小登股票有哪些

怎么看待当前股市出现的小灯搬家线上这个提到老灯和小灯，在我们生活中是这么解释的，老灯指的是中年人， 现在八零后就算老灯了，怎么七零后算？这个是个什么神灯？什么什么六零后算这个什么古老灯？总之呢，他这个老灯指的是中年人，小灯指的是年轻。 那这个跟股市有什么关系啊？就是最近股市出现了这样一个情况，就是芯片股大涨，所以因此很多人这个就呃来，很多人就开始投资这个芯片股， 那么这个白酒股、消费股大跌。由于白酒股、消费股是老一套的，你比如说在二零二零年的时候，白酒股火了一大阵，大概火两三年，那么从这个二零二四年开始，特别二零二五年 就是芯片股，光模块、 pcb， 包括最近的存存储芯片大火嘛，所以这个就是把卖消费、买芯片，那么在资本市场被形象地形容成这个消费叫老灯， 芯片叫小灯，就是小灯。搬家现象是这么来的，那我们来解释这个现象，就是为什么这个芯片股，这个资金蜂拥而至，而这个消费股、白酒股这个被弃日如缕啊。 嗯，首先呢就是白酒股和消费股目前总体来说跟这个消费环境有关系，它的业绩增长并不高。 呃，这是个客观事实，但是目前资本市场它真正流行的不是业绩类，真正流行的是什么？是你这个企业有没有技术含量？你这个企业有没有人工智能的概念，有没有这个芯片概念，有没有存储芯片的概念？ 这种现象在国内是这样，在美国也是这样，你比如美国今年上半年这个闪迪，这是一家做存储芯片，他这个上半年就涨了四十倍，那么这种巨大的涨幅他就形成了新的财富效应。 嗯，与此同时就是美国资本上也形成了一个，比如说谷歌，呃，亚马逊，微软呃，苹果，包括英伟达， 呃，包括原语就是那个那个米塔原宇宙，也包括那个特斯拉，就这六七家企业，他是股市涨的比较疯的，在这六七家里边，这个另外有几家跟这个人工智能沾边的，呃，如果没上市的，像 iccf 公开价估值很高，如果已经上市就涨的朋友们，美国是这样的， 国内像也是这样。国内呃，你看从去年年底的摩尔县城木溪集成，这是关于做芯片的，包括汉武帝都是，就是一涨再涨，大涨二特涨。 那么今年开始把潮流呃向这个，嗯，就是存储芯片来转移，存储芯片最近上市的比较多嘛。所以这种小灯现象 反映出一个科技含量，反映出当前资本市场的一个热潮。嗯，目前呢，就是这个热潮没有退，还，没有退却的这种迹象， 那么只能愈演愈烈。当然他开始出现了扩散现象，比如说从小灯扩展到人形机器人，呃，从小灯扩展到这个，呃叫无人，这个无人机，哎，这个像从小灯就扩展到， 呃，就商业航天，包括这个新能源，总之呢，呃，不管是用什么方法，它都是一个新旧的概念。哎，我今天讲这，我想说就是过去啊，我们对一个企业的评价就是你的销售额多不多， 你的利润高不高，就钱挣不挣钱嘛？然后呢？你的净值产高不高？就是你是不是好，是一家好公司。你看我昨天在给这个海螺水泥讲课的时候，就过去认为你这个企业产品有没有竞争力，这是过去的讲法，现在普遍的逻辑变了，就是你这个企业技术含量高不高？ 你技术含量高，销售收入少，我估值可以很高，你时代感强不强？你的成长性怎么样？呃，你看这个，我就是这个，在香港有一家制普，这是清华系搞的这个东西， 这个公，这个公司，他的这个整个的这个销售额就十来个亿，好像今年才一点六个亿，上市的时候他现在就四千五百亿的这个市值，包括最近的一些你比如说刚刚上市的芯片股，就做企业芯片的大浦业， 在上一个多月来，他从发行价到四十六就开始走向这个，嗯，开盘就一百九十九，收的二，就是类似像这种票都是跟这个 大的，跟人工智能有关，跟存储有关系。所以有个说法，短线看芯片，中线看算力，长线看存储嘛。 所以这是我们看到这样的情况，所以因此我们的结论就是现在的热点效应非常明显，美国的热点效应非常明显，国内的热点效应非常明显。如果是你这个理解这个热点效应，你就能理解为什么小灯搬家，老灯被抛弃的一个重要的原因。 如果再向未来去走的话，我们会得出一个基本的结论，就是至少说最近这两三年，围绕着科技含量，围绕人工智能相关的题材啊，他就会越来越火。 所以如果懂了这个以后，也许我们就能看得到资本上的规律。呃，不管你是专业选手还是业余选手，是机构还是散户，可能你就知道，就是资本一旦形成这种意愿之后，他就会形成风起云涌的资本效应。这一点呢，恐怕是我们要注意这背后的规 律，规律不可逆啊，当然这个资本上有有风险，这个诸君需谨慎。

现在股市上可能所有的散户都痛恨这个光伏行业吧，就在六号当天，咱们的老牌大厂南都能源彻底炸雷，直接沦为 s t， 南都 十几万散户彻底套牢。这一家做锂电做储能的老牌企业，现在是已经彻底撑不住了，到期债务还不上，累计预期高达五点五二个亿。公司加上他的旗下子公司，足足六十五个银行账户全部被私发冻结，资金直接锁死， 日常经营都转不动了。更离谱的是，官司缠身，一年一百四十多起债务纠纷，涉案金额快快要到九个亿了，就连董事长手里的全部股份也被一锅端，全部冻结，大股东直接质押，濒临报复仓。 如果深挖下去，内幕更是吓人，公司内控完全形同虚设，偷偷违规担保，私自借款高达四十五个亿，根本没有走正规的审批流程。去年一年去亏二十六个亿， 核心子公司直接停业又停产，还大额计提十几个亿资产来减值，说白了就是窟窿大到都填不上了。财报被监管出具否定意见，业绩预告反复变脸，忽悠市场， 忽悠散户。消息这一出来，股价是直接连续暴跌。曾经的储能行业老牌玩家，现如今是债务暴雷，账户冻结，内控崩盘，巨亏躺平，走到了随时可能退市的边缘。

当我站在光里，我都在发光，当我抄底光谱，如他的名字一样，绿的发光光 谱没有底，日日破新低，想要来回吃肉，没想到备受打击，在绿的发光的光谱里，宽的底裤都不剩了，绿的发光难道还有新低吗？大家有什么介意？难道要切回光模块吗？

哎，我就特想问一句，这大 a 是 不是有什么毛病，非得跌破位搞心态把恐慌盘逼出来才舒服？上午割肉的人，你们到底是怎么想的？怎么回回割肉都有你。嗯， 今天绝对是血雨腥风的一天，早上一度有崩盘的迹象，但收盘一看，涨的还他妈是科技股，老东股普遍冲高回落，继续挨打。无奈我再说一遍，本轮行情的底层逻辑就是通胀，只不过不是碳基消费的通胀，而是由 ai 资本支出带动的硅基通胀。 硅基文明可能在以超高回报率引诱碳基文明发展自己，同时给加入并相信的人类发放赡养费，并抛弃坚守碳基消费的人类。 该逻辑包括，产业趋势尚未结束，下半年可能会出现扰动因素啊，比如 openai 上市受阻无法捋阅，或者握实装糖缩表突然放鹰。 不过这些都不影响产业的长期趋势，至少到二七年底还看不到云厂商缩减资本开支的可能性，警惕度具备延续性。 我从四月至今反复提及的 m l c c 半导体设备、电力电网、升腾电早就吃的满嘴流油了，今天继续大涨，只有卫星 etf i 的 点儿哪？ 商业航天方面啊，中国卫星第一大股东空间院，你减持百分之三的股份，其中百分之一通过集合竞价减持，其余百分之二通过大宗交易转让。 可能有些人觉得商业航天完蛋了，恰恰相反，我认为这仅仅是一种情绪降温，不想在零到一突破之前让市场蹭死 spacex 的 热度猛涨，从而给科研带来太大的压力。 商业航天的战略定位与未来趋势是非常清晰的，马斯克已经把全部身家压在上面，连 x a i 都打不进去，咱们不可能不发力，无非是什么时候突破的问题，只争朝夕。 m l c c 这一块啊。三环、风华、国瓷强势突破，均创出阶段新高，三环更是创出历史新高，我就问大家爽不爽啊？ 我是从四月初开始讲，它一直重点强调，后来公开直播又讲过好几次，主要就是涨价逻辑。目前 m l c c 的 供需较为紧张，高端产品的能耗消耗较低端高三倍以上，像电杆、陶瓷电容、碳电容等，今年已经多次调价。 村田三星君表示，后续在出厂端极有可能还要涨价。电力电网、国产算力、半导体设备，这些讲过好多次了，不再重复。其他热点的话，机器人、长新概念股连续大涨，它们都有一个共同点， 大块头即将上市。机器人方面，语数 i p o 启动审核，云深处审核状态变为已受理，这意味着行业小萌们开始准备批量上市。长青科技 i p o 的 问询工作已完成，审核流程恢复，有望于下半年上市。此外，长江存储接受 i p o 辅导，辅导机构为中性和箭头。 不得不感慨啊，长兴和长江真是赶上好时候了，近两年都是内存的超级景气收期，长兴今年净利润有望超一千亿元，上市后市值估计的奔着两万亿去，甚至三万亿。但内存也有个引诱啊。前三星芯片负责人表示，随着中国企业积极扩展， 中低端存储芯片供应量可能于二七年下半年或二八年上半年大幅增加，从而导致价格下跌，换言之， dram n 暗的这些东西无法炒作太久，常新上市之日很可能就是 a 股内存见顶之时。 而三星海力士、美光搞的 hbm 四扩产谨慎，主要看下游云场上路需求，近期周期会长一些，维持了明年下半年问题不大啊。今天脑机接口大涨，主要是我国首个一百二十八通道全植物式脑机临床试验正式启动啊，属于情绪炒作。 今天缩量成交二点九万亿，三市总共三千六百零八家，上涨一千七百七十四家，待涨涨跌停比一百二十二，比二十六，资金净流出二百六十亿，南向资金净流入十二亿。 最后提醒大家一句啊，随着科技竞争的白热化，全球股票二级市场都将呈现出一级化的特征，风格越来越飘，题材越来越虚，估值越来越迷，这对普通散户是极其不友好的。 大家所能做的无非是加强研究，尽量跟上时代，或者保持好心态，每天骂一遍科技舞啊，静待花开。 k 型分化的趋势不会改变，你想站在哪一撇上，只能由自己决定，稳住，别浪， fighting！

现在只有科技通信上涨，带动大盘上涨的各类行情，后面会怎么演化？老登股还有表现吗？我们复盘 a 股，历史上类似于现在的情况，看看历史都是怎么走的。最近十年有三个位置和现在很像，第一次是二零一四年十一月前， 当时也是执掌科技加通信，创业板跟现在一模一样，只是当时还没有科创板，而老邓一直横盘。但十二月之后行情完全反转，大金融老邓股突然暴涨，一个月翻倍追上了科技，但科技也没有跌，而是缓慢上涨，跑出大盘。第二次，二零一五年六月前， 这波还是小盘股创业版大涨，大金融老登股不涨。这次之后同样是反转，但不同的是，这次先同步杀跌一波，科技跟老登一起跌，然后再以科技继续下跌，老登股见底，慢涨两年的方式超过科技。第三次，二零二一年二月前，这波是完全相反，喝酒吃药等老登股大涨， 科技小盘不涨。而二月之后同样反转，是以老登股下跌的同时，小盘股上涨的剪刀插方式追上来。老登股也从那个时候开始连跌五年， 这三次都出现了反转。那现在这次最像哪一次呢？我个人判断最像第一次，二零一五年六月的同步下跌，是所有板块都涨到高位了，最起码是中位。而现在医药、地产、恒科等等不知百分位都是地板，没有下跌的空 间。当然技术面看，消费、白酒等还是阴跌，可能还有最后一甩，但下方空间已经很小。二零二一年二月的剪刀差下跌是核心资产估值百分位只有百分之六十的中位数， 说顶部还微时尚早。科创板估值百分位虽然超过百分百，但上市时间只有五年，参考价值不一定准。那和现在最像的就只有二零一四年十一月那次了， 也就是科创板、创业板会慢涨，但跑不赢指数，而低位老单股会在某一个时间突然爆发跟上来，但这个爆发的信号大概率是要横盘一段时间。 同样参考二零一四年十月之前的大金融和二零二一年二月之前的煤炭钢铁爆发之前都分别横盘了几个月，等大多数人，包括你自己都不关注的时候，才悄悄启动。

我们来看一下博克希尔哈萨韦的二零二六年 q 一 的最新持仓啊，这是阿贝尔正式接班巴菲特之后，第一份完整季度的持仓报告。第一个大动作呢，是把四十二只股票压缩到了二十九只， 十三只股票呢，被彻底的清仓。季度内啊，在继续的净卖出金额估算的大概有二百四十亿美金，并且进行了大规模的仓位调整。在被完全清仓的十三只股票里啊，有我们熟悉的联合健康，亚马逊 visa 以及万事达等等啊，从结果上来看啊，阿贝尔呢，真的非常的果断，没有任何的拖泥带水。 第二个大动作呢，是谷歌的仓位翻了三倍啊，其中 a 类股呢，从一百七十万股加到了五千四百二十万股，同时还新建了三百六十万股的 c 类股，整体持仓呢，升至了第七大，市值约为一百五十亿美金。这个数字呢，很说明问题。在巴菲特时代啊，伯克希尔几乎不碰科技股， 唯一的例外呢是苹果，而且那被它定义为消费品公司，不是科技公司。可是阿贝尔呢，它就完全不一样了，它在连续的买谷歌，这背后呢，说明了一个判断， ai 时代最有可能成为最重要的基础设施公司之一。 第三个动作呢，可以说是非常震撼的一比啊，那就是卖能源，买航空，伯克希尔 q 一 新建舱的达美航空金额跃为二十六亿美金，直接挤身到了第十四大时舱。 为什么说震撼呢？因为啊，在二零二零年的疫情爆发之后啊，巴菲特在股东大会上亲口宣布清仓美联航、达美西南和美航四家航空公司，并且说航空业的世界已经改变了，从那以后啊，伯克希尔再也不碰航空，几乎成了一条不沉稳的规则。 然而阿贝尔把这个规则直接打破了。那阿贝尔为什么在这个时间点买达美呢？我们要把另一个动作一起看，他同期大幅减持了雪佛龙，减仓幅度是百分之三十五。今年 q 一 啊，油价经历了一趟过山车，受到地缘局势的升级啊，布伦特原油从年初的六十五美金一路飙升到接近一百二十美金。 雪佛龙的股价呢，中期涨超过百分之三十五。伯克希尔当时在能源股的高点锁定了一大笔的利润，他们认为如果油价是一个事件性的冲击，那么终将回归，那航空股的情绪压制就会大幅的改善。 减能源，买航空，这两笔交易合在一起啊，其实就是同一个判断，油价的高点不会永远的持续。有意思的是，像苹果、美国运通、可口可乐这些核心的资产没有任何的变化，这说明阿贝尔的核心框架和资产不会轻易的去动， 它动的呢，是相对边缘的仓位。这一份十三 f 报告里啊，有一个细节非常微妙，苹果持仓这个季度停止减持了，连续三个季度的减仓之后呢，突然没有动，这意味着阿贝尔觉得苹果在当前的价位是比较合理，不需要再减了吗？还是说他看到了苹果在 ai 端有什么样的苗头呢？ 从高盛最新的调查数据来看啊，企业客户采购苹果 ai 相关产品的意愿正在出现一些回暖的迹象， 并且在美股的巨头公司里啊，苹果很有可能成为 ai 发展中硬件产品里最大的赢家，但是这个数字呢，还没有转化成财报，需要时间来验证。 总体来说，阿贝尔时代的扑克希尔整体方向是越来越清晰的，从买入并持有向产业趋势轮动去变化。这不是说他抛弃了巴菲特的价值投资，而是说价值投资是内在的核心，但执行层面变得更加主动了。总结一下这份报告里的四个信号， 重返航空三倍加、谷歌大规模清仓、苹果停止减值。根据目前的情况来看，阿贝尔呢，让这个充满了老登谷的普克希尔更加的有活力了。那你觉得阿贝尔这次最有意思的一笔是哪一个呢？好了，那今天就是这样，我是你小钱代，请关注定我的频道。

年轻人的第一只十倍股来了，你抓住了吗？没错，就是 mini max 这家公司。 mini max 是 一家通用人工智能公司，是在今年一月九日正式登陆的港交所主板。那么从上市第一天发行价一百六十五港币，截止到三月十日已经涨到了每股一千两百二十港币， 短短两个月的时间涨了近八倍，现在已经是一家市值近四千亿港币的超级上市公司。 所以小的们的第一支十倍股，不知道你抓住了没有，这也再一次印证了市场对于人工智能技术的看好。那么我们再一次强调，今年二零二六年将会是真真正正的 ai 加应用爆发的元年，大家一定要高度关注这个赛道。

老师第一次直播前问大家想要了解哪些问题的答案，我记得有一个同学问了热门板块轮动和各股之间有什么联系，后来老师在直播时也给出了答案，但是回答的太过于专业，有很多同学并没有听懂。 我用明星给大家举个例子，看看能不能帮助到大家更好的理解。股市里的板块轮动就等于娱乐圈的题材风口来回切换，今天流行穿越剧，明天又流行仙侠剧，后天又爆火国偶大女主放到股市里面，就是今天 ai 走强，明天消费崛起， 后天资金又扎堆了新能源，这就是赤裸裸的板块轮动，观众爱看什么剧，市场就拍什么剧， 资金偏爱什么赛道，大盘就拉升什么板块风口一变，热度立刻就转移。就算是杨紫赵丽颖现在的市场环境去演绎仙侠失身恋，也只能说是有承接，但是很难火出圈。 同一个轮动板块里又分为三档各股。第一档就是主线龙头，也就是距离的一番，大男主大女主或者是双男主，风口一来率先起爆，走势最强，全城领涨，吃满整波行情。 陈情令就是个很好的例子，肖战王一博的顶流位置至今无人撼动。第二档就是板块中军，也就是二级股，如果用香蜜的男二号形容会更加贴切，仅次于龙头，走势也很稳。 第三档就是跟风杂毛，也就是路人配角。如果不是在当下的热门题材里，任凭市场再怎么热闹，他始终死气沉沉，一动不动。题材的切换就是气旧迎新，穿越剧热度退去，观众也就不再买单。 咱们散户想要做好交易，核心就是复盘大盘，厘清板块与各股之间的关联，提前锁定潜在的龙头，做到买在无人问津时， 影视风口也有清晰的演变轨迹。一五年到一八年流行国偶家言情，一八年到二四年又喜欢国偶家双男主，二四年至今，国偶家大女主又层出不穷，但是最近观众又更加钟情于不完美但超有韧劲的底层女性作为女主。 比如说七百草的分红放到股市里，逻辑完全相同。当下市场大主线依旧是围绕 ai 展开的，细分方向偏向算力电力赛道，也就是老师说的电算协同，抓准大方向不变，再去深挖细分领域的优质个股。 就好比国偶距离还是要谈恋爱，只需要调整大女主的人设重点，独立坚韧，不靠男主等核心特质来回切换即可。就像老师在盛阳通顶和旱涝成为龙头之前就锁仓一样。也就是说，只要大方向是对的，其实就只是利润点有多有少的问题。

五十万本金买了一百只股票，在大 a 开超市，一年可以有多少的收入？我是一个在家带娃炒股的全职股民，二零二零年口罩事件，公司歇业，在家全职开超市，二零二四年彻底破产失业，专心炒股， 至今已经连续六七年保持盈利，年均增长百分之三十左右。我是每只股票只买五千元左右，选低价低位的股票买，一般获利百分之五就只赢。 每支票平均持股时间是五十天左右，交易成功率一般维持在百分之九十八以上。亏损呢，会长期持有，从来不会主动去止损割肉，跌多了 看好机会进行一倍的量补仓。开超市不用每天全部都去看，只要看前面几个红的卖出，后面绿的跌到点就开始补仓。每天的工作就是卖红的，买绿的，卖高的买低的，流水线一样滚动。 超市就像是一个指数基金，一般是我自己可以操控的， e、 t、 f 可以 做到单止补仓和单止套利， 基于条件分析和自己的投资策略来买入，而不会因为股价跌了或者停位的消息就有冲动交易。开超市可以分散仓位，控制风险，就是要把资金分散到不同行业不同风格的股票中，构建一个投资组合。 开超市一定要有耐心，等待商品价格进入自己认为便宜的区间时再入手。我一般只买获利盘低于百分之三十的商品，一般高于百分之八十的就开始只赢。 每天的工作就是按照自己制定的数据条件去检查别人，一般是会去弱留强，而我 总是欺强凌弱，卖出长高获利的商品，保留或加仓那些表现不好的商品，就像养鸡一样，要把鸡养大了才拿去卖。当然 买的票多了，每年都会遇到几个 s t 退市的，不过也没有关系，对我超市整体的营收几乎没有影响，哪怕退市，过段时间也会进特三板集合进价。我前段时间买的就有退市， 最后还赚了十个点。我超市一般一年下来软件排名一般会显示占剩百分之八十以上的投资者。这就是我开超市七年的经验总结。

现在 a 股正在上演一场老灯和小灯的决战，那么在下个周，也就是三月的第一周，基本就会决出胜负。老灯股就是以化工、油色、煤炭、油气、贵金属为代表的，背后的逻辑就是涨价嘛。 那小灯鼓就是科技，比如说商业航天、 ai 应用、机器人、算力等等，它们的逻辑就是炒未来，炒估值，炒星辰和大海。那么它们之间的翘翘板效应是怎么形成的呢？第一是量不够，目前市场还是缩量，在两万一附近， 两万亿的市场他就不能支撑大家普涨，那只能轮流涨。第二个逻辑就是因为科技前面小灯涨得太多了，要杀高位，杀估值，叠加降温和慢牛，所以就不敢涨太多，那么资金选择了高低切换。 但是这个高低切换之后，这几天老灯股涨得这么好，又打破了一个平衡，所以资金又有所回流。小灯，那为什么在下个周就会决出胜负？因为下个周首先炒外围的预期， 贵金属也好，涨价的逻辑也好，很多东西已经涨到了一个天花板上了，能不能继续上涨不好说，而且外围的局势，呃，老美和老一的问题，有可能下周就要大结局了。所以说老东股的炒作逻辑 可能遭到质疑，或者说他从原来的涨价逻辑变成了现在投机的逻辑，那他还一样要面临着这个降温和四泡泡沫的风险。第二个就是下周三号到四号的那个会啊，那个会会不会有超预期的政策出来，针对的还是小灯，针对的还是科技？ 目前来看，大家在博弈的预期还是商业航天和这个芯片算力，如果说有超预期的政策出来， 或者出现新的趋势，新的赛道，新的方向，那么小灯股题材还会回流，情绪还会高涨，但是一旦不及预期，那么大家还是倾向于避险去老灯。 所以下周一定是很纠结，资金来回切换轮动的更快的一周，但是后半周就会有一个结论，那有没有两权的办法？那你就是两边配置， 一边投小灯，一边投老灯。但是各五乘仓的情况下，你一定要把握三个原则，第一就是只能低点进，连续调整两三天你才进， 千万不要在他追高的时候你去进去追高是目前这种行情亏钱最狠的一种方式。第二就是只看热门赛道，科技有那么多，老灯有那么多，你要去看现在 涨价的逻辑是最强的，或者是科技的逻辑最敢想的，最大胆的，最有想象空间的，千万不要去中庸和找一些旁门索道的三线赛道都被大家遗忘的赛道。 第三就是一定要找有人气的标的，有人气的标的，他调整到位了才跌不下去，才有人愿意给你抬轿子，给你接盘。

我只买了茅台这家公司的股票，这也被很多人称为老灯。其实我非常理解，因为现在 a r 呀，大火，机器人大火，什么半导体呀，什么新能源呀，确实都是非常热非常新的板块， 这些小灯去炒这些板块，我完全能够理解。茅台现在看着确实不性感，确实没有故事可讲，但是茅台的业绩他就是实打实的，扎扎实实的在那摆着，那些市场上热门的新兴板块，也确实有很宏大的故事可以讲， 但是你仔细去看一下公司的业绩和公司的估值，那中间是几百倍啊，有的都上千倍啊，那怎么买呢？ 我相信以后一定会出现非常强大的 a r 公司，也会出现非常强大的机器人公司，但是你知道我是哪家公司吗？哪家公司最后能脱颖而出呢？ 我今天在我们这个三线小城市大街上在跑那个无人驾驶的车。哇，我觉得确实未来以来，尤其现在又看到什么小龙虾爆火呀，什么 a r 应用爆火呀， 什么机器人能够做各种各样非常极限的动作呀，人做不到的动作，他现在都能做到，看着确实非常牛逼，非常厉害。 但是最后哪家公司能成为那个巨无霸呢？最后哪家公司又能用他的实际业绩把估值给填上呢？有的机器人公司动不动就上百倍，几百倍的估值 怎么买？我不知道这样的公司怎么买，我相信其中肯定有的公司能够用他的业绩去填上他的工资， 但是我们知道是哪家吗？我是完全看不出来，我相信市场上的绝大部分人也看不出来，因为科技的竞争是非常残酷，非常激烈，更新迭代速度是非常快的。我们可以看到茅台这样的公司，他可以存在一百年， 但你能确保你买了这家科技公司，你买了机器人公司，你买了 ar 公司，它能够存在一百年吗？如果现在只靠讲故事，讲宏大的应用前景，我相信有的公司能做到，但绝大多数的公司一定是在这个过程中消亡了。 这也是巴菲特不愿意投资科技公司的原因。科技公司的变化和消亡的速度太快了， 压根就很难找到能够长期持有的公司，所以巴菲特才紧守他的能力圈。他看不懂科技公司呀，他无法判断哪家科技公司最后能够脱颖而出，最后能成为那个巨无霸， 所以他就不碰。我们普通人都是忍不住要去掺和一下这种有宏大趋势背景的公司，但最后的投资结果的话，可能有些幸运儿， 在这个过程当中选择了那个对的公司，它就起飞了，但绝大部分的人都是炮灰，绝大多数人都是买到了那个注定消亡的公司。所以如果你也想参与现在的这种 ai 浪潮啦，机器人浪潮啦，你不妨等一等， 等着看哪家公司的苗头更甚，有那种想脱颖而出的感觉。现在的话，前景真的太模糊，你完全无法判断哪家公司能走到最后。所以我也觉得现在如果想投资机器人或者 ar 的 话， 不应该去投个股，不应该去选择一个单独的公司，应该去选择整个板块去投指数，我觉得这样才是大概率能行的一个方式，而不是去赌一家公司最后能不能脱颖而出。

这轮牛市啊，还能不能上车？我对未来的一些思考，最近啊，我们的股票市场，包括黄金连创新高啊，甚至出现了一些逼空行情，大家对牛市的共识啊，越来越高。大家知道我在二零二一年讲乱世黄金要打底配置黄金， 我在二四年九月市场悲观的时候讲信心牛，那现站在现在十点，我给大家讲一讲我对未来的一些看法， 大家一定要看本质，看长远。那我觉得有两个点大家要高度重视。第一个是今年刚刚发生的，大家可以看到监管最近在降温，降，为什么呢？降温那些投机炒作，那些蹭概念，没有核心技术的这些概念股。 那么很多人可能会有种理解说啊，是不是监管不需要这类牛市了，正在打击股票市场。我给大家讲这是一种误解，这种想法是错的。那么你仔细理解我们现在整个的公共政策的意图是什么？我就给大家讲，第一个要慢，第二个要牛。我们为什么要降低杠杆的比例？就是为了防止暴涨暴跌， 对吧？这实际上是为了保护投资。第二个呢，要牛，大家知道我们过去过剩的流动性流入了房地产，支持了老基建，对吧？支持了土地财政，但现在我们不能走回头路，中国经济正在进行增长引擎的切换，正在正在空中加油。 现在过剩的流动性，大家可以看到我们正在做一个非常宏观的战略，这我的理解啊，我们正在引导我们过剩的流动性流入资本市场，支持新基建、薪资生产地， 支持我们科技创新和高质量发展，实际上是我们新的一个战略蓝图，正在打通我们国民经济的新循环。 如果这个新循环如果打通，大家可以看到三五年以后，中国经济的国力、科技创新的国力会大幅跃升。可以说这个关系到我们的经济增长的引擎的切换，关系到我们 大国博弈，关系到我们在全球的国际竞争力。所以大家一定要理解既要慢也要牛的战略意图。那么对于我们普通人应该怎么办呢？要顺势而为。第二个关键点是什么呢？ 这一轮科技革命的进步的速度是超乎大家想象的。我这一次去 cs、 去硅谷，包括我最近看了很多芯片、半导体产业，我对两个东西特别有信心，第一个就是 ai 所引领的这一次科技革命。第二个是对中国力量的崛起，在科技领域，在 ai 领域中国力量的崛起，我非常有信心。 所以说这两个刚才给大家讲的一个监管要慢也要牛啊，要发展新资生产地。第二个呢，新的一轮科技革命正在加速到来，进步神速，这两个因素叠加，所以说这是一轮结构性的牛市， 我们一定要拥抱康波周期。我就给大家讲什么叫慢牛，就是老灯负责慢，小灯负责牛。我们一定要改变我们的思维，财富是认知的变现，千万不要用老思维来看新问题，大家一定要有新思维、新视角，看新科技、看新产业， 这样的话大家就会变得越来越乐观。所以二零二零年到来之际，大家问我对股票市场怎么看？我给大家讲叫悲观者正确，乐观者前行，世界终将属于长期乐观主义者。我们唯一所需要做的就是顺势而为。