粉丝4557获赞4.8万

今天咱们聊一家硬核科技公司,合力泰,全球电子指绝对龙头,国内市占超百分之六十,全球市占超过百分之二十,妥妥的行业一哥。其二零一四年前还是做化工的, 之后果断跨界转型电子行业,一路并购扩张,冲上行业巅峰。但二零二三年前后负债高起,濒临退市,关键时刻,福建国资出手救场,二零二四年完成司法重整,一口气甩掉九十一亿债务,直接满血复活。 之后企业聚焦高景气电子纸赛道,砍掉亏损业务。凹印新显示技术,它的核心优势简单说就是技术硬、客户牛,产能足。 技术上手握一百六十九项电子纸专利,深度绑定上游原态科技,自研 t f 七背板和波形设计彩色电子纸,实现量产 成本还降了百分之二十五,客户更厉害,沃尔玛、 costco、 亚马逊等全球零售巨头都是他的铁杆粉丝。产能方面,江西加越南双基地年产能两千五百万片,越南工厂还能规避贸易壁垒, 海外收入占比超百分之三十。近期他为啥突然起飞?一是智慧零售大爆发,全球电子价签需求紧喷。二零二五年电子指业务营收十四点三一亿,同比暴涨百分之五十九, 占总营收百分之八十五。二零二六年还拿到八点五亿超级大单卡位,东数西算,成为福建国资旗下算力平台, 想象空间直接拉满。从化工企业到电子纸龙头,再到 ai 算力新贵,合力泰在产业改革中一飞冲天。关注万山,看透产业趋势。

今天和朋友们分享一下和立泰这家上市公司的未来发展与投资价值。和立泰电子纸龙头的转型之路与高估值风险。和立泰零零二二一七 在经历重整后已成功摘帽,战略重心全面转向电子纸业务。二零二五年财报显示, 电子纸收入占比已高达八十四点百分之九十二,国内市场份额稳居前三。公司深度绑定 v g、 solum 等全球电子价签 esl 龙头客户,并受益于智慧零售、 双碳政策下的行业东风。同时,越南工厂产能的释放为其全球化布局提供了有力支撑,公司正试图构建一体两翼的新格局。在巩固电子职主业的同时, 公司计划培育算力业务作为第二增长曲线,并以着手布局算力租赁与 ai 应用。此外,作为福建省电子信息集团控股的国企,公司在政策与字眼整合方面具备一定优势。然而, 光鲜的战略背后是脆弱的财务基本面。二零二五年公司规模净利润同比暴跌九十八点百分之五,扣费后虽实现微利,但盈利能力极薄。更令人担忧的是, 公司经营活动现金流持续为负,应收账款高企,回款压力巨大。此外, 公司目前仍面临证监会的立案调查,审计报告也带有强调事项段和规,风险寻而未决。当前,和利泰的估值已严重脱离基本面,其静态市盈率高达千倍以上, 市净率已远超行业平均水平。近期的股价上涨更多是受摘帽、算力概念等市场情绪驱动,而非业绩支撑。综上所述,和力态的未来发展取决于电子纸业务能否持续高增长,以及算力业务能否成功落地。 但考虑到其极差的财务状况、高悬的合规风险以及泡沫化的估值,其投资风险极高。对于投资者而言, 这更像是一场基于预期的博弈,而非基于价值的投资,需保持高度谨慎。注,本视频仅供参考,不构成任何投资依据。

啊,今天给大家讲和利泰这家公司啊,这家公司的话还是很牛的,永远哪里呢?就是我给大家讲一件事情啊,就是这家公司很早就接触过,曾经我买过这个 电子书,其实电子书,什么是电子书?就是说这种书呢,这种,这种像笔记本一样,它是通电的,它是屏幕,但是这个屏幕它不伤眼, 知不知道?他就像纸质一样,他不上眼,他不像我们用的手机啊,电视机啊或电脑,他上眼,这个几乎不上眼,知不知道?但是国内生产这种电子纸的龙头企业,那么就是合力碳, 知不知道这家企业,对吧?在这个行业,在这个电子纸领域啊,是绝对的龙头和霸主。 那讲起何立泰呢,我给大家讲个插曲,就是我有个朋友啊,有一个朋友啊,他问起我何立泰 啊,那么当然我还没有给他分析呢,这家公司呢,对不对?他说能不能给我再他说他他,他有何立泰,他,他能不能分析下另外的板块,当时我给他说了, 我说乌钢板块的话,区域,厨艺,这个区域啊,你可以配置去,但第二天很多个股涨停了吗?啊,这个我就不讲了,就是当我这是朋友吗?当然也不是,他叫什么我就忘记了,哎,我手机里毕竟很多朋友吗?啊,几千个, 那么今天为了分析何立泰呢?主要是为了评论区的粉丝啊,他说何立泰这家公司怎么看?我跟你讲一下啊,他在电子领域还有个屏,屏幕组建啊,对吧?领域 有很强的技术壁垒啊,技术非常强,现在呢,就是他还和人工智能 已经有关系了,知不知道?因为他的客户有科大讯飞、比亚迪、京东,还有上汽等等等,这大企业就是相当之牛。还有个很多人说就是看他的营收不多呀。其实他已经重组了, 现在是轻装上阵,再加上他有国资背景,这家公司呢?未来对吧?有资金又有硬核实力,对不对?未来前景我是看好的啊。

每天了解一家上市公司,今天我们来聊聊何立泰评论区,聊聊您对该公司的看法。何立泰科技股份有限公司是一家国有控股的上市公司,股票代码零零二二幺七, 成立于二零零三年,总部位于福建省莆田市。公司专注于智能终端核心器械的研发与制造,致力于为消费电子、智能汽车、智慧零售等领域提供核心产品和战略转型。在经历了债务危机后, 和利泰于二零二四年成功完成重整,实现了涅槃重生,公司资产负债结构得到根本性改善,并于二零二四年实现扭亏为盈。为聚焦核心优势,公司进行了战略性业务调整,收缩业务,逐步停止运营。持续亏损的传统手机业务板块, 聚焦主业,集中资源,发展未来具备潜力的通用显示和电子指两大核心业务。两大核心业务板块合力泰目前的核心业务有两个独立核算的主体,负责运营以电子指业务。江西星泰科技股份有限公司,该板块以电子指显示模组 f 为核心, 提供从屏幕到整机的一站式服务,产品应用广泛应用于智慧零售、电子价签、智慧教育阅读器、智慧办公、智慧医疗、智慧物流等领域。行业地位。作为全球电子纸显示技术方案的领跑者之一, 公司与京东方、 a、 i、 n、 k 等产业链上下由企业共同发起成立了电子纸产业联盟, 具备全产业链协调优势。二、通用显示业务江西通泰试险科技有限公司,该板块专注于液晶显示、 触控显示及智能终端产品的研发生产,提供覆盖车载、公控、医疗等场景的一站式服务。产品矩阵单色液晶显示 t i s t i 以低功耗为优点,使公司的传统优势领域广泛应用于仪器仪表、健康器材等彩色液晶显示 toe toe 的 技术扩展性强, 主要应用于智能穿戴、智能家电、金融、 pos 终端、车载电子等领域。行业地位,公司是国内最早布局 t n s t n 液晶显示模组的企业之一, 在单色显示模组领域处于龙头地位。产业布局与研发实力产业协调,公司的控股股东为福建省电子信息集团合力泰与其在产业上深度协调,共同助力福建省增新强平战略 研发创新,公司坚持科技驱动,重视研发投入,截至二零二四年底,累计拥有有效专利六百二十项, 其中发明专利八十八项。主要客户凭借卓越的品质和技术,公司与三星、海康、威士、小天才、惠尔丰德、沃尔科鲁等众多国内知名企业建立了合作关系。

这一期,林哥说说合力泰啊,只做科普,不做推荐啊。合力泰电子纸小断风,主营终端显示模组,国内电子价钱、屏幕这一块,大厂基本都用它的。 关键的是市场还给他身上贴了三个字啊,预期上立空从来没断过,村里立案调查没结案。二零二五年规模净利润暴跌百分之九十八点五, 哈哈,可市值就是不管这一套啊,就是往上干,一看就有事啊。老规矩,还是脱水财报先看基本面的三板斧。第一,主业是没垮的,二零二五年全年营收十六点八五亿,同比增长百分之二十七,其中电子指业务十四点三一亿,占总营收将近百分之八十五。 第二,财务翻身了,扣菲净利润从二零二四年亏损二十三个亿,扭亏为盈四千五百一十三万,毛利率从负的百分之三十九拉回到正的百分之十七点四五,资产负债率更是降到了百分之二十四点四一,不到行业平均水平的一半。 第三,但也得看到薄利,二零二六年一季度净利润只剩下八十二点七六万,同比下降近百分之八十,主业盈利能力还是非常脆弱。 正面看完,下面才是资金上头的故事啊,故事面就热闹了啊,三板斧一,破产重组重生,从濒临退市到摘帽,全流程近十个月执行完毕,发在 a 股整个宝壳史上,效率和力度都排在前面。第二条,算力租赁,想象重整后跟阿里西公司成立合资公司搞算力, 这直接就蹭上了 ai 新基建的东风。第三,也是最具爆发力的远期故事,福建晋华入驻预期 泰的控股股东福建电子信息集团,同时还掌握着总投资约三百七十亿的 d r a m 制造商。福建晋华和泰是集团旗下目前唯一完成重整、负债率低、没有退市风险的上市平台。而晋华急需上市融资路径完成二期扩展 者本属同门业务协同国资背书,市场自然会往资产注入这个方向去想。隔壁说清楚啊,目前全是预期,官方从来没有确认过,立案调查没出结果前,资产注入和重组更是存在实质性的障碍。 在林哥看来,何立泰身上有反转的底子,有算力的热点,有晋华这张最大的盲盒底盘。但所有想象力都压在一件事上,立案结果没落地之前,这些都是镜花水月,不过没屁摇,也给了市场想象空间。 关注林哥,说出市值背后似是而非的故事,说清散户需要的知识。教学视频第一季已经完成,想看续集的兄弟请留言!

啊,今天咱们来聊一聊何立泰这家公司啊,看看这家公司到底是一家什么样的公司。嗯,那我们就开始吧,直接进入今天的主题,咱们先来聊第一大块啊,就是公司的现状和业务布局。 咱们先来看第一个问题啊,就是何立泰的电子纸业务有哪些核心亮点?电子纸这块啊,就是他的这个二零二五年的收入已经达到了十四点三亿元, 然后呢同比增长了百分之五十九,那这个占公司总营收的百分之八十五,他的这个市占率呢,在国内是百分之二十二,全球是百分之六十,就是这是非常非常亮眼的一个成绩啊,说明他在这个行业里面是属于头部的地位。哦,这个市占率确实吓人啊, 那他的技术和生产上有什么独到之处吗?他的技术呢,就是,呃,掌握了这个全系列的尺寸的电子纸的制造,然后呢也有这个核心的专利啊,有一百六十九项,同时呢,他也是这个行业标准的制定者之一。 他的这个工厂呢,不光是在国内有,他在越南和德国也有工厂,他的这个越南的工厂呢,是一期已经达到了年产两千五百万片的这样的一个产能,他的这个客户呢,都是全球顶级的这种企业,他的这个产品呢,也应用在很多领域。 好,那这个通用显示业务这块呢?何立泰也有哪些让人眼前一亮的地方?他的这个通用显示这块啊,就是他的这个二零二五年的收入是二点二亿元, 然后呢同比增长了百分之十六,它是专注于这个呃, tnsntft 和 amoled 这些产品的,它的这个尺寸呢,是覆盖从零点九到十五点六英寸的各种产品,它是能够满足非常广泛的这种市场的需求 哦,这么宽的一个产品线确实很有竞争力。然后他的这个通用显示呢,是在车载公控、智能穿戴、智能家居医疗这几个领域是发力的啊,他的这个车载的产线呢,是已经通过了这个 i a t f 幺六九四九的认证, 他的这个呃客户呢,也都是全球非常顶级的这种企业。他的这个呃彩色的电子纸呢,是在二零二六年的一季度已经实现了量产, 它的这个分辨率呢是达到了三百 ppi, 同时它的这个成本呢也下降了百分之二十五,它的这个毛利率呢是有希望能够提升到百分之二十五以上。它的这个呃目标市场呢,是在这个智慧零售和这个电子课本这两个领域 啊。对,然后最后一个想请你聊一聊的就是这个合力泰的这个 ai 算力业务现在到底进展到什么程度了?这个呃公司呢,是在二零二五年的十月才刚刚切入这个 ai 算力租赁的这个赛道。然后他的这个首批呢是投入了五百台的这种 gpu 服务器, 他的这个布局呢是在这个福州和这个吉安,他的这个主要的客户呢是面向 ai 大 模型的公司,还有就是科研机构。 哦,那这个业务背后有哪些独特的资源支持吗?就是他是一托于这个福建的这个电子信息集团的这个背景啊,然后他的这个芯片的供应呢,是比较有保障的啊,他的这个成本呢,也能够控制的比较低。同时呢,他是跟这个中科院的这个福建物购所是有深度合作的 啊,就是共同来推进这个产学研一体化。他的这个算力的这个平台呢,是有这个算力底座啊,到这个应用的这个全站的能力啊,他的这个目标呢,是希望能够在二零二六年的 q 二能够实现这个首批的这个商业化的落地。 那我们接下来就来聊一聊这个财务状况和业绩表现啊,就是这个合力泰这两年到底这个营收和利润是一个什么样的变化?呃,二零二五年的话,他是实现了营业收入十六点八五个亿啊,然后同比增长百分之二十七, 他的这个电子指的这个业务呢,是收入达到了十四点三一个亿,同比增长百分之八十五左右啊,海外市场的收入呢,也首次超过了国内啊,占比百分之五十二 哦,这增速确实很亮眼啊,那这个利润端呢,是不是也同步改善了?这个规模净利润呢是只有两千两百七十二万啊,同比下降百分之九十八,但是这个主要的原因是因为二零二四年 有一个大额的债务重组收益啊,那如果说扣除非经常性损溢的话,其实二零二五年是盈利四千五百一十四万, 然后呢也实现了扭亏为盈啊,那二零二六年一季度呢,他是营收同比增长百分之八,净利润是八十一万啊,扣菲的话是小幅亏损,那整体的这个业绩呢,还是主要靠电子纸这一块的业务在驱动啊,那其他的传统的业务呢,其实是在收缩的。 哎,那你觉得何立泰这两年在财务状况上有哪些比较明显的变化呢?呃,就是他的这个资产负债率啊,从二零二四年的百分之二十七降到了二零二五年的百分之二十四啊,然后呢有些负债呢,也大幅的减少,所以他的这个财务费用啊,就比以前 少了很多很多。同时呢,他的这个销售费用啊,管理费用啊,也都控制的比以前更加严格了,所以整体的这个费用率是下降的,看来就是这个成本和负债都控制住了。那这个研发投入呢?有没有什么新的动向?投入的话,这一年是四千五百多万啊,然后占收入的百分之二点七。 他的这个研发的方向呢,主要是在电子纸的工艺和这个彩色电子纸的量产上面啊,同时呢,他也有加强他的这个应收账款和库存的管理啊,所以他的这个经营现金流呢,是在改善的啊。那这个也有一些像北向资金啊,包括一些机构啊,他们也在 逐步的增持啊,所以整体的这个财务结构是在持续优化的。你觉得就是合力泰最近的这业绩波动背后的关键的推手是什么?其实就是这一年多的这个盈利的变动啊,主要还是因为, 呃,二零二四年有一个债务重组带来的一个巨大的收益啊,然后二零二五年的这个电子指的这个业务爆发, 同时呢,他的这个越南的工厂的产能释放了啊,他的这个产品的组合也在不断的升级,同时呢,他的这个客户的结构也在不断的升级啊,所以他的这个 主营业务其实是在明显的变好的,所以就说是一些偶发性的因素和新业务的成长共同作用的结果,没错没错没错。 然后,呃,虽然说他的这个利润啊,因为一些非经常性的收益的减少啊,包括他的这个汇兑损失啊,包括他的这个存货的跌价呀等等,这些原因呢,有一些波动啊,但是整体的这个趋势啊,随着他的这个电子纸的需求不断的提升, 以及他的这个 ai 算力开始贡献收入啊,包括他的这个国资的加持啊,他的这个财务结构的优化呀等等,这些中长期来看的话,他的这个基本面是在持续的变好的啊,那这个也会给未来的这个发展带来比较好的支撑。咱们现在来聊第三个部分啊,就是发展前景和风险挑战。嗯, 那这个里面呢,其实最核心的问题就是合力太,有没有可能未来实现盈利和估值的双升。嗯,那我们就要先来看 他的这个电子纸业务和他的这个 ai 算力业务这两个核心的看点到底怎么样?就是电子纸这块啊,他的这个二零二五年是实现了百分之五十九的这个收入的增长啊,然后他的这个是占率呢,在全球是百分之六十,在国内是百分之二十二 啊,而且他新签了一个八点五亿元的这个电子价签的大单。同时呢,他的这个彩色电子纸也开始量产了啊,所以他的这个毛利率希望提升到百分之二十五以上。 他的这个越南的工厂啊,也已经满产满销了啊,他的这个海外的收入已经占到了一半以上,同时呢,他也打入了这个比亚迪啊,上汽啊这些 比较大的客户的供应链,这一连串的进展确实让人眼前一亮啊,那算力业务这块有什么新的突破吗?算力业务这块呢,就是他是在二零二五年的下半年啊,才刚刚起步, 然后他是跟这个有阿里背景的团队一起合资成立了公司啊,也拿到了这个五百 p 的 这个算力的资源啊,同时呢,他也跟上海的一家 ai 基础架构的头部企业啊达成了合作, 他们是计划在二零二六年的 q 二开始试运营啊, q 三开始正式的商业化啊,那目标就是要做到两到三亿元的收入啊,毛利率呢是超过百分之三十。 所以就说啊,这两个业务如果都能够持续的推进的话啊,那这个公司的这个盈利和估值的提升啊,都是非常有想象空间的。那就说你觉得合力泰现在最突出的优势到底有哪些?就是首先第一呢,它的这个电子指的出货量啊,是全球第一。 然后呢,他的这个技术啊,是跟国际巨头啊一起合作研发的,他的这个成本呢,比同行要低百分之二十五。同时呢,他的这个彩色的产品啊,也是量率啊,在九成以上啊,他的这个专利啊,有一千多件, 他的这个客户啊,都是全球顶级的企业啊,所以他的这个进入门槛是非常高的,听起来好像他的护城河确实是挺宽的。 然后呢,他的这个呃,母公司啊,是福建的电子信息集团,所以他的这个资金啊和订单啊,都是非常有保障的,他也主动的剥离了一些亏损的业务啊,所以他的这个资产负债率啊,只有百分之二十七。同时呢,他的这个,呃,经营现金流啊和应收账款啊,也都在好转, 所以就说整体的这个风险啊,是大大降低了啊,所以他的这个发展基础是很坚实的。你觉得合力肽现在最明显的风险点都在哪些方面?嗯,首先第一呢,就是他的这个 电子纸和这个通用显示这块啊,都是竞争非常激烈的。然后呢,他的这个彩色电子纸的量产啊和量率的提升啊,都是要持续的去兑现的,他的这个原材料啊,主要还是依赖于国外的供应商,所以这个也是一个不确定的因素。哦, 原来还面临这么多外部挑战。对,然后呢,它的这个 ai 算力这块呢,也是刚刚起步啊,所以它的这个收入啊,还没有什么规模化。同时呢,它的这个 gpu 等设备啊,它的这个交付啊,包括它的这个技术路线啊,都是有一些变数的,所以就说 多重的因素吧,都会影响他的这个股价和他的这个市场的表现。哎,对,其实今天咱们聊下来啊,合力泰这家公司在电子指和这个 ai 算力这两个赛道确实是有一些 比较突出的竞争优势啊,然后呢,也有一些新的业务啊,带来了一些成长的潜力,但是呢,风险和挑战啊也还是不少的。 所以,呃,大家如果想要去投资这家公司的话,还需要多做一些功课啊,去好好的关注一下他的这些业务的进展,以及他的这些风险的变化。对,今天的分享就到这里了,然后感谢大家的收听,咱们下期再见,拜拜。

解构 f 十,今天给大家解构一家在这两天股价有明显移动的一家公司,那么这家公司的名称呢?叫合力泰,我们首先来看一下这家公司目前基本面的一些情况,那我们看到合力泰就是目前他的总市值是二百二十点六四亿, 市盈率是九百七十一倍,这个确实也是比较高的,市值率呢是一十一点七九,每股净值产是零点二五元, 市场负债率为百分之二十四点四一,公司商机市场占比这一项是没有估值,那么公司呢有百分之零点三三的股权,目前处于自压状态,公司的毛利率是百分之十七点四五,净利润是百分之一点七六,股息率显示为零。 在二五年的全年他是实现了一十六点八五亿的总营收,营收是同比增长了百分之二十七点零二,规模公司净利润为两千二百七十二万,同比是下滑了百分之九十八点五。 扣菲金呢是四千五百一十四万,同比是增长百分之一百零一点九六。所以我们看到就是他的这个基本面的一些数值啊,其实他的有些比值是比较高的,是吧?包括他的这个市盈率,包括他的市净率也是比较高的, 那么营收呢?在二五年是显示一个增长的一个趋势,那我们看一下就是他目前的一个营收的一个主要构成情况,那我们看到他在二五年的这个营收主要是有三块来构成,是吧?那么一个是他占大头的这个电子纸的这个显示类产品,那么这一块是 一十四点三一亿,基本上占到整个收益的百分之九十了,那么第二块就是他的一个通用显示类的产品是二点零二零亿,第三项就是他的其他业务收入,加上这个光电传感类的产品是三千三百九十八万, 其中我们看到就是他在境外的销售是八点八六亿,那么在境内的销售呢是七点 九八五亿,就相相对来说就是境外的销售是大过境内的销售的。那我们看看就是合利泰这家公司目前这个股东人数和股东结构的一个变化情况,那我们看到一个是截止到二六年的三月三十一号,那公司的股东人数呢?是二十五点一一万的, 那么从图标上看到其实他的股东人数对比起去年是有大幅的在增加的。第二个我们看到就是截止到二五年的年报,公司的机构持仓比例呢,目前是百分之四十点六八, 就是可以看到就是在近三年他的这个机构持仓比例是为一个依次递减的一个形态。 第三个我们看到就是公司的控股股东呢是福建省电子信息集团,那么公司的实控人呢是福建省国资委,所以这家公司他是有这个国企的背景。那么第四个我们看到就是根据二五年的年报,公司批录了十大流通股东的信息列表中 看到就是前十大流通股东的累计持股比例,目前是百分之四十一点八四,那么环比呢是有减少了百分之八点一四,其中我们看到有两家,是吧?像这个公营金融资产,包括这个农业银行江西省分行,这两家机构呢?是在 第四季度是吧?他是有较大比例的一个减少持仓,那么同时也看到也有两家,像这个中国中信 金融资产管理,包括这个福建省核信科工集团,这两家是有这个增加新进磁仓。是啊,那我们在接下来看一下就是和核利泰近期有关的一些主要的资讯动态。那么呢一个我们看到就在二六年四月十号的资讯, 那么公司呢?他下属的两家子公司,呃,一个是这个江西合力泰科技,另外一家是这个江西新泰科技,那么在前不久呢,他们这个股权呢,就是解除了这个司法冻结,那么这个是个积极的信号,是吧? 第二个资讯我们看到就是在二五年十二月十六号的资讯,那么公司呢?他是表示就是公司呢,是通过司法重整的程序呢,就是已经剥离了传统的手机显示 模组业务,那么现在他是把这个呃集中资源聚焦在电子纸显示和通用显示模块,是吧?就这一块的这个业务为主。第三个我们看到就是在二六年三月十九号的资讯,那么公司旗下这个新泰科技越南公司,他的这个电子纸的 模组工厂一期就是年产量达到两千五百万片的,这呃产量呢?现在已经顺利投产了,就这个的话对他后期的营收应该是有积极的影响的。 那么第四个资讯我们看到就在二五年十二月十八号的资讯,那么公司他是在前不久与这个新网锐捷,包括其他的几家,是吧?共同成立了这个 福建福金信科创业投资所有的公司呢,是目前具有一些创投的概念,实际上我们从这个图标上也可以看到,其实这家公司它是具有很多概念题材,有二十多个概念题材。那么第六个资讯我们看到就是在二五年十二月三号的资讯,那么公司呢?他是表示 目前呢就是公司被立案的这个事情呢,这个调查事项仍在调查过程中,目前还没有收到结论性的意见和相关的一些这个决定,是吧? 就是我们可以看到就是公司实际上他是在二五年的四月二十八号收到了这个证监会的立案通知书, 立案告知书,因为他当时是因为这个涉嫌信息透露违法违规,所以这个事情其实还是悬在头上的一把剑,这是我个人的看法。那我们结合技术面来看一下合力肽的一个情况,我们从日 k 线上是可以看到, 其实公司的股价呢,在近期是有明显的异动,特别是在四月份开始,是吧?那么近两天呢,是收了一个两年版,公司的股价目前是突破了所有的短期均线的这个上方,在上方进行一个运行。那么从月 k 线上我们是可以看到公司的股价,其实他是从 二五年六月份,是吧?因为二五年六月份这家公司是刚刚摘帽,摘帽了之后他在二五年六月份和二五年的八月份这两个月是有过两波明显的拉升, 那么拉伸了之后呢,从八月份之后又开始这个向下进行一个整理,在今年四月份股价又开始进行反弹,那目前他的股价呢,是在多条的长期均线的一个上方进行运行, 就是刚才讲了这个合力胎的这个基本面,包括这个技术面和他的一些资讯情况。其实这家公司呢,在二五年他的营收确实是有一些改善,是吧?但是利润呢?是, 呃,叫有亏有赢,是吧?啊?然后呢,就是他的这个目前这两天短期来看,他的股价确实是有一个明显的异动,市场关注度也比较高。不过我个人看呢,就是他这个立案这个事情目前还没有定论, 所以呢就是短期可以保持关注自己,中长期的话,我个人认为还是要稳妥一点,等你等有些事情啊,立案的事情完全明朗之后可能才更好一些,是吧?因为这家公司确实热度比较高,还是可以对他保持一个这个跟进和观察。


有兄弟留言问林哥,林哥,何立泰年报业绩那么差,市值咋还起飞了?我研究了一下,只做科普不做推荐啊。 表面看确实是业绩暴跌,市值就起飞了。这里面有事,今天林哥分三步把这个事掰扯清楚。 第一,脱水财报净利润到底为什么暴跌?何立泰二零二五年营收十六点八五亿,同比还增长了百分之二十七,真正让他变脸的是照面规模,净利润只有两千二百七十二万,同比暴跌了九十八点五。 原因其实很简单,二零二四年公司债务重组,一次性赚了四十八亿的意外之财,把基数抬的太高, 到今年这种天上掉馅饼的事,没了数字自然就断崖了。但如果看扣菲净利润,也就是公司实打实的主业,赚的钱居然是四千五百一十四万,同比大增百分之一百零二,扭亏为盈。 这说明啥呢?第一,公司主页已经止血了。第二,电子纸业务开始赚钱了。下面看业务底盘,电子纸到底是什么成色?电子纸收入十四点三一亿,同比大增百分之五十九,占了总营收的百分之八十五,已经是妥妥的现金奶牛, 什么永辉宝马啊,甚至 cos 的 沃尔玛。电子架圈的幕后大厂就是它,国内试战率大概两成出头,越南工厂一期年产两千五百万片,也正式跑起来了, 这就是市场愿意给他重新估值的原因。主页站住了,故事才有人信。当然,光有业务还不够,还得有想象空间。公司还搭上了现在最热的 ai 算力 pcb, 国产替代这几个热点,哎,情绪一下就点燃了。 第三个,我们看一下风险隐患,估值这么高,头顶悬的是什么?首先,三月份有超过十五亿陷入股解禁,占总股本两成还多,这些低成本筹码的兑现压力是实实在在的。十四,它的市盈率已经逼近一千,主页才刚止写,估值已经飞的有点高了。 最后,也是最关键的,村里边针对他二零一九年到二零二三年财务造假立案调查,至今没有结案,这把剑随时可能落下。所以最后,林哥尝试给何立泰一个中肯的评价, 他确实借电子纸这个拳头打了一场漂亮的翻身仗。主页纸写了,营收结构也清晰了,这是他把市纸拉下的底牌,也是市场愿意重新再看他一眼的理由。但话说回来,反弹不等于反转, 头顶上悬着的高估值和没接岸的调查,哪一个都不是小事。市场可以燃起来,但咱们自己不能太上头啊。利空出境也罢,困境反转也好,科技公司的故事少不了关注林哥继续深挖市值背后的故事。