长鑫有ham吗

很多人以为长江存储和长兴存储都是存储芯片公司差不多，其实完全不是一回事啊，他们做的是两种底层逻辑截然不同的芯片，可以把它理解成啊， d r a m 向办公桌， n a n d 向仓库桌子，负责正在处理的东西，速度必须快，仓库负责长期存放资料，容量必须大。 比如你正在剪四 k 视频，跑 ai 绘图、玩大型游戏时，电脑需要大量的 d r a m 实时调用数据，但你拍的素材、电影、照片数据库最后都存在 n a n d 里。所以长兴存储本质是在做高速内存。长江存储本质是在做大容量存储，两者都重要，但技术路线完全不同。 先看长兴啊， d r a m 最难的地方是工艺极限，因为它追求的是更快速度、更低延迟、更低功耗。 长兴现在总共 ddr 五 lp， ddr 五 x。 核心方向其实很明确啊， ai 服务器、手机内存、高性能计算， 因为 ai 时代最缺的其实是高速位数据， gpu 再强，没有高速内存配合也跑不起来。但长兴现在还有个关键短板， hbm。 hbm 是 什么？简单说就是 ai 时代最赚钱的内存啊，英伟达 gpu 边上那一圈堆起来的内存就是 hbm。 目前这块全球最强还是海力士，长兴还在追赶。再看长江存储啊，长江做的是三 d， n a n d 啊， n a n d 拼的不是速度，而是同样大小的芯片，谁能装下更多数据？所以 n a n d 最核心的技术叫堆叠，一百二十八层，二百三十二层，三百层， 层数越高，容量越大。而长江存储最厉害的一点就是插听架构，别人是把存储单元和控制电路一起做，长江直接拆开制造，最后再合体，这样带来的结果就是速度更快、密度更高、成本更低。 这也是为什么长江存储能在三 d n a、 n d 领域快速崛起。所以你会发现，长兴更像 ai 算力发动机旁边的燃料系统。 长江更像整个数字世界的数据仓库，一个负责高速运转，一个负责海量存储。未来谁空间更大，其实取决于 ai 往哪走。如果 ai 继续疯狂，对算力 h b m 和 d r a m 会越来越重要。但如果未来数据量继续爆炸，视频自动驾驶、 ai 训练数据疯狂增长，那 n a、 n d 的 需求可能会比很多人想象的更夸张。

大家好，今天我们来拆解一家正在重塑中国半导体格局的公司，长兴科技。他刚透露招股书，二零二六年一季度营收五百零八亿，同比增长超七倍，上半年预估净利润五百到五百七十亿， 千亿级资本开支正在重塑国产硅基生命线。围绕这头巨兽的十大核心供应商，我们逐一梳理。 先看长兴本身，三年内实现从十九纳米到滴滴二五的四代工艺量产，研发投入一百八十八亿，占营收百分之三十三，设备采购占六成五以上，材料端约两成，这意味着长兴花的每一分钱都在喂养它背后的供应链。 第十名，赵毅创新、 norflash 和 mcu 国内双料第一。 dream 代销是最大增量，从长兴获得的销售收入二零二四年五十亿起步，预计二零二六年冲击一百五十亿，风险在于利率仅百分之一点六六，且代销协议有到期可能。 第九名，长电科技封测龙头，去年总营收约二百九十六亿，存储封测占百分之十八。 d d 二五时代的先进封装让单科价值量比 d d 二四提升超百分之三十，增量确定。第八名，雅克科技， 前驱体材料打破海外垄断，年营收约十八亿，毛利率高达百分之四十。宜兴三期投产后，产量拉升至五百吨，滴滴二五十代前驱体消耗量暴增约五成，量价齐升。第七名，互规产业， 国内首家量产三百毫米大龟片，月产能六十万片。长兴第四座工厂带来每月十万片以上新增需求，采购额三十到四十亿，但龟片赛道同时受海外巨头和国内价格战夹击。 第六名，安吉科技 c m p。 抛光液，国内龙头长兴产线国产化率超八成，年产能三万吨，更关键的是 d d。 二无产线上量率反馈已超越部分进口竞品。第五名，圣美上海 清洗设备国内最强，长兴合肥第四厂区预估采购超三十亿，圣美有望拿下四成分额，但北方华创也在加速追赶，份额额之争刚开始。 第四名，华海青稞，国内唯一量产十二英寸 c m p 设备，覆盖 d d 二四和 d d。 二五全产线，长兴装机超三十台，已交付超二十亿新增产能对应采购额四十到五十亿，最新 universal 三百 x 正做五纳米，以下验证。 第三名，拓金科技，薄膜沉机设备龙头，覆盖 c v d p v d a l d。 全路线薄膜设备，是金源厂投资最大单一品类，占两成以上双基地，年产超三百台。 长兴新厂区包含超一百五十亿采购预期， a l d。 已几乎完全替代进口。第二名，中微公司 课时设备天花板 c c p。 达国际一流，长兴装机超两百台，身宽比超六十，比一，一季度营收同比涨超九成，比海外便宜两成多。滴滴二无产能拉升后，单季出货量暴增超五倍。 第一名，北方华创，全能航母，国内设备最全的平台型龙头，独占长兴约三成设备采购单一，最大供应商，一季度营收破百亿，中期再拿五十到六十亿订单，护城河在于打包解决方案，增量空间超三百六十亿， 高端光刻仍需 a s m l。 这是最后拼图，最后看终局，从点状突破到全链条闭环，设备端强势引领，材料端加速渗透。 千亿资本开支不止造就长兴，更托举起整个 a 股半导体、印科技板块的未来，供应链深度绑定，已是国产力量最强底牌。以上就是长兴科技十大核心供应商全景梳理，下期再见！

长兴存储要上市了，这是我们国产替代非常重要的一步，那么今天这个视频就要跟大家聊聊，就是这个长兴存储它的产业链的深度梳理，告诉大家长兴它是做什么，它整个产业链里面有哪些是属于核心环节啊？接下来就是在投资的时钟里面，产业链它受益 的顺序是什么？以及就是跟大家聊一聊相关的风险。好，那么首先就是长兴它是干什么的？是中国大陆唯一实现 d r a m。 大 规模生产的 id m 企业，覆盖了设计、制造、销售的全个流程，已已经完成从第一代到第四代工艺技术平台的量产。那么在此之前，全球的 d r a m 市场长期是由三星、 s k。 海力士以及美光三大巨头 进行垄断的，而如今长兴作为全球的第四大 d r a m 企业，已经实现中国 d r a m。 零突破，那他在合肥和北京拥有三座 十二英寸的 d r a m。 金源厂，二零二五年底呢，月产量大概是三十万片，已经攻克十纳米级的一个两滤瓶颈，而且 正在全面转向 d d r 五和 h b m， 其中 d i a m 总产量大约百分之二十投入 h b m 的 制造，约产量是高达了六万片金元， 技术的差距以这个韩国的厂商已经缩短到不到三年。那它的整个产业链里面大概可以分为五大核心环节，一个就是股权观念方，一个就设备供应，然后材料供应 啊，封测服务啊，最后是清洁工程与分销应用。首先呢我们要聊的就是股东关联方，也就是一些直接参股或者是间接参股的，那直接参股的有招意创新，还有 合肥城建的母公司合肥城投，在设备供应相关里面，嗯，这应该是扩展最新受益订单确定性最强的方向。那顶级受益的 那一方是北方华创啊，拓金科技啊，中微公司，这是设备端的铁三角啊，地方方向的强绑定有华海、青科、圣美、新元威、金智达等。那么在风测服务里面，深科技这是最大的基础 风测商，还有通富微店，它是高端 hbm 的 战略伙伴，还有啊，另外还有长电科技，它是全球第三大的风测厂商，其其他方向大家也可以自己去 再看一看。因为啊，我们接下来要讲到的是产业链里面它受益的一些个环节啊，主要跟我们前面讲到了几个方向比较相关。第一个阶段它是最先受益的，也就是存储模组分销，你会看到赵一创新、江波龙百威等趋势已经出来了。第二个阶段也就是 当前这个阶段啊，它是设备供应。第三个阶段才是材料供应啊，就是我们刚刚给大家捋过的一些相关的一些公司情况， 对于这个产业链其实还是有一些风险需要跟大家提示到的啊。最主要我认为有三点。首先第一点就是说 ipo 它的进展不及预期的一个风险，因为长兴目前它的审核状态是 已问询正式上市的时间，它存在不确定性，有些时候我们在交易市场，呃，如果说呃，就这类的上市时间的不确定性，一旦爆出来的时候， 也有可能引起一些关联公司股价的调整。那么第二个就是存储周期波动的风险，目前就是啊 d r a m 价格已经处于历史高位，如果说需求回落了，或者说是产能释放过快，那么也是有可能导致这个价格大幅回调。 第三个就是量率爬坡不及预期的风险， h p m 量率现在是处于百分之六十到六十五的一个区间，仍然低于韩系竞争对手，那么这个时候它的扩展净度也有可能 受到影响。所以我们在做交易的过程中，一定是要先以基本面打底，然后以技术面来傍身。

长江存储做的是 nada 闪存，长新存储做的是 drm 内存。这两种东西虽然都叫存储芯片，但底层逻辑完全不同，你可以把它理解成 drm 等于人的大脑短期记忆， nda 等于长期硬盘仓库。比如你打开 ai 大 模型， gpu 正在疯狂计算时，旁边必须配 drm 高速位数据，而训练完的数据、照片、视频文件最终存在 nda 里。所以长新存储本质是在做海量存储， 技术难度也完全不同。长新的 drm 难在极致微缩，长新的 drm 难在极致微缩。它是中国唯一真正实现 drm 量产的企业，它现在主攻 ddr 五、 lpdd 二五 x， 核心方向其实是 ai 服务器、手机内存、高性能计算。 但问题也很明显，长兴目前最大的短板是 hbm， hbm 是 ai 时代最赚钱的高贷款内存，英伟达 gpu 旁边那一圈就是 hbm， 而这块目前还是海力士最强，长兴还在追。再看长江存储，长江存储做的是三 d， 难打难打，拼的不是速度，而是单位面积能存多少数据。 所以南大最核心的技术叫堆叠，一百二十八层，二百三十二层、三百层。它最厉害的地方就是 s t k 架构，别人是存储单元和控制电路坐在一起，长江存储直接拆开分别制造再建合，好处就是速度快、密度更高， 精元利用率更高。这也是为什么长江存储能在三 d、 n d 上稳倒超车。所以你会发现，长心向内存场，长江向硬盘场，长心更偏 ai 算力核心，长江更偏数据存储底座， 未来谁空间更大，其实取决于 ai 往哪走。如果 ai 继续疯狂堆算力， hbm drm 会越来越重要。如果 ai 数据量继续爆炸，视频训练数据推理数据暴增难打，需求也会更恐怖。

长兴纯属可能一上市就要拿下 a 股市值的冠军，他今天更新了他的招股说明书，一季度的营收五百零八亿，规模利润二百四十八亿， 预计就是上半年规模利润会超过五百亿。如果前三一线二六年的利润肯定是突破一千亿啊，能理想的话可能到一千五百亿左右。 你如果上市，大家热情比较高，达到二十倍估值，那么他就是三万亿市值，比工商银行二点六万亿还高出四千亿左右。 合肥城投真的是最大的赢家，他们占百分之四十二的股权，一下子就给合肥市多增了一万多亿的国有资产。我天，阿里也是，阿里有百分之五的股权，这一波也是赚大。

兄弟们，今天 a 股的行情啊，可谓是完全围绕着长新两个字展开，就在昨天啊，上交所是更新了长新科技最新的招股说明书，在这份文件当中啊，长新透露了二零二五年度的财务数据，不仅实现了首年的规模净利润的转正，而且呢，由于二零二六年一季度的存储行情特别好，业绩还实现了大幅。 从营业收入来看啊，二零二五年，长新是实现了六百一十八亿的营业收入，同比增长百分之一百五十五，与此同时呢，长新还实现了十八点七五亿的规模净利润。大家一定要知道啊，就在二零二四年，长新可是顶着七十八亿的亏损的，所以说，这次长新最新的业绩， 不仅是远远超出了此前市场的预期，而且盈利之大也是非常的喜人。关于业绩的变动原因呢，长新重点解释说， 二零二五年下半年开始，存储产品的价格啊持续上涨，给公司带来了毛利率和利润水平的快速拔升，而且啊，目前公司的 dram 产品仍然是供不应求。到了今年一季度呢， 长兴的业绩按下了加速键，一季度的营收竟然高达五百零八亿元，同比增长百分之七百一十九， 威姆净利润啊，也有二百四十七点六二亿，这还没完啊，常新还给出了今年的一个业绩预期，二零二六年上半年，常新自己说啊，预计营业收入将达到一千一百亿到一千两百亿，同比的增长能达到百分之六百多。 所以大家看啊，今天我们 a 股的排面上，不管是半导体设备还是半导体材料，只要是给长新供货的，那绝对是股价上涨，还有一些长新 ipo 的 影子股，今天股价也录得了不错的表现，所以关于长新的产业链，后面大家怎么看呢？欢迎评论区畅所欲言！

a 股又有一个科技巨头要上市，倒计时了。长兴科技，也就是大家熟知的长兴存储，国内专门做内存芯片的大厂，也是 a 股现在最热门的风口。招股书显示，长兴科技一季度营收同比增长百分之七百一十九点一三，净利润三百三十亿啊，属实是震麻了， 这个数呢，比宁德时代挣的都多，规模净利润跟贵州茅台也到一个水平了。贵州茅台市值现在是一点六七万亿，宁德时代的市值呢，是一点九六万亿。那长兴科技我觉得一点五万亿肯定是没跑了， 上市的情绪债可能还能充个两万亿市值，大家也可以期待一下长兴上市能创造怎样的历史。 现在他的进度呢，已经更新到五月十七号，已问询。按照之前的预先审核制度，大家本来以为他是可以直接跳过问询阶段，直接到上市委过会，但现在看来，上交所呢，还是得问询一下。 如果上交所问询的问题不多，上市的进度呢，就会很快，如果反复问询和现场检查，估计上市的进度就会往后拖。 现在的政策呢，是比较支持这些硬核科技的，所以预计审核的节奏呢，会偏快，可以参考摩尔现成的时间表， 从已问询到最后上市，大概是五个月时间，也就是说，如果顺利的话，长兴科技大概在二零二六年的十月份以前就可以登陆 a 股的科创版。这个最赚钱的硬核科技股能给 a 股创造怎样的历史，相信每个 a 股股民都很期待。如果你打心中签了长兴科技， 估计能挣个几十万呢，如果发行价高的话，说不定能挣百万，提一辆车的钱肯定是有了。所以如果没有科创板权限的，也可以趁这几个月时间把科创权限开一下， 万一中签了，那真是爽飞了。当然，我估计中签率呢，还是低的可怕呀。如果没有科创板权限，想买长兴科技，还是等一等上市以后再投资 etf。 大家现在也可以想一想，如果长兴上市以后，大家会给他起个什么名字？ 韩五 g 呢？叫韩网，宁德时代叫宁网，长兴叫长网。好像挺难听的，你觉得叫啥好听呢？可以在评论区里面留个言。

昨天正在冲刺科创榜上市的合肥长兴更新了招股说明书，一季度的财务数据简直炸裂了，让资本市场为之一阵，营收五百零八亿，同比增长百分之七百一十九点一三，净利润更是惊人的超过了三百三十亿。 长兴给出的上半年业绩预测也非常的猛，预计营收将达到一千一百亿到一千两百亿，净利润将达到六百六十亿到七百五十亿， 各项数据确实都非常的炸裂，不过更为恐怖的一点，大家知道是什么吗？仔细看更新后的招股说明书会发现，截止二零二五年的十二月三十一日，累计亏损三百六十六点五亿， 也就是说，这家成立近十年的企业，如今一个季度的净利润直接将过去积累的亏损呢，基本上都给填平了，真的是卖爆了长兴这家企业，我们之前在节目中呢，也都多次的介绍过，是咱国内的 dirom 芯片的龙头，向 pc 智能手机、 ai 双联卡呢提供非常关键的内存芯片。 从全球的数据来看，一直以来这个市场呢，还是被三星、 sk、 海力士、美光等航系美系的存储企业所掌控，二零二五年之前，后，三家的内存芯片的全球总计份额呢超过了百分之九十。咱们的长兴虽然名义上是全球第四大内存厂商，但份额呢不到百分之五， 但是在二零二五年之后，长兴无论是在市场还是技术上都实现了大爆发。根据专业机构的统计， 在二零二五年的四季度，合肥长兴内存的全球市场份额已经是增长到了百分之七点六七，同时啊，合肥北京的三座十二英寸晶圆厂呢，全面建成，外界普遍都预测啊，其全球市场份额今年必定会突破百分之十。从技术层面看，长兴将对 pc 端的标准内存 ddr 四 以及针对手机端的低功耗内存 lp d d 二四已经批量的出货，其最新的 d d 二五以及 lp d d 二五呢，也在去年实现了量产，并且良率不错，已经达到了百分之八十以上。去年开始，长兴也启动了 ipo， 不 过在今年三月，因为财务资料到期，审核状态变为了终止， 实际上回头来看，财务资料确实是不够及时上市的节奏呢，需要巧妙的把控一下。像这次呢，补充了一季度的财报，虽然营收净利润双双飙升，将拉高原有的估值，但也是对市场和投资者呢负责。 从昨晚到今天，国内的市场端和鱼龙场呢，都为之振奋。这里龙科多也想强调几个点。首先我们必须呢认识到，长兴的这波增长呢，是抓住了三巨头的 dram 芯片的空窗期， 三星 s k 海力士美观为了快速的增长， h b m 芯片获得更高的利润，实际上将大量标准的 d r m 的 厂线呢转去生产 h b m， 这直接导致适配 pc 端的 d d r 芯片以及适配智能机的 lp d r 芯片呢，供应量全都锐减。长兴作为咱国内唯一具备大规模量产 d r m 的 这个芯片能力的厂商，是完美地承接了这部分溢出的市场需求。 不过这个外部的窗口区可能呢，不会永远的都开着航系，美系的内送巨头呢，也在新建禁园场，一旦落地呢， h b m 就 有了专属的场线，将不再需要大规模的张用标准的 duram 的 场能。到时呢，国外这些厂商可能就会反过头来重新去抢占 d d 二和 lp d d 二的市场， 到时呢，长兴将面临正常的市场端的竞争的压力。当然呢，我们对于竞争也无需的害怕，对长兴来说，要想保持上升的势头，可以在两个大方向上持续的发力， 一方面继续扩充标准的 dm 的 产能，在中低端以及主流的商用的领域继续吃下更多的市场，彻底的锁死咱国内的基本面。另一方面，要拿今年吃下的市场红利，坚定决心去开发高端的 hbm 芯片。 hbm 呢，是通往 ai 主张厂的唯一的门票，因此呢，是利润更高，市场需求呢也更大。最后呢，盘点下长兴在 hbm 领域的推进节奏， 在二零二五年之前是小规模的测试 hbm 的 二 e 将工艺能跑通，然后呢转向了 hbm 三， 据传呢，是在二零二五年的下半年，已经将 hbm 三的样品呢送去了咱国内的 ai 芯片厂呢做适配。同样，市场上有分析认为，长兴这么能挣钱，但还是要 ipo， 除了回馈老股东之外，更重要的目的呢，是筹钱建设咱国内的 h b m 的 大场线。长兴与美航三大厂在 h b m 领域的差距呢，大概呢，还隔着两代吧，但是呢，已经能够上桌吃饭了。 如今巨头的 d r m 的 窗口期让长兴有了回水的机会，也让资本市场对国产的内存有了更强的信心，愿意投钱去支持， 不出意外，长兴能够稳定地吃到 dram 市场的红利，同时在今年底或者是明年初呢，开始向国内的 ai 芯片厂商大规模的出货， h p m 到二七年或二八年，将真正地拥有与 sk 海力士丧心病狂这样的丧巨头掰首望的资格。

今天我们要聊的呢是这个长兴科技啊，它作为中国唯一一家能够大规模生产 d r a m 的 企业啊，是如何借着全球的这个内存芯片的涨价，以及 ai 服务器带来的这个需求的激增啊，然后实现了业绩的暴增，同时呢带动了整个 a 股市场上相关的产业链的公司也都大幅的受益。对，这个确实是一个非常值得大家关注的现象，所以我们就直接开始今天的讨论吧。首先就是长兴科技他这个二零二六年一季度和上半年的财报到底有多夸张？ 这么说吧，一季度的营收就达到了五百零八亿，同比增长百分之七百一十九点一三，净利润是三百三十点一二亿，同比增长百分之一千二百六十八点四五，平均一天赚三点六个亿， 很多 a 股的公司一年都赚不到这个钱。然后上半年的业绩预告呢，也非常亮眼，营收预计是一千一百一十二到百分之六百七十七， 规模净利润预计是五百亿到五百七十亿，同比增长百分之二千二百四十四到百分之二千五百四十四。天呐，这也太夸张了， 那长兴科技他为什么可以在二零二零年一季度和上半年能够实现业绩暴增呢？这个原因其实很简单，第一个就是全球的这个 d r a m 内存条芯片的价格疯涨， 从二零二五年下半年到二零二六年一季度，单颗芯片的价格就涨了百分之八十到百分之九十五，内存条的价格更是直接翻了几倍哦，这个价格涨幅确实惊人，那除了价格上涨还有什么其他的因素吗？有啊，就是 ai 服务器对内存的需求是暴增的， 一台 ai 服务器要用普通服务器的八到十倍的 d r a m， 但是呢，三星和 s k。 海力士他们都优先去做了高价的 h b m， 所以 导致了普通的 d r a m 就 供不上了。 然后长新作为中国唯一一家可以大规模生产 d r a m 的 公司，订单已经多到做不完了，产能全开还是满产满销，所以别人涨价缺货，他却可以赚得盆满钵满。 哎，那我们接下来聊的就是长新科技，它在全球的 d r a m 市场到底是一个什么样的地位？它的地位其实非常非常的特殊啊，它是中国唯一一家本土的能够量产 d r a m 的 企业，然后在全球的市场份额里面占到了百分之十一点。一 是全球第四大 d r a m 大 厂，这么说的话，长兴科技是不是打破了这个行业原有的格局？可以这么说，之前高端的 d r a m 完全是靠进口的嘛，那现在就是只有长兴能够去替代这些进口的产品，所以它在国内是没有直接的竞争对手的。 然后全球的市场基本就是被三星 s k。 海力士、美光这三家占掉了百分之九十以上的市场份额。那长兴科技它在技术上面和能源上面有哪些拿得出手的亮点？长兴的起步其实是一六年的时候， 通过收购了德国齐孟达的破产的技术，然后再加上自己的持续研发，它就避开了很多从零到一的这种 技术的坑，然后现在已经能够做到十六纳米的 ddr 五和 lp， ddr 五 x 的 量产量率也超过了百分之九十，已经是国际一流水平了。十六纳米量率超过百分之九十，这个真的很厉害， 那他们后续还有什么技术上面的规划吗？当然有了，他们的十五纳米的工艺也计划是在二零二六年的下半年量产，然后包括他们也在加速的研发 hbm， 就是 这个 ai 服务器的这个核心的芯片。 另外呢，他们已经累计申请了一万两千多件专利，其中授权的已经超过了五千件，是全球百强创新机构当中唯一上榜的中国大陆的存储企业。听起来他们技术实力非常雄厚啊，那产能方面怎么样？产能方面也是非常猛啊，他现在有三座十二寸的精原厂， 然后月产能是二十八万片，到二零二六年年底的话会提升到三十五万片。 现在是三个厂，都是在合肥和北京，全部都是满负荷运转，然后订单已经排到了二零二七年，他这次 ipo 募了两百九十五亿，其中有两百亿都是用来扩产的， 所以它的目标是到二零二七年能够占到全球百分之十五的市场份额。长兴科技到底在我们国家的这个战略安全上面扮演一个什么样的角色？因为我们国家每年要进口几千个亿的 drm， 然后不管是 ai 还是手机服务器还是汽车，这个存储芯片都是被卡脖子的。 那长兴现在就是扛起了这个国产替代的大旗，它让我们在存储芯片这个领域里面有了自主可控的能力，也保障了我们整个供应链和 ai 算力的安全，所以它是获得了国家战略级的支持的，也被很多人称为是卡脖子领域的国产救命稻草。 原来长兴科技这么重要啊，那我们下面就要说的就是长兴科技到底会怎么影响 a 股相关的公司，尤其是那些跟他有股权关系或者有深度业务合作的第一梯队的公司， 他们到底会怎么受益？好，我们一个一个来说啊。先说这个赵毅创新，他是直接持有长兴百分之一点八八的股份，然后董事长也是兼任长兴的董事长。另外呢，长兴还是赵毅的这个 d a m 芯片的独家代工和代销方，这个协议是签到二零三零年的， 所以长兴卖的越多，赵毅的代工费和代销的收入就越高，然后如果长兴上市的话，赵毅的这个股权也会直接升值。赵毅创新的收益方式听起来还挺全面的， 那合肥城建和美的集团又会怎么受到影响呢？合肥城建的话，他是母公司，是合肥建投，而合肥建投是长新的第一大股东，持股百分之二十一点六七， 然后他也负责了长新厂区的建设和配套，所以长新扩产的话，他是可以拿到基建的大单的。然后如果长新上市的话，他母公司的资产也会大幅的增值。 美的集团的话，它是间接的持有长新百分之零点七六到百分之零点八四的股份，它们也在智能家居的存储上面有合作，所以长新的估值提升的话，美的也可以获得投资收益。同时呢，也让美的在家电的存储芯片的供应链上面更加的安全。明白了， 那第二梯队的这些设备公司，比如说北方华创和拓金科技，他们会因为长兴科技的破产而迎来哪些机会？北方华创，他是长兴最大的一个设备供应商，课时陈积热处理他都有覆盖，然后课时设备在长兴的采购当中占比高达百分之四十五万， 那长兴要从二十八万片的月产能提升到三十五万片，那他肯定是要大量的去采购北方华创的设备的，所以北方华创的订单肯定是会迎来一个爆发式的增长。 听起来北方华创真的是直接受益于长新的扩产计划，那拓金科技的情况怎么样？拓金科技，它是长新的 p e c v d 薄膜沉机设备的主力供应商， 也是国产化的核心伙伴，每一片晶源都要用到 p e c v d。 设备，所以扩产就意味着它的设备的采购量也是直接翻倍的。那华海青科、中微公司，还有深科技和通付微电这些企业，它们和长新科技的合作关系又有什么独特的地方呢？ 华海金科，它是在 c m p。 抛光设备领域试占率超过百分之六十，然后这个设备无论是 d r a m 还是 h b m 生产当中都必不可少的。那长心要做 h b m 的 话， 它对 c m p。 设备的需求肯定是会翻倍的，而华海青稞又是它唯一的一个国产的选择，看来华海青稞在国产设备这块是独一份的存在啊。那中微公司呢？中微公司的话，它是长新的这个 d r a m 课时设备的核心的供应商，然后也是十五纳米新产线的一个刚需， 所以它的订单的确定性也是非常高的。至于深科技和通富微店，深科技旗下的配对是承接了长兴百分之六十的传统的 ddr 的 风测业务，是它最大的一个委外风测商， 然后通付微店的话，它是长兴 hbm 唯一的一个核心风测商，长兴贡献了它百分之四十五的收入，在这个 ai 高端存储的风装领域，它是处于一个垄断的地位。这些公司的分工还挺明确的啊，那第三梯队的这些材料模组和风测的企业， 他们又是怎么跟长兴科技形成联动的呢？这个就非常直接了，比如说雅客科技，它是全球领先的前驱体材料的供应商，然后安吉科技是 c m p 抛光液的龙头，那这两个都是长兴的核心材料的国产的供应商，长兴扩展的话，他们的材料的用量也是直接翻倍的， 然后加上这个 d r a m 涨价，他们也可以跟着提价，所以是量价齐升哦。所以说材料企业是直接受益于量价齐升。那模组和封测环节又有哪些公司会受益呢？模组和封测的话就是德明利、 江波龙、百威存储，他们这些都是大量的采购长新的颗粒去做各种内存条， s s d 和存储模组的，那长新的产能上来了之后，他们就有了稳定的颗粒的来源，然后订单也是跟着大幅的增长。 哎，那我们最后来总结一下，长兴科技到底是靠什么成为了中国 drm 行业的一个中流砥柱，然后又给整个产业链带来了哪些实质性的变化？对，其实我们今天一路聊下来也很清楚了啊，长兴科技它虽然没有上市，但是它已经是全球第四大， 中国唯一的一个 drm 巨头了，然后二零二六年一季度就赚了三百三十亿，上半年的净利润至少是五百亿。它能够有这样的成绩，是因为它是国内唯一的一个能够大规模供应的厂商，再加上 ai 芯片的这个需求猛增，然后产品价格的暴涨，以及国家的战略的支持， 这样的话就很好理解了，长兴科技取得这样的成绩也是必然的了。那你能说一下它对相关企业具体有哪些影响吗？当然可以， 他不光是跟赵毅创新、合肥城建这种形成了一个非常紧密的合作的关系，同时也让北方华创、拓金科技、华海青科这些设备企业的订单出现了一个激增，然后也带动了雅克科技、 安吉科技、德明利这些材料和模组的公司共同的成长，所以整个产业链都是因为它的产能的扩张和实际的订单的需求而得到了一个实实在在的推动。好的，我们今天把长兴科技为什么能够成为全球 drm 行业的一个搅局者， 然后他是如何带动上下游的企业一起迎来了一个新的增长机会，给大家梳理了一遍。嗯，那这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。拜拜。

大家好，我是小张。资本市场最血腥的一个事来了啊，这个五月十七号傍晚，长青科技公布了自己的招股说明书，孔子科创板。这个数字我确认了三遍啊。上半年的预计营收一千一到一千二百亿，同比增长百分之六百。规模净利润呢？五百到五百七十亿，同比增长二十二倍到二十五倍。但最炸裂的不 是增速，而是这个对比。这是二零二五年年底结果，这家公司在去年累计亏损是三百六十六点五亿啊，结果今年上半年一把抹平，还多赚了将近两百亿。十年亏损，半年回本，这不是财务魔术，这是国产存储芯片的复仇时刻，对不对？先看事实层，长盈科技，国产 dream 存的绝对龙头对不对？存储这行有个特点，半导体周期之王，三年不开张，开张吃三年。二零二四年下半年开始， ai 算力需求引爆 hbm 高代传内存和 ddr 五的高端内存，这家手机数据中心库存周期的反转，用户价格暴力反弹。常星采用的不是运气， 是国产替代加行业周期的双击。更关键的是，他终于从烧钱研发进入了规模量产的那个阶段啊。良率爬坡完成，成本曲线陡降，利润就 弹性拉满了对不对？冲突年代呢？这种暴利能持续多久？钻入芯片的周期性极强，三星 s k、 海力设备、光三大巨头正在疯狂扩展， h b m 价格战随时可能卷土重来。长期在三百六十六点五亿的累积亏损，本质上是由国家资本和耐心换来的技术追赶， 从十九纳米到十七纳米，从低价四到低价五，再到 h b m 二亿啊，每一步都是踩着巨头的专利雷区突围。现在虽然赚钱了，但高端的 h b m 三亿和更高的市场上，我们仍有待差 万年回本。可惜它技术混合成合可能够不够深，才能决定它能否从周期股变成成长股的关键。产业链怎么切呢？记住三个字啊，裁缝用上游看裁就 设备、刻蚀机、薄膜沉机、光刻胶、把材这些环节，国产化率还在百分之三十以下，是卡脖子最狠的地方，也是弹性最大的环节。中游看风， hbn 的 三 d 堆叠封装技术，国内常见科技是吧？通服为电正在拼命追赶。下游看，用 ai 服务器是最大的增量， 三台 ai 服务器用的 h p m 的 价值量是传统服务器的二十倍，而智能手机和数据中心是基本盘。记住，存储芯片不是单一产品，它是算力网的弹药库。没有长期利用国产巨头，我们的 ai 产业就在别人的地基上。 海楼，我的判断是航天科技的纽惠微赢，标志国产存储从战略亏损期正式迈入商业循环期。它上市重组不是为了还债，是为在下一轮的技术军备竞赛中抢制程、抢产能、抢 h b m 的 可能性周期。关键什么时候出现呢？ h b m 国产竞赛的真实进度在哪啊？设备材料的突破口在哪里？ 答案呢？我们在本季度的会员直播听好了，会员直播单独拿出一节来，咱们来好好的拆分一下。不是招股书的复读，是产业链的沙盘推演。从山行海历式的扩产节奏到长期的量律曲线，从 hbm 的 风光技术兵器，到设备材料的国产进路啊，我们 想知道都来一块来聊一聊啊，咱们在这个别的直播里好好谈一谈，而且我们这个季度会员课九十天，四十五个，视频八场专门的直播，内容非常的好，因为内容很优秀，这家就要把平台给了很大的补贴，老张再让利，本来我们的月卡就已经将近三百块钱了，季卡应该八百多块钱才合适，那现在你六百多就能 拿到，甚至某些平台因为补贴很严很大，你不到六百就能拿到，非常的超值啊。有需要赶紧看看，链接就在底下，点击即可。好吧，今天就到这啊，一定记得接助教老师电话，不然你不知道该怎么看课。先到，我是小张，关注我，咱们投资的视角，看科技背后的精彩，我们下期见，拜拜！

呃，今晚上有一个比较炸的消息啊，这个可能会影响明天的纯属芯片走势啊，就是那个长兴啊，这个 ipo 非物审核，那么一季度的话净利润三百三十亿。 呃，那么长兴的话在前啊，就第一季度的话啊，这个他的营收是五百零八亿啊，同比增长的话是百分之七百一十九 啊，净利润三百三十亿，那么预计上半的营收吧，是一千一百亿到一千两百亿啊，这个作为我们安徽啊，合肥的这个公司啊，这个仅次于这个， 嗯，三星啊，还一次包括这个美光啊，这个排名第四啊，这个姐觉得很很啊，作为合肥人啊，安徽的啊，很骄傲。 呃，那么我今天把这个给大家，这个把长兴存储相关的概念，长兴要给它梳理一下啊。呃，长兴存储呢，它主要是做这个 d i m 的。 d i m 什么？就是这个，嗯，内存啊，呃，它是专门做这个内存芯片的。 呃，那么我接下来从以下五个方面来讲吧。第一个就是股权绑定的啊，股权绑定的话就是大家知道。 嗯，首先啊，这个长兴是在安徽合肥啊，那当然他是直接最绑定的是合合肥城建啊，那母他是合肥城建，是他的母公市啊，是长兴的第一大股东，间接持股百分之二一点五二二一二一点六七。 呃，然后第二个就是造一创新啊，持股大概是在百分之一点八啊，他的董事长兼 先，这个长兴的董事长啊，独家代工啊，代销至二零三零年美的集团的话，间接持股百零点七六啊，智能家居啊，这个存储协同，嗯，第二个是上游设备啊，呃，一个是北发北方华创 啊，第二个就是那个拓金科技啊，中微公司啊，高端这个课时提量导入啊。嗯，第四个是长山科技 啊，测试设备核心供应商啊，上游材料的话主要是 hbm 和先进制成刚需啊。嗯，主要包括什么呢？雅克雅克科技 啊，这个长期采购占比大概在百分之十五到百分之二十。 hbm 的 核心材料商，嗯，第二个是安吉科技啊，这个 cmp 的 抛光液龙头啊，第三个是互归产业啊， 那个十二寸大龟片主义供应仓啊，这个第四个是交通电子啊，超高纯啊把才一级供应仓。 呃，第五个是广钢气体啊，电子大中气体最大供应仓啊，长兴这个，呃，绑定的啊。第四个就是我们讲那个，嗯，封装模组这块啊，主要是那个，嗯，深科技啊， 呃。第二个就是通为通互为电啊，第三个是汇成股份，第四四个是蓝铁科技。呃， d r m 的 设计配套的话啊，这个是我。主要是有哪些呢？一个是北京军政啊，第二个是聚成股份 啊，嗯，存储模组这一块的话主要是一个江波龙啊，百维存储、德明利等等啊，这都是跟它相关的。 嗯，所以啊，这个相关的概念呢，我到时候也给大家整理出来啊，大家如果有需要的话，这个评论点个关注啊。这个评论区里面啊，呃，打打一下相关的需求啊，明天我进价的时候给大家给 发发给大家发给大家。好吧，然后没有点关的把关点一下。一定要点关注啊，每天的话分享些干货啊，包括早上进价直播啊，都非常重要。好吧，行，教你讲怎么做啊。

在研究完合肥城建之后，顺势看了一下还有哪些上市公司跟长兴科技有股权关联，一看还真不少啊， 挑了七家持股比例高于合肥城建的，给大家一一讲来，只做科普不做推荐啊。第一家，阿里巴巴，阿里云计算持股比例百分之三点八五，阿里网络持股百分之一点一二，阿里系合计持股百分之四点九七，是长兴科技的第二大股东。 两年前阿里云单笔就投了六十一个亿，拿下了百分之三点八五的股权，科巨头对产业链上游的深度卡位是真金白银砸出来的。第二家，赵一创新直接持股百分之一点八，是 a 股里持股比例最高的上市公司。关键是赵一创新的董事长 同时兼任长兴科技董事长，两家公司不光有股权关系，业务上也是紧密绑定。这一创新向长兴科技采购 d r a m 产品，二六年上半年预计交易额度高达十五点四七亿，这已经不是简单的参股了，是战略联盟。第三家，外业企业，直接持股比例约为百分之零点九五， 外业企业本身聚焦半导体设备领域，投长兴科技有产业链协调的逻辑，不是单纯的财务投资。 第四家，美的集团通过旗下美的投资持股百分之零点七五，属于跨界财务投资，占巨头投资。储存芯片逻辑也说得通，智能家居产品里大量用的是低压 am 芯片，属于上下游协同。 五家招商证券直接持股约为百分之零点六。招商证券同时是长兴科技本次科创板 ipo 的 联席宝剑机构之一，持股加宝剑，身份比较特殊。 第六家，中山公用通过产业基金，间接持股比例约为百分之零点二，持股路径比较清晰，在间接持股方里，算是穿透后比例较高的一家。 第七家，上风水泥通过思慕基金投了两个亿，间接持股比例约为百分之零点一五。水泥公司投新面公司 跟着跨界跨挺远，但人家实打实投了两个亿啊，也是正经的股东。这么一梳理，持股比例天差地别，从阿里系的百分之四点九七到上风水泥的百分之零点一五，含金量完全不同。 阿里和赵一创新是实打实的深度版业，美迪商是直接持股加产业系统，中山公用和上风水泥是间接持股，投资金额清晰可见。 林哥看长兴科技上市是好事，但是对于基本面好的属于锦上添花，对基本面差的，也就是过年吃顿饺子而已。关注林哥，说清事实背后一人得道鸡犬升天的故事，说清散户需要的知识。

家人们财经圈彻底炸了！五月十七日，长兴存储母公司长兴科技批露 ipo 招股书，一季度业绩直接封神，营业收入五百零八亿元，同比暴涨百分之七百一十九点一三，净利润狂赚三百三十点一二亿元，算下来每天净赚三点六七亿，比很多上市公司一年赚的都多。 长兴存储到底是啥来头？为啥能赚这么多？更关键的是，咱们普通人没法直接买长兴，能蹭上这波红利的 a 股标地，后面也会一次性说清楚。先科普下，长兴存储可不是小公司，它是咱们国内唯一能规模化量产 drm 内存芯片的龙头，堪称国产内存一哥。 咱们用的电脑、手机、 ai 服务器，里面的内存很多都是他生产的。以前全球内存市场被三星、 sk、 海力士、镁光三家垄断，咱们只能看人脸色，而长兴直接打破了这个格局，现在已是全球第四大 drm 厂商，国内市场份额稳坐第一。 至于一季度为啥能狂赚三百三十亿，净利润暴涨七倍多，核心就三个原因，通俗易懂，记好就行。第一，卖的巨贵，全球 drm 内存供不应求， 自二零二五年下半年开始，价格就一路大涨，一季度合约价更是环比暴涨百分之八十到百分之九十，近乎翻倍。第二，需求爆了， ai 浪潮太猛了，一台 ai 服务器对内存的需求是普通服务器的八到十倍，海量大模型训练推理，直接把内存需求拉满， 长兴的产品根本不愁卖。第三，国产替代加供给紧张，海外三大巨头把大部分能转向高端内存，普通 d r a m 能缩减，给了长兴抢占市场的机会，再加上咱们国内国产替代加速，长兴的产量和销量都大幅提升，赚得盆满钵满。 还有个关键消息跟大家说下，长兴存储目前处于 ipo 技术性终止状态，不是终止上市，只是需要补充更新财务数据，属于常规操作，预计后续很快会恢复审核，下半年大概率挂牌科创板，估值有望冲击三千亿元，成为存储芯片第一股。重点来了， 咱们普通人没法直接买长兴，但他的暴涨行情会直接带动整个产业链收益，这四家 a 股公司关联度最高，新手也能放心关注，每一家都给大家讲的明明白白。 第一家，赵毅创新最核心的受益标的，他是长兴存储 a 股最大直接股东，持股约百分之一点八八，而且两家公司的董事长是同一个人，深度绑定。 更关键的是，长兴是赵毅创新 drm 芯片的独家代工方，二零二六年采购额预计达八点二五亿美元，是去年的近六倍。 今年一季度，赵毅创新自身业绩也很亮眼，毛利率环比提升十二点一七个百分点，跟着长兴一起赚翻，妥妥的躺平股。第二家，深科技，稳赚不赔的配套龙头，他的子公司配盾科技是长兴存储最大的尾外封测商，简单说就是长兴生产出芯片后，交给深科技做后续的封装测试， 长兴订单暴涨，深科技的业务量就跟着翻倍，而且他承接了长兴超百分之六十的尾外封测订单，业绩确定性拉满。第三家，北方华创半导体设备卖产人， 长兴存储要破产，就离不开他的设备。北方华创的刻蚀机、薄膜设备等，在长兴的采购占比超百分之五十。长兴计划二零二六年底把十二英寸金元月产量从七万片扩至十五万片，需要大量采购设备，北方华创会直接承接巨额订单，长期受益。第四家，江波龙成本优势拉满。 它是存储模组龙头，主要采购长兴的 d、 r、 a、 m 芯片，生产内存条、 s、 s、 d 等产品。因为直接从长兴拿货，成本比同行低百分之十五到百分之二十，而且还是长兴 d、 d、 r 五内存的优先供货伙伴，长兴产能释放，它的成本优势会更明显，业绩弹性很大。最后再跟家人们划重点， 长兴存储一季度狂赚三百三十亿，不是运气好，是国产存储逆袭 ai 算力爆发的必然结果，更是整个存储赛道崛起的信号。咱们普通人不用纠结长兴啥时候上市，也不用跟风追短期热点， 记住赵毅创新、深科技、北方华创、江波龙这四家 a 股标的，覆盖了产业链核心环节，跟着龙头吃肉才稳妥。当然，还是要反复提醒，存储行业周期波动大，一定要理性布局，不贪多不追高，守住自己的本金才是王道。