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先下破再反弹也未尝不是一个好事,甚至于因为下破还可以更好的去打开他的反弹空间。针对这一套的整体结构,就是无情上一次还在他平台上方的时候,给出了一个确定性预期。其实自华盛天城的高位以来,我们都说了反弹离场跑,反弹就是跑路的机会,反弹你该撤还是要撤,同样这个位置反弹也得撤,因为在这一段时间, 从中气上来讲,我管他叫做华盛不成。而在这些短期行为之中,包括这里的反弹,其实当时也强调过,我们叫他华盛小城。 那么就在最后一次无情录他的时候,实际上讲的还是反弹就要跑路,因为他无论如何还是要下破,当然也说了,除非这里直接给出一个板,那他可以不破,但很显然只要板不来,现在我们回头看,在视频录完之后,他就真的下破了。 那么既然来到此位置,是不是就来到了无情上一次所讲到的关键,他这样的下破未尝不是一件好事,因为站在散户的脚上来讲,最好不要跌,但站在主力的脚上来讲,下破能打出来空间,他就是好事。所以接下来这好事你能有,牛市就有你。 首先这里我们要肯定出来,此位置他不一定会成为长期的大底,因为长期的大底是需要经过不断的确认,甚至还需要砸出空间,所以这里的华盛兄弟肯定不会大成。而站在中期角度上来讲,只要这个下降压力线无法站稳,或者说不能够突破的话, 那么他也不会变成华盛忠诚。那么此时是不是我们就可以看到另外一番景象,他距离这个下降压力线一直加上时间,那么其实他是存在一定的空间型的,而这个空间就是我们上次讲到的,如果他以此直接起来,这空间没多少厘米,但他通过砸下去再起来,这里的空间那就是被打开的,而这个区域的空间是不是只能是小周期的短期行为, 我们就从短期的角度出发,稍微看吴京讲过几次,或者看了好多次的煤气发生的视频,朋友应该都知道,我们还要去找到另外一个位置,就是此处他扮演的角色是这轮上升行情驱动力的主力资金成交密集区间的关键位。关键位是什么意思?我们再来回顾一下, 之所以能称为关键位,那这个关键位就有可能翻手为云,覆手为雨,在关键位的上方会形成支撑,当然在关键位的下方这里他就会变成压力,两道压力袭来,一个是斜边下降的压力,一个是关键位的压力,那么也就是说所能做到的实际上就是两个压力之下的一个反弹行为。 回顾上一个视频,我们所说的打开空间,也就是这个短期的反弹,那么反弹为什么要来?反弹怎么来?这里我们就用到小级别与大级别之间的关系。在中期行为上,虽然他是下降,不过他降着降着降着就降到了这一整个稍大级别盘整的序列之中, 那么此位置多少要给一些支撑呢?所以这时候的反弹就是大级别对于中期来讲的逆反所引发的小级别反弹。那么这个小级别反弹到底怎么弹呢?其实非常简单, 还是看大级别里面主力的一些行为,这些行为就是支撑他反弹的一种惯性。比如说第一种行为,先来一个下影线,再来一个小阳线,来完小阳线再来一个吃阴线,那么目前呢,这第一个下影线是不到了,那就只需要等到第二个出个小阳,同时配合第三天吃个阴,怎么吃阴?就是最少要把这个位置或者说这个区间给他吃掉吧。而如果他走成第二种类型,那么就异常的强横了,就是 给个板,不管他因为什么,只要他能突然给个板,那就能够像这次一样走墙吗?第三种也是比较复杂的,先给一个底分型,又给一段横盘整理,也就是说横而不破,然后关键的来了,再给一个小级别的突破, 比如说,哎,在这给个底,给个底横一横,突然一突破。那么这里值得需要注意的就是技术,它都是通用的,只要你们遇见类似的形态,只要过程之中能给出来这些特征,那基本上都会出现反弹。 是一定要注意的是,除了这个 bug 是 最强烈的,其余第一点为观察,第二点要重视,第三次才是确定,可能在底的时候他比较低,但他万一再下去呢?可能横不破的时候比较犹豫,那么就等他小横突的时候再说嘛,明白了吗?好了,今晚八点钟直播,我们不见不散!本视频纯技术分享,不作为指导,一点点加收藏评论区告诉我你的观点。

一分钟看懂一百家上市公司第十期,今天我们来聊一聊华盛天成慕容,帮你深度拆解公司近期的业务逻辑与财务现状。大家想听哪家公司,可以在评论区留言? 谁能想到,一个在传统领域摸爬滚打多年的老牌 it 玩家,在这一轮 ai 时代的大爆发,居然悄悄拿到了极其硬核的顶级入场券。他在全国范围内已经默默交付了足足十五个深层试战中心。在荆棘纪长三角的核心区域,他的试战率甚至冲到了七成以上。还 最新的经营数据,他的算力新业务正处于生产线连火星子都快要查出来的状态,去年的整体营收已经跨过了四十五亿的大关,今年一季度的单季营收同样足足超过了十个亿。不过凡事都有两面性,硬币的另一面是他最新的单季账面 收益出现了一定程度的利结。很多人开始担心他是不是在新的赛道里跑的太累了,血条快跟不上了。其实如果看懂了他底层逻辑,你就会明白他为什么执意在科技树上疯狂砸资源了。作为华为生态里极其罕见的同舟共济及核心伙伴,他不仅拥有升腾和鲲鹏的双重认证, 能优先拿到市面上抢手的算力比作,甚至还跟巨头联合推出了 ai 一 体机,把芯片算力和行业应用串联成了完整的闭环。更让同行羡慕的是,他自己研发的那套结构算力调 度系统,能把不同架构的芯片潜力全部榨干,让整体利率直接干到了百分之八十五。这个数据在整个行业里都是妥妥的领跑者,也让他成为了顶尖大模型厂商的硬通货选择。虽然从传统业务向核心算力转型,新业务还在稍前爬坡, 这也让他在短期面临着回款较慢、资金利用效率有待提升的现实压力。但他抵制你的客户,粘性极强,已经服务了超过一万六千家政企、金融和人员大客户。 他现在的打法其实是典型的用昨天的利润去赌明天的核心技术,这种欲扬先抑的阶段性阵痛,很多硬科技企业在转型期都经历过,那么这场硬核长跑才刚开始,到底是转型后的算力新贵会继续拖累脚步?你的看法是什么?

哈喽,大家好,欢迎收听我们的播客。呃,今天我们来聊一聊华盛天城这家公司啊,看看他在这个当下这个 ai 科技浪潮的这个推动之下,他到底表现怎么样啊?他是一家什么样的公司呢?他是一家跨国的 it 服务集团,然后呢,他在二零二四年提出了自己的这个 ai 主张啊,他的业务也非常的广泛, 他有很多的这种合作伙伴啊,也获得了很多的荣誉。嗯,没错没错,那我们就正式开始今天的这个深度解析吧。 咱们先来看第一个部分啊,就是华盛天成的这个业务和竞争力的这个剖析啊。首先第一个问题想先问一下,就是华盛天成的这个主营业务啊,核心产品都有哪些?呃,它其实是一个以企业级人工智能应用为主的一个服务的公司,那它的核心呢,就是围绕着这个 ai 加算力。 那他的业务呢,其实是分两块啊,一块是这个智能算力的基础设施,那这个包括什么呢?就是智算中心的建设啊,然后呢这个高速的 gpu 集群啊等等这些,他是给这个大模型的训练啊,推理啊,提供一个底层的支撑。 那这个其实是他现在目前非常非常核心的一块业务,这块业务在二零二五年前三季度的时候,他的这个增速也非常的快。 哇,这个比例真的很高哎,那除了这个算力基础设施之外,他还有哪些业务呢?嗯,他还有就是除了这个算力的服务之外,他还有就是呃自主的一些软件产品 啊,包括他的这个 skim 系列的这个数据库啊,中间建。然后呢,还有就是他的这个天成云啊,混合云的管理平台 啊,他其实也有一些面向金融啊,能源啊等多个行业的一些解决方案,比如说他的智慧园区啊,智能工厂啊等等, 他其实是可以把他的这个产品和服务做一个很好的整合啊,给客户提供一个一体化的 it 支撑。哎,那华盛天成他到底是靠什么在市场上立足的?他有哪些核心的竞争优势?嗯,最最突出的一点呢,就是他深度绑定了华为的升腾生态 啊,他是华为的这个同舟共济的最高级别伙伴,然后呢,全国范围内他承建了超过百分之七十的升腾的最高级别伙伴。然后呢,全国范围内他承建了超过百分之七十的最高级别伙伴。然后呢,全国范围是非常非常高的 啊,这个试战率确实让人印象深刻。然后呢,除了这个之外呢,就是他非常擅长这个大规模的制算中心的总包交付, 他有这个完整的从规划到运维的全链条的能力啊,他也服务了上万家的政企客户啊,这些客户呢都是去月率非常高的啊,他也有这个呃行业内非常难拿的一些资质啊,同时呢,他也通过一些战略投资啊,和他的管理团队的这个背景 啊,形成了一个非常好的产业协调和风险抵御的这样的一个能力啊。那他的这个硬件的集成,加上他的这个自研的软件, 也让他的这个业务结构非常的独特。你觉得华盛天成未来他的这个发展的重点和他可能会遇到的风险是什么?呃,他其实是从做这个项目的总包,慢慢的开始往这个更高毛利的算利的运营和这个 ai 服务去转型。 然后呢,他也在加大他的这个自主研发的投入啊,他也有计划要把他的这个海外的市场进一步的做大啊,他希望能够到二零二七年的时候,海外的收入能占到百分之四十哦,看来野心还不小呢。对,但是呢,就是他现在这个主业的盈利啊,还是受这个硬件集成的影响比较大哈。 然后呢,他对华为的这个生态的依赖也比较明显,所以呢,他这个毛利率的提升啊,包括他的这个现金流都是需要去持续的关注的啊,同时呢,他这个行业竞争也在加聚, 所以他这个能不能够持续的去兑现他的这个业绩啊,还是要看他能不能解决这些问题。我们来第二部分啊,我们来聊一聊华盛天城的这个营收和利润的情况。好, 我们就想先问一下,就是最近几年啊,他这个营收和利润到底表现怎么样?就是他其实二零二五年啊,他的这个营业收入是同比增长了百分之九,然后呢,他的这个利润归属母公司的净利润是同比增长了百分之十四, 但是呢,如果扣除非经常性损溢的话,他其实是亏损的,而且亏损比去年还扩大了啊,今年第一季度呢,他的这个收入是同比提升了百分之十五,但是呢,他的净利润是出现了一个转亏,所以说其实 表面的增长背后还是有不少压力的。没错没错,就是。呃,其实他的这个净利润的增长啊,主要还是靠投资收益和一些偶发性的因素在撑着啊,那他的这个主业的盈利能力啊,还是比较弱的。 然后呢,他的这个现金流呢?也是,呃,有波动啊,就是经营活动产生的现金流量净额在二零二五年是流出的啊,投资活动呢是流入的, 投资活动呢也是流入的。 ok, 那 这个就是整体的情况啊,那,呃,海外的业务呢,是主要靠香港的这个子公司在做啊,那这个占比是超过一半的啊, 那这个就是他的这个分行业来看的话,就是,呃,运营商和能源这两个行业是增长比较快的。华盛天成他在客户和项目方面有哪些亮点? 呃,他的客户呢,主要就是集中在政府、金融、能源、制造、运营商这几个大的行业。 ok, 那 这些客户呢,都是一些大型的政企、 央企啊,那比如说像,呃各大银行,对吧?然后一些保险公司,还有一些就是国家级的这个项目啊,都是他的客户,听起来都是些很有分量的合作呀,对,没错,没错,是的,是的, 那比如说像他有参与天津的智算中心啊,然后也有参与安徽的智算中心啊等等一些重大的项目。 ok, 那, 呃,他也跟华为啊有深度的合作啊,也跟中科曙光啊有深度的合作啊,也跟华坤振宇啊等等一些公司有深度的合作啊,就是他的这个客户呢,其实都是 比较优质的客户啊,那这些客户呢,也比较集中啊,所以他的这个回款周期也会比较长。 ok, 那 这个就是 啊,整体的,他的这个竞争格局和他的这个风险啊,都比较鲜明。华盛天成未来发展有哪些关键点和引忧? 嗯,他的这个,呃核心的方向呢,就是他会持续的去做这个 ai 算力的服务。 ok, 那 这个制算中心的这个建设啊,然后包括他的这个自主产品的这个推广啊,包括他的这个海外市场的拓展啊,这几个方向都会是他的这个制算中心的订单啊, 这个让他的这个收入啊,会有一个比较大的提升。那这个也会在未来的几年当中啊,成为他的一个业绩的重要的支撑, 所以说成长动力还是挺足的。对对,没错,但是呢,就是说,呃,他的这个主业啊,其实盈利的压力还是很大的。对,就他的这个净利润啊,很大一部分都是靠投资收益啊,那他的这个 业务的扩张啊,还得看他的这个现金流的情况啊,然后包括他的这个大客户的依赖啊,包括他的这个回款的周期啊,都是一些风险点。那未来能不能够持续的增长啊,其实还得看他能不能够解决好这些问题。咱们来进入第三个部分啊,就是未来发展和潜在挑战。 那首先第一个问题想先问一下,就是华盛天成最近这两年在战略方向上有哪些新的变化?呃,公司其实已经不再是一个传统的 it 集成商了啊,他已经升级成了一个 ai 算力、信创和行业数字化的一个综合的服务商。然后呢,他的这个核心的战略就是围绕着这个 ai 加行业。 ok, 那 他是一个双轮驱动啊,就是一方面是做这个算力的筑基啊,另一方面是做这个全球的布局,那他的这个重点呢,是要打造从算力的基础设施到这个大模型的定制,再到这个行业场景的一个全链路的覆盖, 听起来是在多个方向同时发力啊,对,没错没错,是的,是的。然后呢,他不光是说在这个智能算力啊,和这个国产化的这个硬件和这个自主的云平台上面进行持续的投入啊,他也在积极的拓展海外的市场啊,那比如说他的这个子公司啊,在北美、 欧洲和东南亚都已经有了比较稳定的业务啊,他也在逐步的从这个总包逐步的向这个高毛利的这个算利的运营和这个 ai 服务进行转型啊,那这个并且他也已经开始为这个头部的企业去提供这种 投肯工厂啊,和这种 ai 推理的这种底层的能力啊。那他的这个目标是希望能够形成一个全流程的这个业务的闭环。你觉得华盛天城最近这两年会面临的最 棘手的挑战是什么?呃,我觉得一方面就是他这个行业,因为他这个行业是属于这个 ai 算力,还有这个信创都是属于风口上的行业,所以吸引了非常多的 大公司进来啊,那竞争肯定是明显加具了。那包括华为也在进来啊,那包括这个中科曙光也在进来啊,那大家的这个技术路线也在快速的变化,那这个时候你就必须要持续的投入研发才能够不被淘汰,技术和市场的压力都很大呀。对,没错没错,是的,是的,然后呢,再加上就是他的这个 大型项目呢,往往都需要他提前垫资啊,那这个时候他的这个回款周期又很长啊,那这个时候他的这个经营现金流的压力也很大,那他的这个利润啊,又很大一部分都是靠投资收益啊,那这个时候主业的这个持续的盈利能力其实还是没有真正的 建立起来啊,那这个时候你还要面对这个海外市场的政策和汇率的风险啊,那包括你这个项目如果说交付一旦出现波动的话,那你这个业绩就会波动很大, 你觉得华盛天成未来这两年有没有可能实现这个质的突破?呃,我觉得就是只要他能够把他的那些在手的订单转化成收入啊,那他这个业绩就有机会 大幅的释放啊,那同时呢,他这个算力运营这块如果能够持续的高增长啊,然后他的这个主业的利润和现金流如果能够同步的改善啊,那我觉得这个市场对他的认可度就会大大提高, 所以就是说关键的信号其实是很明确。对,没错,对,就是你要去看他这个算利的订单的落地和交付的节奏啊,然后他的这个主页的利润是不是能够持续的转正啊?他的这个经营现金流是不是能够持续的变好?同时呢就是这个新的合同 能不能够保持一个比较高的增速啊?这些都是他能不能够转型成功的一个风向标。对,今天咱们从各个角度把华盛天城这个公司梳理了一遍啊,其实可以看出来,就是他确实在这个 ai 浪潮里面抓住了一些机会啊,然后呢也有比较明确的增长的方向, 但是呢他也有一些挑战,就是他能不能够把这些东西真正的落地啊,把这些潜力变成实际的业绩。 ok 了,那么今天的内容咱们就到这里了,然后感谢大家的收听,咱们下期再见,拜拜。拜拜。

紫阳东路还得是你啊,华盛今天这种辨识度板块,今天这种强度,你都能够把它砸掉,真的短线客高呼看不懂。如果说一个人的名字会取错,但他的外号是一定不会错的,紫阳东路的外号是什么? 砸盘王、一日游、隔日套利、人行量化,对吧?今天呢,他就又给大家演示了一把,他的模式,就跟我们昨天说了一样,就是专注日内奇报板块的一个升位手板,对吧?你看华盛今天这个二板,给很多家人来说都是一个非常有辨识度,非常有核心的一个二板,对吧?那基本上很多短线客都会上车, 但是呢,怎样都把它砸掉了,反而去打了一个手板的机械带,那他在想什么?就是我们昨天说的呀,就是做这种有持续性板块轮动当中的深位手板,对吧?就是二板,除非顶一次,不然他就走,对吧?所以这一波操作就正好 跟我们短线选手的想法逆过来了。我们都说什么在一个题材起来之后,对吧?去弱留强,哎,结果他把这个辨识度高的强的给砸掉了,然后买了一个手板的,没有升位的,对不对?只是说金星在日内会主动性更强一点,然后他就上了,这就是我们昨天说的一个模式。那么问题来了,家人们现在想问的一个问题是,华盛后面能不能反包,对吧? 还有一个问题是什么?就是算力这个方向能不能继续突破往上走?那今天咱们就聊这个问题,那实际上就是华盛今天为什么没有板住啊?实际上开盘的时候就有一些端倪,我不知道大家有没有注意到,其实今天开盘的时候,整个市场是受美股的大跌所影响, 整体就是走了一个低开的一个开局,对吧?但是呢,其实华为算力板块还好,你像算力板块的最高标御龙,对吧?也是顶了一个高开,是不是结果我们万众期待的华盛平开, 那其实这个竞价摆在这里的时候,就有点不及预期了,对于短线客而言,那么后续呢,其实他开盘的这个前五分钟,这个拉升动作也是比较拖沓的, 你可以看到哈,开盘的时候像金线带呀,像拓维啊,像豫能啊这些,基本上就是开局一根直线标板的,没有给你磨磨唧唧的。而华盛可能开局走的有点拖沓,那么这个就极其容易被量化,或者短线客认为这是什么 不及预期的一种磨磨唧的行为,该强不强对不对?所以后续哪怕算力板块起爆的时候,华盛这个版被反推上去了, 依然没有那么稳定,那等到下午的时候,市场也是缩量的,然后呢,资金反应过来,依然是一个轮动的格局,那自然在算力板块今天高潮的情况下,尾盘会有抛压,会有回落,因为他们要抢跑,对吧? 结果这个被动反推的华盛这个版就被炸掉了啊,这个可能大概率就是华盛炸版的一个原因,因为今天走的确实有一点点不急预期,短线选手应该都知道,其实从竞价开平开的时候就有些不急预期了,但是呢,并不是说华盛这个票,哎, 他断版了啊,就怎样淘汰了,对不对?那其实也是收了一根阳线,只是说对于短线客而言,他只认涨停板,但是对于整个华为这条线而言,我认为是有反复的空间的啊,只是说不一定会像前面的商业航天一样,每天去给你加 加强,加强再加强,天天去顶板,对不对?而且现在监管对于市场这个要求也非常明确,就是不让你做这种短期的投机的爆炒,对吧?还是希望市场回归于价值投资,回归于趋势投资。所以对于算力这个方向,我的一个看法是倾向于后续在轮动当中不断的去推升,走一个趋势的路线。所以华盛呢,今天涨不涨停其实也不重要, 也许是说涨停之后,哎,他的强度会更高一点,升位会更高一点,对吧?那不涨停后续也有这个做趋势的一个机会,对不对?但是关键点什么?关键点是在后续的,对于算力板块或者说其他所有的热门板块的交易当中,你都需要注意一个点,就是 不要去追高啊,尽量的去低 c 分 歧,然后等到板块起爆的时候,去什么去兑现,对不对?那这个就是对于 算力方向以及华盛的一个看法,那其实对于整个指数而言呢,今天又是走了一个震荡,对吧?那么在这个关键节点,咱们说有没有预期,当然有预期就是近期的这个会议的预期,那大家都知道,在会议的期间呢,指数都是会很不错的,最起码他不会大跌,对不对? 那么在这个预期的催生之下呢,可能指数也会维持这种震荡格局,那在这种震荡格局之下呢?更多的还是老剧本嘛,缩量震荡,然后轮动,轮完之后再看市场的选择, 对不对?那既然接到会议,其实会议也有几个埋伏的预期,就像大家说的,哎,过几天的这个会议去埋伏什么东西?以往啊,每年都会有一个主题,而且埋伏到了都会有量化来给到不错的收益,对吧?那你像几个脑生常的,什么养老生育,对吧?这个问题,然后什么啊 高端科学啊,什么六 g 啊,什么商业航天呢?再加上什么光刻机、光刻胶那之类的,对不对?再就是什么提振消费啊,对不对?包括我们的国产算力应该也是这个范畴之类,所以其实还是这么一些脑生常的东西, 但是必须要注意的是什么?就是一定要去分歧 d c, 不要追高,不要追高,不要追高。今天就反复给大家强调这个不要追高的这个点,所以后续大家在交易当中还是要注意到这些问题啊。那今天就聊这么多。

华盛天成成不成?在无情上一次也就是这一轮最低点的时候,其实已经将不成打到了视频之中,为什么当时不成呢?无情在技术面讲到了,此位置是曾经的多头大本营,但是此位置时至今日也就只有一战之力。同时从资金面考虑的就是主力的核心态度 仍就是以震荡为主,并不会展现出强有力的拉升。那么接近两周过去,在上一个视频得出结论的这一天,吴京强调的是反弹就是撤退的机会。现在我们来看视频讲完过后,技术上的一战之力,反弹的确形成,同时行至今日,资金的态度 依旧体现出来的是震荡。那么不知道在最低一点看到无情视频的人,有通过这个反弹去寻求跑路吗?而这个震荡究竟会向上还是要向下,到底应该怎么理解呢?只要您相信慢慢变富,那么关注无情,若有牛势就有你。首先在曾经的多头大本营之下, 他只要不给出强力的反弹,实际上就是已经弱了,因为这可是多头的大本营啊,敌人都推掉水晶了,还不就证明很容易就芭比 q 吗? 在上次讲到他的时候,其实也给出来了,一旦震荡被荒废,那么这个低点应该是守不住的,也就是他还是要向下再破一次。怎么破?什么时候破?能不能不破?那我们先来说怎么破,非常简单,就是此位置呈现出了一个底部结构, 如果这个底部结构直接被击穿,并且收盘守不住,那这个时候表明就是要继续下错,但什么时候破呢?这里我还学艺未精,不能给到精准的时候,不 过我们可以将时间去转换到空间的表现形式上,也就是说,倘若他就在此处继续横向整理,那么一来当他触碰到上方压力之后,就有可能要开始向下砸破。二来就是无论短期的反弹有多么的猛烈,一旦再次转折,向下无法稳住,还是要砸破。最后一个问题,能不能不破?这一点就非常有意思了, 因为我们换一个思路去想,为什么期待他不破?其实期待的是要他向上,那么最简单的能不能不破,就是立马给出板,那这个位置多数就破不了了。可这种概率 有多大?他是个问号。但既然底层的心理期待他向上,那么其实他先下破再向上未尝不是一件好事情。举个例子,比方说从此处打到压力,他能起来十八厘米,但倘若先向下破,直接砸出恐慌再向上,谈到压力,这个时候很有可能就是二十八厘米 了。而此时的十八厘米与二十八厘米本质的区别其实不在于他向上与否,而是在于你期待的过程之中,他有着时间来运用了空间来让你不知所措。 之所以你会痛苦,你会有盲目的期待,不怪他,要怪就怪自己无法破解应对之策,明白了吗?好了,本视频论技术分享,不作为指导意见,点赞加收藏,评论区告诉你的观点。

投资安全第一,借着 ai 应用的风口啊,华盛天城的股价从去年十二月底一路狂飙,短短两个多月时间暴涨了百分之七十, 置职直奔三百亿。大官对外口径那是喊得震天响,自称深度扎根 ai 算法、 ai 场景绑定头部大模型打造智能应用,活脱脱一副 ai 科技新贵的样子。 可周五收盘后,公司高管立马发了检讨公告,在股价暴涨的背后到底是什么?今天咱们就用狗到五市看一看,和想象中不一样的华盛天成,狗到第一市,咱们来拆他的盈亏毛利。 二零二五年前三季度,公司的营收是三十一点七二亿元,看似在 a 股处于中等上有的水平,业务线也是贴着 it 系统解决方案、云计算服务的标签,说自己的业务是基于 deepsea、 百度智能、云豆包等大模行为客户量身打造各场景的人工智能应用, 话术高端的一愣一愣的,可一分毛利率,那瞬间就露馅了。二零二四年核心 it 业务的毛利率仅为百分之九点六二,连百分之十的门槛都卖不过去,连传统制造业的利润厚度都比不上。 这哪是什么 ai 科技企业,分明就是中间商,说白了就是拿着市面上成熟的软件件产品简单的整合,转手就卖给了客户,赚差价。核心技术、资源、算法都不在自己手里头,所谓的 ai 布局全是蹭热度的门面话,干的都是苦力活,半分高附加值都没有。 第二是咱们来拆他的利润成本。公司号称是科技企业,但二零二四年的研发费用仅为一点二四亿元,排在 a 股的第一千七百一十七名。而且他的研发费用,常年连销售费用和管理费用的一半都不到,对研发抠抠搜搜,对销售和管理却大手大脚,哪有半点深根科技的样子。 再看利润啊,更是离谱到了极致。过去五年的时间,公司看似三年营业利润为正,可一剔除投资收益,主页立马就现出了原形,直接陷入亏损。但不得不说啊,华盛天成这家公司的投资眼光那是真的好,二 零二零年靠 great dimatics 上市,狂揽九点八三亿的投资收益。二零二三年,泰林维科创板上市,幅盈超七个亿。二零二五年,多家投资标的沙堆上市,上什么海博思创呀,优优绿能啊,都是他投出来的。 二零二六年,开年天数至新,在港交所又上市了,又能躺赚两到三个亿。有一说一啊,华盛天成的主业做的一般般,但论创投,那是真的硕果满满。 主要第三是咱们来拆他的资产结构,截止二零二五年,中报公司的资产结构彻底暴露了他的真实身份,他就是一家披着 ity 的 创投平台。公司的总资产是九十一亿出头,最大头的资产就是二十五点一七亿的长期股权投资,占比高达百分之二十七点四, 货币资金加理财合计是二十二点六亿,稳居第二。而真正用于主业经营的长期经营性资产仅十二点三八亿元,占比不足百分之十四。而且这个中间啊,大多数还是技术类的无形资产和开发支出,这就是一个典型的轻资产公司,大量的长期资产沉淀在了投资上,反而亏钱的主营业务更像是一个副业。 主要第四是咱们来拆他的发展动力。华容天成虽然主营业务不赚钱,但他给集团带来了不少的资源,公司的经营性负债合计是二十二点六亿元, 结合他主要业务不盈利的现状,可能公司采用了低价竞争的策略。除此之外,他的主要动力是在金融市场上的融资合计是三十六点六亿元,占了总资产的百分之四十。而利润呢,仅有八点八亿元,对企业的发展动力还不如十三亿的游戏负债高。 从下面的现金流量的分析中,咱们就更能理解公司非常独特的发展模式。主要第五是咱们来拆他的现金流量。 咱们一看到他现金流的情况,那就破案了,公司虽然主营是没什么利润,但现金流量那是好的,不像话,平均每年经营上有三亿多的现金净流入,但是呢,每年他在主营业务上的投资扩张仅有一点二亿元,更像是一个维持的状态。那到这里,咱们就能大致对华阳天成这家公司的经营战略进行一个梳理。 公司的主要业务是一个获取现金流的方式,他的核心能力在于科技产业的创投,用经营滚动的现金流对投资进行支撑,而真正的利润源自投资的回报。好的, 五十打完,咱们一起来给大家打个分。目前狗道风控控股系统给华盛天成打的是四十三分,从结果上来看,华盛天成的创投眼光确实是可圈可点, 但是啊,科技创投本身就有高风险的博弈,而且还有很大的运气加成,就跟他的名字一样,是靠天成的主业,连续亏损全靠投资撑场面,如今啊,却是一路暴涨, 股价被 ai 概念炒到高位后,高管又发解释公告,当前五十四倍的市盈率,你觉得它真的合理吗?欢迎在评论区留下你的高见。好的投资安全第一,我是虎哥,咱们一起苟着发财!

有人让我说一下华盛,华盛其实我没什么好说的,因为二十三号的时候我就已经说过了,我没什么好吐槽的,但是做短线的话千万不要最高,最高的话有可能就短时间会被套的。

每天一家上市公司零基础学透核心逻辑,不吹票不见股,只讲普通人能听懂的硬核干货。今年拆解 a 股老牌 it 算力标地华盛天城, 近期这只票彻底成为市场情绪焦点,单日成交额动辄百亿级别,换手率居高不下,股价走出过山车市剧烈波动。一边是游资疯狂炒作 ai 算力概念, 另一边是理性投资者质疑基本面难以支撑估值。今天把优势与隐患一次性讲透,先看他被资金爆炒的核心亮点。华盛天成是 a 股老牌知名 it 服务商, 早早布局算力服务器、云计算相关业务,同时参股多家芯片与科技企业,直接蹭上当下最火热的 ai 算力风口。在国内政企数字化领域深耕多年,渠道资源深厚,题材辨识度拉满,这也是资金愿意反复博弈的底层原因。 但市场最大的争议同样集中在三点,第一,公司主业盈利能力偏弱,近年不少利润来自证券投资收益,核心业务造血能力不足, 基本面含金量备受质疑。第二, ai 相关业务大多停留在合作与布局阶段,真正落地产生的营收占比极低,业绩兑现能力存疑。 第三,短期股价涨幅过大,高位筹码交换极其频繁,纯情绪炒作特征明显,一旦热点退潮,波动风险极高。 从行业逻辑来看, ai 算力长期是确定赛道,但华盛天城能否把题材优势转化为实打实的业绩,是当前市场最大的分歧点, 这也是他换手率居高不下,股价反复剧烈震荡的关键。以上就是华盛天城的核心逻辑,老牌 it 渠道优势加 ai 算力题材加持,你觉得他未来能真正兑现业绩吗?评论区聊你的看法, 每天拆解一家上市公司,只讲硬核,干货不见骨不踩坑,点赞加收藏,避免找不到! 关注我,带你零基础看懂一百家龙头企业,做理性投资者!本视频谨记于公开财报和行业公开信息,做上市公司知识科普,不构成任何股票买卖理财投资建议,投资有风险,入市需谨慎。

最近只要你刷短视频,一定会被一家叫华盛天城的公司刷屏。你是不是也纳闷啊,一个做了二十多年 it 集成的老公司,怎么突然就绑定华为生态,踩上 ai 算力风口,动不动就涨停?今天这条视频,我用大白话一次给你讲透, 看完你就知道他到底在干什么,是不是蹭概念,以及咱们普通人能学到什么?先一句话说清他是谁。华盛天城一九九八年成立的,做了二十多年的老牌 it 服务商,以前主要给政府、金融、央企做系统集成和技术服务, 相当于企业数字化的装修队加管家,稳扎稳打,客户稳定,这是他的基本盘。那问题来了,为啥现在突然火了? 答案很简单,他不是蹭概念,是真的踩中了当下数字经济最硬的风口。我给你打个比方,现在各行各业都在搞 ai 大 模型、智能制造、智慧城市,最缺啥算力?没有算力,再牛的算法也跑不起来。 智算中心就是 ai 时代的发电厂,而华盛天成刚好卡在这个关键位置上。他是华为升腾最高级别的同舟共济战略合作伙伴,在全国二十一个在建的升腾智算中心项目中, 他拿下了十五个总包集成项目,市场占有率超过百分之七十。啥概念?全国每建三个升腾智算中心,至少有两个是他来操盘的。 从规划建设到后期运营,全链条服务,不是简单卖设备,是做总包,这就是他的核心竞争力, 而且他还在不断加码生态。二零二五年十一月,华盛天城跟华为生态的核心伙伴华坤振宇签了战略合作协议,双方一起在智慧医疗、公共安全应急、智慧税务、智能制造等关键领域推动国产 ai 方案落地。 说白了就是跟华为系最核心的玩家绑的更深了。你可能要问了,光有合作不行,有没有真东西?还真有。 公司自研了一套易购算力调度系统,把 gpu 利用率干到了百分之八十五,远超行业百分之四十的平均水平。通过算力租赁,他把制算中心从一锤子买卖变成了长期收租,这是未来盈利的关键增长点。再说项目全是硬货, 北京 ai 制算中心九点七亿,天津三百 p 制算中心八点六亿,都是政府主导的大型工程, 天津那个全面建成后能提供每秒三百 p 的 人工智能算力项目,总投资约十二点七亿,而且它现在是唯一能承接国家级升腾制算中心从零到一总包建设的总包工头。 订单层面呢,公司手上的订单储备超过五十个亿,排气都排到了二零二六年第二季度。二零二六年五月,中国电信搞了一个一百七十四亿规模的 taco 工厂算力大单,华盛天成拿了最大份额百分之十八六,大厂商瓜分十四五亿的标包他领跑。 你看,不是空喊口号,是有标杆项目,有合作生态,有落地能力,这跟那些纯蹭热点的完全不一样。 但是咱们得客观有一说一,财务上也要看清楚,二零二五年全年他营收四十六点五九亿,同比增长百分之九点零九,但主营业务的盈利能力还没有根本改善, 全年扣非净利润依然是亏损状态,规模净利润靠的是持有泰林威股票的公允价值变动收益撑着。 到了二零二六年一季度,因为泰林威股价波动,他又亏了九千多万。所以你可以这么理解,算力基建的排面很大,订单很多,但公司目前主业还没完全实现自我造血,利润受投资收益波动影响很大。 那最近市场传的审计签字会计师变更,是不是公司出问题了?我跟你说,这纯属正常流程。 根据公司二零二六年三月四号的公告,签字会计师变更是因为志同会计师事务所内部工作调整,新签字的景伟鹏二零一九年就拿到注册会计师资格,二零一六年起从事上市公司审计,近三年没有受到任何处罚,完全具备独立性和专业资质。 公告也明确说了,不影响公司二零二五年度审计和内控审计工作,这种常规信息透露,没必要过度解读。 好了,最后说说咱们普通人,看这些能学到啥有啥用?第一,学会看科技股的核心逻辑, 不是看涨跌,是看有没有真业务、真订单、真生态。华盛天城就是典型的传统业务稳盘加新业务发力的转型样本。第二,搞懂 ai 产业真实链条,从算力、基础设施到行业应用,谁在做实事,谁在炒概念,你一眼就能分清。 第三,学会看公告变信息,像审计人员变更这种常规操作,别被小道消息带偏去看官方批录,少交认知税。有人可能说,市场波动那么大,关注它有啥价值? 我告诉你,价值从来不是短期波动,而是看懂产业趋势。华盛天成的动向,反映的是国内 ai 算力、新基建的推进节奏,是信创产业的落地速度, 是传统科技公司转型的真实路径。你看懂了它,就看懂了当下数字经济的一个重要缩影, 以后再碰到同类公司、同类消息,你自己就能判断真假,分清主次,这就是获得感。最后掏心窝子说一句,做科普内容,我从不推票,不说具体数字,只给你讲逻辑、讲事实、讲常识。 华盛天城这一连串消息,本质上就是一家老牌科技公司,踩中了时代风口,扎实推进业务,同时规范批录信息,市场关注度高很正常。他的故事告诉我们,不管什么行业,跟上政策方向,扎根实体需求,做好技术落地,才能真正走得远。 以后再碰到热门公司、热门消息,你也能像今天这样拆业务、辨真假、看逻辑。其实科普没那么玄乎,都是大白话、大实话。 把业务搞明白,把信息理清楚,你就比别人多一份清醒,多一份底气。我会持续跟踪这类有真实业务、有产业价值的公司,用最接地气的话,讲透背后逻辑,让你每次看都有收获。关注我,下期见!

一分钟讲明白,华盛天成,你以为这是一家卖电脑、做 it 运维的老公司?错了,全国二十一个国家级升腾制算中心,华盛天成拿下了十五个,份额超过百分之七十。 中国 ai 算力的地基,七成是他打的。简单说,他就是国产 ai 算力时代的电网公司。华为做芯片相当于发电厂,但电发出来得有人建,电网送到用户手里,按度收费。华盛天成干的就是这个活, 从规划建设到软件适配,再到算力租赁运营,全链路,一家包了上游绑定华为升腾生态,下游客户是政府、央企,三大运营商换供应商的成本极高, 换一次相当于把整个机房推倒重来。壁垒在哪?两个字,锁死!第一,全国每建七个 ai 算力大脑,五个是他建的。 这份额不是靠低价抢来的,是靠资质和技术能力筛出来的,别人想进来连门票都拿不到。第二,他手里有华为升腾配套软件的分发权,毛利率超过百分之九十, 卖一百块,成本不到十块,比茅台还暴利。第三,看业绩,二零二四年一季度还在亏一点六八亿,二零二五年一季度直接赚了一点四八亿。 一年之内,从每天亏四十六万变成每天赚四十一万,这不是改善,这是商业模式彻底换了一种活法。 未来的看点就一个,从建完交钥匙变成持续收租金。制算中心建好之后,算力按月按年出租,收入从一次性变成订阅制, 现金流越来越稳。二零二六年是在首订单集中交付的大年,业绩兑现窗口已经打开了。看懂了华盛天城,你就明白什么叫卡在产业链咽喉上的收租生意。芯片是心脏,但没有它,心脏跳不起来。
