Cpo还能建仓吗

行情大反转，昨天还大跌跳水的 c p o 今天直接强势反弹领跑盘面，现在要不要下车？还在吃饭的把饭倒了，认真听我讲完再吃！目前 c p o 板块整体大涨三个多点，光库科技涨幅超六个点， 天福通信也涨超四个点，就连中继续创这类大盘龙头同样迎来不小反弹。资金进场劲头特别足，短短一小时，主力净流入四十多亿，成交量同步放大，妥妥的资金抢着进场修复行情。不少朋友纳闷，昨天才跌的吓人，怎么转眼就回暖了？ 核心原因都摆在眼前。首先，昨夜英伟达交出亮眼财报，营收和后续业务预期全都超出市场预判，足以证明 ai 算力的市场需求依旧旺盛，给整个赛道撑住底气。 其次，三大运营商本周推出全新算力套餐，实际应用场景不断落地，直接给光模块相关产业带来实打实的增量空间。再加上海外企业大幅上调 cpu 设备出货目标，订单体量成倍增长，多重利好叠加，直接带动板块情绪快速回暖。 大伙最纠结的问题来了，眼下这个节点， c p u 到底该不该下车？直白跟大家讲阶段，千万别盲目迈出手中筹码，前一日下跌更多是恐慌情绪带动的短期抛售，并非产业逻辑出现问题， 如今机构资金回流抢筹贸然离场，很容易错过后续回弹收益。客观来讲，板块后续依旧会有涨跌波动，不可能一路直线上涨，但这次大跌只是短期情绪扰动，并没有撼动 cpu 产业发展根基。 ai 算力发展大方向不变，相关产品市场需求依旧保持扩张趋势。 好奇这一轮反弹行情最高能冲到哪个位置？好奇这一轮反弹行情高？点赞加关注，老坛百万石盘替你开路！

手里有 cpu 的， 特别是我的粉丝，不要再私信问我 cpu 今天能不能加仓了，你只需要把这条视频看完就知道今天 cpu 能不能加啊。老规矩，不说废话，理性分析。第一， cpu 今天钱在哪里？ 他今天看着挺热闹，但是你得拆开看钱现在只扎对几个大龙头，小片根本没有动静，这个叫什么？龙头在拉，东风在跑， 主力只护着几个大票去制造那个赚钱的效应啊，小票根本不碰，这个不是主次，当事又多。第二，量能什么情况？ cpu 板块今天热度特别高，但你发现没有，早上十点零三分的时候还在涨，十点三十分的时候就开始往下面掉了，短短半个小时，从涨到跌，这个叫什么？资金意见不统一，有人在买，有人在卖，而且卖的人还不少。 第三，外围怎么样？所以美股芯片大涨，看着立好对吧？但是你得想明白，美股涨了那么多，今天 a 股 c p u 就 涨这么一点，外资不敢追，为什么？人民币汇率在跌，外资在犹豫，你着什么急？第四，今天有什么算力的消息？算力的政策有，有吹风，但是那些都是旧消息在反复炒， 今天没有任何新的政策落地，就是靠老消息硬撑着涨，这个叫什么？立好出镜。那你今天能不能加仓？看我眼神。 c p u 今天强靠的不是新利好，是昨天涨完，今天惯性重高。主力玩法特别简单，龙头少量拉红，制造赚钱效应，吸引散户跟风加仓，然后高位分批甩货，趋势还在，但是今天绝对。 那么 c p u 会不会突然跳水？主力什么时候开始砸盘，我会实时定盘，第一时间提醒你！点赞加关注，老谭，百万实盘替你开路！

今天大盘全线崩跌啊，那个半导体集体收缩，唯独 cpu 还在硬扛，今天的 cpu 该怎么看？还在吃饭呢，你把饭先倒了，任听我讲完了再吃。现在整个大盘一片绿油油，三大指数全线走弱，多数板块集体杀跌，市场恐慌情绪直接拉满。半导体，电网这些热门赛道今天全部跳水走弱，但唯独 cpu 目前只是小幅回落， 强敌属性呢，也是直接拉满，板块内部分化明显，强势个股继续冲高，弱势的标的小幅反率，资金小幅流出，但是他的整体成绩还是非常扎实的。咱们回头看一下前面七个交易者 cpu 有 多强势，大家都是有目共睹， 一律持续走高，正当拉升走出超强趋势，短期涨幅呢，也是肉眼可见，稳稳的市场核心主线，哪怕是大盘反复波动，他依旧逆势走强，昨天更是全场零涨，热度直接拉到了顶峰， 无数人在跟风进场最高很多新手现在看不懂大盘大跌，为什么 cpu 跌的不多啊？我不讲复杂的倒道理，第一，海外光通信持续走强，海外联动托底底气十足。第二，行业订单落地，利好不断塞到底层，逻辑完全没有坏， 今天这点小幅回落，根本不是行情凉了，主力跑路，只是连续大涨之后，获利盘只应兑现，主力借着分歧高位洗盘，洗掉不坚定的散户，为后续行情蓄力。 熟悉我的老粉都知道，我很早就看好 cpu 相关的标的，目前已经吃到了六十七个点，跟上节奏的家人们也是稳稳的吃到了肉。 回到所有人最关心的核心的问题啊，就是 cpu 当下该怎么看？我实话实说，不模拟两口， cpu 主线地位丝毫没有动摇，今天只是大涨过后的正常血盘休整，不是趋势反转，手里面有低位筹码的你就放平了，心态安稳拿着就好了。后续想摸清楚 cpu 关键点位支撑在哪里的点赞加关注，老谭百万实盘请你看！

这个视频讲一讲 cpu 目前到底还能不能追啊？那以下内容仅以板块为例子，给大家提供一个参考，那具体追不追，大家根据自身的情况自行判断，我不给任何的建议啊。那上个视频我们讲了如何简单的判断 cpu 的 阶段性顶部，且发现前面几次阶段性顶部的一个特点， 那我们还是以通信 etf 为例子啊。那我们先回到 cpu 这一轮牛市正式启动的时候啊，二四年九月，那 cpu 九月二十七正式创下历史新高，我们以它突破历史新高的那天算算起， 那它那个阶段是涨到什么时候结束的呢？当年的十一月十一号，一个半月的时间，然后开始回调，涨涨跌跌，那第二次启动，我们也以它突破历史新高那天开始算起啊。二五年的七月十五 当天大涨六点三二，一举突破了钱高，那这一次他是直接涨到了九月二号，也是一个半月的时间开始了。正道，那第三次启动还是以他突破历史新高那天开始算起。 十二月八号，那这次是涨到了一月十二号开始进入的调整阶段啊，一个月多一点点的时间。那最近一次破钱高呢？那就是四月八号了，距离我发今天啊视频的今天是不到半个月， 相信各位看了前面心里是有一定判断的啊。那我再次强调一下，我不建议大家追高啊，每一轮上涨都是多方面因素造成的，但是每一轮机构出货的时间还是相对固定的啊，数据和历史还是可以提供一些参考的。

cpu 今天涨了零点七六，今天直接来一个啊，探底回声，我问一下子，这个探底回声是不是有很多人跑掉了啊？我们讲的非常清楚，要永远相信光，所以说 cpu 这个方向当前走法也是比较健康的。 咱们先看量压关系，在这波拉升过程当中啊，可以说是量是在创新高啊，就是每一个阶段和前面进行比较，都是在逐渐性在创新高， 对应的股价也叫做蝶创新高，大家可以看到走法非常就是一个健康，和前面这个阶段要调整之前明显不一样， 这个地方就是股价在创出新高之后，对应的成交量没跟上，这就量价倍离调整再进，随后调整到这种低位的时候，底部资金出现就是一个抄底动作。大家可以看到随后一波波澜壮阔的行情就此开启，到目前来讲没有出现任何就是一个颓势啊， 仍然是做稳符号就是一个状态啊。均线系统就是五日均线、十日均线、二十日均线，现在是波澜壮阔的，然后进行过程当中有人说今天出现就是一个放量，是不是资金开始形成，就是有分歧， 是有分歧，最终的胜利是属于多方的啊，所以说这个位置问题不大，顶多的就是上涨过程当中 场幅过大，然后会出现弱微的就是个回踩五日均线，所以说五日均线回踩过程当中还会给到我们一个比较不错的，就是一个 d c 点位，我的观点是啊，咱们再看呢， m s e d 这一块红柱是在加长 d i f 这一块和 d e a 现在是金叉多头排列，并且回抽之后啊，就 d i f 回抽 d e a 之后场口是在加大，说明力量是在加具的过程当中。我们再看底部筹码啊，就是主力的成本位置区间是在哪里呢？在 在这个阶段完成的就是一个建仓，因为要完成建仓需要同时具备两个条件，一是位置足够的就是一个低，当前这个位置是不是足够的低，对于当前来讲是不是啊？而二是成交量足够的大，所以这个阶段就被称之为就是一个建仓， 建仓的结果就会导致筹码在这个位置发生，就这个集中，大家可以看到是不是筹码峰在这种位置达到就是一个顶格， 这种顶格的筹码到目前来讲有没有跑调呢？随着股价的移动，既没变短也没松动，说明中长线仍然是比较积极，比较乐观的啊。所以说 cpu 这个方向到目前来讲 中线、短线、长线都没有太大的就是一个问题，只不过这个位置短期涨幅过大，会不会有一定的乖离啊？有一定乖离修复，就这么一点事啊，类似于这个情况，好吧，如果说走到这种情况的话，真的出现这种情况， 到时候观察后期冲高过程当中有没有背离出现，有背离出现在离场也不迟到目前来讲看不出车队信号。

复盘一下我们的板块啊，先说半导体芯片，半导体芯片截止目前呢，我手里是留了底仓，没有多余的仓位给他了。 这个板块呢，我个人的观点是接近尾声了，即使明后两天有反弹，也是给中仓者跑路的机会，所以这个位置我是谨慎为主，我宁愿让大家说我踏空了，我也不愿意去让大家冒这个风险啊，在这个地方，风险和收益是不对等的。 再说半导体材料和设备，半导体材料和设备这个板块非常的强劲，一直是在五日线之上，实际上从量价来看， 也看不出来有什么结束的迹象，但是最近的市场情绪不好，我担心他被市场给带下来，所以我本人是只减了一半的。当然今天可能也有朋友只留了底仓，仍然是没有问题的啊，风险永远是第一位的啊，毕竟大家赚了很多了嘛， 放松一下心情，这个位置即使它继续上攻，我也不会再做任何买入的动作，我再次介入，一定是等它跌的非常厉害的时候。 再说一下 cpu 核算力啊， cpu 核算力其实今天的表现是非常好的，但是反弹没有量，所以这个位置很多朋友问我能不能加，实际上 已经错过了加仓的时机了，你就不要加仓了，这个地方反而是一个出货的时候，如果你非常着急， 你什么时候加呢？我的建议是等一次非常有杀伤力的下跌，这是我觉得比较好的一个加仓机会，当然大家不要恐慌，我说的等一次并不是说立马下杀他，后面也许会有空间，但是风险呀，风险太大了啊，还是要谨慎参与， 然后创业板指还是拿着就行，拿到月底我还是看四千年以上其他板块，化工和创新药。老朋友帮我在评论区说了吧，我不想再说了。

cpu 涨了快一年，我从去年十二月份就跟大家聊过 cpu， 现在在车上的朋友系好安全带。 cpu 从二零二五年下半年涨到现在，很多都涨了三到五倍， 在车上的朋友是不是很开心？那没有坐上 cpu 的 朋友，还能此刻哪些方向？接下来这几个主线，是我和机构专家联手反复推演，从作客气氛方向中精选出来的内容，干货满满， 记得点赞关注，我会更有动力为大家整理最新的消息。首先，第一是存储芯片。 ai 不 光要传输快，更要存得多，读得快。过去两年存储价格跌惨，公司巨亏，现在更趋反转，价格暴涨， d r a m 涨百分之六十那样的涨百分之七十，业绩爆得吓人。很多公司一季度净利涨十几倍、几十倍，估值才十几倍，便宜加高度呢。光模块是 ai 的 血液，负责把数据运过来，存储芯片是 ai 的 仓库，数据选要存里面随时调用。 现在 ai 越做越大，仓库不够用还涨价，这逻辑跟去年的光模块一模一样。代表公司有 第二，先进封装。光模块把数据送到芯片，芯片本身就要算得动。先进封装就是把大芯片拆成小芯片，拼起来 成本更低，性能更强。英伟达、 amd 的 高端 ar 芯片全靠先进封装，订单排到年底，光模块解决跑得快，先进封装解决算得快， ar 大 模型越做越复杂，普通封装根本扛不住，必须上先进封装。代表公司有 第三，涮电鞋同 ar 机房超级耗电，一个万卡机群总于一个小城市来的用电量，夏天用电高峰，店里缺口巨大，数据中心必须配储能搞绿电， 储能竞贷到二零二八年，供需紧张程度跟去年的 c p u 一 样，不知还在低位。更何况芯片是 ai 的 大脑和血管，电力储能是 ai 的 心脏，没电一切都是零。现在 ai 越建越多电根本不够用，储能抢着要代表方向有 第四，人机、机器人， ai 从云端走向终端，机器人是 ai 最重要的落地场景，板块前期没怎么上行，位置低，散户少，机构刚刚进场，而且弹性大，光模块、芯片、储能都是 ai 的 基础设施，机器人是 ai 的 肉身，基础设施建好 就要大规模落地应用，现在的特斯拉、小米、华为都在猛推机器人产业链，订单即将爆发。代表公式有 内容，梳理不易，大家觉得有用点赞关注。以上属于个人观点，不构成任何投资建议。

百分之九十的散户现在还在看空 cpu， pcb、 芯片、存储，我就告诉大家，这些板块不能看空，一个半月之后，你们一定会来感谢我。今天也不知道谁传的小作文说这个光刻机三纳米已经突破了啊，然后今天涨的全是半导体，今天基本上啊， 是以这个消息为开头，然后拉的都是光科技这个板块，我估计大概率可能是假消息啊，并不实锤，那么这种东西当天拉起来，明天要注意一下这个分期到底要不要出货，还是到底要不要承接。但是呢，从现在的情况来看，市场经历了半年报之后啊，到现在为止， 市场还是依然相信科技这个板块，你看啊，只要有点风吹草动，稍微点把火，一个板块就起来了。昨天嘛点的 cpu， 今天嘛点的半导体芯片，明天又不知道点什么了， 但是呢，题材这边呢，死活点不起来啊，你看电力板块今天全军覆没了，对吧？我前两天给你们讲电力板块不要碰，我记得是周一的时候给你们讲过，电力板块不要碰了，那么为什么不要碰呢？很简单，因为周末出了算力网这个消息吗？这个已经是最大的利好的，这个利好后面就没有什么延续性了，资金， 包括做华电系的那帮资金，其实也是奔着这个消息来的啊，到今天为止其实就已经明朗了呀， 所以当时我就跟你们讲，电力这款没有太大预期的。然后呢，资金现在就说到了一个什么节点呢？半年报当时炒的最猛的那几个科技板块， cpu， pcb 跟这个芯片存储，其实现在依然还在炒， 只是说每天发酵的板块不一样在轮动，但是只要有点力好，这几个板块还是会动的。所以本质上讲， cpu、 pcb 芯片储存这个行情没结束还是要看，而且走到这个节点，大概率就要开始走高位抱团了，资金确定性集中火力抱团，抱到半年抱为止。

早啊兄弟们，昨天都吓坏了吧？没什么好怕的啊。 因为没有新进来的资金呢，他只能通过下砸砸出空间来，然后让新的资金再慢慢进来，再拿新的筹码。现在不要把那个子弹一次性打光了啊。 我昨天也加了一点，但是我只加了一层，还留了很多子弹。等待时机等待慢慢缩量 啊，千万不要一次性全部都加进去了。现在散货还没割肉呢，还没割完呢。等等，这几天肯定是正当的。

妈的，我四月七号清仓 cpu， 我 四月八号开始到现在连涨了二三十个点了，我要是不清的话，我基金都能回本啊。

cpu 和光模块五一后行情还能延续吗？到底是先出了落袋为安，还是现在上车还来得及？做了十三年机构调研经验的我，今天就用机构的分析框架，从国内外基本面三大重磅催化，再到后市应对策略，一次性给大家讲透。 大家先点上爱心收藏慢慢看。咱们先看国外海外四大云厂商集体交出史诗级财报，一季度合计资本开支超过一千两百亿美元，同比增长超过百分之七十。 而且所有厂商都在电话会里明确说了，未来两年的资本开支会继续保持高速增长， 全部投向 ai 算力基础设施。说白了， ai 的 钱现在才刚刚开始花。而光模块作为 ai 数据中心的数据动脉，是所有资本开支里最确定、最高兴的缓解。没有光模块，再强的 gpu 也跑不出算力，再多的资本开支也落不了地。 受这个消息影响，周五美股的光通信龙头集体创了历史新高。老馒头红百分之七，过去一年红百分之一千四百三十五， 今年到现在又红了百分之一百三。他的 ceo 上周还公开表示，我们的产农已经卖到了二零二八年，再过两个季度，二零二八年的全部产农就会彻底受庆，这轮行业周期至少还能维持五年的景气。 除了海外的业绩失垂，再看国内，产业端和官方利好共是一个接一个。先看产业端，八百 g 以上高速交换机一季度出货量同比增长一点六倍，环比增长百分之四十六。 c p u 全光交换机样本本季度已开始出货，这意味着 c p u 开始 从实验室到真正的走向产业化。我年初跟大家讲过的二零二六年 c p u 量产全年的判断正在被一步步的验证。 而规划端重庆市正式发行行动方案明确，到二零三零年成为算力枢纽，智能算力规模达到十万拍，打造东数西算核心承载区。 就在四月底，产业主管部门再次表态，年内还要再投一点二万亿支持 ai 算力发展。从海外巨头的真金白银到国内的层层加码， 光互联需求已经形成了全球共振。这里补充下，可能很多人不知道十万拍智能算力意味着什么，我给大家简单换算一下， 一拍算力相当于每秒一千万亿次运算，十万拍算力相当于十亿亿次运算，足以支撑万亿参数大模型的大规模训练和推理， c p u 正是实现这一算力组网的核心技术。 而且大家要记住，重庆只是开始，后续全国各个算力枢纽都会陆续出台类似的消息，恒力会继续的释放。接下来重点来了，五一后到底能不能延续，我个人的看法是没有问题的，因为接下来有三大催化，会一个接一个落地。 一、五月九日，通讯云正式涨价，会倒逼企业加速部署自由 ai 算力，进一步拉动光模块需求。二、五月十九日谷歌开发布者大会， 谷歌将发布新一代 ai 大 模型和 tpu 芯片，大概率会公布更大规模的算力建设计划。三、一季报全部落地，利空出尽。四月底的调整本质是资金对业绩不及预期的标地集中纠错， 五一后大概率会再次抱团核心，后续我会第一时间用机构分析框架跟踪解析这些催化的影响，大家关注好我的视频就行。最后也是大家最关心的应对策略，这是我十三年机构调研经验的总结。一、抓主线不要碰杂毛， 结构性行情里抓住主生浪，主线比什么都重要。年初实体调研完光膜块的工厂，我就一直说没抓住主线，基本就是在市场打酱油，不要老想着抄底低位板块，要知道时代的告别是连招呼都不会打的。 二、对核心要多一分的耐心，他除了贵没有其他毛病，很多人嫌他动的慢，想换小票玩快的，最后往往发现还是核心表现最好， 下行时轻易出掉了好标地，上行后再想买回就难了。中继续创，一季度营收增长百分之一百九十二，净利润增长百分之二百六十二，这样的业绩增速绝对配得上它的估值。只要产业逻辑没变， ai 算理需求还在增长， 龙头的行情就不会轻易结束。三、顶是走出来的，而不是猜出来的，不要天天猜顶，不要因为横多了就觉得要绿，看短期的可能觉得现在是高位，但看懂产业逻辑的人会明白，龙头的表现远未结束。 核心龙头基本都是机构趋势为主，要学会顺势而为，一旦价格大幅脱离成本去，根本不用天天盯着，机构和趋势的力量会自然帮你往上抬。 而退一万步讲，趋势真走坏了，顺势走就行了，不用猜来猜去。最后我想跟大家说， 我们正在经历一场跨越十年的技术革命，现在 ai 大 模型才刚刚开始规模化应用， agent ai 多模态大模型对算力的需求会比现在高十倍百倍， ai 硬件也会跟着指数级增长。 只要你能看懂产业的底层逻辑，拿住核心龙头，就能吃到属于自己的那份肉。后续我会持续更新一手产业信息和调研数据，帮大家抹平信息差，关注我的视频，就能获取最全面的专业解读。最后谢谢大家的观看，祝大家五月财源滚滚来！

cpu 和光模块现在起稳了没有？现在追进去还来得及吗？今天这条视频，我会从核心催化剂、技术壁垒、 全球景气度、投资策略四个维度，结合我十三年一线机构调研的经验，给大家掰开揉碎、讲透。建议先点赞收藏，慢慢研究，错过很难再找到这么全的解读了。正事讲干货前，先跟老粉说一句，我们的三大核心板块，现在全都吃肉，交易能力一般的朋友别瞎动， 既然选了产业主线，爆了核心资产，就别眼红砸毛的一日游，老老实实守住筹码，比什么都强。后期如果有变动，我也会跟大家说，新朋友如果想腾车，听好视频的通知。说回今天的走势， cpu、 光模块全线爆发，很多人说这是资金的炒作， 我负责任的告诉大家，这根本不是炒题材，是产业趋势巨头验证资金抱团三成逻辑共振的必然结果。 尤其是昨晚英伟达和康宁的联手官宣，直接把光护林的天花板从二零二七年抬到了二零三零年以后。像网上一直说的，不要光站在那里，要站在光里。这句话的含金量，今天再次验证。 接下来看昨晚最炸的消息，英伟达和康宁正式达成多年的深度战略合作，将在美国共建三座新工厂，把康宁、美国光能信产能提升十倍， 光纤产能提升百分之五十以上。更关键的是，永伟达拿到了康宁最高二十七亿美元的认股权重。这不是普通的供应链合作，是资本层面的深度绑定。永伟达直接把下一代的算力命脉交到了康宁手里。 绝大多数人可能没看懂这次合作的真正分量。英伟达下一代的算力集群，将彻底抛弃全铜路线，全面转向全光互联。以前 ai 集群内部的 gpu 靠铜缆连接，现在问题彻底暴露， 传输拥堵，发热功耗惊人，单台 ai 服务器功耗已突破十千瓦，铜缆的物理极限已经卡死了。算力的提升， 这次英伟达直接把机架内几千根铜缆全部换成康宁的高密光纤，用光子替代电子的传输数据速度提升十倍，功耗降低百分之五十以上。 这不是小修小补，是 ai 算力网络底层架构的革命性转向。康宁这次的杀手锃是幺六零通道微型槽阵列方案，全市场只有聚光能做。我上个月也刚和聚光的技术负责人交流过，他们的精元级精密工艺， 九十六通道下累计间距误差控制在一微米以内，幺六六通道精度共是达到五百纳米，这是传统机械加工根本做不到的。更关键的是，聚光核心高管全都是康宁的老班底， 技术路线和共用链也早就打通。二零二八年，优伟达必须用聚光的微型槽，没有第二家替代。除了优伟达刚刚定调 美股光芒阔，巨头的财报给景气度也是加了一把火。老馒头做完财报，营收八点零八亿美元，同比增长百分之九十，创历史新高。毛利率还比提升五百四十个基点 至百分之四十七点九，营业利润还比增长七百个基点至百分之三十二点二。 ceo 明确表示，订单已排到二零二八年，现有产农全部受尽，加钱插队也得等两个季度。 口红 note 今天盘后财报同样是超预期的。电话会的核心要点，一是需求是史无前例的卓越级别订单创历史记录。二是一点六 t 已经成为本季度的增量主力， 但八百 g 在 二零二六年仍会增长，光模块升级是叠加式爆发，而非简单的替代。三是 ocs 光电路交换机瓶颈突破， 市场空间从二十亿上调至四十亿美元以上。四是 c p u 节奏完全明确， care up， 今年下半年出货，明年下半年大规模放量，对应一百五十亿美元的 增量。市场之前很多人担心光模块的景气度只有一两年，现在两家全球龙头用订单证明行业高增长，至少看到二零二八年， 机构预计二零二八年 ai 光模块市场的规模达二百六十亿美元，同比增长百分之五十七。 二零三零年全球数通光模块市场将突破四百一十四亿美元。这不是题材炒作，是实实在在的业绩爆发。而且海外需求已快速传递至大 a 市场，传言龙头公司早已拿到大订单。 新益盛拿下 mate 二百万只柜内 n p o 订单，单价一千五百美元，对应三十亿美元的收入。英伟达一点六 t 订单二季度开始起量，新益盛份额远超市场的预期，甚至抢了部分可口润特的海外份额。 基于订单的确定性，机构把希易盛二零二七年的目标价从五百一十八元上调至七百三十七元。还有争议续创市场只知道它在 metal 柜外光模块有百分之三十五份额，其实它的柜内 n p o 订单也拿到了二百万只， 这就是未被充分定价的预期差。当前 a 股科技与美股科技相联动，产业和资本逻辑完全同步，整个 ai 投资圈都在找最确定的上游卖水人，而光通信就是 ai 产业链里最确定、最无争议的卖水人。 不管是英伟达 gpu 还是谷歌的 tpu， 不 管是训练还是推理，只要算力在跑，就离不开光模块。最后分享我十三年机构投研的核心经验，抱团 抱团，继续抱团，别总想着超龙门板块，他们早已脱离了产业的主线，没有大资金愿意进厂，我们要抱紧创子、胜子、 灯子、某某某这些核心，借机构和趋势的力量让利润奔跑。只要英伟达还在砸钱，海外云场还在扩产， ai 算力还在狂飙，这不，朱生浪 就不要轻易说结束。后续重点关注两大催化，谷歌开发者大会和六月英伟达 gtc 大 会。特别提醒一下，六月的 gtc 和三月的主会场，嗯，有本质的区别，三月是定的全年的投资主线，六月则是 验证逻辑落地，尤其是光模块儿。呃，叶龙 pcb 等上游供应链的订单兑现的情况， 对 a 股和港股的影响是更直接的。后续关注好我的视频，我会第一时间用机构一手调研信息做详细的解读和跟踪，帮大家抹平机构和散户的信息差。

师兄师兄， cpu 又新高了，还好我昨天听你的没跑，今天还能加仓吗？哼， cpu 啊，永远不要怕主线的回调，那反而是我们贪婪的机会。 cpu 板块呢，今天有一个龙头哈，它的一级报一级是不及预期的，按理来说哈，板块应该被台风，早上很多人给我留言，还怕的不行， 但我告诉你，真正的主力，他不会因为一个立空就放弃一整条主线，所以你发现没有，今天的资金仍然在 cpu 的 这个板块里面做 高低切换，并没有切到其他板块去啊。你看高位老龙头对吧？都在调整，他是很多低位的票开始不上了，那么这种结构哈，他就是一个典型的强势板块的特征，轮动上涨，他并不是建顶哈，而是一种良性的轮动。那我应该再加一点呀，我现在仓位太低了。我知道哈，你今天看着这个板块创了新高， 手又痒怕，再不加对吧，就塌空了。但你要记住， cpu 的 这条线，中长期是没有问题的，但节奏不对，努力也白费。今天你就再听我一次哈，要加的话别追，你又抵上，怕什么，等信号嘛，明天 你就记住两个信号，第一个，如果说前排的票继续在数量回调，那可以开始搞一点数量调整，说明抛压衰竭，阻力里面没有走嘛，那么就可以给你上车的机会。第二，如果说放量大跌，就得继续等了，放量跌就说明有人在跑，你就不要着急进去接飞刀。

存储长完啊，封装长，封装长完，设备长，设备长完了，材料长，那材料长完之后呢，再往上就是整个半导体产业链上面 最上有的原材料硅片，这个是几年了最不受市场关注的环节之一了，但是现在看来，这个最上有的这个环节传到信号这块已经出现了，很多人第一反应呢是硅片这种又冷又重的，这个方向还能长， 过去几年的龟片价格是一直在跌，怎么突然就到拐点了？是不是又是来一波情绪炒作就走了？我们呢，今天就是把这个事呢再说一说。先说一个啊，被严重忽略的事实，像过去几年里面啊，全球半导体龟片的价格确实是在持续下行，整个行业他的这个盈利能力啊，是一直处于这个谷底的状态， 市场对这个方向态度基本上是想要放弃，没人关心他，没有人覆盖，也没人去定价，但是行业的拐点已经悄悄出现了，是什么呢？就是海外硅片龙头股价呢，持续走强，这是最直接的信号， 市场这块就是最早的远价，像海外这块龙头股价都已经走出反映行业管铁的这么一个曲线。国内十二英寸这个硅片涨价预期呢，也是逐步升温，头部这些场上已经开始推动价格这个修复， 行业是从共举端的价格战切换到了价格回升的状态，底部的价格呢，也已经基本上确认，经历了几年下跌之后，龟片价格回到了一个不太可能继续下行的这么一个位置。简单来说的话，这个方向啊，已经是从左侧这么一个博弈走到了右侧的 一个兑现的状态，这一轮龟片涨价呢，他不是一个简单的库存周期，很多人对于半导体龟片印象呢，还是停留在他就是个标准化的 后期股下，有股库存它就涨，去库存就会跌。但是这一轮它逻辑又有点变化了，它背后呢，其实是有四股力量同时在推动的。 第一股力量就是来自 ai 算力对硅片的消耗， ai 服务器还有提到了 hbm 先进存储，每一颗芯片背后呢，都需要大量的硅片， ai 芯片越大的话，堆叠就越多，封装就越复杂，对硅片这块单位消耗呢，它的量就会越多越高，这是结构性，还有一个长期性的一个增量需求， 跟过去那种啊，短周期补库是完全不是一回事。第二个就是存储这一块扩展的拉动，最近比较火的长存、长新，这两个存储的一个龙头都在大规模的破产，存储厂的破产意味着十二英寸硅片他的一个需求量会持续往上，而且有一点就是国产的存储厂商呢，对于 国产十二英寸硅片的采购占比呢，要高于带工厂，这就给国产的硅片厂商呢打开了非常确定的增量空间。第三个动量呢，是来自于成熟制成，它的架动率的恢复， 八英寸十二英寸成熟之成的这个产线，它的架动力正在从底部啊开始逐渐恢复。中兴、华鸿这些代工厂，他的国产化率还有提升的空间，只要架动力在持续往上走，龟片消耗呢就会跟着往上走。 第四个不得不提到说国产替代加速这块的栋梁了，国内这块代工厂对于龟片的采购比例了还在是持续升级，每提升一个百分点，都 都是对应国内硅片厂商他的实质性的收入的增加，所以刚才梳理的这四股力量叠加在一块，就构成了一轮强度可能会超预期的硅片景气周期，而 s o i。 这条线里面是强度最大的学。 如果是你已经基本上看懂了硅片的整体景气的逻辑，那你必须呢就要再多看一个细分的方向，就是 s o i。 绝缘体商硅 s o i 在 过去是用在像射频功率半导体这些场景里面， 市场呢，对它的认知还是停留在传统应用里面，但是呢，硅光这一块它的爆发呢，也是给这个 s o i 打开一个应用的空间。 为什么这么说？因为硅光气垫核心的主体之一就是 s o i。 硅片，当 cpu 从概念走向这个量产，硅光气垫的出货量呢，会指数级增长， s o i。 硅片的需求呢，也跟着啊爆发起来。 s o i。 从过去周期材料也是变成了 ai 硬件核心材料之一， 海外这块 s o i。 龙头，他们的股价呢走势也已经基本上验证了这么一个逻辑，市场对于硅光材料它的重估呢已经开始了。 我们再回到国内这块具备 s o i。 技术薄化能力台系或者是海外这些客户导入潜力的这些公司呢，可能会成为本轮啊硅光材料映射的核心标的，这应该是一个还没有被市场充分定价的方向，但是呢，它的产业逻辑其实已经在背后悄悄在推动了。 为什么我们今天说到这条线呢？其实原因呢，有这样几个，一个是位置低，半导体微变呢，在过去几年都是被市场集体放弃了的那个方向，估值呢，也是处于历史的低位，一旦警惕拐点确认的话， 那么估值修复的空间会很大。那第二个就是逻辑呢，还基本比较硬，它不是一个单一驱动，而是 ai 算力再加存储扩展，再加上成熟质程恢复和国产替代，以及规划新需求这一块， 五重逻辑的叠加，这种结构性紧细度啊，它的持续性要远比这种单纯的库存周期要更强。第三个就是环岛链会更深， 硅片本身它是整个半导体产业链最上游的环节了，下游所有的方向，像 ai、 芯片、存储、先进封装、 c、 p、 u 它这些爆发呢，最终都会以更深啊，更持久的这么一个方式传导到这个最上游的硅片这一块。第四个呢，就是赔率还比较好， 这块跟已经涨完一大段的这种下游的这些方向啊，我们可能或多或少都持有的这些标的来比的话，硅片现在还是处于涨价预期的，这个刚刚启动的阶段， 还是属于早期这个位置的一些标的，弹性呢，会相对而言比较大。所以说呢，就是每一轮行情越往里面走， 都会出现同样一个故事，就是那些最显眼的方向，最后兑现的是上游更深一点的环节， cpu 已经涨了一大段，光模块涨过了，先进封装也涨过了，存储也是如此，现在资金在哪里， 它其实正沿着这个产业链往上在找，最终呢，是追溯到所有半导体期间的原点就是硅片。

昨天科技一根大英线砸下，今天修复那么弱，科技是不是已经开始磨顶了？其实周四科技这根大英线砸下来啊，我看到评论区又在喊说建顶了，行情是不是又结束了？我的管理非常明确，短期科技确实要调整的，但是长期来看，真正有核心逻辑的好公司，后面肯定还会有大机会。 要看准这周科技股的过山车。你就不能只盯着咱们 a 股来看了，现在所有的聪明资金啊，都盯着美联储的新主席握实， 这个人纯纯的阴派，他上来第一件事就是把通账给他按死。意味着什么？意味着市场之前预期的降息大概率要往后排了，甚至不排除现在就要搞缩表加息。你去看看，就现在美国三十年期的国债利率已经是逼近了百分之五点二， 后面还有可能继续往上冲，那么每在收益一涨，全球资产啊就会重新来评估。而科技股本身就属于是高估值高成长的代表，对于利率来讲的话是最最敏感的。外围大环境一施压，全球科技股在短期来讲的话都跟着难受， 主力资金就正好接着美联储加息这个预期，在科技板块里面去大搞洗盘，利用宏观压力来制造恐慌，把这些拿不住筹码的散户洗的是干干净净的， 你以为行情结束了，其实呢，人家在第一位捡便宜的筹码呢。既然科技短期成压，为什么资金开始抱团长迁和长存这两个方向呢？因为大资金在扫避风港啊， 外围有压力，那么资金只能是回流着咱们国内业绩最硬，最不受老美影响的国产替代赛道里面，最近你像长兴和长存这两大国产的存储巨头，都传出来要 ipo 的 消息， 很多朋友一听这种巨无霸要上市，第一反应就是，完了，大盘又要被抽血了。我告诉你们，这个想法太片面了。你像长兴和长春，它不是普通的上市公司，它代表的是国产的存储芯片，真正往高端突破的开始。以前高端市场基本上被三星、海力士、美光这三家海外就都给垄断了， 一直是受制于人。现在国产的厂商开始真正做起来了，这背后不是一个上市公司的问题，而是整个国产替代产业链正在加速这两个巨头上市对科技股的影响。咱们必须得分，上市前和上市后来看，逻辑完全不一样，操作策略呢，也是天差和地别， 普通人该如何把握机会？又有哪些坑呢？其实在上市之前啊，炒的就是情绪和预期，这两大巨头上市是为了什么？筹钱？筹到钱干嘛？买设备扩产能，继续砸研发？所以说市场第一时间想到的就是什么，就它背后的供应链，只 要站点边的，甚至这些纯蹭概念的股票，都会是有移动，因为市场会提前炒作订单增长的预期。 科技股这个特点啊，一旦情绪来了以后，涨的时候呢，就不讲道理。很多资金啊，根本不看业绩，只看故事，只要跟长兴和长存扯上关系，先拉板再说。所以这个阶段啊，本质上就这个情绪炒作的阶段。但是问题也恰恰在这里，很多朋友一看到连续大涨，就开始头脑发热，觉得什么还能一直涨， 结果呢？追在高位站岗。一旦上市之后，就是业绩兑现，真假分化的时候了。等临近长兴和长纯真正敲钟上市的时候，前期靠蹭概念上去的股票资金就会开始疯狂的兑现。因为主力很清楚，市场最疯狂的时候，往往是流动性最好的时候， 很多股票怎么炒上去的，最后就怎么会跌回来，这不叫抽血，这叫预期兑现。尤其是那些没有真正业绩值蹭热点的公司啊，很容易会实现腰斩的调整。你去看看过去很多科技热点概念炒的时候是轰轰烈烈，兑现的时候呢，就是一地鸡毛。那是不是意味着上市之后相关公司就彻底没戏了？ 也不能这么看，其实潮水褪去啊，才知道谁在挪用。洗盘过后，那些真正有硬逻辑的公司才会露出真相。有些公司呢，只是名字里面带个科技， 实际上根本没有竞争力。但有些公司是真正进入了长存和长兴的核心供应链，能拿到实实在在的订单，跟这行业是一起成长的，他们靠的是实打实的利润增长。 那么现在科技行业已经不是以前那种单纯讲故事的阶段了，真正能够走出来的，一定是那些既有国产替代逻辑，又有真实业绩支撑的公司。我帮大家总结一下，科技短期受美联储加息预期影响，确实面临调整风险，长线和长存上市前市场会炒概念情绪，上市后容易见光死， 但真正有硬逻辑的产业链和新公司，后期还会继续爆发，总觉得非常到位。所以说现在大家别在短期的调整里面瞎折腾， 也别在巨头上势，以后在高位去接盘，现在最关键的就是找出谁在蹭概念，谁又是手握真订单。后期能够走在这的核心标地，视频时间不够长，很多细节呢没有办法展开讲， 比如哪些公司已经进入了长青和长征的核心供应链，哪些公司呢只是单纯的蹭概念，那么接下来科技板块的调整时间还有空间大概是多少？周日下午两点，咱们在直播间接着讨论， 把这些核心逻辑以具体的标的给大家拆解清楚，干货满满，大家记得点赞收藏，点击左下角预约直播！周日两点，咱们跟着蛇哥当面拆解逻辑，不见不散！

大家好，今天专门跟大家聊下近期 cpo 走势，整体高位震荡分化，整体趋势没有走坏。行情前期大涨过后，近期高位开始调整回落，高位高模块龙头持续，资金出逃，短期成压明显。 核心逻辑，长期 ai 算类需求依旧稳固，行业基本面没有改变，只是短期涨幅过大，机构获利兑现。调仓 资金动向，主力资金从高位光模块流出转向低位光器间通信设备方向轮动。后视看法，短期以正当整理为主，多看少动，下方支撑稳住还能修复，上方压力重重，不易追涨。基金实操， 持有高位相关基金逢高减仓，想布局，耐心等回踩低息清仓布局即可，不中仓不追高，顺势而为，行情轮动加快，把控节奏更重要。关注我，每日分享市场资金主线！

cpu 今天又大涨了，是要继续追光了吗？可以啊， cpu 这样子加速涨，它的前排的龙头股今天才止跌，所以这个位置 cpu 后面还会正荡向上的。没有结束。 那可以加仓了。可以啊，你不要加高位，加前排光纤呢。光纤是跟着 cpu 走的，光纤涨得比 cpu 还要好。它盘子更小啊。盘子小当然相同的资金量对的空间就更大，但它位置很高啊，会不会又多呀？今天拉升 光纤还是没有 c p u 的 确定性高，机构抱团的这个方向它不会一下子结束。所以说 c p u 肯定靠于光纤 c p u 做主线。在牛市里面的科技这一波硬通货就是 c p u 确定最高业绩也是最好的，目前还是以它为主。它和半导体到底选谁？ 五月份我还是认为半导体为佳。前两天不是拉半导体的时候，你看 c p u 没动这个资金，一旦半导体休息的时候， 是不是就拿这边来了？五月份它可能是作为一个流动，但是半导体要优先考虑位置更低啊。 cpu 好 多翻了十几二十倍了，但是半导体这不才两根阳线起来吗？总体来看，肯定是半导体性价比更好。而且 cpu 是 从上个月我就说了涨价了，过年那段时间是纯属芯片涨价，现在是 cpu 涨价，整个芯片都在涨价， 所以他整个产业链业绩会越来越好，因为他涨价到他的业绩落地的时候，大概需要一个季度到半年，那么他的中报和三季报肯定会有表现，机构看的是这个中报和三季报了。所以中线布局半导体没问题啊。

哎呀，我很想知道这个 c p o 跟半导体现在还能不能进，真的，我每天都是心痒难耐呢，但是我又不敢进，他这个位置天天，天天创新高，不断的创新高，我又不敢进，为什么呢？因为 我去年，呃，十二月份进的这个生物药，呃，航天机器人这三个我都进了， 结果现在都基本上都套了，有差不多十多个点吧，都在这套着，还没解套，最多的时候好像赔三十多个点吧，现在还赔十多个点，呃，然后一月底的时候，哎，又心痒难耐， 又进了这个白银黄金，而且还进的仓位比较重，基本上可能百分之七十的仓位都在这个黄金白银里边，哎，我的妈呀，到现在我这个黄金白银还赔差不多有个 百分之四十，还被套了，百分之四十啊，现在这个自从四月份开始四月份一直到现在五月份了，我的妈呀，这个 cpo 半导体是天天涨，各种涨， 我又想我又想进了，真的，但是我，我又不敢进，我是刚，我是想把这个创新药啊这些给他割肉了，进这个，但是我又不敢进，我怕进去又给我挂树上，还有那纳斯达克也一样， 天天想进，不敢进，怎么办？呃，我是继续拿着我之前那些等解套呢，还是说是我割肉现在就进，怎么办呀各位？