小时前，英伟达创始人黄仁勋在 g t c 大 会上同时亮相的冰雪奇缘里的雪宝 olaf。 它不是 c g 特效，而是英伟达与迪士尼幻想工程团队真实合作的最新仿生机器人。这个 olaf 用英伟达的 omniverse 的 数字孖声，加上物理模拟训练，把我们大众印象中的僵硬机械感的机器人变得生动有感情。 他还会抖手臂，完全复制了电影里面的搞怪风格，画面极度可爱。我第一眼真的一度以为是卡通进入了现实世界。也许我们下次去迪士尼的时候，就能够亲眼看到米老鼠、白雪公主、小熊维尼，甚至更多可爱的角色变成这种自由行走的机器人在公园里面乱逛，以前穿着厚重玩偶服的工作人员将不复存在。 甚至我们再大胆一点想，未来的迪士尼乐园可能会变成一个没有边界的剧场，我们可以随时跟他们互动、合影、出八彩蛋，甚至做一些隐藏的任务。 更有想象力的是，也许不久以后，家用陪伴机器人的形态将从他们身上开始过渡。科技加上可爱，这个双王炸将会成为孩子们最治愈的童年玩伴。也许我们这些大人也能够逐渐接受，把这些机器人不再看作只是工具，而是具有感情链接的家庭成员，这预示着娱乐机器人新的时代正在开启。

大家好，今天凌晨，科技圈迎来了一件大事，堪称 ai 界的春晚终于落下了帷幕。英伟达创始人黄仁勋穿着他标志性的黑色皮衣，在盛和赛的 sap 中心完成了长达两个半小时的演讲， 海量的信息输出，简直是对整个 ai 产业来了一场地毯式轰炸。大家肯定特别好奇，老黄到底讲了些什么？这场演讲背后藏着哪些能改变未来几年科技格局的关键信息？更重要的是，对咱们 a 股投资者来说，这里面又有哪些不能错过的投资机会？今天咱们就一起来深度拆解。 演讲一开场，黄仁勋就抛出了一个让所有投资者心跳加速的数字，一万亿美元！他明确表示，英伟达的旗舰芯片将助力公司在二零二七年实现累计一万亿美元的营收机会。 这个数字有多惊人？就在几个月前，也就是二零二五年十月，老黄给出的预测还是到二零二六年年底实现五千亿美元收入。短短几个月时间，不仅预测时间延长了一年，金额更是直接翻了一倍。 这背后是英伟达对 ai 算力需求百万倍增长的极度看好，资本市场也立刻给出了反应，英伟达股价在演讲过程中一度直线拉升，盘中最高涨幅超过百分之四，即便最终收盘涨幅回落到百分之一点六左右， 这个万亿的预期还是像一颗重磅炸弹，在全球科技圈和投资圈炸开了锅。不过，大家不妨仔细想想，英伟达凭什么敢做出这么大胆的预测，绝不仅仅是芯片卖得好这么简单。 如果大家还觉得英伟达只是一家卖显卡、卖 ai 芯片的公司，那认知可就该更新了。这次 gtc 大 会最核心的变化就是英伟达正在完成一次彻底的身份重构。黄仁勋在演讲中明确说，英伟达是一家垂直整合的计算公司， 这句话值得我们好好琢磨。垂直整合意味着英伟达不再只满足于提供芯片这一个环节。这次发布的核心产品 vera rubin 平台根本不是一块单独的芯片，而是由七种核心芯片和五种机架系统组成的完整 ai 超级计算机， 里面包含了新一代 rubin gpu， 专为 ai 优化的 vera cpu， 采用供风装光学技术的 spumentum 六交换机，还有全套的液冷散热系统。 简单来说，英伟达现在卖的不是零件，而是一整个 ai 工厂的标准化解决方案，从计算、互联到散热，全部打包一体。 这种垂直整合能让英伟达对每个环节做到极致优化，保证整个系统的性能和能效达到最优。更厉害的是它的横向开放策略， 这套技术站可以部署在任何云平台、任何数据中心和任何合作伙伴的系统集成，既做技术规则的制定者，又做生态的共建者，在守住极高技术壁垒的同时，最大化占领全球市场。 所以，英伟达的新身份就是 ai 基础设施的总包工头，是未来 token 经济的筑币场，正在定义 ai 工业化时代的每一个技术层级。 这次 gtc 大 会还接触了三大技术革命，每一项都指向全新的产业趋势。首先是推理的圣杯 lpu 芯片。过去几年， ai 的 核心是训练，让模型学习知识，而未来更重要的是推理， 让模型实际应用解决问题。推理对延迟和成本要求极高，这也是传统 gpu 的 短板。英伟达整合了收购的 growq 技术，正式推出 lpu 语言处理单元。这款芯片摒弃了昂贵耗电的 hbm 显存，改用片上 sram 单芯片带宽极高，和 verubin 平台结合后，能让推理的吞吐量、功耗比提升三十五倍，单次推理成本降到原来的十分之一， 这直接打破了 ai 应用大规模普及的成本障碍。首批 lpu 机架预计今年下半年就会开始出货，由三星代工生产。第二项革命是算力上天太空芯片。英伟达发布了 space e vera ruby 模块， 要把数据中心级别的 ai 计算能力装进卫星和轨道，数据中心逻辑很清晰，让卫星在轨道上直接完成目标识别、变化分析等 ai 任务，只把最有价值的处理结果传回地面，极大缓解新地通信的带宽压力。 这也标志着 ai 的 应用场景从地面云端正式拓展到了近地轨道。第三项是软件赋能硬件 nimo 与 dlss 五。 英伟达深知硬件再强也需要软件支撑，针对开源 ai 智能体生态，推出企业级平台 nimo cloud， 实现一键部署，让企业能安全便捷地管理运行 ai 智能体。 黄仁勋更是把 opencloud 比作 ai 时代的 linux。 在 图形领域， d l s s 五的发布，被称为自实时光线追踪以来最重要的突破是图形领域的 g p t， 时刻 用 ai 预测生成画面，让 gpu 不 用渲染每一个像素，就能实现极致逼真的效果，也证明了软件算法能成倍释放硬件潜力。 说完这些核心技术，咱们最关心的还是 a 股的投资机会。核心逻辑就是英伟达定义的新一代 ai 工厂标准，会倒逼整个上游供应链全面升级。投资机会可以围绕速率和功率两大主线展开。 第一条主线是速率升级，聚焦光互联与高端材料， ai 算力大幅增长，数据传输的速度和量级必须同步提升。光模块和 c p o 共封装光学是突破数据中心带宽墙的关键。 vera rubin 平台推出后， g p u 与光模块的配比从原来的一比二点五提升到一比五，需求直接翻倍。 一点六 t 高速光模块和 c p u 技术会成为未来标配。另外， ai 服务器的电路板需要顶级高频高速材料，技术壁垒极高，业绩弹性也非常大。第二条主线是功率升级，关注散热与电源，千瓦级的芯片功耗让传统风冷散热完全失效， 对供电系统也提出了严苛要求。液冷散热成为 verrobin 平台的强制标配，整个液冷行业从可选变成必须，市场空间会迎来爆发式增长。同时，八百伏高压、直流等先进供电方案会成为主流， 电源系统的价值量也会大幅提升。除此之外， ai 服务器、整机代工、先进封装等细分领域也会直接受益于 ai 工厂的硬件需求放量。最后跟大家做个总结，黄仁勋的这场演讲清晰勾勒出了 ai 工业化的未来图景。 英伟达不再只是提供挖矿的铲子，而是在建造整个矿场，重新定义行业价值。对投资者来说，这是一场覆盖硬件、材料、基础设施的产业价值重估， 投资思路也要从追逐单一概念转向真正切入核心供应链。技术壁垒高、有明确定单和业绩兑现能力的龙头企业。 当然，机会永远伴随着风险，大家要警惕技术落地不及预期、行业竞争加具市场短期情绪过热后的回调。风险投资不是赌博，拥抱时代浪潮的同时，保持理性和谨慎，才能走得更稳更远。科技变更的脚步正在不断加快，大家都准备好了吗？

朋友们，今天凌晨，万众瞩目的科技圈最重磅的大戏英伟达 gtc 大 会正式上演，黄仁勋足足讲了两个多小时，直接把 ai 未来的大门一脚给踹开了。可能有人不知道，今年正好是英伟达 cuda 诞生二十周年，如果把 ai 比作一栋摩天大楼，那 cuda 就是 它的地基。 正是靠着他，英伟达才稳稳坐上了全球算力之王的宝座。而这场发布会一上来就扔出了全场最炸的消息，直接镇住了所有人。黄仁勋亲口宣布，到二零二七年， ai 算力芯片的市场规模将冲到一万亿美元！ 这是什么概念？相当于把几个大国的经济总量全部砸在 ai 芯片这一个赛道上。更夸张的是，他还补了一句， 就算做到这么大，我们依然很可能供不应求。 ai 算力的需求简直就像一个永远填不满的无底洞。说完这个惊人预测，咱们再来看英伟达这次拿出的硬核黑科技。如果说之前的芯片是重型坦克，那这次全新发布的 vero rubin 平台就是 ai 界的航空母舰， 全液冷设计，部署又快又省电，算力直接拉满。更绝的是，英伟达还和 groq 组成了黄金搭档，一个负责主攻，一个负责快攻， gpu 干重活做大计算， lpu 专门秒出结果，低延迟解码，两者一配合， ai 推理速度直接起飞，效率直接拉到天花板。除此之外，他们还量产了 cpu 供风装光学交换机，相当于给芯片修了一条光速高速公路，全球仅此一家， 甚至连太空都没放过，直接亮出太空数据中心，芯片从地球到宇宙全给安排的明明白白，硬件猛到离谱，软件生态更是直接铺开一张大网。游戏玩家这次直接狂喜，新一代 d l s s 五来了， 号称是光线追踪之后最大突破，四 k 游戏直接秒变电影画质，今年秋天就能用上。而 对企业来说，英伟达直接送上一套 ai 开挂套餐，一键部署的智能体平台开源工具链，还拉着全球实验室成立联盟一起做开源大模 型。黄仁勋更是直接断言，未来的企业软件会从普通 app 全面进化成 ai 代理平台，就像马车直接换成太空飞船。聊完软硬件，咱们再看落地应用，这次更是直接破圈。比亚迪、吉利、现代、日产 一大批车企齐刷刷加入英伟达自动驾驶平台。老黄直接放话，自动驾驶的 chat gpt 时刻真的来了，甚至还和迪士尼联手把冰雪奇缘里的雪宝机器人搬上舞台， ai 彻底从科幻电影走进了现实生活。 最后咱们简单总结一下，现在的英伟达早就不只是一家卖芯片的公司，它正在亲手搭建一整个 ai 时代的帝国。一万亿美元的预言不是吹牛，而是一个比互联网还要疯狂的新时代正式拉开大幕！

大家好，我是南哥，今天我们将聚焦英伟达 gtc 大 会带来的光通信产业链新机遇。作为光通信产业链中最大的一块蛋糕，本次分享将重点解析 gtc 大 会对光引擎赛道的影响， 并介绍其中的核心龙头企业。首先我们看一下英伟达 gtc 大 会释放的几个关键信号，第一， blackwell 平台的发布对光模块的速率提出了更高要求。第二， gb 二零零 rubin 光引擎的发布确立了 cpo 技术在下一代算力互联中的核心地位， 这两大信号共同为国内的光引擎产业链带来了前所未有的发展机遇。接下来我们聚焦本次分享的核心光引擎赛道。光引擎是连接算力芯片和外部网络的关键枢纽， 英伟达 gtc 大 会的技术导向使得 cpu 光引擎成为下一代算力互联的核心方案，这为国内的光引擎厂商带来了巨大的发展机遇。首先来看天福通信， 天福通信是全球光气件领域的龙头，其核心优势在于高速光气件的设计和封装能力。公司是英伟达 g b 二零零 ruib 光引擎的核心供应商，深度参与了 c p u 技术的商业化进程，将直接受益于 c p u 市场的爆发。第二家公司是中际旭创， 中际旭创是全球光模块行业的领导者，在八零零 g 和一点六 t 可插拔光模块市场占据主导地位。 公司深度绑定英伟达、谷歌等全球顶级客户，订单充足。第三家公司是新益盛，新益盛是海外市场的隐形冠军，海外收入占比超过百分之七十。 公司在八零零 g 和一点六 t 光模块领域均有出色表现，并深度绑定了 mate、 微软等北美云巨头。第四家公司是剑桥科技，剑桥科技是 l p o 技术路线的重要推动者，其产品在北美市场具有很强的竞争力。 目前公司的八零零 g 产品已批量交付，一点六 t 产品也已送样认证，有望在北美市场获得更多份额。最后一家公司是华工科技， 华工科技凭借其在激光和光通信领域的深厚技术积累，在光模块市场占据重要地位。公司的四零零 g、 八零零 g 产品已稳定供货，同时在硅光技术方面积极布局，有望在未来的技术竞争中占据一席之地。最后，我们对本次分享进行总结。 英伟达 gtc 大 会为光引擎行业指明了清晰的发展方向，带来了巨大的市场机遇，我们建议重点关注在 cpu 封装、高速光模块和硅光技术等细分领域具有领先优势的龙头企业。 今天的视频就到这里，下期视频我会介绍光芯片领域的核心公司。如果您觉得对您有帮助，麻烦点赞留言加关注，谢谢大家！

昨晚，被誉为科技界的春晚的英伟达 g c 大 会落下了帷幕，创始人呢，黄仁勋长达了两个半小时的演讲，再一次向全球的科技圈投下一枚重磅的炸弹。信息量呢，是非常之大的，尤其是对 ai 的 领域，几乎可以说是重新描绘了一幅发展蓝图。老黄究竟说了什么呢？有 有哪些观念的变化呢？最重要的是，对于我们投资者来说，又能够从中捕捉到哪些机会呢？今天我们就来一次深度拆解。首先呢，最重磅的是老黄一开场就抛出的一个数字， 一万亿美元。他明确表示，英伟达的旗舰芯片将会助力公司在二七年实现一万亿美元的营收。这个业绩指引什么概念呢？要知道，二零二五年的十月份，老黄当时给出的预测是到今年年底实现五千个亿美元的收入，而昨晚的预测 时间仅仅往后延长了一年，金额就直接就翻了一倍。这背后所传递的信号是英伟达对于未来 ai 的 算力需求的极度看好，甚至可以说是超预期的乐观。话音刚落，市场呢就迅速的给出了反应， 英伟达股价是一度涨超百分之四，到二七年年底要突破万亿美元的营收，英伟达的底气到底从何而来？这一次呢，黄仁勋是提出了一个全新的概念，代币工厂，他说英伟达是一家垂直整合的计算公司， 言外之意就是以后公司的定位要发生大转变了。以前呢，英伟达是靠卖显卡、卖芯片来赚钱，但从今往后呢，他要成为 ai 世界的总包工头，从计算芯片到互联技术，再到散热系统，全部打包一体化的交付， 实现从芯片公司到 ai 的 基础设施和工厂公司蜕变，也就是所谓的托肯工厂经济学。除了以上战略的指引以及全新的定位，这一次的演讲还重点勾勒了两个方向，第一个就是算力上天。应为达推出了 space 模块，要将数据中心级别的 ai 计算能力部署到卫星轨道上面去。以前呢，都是卫星在天上拍了数据，再传回到地面分析计算，一来一回几个小时就过去了， 很浪费时间。而算力上天之后呢，卫星就可以直接在天上完成各种分析计算，最后呢，只把结果传回给地面，这对于实时监控全球互联网， 甚至是心念计划来说，都是颠覆性的改变。所以这一条赛道呢，一旦跑通的话，直接交换的公司以及一些做航天配套的公司都有望迎来一波高速的增长。第二个就是软件养虾， 黄承鑫呢，直接说了未来每一家公司都需要养龙虾，当然这个龙虾呢，并不是特指小龙虾，而是比喻 ai 智能。英伟达针对开源 ai 智能体的生态，推出企业级平台的 name 可络，定位就是 open 可络的基础设施层， 可以直接实现一键部署。简单来说，就是让 ai 主动学习操作工具，主动调用软件去干活。如果 ai 以后都能自己敲代码的话，自己调软件干活，那么最受益的方向是什么呢？是不是依旧还是算理？当然，对于做企业的服务巨头来说，这就是一 一个危机，因为以后呢，可能会整个软件行业会彻底被 ai 员工所颠覆，到最后，关于资本上的投资机会，我觉得可以围绕两条主线来进行展开。首先呢，第一个就是数据传输，在顺利暴涨前提下，数据在芯片之间跑路的速度也能够跟得上，这就离不开光模块和高速互联技术， 谁能够让数据传输的更快更稳，谁就是这波浪潮的卖场的人。第二条主线就是功耗与散热，现在一块旗舰芯片的功耗快赶上一个小型电机了，传统的风冷散热呢已经是完全不够用，液冷散热呢成了标配，同时呢，对供电性能要求也极高，高压直流、新型电源这些细分领域上的空间 也就有望迎来爆发式的增长。总之呢， ai 这个赛道还很长，老黄呢，已经是把未来三年的蓝图都画好了，咱们要做的就是找到那些在蓝图里边提供基础设施配套的环节。

身穿皮衣的老黄这次带着十万亿美元的财富地图，再次让全场沸腾。号称全球 ai 行业的春晚英伟达 gtc 二零二六大会终于开幕。老黄这次从卖铲子的人直接变成开矿的， 发布全新的算力架构，把推理成本瞬间砍掉九成，正式登基 tok 之王。他不仅要把 ai 工厂盖满地球，甚至还要把算力送上太空。 这场发布会已经不是简单的技术升级，而是一场关于全球技术基建重构的宣告，是一场 ai 工业化时代的开幕式，也是下一个十年的起点。熬夜看完整场发布会，我帮你拆成四个真正决定未来的点，建议反复观看，这关乎 ai 时代未来十年每个公司每个人的饭碗。 第一，登机 token 之王老黄这次在控制全球的思考的单价。这次老黄不仅发布了芯片，他更是把 ai 的 商业模型讲透了， 未来的数据中心本质就是 token 工厂。而决定一家公司赚钱能力的，不再是用户数，也不是模型参数，而是每瓦店能产出多少 token。 以前老黄卖显卡，现在卖的是 token viruber 架构。把推理成本直接砍掉百分之九十，意味着什么？这意味着老黄在搞价格战。 所有想靠自研芯片省钱的公司，都会发现一个残酷现实，你自己造，还没直接买老黄的便宜。当智能变得像空气一样便宜，任何不接入英伟达生态的公司都将因为成本过高而倒闭。 它在控制全球思考的单价以后，只要你的业务涉及 ai， 每一行代码的流动都可能要按它的价目表来计费。 第二，暴力扩张地球电不够，那就把算力送上太空。发布会上最硬核的莫过于老黄正式公布 ai 算力模块开始上太空。别以为这是在作秀，算力的尽头是电力，当地球上的能源和散热快要支撑不起 ai 膨胀的速度时，太空的太阳能却是无限的， 没有地面约束，可以直接载轨跑模型。老黄把目光投向轨道，也意味着算力主权正向轨道转移。未来的核心资产不再是土地，而是你在太空中有多少颗算力卫星。当 ai 工厂在太空中二十四小时无间断运行，地面上的传统基建将面临降维打击。 第三，人类的职业结构将被重写，现实世界迎来基建狂潮。这次大会一个被严重低估的信号是，老黄在讲 ai 工厂时，提到最多的不是算法，而是电力液冷管道结构安装。 这意味着 ai 的 竞争正在从模型能力转向基础设施能力。未来最值钱的可能不是只会调餐的程序员，而是能维修 ai 工厂 能操作机器人基建的硬核技术人员。当 ai 开始控制机器人自动驾驶工厂系统，当 ai 已经可以接管，思考、写代码、做分析、跑流程，说明人们的体力正被机器人接管，脑力被 ai 压缩。在老黄话的这十亿蛋糕里，只有两种人能分到，一种是定义规则的，另一种是维护基建的。说 于蓝领的时代正式到来。第四，软件业迎来大地震，所有的萨斯公司都要死掉。老黄这次联合 openclaw 支付，重磅推出了企业级的 naomi claw 架构，让智能化成企业标配。现场直接举例， 有人用 openclock 把老父亲的精酿啤酒生意全自动化，从蓝牙连设备酿酒，到自动建站街、丹麦龙虾啤酒 ai 全包。他把这个底座让每个公司都能用，相当于给每个公司装了个帮你赚钱的数字雇佣兵。更贴心的是，为了让企业放心，老黄还用内蒙 clock 锁死了安全红线， 解决了安全隐患和隐私。老黄这一挥手，所有的萨斯软件都要变成 aas。 以后你不需要买软件，你只需要在尼莫克拉上雇个数字员工帮你干活就够了。发布会结束，老黄的 pe 还没换， 但世界已经会因此产生巨变。二零二六年，是 ai 从玩具变成基建的元年，老黄已经登机，而你，准备好迎接这个 token 时代了吗？