顺景科技有望迎来大暴涨吗

二零二六年五月十五号啊， a 股市场呢，将见证一个标志性的时刻，花王股份简称变更为顺景科技啊。哎，这并非是一次简单的名称更迭了，而是一家新号 s t 企业彻底告别旧时代，拥抱新质生产力的宣言。 从花王到顺景，那这背后呢，是一场历史仅仅只有十四个月的深刻转型，那这场转型的彻底性和成功度，可以堪称啊， a 股 s t 企业转型的标杆案例了。 那这场转型的核心逻辑呢，也是很清晰而坚决的，彻底剥离传统低效资产，精准的切入高成长赛道。那二零二五年呢，这家公司是以六点六六亿元收购新能源汽车高压燃油箱系统龙头泥、微动力百分之五十五点五的股权， 一举切入了理想、奇瑞领跑等等的主流车企供应链。那这笔交易呢，也是被市场低估了啊，这笔交易的意义呢？ 远超财务并表。那据了解啊，你为动力，二零二五年实现营收是八点九九亿元，同比增长是百分之二十七点二四，并表后啊，为上市公司贡献营收是三点一九亿元，直接驱动公司二零二五的营收同比暴增百分之三百四十七点六二，达到三点九三亿元， 这可是远超退市红线的。那这不仅是保壳的财务操作，也更是获取了一张进入新能源核心产业链的门票。 二零二六年一季度的业绩呢，进一步也验证了转型的暴发力了。这家公司实现营收一点四八亿元，同比激增百分之一千六百五十八点一六，那规模净利润呢，虽然仍是亏损六百零八点五三万元，但是同比大幅减亏是百分之四十一点九九。营收结构的质变呢，更为关键了， 二零二五年智能制造业收入占比是已经达到了百分之七十三点七，成为了绝对主导。那这意味着呢，公司已经从啊依赖园林工程的旧模式，彻底转向以新能源汽车关键零部件为核心的智能制造业引擎了。 然而呢，顺井科技的野心不止于做一个新能源车零部件供应商，它的更深层的战略呢， 是构建一个基于技术协同的新质生产力的业务闭环。那在收购你为动力啊奠基基本盘后呢，他通过设立黄山顺景精华，顺景切入了车规及 mems 压力传感器和惯性测量单元 i m u 赛道。 通过控股啊苏州斯卡琳机器人布局执行层也通过增资四川拓维切入了储能施工新基建领域。更前瞻的是，这家公司还战略投资了聚生智能大模型企业啊赛所得智能，那模型的综合性能呢，是能对标啊，全国顶尖的聚生智能大模型的 顺理科技呢，也是在向这个 ai 算力基础设施来延伸了。可以看出，这些布局也并非是散点投资啊，而是只在打通从感知到传输，再到决策到执行，还有到这个能源的技术链条，形成了一套啊系统解决方案的能力。 那这种从单一产品再到生态闭环的跃迁呢，也正是它的价值重估的核心逻辑了。那我们都知道啊，资本市场对于一家传统工程公司的估值和对一家拥有新能源汽车核心部件、半导体、传感器，还有机器人以及储能业务矩阵的科技公司的估值啊，那是存在天壤之别的。 那随着二零二六年四月的脱薪摘帽完成，他们的财务风险初侵，那这家公司的发展呢？也重回正轨了啊。 当市场逐渐认识到，顺景科技已经不再是那个濒临退市的花王啊，而是一个在新能源、半导体、机器人三大高景期赛道都有扎实布局的硬科技新贵时，那它的估值体系的重构啊，也将是不可避免了。 从脱薪摘帽再到这个价值重估啊。顺景科技是用一场教科书般的硬科技转行，为 a 股的困境企业重生树立了新的标杆。

好，复盘一下今天的市场啊，今天大科技是继续冲锋啊，咱们中仓的科创方向啊，继续创新高，继续高举高打啊，大盘呢，今天上阵指数放量三千亿， 呃，收出了一根周阳线啊，那么自上周五的这个探底回升的阳线以来，今天是第二根，我认为强度是非常不错的，好吧，这个星期呢，有望啊，继续往上去冲，哎，去摸钱高了， 到六月上旬啊，我认为有突破前高的可能性。那么大科技的主生啊，现在开始正式进入白热化阶段啊，那么很多没有科创，没有大科技的啊，这些朋友， 那么可能要开始坐不住了啊，因为这一轮牛市呢，就是科技牛嘛，对不对？那么科技啊，现在已经正在处于这个最后的冲顶阶段啊， 并且今天的这个消息啊，今天的新闻也是非常的炸裂，咱们的华为呢，发布了，掏定律，掏定律啊，简单来说， 呃，就是用更加先进的这个技术路线啊，直接再一次实现了弯道超车啊，国外的做芯片的制成呢，它是受摩尔定律的这个物理极限压制的，最低做到一点四纳米，但是呢， 高定律啊，能够让五纳米，七纳米制成的芯片达到一点四纳米的效果啊，那么这个技术突破这个新闻出来呢，无疑啊， 就是为咱们最后的科技主生加了一把火。那么今天大家也都看到了啊，半导体的各大方向呢，都已经开始遍地开花，后续啊，可能还会有更多的相关的技术消息出来催化，那么进行最后的狂热冲顶的阶段， 现在我们要做的呢，就继续是七成仓位啊，坐稳扶好，继续格局，那些坐不住的人，那些眼红的人再次冲进来，我们可能会再次啊 派发一部分筹码给他们，好吧，那么上周啊，我们是只赢了三成仓位对不对？现在是把成本降的更低了，你应该也是能够拿的更稳的好吧，并且到后市，大家能看到每天排面的波动，他是非常大的，有些朋友看到我上周啊， 减掉了三成仓位，他还很光荣啊，他说，我接了你的筹码，我们在第一位拿上来利润丰厚的筹码，你来接盘了，你还很光荣是吧，啊哈， 后面啊，你如果觉得筹码不够哎，我们还会实时的派发筹码给你的。好吧，起家军这一波的节奏呢，大家也都是有目共睹的啊，那么总之呢，现在啊，依然是坐稳扶好就行了好吧，七成仓位依然属于重仓啊。另外主力呢，他现在啊， 早已经进入了这个出货阶段了啊，每天其实涨的时候，他已经在边涨边出货啊，但是呢，他无法一次性的大量出货，所以呢，会偶尔来一根像上周四那种大阴线， 集中出货一批啊，所以大家要知道主力的节奏好吧，我说了，那里出货一批之后，还会接着拉升，后面还会继续出货出这种大阴线，同时他也是一种脱敏训练啊，让很多散户发现，哎，集跌完还能接着涨， 那最终啊，当他们都能拿得住，都能勇敢来抄底的时候啊，就到头了。那么时间上啊，依然是我说的六月上旬啊，重点关注六月五号到六月十五号之间，那个时间区间之内呢，一定要引起警惕，但凡出现风吹草动 出现那种啊画风突变的情况，就要及时撤离的好吧，因为这样的牛市啊，他就是科技牛知道吧？哎，你不要想着科技到顶了之后，哎，其他的那些趴在底下的老灯板块能接棒 科技这些资金啊，他们兑现完之后是要去干嘛的？是要去搞科研的啊，不是用来去拉老灯板块的，去这个啊，让老灯板块接棒的好吧，再加上全球啊，你像特别是韩国，他们那边炒股比我们一五年还要疯了啊， 所以也是在最后的疯狂冲顶阶段啊，包括美股那边啊，涨的主要也是科技好吧，所以越到后面啊，大家一定是要注意风险的啊，接下来只有卖点没有买点啊，因为你一年之后来看，你现在买进那都是站岗 啊。另外今天晚上九点半恢复直播啊，看完视频记得点赞。

二零二六年五月十五日，经上海证券交易所核准，花王股份正式更名为顺景科技。这不只是换个名字，更是公司全面进军新制生产力赛道的里程碑式宣言。 过去两年，公司果断剥离传统低效资产，全力铆定高成长性的硬科技赛道。二零二五年斥资六点六六亿元收购新能源车燃油系统龙头逆位动力百分之五十五点五股权，打入理想、奇瑞、领跑等主流车企供应链。 公司的目标远不止做汽车零部件供应商，我们正在搭建一个完整的科技生态布局车规级 mems 传感器惯性测量单元，控股苏州斯凯零机器人五位执行层核心技术， 增资四川拓维，切入储能施工新基建赛道，甚至投资了巨深智能大模型企业，在所得智能并同步向 ai 算力基础设施领域延伸。 这些布局只在打通感知、传输、决策、执行能源全链条，提供系统级的智能解决方案。 今日起，顺景科技将以全新的科技平台身份，向着困境反转加硬核科技的标杆企业全速前进。顺景科技，智起未来！

a 股又一转型逆袭案例来了啊，新号 st 花王可能要告别 st 标签了，仅用一年多的时间完成华丽转身啊，通过收购、增资等等方式完成转型， 这业务呢，也一下从园林转向智能科技，名字也更变成了丹阳顺景智能科技股份有限公司。 那在二零二四年呢，花王经过一系列的重整，苏州乘顺好景进入了花王以百分之十八点五亿的持股呢，成为了第一大股东，石控人也更变成了徐良。那也就是这一次的动作呢，让花王成功转型，开始向啊新质生产力方向发展， 高科技、高效能、高质量成为了公司新的代名词。而真正让转型落地的关键一步呢，是二五年的时候啊，公司以六点六亿元企业拟为动力，百分之五十五点五的股权， 这就直接打入了新能源汽车零部件赛道了。那又通过成立黄山顺景和金华顺景这两家合资公司，让他能够聚焦车规及 max 传感器和惯性导航模组业务， 同时增资四川拓维智能电力有限公司，拥有了储能施工能力，直接形成了新基建、半导体和新能源的三大业务格局。 那根据赛迪顾问统计了啊，二零二四年中国汽车电子领域传感器市场规模呢，就已经达到了八百五十九点五亿元， 预计到二零二七年将突破千亿元大关，那二五年到二七年的复合率为百分之七点八。而国内的麦克斯市场规模早在二零二四年啊，就已经突破了千亿关口了， 预计二零二七年市场规模可达一千四百三十七点二亿元，这行业市场空间啊，是十分广大了。 当下呢，全球新能源汽车也是越来越稳定，越来越成熟了，不光是我们国内啊，大量普及，海外出口也碾压日本，连续多年保持第一。 而逆位动力就是这里面重要的参与者了。在国内新能源混动汽车金属高压油箱市场啊，逆位动力占据百分之十三点三三的份额，稳居国内前三，坐拥十九项专利和 i a t f 幺六九四九认证，和 多家头部企业有合作。其实啊，现在的新能源车呢，纯电也是越来越被市场看透了，而混动已经被大量认可了，那最简单的例子啊，春节高速 路途远的，谁敢开纯电上去呢？所以混动的增长呢，也会带动啊，金属高压油箱市场的增长。你为动力二零二五年营收八点九九亿元，同比增长百分之二十七点二四，那能在这样庞大的市场上占据一席之地，对公司业绩来说呢，也绝对会添一把力了。 事实也是这样，自去年的九月起啊，你为动力纳入公司报表后，直接贡献了三点一九亿的营收，而花王在譬如二五年年报的时候，营收已经达到了四点一零二亿， 同比大增百分之三百四十七点六二，规模净利润大幅减亏，同比增长百分之七十一点九六。也就是说啊， 公司只用了一年多的时间，清理了低效资产，剥离亏损业务，引进你为动力这样的高质量资产，完成了一次重生。现在来看啊，转型成效呢，也已经实实在在的体现在业绩上了， 二五年顺景科技的扣除后，营收规模突破三亿规模，净利润大幅减亏，那这些都是符合摘星摘帽的核心指标的 正向预期是十分明确了。同时啊，公司同步发布了关于公司股票申请撤销退市风险警示及其他风险警示的公告。 这意味着呢，摘星摘帽迎来了实质性的进展。一旦摘星摘帽落地，顺景科技呢，将以新能源加半导体加新基建的全新业务面貌亮相资本市场，那这想象空间呢，也是很充足了。

各位，最近为什么全网都在说这一次合肥彻底赢麻了？因为一家总部位于合肥的半导体企业长兴科技。五月十七号，长兴科技更新招股书正式重启，科创版 ipo 上市审核全面恢复。 先来看看他离谱又夸张的成绩单，二零二六年第一季度，长兴科技营收五百零八亿，同比暴涨百分之七百一十九，单季度净利润直接干到了三百三十亿，日均净利润接近四个亿。 放眼全球储存大厂，他的盈利能力排在全球第四，硬生生的挤入了第一梯队，仅次于三星、 sk、 海力士和美光。 而且公司预判今年上半年营收将会突破一千一百亿到一千二百亿，净利润直奔五百亿以上，同比暴涨二十多倍。 你要知道，在前几年，这家公司还在巨额亏损，累计亏损高达三百六十六亿，如今直接从巨亏变身日赚四亿的赚钱机器 反转，堪称魔幻。在 a 股历史上，从未有过任何一家半导体企业能在如此短的时间内完成了从巨亏到巨赚的惊天逆转。 但是很多人不知道哈，长兴科技的背后最大的赢家根本不是资本，而是被称为中国最牛风头城市的合肥，这又是合肥风神的一笔经典投资。 一个更让安徽人自豪的对比，二零二五年上半年，安徽一百八十六家 a 股上市公司合计规模净利润五百五十五点三五亿元。而长兴科技一家企业二零二六年上半年预测规模净利润五百亿到五百七十亿， 就是说，一家企业等于整个安徽省所有上市公司的利润综合放眼全国，没有任何一个非金融企业能做到这一点。长兴科技以一己之力改写了安徽板块的赚钱地图。 现在时间倒回到二零一六年，当时全球储存芯片被三星、美光、海力士三家垄断，市场占有率高达百分之九十，国内是完全没有话语权的。想要做国产的 germ 芯片，烧钱极大，失败率极高，市面上所有资本都不敢出手。 就在所有人都观望的时候，合肥硬着头皮砸下了百亿国资，果断入局，一级项目直接投入了一百八十亿，其中合肥国资占比高达百分之八十。 整整九年的时间，合肥耐住寂寞长期书写，忍受着连年亏损，咬牙扶着长青科技从零起步，从一片空白到攻破技术壁垒，造出了第一颗国产自主 dram 芯片。 如今长兴成功逆袭，即将登陆科创板。而围绕长兴，合肥已经聚集了两百余家集成电路企业，形成了从设计制造到封装测试的全产业链闭环。 合肥一季度硅尚工业增加值增长了百分之十九点六，全国万亿城市第一集成电路出口激增了百分之二百七十五点七，背后几乎都是长兴的贡献。 站在行业角度来看，长兴的崛起意义重大，目前他的全球市场占有率还不到百分之五，成长空间巨大。长兴科技的逆袭，不只是一家公司的胜利，更是合肥硬核眼光的胜利，也是国产储存芯片的里程碑。 风口已至，储存芯片的黄金周期才刚刚开始，这一场属于中国芯片的翻身仗才刚刚打响。

二零二六年即将疯涨的三个行业，个个都是时代的超级黑马，其实很多人都没有发现，今天我就用最通俗的话来跟你拆解这三个行业，你看懂任何一个未来五年赚的钱可能比你 以前花二十年时间赚的钱还要多。第一的话就是大家现在最热的 ai， 维尔 ai 的 技术设施其实还在爆发阶段，全球的这种科技公司还没算，中国 目前大概的投资额是二点五万亿美元，哪怕 ai 泡沫破裂的话，我觉得也会持续一定的时间。算力的这种基础设施不仅仅是看英伟达的芯片，你比方说我去年的时候我推荐了铜， 主要是 ai 算力有一些同薄的应用，这个消耗量很大。还有一个其实我身边的，因为我是南方电网的专家委员，很多的一些维尔电力设备的赚的盆满钵满，而且订单基本上是爆的，这块的话，相关产业还是有确定性的，至少今年下半年到明年上半年，这个是安全的。 第二个产业就是 ai 机系，简单的说就是 ai 生成内容，在两年前我就让大家布局，我们 经常说一个高大上的技术，怎么去判断它有没有前景，看你身边的人有没有在用我们文字生产，我已经在用了，我很多写文章的话，大部分包括一些手稿，一些 ppt 都是 ai 在 做，它替代了我起码百分之九十以上的工作量。 第二个的话就是我们平时刷剧， ai 做的这种剧越来越多了，包括一些视频生成，那说明它已经很成熟了。 你可以看 a 股里面跟内容生产的，哪怕广告公关公司内容制作基本上翻倍了，有些业绩很差的都已经翻 倍了。技术不能够仅仅看热闹，但这个技术的话有很多人在用的时候，你一定要想到相关产业的机会。第三个的话就是商业航天和卫星互联网，商业航天的话，它的侧重点在商业，马斯克已经能够通过这块来赚钱了，而且这里面的节约的效率很高， 而中国的市场又很大，未来是一个国产替代的重要领域，甚至他突破的难度不会比光刻机难，包括星链， 现在你看世界都不太平，无论是俄乌也好，中东冲突也好，现在战争的模式不再是飞机坦克了，更多的话是星链加无人机，就是卫星互联网，中国的话不会给那个星链进来的。国防安全是我们未来投资的一个重要领域，五年内这个产业必然爆发。 我已经从事金融经济研究，包括一些实操，已经二十多年了，我们推荐的还有一些行业都是有长期确定性 的，就是产业的时候真的你不是说一旦错过就永远没有机会了，接下来还是有很大把的上车机会的。我们在后面的时间，包括七八月份一些节点，我再给你一些信号，普通人你只要跟上我的一些建议和节奏的话，基本上是能够实现财富的跃迁的。

大家好，我是派。最近半导体居然有一个非常大的热点正在迅速升温，那就是长兴存储以及长江存储的 ipo， 这两场产业链终于要来了。那很多人一听到国产存储崛起，马上开始联想到的是 hbm 先进封装、 ai 存储 以及国产替代等等概念，然后 a 股里面一堆存储概念股又开始涨了。但是问题是，市场炒的和真正赚钱的很多时候根本不 是那么一回事。那今天这条视频呢，我们来硬核拆解两场产业链真正的核心收益方向到底是谁？哪些公司是真正吃肉的？哪些只是蹭热点，哪些只是蹭概念喝汤的？那这一期视频呢，我们重点从五个方面开展。 那第一呢是为什么设备才是两场最大的赢家？第二呢是 为什么真正能吃存储涨价红利的公司是极少的？第四呢是 hbn 封装，到底是谁赚钱，谁只是陪跑？那第五呢，哪些材料公司值得长期关注？建议先点赞收藏！ 两场真正的大集会，其实在前道的设备，这也是为什么现在的设备板块那么强势的原因。那 很多人呢，现在一提到国产半导体，第一反应就是芯片设计。但事实上，在中国半导体突围的过程中，最先突破也最具确定性的往往是设备。那原因很简单啦， 金源厂要扩产，第一件事情呢，不是找设计公司，而是要先买设备。而在存储领域呢，长江存储的重要性尤其高，因为相比 duang 和先进逻辑芯片， enfresh 的 支撑难度相对较低，这也意味着长江存储很可能成为中国第一家真正实现整线国产设备突破的金源厂， 尤其是长江存储三期项目，那市场呢，现在普遍预期国产化率有机会突破百分之六十。那注意啊，这不是概念国产化，而是真正变成了设备订单，也就是说，未来最大的业绩增量会率先流到国产设备商。 这里面呢，有三家公司尤其关键。那第一家是中微公司，整个两场产业链里面弹性最大的核心标地之一，因为呢，它在 c c p、 课时等领域做得非常深， 而存储厂尤其依赖课时设备，那市场预期中微未来有机会拿下长江存储国产设备采购大概百分之二十五的份额， 意味着长江存储每扩产一轮产能，那中微呢，都有可能直接受益，那 它最大的特点是既有成长弹性，又有技术护城河，所以呢，长期估值溢价空间可能会比很多人想象中的要高。那第二家呢，就是北方华创，如果说中微呢是高弹性， 那么北方华创则是最稳的老大哥了。原因很简单，他是国内设备平台型的巨头龙一， 那只要中国有金原厂破产，那它永远能够拿到最大的份额。市场预计在长江存储项目中呢，北方华创可能占据大概百分之三十五的国产设备份额。 那第三家呢，是拓金科技，那这家公司呢，很多人很容易忽略，那事实上呢，它是国产 p e c v d 设备里面最强的一批。 p e c v d 是 什么呢？简单的理解呢，它就是芯片制造里面的镀膜设备，而在 nand 制造中，这种设备需求是非常大的，市场预期拓金未来有机会拿到长江存储国产设备大约百分之十五的份额， 所以呢，它同样属于典型的高弹性收益方向，真正能够吃下存储超级红利周期的，其实只有原厂。接下来我们聊第二个重点， 为什么很多 a 股存储概念股其实根本没有那么赚钱？因为真正能吃到涨价红利的只有拥有存储颗粒产量的原厂，国内真正的核心只有 两厂。先来说说长兴存储，长兴最大的优势呢，是踩中了这一轮全球存储超级周期，现在三星、海力士、美光三大原厂都在把大量的产能切向 hbn， 结果是什么呢？ ddr 四产量开始减少，而长兴刚好还能大量地生产 ddr 四，就会导致 ddr 四的价格维持在高位。与此同时，长兴还在推进 ddr 五的量率以及 hbn 的 研发。 所以呢，它现在有点像全球存储产业结构性缺货中最大的受益者之一，而且它还有一个巨大的资本市场逻辑，那就是稀缺性。那再来看长江存储，长江存储虽然还没有上市啊， 但是它才是当前整个国产设备链里面最大的发动机，因为它正在经历新一轮的大规模扩产， 尤其是三期项目，所以你会发现，很多设备公司未来两三年的业绩本质上都绑定在了长江存储的扩产节奏上。那在 a 股市场，真正能吃到存储涨价红利的公司其实是极少的。 这里面的市场最大的误区之一呢，很多所谓的存储概念股，其实呢，只是模组厂、代理商以及渠道商，他们本质上是高价买颗粒，然后再赚一点加工差价， 所以呢，涨价周期里面，它们未必过得舒服，因为成本也在暴涨，真正特殊的反而是照样创新。那为什么呢？ 它用了一个非常特殊的模式，叫虚拟 idm， 简单说，虽然它自己没有工厂，但是它直接包下了长兴的一部分前端产物，这意味着 它不是高价去市场抢货，而是能够直接拿产能。所以这一轮 ddr 四和 s l c land 涨价反而是最受益的，因为海外大厂减产退出供给再收缩， 价格呢，就会暴涨。而大家关心的 hbn 封装，本质上呢，更像是呃钱到京原厂的内部闭环，真正赚钱的很多都在原厂体系的内部， 那真正的核心受益者到底是谁呢？一个呢，是星普天鹰，另外一个是武汉新星，其中呢，呃，星普天鹰属于长星体系。不过呢，这两天呢， 也传出了武汉新星科创版 i p o 终止的消息，这也进一步加速长江存储的 i p o 进程。那未来长星大部分 h b n 封装市场预计超过百分之七十五的份额会在内部消化，传统 os， 比如说长电 通付以及永息电子都会承接此外的份额。最后一个方向呢，是半导体材料，材料的特点是经原厂只要开工就会一直在消耗，所以呢，它和两厂的产能价动率 高度相关。这里面呢，易斯伟旗下的西安易材，它最大的优势呢，是十二寸大硅片，而且呢，市场份额目前已经是做到全国第一，全球第六，并且呢，已经通过了长兴的验证。 以上呢，就是本期的所有内容，只代表个人的研究观点，并不构成投资意见。我是 pi， 如果你觉得这期的内容对你有所启发，欢迎点赞、收藏关注，我们下期见！

超级黑马或已经诞生，他就是人形机器人赛道，这个板块可能会是下一个主线方向，最主要的原因是马斯克的人形机器人 v 三下半年有望迎来全面的量产。 另外一个重磅消息是，语数科技发布了首个人形机器人应用商店，会大大加速人形机器人产业链的发展，所以这个月的人形机器人板块可以观察，尤其是这六大产业链。 第一名，四缸。它是机器人的肌肉纤维，负责将电机的旋转运动转化为直线运动。二零二六年，出货量同比增长百分之三百以上，六年复合增长率有望超过百分之百的超级赛道。 第二名，无矩力矩电机，它是机器人的心脏，为其提供最原始的动力输出。二零二六年，出货量同比增长有望超过百分之三百。 第三名，减速器，它是机器人上肢的关节软骨。二零二零年的出货量同比有望增长百分之两百以上。第四名，力矩传感器，它是赋予机器人触感和平衡感的核心零部件之一。二零二二六年的出货量同比增长有望超过百分之三百。 第五名，空心杯电机，它是专属于机器人双手的微型动力源，二零二六年的出货量同比也有望增长百分之三百以上。第六名，轴承。它是机器人关节的承重转轴，二零二六年的出货量有望同比增长超过二点五倍。所以大家记住了，选对了赛道，天天都是牛市！

合肥刚刚甩出了一张万亿市值的超级王牌。二零二六年五月，国产存储巨头长兴科技冲刺 ipo， 不 仅有望拿下中国最赚钱科技公司的宝座，更让合肥这座城市一战封神。 这背后不仅藏着国家级的科技突围大旗，更直接指明了未来几年最硬核的财富赛道。那么，在这场万亿盛宴中，到底哪些藏在产业链深处的公司会率先爆发？接下来，我就把这份最硬核的受益名单一次性给你扒清楚。 这次长兴科技摆上桌面的 ipo 材料，彻底颠覆了市场的认知。十年前，当合肥砸钱搞内存时，圈里人都觉得这事悬。从二零一六年启动五零六项目，到二零二五年底，长兴累计亏损高达三百六十六点五亿元，相当于一个中等地级市一整年的财政收入。 普通投资人扫一眼报表转身就走，但合肥国资硬是陪着熬过了产能爬坡期。如今，长兴二零二六年单家净利润预计破千亿，市值大概率冲击万亿，合肥手里这百分之三十三的股份，账面价值直接飙升至三千三百亿以上。 为什么合肥要这么执拗的死磕存储芯片？逻辑非常清晰，这是为了给中国的高端制造业铺好最坚实的工业粮食底座。随着 ai 算力爆发和消费电子升级， dram 内存成了真正的工业粮食。 二零一六年时，全球 dram 市场百分之九十六的份额被三星、 sk、 海力士、美光三家垄断，国内手机厂、电脑厂只能任人宰割，核心技术不在自己手里，再大的 gdp 数字也是沙堆的城堡。 合肥砸下这十年光阴和数百亿资金，本质上是在打破国际巨头的垄断枷锁。这不仅是为了让国产供应链不再被卡脖子，更是为了在全球半导体竞争中抢回定价权。这波万亿市值的超级独角兽，到底会引爆哪些领域的投资机会？ 逻辑非常硬，核产业链的脊梁骨在哪里，机会就在哪里。最直接立好的是国产存储全产业链的核心玩家。首先是站在最前线的存储原厂， 长兴科技不仅加速冲刺资本市场，更在技术上加速追赶滴滴二五产品快速放量， lpdd 二六有望在二零二六年下半年全球首发量产， 这将是中国大陆存储企业首次在主流旗舰内存产品上取得领先。其次是深度绑定的存储模组与风测龙头。 随着国产颗粒的大规模出货，像江波龙、百维存储、通付微店这类深度绑定国产金源、主攻企业级 ssd 和高端模组的厂商，将迎来订单和业绩的集中兑现期。但最容易被忽视且弹性最大的， 其实是上游的设备与材料厂商。长兴的疯狂扩产，最先受益的就是国产替代的卖产人，比如北方华创、中微公司等半导体设备龙头，以及雅克科技、顶龙股份等核心材料企业，他们将直接拿下数百亿级别的扩产订单。 总结一下，长兴科技的逆袭，不仅仅是合肥风头之城的胜利，更是中国硬科技突围的真实样本。 在国产替代与技术加速追赶的双重加持下，从上游的设备材料，到中游的原厂制造，再到下游的模组风测，这条完整的国产存储产业链，才是这轮科技大洗牌里最值得深挖的黄金坑。以上内容均为公开信息推演，不构成投资建议。

前两天我做了一期视频，讲知名 ai 公司 antropic 有 可能在二零二七年收入超过一万亿美元，超过包括谷歌、微软、亚马逊、英伟达、 mate、 苹果，还有特斯拉的美国科技巨头。可以说， antropic 应该是人类有史以来增长速度最快的公司。 很多朋友都对这家公司很感兴趣，很多人都好奇，凭什么是他们，他们用了什么独特的策略做到了这一点？对于这些问题， antropica 的 cfo krishnar 在 最新的访谈里都给出了答案，而且他还透露，其实 antropica 很 焦虑，是不是很好奇，都一年赚四百亿美元了，年增速八十倍，有啥好焦虑的？ 接下来，我就把这期访谈里我认为有趣有启发的内容分享给你。一上来， cfo 就 说出了 anastropic 最大的焦虑，他说，算力不仅是公司重要的成本项，更是公司的生命线。公司的一切都基于算力训练模型、服务客户，包括公司运营，都需要用到大量的算力。 问题是算力不是今天买，下周就能送到的。算力采购需要提前很久做规划，但是这个规划风险极大，因为如果你算力买多了，但收入没跟上，公司会倒闭。如果算力买少了，你会失去客户，而且很难让模型保持在前沿水平，这也会让公司倒闭。 所以 astropic 的 运营简直就是蒙着眼睛走钢丝。想要对抗这种不确定性，唯一的办法就是尽可能增加灵活性。灵活性有两层，第一层是采购合同本身要灵活， 也就是说签算力采购合同的时候，就要把未来业务可能发生的变化考虑进去。第二层也是更关键的一层是算力使用方式要灵活。 cfo 说， anthropic 应该是唯一一个可以同时灵活使用三种芯片平台的 ai 公司。 这三种平台分别是英伟达的 gpu、 谷歌的 tpu 以及亚马逊的 train name。 cfo 的 原话是 we use these chips fungibly， fungibly 的 意思是可以互相替代。这很关键，很多公司买了 gpu 模型就只能在 gpu 上跑， 买了 tpu 模型就只能在 tpu 上跑。但 osapic 可以 做到让算力在不同芯片、不同待机、不同工作载之间可以灵活调度。这件事的难度非常高。 cfo 说，他们为此投入了很多年的努力。早期 osapic 大 规模使用谷歌 tpu 的 时候， 别人都觉得他们疯了，因为当时大家都在用英伟达的 gpu， 而且英伟达的生态更加完善，所以 gpu 用起来更容易。谷歌的 tpu 刚起步，用起来难度极高，但 astropic 选择忽略行业的主流观点，坚决投入谷歌 tpu 和亚马逊 trainee 相关的研发，最终形成了对多种芯片平台的适配能力。 现在回过头来看，这个决策真的是非常明智。这方面 ospec 做的非常极致，他们会在底层工程上深度优化芯片的使用效率，甚至他们会跟亚马逊的芯片团队密切合作，去影响芯片的设计路线。 所以 ospec 的 算力优势不只是融资多能买很多芯片，而是能把不同芯片、不同待机、不同用途的算力，像一个统一资源池一样灵活调度，并且使用效率极高。那这些算力都用在哪里了呢？ cfo 说，训练模型、服务客户、团队内部使用，都会用到算力。 这三类算力之间不是固定比例，而是要动态调配的。很多人都会觉得应该给服务客户多分配些算力，因为这能立刻给公司带来收入。但是公司对用于模型研发的算力有个最低限， 也就是说，无论客户需求多旺盛，无论短期收入多诱人， astropic 都不会把模型研发的算力压到某个底线以下。为什么呢？因为 astropic 的 战略是必须保持在前沿，因为这是公司的使命，更关键的是，前沿智能的回报是极高的。 怎么理解这句话呢？如果你经营一个 ai 大 模型公司，你有两个战略选择，第一，跟随战略，你让别的公司花钱去探索，探索明白了你就跟进，这样在研发上就会省很多钱，把省下来的钱用来卷价格，用低价抢客户。 第二，前沿战略，你花大量的研发成本和算力成本，不断开拓 ai 能力的边界，给你三秒钟，你想一想，这两个选择，你选哪一个？ 我估计大部分人都会觉得，第一个选择你选哪一个？我估计大部分人都会觉得第一个选择的是第二个。这 一方面是由公司的使命决定的，公司的目标是实现 agi， 也就是通用人工智能，所以必须去探索前沿。其次，其实在商业上，这个选择反而是更赚的。为什么呢？道理很简单，因为前沿模型每进步一次，不只是原来的任务做得更好，而是会解锁新的任务，新的用力，从而解锁新的市场空间。 cfo 的 原话是，每次发布新模型，都会以一种独特的方式解锁新的 time， time 的 全称是 total addressable market， 翻译过来是总体可服务市场。也就是说，新模型不是在原来的市场里抢更多份额， 而是让原来做不了的事情变得可以做，让原来不存在的用力变成新的收入来源。之前我说的那两个战略选择跟随战略做的是存量市场，而前沿战略做的是增量市场。做过生意的人都知道，增量市场肯定比存量市场好做，但最难的是怎么找到增量市场。 而 ansoric 的 前沿战略本质就是靠自己不停创造增量市场。这就是为什么 ansoric 只成立了五年，年化收入就干到了四百亿美元，今年比去年增长了八十倍。这是市场对 ansoric 大 力投入研发的奖励。这也是这个市场在告诉你， 时代变了，过去大力投入研发的公司会被认为风险大、不务实，甚至不聪明。很多人以为这才是商业的真理，这其实并不是永恒不变的真理。 这样的现象之所以会发生，是因为之前的时代科技的发展太慢了，但是这样的时代已经结束了，未来有了 ai 的 赋能，科技的发展速度会越来越快，而且天花板完全打开了。在这样的时代里，大力投入研发，做科技创新，会得到更大的奖励。

是当前 a 股稀缺的低位加高壁垒，加大空间的微观核心标的。在 ar 顺利的狂潮下呢，光通信产业链的结构性紧缺呢，越演越烈。 像此前零化音衬底对应的云南者叶呢，年内涨幅超过两百厘米， eml 芯片对应的原结科技呢，年内涨幅超过一百五十厘米。同时像硅透镜、法拉利旋转片 薄膜、尼酸里镜片以及高端陶瓷基板呢，都面临着严重的短缺。而他们都是因为扩产周期长，技术壁垒高呢，短期难以解决供应的问题。今天呢，我们聊一家全球氨环境龙头， 目前呢，它正凭借着精密制造底蕴呢，切入到了硅透镜的赛道，将会填补行业百分之三十到四十的缺口，我们认为存在着显著的预期差和估值重塑的机遇。具体呢，我们展开来说一下。首先呢，我们认为它是一个赛道红利， 当前呢，硅光渗透透镜供需缺口呢，非常显著。随着八百 g 一 点六 t 光模块以及 c p o 架构的一个眼镜呢， 灰透镜因为优异的光学性能呢，成为藕合的一个核心，它将会替代传统球面的透镜。用量上呢，将会形成倍增的情况，八百 g 呢，需要十六颗，一点六 t 呢，将会翻倍到三十二颗。未来 c p u 的 方案呢，用量将会更高。 同时呢，它的价值量呢，也将会跃升，单价呢，是一到两美元一颗，相比于传统的 透镜价值呢，提升了三到七倍。同时呢，紧急订单的溢价呢，超过百分之十到百分之二十。根据我们调研所了解呢，二零二六年全球硅透镜的市场规模呢，大概在一百六十亿左右，而到了二零二七年将会猛增到四百一十亿，同比增长超过百分之一百五十。 在 dsp、 零化音等物料已经出现紧缺涨价之际，我们认为微透镜作为不可省略的核心部件，具备补涨的逻辑。而今天我们所聊的这家公司呢，它依靠多年玻璃及精雕工艺的一个积累， 成立了一家子公司，专攻光通信，并且已经构建了核心的壁垒。公司呢，专门引入福可喜玛以及日本的专家团队。硅透镜以及 mt 叉芯的精度呢，达到了零点五微米，比行业的零点八微米的标准呢，更加优越。 同时它还具备成本化的优势，根据我们所了解，规模化和自研的模具使得整个成本降低了百分之三十， 保利率呢，可以达到百分之四十以上，并且在二零二六年的四月份，已经完成了对中际天府等国内光通信龙头的交叉验证，后续呢，等待订单的正式落地。并且公司现在有六百台精雕的设备，年内将会扩展到七百五十台， 可以承接全球百分之十到百分之二十的供给缺口。更为重要的是，当前硅透镜产业链正从 e 到 n 的 过程，公司的产品矩阵呢，覆盖了下一代的全场景， 包括像可插拔的模块。预期呢，二零二六年九月份可以出货七十万只，到年底呢，可以达到一百万只，并且在 cpu 和 o s 对 应的大阵列 透镜，即英伟达的 c p u 交换机的外置光源。逐渐，我们认为二零二六年将会是公司放量之年，而后续所配套的像 o i o 预计呢，也将会在二零二八年 配套台机电的 fa u 加微透镜方案。根据我们行业调研所了解呢，二零二六年到二零二八年，公司有望迎来戴维斯双机， 首先是二零二六年安防加车镜头的主业呢，有望达到四亿，对应的估值呢，大概在百亿左右。而光通信的增量呢，在二零二七年订单落地之后呢，有望贡献三到五亿的净利润。参考行业的估值，有望给公司带来一百到一百五十亿的市值增加， 当前呢，公司的总估值呢，才百亿出头。从公司后续的发展来说，当前硅透镜的估值呢，并没有完全的体现在估值上，我们认为公司潜在着翻倍的空间，我们认为公司凭借着精度、成本、产能这三重优势， 将会迎来订单的零到一的拐点，同步带来翻倍的价值效应，是当前 a 股稀缺的低位加高壁垒加大空间的微观核心标的。好了，今天的视频呢，就到这里，欢迎关注、点赞、收藏，谢谢！

下周这四大黑马赛道可能会迎来全面大爆发，特别是第四个，大家可以先点赞收藏，到时候看我讲的准不准。 第一个是算力 ai 云服务公司聂比乌斯发布了 ai 算力的提价通知，自六月一号起，全系列的 gpu 按需价格全面上调， 部分型号涨价超过百分之五十。这一表面看似普通的涨价通知，实则是全球 ai 算力功需极度失衡在定价中的一次集中映射， 国产创业需求将呈现非限性的爆发式增长，再迎来一轮提价行情，可能会涨到你睡不着觉。第二个是存储芯片，随着长新两百九十五亿的 i p o 募资计划落地，有望迎来一波扩产大潮。当前国产存储全球市占率还不到百分之八，远低于国内百分之三十五的需求占比， 这就意味着未来三年将有近四倍的扩展空间。前驱体光、刻胶、电子化学品、抛光材料都将成为本轮破产中订单能见度高、业绩兑现最确定的产业环节之一。存储就是印钞机，资本开支必然上行，涨价的下半场逻辑就是扩展， 下周呢，可能迎来千载难逢的 dc 机会。第三个是人形机器人板块，全球人形机器人出货量将从二零二五年的一万台呈现爆发式增长，到二零三零年，全球人形机器人出货量有望突破五十一万台，年复合增长率接近百分之九十五， 有望实现五年五十倍的增长速度。二零二六年呢，将成为人形机器人的量产元线，下周有望迎来加速主升浪。第四个光， 未来三年，你一定要站在光里，光没有见底，大概率呢，还能翻五倍，从一百八十亿飙升到一千两百亿。更重要的是，在 ai 的 整个产业链，国内只有光通信的产能，全球试战率超过了百分之八十以上， 咱们能持续光通信这波暴涨带来的全部红利，大家一定要记得点赞收藏，看看这四大方向是否全面暴涨。

国产芯片迎来业绩大爆发，今年有望涨到惊掉你的下巴！在 ai 双利、需求狂飙和国产替代加速的双重驱动下，最高净利润增长五倍以上，增速越高，说明公司的产品越被市场所需要。二零二六年的 a 股市场再也不玩虚的了， 努力执着了一些既有前途又有业绩支撑的优质龙头公司，那么这十家国产芯片业绩高增长的企业绝对颠覆你的想象。下面呢，咱们就来做一个详细的文字分析，大家一定要记得点赞收藏，以免找不到。一韩五纪。二农心、中科、 三安凯威。五、鑫源股份。 六国新科技。七、金城股份。八云天利飞。 九海关信息。十景佳微。