商业航天今天怎么回事

呃，因为最近整体太空光伏整个板块也走的相对比较强劲了，相比之前，所以想再给大家就五月份到现在为止的一个最新的情况来给做呃给大家做一个更新，然后我们还是分板块来讲， 那么整个从我们说从太空光伏整个板块上一轮的演绎里面，其实很大的一个比重在于设备 啊。那我们从昨天的走势上可以看到，其实社会企业有非常显著的一个情绪上的回暖，那其实从呃这个节后的呃这几天都呃都处于这样的一个趋势，呃，那么这个一方面是因为呃几个设备板块，在这个 呃市场因为有这个出口限制的一个呃这个呃小，呃这个消息的影响下吧，就是整体还是有了很大幅度的调整，那么这个幅度，甚至啊部分的企业是把之前碳洪光伏呃涨上来的这个部分全部都跌完了，那么 呃约等于说我们觉得现在这个位置就是处于对于呃这个呃 ts 出口这件事情处于这个预期最低点，那么在这个时刻 呃随着这个呃就是特朗普访华，那么后续这个情绪啊，整体情绪逐步的这个向好。那我们觉得呃往后来看，对于太空光伏设备板块，呃这个包括呃这个股价走势也好，包括情绪也好， 他只有一个方向就是往上走啊，那么所以整体来看的话，我们觉得呃在这个位置就是呃是非常值得关注这个设备板块的，那么呃 根据这个行业端的消息来看呢，反正到现在为止啊，其实之前市场预计的这个所谓的可能五十几瓦的这样的一个扩展规模 啊，还是说在客户端还是在正常的对接啊，然后也在努力的往这个呃实际合同签订的这个方向在啊稳固的去推进的啊。那我们为什么说觉得呃这个 呃出口限制的这个事情影响不是很大的？我们觉得就是呃从长期的角度，或者呃从这个呃国内外实际的这个角度来看，就是我们一直的观点就是海外并不是没有这个光伏设备啊，只不过是呃这个历史上，其实海外 历史上最先就是海外的一些设备企业，其实是处于市场比较高地位的，那么随着这个呃整个光伏产业逐步的 在历史上挪向中国的这个过程中，那么中国的光伏设备企业逐步的开始去啊崛起，然后国内又经历了从 p 型到 n 型的这一轮迭代，那么整体所有的光伏设备场上，中国的都是具备比较好的一个性价比和 呃这个包括技术上的一个优势，以及说对于呃 n 型技术啊，对于 topcom， 比如说对于呃特殊的益智捷技术也有自己的一些理解啊。但是呃比如说类似于益智捷技术啊，它的这个 呃这个设备厂商，或者说对于 topcom 的 一些核心环节的这个设备厂商，并不是海外没有啊，只不过是海外的价格啊，会相对更高一点。 那么呃基于这个角度去考虑的话，我们觉得呃光伏设备这个板块呢，大概率啊，还是这个呃所谓我们中美博弈的一个筹码。那么呃长期维度看呢，因为现在呃这个设备企业给到的一个交付节点，呃就是呃 第一批次的，大概是在呃这个呃三季度左右的时候，那么呃三季度的话，其实 呃相比现在的这个五月份的这个节点，或者说五月份这个中美，呃这个会谈的这个节点，其实还有很长的一段时间啊，还有一定的窗口期让这个情绪去缓和 啊。那么所以这个事情我们从这个呃，从行业端包括从设备企业的这个进展的情况来看呢，大家还是在处于 呃这个备货，呃就是呃稳固的去推进备货，然后稳固的去呃推进这个合同订单的这样的一个节奏上面啊，当然可能只是说呃 这个出口就是这个行为啊，可能呃短期就是因为也还不涉及到我，现在很快的我就要把这个设备给发出去了啊，所以其实也并没有太受到这件事情的影。 那么第二点我们再来看就是呃虽然一直都有相关的可能小作文等等，再说这个限制的事情，但是实实在在的就是在行业端也并没有这个明令的去去说呃一定这个事情是 不行的，不能做的啊，这个是一定是没有这样的一个条款或者说明文或者说确定性的东西的。所以其实对于设备企业来说，大家呃还是 呃这个呃还是在，嗯一方面也是在等待，就是呃一个会谈之后的一个情绪缓和 啊，另一方面就是呃整体来说就是这件事情啊，还是会，我们预计还是会，呃最终还是会不会影响到社会企业啊，去做，去开展类似的一个业务的 啊，所以呃呃所以我们觉得就是说整体往后随着这个情绪的缓和，对于设备企业来说，或者说对于这个业务来说还是会稳固的去推进的 啊。那么从县级段，从前两批呃合同，呃这个计划签订的这样的，呃最后选择的供应商的情况来看呢啊，起码到呃这个前五十个季晚 海外客户还是呃往这个独供的方向去做一个落定的啊。那么呃可以看到的就是在我们就分地面和太空两边来说，从地面环节上来说的话，呃 四家企业，那么在四个环节上面啊，这个拉丁环节的金顺啊，切片环节的高侧啊，电池环节的拉普拉斯以及组建环节的奥特维啊，那么呃都是这个呃现在都是独供的这样的一个情况， 那么太空环那么基于这个啊， t 这边整体走的会比较快一点啊，那么基于 t 这边的这个选择，那么 s 这边现在比较明确的就是电池环节的脉络啊，那么其他环节的啊，像高特、奥特维 和 s 这个，其实呃这个呃对接的都是比较积极的啊，那么整体也是在稳固的去推进的，那么你考虑到这个 t 这边整体也是往独共的一个思路去走，而且也是选择了行业 啊，相对大家都比较认可的这个头部的公司啊，那么预计 s 啊这边那么参考电池的这个方案，其实预计还是会选择啊，这个呃这些企业，然后去去下单的。 那么像，哎，那么太空链上面要去做的话，可能比如说切片我需要去做一个啊超跑片的推进，然后组间端我要去考虑怎么去和太阳异这种异形去适配啊，所以说呃这个组件和硅片其实也是非常重要的两个环节，那么 啊也是呃也更多的可能需要和 s 的 这边的技术去做一个呃调节磨合。那么整体呃这个 呃从下单的进展上来说，我们说肯定是没有啊 t 这边那么快，但是啊是在非常积极的互相对接技术交流，以及说去啊做一些这个样品的提交试验的 啊，所以是设备端是这样的一个情况，那么呃从这个角度上来说的话，呃我们来看这个呃整体这个，嗯估值的角度上来说啊，现在，嗯反正我们整体呃行业里面交流下来的话， 呃 t 链上的大家普遍的估值相对，因为呃这个第一批第一会说第一年下的， 呃这个规模相对还是比较大了啊，那么整体其实市场对于呃地面端的设备给到的这个估值相对会 比第一轮大家去呃做市场空间侧算的时候会打的稍微低一点啊。但是 s 链我们整体来看市场还是呃能这个保持比较高的一个这个估值水平 啊，那么相对应的就是呃我们可以看到里面有一些公司是具备比较好的卡位的，比如说像啊麦维的抑制节电池整线设备啊，这个环节里面只有他一家 啊，或者说全球维度上能提供呃计瓦级的量产能力的整线设备的只有他一家，那么是非常特殊的一个卡位， 那么呃比如说奥特维，奥特维在组建的整件设备里面应该属于是呃这个市场公认的头部，或者说也是在非常 呃这个呃积极地在和 ts 对 接的这样的这个呃唯一的样这样的一个厂商，那么在组建这个环节啊，几乎没有竞争对手 啊，是一个非常呃具备非常好的一个卡位优势啊，那么同时又可以同时的受益于 t 和 s， 就 受益于地面和太空啊两个场景的这个应用啊，或者呃然后以及就是高策呃高策这边来看的话， 呃也是太空和地面同时都会受益的啊，所以这样的公司的话，其实呃从这个呃这个市值目标市值的这个角度去看的话啊， 到现在这个位置仍然还有很大的这个空间啊，可以呃这个如果把替和如果把这个呃出口的这个呃市值打进去的话，那么现在这个位置我们仍然是建议大家，尤其在五到六月份，这个国内商业航天和海外商业航天 啊，都会有非常经济催化的这个情况下啊，我们是建议大家去关注的。那么从整体的板块行情来看的话，呃其实从节前 国内的商业航天就已经开始呃在这个启动了，而且走势还是比较强劲的。那么从整个大的商业板块的，呃这商业航天的板块来看的话，其实整体太阳能光伏都处于一个呃比较低的位置啊，那么再加上 特朗普访华，加上后面的 spacex 上市啊，那我们觉得可能会有一个呃高低贴这样的行为，那么太空光伏啊，其实是非常容易被选择到的这样的一个板块，因为其实里面的标的也是非常多的， 呃，然后呃从这个整体商业航天的角度上来看的话，因为刚刚讲到设备嘛，就正好更新一下，我们其实可能从前段时间就开始给大家提的啊，一个新的这个设备企业，就是，呃这个奥莱德，那么主要是做钙钛矿，呃太空钙钛矿的真度设备的。 那么从丐丐矿的角度来说呢，首先啊，因为海外现在比较确定性的一个技术路线就是先迭代到易志杰啊，然后认为易志杰和丐丐矿的迭层是一个远期的方案，那么可能要先从产品的测试认证开始啊，从设备的角度还没有那么快， 呃，但是说呃这个，呃其实我们从国内的进展来看啊，对于新技术上面的一个呃选择其实还没有定型啊，或者说也没有那么着急的去定型啊。那么呃 所以现在看起来国内的益智捷和盖泰矿在载轨验证上的进度我们可以说是差差不多，或者说啊，因为我们也可以看到港湾在这个过去几年其实是发了一些盖泰矿电池的载轨验证的啊，那么从实际载轨验证的卫星的角度上来说， 其实盖泰矿甚至在国内的进度走的相对要比益智捷更快一点啊，所以说我们觉得呃 呃概括设备他是会有机会受益于这个，呃国内的，呃商业航天的一些能源用户啊的一些新技术的需求的。那么尤其在今年下半年，那大概率港湾加上军打，在今年我们就可以看到 两家合计有大概一个几瓦左右的这样的一个扩产规划是要去进行的啊，那么相对的会开始逐步的对设备啊产生一定的这个需求，那么呃 对于钙钛矿这个事情来说，呃从技术端的角度我们去说，因为本身就是呃选择钙钛矿是因为它 呃能做柔性，能做超保化啊，所以说呃要做太空的钙钴矿呢，呃最好的或者说最优选的方案就是基于这个 cpi 或者 utg 去做啊，那么这样 做用 cpi 或者 utg 作为衬底，其实和呃传统的我们说地面端的钙钛矿电池，在呃生产工艺端所用的所谓的 tco 的 玻璃，它都会有很大的一个差别，那么这个是需要这个设备厂商在 呃就原来做地面的钙钛矿的这些设备厂商基于这个太空特定的一些需求再去做呃这个新的一些开发的， 那么这是一方面啊，另一方面，呃就是呃现在地面端的我们从工艺角度上来说，地面端的盖拉矿的盖拉矿层吸光层这一层啊，主流的方案是施法 啊，就是用所谓的悬图啊，徒步的这个方案去做的，呃，那么呃在电子传输层以及电子传输层和盖拉矿吸光层之间的那个界面啊，用的是真度的方案 啊，那么我们考虑到太空环境的一个复杂性啊，其实呃徒步是比较难保证这个钙带矿稀光层的结晶的均一性的啊，那么呃如果从这个性能的角度考虑，呃这个 很大的一个可能，就是啊，因为很大的一个可能就是 get 矿层也要走向干法啊，走向可能真度啊这样类似的这个工艺啊，那么啊，因为本身这个 太空上面的这个电池片的用量也不像地面端的要做这种大面积的组建型的啊，所以其实呃这个 呃这个用这种干法也是可以去实现的啊。那么呃 进一步的可能真度设备在于呃在整线里面的一个嗯重要性就会加强 啊。那么我们说奥莱德，我们为什么呃这个呃在这个节点去推荐公司呢？主要原因也是公司是从显示行业做过来的，是做 oled 的 这个呃真度啊，然后切入到这个 get 矿领域啊，去做 get 矿的真度设备，那么整体从性能上来说啊，一定是处于行业领先的这个水平的 啊。那么啊之前在地面端，其实呃地面端的时期，其实公司就已经开始去布局盖带矿设备了，那那么也是因为呃地面端更多的走了这个徒步的路线，那么对于军营性的要求没有那么高啊。所以说呃 这个公司找到了这个太空盖的工程这个方向之后，就非常积极的，立刻觉得非常适配，就切过来做相关的领域了啊。那么这一块的话，所以我们觉得呃这个呃还是会一方面会跟着国内的商业航天走，另一方面啊，呃在这个呃下半年，尤其我们看这个卫星的， 就是因为上半年因为火箭一些排气问题，整体卫星其实是发射是有延后的， 那么我们预计今年的这个卫星发射比较密集的阶段，就是从今年年初开始啊，陆续的会有啊，各个企业的一些啊，比如说概材矿也好的这个载轨测试，比如说 cpi 也好的一些载轨测试啊，可能会比较密集的，从五六月份啊开始有一个 啊，这个发射量的增加，那么可能会有一些数据陆续的啊，这个行业里面会获得一些结果啊，那我们相应的觉得呃对于新技术上面也会带来一些催化啊，所以这个节点的话也会建议大家去关注一下奥莱德这样的一个新标的。 那么另外的话就是呃这个设备企业，呃这个电池或者是辅材的企业，我们之前也是呃重点，希望大家呃这个推荐给大家关注的军大股份还有这个东方日升啊，那么呃军大股份这边的话呢？呃整体从节奏上来判断的话，我觉得呃五月份 就是建议大家就是要重视一下公司的这个卫星的业务啊，我觉得呃五月份就是要比较超这个市场预期的 啊，然后这个呃可能到六月份了，然后公司这个啊，太空光伏这块之前说的一些量产线 会开始去呃投产开始送样啊，那么整体还是在呃之前给到市场的一个节奏上在稳固推进的啊，所以还是呃很有节奏性的啊，很有空间感的这样的一个标的啊。那么另外就是这个东方日升，那么东方日升的话，呃 就是呃现在和这个，呃海外在交付的这个，呃这个特殊场景用的益智捷电池啊，整体订单还是在稳不提升的啊，那么 嗯，而且这个量级其实是呃比较超大家预期的，或者说海外客户对他们的需求是比较超这个市场预期的啊，那么一方面今年会有来自于太空光伏这一块的业绩端的支持 啊，另一方面就是储能这一块相对于去年也会有一个比较大的增长啊，这个出货量上面，包括这个盈利上面， 那么相应的我们觉得啊，这个位置往上也还有起码百分之五十以上的空间啊，所以建议大家这个去关注啊。那么所以在现在这个位置的话，我们如果从 标的这个选择上来看的话，我们觉得设备企业啊，这个重点推荐的还是啊麦维股份，奥特维高策还有奥莱德啊，那么电池以及辅材环节的话，建议大家是关注这个君达股份和东方日升 啊，也呃，重点也是我们的重点推荐啊，然后呃另外就是因为可能五月啊会有一些 呃火箭以及可回收火箭的发射，那么其实市场还是非常关心这件事情的啊，相对应受到的国内的商业航天就是类似于卫星或者是呃能源系统这样的标的，那我们也是啊，会重点去推荐这个军大股份啊， 上海港湾、绵阳智能电科蓝天啊相关的这些标的啊，那么呃相关的一些啊，这个设备企业的这个呃最新的这个空间测算，也欢迎大家联系我们国金电芯团队啊，来做一个最新的更新。

我是掌门。今天上午，商业航天概念集体狂飙，龙头电科蓝天直接干了个二十厘米涨停，总市值逼近一千五百亿，创了上市以来的新高。 就这一下子，市场情绪彻底被点燃了。很多朋友在后台问我，这波到底是真有干货，还是又一波概念炒作？今天咱们就来一场硬核拆解，三分钟给大家讲透这背后的逻辑。要我说，这次跟以往还真不太一样，资金的进攻路线非常清晰，不是眉毛胡子一把抓，而是死死咬住了两个关键词，兴建、核心和业绩兑现。 咱们先看今天谁在涨。殿科蓝天是做航天电源系统的绝对龙头，这个涨停突破历史高点，明摆着是大资金在扫货。为什么？因为产业链公司的一季报彻底炸了，实打实的业绩摆在那里。 三维通信搞卫星通信运营的一季度规模净利润狂增超过十五倍。志明达做航天嵌入式计算机的净利翻了一倍多。最夸张的是博云新材航天用的碳炭复合材料，净利同比增长了一百三十三倍。 这不是讲故事，这是白纸黑字的业绩拐点。殿科蓝天作为核心环节的龙头，自然率先被重估。另一边，大叶股份轰出了三联版，它走的是跨界参股航天的逻辑，叠加了机器人概念，辨识度的确高，但后面我们会细说这种联版到底有多实。 为什么这个节点突然爆发？因为有三把火同时烧起来，而且一把比一把猛。第一把火来自美国。就在五月四号，美国联邦通讯委员会也一项关于卫星宽带频谱共享的新政正式生效。 简单说，他们废除了一个用了快三十年的陈旧规则，允许同频同步服务的卫星数量从一颗一口气提升到八颗。低轨卫星网络的容量可以暴涨百分之一百到百分之七百，单位成本却能降低将近一半。 这意味着什么？意味着像 spacex 星链那样的低轨星座能力被成倍释放，而传统高轨运营商正面临降维打击。那么，这个政策变化跟咱们有什么关系？关系大了，轨道和频率资源是全球争夺的稀缺战略资产，别人跑步前进，咱们也必须进一步加快大规模低轨卫星的组网速度。 这不是情绪脉冲，这是产业加速的硬逻辑。资金当然嗅到了。第二把火是咱们自己的可回收火箭马上要迎来密集验证的窗口期。就在这个五月中下旬，长征十号已要在文昌首飞，验证全球首创的海上篮网回收技术。统一季度朱雀三号摇二键，也要挑战一子级的垂直回收。 有券商直接点名，中国液体火箭向大运力快速迭代已经拉开大幕。降本的逻辑非常通畅，数量提升，先把运力搞上去，这是降本的第一阶段， 可回收技术持续升级是第二阶段，让成本再下一个台阶。一旦这次验证顺利通过，咱们发射成本将出现悬崖式下降，整个商业航天规模化应用的大门就彻底打开了。第三把火，是卫星批量招标即将开启，叠加功能升级带来的量价齐升预期。 机构普遍预测，国内卫星大批量采购招标就在眼前，加上手机直连卫星等功能逐步落地，卫星制造的需求不但量大，单星价值量也在往上走。 手里有业绩，前方有订单，商业航天已经具备了从讲故事到兑现业绩的真实基础。那么到底哪些环节在真正吃肉？大家听好。最核心的驱动层是火箭制造与可回收技术。只有发射成本打到地板价，卫星才能像下饺子一样往天上发，整个产业才能赚起来。 所以机构把火箭列为第一关注主线，围绕可重复使用发动机、轻量化材料和三 d 打印核心部件进行布局。比如今天涨幅靠前的广联航空，其主业与火箭结构件高度相关，产业方向非常合拍。 另一条确定性最高的线是卫星制造和核心元气件，当发射便宜了捕网发射、载轨替换，这些需求会高频涌现，电源系统、相控阵组建这些关键分系统，企业会持续拿到大订单。 比如上海港湾，他的子公司已经保障了十九颗卫星的发射，十九套产品载轨运行零故障，服务的是长光卫星这样的头部总体单位，基本面非常扎实。 再往远看，太空算力载轨应用正被国家层面纳入前瞻布局，长期想象空间很大。不过对业绩落地节奏要保持耐心。但是越兴奋的时候，我越要给大家泼点冷水。一旦接下来可回收火箭验证出现推迟或不及预期，整个板块短期情绪也可能面临压力。 所以总结下来，这一轮商业航天的爆发，本质上是海外新政倒逼国内技术验证窗口开启，加上产业链公司业绩加速兑现，这三重力量的共振。

航天这个板块现在走的是非常微妙的，你从他的一个位置来看哈，可上可下，但是我敢说哈，还是很多人还是看不懂航天。航天现在不是在炒情绪， 航天其实在炒他的一个基本面了，在炒他的一个趋势了。我们现在在界定航天的时候，商业航天我们给他定性为是一个强趋势板块， 你不能够再拿过去的炒题材、炒情绪的角度来看航天，我们来看航天最近的一个状态啊，我们会发现龙头很强，但是航天板块没有那么强，因为这个龙头是伪龙头， 他根本就不是商业航天里的正宗的公司，他只是蹭到了商业航天。那么他走的是什么路径呢？是走的是情绪腰鼓的路径，他是个独立走势，所以说他带不动航天。 那么真正能带动航天里的票是谁呢？我前面讲商业航天，我讲过商业航天真正看它的持续性，要看它里面的成交量，谁的成交量特别的大，我们会发现啊，就成交量特别大的那几个票，他走的是个慢趋势， 如果有一天他能够涨停，他能够爆发，才会带动整个商业航天，非常的强。我为什么说这个航天他很微妙啊？ 你说他强吧，也没有多强，但是你说他弱呢？他每天还有表现，每天零星的局部的表现。其实做商业航天的里面的人是比较痛苦的，你要么去踩准航天的节奏，要么你很有耐心在一个正宗的方向里面。 这个正宗的方向具体指谁？两个，一个是我圈子里面曾经讲过的海外恋，我们发现海外恋那个三剑客，哈，我叫做三剑客，每天都兴高。还有一个就是国内的航天，其实国内的航天这里有一个非常重要的逻辑， 我可没有看到有人讲的啊？我给你们科普一下，航天他过了炒概念的阶段了，他来到了一个新的行业发展的阶段。这个阶段是什么呢？商业航天的公司就是他们收到的投融资非常的多， 咱们大力的支持商业航天的发展，所以说现在只要是你跟商业航天相关的，你去做投融资，非常的容易拿到钱， 那么这一点其实对于航天这个行业未来的发展是很有利的，我觉得还是要侧重关注航天里面一个是海外链，一个是国内有基本面的公司，你不要去炒概念。

今天，商业航天概念逆势冲高，电科蓝天回风二十厘米涨停，航天环宇暴涨百分之十四，广联航空涨超百分之八，航天发展、长江通信、航天动力等十余股封板。而就在五月六日到七日，板块连续两天超白股涨停，三个交易日，整个板块从底部反弹了接近百分之二十。但我想请你盯住另一个数据， 航天 etf 华安，截至五月七日，连续十一个交易日资金净流入，累计吸金两五十五亿元，最新份额降年初增长了两百二十七百分之七，规模和份额双双创下成立以来新高，高居同类第一。这个信号比联版更值钱！什么事？三句话帮你快速拉起认知。第一句， 五月六日，工信部正式批复国电高科开展为期两年的卫星互联网业务商用试验。这是国内首个卫星通信运营先行先试，牌照一托天启星座四十一颗载轨业务卫星，在海洋、渔业、能源、水利、交通、物流等领域提供全天候互联网连接服务。 第二句，长征十号乙，国内首款新级直径五米，核心部件百分之一百国产化的两级可重复使用大型液体火箭计划五月中旬首飞，同步验证全球首创海上网戏回收技术。朱雀三号摇二箭，五到六月挑战一子级垂直回收。第三句， spacex 已向 s e c。 提交保密注册文件，最快五月公开递交上市申请，六月完成定价，目标估值一点七五万亿至两万亿美元，一旦落地，将刷新全球 ipo 记录。 发射场在轰鸣，火箭在冲刺，政策在开闸，三个维度同时加速。如果你觉得这只是一轮政策催化的题材炒作，那你和绝大多数人的想法一模一样。 过去两年，商业航天每次拉升都是消息一来拉一波，然后一地鸡毛。所以很多朋友的第一反应是，又来了，跑不跑？但朋友们，如果事情真这么简单，那所有人都能赚钱了。我问你一个问题，你品一品，这波反弹到底是谁在买？ 来看数据，航天 etf， 华安连续十一天净流入。买盘不是脉冲式的，是持续性的。与此同时，商业航天概念股融资余额合计接近四百四十一亿元，叫三月末增加了百分之二点五四。博云新材、天奥电子、广联航空、斯瑞瑞科，融资客加仓幅度全部超过百分之三十。油资打板是快进快出， 融资盘代表的是什么？是愿意付利息等的钱。这两种钱的逻辑天差地别，当愿意等的人持续在买。你要追问的不是是不是炒作，而是 他们在等什么？说穿了，真正在悄悄动手的人，想的根本不止这一层。他们等的是三件事，每件都压在五到八月这个窗口里，时间紧，重量大。第一件， 长时以首飞加海上网戏回收。它不是一次普通的首飞，当前发射成本若按每公斤三千到五千美元计，长时以一旦回收成功，这个数字将向 spacex 的 两百美元级别逼近。发射成本从坐飞机变成坐公交， 产业链下游的商业模式将被整体撬开。第二件，朱雀三号摇二键，若成功实现一子级全流程垂直软着陆，中国民航天将首次拥有入轨及可回收能力。 这不是锦上添花，是从零到一。第三件， spacex 的 ipo 一 点七五万亿到两万亿美元估值毛，一旦确立，全球商业航天资产的定价体系就会被全面刷新。 a 股产业链公司的估值逻辑不是涨不涨的问题，而是一切基本面定价的标尺都得往更高处挪。你发现没有， 这三件事串在一起，就是一条精密咬合的逻辑链。五到八月，中国的可回收火箭从概念变成能力， spacex 给全球航天资产第一次标出价格，一个在国内验证技术，一个在国际定价，这叫双重对线窗口。 聪明钱等的就是这个窗口，等的是认知差从模糊变成可见的那一刻。接下来，咱说跟你钱包直接相关的事。产业链导路径具体讲清楚。第一环，火箭端 可回收技术攻坚，直接拉动的是发动机、特种材料、精密结构件常识以的新级一院抓总研制，其上市平台航天工程直接深度参与。广联航空的子公司是长征系列件体结构件供应商，据力所据，则为海上网系回收提供回收网和补货币等核心硬件。 这些公司不在概念名单最前排，但在供应链最深处。第二环，卫星端，一旦运力瓶颈打通，成本断崖式下降。千帆星座和 g w 星座近二八万颗卫星的组网计划，将从 ppt 时间表切换为实际交付跑表。 国海证券指出，二零二六到二零三零年，国内卫星部署量预计超两万颗。卫星制造载客、太阳翼等环节需求将被全面拉动。卫星总装、新载芯片、心尖激光列路、地面终端，这些环节的量不是限性往上走，而是乘法往上跳。 第三环应用端，工信部批复的卫星互联网商用试验，是为卫星数据怎么收钱打开第一扇门。国电高科明确，将在海洋、渔业、能源、水利、交通、物流等六大领域三十余个细分场景推进商业化落地。 比如远洋渔船每隔几分钟就能回船位置，发动机工况余货量一旦遇险，一件触发求救。传统卫星电话资费高昂且设备笨重，换成卫星互联网终端，成本大幅下降，这个行业正从卖硬件变成收服务费。成本结构一翻转，利润重心就转移了 界面文章指出，竞争的焦点正在从太空圈地转向地面变现，运营服务与地面设备端的公司正在迎来价值重估。你盯着天空，机会却可能埋在地面。短线还是长线，必须讲清楚。 短线看，五到六月的密集发射催化窗口，天舟十号已转运至发射区，则即发射。长时已首非迫在眉睫。每一次成功消息都是情绪助推器。但要牢记一条铁律，短线窗口的高潮往往也是兑现的高潮。发射成功不一定是继续涨的理由，很可能是部分资金借力好离场的时机。 长线看的是成本断崖与组网规模化之后，整个产业链的交付量，从小批定制到规模量产的真实价值跃迁，这才是基本面的核心抓手。不是情绪能解释的风险，更要讲得实在。这个逻辑的失效条件非常清晰。 第一常识，以首飞或朱雀三号回收，若出现重大失利，技术验证时间表将整体后移，短线情绪和长期成本收敛，预期将同步受损。第二， spacex 的 ipo 估值若被市场大幅砍价，全球航天资产的估值毛会被重新下修，对 a 股的映射效应就会从提估值变成杀估值。 第三，卫星互联网商用试验要真正形成规模化，收入周期不会太短。若应用端的商业化进展低于预期，下游公司的盈利拐点会继续推迟。这些条件务必积劳。有清晰止损逻辑的参与才叫投资，没有的那叫赌。朋友们，我留给你一个思考框架。 任何一个新兴产业都会经历三阶段，第一阶段，炒概念，第二阶段，炒技术验证，第三阶段，炒业绩兑现。炒概念阶段，冲进来的人大多数赚不到钱，情绪退潮之后，代价永远比想象中惨烈。 技术验证阶段，定价权从不看基本面的油资逐渐转到愿意申研基本面的机构手里，这才是认知差距真正拉开的地方。到了业绩兑现阶段，利好人人看得见，价格早已把预期消化干净， 真正值钱的窗口恰恰是技术快要验证，但多数人还在用炒作的眼光看它的这一刻。你品品商业航天现在在哪一个阶段？最后，朋友们，以上分析仅供交流探讨，不构成任何投资建议。可回收火箭这件事，全世界都还在验证的路上， 中国的常识已没飞过朱雀三号，没回过 spacex 的 星舰，投了超一百五十亿美元，也还在摸索火箭航空式运营的门道。没人手握标准答案，我今天聊这些，不是替你拍板，是帮你多看到一个角度， 市场从来比我们想象的复杂，股市有风险，投资决策你得自己来，钱是你的，逻辑也必须是你的。

师兄，商业航天和机器人今天好猛啊，可以追吗？下周感受到魅力的娃，上周拐一点的时候给你们讲过是吧？今天终于拉出大眼线了， 但是这两个板块今天都属于高潮了，不适合再去追，那么今天为什么他们两个要大涨呢？第一个哈，我们先说说机器人，马斯克说了，他要把他原来的身材 model s 和 model x 的 汽车生产线改造成为机器人的生产线，而且年产量的目标是一百万台。这个消息直接刺激整个产业链，速度今天爆发，但是目前是改，还没有落地，兑现业绩的话还早得很，热度一过又留下个上引线，一追就不好，性价比不高。 再说下商业航天，我也是在直播间反复的给你们强调过了五月份这个政策刺激是非常密集的， 五月初火箭回收，五月中旬星际荣耀双曲线要发射首飞，还要回收验证，整个五月份要发射很多火箭，要实现首次回收，这是验证的阶段。而且这次的商业航天我是反复的强调，要去关注 航天装备的，你看今天航天装备大涨六个点，目前这个板块肯定没有走完，创新高是必然的， 但是今天放量，而且你看他离今年一月份到三月份的这个套牢盘非常近，前期的套牢盘一旦大涨，肯定有抛压，有解套的嘛，他有一个回踩的动作，没有上的，等五只线，十只线去 d c， 不要去最高了，而且下周肯定会有新的板块出来，到时候我再给你讲。

火箭发射不稀奇啊，但你见过业绩跟着一起上天的公司吗？一季报刚出，有家公司净利润直接暴涨了一百三十三倍！这还只是开始啊，今天我要告诉你，商业航天正在从 ppt 造火箭变成真正的印钞机。 以前咱们觉得航天是国家的事啊，离咱们太远。但就在本周，国家航天局发布了一个重磅文件，标志着商业航天正是从烧钱的概念期，迈进了赚钱的业绩期。今天周六啊，咱们聊点轻松的，带你拆解一下这波上天的热潮里，到底藏着多少咱们普通人能够抓住的黄金。 先问大家一个问题啊，如果你的手机不需要换卡换号，就能够直接打卫星电话，你愿意每个月多付十块钱吗？ 这周，中国联通和中国移动同时扔出了王炸，联通的天通卫星服务全国上线，移动也搞起了天通加北斗双星通信。 这意味着什么？意味着咱们以后啊，去爬山，去自驾，哪怕没有地面信号，手机也能够直接连上天上的卫星。这就是商业航天最大的杀手级应用啊。以前卫星电话是几万块的大哥大啊，现在他直接装进了咱们的兜里机构里呢，还提到了一个词，叫做通导摇一体化。 简单说啊，就是以后咱们的手机不仅能导航，还能够遥控，甚至能够直接通过卫星上网。所以别觉得卫星离你远啊，只要做的是能让卫星平民化的企业，比如做卫星通信改革的航天、环宇、通语通讯，他们的业绩才是实打实的。咱们再来看一个反常识的逻辑啊，为什么以前的航天赚不到钱？ 因为火箭发射一次就没了，就跟放烟花一样，多浪费。所以呢，可回收就是商业航天的命门。这周的研报里呢，我看到了两个让我特别振奋的名字，一个是国家队的长征十号椅，另外一个是民营的蓝箭航天。朱雀三号，国家队要验证全球首创海上网戏回收， 这听着像科幻小说。而蓝剑的朱雀三号计划在二季度实现一子级全流程垂直软着陆。为什么这个事这么重要呢？因为成本机构算了一笔账啊，随着可重复使用技术成熟，朱雀三号的发射成本可能降到每公斤两万元人民币以下，这跟 spacex 的 水平已经非常接近了。 二零二六年，真的是真刀真枪的一年啊，以前咱们是概念炒作，现在是真枪实弹的去抢回收技术，谁能够把火箭收回来，谁就能在这个赛道上赚到钱。 然后呢，还有很多朋友啊，他不敢买航天股，是因为怕他是渣男。但是呢，我要给你们看一组数据啊，做卫星通信运营的三维通信，净利润同比增长了百分之一千五百四十，做航天材料的博云新材，净利润暴增了一百三十三倍，做千如氏计算机的知名达也增长了百分之一百一十四， 一百三十三倍啊，这可不是 ppt 上的数字，这是实打实的真金白银，这说明了什么呢？说明商业航天正在经历从概念到业绩的惊险一跃，以前是讲故事，现在是交作业，而且国家这次是真金白银的支持。 十五五规划把商业航天列为六大新兴支柱产业之首，预计总投资超过了两点五万亿，还有首期规模两百亿的国家商业航天发展基金。所以啊，现在的商业航天就像二零一九年的新能源车，政策有了，技术有了，就差市场爆发了。 而咱们现在呢，正好就站在这个爆发的前沿。记住，能赚到大钱的，永远是提前看懂趋势，握住主线的人。好了，今天的内容啊就分享到这里，觉得有用的老铁立刻点赞收藏，不然刷着刷着就找不到了！

商业航天板块最猛的第二波行情现在来了，不要跟我说没有第二波行情，如果有谁跟你讲没有第二波行情，你就把他拉黑，因为他根本就不懂 我在去年十一月底的时候精准预判行情第一波，今年三月份我又讲商业航天第二波一定难，我们现在大家看到了啊，西部材料、再生科技、城建股份统统创下历史新高。但是今天我要告诉你， 现在的第二波还不是最猛的，现在走的只是预热，那么马上要来的就是最猛的第二波主生档行情， 因为大家知道呢，现在走强了，叫做马斯克供应链啊，跟 spacex 有 供应链关系，有订单来往的公司。 但是真正的主生档最猛的方向在哪里？在国内供应链，我们看牌面信号，中国卫星，中国卫星持续大涨，中国卫星突破在即，这是重磅信号。 为什么说国内供应链比马斯克供应链要更猛更爆？两个逻辑，第一，马斯克供应链好是好，逻辑是正宗， 也涨了这么多，但是他有一个核心问题，就是所供应的产品没有火箭发动机、卫星，火箭关键设备，也就说价值量相对有限，但是国内供应链才是真家伙，火箭发动机、卫星总装、新载设备、运营牌照，个个都是最值钱的部分， 价值含量是远超马斯克供应链。所以接下来的行情一定要高度关注国内供应链，这才是未来弹性最猛最大的方向。 那么哪些上市公司值得高度关注？比如说中国卫星的卫星总装，中国卫通的运营牌照，航天动力的火箭发动机，超杰股份和斯瑞生产的火箭零部件、 电科蓝天的星载电源、成昌科技的向空升天线以及天银基建的新敏感器等等等等。我反复讲过，商业航天的主升档就在五月到六月，这个时间窗口越来越近。

宏哥，商业航天五月迎来密集发射窗口期，会有主升浪吗？很多人还没有察觉，商业航天已经悄悄审问了三个月的洗盘，真正的主升浪行情快要启动了，给大家讲三个背后的逻辑。第一，技术突破窗口期来了！ 长征十号已即将首飞，他将试验海上网信回收的核心技术，南舰朱雀可回收火箭在月底也要进行测试，首飞如果成功，商业航天的发射成本将大幅下探，行业将迎来技术的 里程碑的拐点。第二，商业航天的龙头企业手握百亿订单，卫星制造的龙头企业已经 手握三百亿的主网订单，产能排期直接锁定到了二零二七年，而火箭配套产业链也是大单爆满，订单一直排到了二零二九年，整个行业将从体裁炒作进入实打实的业绩兑现周期。 第三，市场经过了整整三个月的洗盘调整，板块目前是震荡盘升，洗筹非常充分，筹码已经完成了低位的换手，现在技术突破加上百亿订单的双重催化， 他的突破性的拐点即将来临。现在我们布局就要看火箭回收位先主网两大主线高位队长在回踩关键支撑位的时候分批逆袭，稳稳持这波主胜浪的红利。

大资金尾盘的偷偷的抢商业航天，你们发现没有？哎，你们看上个月的核心龙头，都以为他不行了啊，结果今天尾盘咻的一下就涨停了，并且直接顶出历史新高。 我说什么来着？这商业航天啊，还没完，五月份还得继续，为啥资金又开始抢了？没办法，这个月的催化剂实在是太多了。 我说三个最重要的，首先呢，就是长征十号以这个网系回收实验马上要开始了，据说成功概率非常高。今天尾盘啊，资金抢的就是这个概念的那个核心龙头。 第二呢，就是朱雀三号，最晚在下个月就要开启第二次的火箭回收实验了，只要这个消息没兑现啊，市场就会一直炒他的预期。最后一个催化剂更猛， 国内的蓝箭银河，中宇航，国外的 spacex 都要搞 ipo 了，那这么多的催化剂，你说五月份商业航天有没有机会吧？那具体怎么参与呢？ 赶紧拿本记啊。两个最重要的核心思路，首先啊，就简单粗暴，聚焦情绪龙头，谁是这个板块里面资金抱团最坚决的，你就跟着去抱团，别恐高，而且要赶格局，你看四月份那光通信跟 p c p 顶出多少大牛？ 其次呢，就是聚焦产业逻辑啊，深发商业航天里边成长预期最强的新闻赛道，踏踏实实的去做这个逻辑兑现答案呢，我其实已经说过无数次了，低轨卫星啊，这是商业航天产业未来核心中的核心。

今天全网都在刷美国公布 ufo 解密文件的事，央视新闻、 cmg、 国际时讯都已经发布了权威的报导，很多人扎堆讨论了到底有没有外星人。但作为财经博主，我不聊列奇八卦，只拆解这件事背后藏着的资本市场逻辑、 全球产业博弈的真相，以及我们普通人投资的真实影响。先给大家毛定四线核心的事实。当地时间五月八日，美国国防部联合了白宫、国家情报总监办公室、能源部、拉萨 fbl 六大核心机构， 正式公布了首批一百六十一份 ufo uap 的 解密文件，内容包含了阿波罗登月任务影像、军方目击报告、红外视频、目击者笔录等一手资料。 美国官方全程不做最终的定论，只明确表示现有数据不足，无法确认现象本质，甚至公开喊话欢迎私营企业和民间力量用专业的技术、 信息资源协助研究，同时承诺后续会分批公布更多的文件。很多人被外星人的噱头带偏了，但我必须说破，这件事的核心从来都不是地外文明是否存在，而是美国官方正式给商业资本、私营企业 打开了空天探索这个万亿赛道的政策与需求大门。首先看最直接的资本市场的影响。这件事落地后，最先迎来情绪催化的就是美股的商业航天、红外探测、 ai 图像识别高端新材料的赛道。 原因很简单，官方明确要民间力量参与与研究，而研究就需要实打实的技术，这些都不是虚无的概念，是可落地的产业需求和订单的预期对应到咱们的 a 股市场，这件事会形成一个明确的事件，推动行情。 核心联动的就是商业航天全产业链、卫星互联网、高端光学设备板块。但这里必须给大家敲响警钟，短期情绪炒作必然是会出现，但纯炒概念的公司最终只会一地鸡毛。但真正掌握核心技术，能够落地到空天探测、卫星监测产业链的企业， 才具备长期的投资逻辑。再往深层拆解，美国正在用 ufo 文件解密这个全球关注的话题，撬动全社会的商业资本与科技企业进场。大家要清醒， 这些用来监测、识别、追踪不明空中现象的技术，是军民两用的核心技术，既能用来找所谓的 ufo， 更能直接转化到军用战机、导航防御系统、卫星组网，甚至下一代商业火箭的研发中。最后给所有的投资者一个最实在的建议，别跟风炒作虚无缥缈的外星人概念。 比起讨论地外文明，我们更应该看清楚，这件事已经指明了未来十年全球治本的核心主线，通天经济。 从卫星互联网到商业火箭发射到空天监测、深空探测，整个空间产业链的商业化进程正在被全面的加速。未来呀，谁掌握了空天科技的核心技术，谁就能拿到下一代 全球科技竞争的话语权。而我们要做的是在这条万亿赛道里，找到真正有核心竞争力的企业。