光学连接是光纤吗

铜线已经满足不了 ai 的 发展了，黄仁勋最新发声，下一代的 ai 基础设施必须大规模采用光学连接。黄仁勋在采访中明确表态，当前 ai 大 模型参数暴涨，算力及群已经迈向万卡级。铜线早已触达物理极限，在高速传输下信号衰减严重，带宽不够，功耗还极高，根本撑不起大规模 gpu 携同运算， 取而代之的应该是大规模的 gpu， 携带可达一点二 tps， 是 铜缆的十倍，传输距离更远，功耗更低。 黄仁勋还强调，未来将以一种以前从未拥有的规模来扩大光学技术的应用。为此，英伟达将豪掷五亿美元，牵手康宁，在美国新建三座工厂，将光连接的潜能直接提升十倍，锁定 ai 算力的光速命脉。

董事长们，英伟达的黄仁勋刚刚说了一句让整个科技圈和投资圈都坐不住的话，他说，下一代人工智能基础设施铜线已经不够用了， 必须上光学连接，而且规模会大到没有哪家光学公司曾有过这样的规模。这话听着好像只是一句技术判断，但我要告诉你，事情没那么简单。就在说这话的前两天，英伟达和康宁公司签了一个多年期的合作， 英伟达对康宁的总投资上限是三十二亿美元。三十二亿美元，康宁要把美国的光连接制造能力提升十倍，光纤产量扩大百分之五十以上，还要新建三座工厂。你想想，英伟达什么时候干过这种事？以前是供应商求着英伟达要订单，现在是英伟达主动掏几十个亿去锁定产能。 而且不止康宁，仅二零二六年以来，英伟达已经先后给 lumenta、 coherent、 marvel 各砸了二十亿美元，全是光学相关的公司。 这意味着什么？意味着英伟达的供应链策略发生了一个根本性的转变，从被动采购变成了主动锁定。光学连接这个东西在 ai 基础设施里以前就是个配套件，现在成了战略性的稀缺资源。 黄仁勋那句铜线不行了，不是随便说说的技术感慨，而是在为他这几十个亿的布局做公开背书。那问题来了，为什么非得是光学？你想啊，现在 ai 大 模型参数从千亿往万亿去走， 算力集群从万卡往十万卡去走，铜线的物理天花板就到了。距离异常、信号衰减、功耗飙升，发热严重，传不动就是传不动，这叫物理定律，不是靠技术优化能解决的。所以不是一个选不选的问题，是必须得上光。而且这个需求是三个维度同时在爆发， 一方面是服务器机架之间互联，另一方面是机架内部 gpu 之间的高速互联，还有就是跨数据中心的传输，三个方向都在猛增，光学方案正在从长距离骨干往往机柜内部的短距离去渗透，增量空间在系统性的被重估。当然，铜缆不会彻底退出，在特别短的距离里，它还有成本优势， 在这个阶段，铜和光更多是互补，但光学增量的方向是确定无疑的。那么英伟达在北美所产能这事跟我们有什么关系？ 我告诉你，产业链是全球连着的，当最大的买家站出来说，我要把光学性能锁定十年，全球的供需格局就会出现变化。我们国内的光纤、光缆、光芯片、光模块这些环节都会受到拉动。 咱们顺着产业链来看，最底层的受益环节是光纤、光缆和特种材料，这也是英伟达跟康宁合作直接对应的环节。国内的长飞光纤今年一季度营收接近三十七亿，同比增长快百分之二百二十六，同比增长超过百分之二百二十六。 一个季度的净利润比去年全年还多，为什么弹性这么大？因为光纤供需在收紧，价格在往上走，对于有棒纤揽一体化能力的企业来说，这个是直接受益的。还有亨通光电，一季度营收一百七十八亿，同比增长百分之三十四，净利润十一个亿，同比接近翻倍， 它已经在扩展专门针对 ai 数据中心的特种光纤了。再往下走一层，光模块里面最贵的部分是光芯片， 光模块从八百 g 往一点六 t 去迭代，每个模块里的光通道从四条翻到八条，芯片的使用量翻倍增长。圆结科技做数据中心激光器芯片的一季度营收增长了百分之三百二， 净利润增长超过百分之一千一百五。这个数字不是开玩笑的，扣非净利润一个季度就超过去年全年，这就是 ai 需求拉动的真实写照。天福通信根据行业数据，是全球光器械供应商第一名，市场份额超过百分之十一。在光引擎、光纤阵列这些核心器械上，是给头部 ai 厂商直接供货的， 八百 g 一 点六 t 的 产品都已经在规模化了。再往上就是光模块整机这个环节，中国的厂商已经拿了全球大概百分之七十的市场份额，属于这波红利的最大受益者。 中际旭创一季度营收一百九十五亿，同比增长百分之一百九十一，净利润五十七亿多，增长百分之二百六十二。一点六 t 产品已经量产，而且每个季度出货量都在环比提升。新易盛一季度营收八十三亿，增长百分之一百零六。 一点六 t 和八百 g 是 今年的交付主力，硅光产品的占比在大幅提升。还有一个更远期但非常重要的技术方向叫供风装光学，也就是 c p o， 把光引擎和交换芯片直接封装在一起，目前被英伟达和康宁明确列为合作的核心方向。 coherent 判断，这是一个超过一百五十亿美元的增量市场， 相关的设备商和封装环节也会有新的机会。说到这儿，你可能已经听出来了，英伟达这次的布局逻辑非常清晰，就像三年前他开始大手笔锁定 h b m 存储性能一样，现在他在用同样的方式锁光学，而这个动作本身就是在告诉市场，光学连接未来的需求确定性有多强。

铜线满足不了需求，下一代 ai 基建必须用光纤，这是黄仁勋前两天在接受采访时说的话。彼时的英伟达刚和康宁公司达成合作，研究芯片的光学技术，英伟达还向康宁投资五亿美元。为了应对即将爆发的光学连接需求，黄仁勋反复强调光学连接的重要性和 新思想，无非就是一个过去的设备根本不适用于 ai 时代的需要，只有光学才是。未来 ai 基建将是一次大规模的全面翻新，凡是跟不上时代的旧技术，很快就会被 ai 疯狂的需求给淘汰掉。除了康宁之外，黄仁轩还压住了 c p o 供工装光学和硅光技术，这些都会是即将到来的技术爆发点。

黄仁勋称，铜线已经无法满足需求，光学技术应用会以前所未有的规模扩大，因为黄仁勋看到了未来产业红利，那就是光学技术应用用光纤进行数据传输，随着计算需求的增长，对光纤需求将会出现大幅度的增加。 英伟达对康宁玻璃啊投资了三十二亿美元用于数据中心光纤电缆的生产。怪不得那个长飞光纤十个月涨了十倍，这么大的利好被老黄给捅出来了。

大家周末好，重点来了，英伟达 ceo 黄仁勋最新发声，直接点透了下一代 ai 基建的核心方向，以后 ai 基础设施需要大量的光学连接，咱们一直用的铜线已经满足不了 ai 算力爆发的需求了， 以前 ai 数据传输靠铜线，现在 ai 越来越强，数据量暴增，铜线传输慢，损耗大，已经跟不上节奏，而光学连接速度快，损耗小才是未来的主流，这就是咱们常说的光进同退，新阶段， 光学连接的需求直接要迎来爆发了。而且英伟达可不是只说不做，之前已经正式宣布和康宁合作， 把美国的光连接产量直接提升十倍，这也能看出来这个行业现在有多景气，巨头都在疯狂布局。 更提气的是咱们国内企业，一季度国内光模块企业业绩直接爆发，就八百 g 光模块这一个品类，全球出货量已经突破一千万只，实力直接拉满，一点不输给国外企业。其实黄瑞勋这一番发言， 直接定掉了 ai 基建的大趋势，光学连接以后就是下一代 ai 基建的核心，谁能抓住这个机会，谁就能在 ai 赛道站稳脚跟。而且咱们国内企业早就实现了全产业链布局， 从最基础的光纤到核心的光模块，再到前沿的 c p o 光互联技术，每一个环节都实现了突破，不用再依赖进口，这就是咱们的底气。借着这个机会，跟大家梳理一下产业链里的核心企业，所有信息都是公开可查，仅做整理，不做任何评价。首先是高速光模块龙头， 这几家都是公开信息里的公司，中际续创全球八百 g 一 点六 t 光模块的龙头，也是英伟达的核心供应商，一季度净利润同比增长百分之两百六十二，业绩表现很亮眼。新易胜牢牢绑定北美云厂商， 一点六 t 硅光模块的量率领先，还是英伟达 l p o 模块的核心供应商。剑桥科技海外订单占比很高，在一点六 t 光模块领域技术很领先。天福通信是全球光气件的龙头，高速光引擎产品已经批量交付，高端光气件的毛利率超过百分之五十。 然后是光纤和配套供应商，这些企业都是产业链的基础支撑。亨通光电空心光纤技术很领先，海外 ai 相关订单大幅增长，一季度净利润同比接近翻倍。太辰光是康宁 m p o 连接器的核心供应商， 深度绑定全球存储巨头的供应链。通顶互联是康宁光通信公司的战略合作伙伴，做光纤预制棒的核心配套。特发信息也是康宁在国内的战略合作伙伴，专注光纤配套领域。 飞凯材料是光纤土料的核心供应商，网传是康宁光纤屠夫材料的核心供应商。最后是 ceo 和光互联相关企业， 这些是未来的前沿方向。华灿光电布局了 micro led 光互联技术，刚好契合英伟达低功耗、高带宽的发展路线。长信科技拥有玻璃光学底座和 c p o 光互联相关的技术储备， 是产业链的核心配套企业。华工科技旗下的华日激光为光存储、光互联项目提供核心的飞秒激光设备，是核心设备支撑。总结一下，黄仁勋的发言，不仅定掉了 ai 基建光进同退的大趋势， 也带动了整个光通信产业链的关注度，咱们国内企业全产业链突破，国产替代的进程也有望进一步提速。最后重申，以上所有内容都是公开信息整理，不构成任何投资建议，大家理性看待，一起关注国产科技的发展，感谢大家的观看！

家人们，全球 ai 算力最重磅信号炸场！英伟达 ceo 黄仁勋在五月八日正式宣告，传统铜线已经彻底失效，下一代 ai 基础设施必须全面转向光学连接。这句话不是预判，是全行业强制换代通知书， 它明确指出， ai 计算需求爆炸式增长，铜线在宽带距离工号上已经碰到物理天花板，光学技术会以人类历史上前所未有的规模爆发。更关键的是，英伟达已经砸三座工厂，把光连接产能直接扩十倍。 而在这波史诗级浪潮中，中国供应链占据全球半壁江山，光模块、光鲜光器械全面受益，订单已经爆单，今天龙一只。讲真实数据、真实供应链、真实壁垒，不吹不黑，看完直接抓主线， 先把最硬核逻辑讲透，为什么必须光进同退？随着大模型进入万亿参数时代， ai 数据中心从万卡冲向十万卡、百万卡集群， gpu 之间互联需求直接爆表。 传统铜缆在八百 g 以上速率下，有效传输距离不足两米，跨机柜都做不到，而且发热巨大，干扰严重，密度上不去。相比之下，光学连接有三大不可替代优势，传输距离不受限，跨机柜、跨园区、跨区域都能跑。第二，宽带无限提升，完美支撑一六 t、 三点二 t 下一代接口。 第三，工号大幅下降，是超大规模集群唯一可行方案。黄仁勋直接定性，这是人类历史上最大规模的基础设施建设， 光学规模大到行业从未经历。为了锁死供给，英伟达拿出三十二亿美元绑定康宁，预付数十亿美元长单。康宁把美国光连接产量扩十倍，光纤扩百分之五十，新建三座工厂，全力保障 ai 算力底座，全球光通信产业链直接进入供需紧张、量价齐升、订单爆满的超级周期。 这一波最确定的技术主线就是 cpo 共封装光学，把光引擎与芯片同基板封装，实现最短连接、最低功耗、最高集成度，是下一代 ai 工厂的标配方案。 而在这条赛道上，中国企业是全球主力，高速光模块占全球百分之六十以上份额，光纤占百分之五十以上，完全主导制造端。 废话不多说，接下来龙一直接上真实供货、真实订单、真实壁垒的八大中国核心供应商，一个比一个生猛。第八家中继续创全球高速光模块绝对龙头。英伟达核心供应商，全球八百 g 一 点六 t 光模块龙头，深度绑定英伟达 g b， 两百 g b 三百生态，是少数实现一点六 t 批量出货的厂商。 c p u 布局领先，订单饱满，业绩弹性行业领先。第七家，新益盛，海外云厂商核心供应商，高速光模块龙头，海外收入占比极高，产品覆盖八百 g 一 点六 t， 带 l p o、 c p o 路线均有布局，为北美顶级云厂商大规模供货充分受益。 ai 光模块爆发。第六家，天孚通信光引擎光器械核心企业，英伟达生态关键玩家，专注光引擎、光无源气件、高速连接组件，是 c p u 生态不可或缺的核心供应商，产品进入全球顶级云厂商和 ai 芯片厂商供应链， 光引擎批量交付。第五家，光讯科技，国内光芯片、加光模块、加光器械全产业链平台，国内稀缺的光芯片自主可控平台，覆盖从芯片到模块全链条，在高速光模块 c p u 技术全面布局，受益国内算力建设与全球 ai 周期。第四家，长飞光鲜， 全球光纤光缆绝对龙头， ai 算力血管供应商，全球光纤龙头全产业链布局，受益 ai 数据中心内部互联，长距离算力网络建设，海外需求旺盛，量价齐升逻辑明确。第三家，亨通光电光纤加海缆双龙头， 算力高速通道核心供应商，光棒光纤全产业链超低损耗光纤领先，深度受益数据中心内部互联与跨区域算力网，海外订单快速增长， 国内电网加算力双主线共振。第二家，东山精密 ai 服务器 p c b 与结构件核心供应商，专注 ai 服务器高速连接器结构件隧道深度绑定，全球头部服务器厂商充分受益 ai 硬件放量是光学时代重要的基础平台厂商。第一家，华工科技， 硅光模块加高速光模块双布局，国内技术第一梯队布局硅光与 c p u 技术，高速光模块持续突破，为国内及海外客户批量供货。激光加光通信双轮驱动，充分受益 ai 光学互联大趋势。最后，龙易给大家总结了一下，得出三个真实结论，第一，黄仁勋已经拍板， ai 下一代基建等于光学连接，红限时代正式结束。第二， c p u 是 确定主线，中国供应链占据全球半壁江山，制造端全面主导。第三，全球扩展赶不上需求，行业进入量价齐升、订单爆满、业绩逐季兑现的超级周期。 家人们，这不是题材，不是故事，是全球 ai 算力换代加中国供应链垄断的历史性机会。光学连接已经从可选变成必需，从未来变成现在， 向这个方向有望吃满 ai 基建换代，光学替代铜线订单爆发的三重红利。关注龙一题材梳理，只讲硬核真相，只看真实产业链，后续持续跟踪光学连接订单、产能、出货量，带你看透这波 ai 算力终极主线，不踏空，不做韭菜！

铜线撑不住了。这是黄仁勋前两天访谈中发出迄今为止最明确的信号。 ai 算力需求急增长，铜线的物理极限被撞破，下一代 ai 机架必须换光纤。英伟达与康宁合作，贝尔鲁本系统用约五千根 光纤替代铜线，宣称没有哪家光学公司见过这种规模。短期芯片间短距通信仍用铜，但 ai 通信新时代已经来了，你用的互联网正在被 ai 逼着升级。

朋友们坐稳了，就在几个小时前，英伟达的黄仁勋说了一句让整个科技圈和投资圈都彻底睡不着的话。他说，下一代 ai 基础设施铜线已经不够用了，必须上光学连接，而且规模会大到没有哪家光学公司曾见过。这话听着像是一句技术判断，其实根本不是，这是一份产业判决书。 因为就在他说这话的前两天，英伟达刚干了一件以前从没干过的事，不是等供应商来报价，而是自己主动掏钱，掏了几十个亿去全球范围内疯狂锁定光学能源。我们先回顾一下事情经过，英伟达和美国光纤巨头康宁签了一个多年期合作，总投资上限三十二亿美元， 康宁要为此把美国的光连接制造能力提升十倍，光纤产量扩大百分之五十以上，还要新建三座工厂，你以为这就完了吗？没有！ 仅二零二六年以来，英伟达已经先后给 lumentium、 coherent、 marvell 各砸了大约二十亿美元，全部是光学相关的公司。大家想一想，英伟达什么时候干过这种事？以前是供应商求着英伟达要订单，现在是英伟达主动掏几十亿去锁定产物。这意味着一个根本性的转变， 光学连接这个以前在 ai 基础设施里的配套件，现在被英伟达亲手抬成了战略性的稀缺资源。黄仁勋那句铜线不行了，不是在跟你聊技术趋势，而是在为它这几十个亿的布局做公开背书。那问题来了，为什么非得是光学铜线？到底哪不行了？答案很简单，物理定律谁也改不了。 当 ai 大 模型参数从千亿往万亿走，算力集群从万卡往十万卡走，铜线的三个天花板就同时到了。 距离受限，信号衰减，功耗飙升，传不动就是传不动。而且这个需求不是一条线在涨，而是三个维度同时在爆发。 第一，服务器机架之间的互联，第二，机架内部 gpu 之间的高速互联，第三，跨数据中心的传输，三个方向都在猛增。光学方案正在从传统的长距离骨干网向机柜内部的短距离快速渗透，增量空间正在被系统性重估。当然，客观的说，铜缆不会彻底退出， 在特别短的距离里，它还有成本和工耗的存量优势，这个阶段铜和光更多是互补，但光学增量的方向是确定无疑的。那么英伟达在北美的产能大锁定，跟我们 a 股有什么关系？ 全球产业链是连着的，当最大的买家站出来说要锁定光学产能十年，全球供需格局一定会发生变化。我们国内的光纤、光缆、光芯片、光模块，每一个环节都会受到拉动。我们顺着产业链一层一层往下看， 第一层，光纤光缆和特种材料，这是英伟达跟康宁合作直接对应的环节。国内的代表性企业长飞光纤今年一季度营收接近三十七亿，同比增长近百分之二十八，规模净利润四九十五亿，同比增长超过百分之两百二十六。一个季度的净利润比去年全年还多，为什么弹性这么大？因为光纤供需在收紧，价格在往上走。 亨通光电一季度营收一百七十八亿，同比增长百分之三十四，净利润十一个亿，同比接近翻倍，已经在扩展针对 ai 数据中心的特种光纤了。第二层光芯片， 这是光模块里最贵、壁垒最高的部分。光模块从八百 g 往一点六 t 迭代，每个模块里的光通道从四条翻到八条，芯片使用量翻倍。圆结科技做数据中心激光器芯片，一季度营收增长百分之三百二十，净利润增长超过百分之一千。一百五十这个数字不是开玩笑的，扣非净利润一个季度就超过去年全年。 第三层光器械，天福通信根据行业数据是全球光器械供应商第一名，市场份额超过百分之十一，在光引擎、光纤阵列这些核心器械上是直接给头部 ai 厂商供货的。八百 g 和六 t 的 产品已经在规模化。第四层，光模块整机中国厂商已经拿了全球大约百分之七十的市场份额，是这波红利的最大受益者。 中际旭创一季度营收一百九十五亿，同比增长百分之一百九十一，净利润五十七亿多，增长百分之两百六十二一六 t 产品已经量产，且每个季度出货量都在提升。易盛一季度营收八十三亿，增长百分之一百零六。一点六 t 和八百 g 是 今年的交付主力，硅光产品占比在大幅提升。第五层，下一代技术，供风装光学， 把光引擎和交换芯片直接封装在一起，目前被英伟达和康宁明确列为合作的核心方向。 coherent 判断，这是一个超过一百五十亿美元的增量市场，相关的设备商和封装环节也会迎来新机会。说到这里，我必须插一句风险提示，同揽方向的预期被老黄这句话直接正委，相关个股需要警惕情绪面的杀跌，不要一边倒，只看到光的好，忘了铜的风险。 但同时我们也要看清大方向。你发现没有，英伟达这次的布局逻辑非常清晰，就像三年前他开始大手笔锁定 hbm 存储产物一样，那时候很多人没看懂，后来 hbm 成了整个 ai 产业链里涨幅最猛的方向之一。现在他在用同样的方式锁定光学。这个动作本身就是在对市场说一句话， 光学连接未来的需求确定性已经被写进了英伟达的资产负债表里。当电子的拥堵成为算力瓶颈，光子就是唯一的破局者。同的时代或许还有余温，但光的未来已经用三十二亿美元砸出了一个明确的起点。 好，这个话题就聊到这。以上内容仅为信息分享，不构成投资建议。本人提到的所有公司仅为行业逻辑和公开信息的梳理，不代表对任何公司的推荐。每家公司都有自身的经营风险、财务风险和管理风险，需要您独立判断。

你相信光吗？在 ai 产业带领下，近两年市场上最火热的产业当属光通信了。从光芯片、光模块、连接器、光纤到供风装光学 cpu， 部分业绩已经开始显现。 当然，随着钻利需求的持续升级，服务器技术的迭代加速，仅仅是在产业链中存活是远远不够的。生产端底层工艺的量率和供应链的卡位精度成了下半场比拼的关键。 这期我们就来聊一聊，几个光之间到底有什么关系，市场价值如何？ 先理清底层逻辑，光芯片是整个光通信的心脏，负责实现光电转换，技术壁垒极高，目前高端市场仍有海外巨头。主的 光模块是器官系统，将光芯片、 dsp 芯片、结构件封装成标准化设备。连接器是神经网络，负责光纤的精准对接和信号无损传输。而光纤是血管，负责长距离的传输和算力造血 共工装光学 c p o 则是一场系统架构革命，通过更高效的方式连接一切，把光引擎与计算或交换芯片集成在同一个封装内，彻底颠覆了传统的芯片走线和插拔光模块。 那为什么产业现在非搞 c p o 不 可呢？答案只有两个字，撞墙。 a r 算力呈指数级爆发，传统的铜栏互联已经撞上了算力的带宽墙和功耗墙。而 cpu 的 破局之道就在于打破了铜栏限制，压缩物理距离，通过连接更多光纤和高阶调制，为超大规模的跨界架扩展铺平道路。 这里有一个反直觉的产业真相， c p o 会让光收发器成本跌去百分之八十六，而交换机本身的制造成本会增长百分之八十以上。 价值重心从标准化光模块组装向先进封装光纤列阵单元 fa u 和外部激光源 e l s 牵引。 简单来说，以前是买个插头插上即可，现在是直接把心脏和血管缝在一起，这缝合的技术和缝合用的材料就凸显了价值。 那目前一套光引擎搭配 fau 的 成本高达三点五到四万美元，且因为光电组合紧密封装导致了局部热密度飙升，必须搭配双铜制冷板和闭环液冷系统，进一步推高了工程附加值。 而 fau 的 微米级对准和金元级测试工具技术壁垒极高，全球仅极少数厂商具备量产能力。既然价值千玺了，那哪个环节是想象空间最大的价值高地呢？ c p u 不是 简单的替换零件，而是整条产线的重构。光面芯片的纳米级对准和微米级藕合所需的全自动封装藕合设备成了核心的产子股。 罗伯特科的德国子公司目前是全球极少数能为八百 g 以上硅光电子提供全自动封装藕合设备的企业，凭借从实验室研发验证到大规模量产的全生命周期服务模式，已经成为了英特尔和伯通的核心供应商。 在算力基建高景期周期中，光膜快藕合设备和自动光学检测设备预计成为业绩兑现最快、估值弹性最高的积分赛道。 光通信产业链技术壁垒最高的就是光芯片，二零二六年在二十五 g 以上的高端光芯片市场，国产化率只有百分之四左右，而这仅有的百分之四主要就是 eml 芯片，也就是用在一点六 t 光模块里的核心光源。 目前能做高速 eml 的 只有 lumt 和 coheren 等海外巨头。国内厂商圆结科技的一百 g eml 刚小批量出货，两百 g 的 还在送样认证， 国产替代窗口和想象空间已经打开，从公司近一年十倍的上涨也能看出资本的期待程度。 c p u 的 核心载铁是硅光技术，它能将光气件和驱动电路集成在同一硅基板上，大幅缩减了体积和功耗。 长兴国创是国内较早压住硅光路线的先锋控股子公司。长兴肾是谷歌高密度光纤连接器 m p o。 的 核心供应商，四百 g 硅光模块已经实现量产出货， 八百 g 归光模块和供风装光学产品也正在进入试制和量产推进阶段。老牌龙头光讯科技凭借深厚的基本盘，稳扎稳打，国内市场贡献了超七成的营收，客户全面覆盖三大运营商和国内头部互联网厂商。 除了看硬核科技，更要看下游谁在买单。答案是云厂商。二零二五年，北美四大云厂商谷歌、微软、亚马逊、 mate 的 资本开支在 q 四单季合并突破了一千二百七十亿美元， 同比增幅接近百分之六十。国内云服务商同样保持着高强度的投入，他们为什么要疯狂砸钱呢？ 因为算力基础设施的性能直接决定了 ai 应用的天花板。随着 gpu 迭代加速，横向扩展网络的宽带需求已经远超横向扩展网络 市场调研数据更为直观，二零二五年全球八百 g 以上的光模块出货量预计达到两千四百万只，二零二六年将飙升至六千三百万。 叠加最新显卡架构下芯片与一点六 g 光模块配比的提升，高速率产品的快速升级正在加速阶段性的供需紧张。 当然，当前光通信这条黄金赛道显然位于右侧，交易的今天，布局也要抓大放小。关注三个核心锚点归光渗透率的爬坡，一点六 t 的 迭代节奏和设备先行， 避开同质化严重的低端组装环节，重点观察掌握底层光电集成技术，具备高精度藕合工艺且深度绑定头部云厂商的核心企业。 另外要提醒大家的一点是，工夫装光学的行业标准正在多方博弈中，不同巨头的技术路径可能存在排他性。同时，高速光幕快向新一代的升级虽快，但产能爬坡和客户认真的周期也很长，短期业绩兑现可能存在波动。 还是开头那句话，光通信的下半场拼的不是概念，而是底层工艺的量率和供应商的卡位精度。欢迎评论区留下你最看好的产业链环节，我是小顺，永远满仓，永远热泪盈眶，比心！

五月八号，黄仁勋亲口宣告铜线时代终结。话音刚落，一份三十二亿美元的订单浮出水面，不是买 gpu， 是 买光纤。 康宁连夜新建三座工厂，产量拉满十倍，光模块市场今年预计突破两百六十亿美元，同比暴增百分之五十七。 不是英伟达想换赛道，是铜导线带宽已经卡死在二百二十四 g， 下一代四百四十八 g 物理上根本跑不了。电信号从铜到光，数据中心正在经历一场物理层的全面重构。

当下， ai 算力飞速增长，数据传输需求迎来爆发。传统铜线传输早已跟不上时代步伐，光学连接凭借多重优势成为新一代传输主流。 相比铜线，光学连接的优越性体现在方方面面。宽带层面，光学连接碾压铜线， 铜线依靠电信号传输数据，天生存在难以突破的技术瓶颈，速率提升，信号衰减会急剧加重。曲肤效应信号串扰问题频发，电磁干扰会进一步破坏传输稳定性。日常使用的一百 g 铜线传输超十米就会失灵， 信号损耗大，数据传输极易出错。想要提升速率，研发四百 g 铜线难度极大，成本高昂，且无法实现大规模商用，根本无法满足大数据 ai 算力的传输需求。光学连接完全不同， 它依靠光信号传输数据，光纤戒指拥有超大宽带潜力，单根光纤理论宽带可达百 t b 级别，是铜线宽带的百倍、千倍。当下，四百 g 光模块已全面商用， eight hundred g 光模块进入量产阶段，能轻松承载上万 gpu 的 携同数据传输，满足 ai 大 模型、云计算的海量传输需求。 铜线的带宽上限远不及光学连接的零头，传输损耗与延迟光学连接优势显著。铜线传输电信号会遭遇电阻阻碍，传输距离越长，电阻损耗越大，信号延迟高，传输效率大幅下降。 数据中心内设备密集，电磁环境复杂，铜线电信号极易受到外界干扰，出现信号失真、数据丢包问题， 影响整体设备的运行效率。光信号在光纤中传输损耗极低，单模光纤每公里损耗仅零点二 db 左右，百公里传输的损耗低于铜线几十米， 传输延迟能控制在那秒级别。光纤传输不受电磁干扰影响，机房内的电源、服务器都无法干扰光信号，数据传输稳定，不会出现失真情况，保障数据实时高效交互，适配 ai 训练高频次数据交换场景。能耗与散热 光学连接更具优势。铜线传输电信号会产生大量交耳热，速率越高发热量越大，不仅消耗大量电能，还会推高机房温度。 数据显示， one hundred g 铜线能耗是光模块的三到五倍，大量热量堆积需要额外散热设备 空调、风扇持续运转，能耗进一步增加，拉高数据中心整体能耗成本，长期高温环境还会缩短设备使用寿命。光学连接能耗极低，光模块本身功耗 仅几瓦， four hundred g 光模块功耗也控制在十瓦以内。光纤本身不会产生热量，无需额外投入散热成本，减少能源浪费，降低运营开支， 更多电能可集中供给计算核心设备，提升能源利用率，契合绿色算力发展需求，不属于使用光学，连接更灵活。 铜线体积大，重量沉，布线繁琐，占用大量空间，传输距离与速率相互滞约。 four hundred g 铜线有效传输距离不足五米。数据中心扩容需要频繁更换线路，布线难度大，影响整体布局， 后期维护需要投入大量人力物力。光纤纤细轻便，重量仅为铜线的五分之一，布线简单，节省机柜与桥架空间， 可在狭小空间内灵活铺射，传输距离不受速率影响，短距离机架互联，长距离跨机房传输都能轻松适配，一次布线可长期使用。 后续升级传输率，无需更换光纤，只需更换光模块，大幅降低升级成本。 长期使用成本，光学连接更划算。铜线初期采购成本看似更低，但速率升级，线路更换、维护检修成本高，能耗、散热开支会持续增加， 使用周期越长，综合成本越高。光学连接初期光模块成本偏高，但随着技术普及，成本持续下降， 光纤使用寿命长，不易损坏，不易腐蚀，后期维护成本极低。综合三到五年使用周期计算，光学连接的整体成本远低于铜线，性价比更高，更适合长期布局使用。 传输安全性与稳定性，光学连接更可靠。铜线传输电信号易被窃听拦截， 存在数据泄露风险，电磁干扰会导致传输中断、数据错误。 ai 训练数据处理一旦出错，会造成巨大的算力与时间浪费。 光纤传输光信号封闭在戒指内部，不会向外辐射，信号难以被窃听，保障数据安全。抗干扰能力强，传输过程稳定，误码率极低，几乎不会出现数据错误，保证各类设备系统持续稳定运行。 当下， ai 技术快速迭代，大数据、云计算、数据中心不断升级，对数据传输的要求越来越高，铜线的技术短板已经无法弥补，宽带能耗、稳定性均不达标。光学连接完美适配新一代基础设施， 超大贷款、低耗低损、稳定安全，每一项优势都直击铜线痛点。英伟达等科技巨头纷纷布局光学连接，正是看中其不可替代的技术价值，未来算力需求会持续攀升。 光学连接将全面取代铜线，成为数据传输的核心方案。无论是数据中心、智能设备还是通信网络，光学连接都能提供更高效、更稳定的传输支撑，推动数字技术、 ai 产业实现更快更好发展。

你昨天看黄人勋内发言了吗？直接把光学连接给吹上了天。当然看了啊，这老头一开口，整个 ai 圈都得抖三抖。他说下一代 ai 基础设施全得靠光学连接，铜线已经彻底跟不上趟了，还要搞前所未有的大规模应用。 哎，我就好奇了，铜线怎么就不行了？这不咱们家里网线不都是铜线吗？你这就不懂了，咱们家用那点流量跟 ai 算力比，那就是小水管跟长江比。 你想啊， ai 现在就像个超级能吃的大胖子，以前用铜线给他喂饭，一勺一勺还能凑活，现在他一顿要吃十桶饭，铜线那小勺子根本供不上，不得换成大盆啊。 哦，这么说我就懂了，铜线的带宽和速度都跟不上 ai 的 需求了是吧？那光学连接又是啥？听起来挺玄乎的。 其实也没那么玄乎，就是用光来传数据代替原来的电。你看咱们平时用的光纤宽带，其实就是光学连接的一种，但 ai 用的更高级，比如现在炒的火的 cpu 技术，就是把光模块直接跟芯片封装在一起，减少数据传输的损耗，速度能快好几倍。 哦对，我听过 cpu， 那 光模块又是干啥的？光模块就是把电信号转换成光信号的东西，相当于数据的翻译官。 以前光模块都是单独装在设备外面，传输过程中难免有损耗。 cpu 就是 把光模块直接贴在芯片旁边，相当于翻译官就站在说话人旁边，那效率肯定高多了，而且光的传输速度比电快多了，还不容易受干扰，能传更远的距离。 原来如此，那这技术一旦普及，整个 ai 产业链不得翻天覆地啊？那可不，你想啊， ai 现在最头疼的就是算力不够，而算力不够很大一部分原因就是数据传输太慢，相当于工厂机器再先进，原材料运不进来也白搭。 光学连接普及了，就相当于给工厂修了一条高速公路，原材料能源源不断运进来， ai 的 算力才能真正释放出来。那除了 ai， 其他行业会不会也受影响啊？ 当然会，比如云计算、大数据中心，这些都是靠数据吃饭的行业，以后肯定都得换成光学连接，而且整个产业链都会受益，从光芯片、光模块、光纤到相关的设备厂商，都会迎来一波大机会，甚至连传统的通信行业都得跟着升级换代。 听起来这风口挺大的啊，那咱们普通投资者能跟着喝点汤吗？哪些公司是真受益，哪些是蹭热点的？ 这你就得擦亮眼睛了。首先得看核心技术，比如光芯片厂商，这是整个光学连接的核心，国内有几家做的不错的，比如中际旭、创新、易盛，这些都是有真技术的，不是靠炒概念。还有 cpu 相关的公司，比如天福通信、光讯科技，这些都是产业链上的关键玩家。 那哪些是蹭热点的呢？就是那些本来跟光学连接八竿子打不着的公司，突然宣布要进军光模块行业，或者跟某家光学公司签了个意向协议就开始涨停的。这些公司大多是想借着风口炒股价，根本没有核心技术，你进去了大概率就是接盘。 那投资这块有什么需要注意的风险吗？风险肯定有，首先这个行业技术迭代非常快，今天可能 cpo 是 热点，明天说不定又出来个更先进的技术，那些跟不上技术迭代的公司很容易被淘汰。 其次，现在整个板块估值已经不低了，很多公司股价都炒上去了，你要是高位接盘，很容易被套。还有就是行业竞争会越来越激烈，现在很多公司都涌入这个赛道，以后肯定会有价格战，利润会被压缩。那这么说，普通投资者要是想参与该怎么操作呢？ 我的建议是，如果你对这个行业不太了解，最好不要轻易碰个股，可以考虑买相关的 etf， 比如 ai、 算力 etf、 光模块 etf， 这样能分散风险。 如果你真的想投个股，一定要选那些有核心技术、业绩稳定的龙头公司，而且要控制好仓位，不要凹印。另外不要追高，等回调的时候再考虑进场。 总结一下就是，光学连接确实是 ai 发展的大趋势，产业链上的核心公司会受益，但也要注意技术迭代和估值过高的风险。普通投资者最好通过 etf 参与，或者谨慎选择龙头各股，对吧？ 没错，就是这个意思。黄仁勋这次发言其实已经给咱们指明了方向， ai 接下来的发展重点就是算力和数据传输，光学连接就是解决数据传输问题的关键， 但投资这块一定要理性，不要被市场情绪带偏，毕竟风口来了猪都能飞，但风停了摔下来的也都是猪。哈，说的太对了，那今天咱们就聊到这，感谢各位朋友的收听，咱们下期再见！

家人们英伟达 ceo 黄仁勋最近的表态，直接给光模块赛道定掉了，他说，铜线已经满足不了 ai 的 需求了， 为什么铜线不行了呢？你想啊， ai 服务器的算理需求每十八个月就翻一倍，铜线的宽带和延迟早就跟不上这个速度了，只有光学连接才能撑住未来那些超大规模的 ai 集群， 就像咱们以前用拨号上网，现在都升级到光纤了，这道理是一样的。英伟达和康宁的合作，就是为了打造适配下一代 ai 的 光学基础设施。黄仁勋还说，这次光学技术的应用规模 是任何光学公司都没见过的，这意味着什么？需求要直接爆发了呀！这波红利，咱们国内的光模块厂商可是直接受益， 不管是高速绿光模块，还是上游的光学器械，订单都在快速增长，甚至有些企业的订单都已经排到明年去了。更重要的是， ai 基建的红利可不止科技公司， 从电工、建筑工人到芯片制造员工，整个产业链都在跟着收益，这可是一个真正的全行业机会。想知道光膜块塞道里哪些环节最值得关注吗？记得关注点赞，一起蹲住 ai 算力的风口哦！

下一代人工智能基础设施将需要海量的光学连接，因为计算需求正以前所未有的速度增长，铜线也无法满足需求。这句话出自英伟达 ceo 黄仁勋，他听起来像是一句技术寓言，但背后其实是整个 ai 算力世界正在经历的一场底层物理革命。 今天我们来聊一聊，为什么 ai 的 未来必须跑在光上。我们得先理解一个基本矛盾， ai 的 模型的参数正在以每年十倍的速度膨胀，但承载着这些计算的芯片之间，也就是用来传输数据的血管，也就是同导线，它的物理性能却几乎走到了物理的尽头。 铜线传输的电信号有两大硬伤，一个是速度有上限，二是能耗过于巨大。当数据量爆炸式增长，芯片间需要交换的信息量从指数级的上升时，铜线不仅会成为数据传输的毒点， 更会变成一个巨大的电老虎。黄仁勋直言，传统的电护帘在带宽和能耗上已经触及到了物理天花板，这就像试图用一根吸管去排干一个泳池的水，效率低下且难以为继。那么解决方案是什么呢？ 黄仁勋给出了答案。用光代替电今年三月，英伟达发布的 fifth man 芯片就首次将光通信大规模引入芯片间互联。这项技术的核心是把芯片间传统的金属导线更换为比头发丝还细的玻璃光芯。 数据以光子的形式在其中传输，带来了三个维度的跃升，第一，速度与带宽光的传输速度接近物理极限，带宽密度可以提高十倍。 第二，能耗采用硅光子互联技术后， ai 数据中心的通信能耗可以降低百分之七十以上。第三距离与损耗，通过共封装光学技术将光模块和芯片封装在一起，电信号的传输距离从厘米级缩短到一毫米以内，传输损耗降低百分之六十。 简单来说，就是把乡间小路升级成了高速的光纤公路，不仅路更宽，车也更快，还更省油， 技术路线清晰了。但为什么黄仁勋现在如此高调的谈论海量光学链接呢？因为这背后是一场庞大的供应链布局。就在前几天，英伟达宣布与美国玻璃巨头康宁达成重大合作， 核心就是提高用于连接 ai 数据中心内芯片的光学基建的制造能力。黄仁勋将此次合作视为重建美国技术供应链关键部分的绝佳机会。这绝非偶然， ai 数据中心正在从机房演变为 ai 工厂。 要建造一座工厂，不仅需要重新设计芯片的架构、图纸，更需要稳定、高质量、大规模的光学组建、原材料供应。 英伟达已经投资了 markwell、 cohen 等多家光学技术公司，为未来将超过一千个 gpu 封装进单个系统的巨型 ai 级群做准备。 黄仁勋说，他们将以前所未有的规模扩展光学应用。这个规模有多大，可以参考一个数据，因为拿现有的 vivo、 root 等机架级系统的内部可能需要多达五千根铜缆，而未来这些都将被光纤取代。所以，黄仁勋的光速宣言 远不是一项技术升级。他揭示了 ai 发展的一个核心规律，当软件算法的进步触及到硬件的物理边界时，就必须在底层基础设施上发动一场新的革命。 从铜到光，这不仅是传输戒指的改变，更是 ai 算力范式从堆砌芯片到构建高效鞋同网络的深刻转型。它关乎未来 ai 的 推理速度、运营成本，乃至全球高端制造业的格局。 下一次，当你感叹 ai 又变聪明的时候，或许可以想到，支撑这一份聪明的是无数在芯片间以光速穿梭的数据流，而这场静默的光学革命才刚刚开始。好了，以上就是本期的全部内容，我是 c 狗，我们下期再见。

兄弟们，今天这个消息比英伟达发新 gpu 还重要十倍！黄仁勋当着全世界的面宣布，下一代 ai 基建铜线彻底不够用了，未来所有算力都得靠光连接，而且直接砸三十二亿美元和康宁绑定， 要求光连接产能直接翻十倍。先给大家上第一个硬数据，来自全球光通信权威机构 lightcounting 二零二六年五月最新报告，一个标准的一万卡 h 一 百集群内部互联需要消耗十七到二十万根单模光纤， 是同等规模传统数据中心的十二点七倍。为什么差这么多？我给你打个最通俗的比方，传统数据中心是人用电脑， 大家轮流用宽带延迟一百毫秒都没关系，但 ai 训练是一万张 gpu 一 起算一道题，任何一张卡的参数同步慢一微秒，整个集群的训练效率就会下降百分之一。同线的传输延迟是光纤的一百倍，而且宽带上限只有十 g b p s， 根本撑不起这种级别的互联需求。黄仁勋这次是真的急了，他和康宁的合作根本不是普通采购，英伟达先投五亿美元拿康宁认股权证，未来可追加至三十二亿，要求康宁在美国新建三座专用工厂。二零二八年前，光连接产能必须达到现在的十倍。 他自己都说，这个规模是人类光学工业历史上从未有过的。现在国内企业已经拿下了全球百分之七十以上的光连接节能 核心玩家全部卡位中继续创是全球光模块绝对龙头。根据 transforce 二零二六 q 一 数据， 它的八百 g 光模块全球试战率达到百分之四十五一点六 t 产品试战率百分之五十五到百分之六十五， 已经通过英伟达认证，三季度开始量产，目前订单已经排到二零二六年年底，交付周期长达九到十二个月。长飞光纤、亨通光电和中天科技包揽了全球百分之五十一的光纤光缆能源。 根据央视财经二零二六年四月调研， ai 专用 g 点六五七点 a 二特种光纤价格从去年底的三十二元每新公里暴涨至两百四十元每新公里，涨幅高达百分之六百五十。 现在三家的高端光纤产能利用率都达到了百分之一百零五，全部被英伟达、微软、谷歌包圆。 圆洁科技的二十五 g d、 f、 b 光芯片国内试占率达到百分之四十二，是中际续创新益盛的核心供应商。目前二十五 g 光芯片的交货周期已经从原来的八周拉长到二十四周。新益盛的八百 g 光模块全球试占率排名第二，达到百分之二十三， 它的一点六 t、 l、 p、 o 产品也已经送样。英伟达预计四季度量产，海外客户占比超过百分之八十。跟大家说个真实的历史对比，这一幕和二零一九到二零二零年的五 g 光模块行情几乎一模一样。 二零一九年五 g 启动前，光模块行业产能过剩，价格跌了百分之六十，很多企业濒临破产。 但二零二零年五 g 商用后，一零 g 光模块价格半年涨了三倍中，继续创当年营收直接增长四十八、百分之十七，净利润增长百分之五十四点四，但这次和二零一九年有本质区别。 五、 g 的 需求是限性增长的，而 ai 的 需求是指数级增长的。我给大家透一个行业内部的真实消息，现在国内某头部云厂商已经把二零二七年的官模块采购预算从原来的八十亿上调到了三百二十亿，而且和供应商签了保供协议， 只要能按时交货，愿意承担百分之十的价格上浮。科技的发展永远比我们想象的要快， 十年前，我们还在为家里装了一百米光纤兴奋不已，现在 ai 已经把光纤的用量推高到了原来的一百。未来的 ai 时代，光连接就是新的电力网，谁掌握了光的技术，谁就掌握了 ai 的 命脉。