长存ipo什么板块

最近半导体圈有两件大事，百分之九十的人都只是看了一眼新闻，根本没有懂背后的分量。第一件，我前两天就解读过的，长兴爆出的逆天业绩，大家可以回过头去看一看。第二件，五月十九号，长江存储正式启动 ipo 辅导。这两条新闻放在一起呢，意味着咱们国内的存储芯片啊，是彻底要出头了。 以前我们说国产芯片，国产存储，很多人都是嘲讽看不起，觉得永远追不上国外。但今年现实狠狠打脸，先给同志们区分一下啊，不要把这两家公司搞混了。长兴长存看着名字差不多，其实走的是两条完全不一样的赛道，互不抢生意，反而互帮互助。 长兴是做 direct 哎，就是咱们的电脑服务器里面的内存条，长江存储做的是 n 的 闪存，手机内存，固态硬盘全是它的主场。一个管运行，一个管储存，这就是咱们中国存储行业的双雄。 我先从长兴说起啊，大家感受一下反差有多离谱。身处行业低谷的时候，长兴亏得一塌糊涂，年年赔钱，那个时候网上一堆人吐槽啊，说烧钱没技术，纯告补贴，结果现在行业回暖，财报直接炸裂。二六年一季度单季度营收就是五百零八个亿，同比暴涨了七倍多，净利润是二百四十七点六二亿， 什么概念哦，去年同期还在亏钱，今年一季度就净赚两百多亿。而且呢，官方还预测今年上半年的净利润最少是五百亿。 很多人看不懂啊，为什么突然赚钱了？这里我说一下我的个人看法，也是行业真相，现在 ai 大 火，算力基建遍地开花，服务器、智能设备对存储的需求啊，是成倍的暴涨。 现在在内的公认存储芯片已经进入了超级周期，不是短期涨价，而是实打实的刚需缺口。权威机构 goten 的 数据，我直白的翻译给大家听，二六年全球半导体总销量额接近九万亿，单单存储芯片就占了四点三万亿， 海外那几家大厂啊，优先供货高端 ai 芯片，普通民用纯属直接减产，市面上货少了啊，价格自然就疯涨。风口来了，提前布局的国产企业自然就会吃到最大的红利。 接下来是重头戏，五月十九号，证监会公示，长存集团正式开启 i p o 辅导，中信证券，中信箭头双头部机构保驾护航。这家躺在武汉的独角兽企业，终于要登陆 a 股，走向大众视野了。 很多人只知道它的估值是一千六百亿，是国内半导体估值最高的独角兽，但很少有人知道它到底强在哪里。我跟大家简单的解释一下它的王牌技术，精湛 xacking 结构。以前国外大厂做闪存，所有电路存储单元全部挤压在同一块芯片上， 楼层越高，制作难度就越大，成本还居高不下。那长江存储就另辟蹊径，把芯片拆开做两层金元单独加工，最后精准的拼接在一起。就这一个改动啊，芯片的面积变小，存储密度变高，读写速度也直接拉满。 为了这项技术，他熬了九年的技术积累，四年反复验证，在国外技术封锁、专利围堵的情况下，硬生生的走出了一条属于我们自己的路， 这也是我最感慨的地方，国内硬核科技企业，没有一个是顺风顺水做起来的，全都是熬出来拼出来的。再聊聊大家关心的资本和产的问题， 这里面呢，水很深，普通人看不懂。长存背后的股东，清一色实力派，湖北武汉地方国资加持，还有国家大基金一二期坐镇，资本底盘稳的不能再稳了，甚至还有养源饮品这类民间资本入局，足以看出资本市场是有多看好它。 有钱之后呢，长存没有盲目的跟风扩产，他的布局眼光非常长远，去年联合投资方达了两百零七点二亿，成立新公司，扩张产量。而且目标很明确啊，不只是造芯片，还要在武汉光谷打造世界级的存算一体产业基地， 以长江存储为中心，四点五公里半径，六十平方公里的产业园，把上下游企业全部聚拢，未来这里就是国内存储芯片的核心大本营。 讲到这里，我跟大家讲几句心里话啊，以前我们买硬盘买内存，首选的是国外品牌三星美光，总觉得国产不行，但现在啊，格局是彻底变了，长兴稳住内存，再到长存稳住闪存，一南一北啊，双向发力，完美互补，现在超级周期风口叠加，资本加持、技术突破、产能扩张，三大优势全部集齐， 这不是偶然的爆发，是厚积薄发。很多人问我啊，长存上市之后能不能买？估值会不会暴涨？我说点客观事实啊， 长兴还没有上市，业内就已经预判有望冲击万亿估值。手握独家核心技术的长江存储潜力只会更大，不懂怎么判断芯片行情，不会看企业基本面的直接关注我，我全程通俗拆解。好了，本期的内容就到这里，还想听什么可以打在评论区。

这几天几乎所有人都在担心长兴长存，它上市之后会对市场造成巨大的冲击，但我告诉你，根本不用担心，这反而会让优质的科技股迎来真正的超级拐点。来看两个案例啊，二零零七年的中石油上市的时候呢， 整个的国际油价是处于巅峰状态，所以中石油的估值呢，其实就已经严重的透支了未来的成长空间，那现在的存储呢，它正处于一个超级周期当中，所以今天的两场的 i p o 跟当年的中石油完全不是一回事。 那这也不是在讲故事，也不需要试梦率，而是实打实的收入和利润的双向爆发。那第二个案例，看二零二零年的中兴，当时他上市的时候呢， a 股的日均成交额不超过一点五万亿，和现在根本不是一个体量， 那会的抽血力度呢，很大，但是放到今天两场的上市，那么对应的这个抽血的力度并不是很大，但是也不能说完全没有啊。所以现在呢，最该关心的点， 我认为其实应该是两场的上市对于整个 a 股科技股的影响，也就是说，到底谁在挪用，哪些是靠蹭热点，哪些是蹭概念，然后出现拉估值的这些品种呢？他必然会被抽取，但是那些有业绩支撑的， 即使短期出现了抽血效应，但以后也能卷土重来。那所以面对两场的巨无霸 ipo 和可能的市场的公盘，我认为多少有点危言耸听了啊。反而呢，他应该是 a 股科技股的分水岭， 那么关键还得看对应公司的业绩的含金量他够不够，其次要看他的成长的逻辑硬不硬， 那么两场上市之后的 a 股呢，其实更应该是摆数据讲事实的阶段了。实际上回过头来看两场本身呢，虽然说两者都是存储主线的核心，但其实两者之间是没有直接的竞争关系的， 而且呢，他们也都各自卡位了存储产业最关键的两条赛道。那么放到当下，我认为长兴的估值的弹性会更大。长兴呢，他做的是 dorm， 也就是内存，他属于断电之后这个数据就会消失的那种，那么他决定的是设备能够同时处理多少的任务，他的反应能有多快，那在业内呢，这个被称之为一时性内存。现在的长兴，他的 ddr 五呢，已经实现了规模化的储， 而且他的全球市场份额呢，在去年四季度的时候达到了七点六七左右，那么今年的产的目标是月产能达到四十万片， 一旦长心维持这个能力，那他就有可能挑战国际三巨头。那另外一边要看存存存呢，他其实是做内的，也就是散存， 这个东西呢，就是断电了，整个数据还在，你比方说咱们的手机的存储空间，咱们电脑的固态硬盘，那这个叫非一失信存储。 注意哈，它自研的 x taking 的 这个架构呢，实现了二百三十二层，三 d n 的 闪存已经量产，它通过二维堆叠实现了等效二百九十四层， 那么在全球的 n 的 市场的这个份额呢，已经高达十六点四的这样一个水平，而且它的长期规划的月产量达到了五十万片啊，那么为什么我刚刚说长形短期的估值弹性会更大呢？我认为核心的原因是这一轮的 drom 的 弹性的需求远高于 n。 简单的理解呢，就是长存的内的，它属于消费电子训练，但长存的 diorama， 它则是 ai 服务器训练。 所以虽然说长存在全球的市场份额呢，高于长兴，但是营收和利润的体量远远赶不上长兴。那么这就带来了两者之间估值的差异了。核心呢，其实是因为两者所处的周期不一样，所以说以这个角度去看两长，那么长存它比不过长兴。 但是我也不认为市场预测的长存的估值只有三千亿是合理的。那重点来了哈，前边聊了那么多， 对于投资者而言，除了公司本身最大的机会在哪里呢？我认为现在更应该关心的是两场的上游供应商， 因为存储芯片卖的越好，他上游的供货商就能活得越滋润。刚好呢，我跟买房机构做了些交流，同时呢，我的研究员也给了我一些看法。那我认为呢，现在应该看的是两家通吃的供货商，主要分成了三类，半导体设备。 本质上，存储产业的核心看的是扩产，那么最优先受益最确定性的必然是设备端。 很多的投资者呢，他不知道啊，存储芯片制造他其实是一个重资产行业，那设备的采购呢，占到了整个产线的百分之七十以上的投资份额。那么同时承接两场设备端的公司，你比方说像青稞， 他本身就是 c m p 化学机械抛光的核心腕注匠，然后呢，他也实现了金源平坦化的关键工艺步骤。 再比如像圣美，那作为清洗设备的核心玩家，他也同时获得了两成的订单，尤其是他的机缘场的，这个才能爬坡哈，那么清洗这个步骤的消耗只会进一步的增加。再比如像精策， 作为前道以及后道检测设备的供应商，那检测呢，其实是贯穿了整个芯片制造的流程，那扩展呢，你必须得买检测的设备。接下来看半导体材料，那这就属于典型的卖水人了啊，两层的才能爬坡呢，它是持续的消耗品， 你比如诚心在过去三年里头呢，化学品成了第一大采购品类，其中的亚克，他是前驱体材料的供应商，同时供应两层。 还有像安吉，它本身就是 c m p。 抛光液的龙头，也是长兴十七纳米抛光液的独家供应商，同时呢，它的产品也通过了长纯的认证。再就是鼎龙， 它是 c m p。 抛光电的龙头哈，它的产品呢，通过了两层的认证，而且在长纯的供应链的份额占比超过了百分之七十。最后要看的是风测，这个已经说过很多次了， 一个呢是通付，另一个呢是深科技，前者跟两层呢，是有战略合作的，大规模的生产存储的产品，而且他切入到了 hbm 的 封装哈，那么后者呢，是长兴最大的尾外风测的伙伴。所以对于两层的 ipo 以及整个投资的范式， 那主要其实有三大看点， i p o。 既抽血，它也输血。未来要看的是整个科技股的业绩。存储产业链的逻辑本质是以扩产为矛， 那么涨价它并不能立好整个产业，但是扩产它可以带动整个产业的周期向上， 那未来三年的确定性都是非常高的。所以随着两场的 ipo 到来哈，那国内的存储产业呢？已经开始进入到体系化崛起的分水岭，这直接标志着中国科技产业的颠覆进入了历史性的时刻，以前是追赶者，以后是竞争者。

就在这周，中国半导体行业发生了两件足以改写全球产业格局的大事，五月十七号，长兴科技更新招股书， ipo 全面重启。五月十九号，长江存储正式完成上市辅导备案，最快六月就地表科创板。很多人第一反应是存储芯片塞道要爆了， 但我今天要告诉大家一个百分之九十的人都没看透的真相，这两大存储龙头上市，真正躺赢的确定性最高的赛道，根本不是存储芯片本身，而是上游的半导体设备板块。今天我就用最新的产业数据，把这个逻辑给你扒的明明白白， 全是干货，没有半句虚话。首先先给大家捋清楚这两个 ipo 的 分量，你就知道这波行情的底色有多硬。看懂了你就知道最近为什么半导体设备一直在持续悄悄往上。长兴科技，国内唯一全球第四的 drm 龙头， 这次募资两百九十五亿，一季度净利润直接暴涨百分之一千六百八十八，单季赚了两百四十七亿， 什么概念？相当于过去三年赚的钱加起来的总和。另一边的长江存储，国内唯一的三 d n 原厂全球闪存第一梯队，今天刚在湖北证监局完成辅导备案，募资三百到四百亿，估值最高摸到四千亿，妥妥的 a 股半导体史上最大规模的 ipo 之一。 这两家公司上市，本质上就是一件事儿，国产存储芯片的大规模扩产，正式拿到了充足的弹药。 而半导体设备就是扩产这条路上第一个吃螃蟹也是吃的最多的环节。第一个核心逻辑，扩产带来的天量订单是确定性的破天富贵。大家要知道，金源厂扩产，百分之七十到百分之八十的钱都是花在买设备上的。我们算一笔最实在的账， 长兴这次两百九十五亿募资，大部分直接砸向能源扩建和产线计改，今年就要把月产量从二十万片提升到三十万片，对应的设备采购需求直接达到五十到六十亿美元，也就是三百六十到四百三十亿人民币。长江存储更猛， 三期金源厂扩产已经启动，五月十四号刚发布了二号厂房的设备招标公告，未来三年的资本开支只会比长兴更高。 而且这还只是开始。现在全球存储芯片长新的 d、 r、 m 试占率不到百分之十，长江存储的 n a、 n d 试占率也不到百分之十，但我们国内的存储需求占了全球的百分之三十到百分之三十五， 这中间的缺口有多大？扩展空间至少是现在的四倍以上。这不是一年两年的行情，是未来三到五年持续不断的订单释放。 第二个核心逻辑，国产化替代的窗口彻底打开了。过去我们的存储产线核心设备基本靠进口管，产化率不到百分之二十五，但现在情况完全变了，一方面海外管制越来越严，买不到高端设备。另一方面，国产设备这两年技术突破非常快，破石、 薄膜、沉机、清洗这些核心环节已经从能用变成了好用。现在长江存储的三期产线国产设备占比已经超过了百分之五十， 长兴也在加速导入本土设备。这次扩产，长兴明确要把核心设备国产化率从现在的百分之二十五提升到百分之三十到百分之三十五。 大家算一下，四百亿的设备采购，国产化率提升十个点，就是四十亿的新增订单直接落到国产设备厂商的口袋里， 而且这不是补贴出来的需求，是真金白银的市场化订单。现在北方华创单季营收已经破百亿，中微公司把今年的订单增速从百分之三十直接上调到百分之五十，破金科技的在手订单一百一十亿，排产都排到二零二七年了， 这些业绩都是实实在在的，不是炒概念。第三个核心逻辑，这波扩展和过去的周期完全不一样，是 ai 算力带来的超级周期。很多人会说 半导体是周期行业，扩展到最后就是产能过剩。但我要告诉大家，这一轮存储扩展根本不是过去的消费电子周期，是 ai 带来的历史性需求爆发。 现在 ai 大 模型训练最缺的就是存储。 hbm 高宽带内存价格涨了几倍， ddr 五三 d n 的 价格今年每个季度都在涨，一季度 drm 价格涨了百分之九，十，二季度还要再涨百分之六十。 全球的存储大厂都在疯了一样扩产，美光今年资本开支直接干到两百五十亿美元， s k， 海力士花八十亿美元锁定光刻机潜能。 而我们国内的长兴和长江存储，是这一轮全球扩产潮里增速最快、确定性最高的玩家，他们的上游设备商自然就成了全球半导体景气度里最安全的避风港。 最后给大家总结一下，长兴和长江存储上市，本质上是国产存储产业从技术突破阶段正式进入了大规模产业化扩张的阶段。 在这个阶段里，最受益的就是卖铲子的半导体设备厂商，他们不用承担存储芯片价格波动的风险，不用和海外巨头打价格战，只要产线再扩，订单就源源不断，还有国产化替代的双重红利。 这就是为什么最近两个月，半导体设备板块主力资金净流入，全市场第一机构都在悄悄抢筹的根本原因。很多人炒股总喜欢追热点，找那些涨得凶的题材，但真正的大机会，从来都藏在产业的底层逻辑里。 当两个千亿级的科技龙头拿着几百亿的资金要破产的时候，你只要知道谁给他们卖设备，谁就是这波行情里最确定的赢家。

家人们重磅消息！五月十九日，长城集团全力冲刺 a 股 ipo， 旗下长江存储作为国内唯一三 d 烂的原厂，成功登陆资本市场已成大势所趋。此举不仅是 国产存储行业发展的里程碑，更能强力带动区域半导体产业集聚，飞速发展，打造世界级存储产业高地指日可待。 今天，我一次性整理好长江存储全产业链核心兽疫标地，包含股权、设备、材料、风测船、赛道干货满满。 一、深度绑定股权上涨弹性十足的有养元饮品、万运科技、降龙电业等。二、核心半导体设备行业刚需龙头的有中微公司、北方鸿创、 拓景科技、圣美上海等。三、芯片核心材料国产替代大势所趋的有华特气体、安吉科技、鼎龙股份、思域新材等。四、风测层出模组做响产量爆发红利的有深科技、江波龙、百威层出等。 总之，长江存储正式开启上市之路，标志着国产存储正式实现从突破突围到行业引领的跨越，整条产业链迎来订单、业绩、估值三重利好加持，新能源行情即将开启。 想知道这份名单里谁爆发力最强，最有望成为赛道龙头的评论区打出存储两个字，精准干货直接安排认准老韩，每日分享前沿产业资讯与市场机遇。炒股路上不踩坑不迷路，记得点赞关注哦！

长兴长存上市在即，长兴科技将于五月二十七日在科创板上会计划募资两百九十五亿，用于第二 a 暗产线升级与扩展，月产能从三十到四十万片扩展至百万片，全球市占率将提高至百分之十五。同时，长江存储也在五月十九日启动 ip 幺辅导， 目资三百到四百亿新建三 dna 和地产线，月产能从二十万片扩展至五十万片。两家企业大规模扩展，带动设备采购总额超两千亿，新建产线的国产设备占比将提升至百分之五十以上。此次存储大规模扩展，将带动国内整条存储产业链迈入高速增长阶段，只有掌握核心技术 且与头部厂商深度合作的企业，才能充分把握产业发展红利。下面我们按照受益程度高低，梳理产业链核心关联企业。 首先是半导体设备兴建产线需要采购大量设备。北方华创拥有国内最全半导体设备产品线，其中长兴课时设备占比超百分之五十，二零二五年拿下长江存储超五十亿元订单。深度绑定两大存储巨头公司二零二五年研发投入达五十四点三五亿， 建六千五百一十一人的专业研发团队，能够充分承接两大存储企业上市扩展带来的千亿级设备采购需求，预计二零二六到二零二八年，公司净利润将从八十亿增长至一百四十亿。拓金科技是国内唯一具备十二英寸 p、 e、 c、 v d 设备量产能力的企业，深度绑定长兴、长江两大存储巨头，二零二五年相关合作订单占比超百分之八十。公司二零二六年一季度净利润达五点七亿，同比大幅增长百分之四百八十八，业绩强势攀升，充分印证存储企业扩展带来的增长红利。 跨海青科是国内唯一视线十二英寸 c m p 设备规模化量产的企业，国产设备是占率超百分之九十。自长江存储建厂之初便深度绑定合作，长兴存储 c m p 设备采购占比领先，能够充分承接扩展 c m p 设备采购及国产替代红利。中微公司是国内唯一量产五纳米及以下先进制成刻蚀设备的龙头， 全球第三大刻蚀设备供应商，二零二五年研发费用高达三十七点四四亿，累计申请两千五百件专利，是长兴五纳米刻蚀设备核心供应商。长江存储戒指刻蚀设备占比超百分之四十。经测电子是国内半导体检测设备龙头， 同时掌握光学与电子数检测技术，并实现前道全品类覆盖，是长兴 d r a m。 检测设备核心供应商，也批量供应长江存储膜后 o c d 检测设备，目前该领域国产化率仅百分之四点二，国产替代空间广阔。其次是核心材料，过产后相关材料用量将大幅增加，且持续受益。互规产业是国内唯一具备十二寸硅片大规模量产能力的龙头， 掌握十四纳米及以下先进制成硅片技术，是长兴 d 二 a m。 硅片核心供应商，批量供货长江存储三 d 钠的硅片。当前十二寸硅片国产化率不足百分之十，成长空间巨大。雅克科技是全球第三大半导体前驱体供应商，国内唯一能量产三纳米级漆 n 超高纯前驱体，是 sk 海力士 a 指 b m 四前驱体独家供应商。长兴 d 二 a m。 前驱体份额超百分之六十。长江存储三 d n i n d。 前驱体供货占比超百分之六十。二零二六年一季度存储材料订单同比增加百分之五十二。顶龙股份是国内 c m p。 抛光材料绝对龙头，同时掌握抛光电、抛光液、清洗液全链条核心技术。公司深度绑定长江存储，其 c m p。 抛光电份额占比超百分之七十，联合研发适配 x d i t 架构，同时也是长新存储 d r a m 全系抛光电的核心供应商，二零二六年一季度净利润增长百分之七十八。安吉科技是国内 c m p。 抛光液量产的企业工 公司是长兴存储抛光液第一大供应商，供货占比超百分之六十，同时向长江存储批量供应三 d n d。 抛光液。目前国内存储 c m p。 抛光液国产化率不足百分之十五， 国产替代成长空间广阔。中传特气是全球唯一可量产七万级六伏化污的企业，并供货三纳米先进制成的电子特气，坐拥全球最大三幅化弹六伏化污生产基地，产能分别达一万八千五百吨，每年、 两千吨，每年产品批量供应长新长江存储生产线。目前国内存储电子特汽国产化率仅百分之二十五，叠加日本断供，形成两千吨六氟化污供应缺口，国产替代加速推进。 公司二零二六年一季度六氟化污订单同比大幅增长百分之一百二十。最后是封装测试，通富微点是全球第四大、国内第二大半导体封测龙头，具备二点五 d 三 d chip at h b m。 全技术路线的先进封装能力，深度承接长新 d r a m。 长存三 d n。 的 封测订单。公司二零二六年一季度规模净利润三点二九亿，同比大幅增长百分之两百二十四，业绩增长势头强健。 深科技是国内唯一同时具备精元封测、模组制造、成品测试、全链条存储封测能力的企业，其全资子公司配对科技是国内最大的独立 d r a m。 封测企业。 公司是长兴存储第一大外部封测服务商，承接起百分之六十到七十的封测订单，同时也为长江存储提供高端 n a n d。 封测服务。今天说理到此，记得点赞关注！

存储芯片龙头长存集团正式启动 ipo， 辅导你登录 a 股市场，目标估值高达一千六百亿元，这标志着国产存储产业迈入新纪元。作为中国三 dna 闪存的技术领军者，长存凭借自主创新，突破国外垄断，已成为国产替代的核心力量。 此次 ipo 不 仅是企业发展的重要里程碑，更将为芯片赛道注入强劲信心，有望带动上下游产业链携手发展，加速中国半导体产业的自主可控进程。我是税务老兵，关注我，让你合规更省心！

兄弟们，五月二十日等风到大 a， 消息面一页盘，盘中汇总，三大指数低开低走，纳指微跌百分之零点四，半导体指数跌超百分之三点五，美光闪迪涨超百分之四，英特尔涨百分之三，金融指数微涨百分之零点五。期货方面，油气微涨百分之二和百分之三，白银跌超百分之五。 二、美债十年期利率创二零零七年以来新高，加息预期进一步加重。三、 长存开启 ipo 辅导，其是国内唯一一家具备三 d n 的 闪存芯片完整产业链能力的企业，根据数据显示，其 n a、 n d 出货量接近美光，排全球第五， 后面将给兄弟们挖一下上下游企业，点点关注，别错过。四、黄教主昨天在采访中重申， ai 基础设施建设之后将迎来物理 ai 的 爆发， 重点是给出的基建时间是十年，也算是给最近风头正盛的物理 ai 一个基本的时间判断。五、花旗发布报告大幅看涨，屡价三个月内上四千，明年看到五千美元以上。多家大行此前已发布相近的警示，关联金属概念。 六、前三星芯片负责人表示，存储价格将在明年下半年或二零二八年上半年发生转变。 e j ceo 此前同样表示，扩产耗时过长，容易产能过剩，看好存储的兄弟们心里留个底。七、 金利华电公告收购中科西光百分之八十二点五零股权，强势切入卫星板块，有商业航天概念的加持， 感觉得迎来价值重估了。八、杭州科零公告三亿元收购开普乐机器人百分之四十一点五七股权，共持有开普乐百分之五十一点零零股权，取得控制权，且合并财报做配件，直接搞了个机器人回来看市场认不认吧。每日大 a 消息面关注我，等风到。

国产三 d n 的 第一股要来了，长春集团继常新之后也启动了 ipo， 国内的两大准土巨头都要 ipo 了，那么对于半导体的自己，他肯定不是一天两天就会结束的， 聪明的选手依旧还是优选产子公司。像上游的设备和材料设备这里可以把封测检测放到一起看。上游材料这里除开光刻胶，特种气体 大规片也开始进入到了大众的视野，还有一个视角就是股权线，但是从过去的市场炒作规律来看，股权线偏以波流的行情为主。 半导体设备这里今天不少都走出来了一个超级大长腿的一个走势，有些一定程度它透支了明天的一个空间。虽然晚上我们这里长存 ipo 的 消息利好，但是长存跟长新比 整体还是差点意思，相关的弹性会更小一些，也就是说 de rhyme 比 n 的 弹性更大一些。 另外我们短期要结合大票那边的科技大块头去做一些参考，毕竟如果外围不好，对我们这里一定会有一定的影响。 最近一段时间我们跟大漂亮那边的联动还是比较高的，因为那边的大场表现比较好，我们这里跟随去或者叫半生向上。但如果整体都回踩，那么短期逆指数方向也要重视。先来看逆指数，这里电力的表现是比较好的。 其他商业航天这里重点看 spacex 的 芯的催化， taco 工厂这里短期重点看芯以及国产算力。国产算力这里重点看升腾相关，升腾相关走的相对来讲更强势更流畅一些。

长兴科技已问询长江存储启动辅导。全网都在说半导体设备要接住破天富贵，这个逻辑对了一半，错了一半。三个真相三分钟说明白。先看事实， 长兴科技，国内唯一全球第四大 bram 厂商，招股书写得清清楚楚，一季度营收五百零八亿，净利润两百四十七亿，同比增长百分之一千六百八十八。长江存储，全球第一梯队三 d 纳米原厂 一季度营收超两百亿，同比翻倍，两家都要上科创板。长兴五月十七日已问询长存，五月十九日刚做辅导备案， 经原厂扩产，百分之七十到百分之八十的钱花在买设备上。长兴募资两百九十五亿，大部分砸向产量扩张。长兴二零二六年底月产量三十万片，还要上 h b m 产线。长存武汉三七之后总产能翻翻 天亮。订单没错，但是真相一，受益是分化的克时、薄膜沉积清洗这些环节的国产设备商直接吃肉，中微公司、拓金科技、北方华创，但光刻机跟你没关系，高端环节还是进口。 真相二，设备验证周期极长，今天 ip 又通过，不等于明天设备商拿到大单，净产线验证一年半载很正常，业绩兑现没那么快。 真相三，固执风险被忽略了。半导体设备板块从年初到现在涨了多少？部分公司可能已经把未来两年的乐观预期透支了，现在冲进去，万一 ip 又进度不及预期或者周期下行，你可能买在最高点。 所以结论很清晰，方向正确，但要精选，更要算估值。别光听概念，给你三条硬核验证方法一，去上交所科创版审核页面下载长兴的招股书申报告，看前具体投向哪里。 二、去中国国际招标网搜索长兴或者长江存储，看看最近到底谁真实中标了设备订单。三、 找中信、中金、华泰近一个月的半导体设备深度研报，里面有详细的受益弹性排序和风险提示。存储芯片是强周期行业， ai 需求再旺也有产能过剩和价格战的风险，别把长期逻辑当短期炒作借口。你觉得哪家设备公司最受益？评论区聊聊。

就在今天，有一家中国公司悄悄做了一件大事，他既没有发布新产品，也没有拿下什么国际订单，只是宣布了一个消息，我要上市了！ 然后整个 a 股的半导体板块全线飘红，相关公司涨停的涨停，暴涨的暴涨。这家公司叫长江存储，五月十九日，他正式启动 ipo 辅导，辅导机构是中信证券和中信箭头市场给他估了个价，三千个亿。 等等，三千亿？这什么概念？这么说吧，他是目前半导体行业估值最高的独角兽，比很多你耳熟能详的互联网巨头都值钱。一个被美国制裁到差点死掉的中国公司，怎么就成了香饽饽？长江存储的故事得从二零一六年说起。那一年，他在武汉成立，主攻一个方向，三 d n 的 闪存。 这是个什么市场？简单来说，你手机里两百五十六 g、 五幺二 g 的 存储空间，电脑里的固态硬盘、数据中心，李海亮的数据仓库全靠它。但这个领域长期被三星、 sk、 海力士、美光、西部数据这几家巨头垄断。中国呢？对不起，基本上靠进口。 二零二二年，美国把长江存储列入实体清单，限制他获取关键设备和材料。一时间，媒体上充斥着长江存储要完的论调。 结果呢，二零二六年一季度，他的营收突破两百个亿，同比增长翻倍，全球 nad 闪存市场份额已经爬到百分之十三，逼进全球第一梯队。 他凭什么活下来的？答案是技术。他的一招弯道超车，让三星都来买专利。长江存储的核心技术叫 stacking， 中文名精湛 传统。三 d 内的芯片、存储单元和外围电路是一起做的，就像在一块面团上同时做馒头和包子，空间利用率低，工艺还特别复杂。长江存储的思路是分开做，最后再结合到一起，两片晶圆各走各的路，最后通过数十亿根金属通道连接成一体。这个架构厉害在哪？ 第一， i o 传输速度可以做到七千兆每秒以上，比肩国际旗舰产品。第二，存储密度更高，芯片面积可以减少百分之二十五。 第三，研发周期缩短三个月，生产周期缩短百分之二十。更关键的是，二零二五年，长江存储开始向三星等国际巨头反向授权专利。翻译成人话就是，你们用我的技术，得给我交钱。一家曾被全面封锁的中国公司，用不到十年时间，实现了从技术引进到技术输出的逆转。 说完技术，咱们聊市场。二零二六年，全球存储芯片市场正在经历一场史无前例的超级周期。高盛的数据说，现在全球存储芯片的供需缺口是百分之四点九，是一五年以来的最高水平。摩根式单利更直接。 ai 产业链的瓶颈正从 gpu 转向存储， 为什么？因为 ai 服务器太能吃了。一台传统服务器需要多少存储？大概几十 gb， 但一台 ai 服务器的存储需求是它的八到十倍。大模型训练、数据清洗、推理、部署，每个环节都在疯狂吞吐存储资源。更麻烦的是供给端， 三星、 sk 海力士、美光这三大巨头，把将近百分之八十的先进产物转向了利润更高的 hbm 芯片。普通消费级存储的供给被压缩到极限， 结果就是，二零二六年一季度 u i m 合约价格环比暴涨百分之九十到百分之九十五， nad 闪存涨价百分之五十五到百分之六十。 transforce 预测，二季度 nad 价格涨幅还要扩大到百分之七十到百分之七十五。在这种背景下，长江存储的产能扩张显得格外重要。 他正在推荐三期项目，设备安装已经启动，预计二零二六年底投产，全部打产后，月产能将翻番。市场预测，到二零三零年，长江存储有望成为全球最大的 nad 闪存厂商。说回这次上市， 有意思的是，就在长江存储宣布启动 ipo 的 同一天，他的兄弟公司武汉芯芯撤回了科创版 ipo 申请。武汉芯芯是干什么的？ no， flash 小 容量存储和晶圆代工。长江存储主攻三地纳的大容量存储。 本来两家公司都打算上市，但摆在同一个集团下，就面临一个头疼的问题，同业竞争和关联交易。监管机构会问，你们俩都是存储，是不是左手导右手？监管机构会问，你们俩都是存储，是不是左手导右手？监管机构会问，你们俩都是独立 ipo？ 武汉芯芯撤回申请这部棋走得很聪明， 集团层面统筹资源，避免内部竞争，监管层面也说得清楚。所以，长江存储这次 ipo 意味着什么？从产业角度说，他拿到了继续扩展的资金，弹药， 三七工厂、下一代、三 d 内的制成、研发都需要钱，上市是最快的融资通道。从投资角度说，他是科创版目前最有分量的硬科技标的。 ai 驱动存储涨价，国产替代加速、政策红利加持，这样的公司登陆资本市场，机构投资者的热情不难想象。从情绪角度说，它代表了一种可能性， 被卡脖子卡到窒息之后，中国半导体企业不仅活下来了，还在某些领域开始领跑。当然，挑战依然存在，高端设备的国产化率还不高，三期项目的量率爬坡需要时间，国际巨头的技术迭代也不会停步。 但有一点是确定的，存储芯片的战略价值正在被 ai 时代无限放大，谁掌握了存储，谁就掌握了算力的瓶颈。而这一次，中国企业站在了牌桌上。你们觉得长江存储上市后，市值能冲到多高？三千亿？五千亿？还是万亿？

最近半导体圈子啊，有件大事，创新科技提交了 ipo 申请，大家都跑去盯着那些高大上的芯片设计公司啊，但是可能忽略了背后发大财的卖气人，点赞关注，我们今天讲讲广钢气体。 广钢气体为什么值得关注呢？因为你看啊，长兴最新的招股书就会发现，有个供应商 t 啊，去年卖了四点五个亿的气体啊，给他们再以交叉比对啊，这个 t 大 概率就是广钢气体，这不仅让他成了长兴的气体一共啊，更是一举拿下了长兴整体采购的第三名。当然，很多朋友也会问啊，芯片厂买气体干嘛？ 其实啊，芯片制造过程极其严苛，需要用到各种高纯度的气体，比如氧气、氮气、氩气，甚至昂贵的氦气，这就像建一个大型的水珠管鱼啊，也就是芯片要活着，水里面的含氧量啊，酸碱度啊，就必须分毫不差。在行业里，这叫电子大宗气体。 广钢在这个领域啊，可以说是国内的龙头老大，那他的商业模式啊，也特别有意思，一旦拿下某个芯片厂的项目，通常是独供，而且一千就会长打十五年。大家品品这个设定啊，独家生意锁定十五年，这哪是卖气体啊，这分明就是在给芯片厂区里当包租婆， 不管外面经济怎么波动啊，只要你厂子开着，我就按月收气体租金，现金流异常稳健。那广钢这个包租婆地段好不好呢？答案是极佳。 大家知道，这几年咱们国家的纯属芯片正在疯狂补课，长兴做啊 drum， 长春做 netflix， 这两家可以说是国产纯属的绝代双骄。而广钢的运气和实力就在于啊，它死死咬住了这两头现金奶牛。 根据机构的核算啊，在长存的行政项目里，广钢拿下的份额预计能占到七成以上。而在刚提交 ipo 的 长兴这里，广钢不仅是第一大气体供应商，占他去年总额的百分之二十，未来更有希望拿下将近百分之八十的核心份额。这叫什么呢？这叫大树底下好乘凉！现在长春和长兴为了抢市场，破产计划一个比一个猛， 项目工期甚至提前了三个月，过去签的项目规模还在不断扩容。他们吃的胖，广钢这个工地上自然也就跟着喝饱了啊。除了国内双雄的加持，广钢自己手里也捏了几张好牌啊。第一是交付能力， 给芯片厂供气可不是推个小车送过去就行，需要极其复杂的管道铺设和现场制气设备。这种重资产投入啊，天然就形成了很高的门槛，竞争对手也很难插足。 第二个是特种气体啊，比如氦气，这是一种极其重要的战略资源，广钢在这一块有长期的资源布局和调价优势啊。在自主可控的大背景下，这种能保障供应链安全的国内龙头啊，估值逻辑啊，肯定是会变化的。 看啊，他既享受了长存长兴破产带来的量的增长，又因为这种长期锁定的优质商业模式，拥有了极高的业绩能见度，这种双重催化，往往是资本市场比较喜欢的类型。广缸气体虽好，咱们也得看清楚里面的几个值得注意的点。第一啊，是原材料价格的波动， 虽然他有调价机制，但如果全球害气或者电费价格出现极端的波动啊，还是会对短期利润造成一定的影响。第二个是同行的竞争，电子气体这块蛋糕太大啊，国内上市要赢得法夜空这些百年老店也 不是吃素的。国内也有中传特气啊，这样实力强劲的兄弟企业在发展，大家在特气领域难免会有交锋。第三个就是下游需求的不确定性，如果未来消费电子数据中心需求疲软，导致芯片厂破产放缓，那广钢的新项目签单速度啊，自然也会受到影 响。你的情报价值信息帮你跟大家对于广钢气体怎么看，你认为它的固城核够深吗？评论区，我们一起聊聊。

大家好，今天盘后长江存储发布 ipo 备案报告，市场之前普遍预计估值在三千亿元左右。这不仅仅是一家企业的上市，背后褶射出的是国产存储产业在 ai 时代的关键跃迁。今天我们来聊聊长存冲刺 ipo 到底意味着什么。首先， 为什么是这个时候？核心在于两个字，顺势。当前 ai 大 模型爆发，算力镜头是存力，高端 n a、 n d 呈现明显的供需偏紧，存储行业正处在史无前例的超级周期。长存这几年的技术进步有目共睹，它独创的 stack 架构已经能做到两百九十四层堆叠， 技术上迅速缩小了与三星、 sk、 海力士的差距，甚至三星都要付费使用它的专利，其全球市场份额也从百分之十升到了百分之十三，逼近海外巨头。在这个窗口期选择上市，长存有两个明确的战略诉求， 一是突破重资产的资金瓶颈，存储是典型的资本加技术双密集型赛道，没有千亿级的资金，根本撑不起后续的技术迭代和能耗扩张。 二是顺周期加码先进产能，趁海外巨头产能调配的空档，抢占全球市场份额。那么拿到钱之后，长存要干什么？ 答案是史诗级扩产，而且重点是国产化扩产。目前长存的月产量约二十万片，但远期规划非常大，五年内要先填补产能缺口，扩产一百万片以上，一零年内还要再扩一百万片，参与全球竞争。 今年，长存两个新厂将启动建设，预计明年下半年完成土建，年底设备进场，二季度就会迎来密集的订单下达期。 这里面最关键的一个编辑变化是，长存的三期工厂已经明确规划百分之一百采用国产半导体设备。在实体清单的限制下，长存通过技术调整，找到了使用相对不先进机器生产的方法， 这相当于在最先进的金源厂里，给国产设备打开了一扇大门，国产 w f e 千亿级赛道就此点燃。 作为链主，长存的扩产将带动整个国产供应链的确定性增量。设备端，像微导纳米在长存的场口高达百分之六十，还有拓金科技、中微公司、华海青科等前道设备商都将迎来订单的加速落地。 材料端，顶龙股份、安吉科技、新福电子等也将直接受益于量的提升。配套方面，如申桑达 ag 类洁净式龙头也会吃到厂房建设的红利。 甚至在二级市场，像养源饮品这样间接持股长存量百分之九十八的公司，也成为 a 股稀缺的映射标地。总而言之，长江存储的 ipo 标志着国产存储产业正式步入资本赋能与生态协同的新阶段， 它不仅仅是长存一家公司的事情，更是国产半导体设备从可用走向规模化量产的发令枪。后续二季度的订单落地情况值得我们密切跟踪。好，今天的分享就到这里，后续我们也会持续跟踪产业链的变化，欢迎点赞关注，谢谢大家！

兄弟们，继长兴之后，长江存储也启动 i p o 浮到长兴长从融资扩张兼提升设备材料需求，目前长存 n n n d 全球市占率百分之八左右，而国内半导体需求占全球的比例通常在百分之三十到百分之三十五，如果全部自己存在四倍扩展空间。 二、美国三十年期国债利率上升至百分之五点一九五，创下二零零七年以来最高水平，外围市场表现不佳，希望大 a 还能继续走出独立行情。 三、中国卫星周二跌停，公司表示控股股东减持还没有开始实施，目前是中小股东在抛售，看来线下还有空间。四、工业复联 cpu 全光交换机样机已经开始启动生产并开始出货， 附近科技应用于一点六 t 光模块的 microtek 产品小批量出货，本川智能八百 g 光模块相关 pcb 实现小批量出货。 五、东方国信中标中国电信同城工厂标包一、百分之十五份额。六、四月份全社会用电量同比增长百分之六。一到四月，国内互联网数据服务用电量增长百分之四十四， 算力中心已经成为拉动全社会用电量增长的重要引擎。七、中控技术发布产品调价通知，二零二六年五月二十七日正式生效。 八、金利华电计划收购中科曙光百分之八十二点五的股权，周三复牌，将新增卫星制造、卫星遥感信息服务业务。杭州克林计划三亿收购开普罗机器人百分之四十一点五七的股权。 欧 e 科计划取得永新进攻百分之五十一的股权，拓展至高端 pcb 算准领域。九、前兆光电表示，商业含量太阳能电池已批量应用于 g 六零千帆星座光通信芯片，预计二零二六年有新订单收入。