cpo板块主力资金出逃了吗

注意了， cpu 今天直接集体走弱，盘面直接被砸穿！很多朋友完全搞不懂，好好的赛道怎么说跌就跌，还在吃饭呢，把饭先倒了，认真听我讲完再吃！目前 cpu 板块大跌走弱，稳居全市场跌幅前排， 板块整体情绪直接走弱，前排一大批核心标的大跌超九个点，就连中继续创这类大盘龙头也同步跟着回调走弱。早盘主力资金持续往外撤离，抛压非常重，短短一小时成交量直接放大，放量下跌的形态，我给大家理清一下。下跌核心第一，外围直接带节奏。昨晚美股光通信、 cpu 关联标的集体大跌，海外赛道线调整，拖累咱们 a 股开盘成压。第二，立好提前被炒作透支。大家都在等凌晨的谷歌大会，期待 ai 相关利好， 结果聪明资金提前兑现行情利好落地之前先走为敬。第三，前期持续有资金悄悄撤离，前几个交易日主力就在分批减仓跑路，散户慢慢接盘，今天集中砸盘， 矛盾彻底爆发。那么所有人最关心的核心问题， cpu 今天到底能不能加仓？当下这个节点不适合加仓，现在市场恐慌情绪正在蔓延，抛压还没有释放干净，这个时候盲目进场很容易短线被套。在半山腰。我分两种情况说，所有人都能对号入座， 手里早就拿着低位筹码的，不用慌，不用无脑割肉，耐心等反弹再做取舍。如果是近期追高被套的，千万别盲目补仓，贪成本，越补越被动，只会加重自己的压力。空仓没进场的，老老实实管住手，不着急抄底，等盘面情绪稳住再去看低吸机会。 客观说一句，不是 cpu， 赛道彻底不行了，短期只是情绪回落，资金调仓的正常调整，赛道本身的需求还在，只是短期炒作热度退潮。这波调整大概要跌到什么位置才算起稳？谷歌大会会不会爆出超预期？利好带动反转？点赞加关注，老坛百万石盘替你开路！

南哥你也太准了吧， cpu， 航天机器人，你说的每一个板块都在大涨大涨后要跑吗？这里唯一要小心一点的就是 cpu 啊，点好关注，我们一个来讲， 那么一直以来呢， cpu 这个板块都是跟着英伟达混的，那英伟达周三他要有财报来了，那么每一次他的财报不管再怎么好啊，这个公布完之后呢，都是要跌一跌的，所以说我们担心 cpu 这个板块受到牵连， 明天大概率还会涨一天，逢高做好减法，但是整体呢，是没有担心的必要啊，因为大魔在今天最新出具的一个报告就是未来对于这种光模块的这个需求量的这个量还在提升， 所以说呢，这个板块未来仍然没有到头，还没有结束啊，所以说逢低阶来还是机会，高位咱不追啊。那么其实今天最热的还有一个概念，就是孙雨辰在聊的这个物理 ai， 那 么物理 ai 大家也并不陌生，我们最近这两天一直在提示大家的什么商业航天呢，机器人呢，就是物理 ai， 那 么这两个板块呢，他就没有短期立好兑现的这个压力了，而且长期来看呢，都是星辰大海，是有空间的。 然后呢，再叠加六七月份啊，本身这个 spacex 啊，特斯拉的这个机器人的这些催化消息马上就要来了，所以说呢，要故事有故事啊，要这个趋势有趋势啊，至今现在也有很认可， 所以说我们就围绕着这两个新贵啊，反反复复的去炒就可以了。然后呢，就是指数，指数今天也是止跌企稳了啊，那么接下来再涨的话，那可能就是五浪了，但是 不要放松警惕啊，因为一旦五浪来临的时候，很有可能就是涨指数不长个股，你如果盯不准这些龙头板块的话，那么最后你会发现行情越涨你越郁闷啊。所以说呢，没点关注的，关注点好，我们接下来一起来看这些龙头板块。

今天大盘全线崩跌啊，那个半导体集体收缩，唯独 cpu 还在硬扛，今天的 cpu 该怎么看？还在吃饭呢，你把饭先倒了，任听我讲完了再吃。现在整个大盘一片绿油油，三大指数全线走弱，多数板块集体杀跌，市场恐慌情绪直接拉满。半导体，电网这些热门赛道今天全部跳水走弱，但唯独 cpu 目前只是小幅回落， 强敌属性呢，也是直接拉满，板块内部分化明显，强势个股继续冲高，弱势的标的小幅反率，资金小幅流出，但是他的整体成绩还是非常扎实的。咱们回头看一下前面七个交易者 cpu 有 多强势，大家都是有目共睹， 一律持续走高，正当拉升走出超强趋势，短期涨幅呢，也是肉眼可见，稳稳的市场核心主线，哪怕是大盘反复波动，他依旧逆势走强，昨天更是全场零涨，热度直接拉到了顶峰， 无数人在跟风进场最高很多新手现在看不懂大盘大跌，为什么 cpu 跌的不多啊？我不讲复杂的倒道理，第一，海外光通信持续走强，海外联动托底底气十足。第二，行业订单落地，利好不断塞到底层，逻辑完全没有坏， 今天这点小幅回落，根本不是行情凉了，主力跑路，只是连续大涨之后，获利盘只应兑现，主力借着分歧高位洗盘，洗掉不坚定的散户，为后续行情蓄力。 熟悉我的老粉都知道，我很早就看好 cpu 相关的标的，目前已经吃到了六十七个点，跟上节奏的家人们也是稳稳的吃到了肉。 回到所有人最关心的核心的问题啊，就是 cpu 当下该怎么看？我实话实说，不模拟两口， cpu 主线地位丝毫没有动摇，今天只是大涨过后的正常血盘休整，不是趋势反转，手里面有低位筹码的你就放平了，心态安稳拿着就好了。后续想摸清楚 cpu 关键点位支撑在哪里的点赞加关注，老谭百万实盘请你看！

五月十五号解读一下 cpu 这个板块， cpu 今天再度出现了一个缩量的一个调整，那么很多朋友说 cpu 这个方向接下来是不是主力出货了？咱们通过量价来看一下。首先我们来看一下这一波上升过程中，那个量价关系正常吗？股价在创新高，量能跟上了没有？很明显 量能没有跟上，这种情况就是一个量价被离，量价被离在股价上升过程中很正常，关键是什么不能放？量价被离的一个缺点，昨天是不是爆料了， 昨天爆亮之后就这个地方了，就确认背离之后我们的操作了就很简单，我们只要在确认背离这个阴线的什么开盘架这个地方画条水平线就可以了，只要这个地方上不去的情况，接下来所有的反弹都是我们的一个减仓的机会，那么减完仓之后，接下来怎么办呢？因为他远离那个什么五周线，距离五周线是不是太远了？ 距离五周线太远的情况，接下来他要回踩一下，回踩这个五周线，回踩的过程中，我们需要给他找一个支撑位，也就是在这一波上升过程中， 哪个地方是我们的支撑位，这个比较大的一根阳线，就我们的支撑位，那么哪根阳线最大了？这个阳线是一点七，这个底阳线是四点几，肯定是四点几，这个阳线是最大的，所以说呢，我们就在四个点，这个阳线的什么开盘价，那个收盘价画条水平线，接下来他回踩这条线，至少要回踩下这条线，回踩完之后 才能往上涨，好吧，所以接下来对于这个 cpu 这个方向呢，也是高抛为主，高抛完成之后，回踩这条线的时候，我们到时候再去做 dc 就 可以了，也就是说 cpu 这个方向呢，还要往上涨，为什么呢？因为这就是我跟你们讲过的趋势线的背离，因为股价创新高，趋势线也创新高了，接下来 股价跌跌下来之后，股价再创新高，趋势线他不创新高了，这是一个背离，所以说目前还没有背离，所以说他还有一个第二个头部。好吧，喜欢的朋友们点点关注点点赞，不懂的问题呢，在评论区互动交流一下。

五月十九号解读一下 cpu 这个板块， cpu 啊，今天出现了一个塑料的一个反攻，那么这个反攻能不能持续？很多朋友说这个反攻能不能持续？咱们通过量价来分析一下。 首先我们可以看到在这一波上涨过程中，量价关系怎么样？股价呢是在创新高的，而量能这一块的话，是也是这个地方呢没有跟上，所以说产生了一个什么量价背离的一个确认，这个地方第二天产生一个放量的阴线，那么这种情况就是一个量价背离的一个确认。那么一旦产生量价背离之后，我们接下来操作呢就很简单， 我们只需要在背离这个阴线的开盘架画条水平线就可以了，只要这个阴线这个开盘架没有上去，那么接下来他要调整，调整到什么地方？调整到我们的支撑位， 在这一波上涨行情中，我们的支撑在哪里？很多朋友说我们的支撑在什么地方支撑的话就是比较大的一根阳线，来，朋友们看哪一根阳线比较大？这根阳线是四点五，他有可能一次性给你跌到四点五吗？跌不到，所以说接下来我们要给他找一个第二个支撑过来，四点五 这个阳线是三个点，这个阳线是两个点，那么三个点这个阳线的开盘价 和收盘价给他画两条线，这就是我们的支撑位，所以说今天早上打到了这个支撑位反弹了，接下来反弹很关键，需要出出现一个什么状态？需要把这个阴线 量价被离，这个地方不是产生那个阴线吗？需要把这个阴线给他吃掉，吃不掉的情况下，那么这个地方会有一个回落， 会有一个调整下来，知道吧？所以说接下来我们看他能不能把这个阴线吃掉，如果说吃掉了，那么就叫什么了？量价被离被化解了， 如果说吃不掉的情况下，那么接下来了容易这个地方产生一笔回落，好吧，所以说接下来我们看他能不能把这个阴线给它吃掉，吃不掉的情况下就会出现一个回落，我们就要高抛了。好吧，喜欢的朋友们点点关注点点赞，不懂的问题在评论区互动交流一下。

复盘一下我们的板块啊，先说半导体芯片，半导体芯片截止目前呢，我手里是留了底仓，没有多余的仓位给他了。 这个板块呢，我个人的观点是接近尾声了，即使明后两天有反弹，也是给中仓者跑路的机会，所以这个位置我是谨慎为主，我宁愿让大家说我踏空了，我也不愿意去让大家冒这个风险啊，在这个地方，风险和收益是不对等的。 再说半导体材料和设备，半导体材料和设备这个板块非常的强劲，一直是在五日线之上，实际上从量价来看， 也看不出来有什么结束的迹象，但是最近的市场情绪不好，我担心他被市场给带下来，所以我本人是只减了一半的。当然今天可能也有朋友只留了底仓，仍然是没有问题的啊，风险永远是第一位的啊，毕竟大家赚了很多了嘛， 放松一下心情，这个位置即使它继续上攻，我也不会再做任何买入的动作，我再次介入，一定是等它跌的非常厉害的时候。 再说一下 cpu 核算力啊， cpu 核算力其实今天的表现是非常好的，但是反弹没有量，所以这个位置很多朋友问我能不能加，实际上 已经错过了加仓的时机了，你就不要加仓了，这个地方反而是一个出货的时候，如果你非常着急， 你什么时候加呢？我的建议是等一次非常有杀伤力的下跌，这是我觉得比较好的一个加仓机会，当然大家不要恐慌，我说的等一次并不是说立马下杀他，后面也许会有空间，但是风险呀，风险太大了啊，还是要谨慎参与， 然后创业板指还是拿着就行，拿到月底我还是看四千年以上其他板块，化工和创新药。老朋友帮我在评论区说了吧，我不想再说了。

朋友们，连长多日的 c p u 板块突然崩盘暴跌，真相远超你的想象。你是不是以为这次下跌只是单纯的获利了结，利好兑现？我可以明确告诉你，百分之九十的散户都没看懂， 这次暴跌背后藏着三个足以改变整个赛道格局的底层逻辑，甚至直接决定了接下来 a 股科技主线的走向。首先，第一个核心真相，也是第一个打破你认知的反转， e 季报不及预期，只是暴跌的导火索，根本不是核心原因， 大家都觉得是龙头企业一季报表现带崩了板块，但真相是，板块的估值早就已经严重透支了。回调前， c p u 板块平均市盈率高达九十八六倍，是 a 股整体估值的三点七倍，是半导体行业平均水平的两倍多。这里给大家打个比方，市盈率就相当于你买包子的性价比， 同样是赚一块钱的利润，别的板块你只需要花三块七就能买到，而 c p o 板块你要花九十八块六，哪怕这个包子未来再好吃，现在的价格也早就已经贵得离谱了。你手里的个股估值到底高不高？评论区打出它的名字，我们一起看看。 第二个核心真相，也是第二个认知大反转。你以为 ai 算力需求无限， c p o 永远供不应求？真相是，行业供需格局的拐点已经提前出现了， 市场上所有的炒作逻辑都是 ai 大 发展，光模块需求爆发。但没人告诉你，二零二六年底，全球 c p o 产量将超过四千万只，而全球的实际需求只有两千八百万只，供过于求的局面已经板上钉钉，更关键的是，英伟达官方明确表示， c p o 技术的大规模商用要等到二零二八年的新架构。 现在市场的炒作，直接把未来两年的预期都提前透支完了。这就好比你孩子还没上小学，你就提前把他大学的婚房都买好了， 中间的不确定性有多大，可想而知。第三个核心真相就是极致拥挤的交易必然导致极致的踩踏。公募基金在 cpu 板块的持仓比例已经达到了十百分之三，创下了历史新高。北向资金，也就是 a 股里最聪明的外资钱袋子， 一周之内净卖出超百亿，主力资金累计净流出超过两百八十亿元。这就像一辆挤满了人的公交车，只要有一个人喊了一声着火了，所有人都会拼命往门口挤，踩踏根本无法避免。那些前期赚了几倍的资金，早就趁着高位把筹码扔给了追高的散户，这才是暴跌最直接的推手。 讲完了暴跌的真相，大家最关心的一定是，这件事对 a 股到底有什么影响？ cpu 板块未来的走势到底会怎么走？第一个核心影响就是， a 股科技主线的投资逻辑已经彻底变天了。 之前的科技行情都是炒概念、炒预期、讲故事，只要沾点 cpo、 ai 的 边，股价就能飞上天。但这次暴跌之后，市场会彻底回归理性，从炒预期全面转向炒业绩、炒兑现。未来那些没有真实业绩、没有核心技术、纯蹭热点的个股，会被市场彻底抛弃。 而那些真正有硬核技术、有明确定单能兑现业绩的公司才会真正走出来，这是 a 股科技投资的一次根本性转变，你认可这个观点吗？点赞收藏，让更多散户看清这个核心变化。第二个核心影响就是 c p o 板块会迎来极致的分化，马太效应会越来越明显。 之前的行情是鸡犬升天，不管是龙头还是蹭热点的公司都能跟着涨。但接下来板块会彻底分化，高位的头部龙头会进入漫长的估值消化期， 而产业链上那些没有被大幅炒作、估值合理、业绩有支撑的细分隐形冠军，会迎来真正的结构性机会。这里要跟大家明确，我们不推荐任何个股，不给出任何买卖建议，只给大家梳理 c 道的核心筛选逻辑。 除了市场俗称一中天的三大头部龙头之外， cpo 产业链里真正有价值的非高位企业都集中在三类卖产人赛道里。 第一类是核心高速光芯片的国产替代龙头，打破海外垄断是 c p u 技术的卡脖子，核心环节国产替代空间巨大。第二类是 c p u 高密度光学连接精密封装的核心器械供应商，随着 c p u 提成度提升，单台设备对这类产品的需求呈指数级增长，业绩确定性极强。 第三类是 c p u 高端封装基板核心材料的龙头企业，技术壁垒深厚，是产业链的刚需环节，毛利率稳定，业绩增长有明确的订单支撑，这些企业没有经过大幅炒作，估值处于行业合理区间，是赛道里真正具备长期逻辑支撑的方向。接下来再跟大家说说 c p u 板块未来的走势研判， 短期来看，板块会进入估值消化和情绪修复的阶段，大概率会呈现震荡分化的走势，很难再出现之前的单边普涨行情。中长期来看， ai 算力的长期发展趋势没有改变， c p u 作为算力网络的核心基础设施，行业的长期发展逻辑依然成立，但是只有那些技术持续领先、能持续兑现业绩的企业，才能真正享受到行业成长的红利。 最后给大家总结一下核心干货，这次 c p u 暴跌不是整个赛道行情的结束，而是行业洗牌的开始， a 股的投资逻辑已经彻底转变，未来只有真正有硬核技术、有真实业绩、有明确定单的公司，才能在市场里走得更远， 而那些纯题材炒作，没有基本面支撑的公司，最终只会一地鸡毛。对于我们普通投资者来说，放弃追涨杀跌的题材炒作，坚守有基本面支撑的核心价值，才是在市场里长期生存的根本。你觉得 c p u 板块接下来会怎么走？评论区留下你的观点。

五月十八号解读一下 cpu 这个板块， cpu 啊，今天再次出现了什么啊？缩量那个上涨，那么这个上涨能不能持续？能不能带您整个指数往前冲？这是一个很关键的因素，因为 cpu 它作为整个科技的一个发动机，它的涨跌对于整个市场的人气的回归是直观重要的。 首先咱们看这个量价关系健康嘛，股价在创新高，量能有没有跟上？很明显这一天的量能已经跟不上了，所以说这一天产生了一个什么？量价背离，量价背离很正常，关键是不能确认，一旦确认，这个地方会产生调整，怎么个确认法？也就是说这第二天是不是产生了一个放量的阴线？ 一旦产生放量的阴线了，咱们的操作很简单，你只要在放量阴线的开盘价画条水平线就可以了， 这就是我们的一个支撑位，这个压力位只要是上不去，接下来所有的反弹，是不是给你一个跑路的机会？我是不是给你们这么讲的， 昨天反弹了，今天再次反弹了，所以说都是给你一个跑路的机会。跑完路之后，接下来我们干嘛要回踩一下这个支撑？为什么要回踩支撑？因为他距离五周线干嘛？太远了，距离五周线太远，他有利于什么？有利于他的一个冲高之后，他要回落，回落到哪里？回落到我们的支撑位， 支撑就在这一波上涨过程中比较大的一根阳线，朋友们看哪一根阳线比较大？这根阳线是几个点？这根阳线是四点五，这根阳线是三点几， 那么哪一根阳线最大了？是不是四点几这个阳线最大？所以呢，我们就在四个点，这个阳线的什么收盘价，画条水平线，也就是接下来他要回踩这个什么收盘价， 同时呢，他距离五周线太远了，所以说他要调整好不好？接下来一旦跌破五天线的情况，大家就会调整了，调整之后有没有机会了？调整之后依然是我们的机会，为什么？因为这个股票他股价创新高，接下来有一个指标了，还要再创新高，这个趋势线，这个指标， 这个指标看到没有？股价创新高，趋势线也创新吗？这是好事情。什么时候当股价再创新高了，趋势线不创新高了， 那么这个时候就开始调整了，这叫背离。所以说任何头部的成立都需要两个头部，目前呢只有一个头，所以说接下来还有一个高点，所以说这一波调整下来之后还有机会。好吧，喜欢的朋友们点点关注，点点赞，不懂的问题在评论区互动交流。

主力今天出货跑路了，别怕，上午是洗获利盘，下午跳水是洗跟风盘，都是为后续持续拉升做准备的，不然散户在这个位置都进场了，那高点就没有人接盘了。 今天开盘放量急速下跌，先是把大量的获利盘清洗出去，下午眼看着拉起来后，吸引了不少跟风资金，所以两点之后再跳一次水，这样明天再剔开，就能把跟风盘也清洗出去了。 所以接下来的行情就很简单，躺在主线光通信里耐心等待即可。

南哥，别人都说 cpu 位置高了，就你天天看涨，今天要不要跑呀？跑啥跑？这三个信号出现了你再跑。第一呢是短期信号，没有加速就不会见顶，那我们看到 cpu 这个板块和指数今天都是刚刚开始抬头，不加速个两三天，他不会见顶。 那么第二个信号是中期信号，中期信号你要等 macd 出现顶背离，那么现在呢？整个指标都走的非常的好，所以说中期信号也没有。第三个长期的信号就是三四季度国外的那些互联网大厂金主们啊，他的资本开支到达一个顶峰的时候，接下来就要走下坡路了。 但是现在呢，我们看到距离这个时间还很远，所以说短中长三个顶部信号这里都没有，你跑啥跑呀？我发现我们很多股民啊，在牛市里边一看到股票上涨就天天怕 啊，然后另外一边呢，又在说啊，这个大盘又涨，指数不长个股了，本质还是看不懂这些主线，他什么时候见顶？所以说天天怕，想要走出这个怪圈，从点关注开始，每一个关键节点我都会提前告诉你。

ok， 兄弟们，你现在还相信光吗？今天这个光变成了绿光了，因为新一胜的业绩不及预期，整个 cpu 板块都是下跌的老大，征绩也扛不住了。我有点想不明白啊，市场能够原谅英伟克，一千亿市值只赚了八百万，为什么就不能原谅新一胜呢？上一次天福也被原谅了，新一胜今天跌的比之前的天福还要多。 怎么解释呢？是不是抱团瓦解的资金在加速外逃？其实在我看来啊，我们去正向对比，也许新一胜的业绩是不及预期的，但我们去横向对比， a 股有几家向新一胜增速这么强的公司呢？而且未来的预期也很高。他的财报上面也明确说了，二季度一点六 t 的 光模块才 能放量，二季度业绩就会改善了，但当前它就不能被市场原谅。所以我个人对于 c p l 的 相关基金并不是抗衡啊，这种调整最多也就百分之十五到百分之二十之间啊，我是准备在下跌的过程中慢慢地接一点的。

今天盘面最有意思的不是张盟主把寒五季大甩卖后，股价就一路狂飙涨停再次超越茅台，也不是想拿到五月主线而集体暴动的商业航天，更不是昨天被全网爆吹可今天立刻熄火的里边真正有意思的地方， 或许是五月主线在节前最后一天突然换人后，已经开始要名牌花落谁家了。可他会是今天再次启动但半路熄火的商业航天吗？你看西部逆势拉版带队，卫星再生讯号金蜂纷纷集体暴动助攻。今天板块看起来很热闹，也像里面资金在尝试重新点火，但越是这种时候，越不能只看热闹， 因为商业航天真正的问题不是有没有资金做，而是有没有真正的新大哥站出来为板块扛旗。如果今天拉这个，明天拉那个， 只有电风扇轮动，但是没有强势股敢顶高度资金连领队人都不知道是谁的话，又何来谈主生或者是五月主流板块呢？你看神剑是不是像咱之前解析说，如前段时间巨力那样，跟在别人背后，丢失了以往逆势扛旗的主动性？ 而这样的原因也很简单，既然之前队长可以从巨力到神剑，那往后为什么又不会是神剑到其他人？而咱们之前反复解析薄云高位震荡，然后借机提前卡异动到五月等风来，这个动作本身说明资金还没放弃航天，可他想在五月真正破局，那可不能只是横着等风来， 是要在关键节点打出主动性，并且还要走出非常好的持续性。所以商业航天今天不示弱，但也还没强到可以下结论，他现在处在一个很典型的位置，有情绪，有修复，有扩散，但还缺一个风口来催化，而这个气机或许在五月，那拆解五个月的光通信还会卷土重来吗？其实今天有个非常耐人寻味的现象， 一看常飞因为业绩而出现大跌时，可咱老情人东山却一个高开就收复了湿地，剑桥天通汇率早上也是逆势冲锋，可见今天的 c p o。 其实不弱，敢于顶着板块大分，其实还能不断继续表现呢，或许才是有着主动走墙的话语权。而这番表现，也从某种程度上再次正伪了 c p o。 不 行了的错误观点。此时静下心来，仔细回头想一想， 最近是不是如我们之前所说的永鼎光讯、剑桥天通等等一重三四线踢对人气股轮番出来拉升表现，为什么明明很多人说板块走落了，可却是还有很多股在继续走墙？为什么你一追进去，他反倒是熄火了？其实答案很简单，我们之前反复说过， 目前这个阶段板块已经过了主升加速阶段，更多的是在板块内部轮动拉个股做估值。而这种情况非常舒服的节奏是什么？不就是前两日天通那样的分歧等风来吗？所以此刻你要知道， c p u 的 现状就是，逻辑并没有结束，只是记录了震荡期。最后看李店，李店昨天全网爆吹，今天直接熄火， 他或许在用实际行动给大家说明一件事，昨天强，不代表今天能接住，昨天热，不代表主线确认，昨天全网看好，反而容易把预期打满。我们昨天就说过，一个方向大涨之后，次日最关键的不是继续冲， 而是分歧时有没有承接。今天李店给出的反馈很清楚，分歧来了，但上午分歧后的承接没打出来，反倒是下午期货大涨，消息刺激回流，这不就意味着机构主导的趋势走法，目前很难拥有主动分歧承接走主升的能力。所以如果你去做分歧趋势，那或许没什么大问题，可你把它当主升做加速，那说不定追进去后就开始套你。 所以今天真正的结论是，市场不是没有方向，而是在筛选真假合理。真正强的方向一定有三个特征，分歧时有人接， 核心能主动带队，板块能从各股强并扩散到整个板块一起强。什么时候看到某个热点板块同时具备这三个特征了，那么五月主升方向跟大牛也就浮出水面了。而在此之前，各板块或许还是各自为战的电风扇轮动，五月主升方向，你又看好谁？

cpu 和光猫块的行情还没有结束，这话不是我说的，是各大机构间的共识。今天这期视频不玩虚的，不搞声，用的研报解读，就用机构一手调研的视角，给大家拆解三大核心信号。 一、顶级机构集体上调行业预期。二、光猫块用来涨价周期。三、头部企业出货量大幅提升，叠加英伟达、谷歌等巨头催化赛季。大家先点个爱心收藏慢慢看。首先先给大家泼盆冷水， 也吃颗定心丸。最近板块调整，很多人又慌了，喊着见顶了，赶紧卖了龙头，跑去抄夕阳板块。我还是那句话，别骑牛找牛，也别弃牛找牛。 牛市里的震荡，从来都是筛选龙头的试金石，不是行情的终点。尤其是现在三大机构集体给光模块站台，这不是小打小闹，是产业趋势的铁证。先给大家念一组，凌晨大魔小魔三家权威的机构 五月中旬扎堆上调光通信市场的预期，幅度超出预期，最接近的大模直接推翻此前 ai 光模块的预测。二零二六年出货从 五千三百万只上调至七千三百万只，涨幅百分之三十八。二零二七年从七千一百万只上调至一点四一亿只，近乎翻倍。二零二八年从八千万只调到一点五亿只，涨幅百分之八十七。 市场规模更是夸张，从二零二五年一百八十亿美元飙升至二零二八年一千零二十亿美元，三年增长超四倍。 有人觉得这是机构画饼，我跟大家说句最实在的，这是实打实的需求。倒比上周我和老馒头国内的代理商聊过，他们明确表示，老馒头的产能已排到二零二八年，加钱插队也要等两个季度以上，且磷化阴光芯片未来五年的复合增速达百分之八十五。 当前光通信行业的真实行业现状就是，不是需求不够，是产物永远追赶不上需求。小模比大模要保守一些，但观念是同样坚决的， 预测数据通信市场从二零二五年的一百九十亿美元涨到二零二八年的四百七十亿美元，年负荷增速百分之三十五，核心是一点六 t 光模块，年增速达百分之二百， 二零二八年规模达二百一十亿美元。作为市场风向标的莱特康婷也同样上调了预期，明确一点六 t 是 未来三年唯一的主线，彻底打消市场对需求的疑虑。 除了机构上调预期，还有两个高可信度的传闻，直接决定了后续板块的走势。我已核实部分内容，一、菲尼萨下一批订单打破行业季度年降的行规，反而顺架上游成本，光模块直接涨价百分之十五至百分之二十， 这背后是供不应求到的极致，下游大客户就算接受涨价也要开始抢货，所以大概率是集单临时涨价，但足以反映八百 g 一 点六 t 供应链的紧绷。 上游零化因 eml j w 激光器及存储芯片 a s s a 芯片全面缺货，扩展周期为十八个月，短期补不上缺口， 龙头的拿货优势就是最硬的互成核。第二个传闻中继的刘总在交流时明确，二零二七年要出货一亿只光模块，其中五千万只八百 g， 五千万只一点六 t， 这个数字比当前市场主流预测的五千五至六千万只近乎翻倍。 保守估算，八百 g 单价二百美元，一点六 t 单价四百美元。二零二七年中季营收可达三百亿美元，折合人民币两千一百多亿，按百分之三十的净利润算，利润为六百三十亿。即使给十倍的 pe， 市值也超一点二万亿。 当前市值的增长空间就不用我多说了。有人说那传闻不可信啊，但回看过去几年，光猫块龙头的预期从来都是超预期的。 说到这儿，或许很多人分不清硅光 c p o n p o 的 关系，我用大白话给大家讲清楚，不用记复杂的术语，那些跟我们没有关系。首先，硅光技术即将爆发，二零二六年将成为主流，占比超百分之七十。 中继的一点六 t 光模块儿，硅光占比已超百分之七十，成本比传统的方案低百分之十五，毛利还要高六个百分点，这就是龙头的技术壁垒，别人是学不来的。其次是 c p o 大 模，明确 c p o。 大 规模商用要延后至二零二八年以后， 但这不是立空，是立好。 c p u 不是 替代可插拔光模块的，而是增量的补充。优伟达的 c p u 主要是用在高密度的集群云厂商，未来两到三年仍以 n p o 叉 p u 为主。二零二八年以后， c p u。 才会成为交换机的主流，长期的确定性会更强。 还有一个新的点， o c s 和相干光模块下沉，谷歌最新推出的二点四 t p u v 九 直接下沉到机柜内。这意味着相干技术进入 ai 集群，下游客户对价格彻底不敏感，只要能满足需求，再贵也愿意买，这就是光通信的通胀属性，也是未来利润增长的核心抓手。再看互联，上周五交流技药，我画了画正点， rubin 架构未延期，六月生产，九月出货，大部分零部件来自自研，中备版采用盛弘四十四层产品。今年 g b 架构出货六万台， rubin 架构一万台 c p u 交换机三季度预计出货一万台。券商预测 c p u 业务利润占比 每百分之十五，与台积电的预期一致。此外，复联今年三百亿资本开支全部投给自动化设备， a s s a 机柜出货翻三倍，谷歌 a w s 营收翻倍，这个巨无霸正在快速的崛起。最后谈一下个人经验， 当前 ai 的 抱团行情远未到达极致，一方面，核心的标的多在三百元以上，小散参与度极低，机构抱团更稳健。另一方面，对比二零一九至二零二一年结构性的牛市， 九十只个股破三百元，现在只有五十七只，还有很大空间。回顾去年九月调整中，季续红等核心龙头均是相提整理，没有深跌，调整后很快再创新高。所以不要频繁的换来换去，而是抱紧主线的龙头，守住核心。 给大家三个建议，是我十三年调研总结的经验。一、抱紧龙头不轻易下车，中季全球份额超百分之四十，锁定 t。 二、产农明年一亿只出货的预期， 全技术路线恰位圣子一点六， t 弹性最大，份额百分之二十，自研加外材，可度过物料难关。二、关注核心气氛。天福是 c p u 封装的绝对龙头，绑定英伟达和红海 复联是红海唯一的 c p u 代工，二零二六至二零二七年的出货量为五万台，毛利率比传统业务翻倍，是业绩增长的第二曲线。 三、珍惜回调机会，震荡运良机，不要因短期波动而卖出核心，剥下价值的种子，才能静待时间来酝酿收益。还有两个关键的催化，重点留意，五月二十日凌晨一点， 谷歌开发者交流，大概率会发布 ai 光通信的新方案。五月二十一日凌晨五点英伟达发售会，黄仁勋大概率明确 c p u 和光模块的需求预期。 我还是那句话，财富是对认知的补偿，不是对勤奋的。加上后续我会持续跟踪这两件大事的动态和分享一线调研的消息，第一时间进行解读，帮大家看清中长期的产业趋势。

好消息啊，今天咱妈又加仓了，今天咱妈在中信谷子期货上加了一千五百多手空单呢，比前两天加起来还要多。最近这几天呢，咱妈一直加空单啊，搁这猛猛抄啊，我的妈呀，希望明天继续啊。

今天排面出现很有意思的一幕，一边是辽能螳螂跌停，周五追高的资金被迫割肉，另一边大普威拉出二十厘米大长腿，赵毅再创历史新高。同样是高位股，为什么会出现这么割裂的局面？如果你到现在还没看懂主力的意图，那这周轮动行情里，你很可能又踏错节奏。为什么这么说？ 因为现在是急跌后典型的弱修复行情，大盘虽然止跌，但进攻乏力，量能萎缩到二点九万亿，已经不足以支撑多线作战。所以你看到一面是题材股、跟风股集体跌停，一面是核心趋势股被抱团强化，甚至打出历史新高。不是主力在乱打，而是他们在主动缩圈。一句话， 现在资金在淘汰假高位，抱团真核心。那现在这个圈里到底锁定了哪些方向？我们一个一个拆开看，你就知道这周轮动该往哪踩。先看存储芯片，良心存储，一季度营收暴增七倍， 净利润三百多亿，上半年预期破一千亿，消息一出，直接点燃整个产业链。合肥五天四百大补为二十厘米长腿，照一盘中再创历史新高，从设计、制造到封测，全链条都被带起来了，有纵深也有容量，存储能不能走成主线，还要盯住这几个锚点。 第一，中军毛看赵毅，赵毅是 a 股里和长新绑定最深的公司，只要他不崩，激进资金心里就有底。第二，高度毛看合肥能否晋级五板，一旦晋级打开空间，对题材的提振会非常明显。第三，情绪接力票看普维、百维，只要有人愿意接力， 就说明存储方向不是单纯的脉冲行情，再看机器人，作为上周逆势抗跌的方向，今天资金继续回流强化， 北自三连版打开高度达十二连版，华培华达首板助攻，板块内部梯队搭建的很清晰，情绪矛巨轮大业今天虽然没有连版，但给了打版资金体面离场的机会，这就是板块的正反馈，说明情绪在持续回暖，后面还有机会。 再看 c p o 方向， c p o 和芯片一样，都属于强产业逻辑方向，今天华盛三天二板，华工直接反包生意，盘中一度涨超十个点， c p u 能从调整里被主力重新捞起来，说明它也是缩圈强化中被重新认证的品种，但能不能持续走强，同样要看前排选手的反馈。而今天煤炭油气的上涨，只能算是资金在核心方向分歧时临时躲进去的避风港，它们既没有芯片那样硬的业绩支撑， 也没有机器人那样持续的政策催化，一旦主线方向再次发力，这种过度性品种最先被抽血。所以在现在这种缩量行情下，炒作逻辑已经很清晰了，紧盯趋势，抱团核心，我们要么在核心圈里找 d c 机会，要么等市场量能重回三万亿再出手，你明白了吗？