长江存储上市利好烽火通信吗

长江存储即将上市，相关产业链梳理一次性讲完。直接参股第一位，赵一， a 股最大直接参股方百分之一点八八加董事长同意人二零二六年关联采购七点一亿元。 第二位，合肥城建，间接持股加长期清原厂代建一字板，厂平国际最硬。第三位，合白，间接参股加本地收益一字板，证明资金认可。第四位，万润， a 股，直接持股 控股股东关联长江存储概念前道关键设备第一位，北方华创，全品类品牌型设备龙头，长期采购 百分之三十到四十。第二位，中微公司刻蚀核心工序细分龙头。第三位，拓金薄膜沉基核心工序细分龙头。第四位，华海 c m p。 细分龙头。半导体零部件 第一位，亚克前躯体龙头。第二位，安吉 c m p。 抛光液独家国产供应商。第三位，鲟鱼空心舰工业。第四位，有研规硅片与零部件工业造风色火土捷径 第一位，深科技百城存储封测配套加洁净工程第二位，百维长电模组龙头，封测龙头。

家人们，就在刚刚，石锤悄悄在发酵一个史诗级超级利好，很多人还后知后觉没看懂。国内存储两大巨无霸，长兴存储、长江存储已经全面进入上市倒计时。懂历史规律的都知道，只要这种万亿级、卡脖子级别的国家级龙头启动 ipo， 整条上游产业链一定会被资金疯狂爆炒， 这是 a 股十几年不变的铁律。今天这条视频龙应用最直白的大白话，一次性讲透这波行情到底有多大。核心逻辑是什么，真正的机会藏在哪里？看完直接锁定下半年主升了！首先，我们要先搞懂这两家企业到底是什么级别，为什么上市能引爆整个板块。第一家长新存储， 国内唯一、全球第四的 d r m 内存龙头。以前我们手机、电脑、 ai 服务器用的内存条，市场完全被海外巨头垄断，国内没有话语权， 长兴直接硬刚突破，实现国产替代，是我们国产内存的唯一牌面。 ai 算力爆发之后，它的战略地位直接拉满。第二家长江存储，国内第一，全球前三的 n a n d 闪存龙头，固态硬盘、 u 盘、服务器、存储硬盘，全都离不开它， 硬生生打破海外三家巨头的长期垄断。刚刚完成关键骨改，马上就要递交 ipo 材料，一句话总结，长兴管内存、长江管闪存两家直接包揽国内存储芯片全部国产替代赛道。这不是普通题材，是国家必须做大，必须做强的硬核科技战略赛道， 政策、资金、产业全维度倾斜。回顾历史，这种巨无霸上市，上游产业链必走超级行情。当年中兴国际启动上市，资金疯狂埋伏上游设备材料，北方华创、中微公司、安吉科技全部走出翻倍主升浪板块，直接走了半年大行情。 北方华创从三十多一路干到两百家，至今还是半导体标杆龙头，中微公司课时设备龙头直接翻了三倍。还有去年摩尔县城上市预期，直接带飞一整条算力供应链给他供高速 pcb 的 盛虹提前四个月启动，涨幅接近五倍。 做风测的润星科技大涨超百分之四百，参股的企业更是连续涨停。历史反复证明，超级科技巨头上市最大的机会，从来不是巨头本身，而是它的上游核心供应链。 巨头上市前要扩产、要备货，要验证，要放量。上游设备材料耗材最先受益，业绩最先兑现，资金最先抱团，翻倍大牛往往就处在这里。重点来了， 今天直接把长江存储加长兴存储的核心上游供应商全部扒出来，每一家都是实打实供货，有订单、有份额的硬核龙头，没有杂冒概念。第七家，中微公司，三 d n 的 刻蚀绝对龙头，长江存储，核心刻蚀设备主力供应商，高端制成离不开它。 第六家，拓金科技， pcbd 薄膜沉机龙头，长兴存储，招标份额高达百分之五十，实打实的核心供应商。第五家，华海青科， cmp 抛光设备龙头，长江存储，唯一国产 cmp 设备商，壁垒极高。第四家，雅克科技，前驱体材料龙头， 双存储大厂主力供应商，高端制成刚需材料。第三家，安吉科技， cmp 抛光液龙头，长江存储核心供应商，进口替代空间巨大。 第二家，同城新材，长兴 d r a m 光刻胶，第一国产供应商，一级核心供货。第一家，华特气体电子特气龙头存储产线必备耗材贯穿两大巨头核心生产产线， ai 算力持续爆发，全球存储持续紧缺。两大巨头为了 ipo， 扩展力度只会越来越猛， 上游设备、材料直接迎来订单、产能、业绩三重爆发，这就是下半年最确定的主线。行情不会凭空出现，但历史总会惊人相似。每一次国家级科技巨无霸冲刺上市，都是上游产业链的黄金布局窗口。现在长兴长江存储 ipo 进入倒计时， 这条存储上游赛道就是下半年最容易出翻倍大牛的方向。龙一题材梳理，持续深挖硬核产业逻辑，拆解真正有业绩有壁垒的行业龙头。喜欢的朋友记得点赞、收藏、转发给有需要的朋友，我们下期视频见！

长江存储要上市了！昨天刚刚实锤，长江存储已经完成股份制改造，六月中旬冲刺科创板，估值直接干到三千亿，这是继中新国际后，国产半导体最大 ipo。 回顾历史，这种超级独角兽上市，产业链都会被爆炒，每次都出十倍大牛股。今天咱们就拆解长江存储，梳理它的核心关联企业。长江存储不是一家普通公司上市， 是唯一能打破垄断的中国存储企业。两百九十四层先进制程，直接对标国际巨头，从设计制造到封装，全产业链覆盖国家存储器核心。一句话， 中国唯一、全球第四的三 d n 的 闪存龙头国家对亲儿子，国之重器。正所谓一人得道，鸡犬升天， 长江存储上市，产业链必将被炒，因为过去几十年，一模一样的剧本已经演了无数次。二零一九年，国产芯片一哥中芯国际上市，整个半导体设备、材料上游供货商都迎来翻倍狂潮。 北方华创从三十块涨到两百多，至今还是半导体龙头。中微公司课时设备王者直接翻三倍， 中新扩产到采购设备材料到供货商订单暴增到业绩加估值双爆发。去年宇树科技摩尔县城 ipo， 影子股暴涨， 机器人独角兽宇树科技 ipo 消息一出，持股百分之零点三的首开股份十四天十二版 cpu 龙头摩尔县城上市推进期，核尔泰连续涨停，整个 gpu 产业链跟风大涨。核心规律都是，超级独角兽上市，到上游核心供货商深度关联企业，到订单确定性爆发，到资金抱团到翻倍甚至几倍。行情历史不会简单地重复，但一定会重演。 长江存储三千亿估值的超级独角兽上市，上游设备、材料、影子企业全都成了被炒作对象。重点来了，长江存储的上游供货商和关联企业都有谁？核心设备，北方华创平台型设备，一哥课时国摩沉机全品类供货，绑定最深 中微公司刻蚀设备绝对龙头。长存两百九十四层产线是占超百分之四十，技术壁垒最高。拓金科技， p e c v d。 设备龙头，长存招标份额百分之五十五。 三 d c n d。 堆叠，刚需直接受益扩展关键材料，顶龙股份， c m p。 抛光液龙头和长存联合研发，直接供货。安吉科技， c m p。 抛光液核心供应商，适配三 d n n d 精元。长存核心供货商，亚克科技，前驱体加光刻胶龙头，适配两百层以上先进制成，长期稳定供货。华特气体，光刻特种气体 通过长存认证，国产替代加速。关联企业，万润科技控股股都是长江存储战略投资方，子公司提供风测，联合研发。 h p m。 养元饮品，长江存储最大市场化股东，直接持股。市北高新通过基金间接参股，深度关联。 历史告诉我们，超级独角兽上市，关联企业都会受资金追捧，这次长江存储三千亿 ipo 不是 终点，而是半导体新一轮大行情的起点。关注我，我会第一时间帮你抓住市场热点机会，找到核心企业，下期不见不散！

长兴科技和长江存储这两大存储的龙头企业都先后启动了上市，也是引发了市场的广泛关注，但是多数的伙伴呢，其实并不知道他们的上市究竟意味着什么。那我们先说说长兴和长江呢，他们其实都是国产的存储芯片的龙头， 存储芯片是干嘛的？就长兴呢，他做的是内存，长江呢做的是闪存。大家可能听到这个词也是完全是一头雾水，我这么来去举例啊，平常大家用手机，可能大家最关注的就是你的存储空间有多大， 对吧？是五幺二的还是一个 t 的， 这个是什么呢？这五幺二 g 啊，其实就是闪存的大小，但是其实除了闪存以外呢，我们的手机也是存在着内存的，比如说有的手机呢，它有十二 g 的 内存，那这个十二 g 就是 它的内存，那即便如此啊，大家依然会觉得内存和闪存 依然傻傻分不清楚。那我们再去打一个比方，我们就把一个手机呢，想象成是一个整个的这个工作空间，然后内存相当于是什么呢？内存相当于就是我们的一个办公桌，比如说你们家孩子做一个作业的时候，他是不是就拿拿出一个作业本就放在这个地方，或者是再拿出一本书再放在这个地方，任务多了， 实际上呢，在这办公桌上面是不是放的东西也就多了？所以这就有点像咱们打开手机的时候，你放一个 app， 这就相当于在我们的这个办公桌上呢，放了一个任务。那如果你同时打开十个甚至几十个 app， 这个时候大家就会感觉到 有一点点卡，对不对？那是因为什么？因为办公桌上放的东西太多了，你要去工作起来是不是就没有那么的顺畅？其实内存 它在解决什么问题？就是在工作的时候，要把所有的任务都要摊在这内存上面，那内存越大的话，那就会使得整个工作任务呢 就越发的流畅，那你就不用频繁的把那些 app 都非得关掉，越是早期我们用手机的时候，大家都得把 app 赶紧关掉，一旦这我们的应用开多了，那就会显得非常的卡顿，其实本质上呢是因为内存空间不足。 闪存是什么呢？闪存你就可以把它理解为是一个大大的仓库，你是要把东西存放在仓库里，比如说你拍了照片对吧？你要存放在仓库里，你拍了视频也要存放在仓库里，还有你的聊天记录，以前早期的时候，我们的微信的聊天记录经常要删，为什么？因为仓库满了，存储不够了， 其实我们的闪存就是一个存储的空间，那这样大家就能够理解了，内存大解决的是工作起来不卡顿，或者手机使用起来不卡，而闪存大呢，就会让我们的手机装东西装的比较多，而长兴做的就是 内存，而长江存储呢，做的就是闪存，这样大家是不是就能够听明白了？所以其实存储或者存储芯片在整个的芯片领域啊，是非常非常重要的，因为如果没有它 东西都没法放，而且呢想要去真正运行起来也运行不了，所以如果没有存储芯片，可以说就没有整个电子产业，在整个半导体领域里面，那存储芯片也是半导体领域当中规模最大，并且呢短缺也最严重的东西。 但是呢，在很长一段时间啊，存储芯片这领域长期是被三个大型的美国和韩国的企业所占据的，分别呢就是三星， 凯迪仕还有美光，最近两天一直在闹要罢工的，其实呢就是三星，所以这三家在早期的时候，它基本上能够占到整个存储芯片百分之九十五的市场份额。 那除了存储芯片的生产和制造以外，那你还得有设备啊，还得有材料啊，这些东西基本上都来自于欧美国家，还有日韩。 所以如果我们中国要去做自己的存储芯片，那你不仅没有技术，也没有设备，也没有材料，可以说难度非常的大。但是呢，中国每年向海外去进口的存储芯片差不多要达到三千亿美金， 而曾经其实我们国家也有其他的一些地方想要做，不只是这几家，当时呢福建想要做曾经引进了联电的技术，结果呢被美光起诉了， 所以这件事情呢也就不了了之。所以由此大家就可以看得到，其实中国走出这一步啊，可以说难度非常非常大，相比于其他国家来说更加的不易。 那要真正做到这一点，或者说真正要把存储芯片去打破，我觉得啊，核心是需要三个东西，第一个是什么呢？就是大量的资金投入，第二个呢是需要技术，第三个呢是需要人才，这三点可以说是缺一不可。 如果我们拿这两家里面的长兴来去举例子，大家就会看到到底它是怎么样一步一步突围成功的，长兴的背后呢？它其实核心是有两个推手，一个呢就是合肥国资， 或者说是合肥市政府。合肥国资呢一直是在地方国资领域里面，可以说是投资领域的佼佼者，在别人都在做招商引资的时候呢，合肥国资一直都是在通过投资来去吸引项目，用自己的长远的眼光， 还有敢下注的这种决心，以及长久的耐心，扶持起了很多的优质企业，比如说像在显示器里面的京东方，还有呢，像未来汽车都是合肥国资去投出来的， 那也正因为他有这样的眼光，耐心，还有他的胆识，所以他当时先想到了要去主动地去寻找技术和人才。 这个时候呢，合肥市政府是找到了赵毅创新的创始人，就朱一鸣，他找到他一起来去做存储芯片。赵朱一鸣呢也一直有这样的一个想法，也有这样的梦想，但是他也知道存储芯片难度非常的大， 因为需要大量投入不说，而且还不一定能够成功，需要非常长期的持续的投入。这时候合肥国资做了一件什么事呢？ 直接出资一百四十四亿，占比百分之八十，而且在这个过程当中是不计时间成本。当时的合肥国资的主要负责人提到说由合肥国资来去承担资金的风险， 他的想法是如果失败了，那就由合肥国资由合肥市政府来去承担最大的损失，但要是成功了，那我直接可以把这个利让给整个的产业资本，能够慢慢的去进行接受， 对这样的一种长期的耐心，再加上敢于下注的勇气和眼光，让长兴最终是真的成立了。 那存储芯片呢，其实很长一段时间都是一个烧钱的巨兽，无论是研发的投入，还是能源的建设，还是市场的建设，可以说都是难上加难。当时整个的长兴的研发投入啊，就这一项总计大概就达到了一百五十亿人民币， 而且在建完了三座工厂，已经是巨大的产能之后，但是呢，市场也依然是不买账，所以呢，长兴存储陷入到每年都亏损了金地， 二零二三年的时候，长兴亏了一百六十三亿，二零二四年的时候也大概亏了七十多亿。而这还不是最艰难的时刻， 最艰难的时候是二零二二年，当时呢，美国出台了最严格的出口限制，把长兴科技呢也列入到美国的出口限制的实体清单当中，美国呢，是希望通过这样的方式彻底的锁死中国的存储芯片的发展，所以从那个时候开始啊，长兴国际不仅要解决自己的能源问题， 而且相关的设备还有相关的材料都要去开启国产化的道路。一开始他自己做芯片的时候，设备的国产化率是零，但是到了二零二五年，他的国产化率基本上已经达到了百分之五十，所以从这里面我们就可以看得到，长兴呢，可以说是经历了九年磨一剑的艰难的历程。 如果说合肥市政府给到的是地利，而造一创新给到的是人和，那么到二零二五年呢，终于长新存储迎来了天使的加持。本来呢，原来的存储芯片啊，主要靠的就是电脑啊，还有手机啊这样的一些电子消费，而电子消费呢，它的消费量其实是有限的，所以它是一直是一个周期性的一个 行业。但是到了二零二五年下半年的时候， ai 算力的需求大幅度的爆发，因为算力它就需要存储，所以这个时候内存的需求呢，就快速的发展起来。 原来呢，只是电子消费量是有限，但是当它转向 ai 发展的时候，这需求量就无限的扩张，价格呢也大幅度的上升。所以从这个时候开始，二零二五年，长新存储 终于是扭亏为盈了，这也是中国的内存产业五十年以来第一次扭亏为盈，可以说是一个历史性的时刻。到了今年二零二六年，长兴的业绩啊，可以说是持续的爆发，上半年预计的总营收达到一千一百亿以上， 而净利润预计也达到六百六十亿以上，这就意味着什么？从原来一年亏损一百六十多个亿，到现在每天可以赚接近三个亿。而长兴存储呢，也终于打破了美韩巨头的绝对的垄断，成为了全球第四大内存企业。 那当然，讲完了长兴存储的故事，大家也会去想，那它上市跟我们有什么关系呢？要对我们有什么样的影响呢？其实长兴存储的上市可以说意义非常的巨， 那首先去想一个问题啊，长兴现在的一年的净利润基本上可以达到上千亿，那哪怕是用一千亿的净利润，就算是乘以一个十倍的最低最低的估值， 那差不多也有一万亿，也就意味着长兴一上市就很可能是一个万亿级的企业，甚至有可能达到两万亿的规模，而且呢，它是在科创板上市。原来其实大家一说科创板， 很多都是觉得啊，那是中国的科技企业，但是一些前沿的科技企业，但是到底硬不硬咱们不知道。而长兴存储还有长江存储这两个存储的巨头一旦上市，它们都是世界级的，而且是属于战略级别的 资产。并且在原来呢，我们一谈到中国的科技，都是只有梦想，还没有盈利，都没有赚钱，所以以前给到这些科技企业都 都是极高的试梦率，什么几千倍甚至上万倍的这样的一个估值，而且呢，我们认为他们投入巨大，兑现缓慢，赌的是未来，但是现在这两个企业呢，他们都有高盈利的支撑，相当于改变了整个中国科技企业的估值的逻辑和体系。还有一点最为重要的， 虽然他们俩还没有上市，但是它可以带动起整个产业链呢。刚才我们不是说了吗，他们的设备和材料的国产化率，特别是 设备的国产化率，目前已经来到了百分之五十，而且按照长新的未来的规划，接下来可以逐步的突破百分之七十，也就意味着对这些已经上市的，当然给他去提供国产化设备的这样的一些企业，本身就是这产业链里面重要的一环。 而且现在长兴存储以及长江存储他们的这个生产绝对都是供不应求的，所以无论是设备还是材料，还是零件，还是封测，可以说是一大堆企业都会从中受益，但我觉得这还不是最重要的， 最重要的是什么？其实大家看过去我们中国的芯片产业链是什么？是民间的资本或者大的资金不愿意去进行投入，只能靠政府来去投入和扶持。 那另外一方面呢？就是作为企业也不愿意去购买我们的国产的芯片，所以我们的国产芯片长期来说都是在美国压力之下的一种次优选项。但是现在呢，情况完全发生了变化， 这些企业不仅能够自我壮大，而且还能够完成整个我们半导体产业链的全面布局，并且还能够反过来去反补地方的财政。 所以可以说这两家企业的上市是给我们中国的科技产业给到了两个成功的范例，他会更加的坚定资本和创业者去做强做大中国科技的信心以及决心。

重磅消息！长江存储正式启动 ipo 辅导！今天郑家汇官网已经实锤，国产存储巨头终于要登陆资本市场了。 长江存储是国内唯一掌握三级难的闪存核心技术的企业，凭借自主研发架构，实现了高层数闪存量产，彻底打破了海外企业长期垄断格局，技术实力位居全球第一梯队。 在湖人研究院，二零二五年全球独角兽第九，全球第二十一，是半导体行业估值最高的独角兽。 现在长江存储的闪存释放率达到了百分之十四，位列全球第六。从被美国拉黑到强势逆袭，长江存储挺起了中国硬科技的脊梁。 当下，整个科技赛道风口彻底明朗了，人工智能飞速爆发，海量大模型落地，带动算力需求井喷， ai 服务器对存储芯片的需求大幅飙升。存储作为算力底层核心硬件，早已占上了最强风口。 当下国内推出芯片的双子星就是合肥的长兴科技和武汉的长江存储。长兴主攻内存芯片，长江存储深耕闪存芯片。在长兴科技冲刺上市的关键节点，长江存储紧随其后，开启上市进程。国内存储行业两大巨头先后奔赴资本市场已非同寻常， 不仅能够借助资本市场快速扩展研发，攻坚高端存储产品，更能改变全球存储市场竞争格局，让中国存储真正拥有和海外巨头正面抗衡的实力。 而长江存储登陆资本市场，对于武汉这座城市来说更是意义深远。武汉计划在二零二八年在光谷建成以长江存储为中心，四点五公里为半径，六十平方公里为范围的世界级存算一体化产基地。 上一个视频我们刚说了，武汉站在了光里、光间、光通信、光摩焊，武汉引领，而存储之都的打造，更是会让武汉作为国内半导体产业核心城市之一的宝座。一句话，风来了，武汉正站在风口。

卡姐，长兴和长江这俩大家伙上市完会不会类似中石油啊？这两天存储圈的消息确实是够炸的，五月十七号的时候呢，长兴哈是更新了这个招股书， 五月十九号呢，长江存储呢就完成了 i p o 的 辅导备案，前后就差了两天。网友呢，一句话概括的很直白，说来圈钱了，牛市呢，就要结束了。我先说结论哈，表面上看呢，确实是像，但是本质上呢，不太像，目资几百个亿，拖不垮这轮牛市的脊梁骨。 我们来分析一下差异哈，很多人呢，一听这个国产存储，就下意识的觉得跟三星海力士还差了好几代，在这个 duram 那 边呢，长兴哈确实还在追赶差距呢，客观是存在的，但是 nand 这条线呢，长江存储讲的是一个完全不同的故事，它的核心武器呢，叫 x tarking， 架构， 传统三 d n 的， 把这个存储单元和外围的电路挤在同一块金源上，层数呢越高就越难做。那么长江存储呢，它换了一个思路，分开造，再用这个混合键合把它贴在一块， 基于这个 s t t 四点零的二百九十四层，三 d n 的 哈，存储密度做到二十 g b 每平方毫米，超过了这个三星同级的产品， 性能呢，比海外的竞品要高差不多百分之十五左右，工耗呢，还低了百分之二十。更狠的是呢，你知道吧，三星反过来呢，向这个长江存储哈付专利的授权费，用它的混合建核技术，造自己的第时代 v n d 存储巨头哈向中国公司交专利费。在半导体行业里边，这个画面有多罕见，你心里应该有数。 今年一季度的时候呢，长江存储它的营收是突破了两百个亿，同比哈是翻了一倍。全球难的 flash 市场份额从二四年不到百分之八，一路拉到百分之十六点四，直接逼进全球第三。 这个市场哈，过去二十年基本上就被三星啊， s k， 海力士还有凯霞、美光四家给它把持了。长江存储用了不到十年，从零干到了全球第四，增速呢，还在加速。 胡润二零二五全球独角兽榜给他估了一千六百个亿，但是按照一季度年化营收体量来看，一旦上市，二级市场给的溢价大概率会远超一级市场的那个数。 三期工厂呢，现在已经跑了，国产设备占比首次突破了百分之五十，像对这个北方华创、中微拓、金圣美这些设备厂来说，长江存储就是最大的实验场和放量的渠道。 北方华昌去年上半年从他手里拿的订单就超过了五十个亿，这次 ipo 募来的钱很大一块会流向四期五期的破产。 那么说到散户最担心的两桶油，咱们呢，得把这个记忆对准到那一幕哈。在零七年十一月五号，中石油回归 a 股，募了大约是六百六十八亿，发行价呢是十六块七，上市首日哈是冲到了四十八块六毛二，总市值呢，一度啊是到了七万亿级。 按照这个总股本算呢，是占上证宗指权重差不多百分之二十三到百分之二十五，那是指数六千点一线，全民炒股权重股泡沫的末端。 中石油不是牛市终结的唯一开关，但是被普遍当成的情绪和估值的极端符号，上市即被套，一周内套牢了千亿的资金。随后呢，权重股连锁杀跌，零七年十一月，沪指单月啊，是跌了接近百分之十八。 那么跟这一次的存储双雄比，哪里像哪里不像呢？像的地方呢，一个是体量下人，长兴呢，是二百九十五亿长江，如果按照传闻再募两百到四百亿，那么加起来大约就是五百到七百亿，名义募资规模呢，接近当年中石油的六百六十八亿。 二呢，就是国民级的稀缺资产，生购热情哈，很容易就会过热。三呢，就是处于这个景气高位，但是机制上的不同，决定了他很难复制一只股票打穿上阵宗旨的那个剧本。 中石油哈，是上证宗指的超级权重股，长新和长存呢，主要是在科创版，对这个上证宗指权重的冲击远小于当年百分之二十三那种怪物级的占比。在二零零七年啊，它的这个上市的这个当日啊，市盈率是极高，开盘价远超港股。 但是两存呢，它有真实的产能，有市场份额，有盈利的拐点，机构更多的呢，是按照全球原厂来对标三星、海力士、美光，而不是按照家喻户晓的这四个字去溢价。 在产业位置上，中石油啊，它是成熟的垄断资源，它的成长空间早就被市场啊给它透支了。而存储原厂呢，它其实还站在 ai 结构性增量加上国产替代加上份额提升的半坡上。市场总盘子呢，也不一样了， 零七年总市值和成交量远远小于今天单比巨量 i p o 占全市场的比例。它现在下来了， 资金性质呢，也在变，战略配售、产业资本机构的占比通常就会更高，锁定期也会更长，不是二零零七年那种散户在首日情绪的顶峰去集体接盘的玩法。 所以情绪上大家会觉得呢，又来了一个巨型的 i p o， 但是机制上更接近一个大型的科技股，在紧期高峰融资破产，砸这个研发，而不是指数炸弹加上估值的泡沫终点 最坏的情形哈，更像是半导体龙头上市前后它的波动加大部分的资金兑现，而不是中石油那种一支股拖垮上证宗旨，牛市一个月内就终结了。 在这个募资完成以后呢？牛市会不会结束？哈，我的判断是没有必然的因果关系，理论上呢，不会因为仅仅这两家公司上市就会复刻零七年中石油那种一件件顶。 其实关键呢，还是要看发行价有没有定的太狠，是不是把周期顶部的利润当成了永续的预期，这轮牛市的脊梁股哈，我前面反复说过， 是 ai 算力带动的半导体超级周期是国产替代，从政策驱动走向业绩驱动，那存储双雄会师科创版不是来终结这个故事的，而是来把这个故事写进财报，写进才能写进专利费的。 我们要担心的不是他们上市本身，而是我们不要在全民热议、研报刷屏、深构爆棚的时候，用炒题材的心态去接一只国民级巨无霸 投资到最后啊，还是认知的变现，看得懂定价和周期，巨型 ipo 就是 产业升级的里程碑。看不懂任何一只明星股上市，都可以被说成是牛市的终点。

家人们，一条足以改变下半年科技主线的重磅消息正式落地，国产存储绝对龙头长江存储正式启动上市冲刺。近期，长江存储已经完成关键股份制改革，预计今年六月中旬直接向上交所科创版地标 ipo 申请，市场给出的估值直接干到三千亿级别。 如果审批流程顺利，今年四季度到明年一季度，长江存储就会正式登陆 a 股。很多散户朋友看到这里，第一反应都是，不就 是科创版多一只新股吗？有什么值得大惊小怪的？弘一今天要认真地告诉大家，长江存储绝对不是一只普通新股，它是国产存储的定海神针，是卡脖子赛道的超级独角兽，它是中国唯一全球第四的三 d n 的 闪存龙头， 手握对标三星美光的二九四层，超高先进制成技术实力直接站在全球第一梯队。和市面上绝大多数存储概念股不一样，长江存储是实打实的 idm 全站模式， 芯片设计、精元制造、封装测试、产品销售全链条一手掌控。这种硬核实力， a 股没有第二家。历史铁律永远不会骗人。这种万亿级赛道的国家级巨头，上市最大的机会从来不是巨头本身，而是整条上游产业链。从参股影子股、洁净式工程，到核心材料、半导体设备、关键零部件，再到下游风测模组， 整条赛道都会迎来一波史诗级主升浪。今天龙一花了整整一天时间，把长江存储产业链六大核心梯队所有正宗受益龙头， 按照受益优先级、供货深度、订单确定性，一次性给大家扒的明明白白，全程硬核干货，全是有订单有份额，深度绑定长存的正宗标地， 没有杂毛，没有蹭概念，建议大家立刻点赞收藏转发，不然划走就再也找不到了。首先，第一梯队也是 a 股最容易率先起爆的方向，参股影子股， a 股资金最喜欢炒作的就是直接持有巨头股权的上市公司，随着长江存储三千亿估值落地，这些影子股的账面资产直接暴涨，套利空间巨大。第一家，养源饮品， 很多人以为他只是卖六个核桃的消费股，大错特错，他是 a 股唯一直接参股长江存储集团的上市公司，旗下全红投资出资十六亿元，直接持有长存集团百分之零点九九的股权。 长存估值三千亿，但这部分股权价值就接近三十亿，直接增厚公司净资产，一旦上市兑现，收益直接翻倍，这就是最正宗的长存引资股。第二家，万润科技，公司实控人是长江产业集团，而长江产业集团正是长江存储的重要大股东， 直接持有长存约百分之二点七二的股份。背靠国资大股东万润科技，深度承接长江存储的风测 s s d 模组相关业务，从股权绑定到业务绑定，双重受益弹性直接拉满。第二梯队，捷径式工程赛道 半导体基圆厂对生产环境的洁净度、温湿度、粉尘控制要求极致严苛。长江存储从一期到三期持续大规模扩展，厂房建设，洁净式改造配套工程持续放量，直接锁定一大批长期超级订单，行业壁垒极高，订单确定性极强。第一家，亚翔集成国内半导体洁净式工程绝对龙头， 深度全程参与武汉长江存储厂房改造扩建、捷径式建设及全套配套工程，是长存的核心捷径式服务商，长存扩展到哪里，他的订单就跟到哪里。第二家，两百成股份，国内半导体捷径式工程核心供应商 长江存储是他的第一梯队，核心大客户。长存持续扩展，直接带动公司工程业务持续爆发，业绩增长稳到离谱。 第三梯队，核心半导体材料供应商，三 d n 的 先进存储产线，耗材用量巨大，更换频繁，必须通过大厂严苛认证才能稳定供货。能进入长存供应链的国产材料企业，不仅直接享受长存上市后的订单放量，还能抢占全球存储国产替代的巨大红利， 壁垒高、粘性强，订单一旦落地就是长期大单。第一家，雅克科技前驱体光刻胶等核心产品稳定批量供应。长江存储目前在宜兴布局超万吨级光刻胶产量，建成后产量高达一万九千六百八十吨 才能释放，后将持续承接长江存储及国内各大半导体厂商的国产替代订单，是长存材料端的绝对核心。第二家，新福电子， 国内是电子半导体龙头，长江存储控股方是他的第一大客户，二零二五年上半年，公司直接拿下长存科技集团供应商质量大奖。同时长江存储还是公司第四大股东，持股百分之二点三八，销售绑定加股权绑定，双重加持，深度利益共同体。第三家，有颜新才 与长江存储建立长期稳定战略合作，是长存超高纯金属把才的重要供应商，产品覆盖铜股等各类核心。把才。把才是金源制造刚需耗材， 长存扩产直接带动用量暴涨。第四家，华特气体，特种气体被称为半导体制造的血液，华特气体是国内唯一通过 asml 国际认证的气体企业，电子特气产品全面进入长江存储核心产线，贯穿长存全质程生产，刚需属性拉满。第五家，顶龙股份， 直接打破美国陶氏化学的长期垄断，国内抛光电试战率超百分之七十，它不仅向长存稳定供货，更是和长江存储联合拥有抛光电发明专利，从单纯供货升级为联合研发，绑定深度无人能比。 二零二五年存储领域订单同比暴涨超百分之六十八。第六家，安吉科技，国内 c m p 抛光液领军企业，产品完美适配长存两百九十四层，三 d n d 超高层数先进制成，实现批量供货。 抛光液是高端存储制造的核心耗材，直接受益长存扩产。第四梯队，核心半导体设备厂商。长江存储是国内唯一的三 d n n d 存储原厂， 所谓原厂就是拥有自主晶源制造能力的存储巨头。原厂大规模扩产，最先直接拉动的就是半导体设备需求，从刻蚀、薄膜沉积、清洗、抛光到量测 全链条设备，全面受益设备就是存储扩展的卖水人。第一家，中微公司，刻蚀设备是三 d n 的 制造的核心中的核心，堆叠层数越高，刻蚀工艺越复杂，设备需求越大。中微戒指刻蚀设备国内试占率超百分之四十，是长存二九四层先进产线的核心供应商，工艺壁垒全球顶尖，国产替代空间巨大。 第二家，北方华创，国内产品线最全的半导体设备龙头，覆盖刻蚀、 p v d c v d 炉管清洗等全环节，全线切入长江存储各大产线，设备供货份额稳居行业前列，长存扩产全流程都离不开它。 第三家，华海青科，化学机械抛光 c m p 设备是高端存储制成必备。华海青科是国内唯一实现十二英寸 c m p 设备量产的国产厂商，不仅深度绑定存储产线，还切入 h p m 先进封装技术壁垒，拉满。第四家，智纯科技， 国内司法清洗设备龙头，为长江存储提供核心司法清洗设备是先进制成量产的关键配套，存储层数越高，清洗设备刚需越强。第五家，精移装备，国内唯一实现半导体专用温控设备大规模装机的企业， 温控产品直接用于长江存储核心产线，保障超高精度工艺稳定运行，属于卡脖子刚需设备。第六家，拓金科技， p c v d 薄膜沉淀设备，是芯片制造刚需，在长江存储内部招标中供货份额占比高达百分之五十五， 是长存薄膜环节绝对主力供应商。第五梯队关键精密零部件厂商，除了大型主设备管阀件、归零部件，高纯介制系统是金源厂运转的命脉，刚需属性极强，更换频率高，认证周期长，一旦进入供应链，基本就是独家长期供货。 第一家，新来硬财超高洁净真空气体管阀件龙头产品，全面切入长江存储供应链，广泛用于场务系统和核心设备端， 长存扩产直接带动零部件用量暴涨。第二家，神工股份，大直径单晶硅材料、刻石专用硅零部件进入长存供应链，作为刻石设备的关键消耗件，用量持续提升。深度绑定长存先进制成 第六梯队，下游封测与存储模组厂商。随着长江存储金源产能持续释放，大量金源会外溢给下游封测模组厂商。下游企业直接承接长存产能红利， 国产存储模组迎来全面崛起。第一家，江波龙，与长江存储、长兴存储等国内主流存储原厂达成长期深度战略合作，深度参与金源采购模组联合开发，全面受益。国产存储原厂崛起红利。第二家，深科技，国内高端存储封测核心龙头，承接长江存储大量金源封装订单， 长存能越大，它的订单就越多。第三家，通富微店，先进封装技术行业领先，完美适配长存高端存储芯片的封装需求。 绑定长存先进存储业务家人们，看完这六大梯队，大家一定要明白一个产业规律，每一个科技领域超级独角兽冲刺上市，整条产业链的上下游企业都会迎来一轮估值重估，订单爆发，业绩兑现。长江存储这次 ipo 不 仅仅是一家企业上市，更是国产存储产业规范化、规模化崛起的里程碑。 从上游设备材料到下游封测模组，整条国产存储赛道都会迎来黄金爆发期。下半年，科技主线已经从算力光模块悄悄切换到国产存储上游， 这些深度绑定长江存储的龙头企业，就是下半年最容易走出大行情的超级主线。龙一题材梳理，第一时间为大家拆解产业风口，挖掘正宗龙头企业。喜欢的朋友记得点赞、收藏、转发给有需要的人，我们下期视频见！

重磅官宣，又一个万亿级 ipo 来了！长江存储刚刚定了，六月中旬正式递交科创板上市申请，今天我把长江存储的五大核心一次性整理给你，全是干货，一定要看完长江存储，国产存储芯片的绝对龙头，终于要冲刺上市了，六月中旬交表科创板，保健人是中金公司加中信箭头，如果一切顺利，最快今年四季度就能挂牌。 很多人可能没概念，长江存储到底是什么级别？我告诉你三个数字你就懂了。第一，它是中国核心，全球第二梯队的三 d n 的 闪存原厂。什么叫原厂？就是自己设计，自己制造，跟三星 s k、 海力士、美光正面硬钢的那种。第二，二零二六年一季度 三 g 营收突破两百亿，同比翻了一倍，全球实战率已经超过百分之十六，每六颗闪存芯片里就有一颗是长江存储造的。第三，市场给他的估值，最后一轮融资大概一千六百亿，但已经炒到三千到四千亿，上市后有望冲击五千亿市值，妥妥的科技史上最大 a p o 之一。你可能会问他凭什么？三个底层逻辑 我一句话说清楚，第一， ai 存储超级周期， ai 服务器，大模型训练，需要海量高端闪存，现在供不应求，长江存储是国内唯一能接住这波的 i p o 募资，就是用来破产，月产量要拉到十五万片，直接吃满 ai 红利。第二，国产替代，从被卡脖子到逆袭， 二零二二年他被美国列入实体清单，设备被卡。结果呢？二零二五年，他自己搞出了两百九十四层三 d n 的 量产， 二零二六年一季度直接盈利大爆发，这叫越压越强。第三，国家战略支持，存储芯片是数字经济的粮食自主，这次上市背后就是权力推动。重点来了， 长江存储上市谁最受益？我整理了五大核心，覆盖股权、材料、风测仪器全产业链，全是逻辑拆解。 第一个核心，两元饮品，没错，就是六个核桃那样的。你别觉得跨界离谱，人家是长江存储母公司长存集团的 a 股市场化股东，出资十六个亿，间接持股百分之零点九九，是第八大股东， 这是原始股级别上市直接股权重估，最纯正的存储原始股逻辑。第二个核心，亚克科技，半导体材料龙头 是长江存储的前躯体加特种气体核心供应商，这些材料是芯片制造的卡脖子环节，长存扩产，它就放量，订单随着产量一起报。深度绑定。第三个核心，心服电子失电子化合物龙头长江存储是他的第一大客户， 而且长存资本直接持股百分之四点七，是第二大流通股东，绑定最深、业绩弹性最大的材料股之一。第四个核心，降龙电业，这个比较隐蔽，他和长江存储是同一个时控人，湖北国资资源倾斜最底细的标的。第五个核心，万润科技， 做封测的亲兄弟，他有个子公司叫长江万润，专门给长江存储做闪存封装加测试，总属湖北国资体系，还在联合研发 hbm 长存储破产封测订单直接吃满，是最确定的下游伙伴了。五大地址讲完了， 但有三个点我必须说清楚。第一， ipo 还没正式交表，时间存在不确定性，如果推迟或者被问询，市场预期会波动。第二，估值已经炒得很高了，老股交易到三千到四千亿， 上市后能不能站稳五千亿要看业绩兑现。第三，技术迭代风险。存储芯片行业竞争激烈，三星、海力士也在往前跑。国产替代是长落季，但短期可能有波动。长江存储 a p o 不是 普通上市， 是国产存储替代加 ai 存储大周期、国家战略科技三重共振，以上五大核心覆盖股份、材料、风测、笛系全产业链受益。看懂就是机会，你觉得哪个最值得关注？评论区聊聊，点赞、收藏关注我，咱们下期见，拜拜！

半导体啊，又大涨了，主力为什么那么爱拉升他呢？因为啊，半导体里面的散户少，而且有超级利好，没有套楼盘了，都是获利盘，只有上涨才会有人进来的。 主力啊，现在就是给信他的人奖励，给不信他的人诱饵，现在是很两难的境地啊，就看你们怎么选吧。但是啊，说句实话啊，今天啊，涨得有点太不正常了， 前天是靠这个长兴，今天靠长江把半导体产业带火了，科创芯片，半导体设备，半导体材料，先进封装等等啊，连续已经涨了三四天了， 就连光模块，光通信都被晾一边了，百分之九十的都在跌，就百分之十的一直涨，走的太极端了啊，物极必反，枪打出头鸟。我感觉啊，有点太刻意了，必然有交， 你只要想挣快钱，就只能追高博涨，当然了，风险肯定也不小，你现在敢追高进场的我跟你说啊，你必然会被杀掉的，即使我知道半导体芯片还会创新高， 但他的波动也会很大的，他不会一直单面上涨的啊，现在进的人啊，都是短线思维，他没有自己的交易计划的，随波逐流，被人牵着鼻子走的。我跟你说啊，只要一个百分之五左右的回撤，全都吓跑了。 现在这排面啊，走的如此明目张胆，就连我这个科技多头啊，我都有点发虚了啊。明后天又到了这边星期四星期五了，上周周四周五连续两天大跌还历历在目，这个星期啊，前三天的走势和上周基本差不多，所以啊， 我果断减仓了啊，清仓先观望两天，下午再说。咱们来看看啊，这个两位巨头长辛和长江都亮相完了，利好也没了，后期的走势啊才是最重要的。 那科创芯片半导体是大幅回调还是继续狂飙呢？我不知道啊，但是我早就做好了应对之策，我先减仓观望，涨了不踏空，跌了我的仓位比较轻，如果来个下样的回调，我肯定啊，会毫不犹豫的再重仓撒进去的。

家人们， a 股又出大消息了，错过真的要拍大腿！长江存储控股股份有限公司正式发布首次公开发行股票并上市辅导备案报告了，可能很多新手家人不知道这意味着什么，今天用大白话给大家讲透，不玩专业术语，还会把 a 股相关的受益标的一一说清楚，干货拉满，新手也能轻松跟上风口。 先跟大家科普一下，上市辅导备案就相当于长江存储正式启动 ipo 流程了，相当于报名参加上市考试，辅导结束后就可以向交易所提交上市申请，距离登陆 a 股又近了一大步。这可不是小消息，长江存储是什么级别？ 他是咱们国产存储芯片的顶梁柱，专门做固态硬盘、 u 盘里的核心芯片，靠独创的技术实现弯道超车，甚至把技术反向输出给三星，直接打破了国外巨头的垄断地位，堪比芯片界的国家队。可能有人会问，长江存储 ipo 跟咱们 a 股散户有啥关系？关系可太大了， 一旦他成功上市，不仅会成为 a 股半导体板块的巨无霸，带动整个存储芯片赛道起飞，更重要的是，他整个产业链上的公司都会跟着喝到汤吃到肉，这些就是咱们要重点关注的受益标的，也是今天的核心干货。 先给大家说清楚，长江存储 ipo 受益标的主要分两大类，一类是直接参股他的公司，另一类是给他提供设备、材料封测的上下游伙伴，都是实打实的冷门股，大家重点记这几家就够了。 第一类，直接参股最直接受益的标的， ipo 后股权价值会直接重估，韩信拉满，首当其冲的就是养源饮品，这家公司直接持有长江存储母公司约百分之零点九九的股权，是公开信息里直接持股的 a 股公司，实打实的参股。 长江存储上市后，他的股权价值会跟着水涨船高，近期走势也已经开始发力，值得重点关注。还有降龙殿业，他是武汉国资的实控人，同源国资属性极强，深度绑定。长江存储 虽然是间接受益，但随着长江存储 ipo 推进，他的受益逻辑也非常硬，近期股价也跟着稳步走强。第二类上下游伙伴，相当于卖产人， 长江存储要上市要扩产，离不开他们的支持，订单会持续爆发，业绩确定性拉满。首先是设备龙头北方华创，国内半导体设备的大哥大长江存储新建产线扩产都会大量采购他家的设备，刻蚀、薄膜、沉基等设备全覆盖，订单排的满满当当， 跟着长江存储一起成长，业绩根本不用愁。然后是中微公司三 d n 的 刻蚀机的绝对龙头，长江存储的核心设备供应商，尤其是长江存储的高端产线，几乎离不开他家的设备，随着长江存储产能爬坡，他的订单会持续放量，长期潜力很大。 还有封测领域的长电科技和通富微电，长江存储生产的芯片需要经过封测才能投入使用。这两家是国内封测龙头，直接承接长江存储的封测业务，芯片产量增加，他们的订单也会跟着暴涨， 近期业绩已经开始兑现。另外，材料领域的华特气体和互规产业也不能忽略，华特气体是特种气体龙头，给长江存储提供光刻器的核心材料。互规产业是十二英寸硅片龙头，批量给长江存储供货，打破了海外垄断，都是国产替代加长江存储 ipo 的 双重受益标的。 最后再跟家人们划重点，长江存储 ipo 辅导备案不是昙花一现的短期热点，而是国产存储芯片崛起的重要信号，更是咱们普通散户跟上科技风口的好机会。当下全球存储芯片缺货，价格暴涨，叠加长江存储 ipo 的 催化，整个赛道的上涨逻辑非常扎实。

长江存储要上市了，预计六月中旬递交科创版 i p o 申请，估值冲到三千亿，今年四季度到明年一季度正式挂牌。有人说，不就是多了只新股吗？ 大错特错！长江存储是中国唯一全球第四的三 d n 的 闪存龙头，手里握着对标三星美光的两百九十四层先进制成。更关键的是，它是国内唯一走通 i d m 全产业链模式的存储厂商，设计、制造、分装、销售全流程自主可控，全球都没几家能做到。 这次真正的机会根本不在新股本身，而在它上游的设备、材料供应商，以及深度绑定的股权关联企业。 我分六个梯队全部给你讲清楚，每家都是实打实的受益标的。第一梯队，参股影子股 i p o 直接催化估值，重估最快 a 股最认的就是股权绑定，长存估值越涨，这些影子股的资产价值就越往上飙。两元饮品， a 股唯一直接参股长江存储的上市公司， 旗下全红投资砸了十六亿，持有长存集团百分之零点九九股权，是最大的市场化股东。别看他卖六个核桃，这一波躺吃估值红利。万润科技时控人，长江产业集团是长存核心股东，持股约百分之二点七二， 公司本身还深度承接长存的风测和 ssd 模组业务，股权加业务双重绑定。第二梯队，洁净工程现场刚需订单百分之一百锁定 半导体金源厂，对洁净度的要求是百万分之一级别。长存一期到三期持续扩产，洁净工程订单直接爆料，亚翔集成深度参与武汉长江存储厂房改造扩建及配套工程，是长存核心洁净式工程服务商 百成股份半导体洁净工程绝对龙头。长江存储是他的第一大客户，三期订单预计超过二十亿。第三梯队核心材料国产替代加速，订单增速最快。长存两百九十四层先进产线号台需求量极其巨大， 通过大厂认证的国产材料商，直接吃国产替代加扩产双重红利。雅克科技，前驱体加光刻胶双料龙头， 稳定供应长存两百层以上产线，宜兴再建一万九千六百八十吨超大规模光刻胶潜能一旦释放，订单持续爆发。江化微，国内湿电子化品龙头长江存储是他的第一大客户， 二零二五年上半年刚拿了长存供应商质量奖，长存还直接持股百分之二点三八。销售加股权深度绑定。有研新材，国内超高纯金属把材龙头 跟长存建立了长期稳定合作，产品覆盖铜鼓等核心把才华特气体、半导体、特种气体就是芯片制造的血液，国内唯一通过 a c m l 认证的气体公司，产品全面进入长存核心产线。 顶龙股份，直接打破美国陶氏化学垄断，国内 c m p 抛光电试占率超过百分之七十，不仅批量供货，长存还跟长存联合拥有抛光电发明专利，从采购升级到联合研发，二零二五年存储领域订单同比暴涨百分之六十八。 安吉科技，国内 c m p 抛光液领军企业，产品完美适配长存两百九十四层三 d nine 的 先进制成，批量供货，核心产线第四梯队，核心设备破产最直接受益，七百亿订单增量等着释放。长存作为国内唯一三 d n n d 原厂破产，最先拉动的就是半导体设备， 从刻蚀薄膜到清洗抛光全链条受益。中微公司三 d、 n n d 介质刻蚀绝对龙头，堆叠层数越高，刻蚀需求越大。中微在长存两百九十四层产线试占率超过百分之四十，工艺壁垒无人能及。 北方华创，国内产品线最全的半导体设备商，覆盖刻蚀 p v d、 c v d。 炉管清洗全环节，全面切入长存产线，设备份额稳居行业第一。华海青稞， 国产唯一十二英寸 c m p 设备量产供应商，不仅深度绑定长存存储产线，还贴近了 h b m 先进封装产线，技术壁垒极高。智纯科技，国内施法清洗设备龙头，为长存提供核心，施法清洗设备是先进制成量产的关键配套。 精策电子，国内唯一实现半导体专用温控设备规模装机的厂商，产品全面用于长存产线，保障核心工艺稳定。破金科技 p e c v d。 薄膜沉机设备绝对刚需，在长存招标中份额高达百分之五十五，是三 d n 堆叠制成的必备设备。第五梯队关键零部件，隐形刚需毛利率最高大型设备之外，管阀件、归零部件才是金源厂运转的核心命脉，刚需属性拉满毛利率普遍超过百分之五十。 新来硬材超高洁净真空气体管阀件龙头产品全面切入长存供应链，覆盖场务系统和核心设备端。 神功股份大直径单金硅材料即刻使用归零部件龙头产品进入长存供应链，用作刻时设备的关键消耗件，第六梯队封测与下游模组产能释放直接受益。随着长存金元产能持续爬坡，下游封测和模组厂商直接吃产能满意的红利。 江波龙，国内存储模组龙头，跟长存达成长期战略合作。深科技，国内高端存储封测核心厂商 子公司佩顿科技是长存主力封测基地，承接多层三 d n 的 核心订单。通富微电先进封装技术领先，是长江存储混合建核技术唯一封装合作伙伴 hbm 订单持续放量。 记住一句话，科技领域超级独角兽，上市前的三十六个月，是产业链公司的黄金炒作窗口。长江存储，这次 i p o。 是 国产存储产业从追赶到领跑的里程碑事件，关注我，我会第一时间跟踪长存 i p o 最新进展，帮你抓住最核心的市场机会，下期不见不散！

存储芯片又来一个重磅利好啊，这回可能真的要走大行情了。长新存储之后，长江存储也正式启动 ipo 了，他跟这个长新有什么区别？对于存储芯片板块有什么影响呢？来一个视频给大家讲清楚啊。 先说他们俩的共同点，真的是太像了啊，都是二零一六年成立的，并且都是搞存储芯片的，而且啊，目前都是各自领域的全球第四，国内第一的这个龙头，甚至在全球的试占率都是百分之十三左右。 它俩唯一的区别啊，就是聚焦的这个存储芯片的细分赛道不太一样。长兴呢，是搞内存的啊，也就是硬盘的芯片 啊，先有长新，再有长将，国内两大存储芯片的龙头都要上市了，这个其实是存储芯片板块未来最大的催化剂， 但是要注意啊，不是所有存储芯片概念股都会涨，之前市场炒这个存储芯片啊，主要炒的是海外，像什么三星、 sk 美光啊，这些国际巨头，他们在国内的这个代代理商啊，那，那炒这些，接下来的重心会往这个国产的方向去转移 啊，像长新跟长江两大龙头开始准备 i p o 了，那资金呢，就会围绕着国产的存储芯片坐一轮抱团。现在呢，长新相关呢，已经起来了，长江相关呢，大家真的要重视。

华为以一己之力拯救多家国产供应链企业，长江存储 ceo 曾落泪感谢华为，因为华为 mate 四零系列采用了长江存储六十四层 n a n d 闪存，让它有了崭露头角的机会。现在长江存储都准备上市啦！ 很多人都搞不清楚，长兴和长江这两大国产存储巨头的产品到底有啥区别。一句话和你讲明白，手机十六加五百一十二，长兴就是前面的十六，长江做的就是后面的五百一十二， 长兴负责手机快慢，长江负责存放你的照片和视频等等。长江存储是华为全栈自主生态的核心供应链， 全球仅五家能量产三 d n a n d， 长江排在第四，二零二五年全球份额约百分之十三，打破海外全面垄断格局。 华为和长江深度绑定，贯穿芯片终端、汽车能源全生态。华为的手机平板、鸿门之行、汽车鸿门终端、电力鸿门设备等都大规模使用。长江存储是长江存储国内最大的客户。 现在全球存储价格暴涨，友商们都涨价，把成本转嫁给消费者。那为什么华子不但不涨，反而降价？那是因为华子和长江市长期协议，锁定低价。 华子还和长江联合研发，给予技术赋能，派出工程师优化架构，提升良品率。双方联合开发了车规存储、 hbm 高宽带内存、 ai 专用闪存，适配升腾九五零芯片、万卡 ai 集群、华为的麒麟升腾芯片加长江存储加海思主控加鸿蒙系统，彻底摆脱了尾光、三星断供风险。在国产算力加国产存储加国产互联形成的完整闭环， 所以买谁的都没自己的。香华子不但自己吃肉，还带动产业链一起起飞。

这回武汉真是太牛了，长江存储要是一上市，国资搞不好直接赚回武汉整整十年卖地的钱，那可是小一万亿啊！这简直是股权财政的极具参考价值的产业运作案例。 刚刷到的最新消息，长江存储搞出来的那个 x tacking 架构相关自研存储芯片产品，现在闪存芯片的全球占比都破百分之十了，眼看就要冲上全球第三的位置。今年头一个季度营收就干过两百亿， 照这个势头，全年营收有望冲击千亿规模。现在 ai 热的发烫，这种级别的企业，行业内头部存储企业净利润可达百分之四十左右，那就是纯赚四百亿啊！ 给他按二十五倍市盈率算，真的一点都不过分。市场机构普遍预估，其上市后市值有望达到万亿级别。 这么一家实打实的未来万亿级大厂，你猜国资赚了多少股份？差不离百分之一百，全是国资的翻十大股东名单，瞅瞅头七个全是纯纯的国资背景，加起来直接赚了百分之九十二的股份。 这里面大基金占百分之二十二，湖北加武汉的地方国资占百分之七十，这百分之七十基本全是武汉国资手里的。 等正式上市之后，国家大基金手里的股份值个两千两百亿，武汉国资那堆直接飙到七千亿两，加起来快九千两百亿。去年武汉全年卖地收入才一千一百亿， 这堆股权直接抵得上武汉九年卖地赚的钱，到时候股价稍微往上跳一跳，直接凑够十年卖地的总营收。这可不就是股权财政的极具代表性的产业运作实践吗？ 武汉这波真的太炸了，前阵子大伙不都在说土地财政快退了，得靠股权财政接棒吗？武汉这波直接给全国现场演示了一遍股权财政的值得参考的产业培育路径， 是国内地方产业培育领域极具特色的实践样本。肯定有人要纳闷啊，招百分之九十多的股份全在国资手里，创始人跑哪去了？嗨，说白了，政府本身就是他的创始人啊。长江存储那可是咱们国内产业政策展出来的极具代表性的重大产业成果。 这话真不是吹的早，十几年前咱们国家就铁了心要搞出自己的存储芯片，选谁来扛这事？直接拍板给武汉的国家存储器基地直接落地武汉。二零一六年，长江存储就正式挂牌成立了。 作为项目核心主体，武汉直接把当地的存储企业武汉新星整个掏出来，变成长江存储的全资子公司。人家武汉新星本来就有十二英寸先进集成电路的研发和生产能力， 直接就成了长江存储的原始底子。之后国家半导体大基金砸钱进来，武汉本地国资跟着头，清华紫光也掏了钱，直接给长江存储砸的家里厚的不行，还让紫光的董事长赵伟国来当长江存储的董事长，全权操盘， 又把武汉新兴的 ceo 杨士林拉过来当总经理。人家可是实打实的技术大牛，工厂有了，钱管够，核心技术人才也到位，长江存储就这么把所有资源捏合到一块起步了。这一晃十年过去，人家不光帮咱们中国攥住了自己的存储芯片， 还蹭蹭长成了全球数的上号的存储巨头，国家当初布置的任务那是完成的漂漂亮亮的， 你说这不就是咱们国家产业政策展出来的极具代表性的重大产业成果吗？国家出战略方向，地方政府稳稳接住，国家和地方一块掏钱找办市场化的专业操盘手来落地， 最后再走上市这最后一步，整个流程跑的顺顺当当，一点磕绊都没有。武汉这波干的太漂亮了，大几千亿的收益本来就该归人家赚。

朋友们，就在刚刚，一条重磅消息让芯片圈炸了锅，长江存储正式启动 i p o 辅导，这意味着，中国唯一能造三 d nine 的 闪存芯片的龙头，正式进入上市倒计时。 你在抖音刷到的消息，八成在告诉你，这是国产替代的大胜利，但很少有人会跟你说清楚，另一层窗户纸，你现在冲进去的方向，很可能跟真正的肉刚好是反的。咱们先把这个事掰开，简单说，长江存储是干嘛的？把手机和电脑里那个存照片、存视频的存储芯片，从设计到生产，全包圆了。 它启动 ipo 辅导，通俗讲就是已经开始正式的上厕所排队准备上桌了。现在市场上对它的估值从两千五百亿喊到了四千亿，很多人已经按着计算器在算，这要是上市，得带飞多少股票？这个逻辑似乎没毛病，但别急，问题就出在这里。 你品品散户现在最容易踩进去的第一个坑，就是把那些影子股当成了核心资产。很多人在搜，到底哪些票跟长江存储有关系，这时候你一定会看到一些名字，比如养源饮品、市北高新。有人会跟你说，养源饮品是 a 股唯一直接持股的公司。这没错， 他确实通过子公司投了十六个亿，按最高的估值算，浮盈可能十几亿，但你想过没有，他主业是卖六个核桃的，这股权的价值波动，对他每年几十亿的核桃乳生意，到底能翻起多大的浪？ 这种票上市前吹得猛，真到立好兑现那天，情绪退潮的速度可能比谁都快。这不是基本面投资，这是压住市场情绪的临门一脚。但真正的认知急转弯在后面， 所有人都盯着长江存储本身，谁能买、怎么买的时候，很多解读都漏掉了最核心的一点，长江存储越扩张，那些真正给他生产线、供设备、供材料的上游公司才是先吃到肉的人。这里有一个可能颠覆你之前认知的逻辑，制裁长江存储还在美国的实体清单里， 高端设备进口被卡着脖子，这就逼着他新盖的工厂必须把国产设备的比例干到超过一半。你算笔账，他现在的月产能是二十万片， 等新厂都盖好，目标是冲到五十万片，这中间多出来的三十万片潜能，每片都需要刻蚀机、薄膜、沉机设备、检测设备去堆出来。这些设备可不是一次性的，用了还会耗损得不停的换零部件和材料。咱们拆一个具体的场景你就明白了，比如刻蚀机，就是用来在芯片上挖出纳米级沟槽的。 长江存储用的是一种叫 xtacking 的 独家架构，简单说就是把两片金源像做汉堡一样精准地盖在一起，这需要挖极深极准的孔。这种活儿国内目前就那几家龙头能干。北方华创、中微公司这两家拿下了长江存储超过一半的相关设备订单。 去年上半年，光北方华创一家就从长江存储手里拿了超过五十个亿的订单，这个钱是已经在账上或者马上进账的。再说材料，比如抛光垫，就是芯片做一层磨一层，保证比镜子还平。顶龙股份的抛光垫已经大规模进了长江存储和长新存储的供应链， 你仔细想想，不管长江存储上市后股价是涨是跌，只要它的工厂还在轰隆隆的转，只要它还在拼命扩产，追三星和海力士这些设备和材料的订单，就是实打实先落袋的。看到这里的朋友，你已经比九成只会追着代码跑的人，多了一份产业链的上帝视角。 但咱们还得再往前想一层，市场已经反映了什么？那些设备龙头的股价其实已经涨了不少，这说明扩产这个预期有一部分已经反映在当前价格里了，还没完全反映的是什么呢？是后续新厂招标时，国产设备份额会不会从现在的五成继续往上提到七成甚至更高？ 是那些还没被大规模验证的国产材料一旦测试通过，带来的从零到一的增量，这才是股票软件里跳动的那些买卖盘。 当然，咱们最后得把丑话说在前头。所有的逻辑都建立在两个前提上，全球 ai 烧钱建数据中心的热情不减，存储芯片的价格能撑住， 一旦哪天大厂们觉得买卡买够了，存储芯片价格一个急刹车往下掉，全产业链都会跟着感冒，这就是周期性的残酷。第二，长江存储的量率能顺利爬坡，国产设备能挺住不出大叉子， 毕竟在顶级工艺上，咱们跟韩国人的差距，说句掏心窝子的话，还有差不多一代要追。什么时候你听说国产设备在最高端产线也能稳定跑通，那才是真正的星辰大海，现在还处在一步一个脚印的爬坡期。 所以，朋友们别再只盯着谁买了长江存储的股份，那个钱没那么好赚。真正值得你花时间去研究的，是，到底谁在帮他把这每年上万片、未来几十万片的金源造出来测清楚， 搞懂了这个链条上的供需关系，你就不会再被网上那些真假难辨的小作文牵着鼻子走。以上均为个人观点，供交流探讨，不构成任何投资建议。

什么？武汉长江存储也要启动上市了？前脚合肥长兴科技刚刚批落了招股书，后脚武汉长江存储就正式启动了 ipo 辅导。国产存储双巨头就像一起起飞。最新消息，五月十九日，中信证券公告，已经和长江存储签署了上市辅导协议，并向湖北省的政监局提交了备案，说白了就是正式开始冲 a 股了。 那么问题来了，长江存储到底值多少钱一个？最新参考是，二零二五年四月，两元饮品旗下基金拿出了十六个亿投资长江存储控股母公司，拿到了零点九九的。 按这个交易粗略推算，长江存储控股当时估值大约是一千六百一十六亿元。这已经不是一般的科技公司了，这是中国半导体赛道里真正的超级独角兽。而且这还只是一级市场融资估值。现在 ai 带动存储行业回暖，如果长江存储未来上市，市场给他什么估值，非常值得一看。 甚至有市场观点认为啊，如果赶上 ai 存储周期和国产替代的情绪，常将存储未来估值有望冲击万亿级别的想象空间。当然了，万亿不是现在已经实现，而是资本市场对它的预期空间。那他凭什么被这样看？第一，他干的是三 d n a d 闪存， 你手机里存照片，电脑里装固态硬盘，服务器里存海量数据，都离不开这个东西。 ai 时代，大家都紧盯着 gpu， 但 ai 不 只会算，它还得记大模型训练、 ai 视频生成、云计算数据中心背后全是海量的数据读写，所以存储芯片就是 ai 时代的 数字仓库。第二，长江存储不是普通的组装厂，它是中国大陆唯一具备三 d n a d 闪存芯片完整产业链能力的 idm 企业，也就是设计、制造、封装、测试、产品解决方案都能做。这句话翻译成人话就是，它不只只做一道工序，它是自己设计、自己造，自己往产品里走， 这在芯片行业里含金量是非常高的。第三，就是它有自己的技术路线。长江存储最有名的技术就是 x tacking， 中文叫精湛。你可以这么理解，传统的做法像是在一块地上，从地基开始盖高楼。而长江存储的思路是把不同的模块分开造， 最后再高精度的叠到一起，有点像芯片界里的超级拼装。按这个技术路线，曾经被质疑难度太大，量率太低，但长江存储硬是把它跑出来了。 二零一九年，基于 xtec 架构的中国首款六十四层三维闪存芯片量产，而到 xtec 四点零，已经拿下了国际存储技术奖项。再看看股东，长江存储现在没有控股股东，第一大股东是湖北长盛发展有限责任公司，持股约百分之二十六点五四。 此外还有国家集成电路产业投资基金、武汉光谷产业投资、长江产业投资集团以及多家国有大型旗下投资平台参股。这套股东结构非常有意思啊，它不是纯民企，也不是传统国企，更像是国家级的产业基金， 湖北武汉地方国资、金融资本、市场化资本一起托举出来的芯片国家队。而武汉又给了什么支持呢？长江存储的起点离不开国家存储基地。二零一六年，国家存储基地项目在武汉关谷启动，总投资约一千六百亿元，长江存储就是这个项目的核心实施主体。 武汉不是给了他一栋楼几块地那么简单啊，而是用一座城市的产业资源，压住了一个中国必须突破的硬科技赛道。 从武汉新兴到国家存储基地，再到长江存储，武汉这条芯片线不是突然冒出来的，是埋头干了十几年。所以这次长江存储启动 ipo， 表面上看是企业上市，但背后其实是武汉光芯屏端网产业的布局，终于要迎来一个超级资本化的节点了。

朋友们，国产存储巨无霸终于要上市了！五月十九日，长江存储启动 ipo 辅导，辅导券商中信证券和中信箭头一季度营收突破两百亿，同比翻倍，估值一千六百亿。 国内唯一能做三 d n 的 闪存的芯片厂，全球份额干到百分之十二，直逼全球。第三。先理清背景，存储芯片分两大赛道， drm 内存和 nvnd 闪存，长兴做 drm， 长江存储做 nvnd， 两家被称为国产存储双雄。 就在两天前，长兴刚更新科创版招股书，譬如上半年净利润预计超五百亿元， q 一 营收同比暴增百分之七百一十九。 今天，长江存储也启动 ipo 辅导双雄，同时冲刺资本市场。这个信号非常罕见。拆开看三个核心看点，第一，业绩爆表。 长江存储一季度营收破两百亿，同比翻倍。但更夸张的是存储涨价幅度， n i n d 闪存合约价一季度涨了百分之五十五到百分之六十二，季度预计再涨百分之七十到百分之七十五， 芯片价格半年翻一倍还多。这轮涨价不是消费电子回暖，而是 ai 算力需求带来的结构性供需错配。全球九大云厂商今年资本开支加起来超八千三百亿美元，同比暴增百分之七十。这些钱砸下去，对存储的需求是天文数字。 第二，技术壁垒。三 d、 n 的是芯片制造里最难的技术之一，要把存储单元一层一层往上堆， 长江存储自主研发的 checkpoint 架构已实现两百三十二层以上堆叠，量产性能比肩三星和 s k。 海力士旗舰产品， 全球本来只有四家能玩这个隧道，三星占百分之三十份额， s k 海力士和镁光紧随其后，长江存储用了不到十年，从零杀到百分之十二份额。第三，供给端变量。 三星正面临四万多人大罢工，可能造成约四千八百亿元经济损失。全球存储供给本就紧张，三星一旦减产，国内厂商的订单有望进一步溢出。落到产业角度，存储芯片正处在历史级别的超级周期，上游半导体设备和光刻材料， 中游晶圆制造和封装测试，下游固态硬盘和企业级存储方案，整条产业链都在涨价放料。这轮周期的核心驱动力是 ai， 不是 消费电子。 全球云厂商今年资本开支加起来接近六万亿元人民币，只要这个数字还在涨，存储的功需紧张就很难缓解。 从产业逻辑看，设备环节的薄膜沉积和课时设备受益最直接，因为长江存储面向未来的三百层甚至四百层扩展，会极大拉动高端设备需求。 但要注意，存储芯片是强周期行业，当前价格处于历史高位，三星罢工一旦结束才能恢复，价格回落的风险不可忽视。说到底，上市只是开始，能否在周期波动中持续证明盈利能力才是真正的考验。 以上纯属个人看法和产业分析，不构成任何投资建议。你们觉得 a 股会迎来存储板块行情吗？评论区聊聊，我们下期继续拆解。

朋友们聊个大事，你手机里存照片的芯片，电脑里负责运行内存的芯片，他们的国产龙头长江存储和长兴科技马上就要一起上市了。消息一出，很多人的第一反应是，国产替代占上风口了，赶紧找概念股上车。但等等，先别急着挂单，这里面藏着一个绝大多数人还没琢磨透的风险。 打个比方，长星座的 drm 就是 你手机电脑的临时工位，数据随用随走。长存座的 nand 闪存是你的永久仓库，电影游戏全存里面。过去这俩地盘被三星海力士掐着脖子涨价， 现在咱们这俩兄弟硬生生啃下了一块肉。现在你打开手机，看到最多的解读是，业绩炸了，我给你念组数，你品品。长星科技一季度营收五百零八亿，比去年同期翻了七倍多，利润直接从亏损干到两百四十七亿。 长江存储更猛，全球每卖出一百块闪存颗粒，就有十六块是他家的紧追行业第三的美光。听到这，你是不是有点上头感觉？印钞机就摆在眼前，恨不得马上冲进去停， 这就是最容易掉进去的第一个坑。业绩好和你能不能赚到钱是两码事。存储芯片的周期性比猪肉还猛， 上一轮涨价，三星赚的盆满钵满，周期一过，价格血崩，利润腰斩都算轻的。现在机构都说靠着人工智能这股风，超级周期能烧到二零二七年。但用常识想想，一个连楼下早餐铺老板都在聊的好消息，市场还会傻？等你上车了再涨吗？大概率不会， 价格往往已经提前反映在你的买入价里了。那更深一层的门道在哪？很多人只盯着两场上市，却没发现底层逻辑完全切换了过去。他们是烧钱追技术的碎钞机，赌从无到有。现在上市手握几百亿真金白银，变成了造富基，拼的是用资本破产抢地盘。 这个阶段，真正要看的不是短期芯片价格涨多少，而是他们能不能用融来的钱填平技术差距，把高端市场啃下来。比如长新的高宽带内存 h p m， 这是 ai 芯片的必需品，能不能顺利量产，长存三百层以上的闪存能不能率先推出来，这才是决定未来江湖地位的关键。 那咱们的账户到底能在这轮浪潮里对接到什么？我拆成三条线，条条指向不同逻辑。第一类需要高度警惕的是顶着参股光环的概念。比如养源饮品、合肥城建， 听着沾光，实际持股连百分之一都不到。股价一拉，纯粹是情绪炒作，和他们卖饮料、盖房子的主业几乎没关系。一旦市场情绪退潮，你很可能发现自己是在为别人的狂欢买单。第二类逻辑链条，更直接的是上游卖产人，就是给粮厂提供设备和材料的公司。 两长绒几百亿破产钱，主要花在采购设备上，像刻蚀机龙头中微公司、薄膜沉机设备商拓金科技、抛光液龙头安吉科技，营收和两长的资本开支几乎绑在一起，芯片价格天天波动，它们受影响相对小，只要破产不停，订单就不停 翻翻拓金科技的财报，光长存一家客户就贡献了大约百分之六十五的收入。这种赚卖铲子的钱比直接赌芯片涨跌逻辑链要短得多。第三类业务弹性比较可观的是风测和模组场。像深科技、江波龙、百维存储， 他们负责把两长产出的芯片颗粒封装测试，或者直接做成固态硬盘内存条卖出去。深度绑定国产颗粒供应链后，成本更可控，供应更有保障。如果 ai 服务器存储需求持续放量，他们的业绩弹性也会被明显放大。 看到这儿，你已经比只看标题追概念的人高出了好几个段位。但还有一个压轴风险必须刻在脑子里。存储超级周期一旦在二零二七年后退潮，从严重短缺转向供给平衡甚至过剩，市场现在喊的万亿估值就可能面临极大回调。 记住，这么高的估值要兑现，需要三个完美前提， ai 需求一刻不能停，芯片价格一刻不能跌，地缘政治和技术迭代一刻不能出大问题。 这三个不能任何一个被政委，今天的乐观就可能变成明天的被动。所以朋友们，两场上市，对国家而言，是国产存储从零到一的成人礼里程碑。但对你我这样的普通投资者，这更像一场认知层面的压力测试。 真正的顺势，是看懂产业爆发的确定性，真正的清醒，是对周期和估值永远心存敬畏。别把十年的产业长逻辑当成明天追高挂单的短理由，想明白这一点，你才能在这轮行情里真正拿得住也睡得着。以上均为个人观点，供交流探讨，不构成任何投资建议。